📢 ЦБ РФ принял решение о снижении ключевой ставки на 25 бп, до уровня в 7,5%.
В пресс-релизе, посвящённому данному событию, отмечается снижение инфляционных ожиданий и неопределённость мировой конъюнктуры. То есть всё то, о чём я уже писал сегодня ранее. ⤴️
‼️ Отдельно выделена возможность в связи со всем выше сказанным перехода на нейтральную денежно-кредитную политику уже в этом году. То есть уже в этом году снижение ставки может прекратиться или очень сильно замедлиться.
➡️ Решение сбалансированное, но рынок ожидал большего (напомню, что в 60% оценивали вероятность снижения на 50 бп, а не на 25 бп).
То есть наш ЦБ в очередной раз занял позицию экономиста-дипломата. Решение ровно посередине между развитием экономики и выводом денег керритрейдерами 💸.
Перед грядущими выборами решение аккуратное: будет и небольшой рост и не будет большого вывода денег из экономики.
Рынок хотел всё же большего. Развития экономики, а не защиты от вывода средств керритрейдеров, особенно когда средства выводить особо некуда - западные и восточные рынки в последнее время радуют скорее коррекцией, чем доходностью!.. 🔻
🔜 Следующее заседание состоится 23 марта. Более 50% рынка пока что оценивают, что понижение будет также на 25 бп, но об этом подумаем ближе к дате... 📆
В пресс-релизе, посвящённому данному событию, отмечается снижение инфляционных ожиданий и неопределённость мировой конъюнктуры. То есть всё то, о чём я уже писал сегодня ранее. ⤴️
‼️ Отдельно выделена возможность в связи со всем выше сказанным перехода на нейтральную денежно-кредитную политику уже в этом году. То есть уже в этом году снижение ставки может прекратиться или очень сильно замедлиться.
➡️ Решение сбалансированное, но рынок ожидал большего (напомню, что в 60% оценивали вероятность снижения на 50 бп, а не на 25 бп).
То есть наш ЦБ в очередной раз занял позицию экономиста-дипломата. Решение ровно посередине между развитием экономики и выводом денег керритрейдерами 💸.
Перед грядущими выборами решение аккуратное: будет и небольшой рост и не будет большого вывода денег из экономики.
Рынок хотел всё же большего. Развития экономики, а не защиты от вывода средств керритрейдеров, особенно когда средства выводить особо некуда - западные и восточные рынки в последнее время радуют скорее коррекцией, чем доходностью!.. 🔻
🔜 Следующее заседание состоится 23 марта. Более 50% рынка пока что оценивают, что понижение будет также на 25 бп, но об этом подумаем ближе к дате... 📆
Минутка финансового юмора. Или хочешь - смейся, хочешь - плачь
Порой СМИ 🗞 запрашивают комментарии на темы, от которых не знаешь, что делать: смеяться, гордиться, плакать или всё одновременно? Я всё же реалист (с наклонностями оптимиста), так что давайте немного улыбнёмся перед грядущими выходными… 😁
А вы когда-нибудь думали, как можно заработать деньги альтернативным путём? 🤔
Ну вот, например, можете ли вы предсказать имя нового президента России? После мартовских выборов? Можете? Так чего же не делаете ставку у букмекеров? На этом можно заработать от 10% до 900% (по состоянию на сегодня) по сути за один день. 💰
Или тут все догадываются какой будет результат? Тогда такие ставки делать нельзя, будем запрещать! ❌ Всё таки какая-никакая, а букмекерская отрасль тоже отрасль. И тоже связана с деньгами!
Так что отрасль – будем сохранять, а людей – защищать от неправильного выбора и финансовых потерь…
Вот так и живём!.. 🤷🏻♂
Порой СМИ 🗞 запрашивают комментарии на темы, от которых не знаешь, что делать: смеяться, гордиться, плакать или всё одновременно? Я всё же реалист (с наклонностями оптимиста), так что давайте немного улыбнёмся перед грядущими выходными… 😁
А вы когда-нибудь думали, как можно заработать деньги альтернативным путём? 🤔
Ну вот, например, можете ли вы предсказать имя нового президента России? После мартовских выборов? Можете? Так чего же не делаете ставку у букмекеров? На этом можно заработать от 10% до 900% (по состоянию на сегодня) по сути за один день. 💰
Или тут все догадываются какой будет результат? Тогда такие ставки делать нельзя, будем запрещать! ❌ Всё таки какая-никакая, а букмекерская отрасль тоже отрасль. И тоже связана с деньгами!
Так что отрасль – будем сохранять, а людей – защищать от неправильного выбора и финансовых потерь…
Вот так и живём!.. 🤷🏻♂
РБК
Минфин предложил запретить принимать ставки на итоги выборов в России
Минфин предлагает запретить принимать ставки на результаты выборов и референдумов в России. При этом россияне смогут продолжать заключать пари об исходах голосований в других странах
На прошлой неделе, пока мы наблюдали за "ралли" на американском рынке 📉 и ждали информации о ключевой ставке от ЦБ РФ, вышло много интересных новостей про нефть. 🛢 Даже более, чем просто "интересных" - важных.
