Дополнительно к обзору Банк «Санкт-Петербург» [#BSPB]👆

Оценим эмитент по модели Гордона

Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 6.04%, что эквивалентно 4.56₽ на акцию.

Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 52.66%;
• Теоретическая стоимость актива = 91.78 (на 4% выше рыночной цены);

Решение:
g = (4,56/0.11) ^ (1/10) - 1 = 45,13%;

Re = 4,56* (1 + 0.4513)/87,9 + 0,4513 = 52,66%;

Vt = 6,91/(0,5266 - 0,4513) = 91,78;

g — темп роста дивидендов за 10 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;

Исходя от данных модели Городна, покупка #BSBP смотрится интересно.

Новая дивидендная политика (ноябрь 2018) предусматривает отчисления на выплату дивидендов не менее 20% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала.

С вас ❤️, если обзор был полезен.