В пятницу, 9 февраля, компания Baker Hughes (третья по величине сервисная нефтегазовая компания в мире, оказывает услуги по обустройству месторождений, оценки запасов и тд) опубликовала свою еженедельную отчётность о количестве буровых вышек в США. Показатель вырос на 26 единиц (максимум роста с января 2017 г.) и достиг значения в 791 шт. ❗️
Днём ранее EIA (Energy Information Administration, независимое агентство в США, ответственное за сбор, анализ и распространение информации об энергии и энергетике, является подразделением Министерства Энергетики США) опубликовало данные, что добыча нефти за неделю в США выросла на 332 тыс. баррелей в сутки, достигнув планки в 10.25 млн. баррелей в сутки. ❗️
Для справки: в январе 2018 г. Саудовская Аравия добывала 10.09 млн. бар./сутки, РФ 11.17 млн. бар./сутки. То есть США уже добывает больше, чем саудиты!!!
Параллельно с этим EIA опубликовала прогнозы по добыче нефти в США. В 2018 г. США будут добывать 10,6 млн. бар./сутки (в среднем), в 2019 г. добыча увеличится до 11,2 млн. бар./сутки. ❗️
Рынки в пятницу отреагировали снижением стоимости нефти. Любая смена в топ лидеров по добыче всегда болезненна для рынка.
‼️ Для России эта новость в долгосрочном периоде негативна. Сейчас мы и ОПЕК (читай - Саудовская Аравия) скованы соглашением о сокращении добычи нефти. По официальной информации пересматривать его до конца 2018 г. никто не собирается. ❌ США такого соглашения не подписывали и строят наполеоновские планы по добыче (см. график). А в сумме это может негативно отразиться на стоимости нефти - она пойдёт вниз (кстати именно это в пятницу мы уже и видели). 〽️ Ведь США обещают не только нарастить добычу, но и для покрытия дефицита своего бюджета продать часть запасов.
➡️ А значит мы снова возвращаемся к тому, что с нефтяной иглы нужно как можно быстрее слезать! Мало того, что она вызывает привыкание, так она теперь становится ещё и очень "горячей"!.. 💉
‼️ А всем инвесторам, которые держат в своих портфелях нефтяные позиции, советую смотреть теперь не только на РФ и ОПЕК, но и на США. Ведь так и до нового мирового лидера в добыче недалеко!..
В пятницу, 9 февраля, компания Baker Hughes (третья по величине сервисная нефтегазовая компания в мире, оказывает услуги по обустройству месторождений, оценки запасов и тд) опубликовала свою еженедельную отчётность о количестве буровых вышек в США. Показатель вырос на 26 единиц (максимум роста с января 2017 г.) и достиг значения в 791 шт. ❗️
Днём ранее EIA (Energy Information Administration, независимое агентство в США, ответственное за сбор, анализ и распространение информации об энергии и энергетике, является подразделением Министерства Энергетики США) опубликовало данные, что добыча нефти за неделю в США выросла на 332 тыс. баррелей в сутки, достигнув планки в 10.25 млн. баррелей в сутки. ❗️
Для справки: в январе 2018 г. Саудовская Аравия добывала 10.09 млн. бар./сутки, РФ 11.17 млн. бар./сутки. То есть США уже добывает больше, чем саудиты!!!
Параллельно с этим EIA опубликовала прогнозы по добыче нефти в США. В 2018 г. США будут добывать 10,6 млн. бар./сутки (в среднем), в 2019 г. добыча увеличится до 11,2 млн. бар./сутки. ❗️
Рынки в пятницу отреагировали снижением стоимости нефти. Любая смена в топ лидеров по добыче всегда болезненна для рынка.
‼️ Для России эта новость в долгосрочном периоде негативна. Сейчас мы и ОПЕК (читай - Саудовская Аравия) скованы соглашением о сокращении добычи нефти. По официальной информации пересматривать его до конца 2018 г. никто не собирается. ❌ США такого соглашения не подписывали и строят наполеоновские планы по добыче (см. график). А в сумме это может негативно отразиться на стоимости нефти - она пойдёт вниз (кстати именно это в пятницу мы уже и видели). 〽️ Ведь США обещают не только нарастить добычу, но и для покрытия дефицита своего бюджета продать часть запасов.
➡️ А значит мы снова возвращаемся к тому, что с нефтяной иглы нужно как можно быстрее слезать! Мало того, что она вызывает привыкание, так она теперь становится ещё и очень "горячей"!.. 💉
‼️ А всем инвесторам, которые держат в своих портфелях нефтяные позиции, советую смотреть теперь не только на РФ и ОПЕК, но и на США. Ведь так и до нового мирового лидера в добыче недалеко!..
Магнит: сила притяжения
В последнее время меня всё чаще спрашивают про Магнит, перспективы компании. Многие вошли в акции и теперь не знают, что делать. Ну давайте попробуем разобраться! Для этого надо проанализировать рынок, на котором работает компания, и сам бизнес.
Начнём с рынка.
В одном из своих последних исследований J.P. Morgan понижает свои прогнозы по российскому ритейлу и говорит о возможной дефляции в 1-ом полугодии 2018 г. 🔻 Такие прогнозы основаны на сильном рубле и снижении цен на продукты на мировых рынках. В данный прогноз сложно поверить, как когда-то было сложно поверить даже в статистическую инфляцию в районе 4%. Но похоже, что это правда! Само руководство Магнита при публикации своей последней отчётности отметило дефляцию на своих полках в 2%. Наш ЦБ также начинает намекать на возможную дефляцию, но пока никакой конкретики и всегда с оговоркой, что никакого сильного влияния на экономику в целом это не окажет.
Дефляция всегда плохо для ритейла! Это падение выручки и сокращение всех основных показателей. 〽️
По сокращающуюся покупательскую способность населения и говорить нечего - она стабильно снижается!..
Сама компания
Прежде всего компания вряд ли будет платить дивиденды в этом году. ❌ Это связано не с самым лучшим 2017 г. и большим планом по редизайну магазинов - планируется временно закрыть не менее 1200 точек на обновление. А это большие капитальные затраты (10-15 млрд. руб.), которых не избежать - ближайший конкурент Х5 уже заканчивает обновление магазинов, а Магнит только начинает.❗️
Суммируя всё выше сказанное можно сказать, что прогноз по Магниту на ближайший год - отличная спекулятивная история. 🎰 Но только на год!
Если вы, как инвестор, а не спекулянт, готовы подождать - то не торопитесь! Инвестиционно и долгосрочно, от 1.5-2 лет, эта история крайне интересна! Дивиденды в 3% никогда особо не привлекали (основная цель - рост акций), стоимость компании - на минимумах, динамика падения сокращается, деньги на реновацию сети уже привлечены и дело за малым - провести обновление и начать расти. 📈 У ближайших конкурентов Х5 ситуация немного иная - они уже находятся "на высокой базе" и им расти дальше будет сложнее. 📉
Потому принимая решения про Магнит в своём портфеле прежде всего ориентируйтесь на сроки, которые вы готовы ждать ради получения доходности.
⚠️ А в качестве ориентиров вот вам прогноз от J.P. Morgan на первое полугодие 2018 г. По Магниту они ожидают 5 355 рублей за акцию, по Х5 $44 за GDR.
В последнее время меня всё чаще спрашивают про Магнит, перспективы компании. Многие вошли в акции и теперь не знают, что делать. Ну давайте попробуем разобраться! Для этого надо проанализировать рынок, на котором работает компания, и сам бизнес.
Начнём с рынка.
В одном из своих последних исследований J.P. Morgan понижает свои прогнозы по российскому ритейлу и говорит о возможной дефляции в 1-ом полугодии 2018 г. 🔻 Такие прогнозы основаны на сильном рубле и снижении цен на продукты на мировых рынках. В данный прогноз сложно поверить, как когда-то было сложно поверить даже в статистическую инфляцию в районе 4%. Но похоже, что это правда! Само руководство Магнита при публикации своей последней отчётности отметило дефляцию на своих полках в 2%. Наш ЦБ также начинает намекать на возможную дефляцию, но пока никакой конкретики и всегда с оговоркой, что никакого сильного влияния на экономику в целом это не окажет.
Дефляция всегда плохо для ритейла! Это падение выручки и сокращение всех основных показателей. 〽️
По сокращающуюся покупательскую способность населения и говорить нечего - она стабильно снижается!..
Сама компания
Прежде всего компания вряд ли будет платить дивиденды в этом году. ❌ Это связано не с самым лучшим 2017 г. и большим планом по редизайну магазинов - планируется временно закрыть не менее 1200 точек на обновление. А это большие капитальные затраты (10-15 млрд. руб.), которых не избежать - ближайший конкурент Х5 уже заканчивает обновление магазинов, а Магнит только начинает.❗️
Суммируя всё выше сказанное можно сказать, что прогноз по Магниту на ближайший год - отличная спекулятивная история. 🎰 Но только на год!
Если вы, как инвестор, а не спекулянт, готовы подождать - то не торопитесь! Инвестиционно и долгосрочно, от 1.5-2 лет, эта история крайне интересна! Дивиденды в 3% никогда особо не привлекали (основная цель - рост акций), стоимость компании - на минимумах, динамика падения сокращается, деньги на реновацию сети уже привлечены и дело за малым - провести обновление и начать расти. 📈 У ближайших конкурентов Х5 ситуация немного иная - они уже находятся "на высокой базе" и им расти дальше будет сложнее. 📉
Потому принимая решения про Магнит в своём портфеле прежде всего ориентируйтесь на сроки, которые вы готовы ждать ради получения доходности.
⚠️ А в качестве ориентиров вот вам прогноз от J.P. Morgan на первое полугодие 2018 г. По Магниту они ожидают 5 355 рублей за акцию, по Х5 $44 за GDR.
Попалось в руки интересное и даже забавное исследование от коллег из Saxo Bank. Забавляет то, что основная тема исследования - "пузыри" в экономике. Вообще это исследование как бы затрагивает только 1-ый квартал 2018 г., но понятие пузыря одним кварталом не ограничивается...
В исследовании рассматриваются:
🔸 рынок недвижимости;
🔸 рынок акций;
🔸 рынок FOREX;
🔸 сырьевые рынки;
🔸 рынок облигаций;
🔸 рынок криптовалют.
Исследование очень большое, более 30 страниц сплошного текста. 📒 Я буду рассказывать вам в ближайшее время про пузыри и перспективы каждого рынка отдельно (исследование и правда забавное, достойное внимания).
Ну а если вы уже инвестор, то знайте, что пузыри, в общем, есть везде, кроме рынка сырья (по мнению Saxo Bank). В первую очередь это относится к суверенным долгам, криптовалютам, а так же фондовым рынкам. 🔴 Особо опасные пузыри в недвижимости таких стран как Норвегия, Швеция, Лондон и Гонконг. Продавайте, если можете.
🔜 Подробности скоро!..
В исследовании рассматриваются:
🔸 рынок недвижимости;
🔸 рынок акций;
🔸 рынок FOREX;
🔸 сырьевые рынки;
🔸 рынок облигаций;
🔸 рынок криптовалют.
Исследование очень большое, более 30 страниц сплошного текста. 📒 Я буду рассказывать вам в ближайшее время про пузыри и перспективы каждого рынка отдельно (исследование и правда забавное, достойное внимания).
Ну а если вы уже инвестор, то знайте, что пузыри, в общем, есть везде, кроме рынка сырья (по мнению Saxo Bank). В первую очередь это относится к суверенным долгам, криптовалютам, а так же фондовым рынкам. 🔴 Особо опасные пузыри в недвижимости таких стран как Норвегия, Швеция, Лондон и Гонконг. Продавайте, если можете.
🔜 Подробности скоро!..
Продолжая тему про пузыри. Но пока что от меня, просто немного мыслей...
Очень часто вижу в сети рекомендации безоговорочно верить в наш локомотив рынка, Сбербанк, и брать его на полную, чтобы "заработать по полной". 💯 На мой взгляд крайне опасная "пузырчатая" стратегия и сейчас постараюсь объяснить почему.
⚠️ Рыночная капитализация Сбербанка составляет чуть менее 5.7 трлн. руб., что составляет примерно $100 млрд.
Для справки: рыночная капитализация других банков составляет:
- Deutsche Bank $33 млрд.;
- BNP Paribas $93 млрд.;
- Societe Generale $45 млрд.;
- Credit Agricole $50 млрд.;
- UBS Group $68 млрд.;
- Credit Suisse $44 млрд.;
- Morgan Stanley $94 млрд.;
- Goldman Sachs $94 млрд.
Из этого списка банков менее крупных, чем наш Сбербанк, выпадает только HSBC ($3600 млрд.), но у него и активов примерно в 6 раз больше.
По отношению капитализации к капиталу Сбербанк сейчас находится на втором месте в мире в банковском секторе. ‼️ Позади остались и JP Morgan Chase, и Wells Fargo.
Ситуация, конечно, уникальная. И дело тут не только в том, что наш Сбербанк под санкциями и не имеет выхода на мировой рынок капитала ❌, а все остальные банки - имеют. Не в том, что банки выше - мировые лидеры отрасли 🔺, определяющие правила игры всей финансовой системы мира и даже порой формирующий стоимости некоторых активов. Выходцы из этих банков зачастую возглавляют многие мировые ЦБ. Не в том, что у Сбера - большой российский рынок, а у них - маленький Европейский и/или Американский. Я всё это понимаю.
‼️ Дело в том, что оценка иностранных банков, как правило, всегда была немного выше рынка, а наших - немного ниже. Это правило примерно работает и сейчас, но при всём этом мы видим вот такую вот картину. Соответственно в ближайшее время либо наш Сбербанк станет мировым лидером и будет определять правила глобальной игры 💪🏻, либо займёт место совсем не в топе данного списка, как сейчас ⬇️. То есть будет коррекция рыночной стоимости акций.
Я не имею ничего против локомотива нашего рынка, мне нравится, как меняется Сбербанк! Но рекомендации "покупать всем, потому что прибыльно" мне кажутся опасными для непрофессиональных инвесторов, а для людей без опыта инвестиций они могут быть смертельны в финансовом смысле. 🆘
Советую никогда не забывать, что инвестировать надо опираясь на свой цели и задачи, а не по принципу: "Вот мой сосед смог и заработал". У "соседа" могут быть совсем другие знания рынка и он, возможно, знает о данной ситуации, у него стоит какая-либо страховка на случай падения актива. А большинство читающих это, наверное, сейчас впервые задумаются о всей той информации, которую я показал выше.⤴️
‼️ Аккуратнее с длинными позициями растущих активов, никогда не забывайте об их рисках!
Очень часто вижу в сети рекомендации безоговорочно верить в наш локомотив рынка, Сбербанк, и брать его на полную, чтобы "заработать по полной". 💯 На мой взгляд крайне опасная "пузырчатая" стратегия и сейчас постараюсь объяснить почему.
⚠️ Рыночная капитализация Сбербанка составляет чуть менее 5.7 трлн. руб., что составляет примерно $100 млрд.
Для справки: рыночная капитализация других банков составляет:
- Deutsche Bank $33 млрд.;
- BNP Paribas $93 млрд.;
- Societe Generale $45 млрд.;
- Credit Agricole $50 млрд.;
- UBS Group $68 млрд.;
- Credit Suisse $44 млрд.;
- Morgan Stanley $94 млрд.;
- Goldman Sachs $94 млрд.
Из этого списка банков менее крупных, чем наш Сбербанк, выпадает только HSBC ($3600 млрд.), но у него и активов примерно в 6 раз больше.
По отношению капитализации к капиталу Сбербанк сейчас находится на втором месте в мире в банковском секторе. ‼️ Позади остались и JP Morgan Chase, и Wells Fargo.
Ситуация, конечно, уникальная. И дело тут не только в том, что наш Сбербанк под санкциями и не имеет выхода на мировой рынок капитала ❌, а все остальные банки - имеют. Не в том, что банки выше - мировые лидеры отрасли 🔺, определяющие правила игры всей финансовой системы мира и даже порой формирующий стоимости некоторых активов. Выходцы из этих банков зачастую возглавляют многие мировые ЦБ. Не в том, что у Сбера - большой российский рынок, а у них - маленький Европейский и/или Американский. Я всё это понимаю.
‼️ Дело в том, что оценка иностранных банков, как правило, всегда была немного выше рынка, а наших - немного ниже. Это правило примерно работает и сейчас, но при всём этом мы видим вот такую вот картину. Соответственно в ближайшее время либо наш Сбербанк станет мировым лидером и будет определять правила глобальной игры 💪🏻, либо займёт место совсем не в топе данного списка, как сейчас ⬇️. То есть будет коррекция рыночной стоимости акций.
Я не имею ничего против локомотива нашего рынка, мне нравится, как меняется Сбербанк! Но рекомендации "покупать всем, потому что прибыльно" мне кажутся опасными для непрофессиональных инвесторов, а для людей без опыта инвестиций они могут быть смертельны в финансовом смысле. 🆘
Советую никогда не забывать, что инвестировать надо опираясь на свой цели и задачи, а не по принципу: "Вот мой сосед смог и заработал". У "соседа" могут быть совсем другие знания рынка и он, возможно, знает о данной ситуации, у него стоит какая-либо страховка на случай падения актива. А большинство читающих это, наверное, сейчас впервые задумаются о всей той информации, которую я показал выше.⤴️
‼️ Аккуратнее с длинными позициями растущих активов, никогда не забывайте об их рисках!
"Пузыри" от Saxo Bank, часть 1: Недвижимость 🏢
С точки зрения макроэкономики, пузыри на рынке недвижимости, как правило, наиболее опасны, поскольку затрагивают большую часть населения. Сейчас наибольшая степень риска, по мнению коллег из Saxo Bank, отмечается на рынках недвижимости Австралии, Лондона, Гонконга, Швеции и Норвегии. Все эти рынки имеют две общие характеристики: цены на недвижимость не связаны с местными доходами, а реальная экономика нарушена из-за кредитно-денежной политики (например резкого роста кредитования и (или) бума в строительном секторе). 🏗
Даже несмотря на финансовый кризис цены на недвижимость в этих областях продолжили расти: от 45 % в Лондоне и его пригородах до более 200 % в Гонконге. Но самый большой "пузырь" зреет в Норвегии: с 1992 г. цены на недвижимость выросли на 490% (с 2007 г. — на 60%). ‼️ Наиболее опасным этот рынок делают сочетание 2-х факторов: высокий уровень семейной задолженности в 220% (отношение долга семьи к доходу) и высокий процент владения жильём (несмотря на задолженность, владение жильём достигает 85%).
Отсутствие инфляции, большая задолженность и высокий процент владения жильём в этой стране означают, что коррекция рынка недвижимости окажет сильный эффект на экономику и приостановит кредитование и рост, а как следствие - и развитие всей экономики Норвегии в целом. ⛔️
✔️ Есть и хорошая новость: системный риск, связанный с пузырями на рынке недвижимости, остаётся ограниченным. Пузыри на рынке недвижимости в основном затрагивают относительно небольшие экономики с притоком дешёвых денег благодаря стимулирующей кредитно-денежной политике (или спекулятивным средствам инвесторов. Китайцы именно так инвестируют в Австралию).
В общем, в основных европейских странах риск появления пузыря на рынке недвижимости довольно мал. ⤵️ Мировой финансовый кризис привел к тому, что пузырь недвижимости лопнул и цены только вернулись к докризисному уровню. Однако есть некоторые исключения, например Испания, в которой цены на 20% ниже, чем в 2007 г. - советую не тянуть и покупать тем, кто об этом думает! ‼️
В США рынок недвижимости полностью восстановился. 👌🏻 На смену Майами и Лас-Вегасу, в которых цены на недвижимость пока не достигли уровня 2007 г., пришли новые быстрорастущие города. В Бостоне цены приблизительно на 20% выше докризисного уровня; в Сиэтле приблизительно на 40% выше, а в Далласе на 50%.
В крупнейших экономиках основным поводом для беспокойства инвесторов является Китай, в котором наблюдается большая инфляция цен на недвижимость из-за избыточной ликвидности. Плюс состоит в том, что первые меры правительства по улучшению регулирования рынка недвижимости начали приносить свои плоды: в октябре 2017 г. продажи нового жилья сократились впервые с весны 2015 г. 🔜 Однако развитие данного рынка и возможного пузыря на нём сильно зависит от того, какие экономические цели правительство Китая утвердит на ежегодном заседании парламента в марте 2018 г.
🇷🇺 Про российский рынок недвижимости в исследовании ничего не говорится, что логично. Мы не только не начали рост своего "пузыря", но и во многих регионах до сих пор медленно, но верно падаем на фоне снижения покупательской способности населения.
Так что всемирная недвижимость - в общем неплохой путь для инвестиций, однако только под "присмотром" профессионала в данной области. Как вы видите - пузыри начинают зреть уже и здесь!.. 🔴
С точки зрения макроэкономики, пузыри на рынке недвижимости, как правило, наиболее опасны, поскольку затрагивают большую часть населения. Сейчас наибольшая степень риска, по мнению коллег из Saxo Bank, отмечается на рынках недвижимости Австралии, Лондона, Гонконга, Швеции и Норвегии. Все эти рынки имеют две общие характеристики: цены на недвижимость не связаны с местными доходами, а реальная экономика нарушена из-за кредитно-денежной политики (например резкого роста кредитования и (или) бума в строительном секторе). 🏗
Даже несмотря на финансовый кризис цены на недвижимость в этих областях продолжили расти: от 45 % в Лондоне и его пригородах до более 200 % в Гонконге. Но самый большой "пузырь" зреет в Норвегии: с 1992 г. цены на недвижимость выросли на 490% (с 2007 г. — на 60%). ‼️ Наиболее опасным этот рынок делают сочетание 2-х факторов: высокий уровень семейной задолженности в 220% (отношение долга семьи к доходу) и высокий процент владения жильём (несмотря на задолженность, владение жильём достигает 85%).
Отсутствие инфляции, большая задолженность и высокий процент владения жильём в этой стране означают, что коррекция рынка недвижимости окажет сильный эффект на экономику и приостановит кредитование и рост, а как следствие - и развитие всей экономики Норвегии в целом. ⛔️
✔️ Есть и хорошая новость: системный риск, связанный с пузырями на рынке недвижимости, остаётся ограниченным. Пузыри на рынке недвижимости в основном затрагивают относительно небольшие экономики с притоком дешёвых денег благодаря стимулирующей кредитно-денежной политике (или спекулятивным средствам инвесторов. Китайцы именно так инвестируют в Австралию).
В общем, в основных европейских странах риск появления пузыря на рынке недвижимости довольно мал. ⤵️ Мировой финансовый кризис привел к тому, что пузырь недвижимости лопнул и цены только вернулись к докризисному уровню. Однако есть некоторые исключения, например Испания, в которой цены на 20% ниже, чем в 2007 г. - советую не тянуть и покупать тем, кто об этом думает! ‼️
В США рынок недвижимости полностью восстановился. 👌🏻 На смену Майами и Лас-Вегасу, в которых цены на недвижимость пока не достигли уровня 2007 г., пришли новые быстрорастущие города. В Бостоне цены приблизительно на 20% выше докризисного уровня; в Сиэтле приблизительно на 40% выше, а в Далласе на 50%.
В крупнейших экономиках основным поводом для беспокойства инвесторов является Китай, в котором наблюдается большая инфляция цен на недвижимость из-за избыточной ликвидности. Плюс состоит в том, что первые меры правительства по улучшению регулирования рынка недвижимости начали приносить свои плоды: в октябре 2017 г. продажи нового жилья сократились впервые с весны 2015 г. 🔜 Однако развитие данного рынка и возможного пузыря на нём сильно зависит от того, какие экономические цели правительство Китая утвердит на ежегодном заседании парламента в марте 2018 г.
🇷🇺 Про российский рынок недвижимости в исследовании ничего не говорится, что логично. Мы не только не начали рост своего "пузыря", но и во многих регионах до сих пор медленно, но верно падаем на фоне снижения покупательской способности населения.
Так что всемирная недвижимость - в общем неплохой путь для инвестиций, однако только под "присмотром" профессионала в данной области. Как вы видите - пузыри начинают зреть уже и здесь!.. 🔴
Только дошли руки покопаться в финотчётности Alphabet (управляющая компания Google). Как всегда всё интересно и красиво, даже слишком на мой взгляд. ☝🏻
Выручка "год к году" выросла на 24% 🔺. Большую её часть (69%) приносят собственные проекты (Gmail, YouTube, GoogleMaps и тд), 16% приходится на агентов и 15% на различный контент (GooglePlay, устройства от Google и тд). Но самое интересное в динамике! Выручка от собственных проектов выросла на 24%, от партнёров на 13%, от контента - на 38%. 🔺🔺 То есть если вы не верите в будущее GoogleGlass и беспилотные автомобили, то очень зря!
Большая часть продаж в США (47%) 🇺🇸, На Европу, Ближний Восток и Африку приходится 33%, Тихоокеанский регион занимает долю в 15% и оставшиеся 5% - это Северная и Южная Америка без США.
Довольно серьёзно увеличилось количество платных рекламных кликов, на 43%. 🖱 Правда стоимость каждого клика упала на 14%. 🔻
Компания показала убыток в размере $3 млрд. ❗️ и в этом виновата в том числе и налоговая реформа Трампа. Alphabet вернули в США часть иностранной прибыли, но заплатили за это налог в размере $9.9 млрд. Также увеличились расходы компании на покупку клиентского траффика на 33%. 🔺
Компания не платит дивидендов, но за последний год направила порядка $4.8 млрд. на выкуп акций. Как следствие количество акций в обращении уменьшилось до 694.6 млн. шт. На момент публикации отчёта рыночная капитализация составляла $810 млрд., в свободном обращении 86% бумаг. 🆗
✅ Отчётность сильная, но неоднозначная. С одной стороны растёт выручка. С другой стороны крайне жёсткая конкуренция с Facebook заставляет снижать рекламные цены. Это делает более доступными услуги Google (опять же выручка растёт), но снижается маржинальность, прибыльность компании из-за падения среднего чека. 📉
Компания относительно дорого оценена рынком, от покупки акций стоит воздержаться из-за отсутствия чётких перспектив рынка по крайней мере до публикации следующей отчётности.
Подробнее с отчётом можно ознакомиться здесь.
Выручка "год к году" выросла на 24% 🔺. Большую её часть (69%) приносят собственные проекты (Gmail, YouTube, GoogleMaps и тд), 16% приходится на агентов и 15% на различный контент (GooglePlay, устройства от Google и тд). Но самое интересное в динамике! Выручка от собственных проектов выросла на 24%, от партнёров на 13%, от контента - на 38%. 🔺🔺 То есть если вы не верите в будущее GoogleGlass и беспилотные автомобили, то очень зря!
Большая часть продаж в США (47%) 🇺🇸, На Европу, Ближний Восток и Африку приходится 33%, Тихоокеанский регион занимает долю в 15% и оставшиеся 5% - это Северная и Южная Америка без США.
Довольно серьёзно увеличилось количество платных рекламных кликов, на 43%. 🖱 Правда стоимость каждого клика упала на 14%. 🔻
Компания показала убыток в размере $3 млрд. ❗️ и в этом виновата в том числе и налоговая реформа Трампа. Alphabet вернули в США часть иностранной прибыли, но заплатили за это налог в размере $9.9 млрд. Также увеличились расходы компании на покупку клиентского траффика на 33%. 🔺
Компания не платит дивидендов, но за последний год направила порядка $4.8 млрд. на выкуп акций. Как следствие количество акций в обращении уменьшилось до 694.6 млн. шт. На момент публикации отчёта рыночная капитализация составляла $810 млрд., в свободном обращении 86% бумаг. 🆗
✅ Отчётность сильная, но неоднозначная. С одной стороны растёт выручка. С другой стороны крайне жёсткая конкуренция с Facebook заставляет снижать рекламные цены. Это делает более доступными услуги Google (опять же выручка растёт), но снижается маржинальность, прибыльность компании из-за падения среднего чека. 📉
Компания относительно дорого оценена рынком, от покупки акций стоит воздержаться из-за отсутствия чётких перспектив рынка по крайней мере до публикации следующей отчётности.
Подробнее с отчётом можно ознакомиться здесь.
Сегодня День святого Валентина.💝 Экономисты ещё не научились измерять любовь (только успешно её монетизировать), а вот измерять счастья - это пожалуйста!
Сегодня, как раз к празднику, было представлено исследование "Глобального индекса счастья всей планеты". 😍 Поздравляю всех вас - мы здесь, в России, счастливее, чем в среднем жители всего мира! Кстати обратите внимание на динамику - мы уверенно начинаем опережать мир, пока они там в депрессию уходят. 📉 А вы говорите, что любви не бывает! В такой-то день!..
Счастья и любви всем, вне зависимости от праздников!..
Сегодня, как раз к празднику, было представлено исследование "Глобального индекса счастья всей планеты". 😍 Поздравляю всех вас - мы здесь, в России, счастливее, чем в среднем жители всего мира! Кстати обратите внимание на динамику - мы уверенно начинаем опережать мир, пока они там в депрессию уходят. 📉 А вы говорите, что любви не бывает! В такой-то день!..
Счастья и любви всем, вне зависимости от праздников!..
"Пузыри" от Saxo Bank, часть 2: Акции 📊
Часть 1: Недвижимость
Глава исследования про акции называется "Самый важный год с 2008". И этим многое сказано! Вот основные пункты "пузырей" про акции:
🔹 Из-за чрезмерных ожиданий участников рынка практически на всех направлениях акции достигли рекордного уровня. Это не обязательно указывает на пузырь, однако это означает вероятность коррекции. ⤵️
🔹 Инвесторам следует следить за ценовыми действиями на предмет наличия признаков сверхэкспоненциального роста, а также за политикой центральных банков и, разумеется, инфляцией.
🔹"Индексы неожиданности" многих крупнейших экономик находятся на самом высоком уровне с момента их введения в 2000 г. ‼️
🔹Ценные бумаги не такие дорогие, как все остальное, но в абсолютном выражении рынок выглядит очень нестабильно. 🤷🏻♂️
🔹 В очень скором времени акции еще больше вырастут, но во второй половине I квартала макроданные перестанут оправдывать ожидания, что вызовет коррекцию акций свыше 7% (исследование писалось в декабре 2017 г. - коллеги оказались абсолютно правы, Америку мы уже видели) 📉
🔹 В технологическом секторе наблюдается самое большое опережение после финансового кризиса 🔺, но даже в нем динамика цен с 2009 г. не свидетельствует о наличии пузыря.
🔹 Глобальные ценные бумаги становятся дороже, но не опасно дороже. 💰 Самым большим риском для крупной коррекции акций по-прежнему является рецессия, а не оценки.
🔹 Долгосрочный прогноз на следующие пять лет: доход от акций будет выше, чем от других классов активов, в особенности от фиксированных доходов, а ценные бумаги развивающихся рынков будут лучшим сегментом ценных бумаг. ‼️
🔹Единственный долгосрочный сценарий, в котором акции не принесут наилучшую прибыль — это резкий мировой спад и дефляция в случае обрушения мировой горы долгов. ⛔️
🔹 Если заглянуть на год вперед, будущее становится неясным, поскольку, по сути, вопрос в том, войдет ли экономика в рецессию или нет. Текущие макроданные свидетельствуют о низкой вероятности рецессии, поэтому, скорее всего, 2018 г. будет неплохим годом для акций, если только ситуация коренным образом не изменится.
🔹 Из-за чрезмерных ожиданий инвесторов ждут разочарования в 1-ом квартале 2018 г. Многие индикаторы завышены, часто до беспрецедентной степени, что увеличивает вероятность крупного спада, если макроданные перестанут оправдывать ожидания (а это весьма вероятно, поскольку макроданные склонны не оправдывать ожидания). ❗️
🔹 Есть определенные признаки пузыря на рынке акций, но ничего похожего на состояние до 1987 г. и крах доткомов сейчас нет. ‼️
🔹 Про российский рынок отдельно как всегда ничего нет. 🇷🇺 Слишком маленький в мировом рейтинге!..
Часть 1: Недвижимость
Глава исследования про акции называется "Самый важный год с 2008". И этим многое сказано! Вот основные пункты "пузырей" про акции:
🔹 Из-за чрезмерных ожиданий участников рынка практически на всех направлениях акции достигли рекордного уровня. Это не обязательно указывает на пузырь, однако это означает вероятность коррекции. ⤵️
🔹 Инвесторам следует следить за ценовыми действиями на предмет наличия признаков сверхэкспоненциального роста, а также за политикой центральных банков и, разумеется, инфляцией.
🔹"Индексы неожиданности" многих крупнейших экономик находятся на самом высоком уровне с момента их введения в 2000 г. ‼️
🔹Ценные бумаги не такие дорогие, как все остальное, но в абсолютном выражении рынок выглядит очень нестабильно. 🤷🏻♂️
🔹 В очень скором времени акции еще больше вырастут, но во второй половине I квартала макроданные перестанут оправдывать ожидания, что вызовет коррекцию акций свыше 7% (исследование писалось в декабре 2017 г. - коллеги оказались абсолютно правы, Америку мы уже видели) 📉
🔹 В технологическом секторе наблюдается самое большое опережение после финансового кризиса 🔺, но даже в нем динамика цен с 2009 г. не свидетельствует о наличии пузыря.
🔹 Глобальные ценные бумаги становятся дороже, но не опасно дороже. 💰 Самым большим риском для крупной коррекции акций по-прежнему является рецессия, а не оценки.
🔹 Долгосрочный прогноз на следующие пять лет: доход от акций будет выше, чем от других классов активов, в особенности от фиксированных доходов, а ценные бумаги развивающихся рынков будут лучшим сегментом ценных бумаг. ‼️
🔹Единственный долгосрочный сценарий, в котором акции не принесут наилучшую прибыль — это резкий мировой спад и дефляция в случае обрушения мировой горы долгов. ⛔️
🔹 Если заглянуть на год вперед, будущее становится неясным, поскольку, по сути, вопрос в том, войдет ли экономика в рецессию или нет. Текущие макроданные свидетельствуют о низкой вероятности рецессии, поэтому, скорее всего, 2018 г. будет неплохим годом для акций, если только ситуация коренным образом не изменится.
🔹 Из-за чрезмерных ожиданий инвесторов ждут разочарования в 1-ом квартале 2018 г. Многие индикаторы завышены, часто до беспрецедентной степени, что увеличивает вероятность крупного спада, если макроданные перестанут оправдывать ожидания (а это весьма вероятно, поскольку макроданные склонны не оправдывать ожидания). ❗️
🔹 Есть определенные признаки пузыря на рынке акций, но ничего похожего на состояние до 1987 г. и крах доткомов сейчас нет. ‼️
🔹 Про российский рынок отдельно как всегда ничего нет. 🇷🇺 Слишком маленький в мировом рейтинге!..
Довольно часто меня просят высказаться про ИСЖ (Инвестиционное Страхование Жизни). В последнее время - про перспективы рынка.В один пост уместить и про сам продукт, и про перспективы этого рынка в целом не получится, так что разделим на две части. Сначала вобщем про продукт...
ИСЖ - один из самых любимых продуктов 😍 в линейке банков, инвест. домов и советников сразу по ряду причин:
- наличие страховки для клиента (формируется защитная часть портфеля клиента);
- наличие инвестиционной части для клиента (возможность получения инвестиционного дохода);
- гарантированный возврат денег клиенту 👌🏻;
- налоговые преференции (выплаты не облагаются налогом на доходы, возможность получения налогового вычета по НДФЛ 13% 💰);
- юридические преференции (инвестиционная часть вшита в страховую, то есть "де юро" вы владеете страховкой, а не ценной бумагой. А страховка защищена от судебных претензий: она не делится при разводе, эти деньги нельзя отсудить ⛔️ — они являются личной неприкосновенной собственностью);
- получение хорошего комиссионного дохода продавцами 💰 (если процентный доход от кредитов у банков падает, то его можно компенсировать комиссионным).
На основании всего выше сказанного большинство экспертов дают крайне положительные прогнозы данного рынка на ближайшие годы. Его рост обещает быть двузначным в процентном выражении и в общем никаких проблем: всё устраивает и клиента, и продающих ИСЖ компании.
Однако в данную бочку мёда можно добавить ложку дёгтя, даже сразу четыре на мой взгляд. Про них почему-то все забывают...
🔜 Но об этом - в следующих постах...
ИСЖ - один из самых любимых продуктов 😍 в линейке банков, инвест. домов и советников сразу по ряду причин:
- наличие страховки для клиента (формируется защитная часть портфеля клиента);
- наличие инвестиционной части для клиента (возможность получения инвестиционного дохода);
- гарантированный возврат денег клиенту 👌🏻;
- налоговые преференции (выплаты не облагаются налогом на доходы, возможность получения налогового вычета по НДФЛ 13% 💰);
- юридические преференции (инвестиционная часть вшита в страховую, то есть "де юро" вы владеете страховкой, а не ценной бумагой. А страховка защищена от судебных претензий: она не делится при разводе, эти деньги нельзя отсудить ⛔️ — они являются личной неприкосновенной собственностью);
- получение хорошего комиссионного дохода продавцами 💰 (если процентный доход от кредитов у банков падает, то его можно компенсировать комиссионным).
На основании всего выше сказанного большинство экспертов дают крайне положительные прогнозы данного рынка на ближайшие годы. Его рост обещает быть двузначным в процентном выражении и в общем никаких проблем: всё устраивает и клиента, и продающих ИСЖ компании.
Однако в данную бочку мёда можно добавить ложку дёгтя, даже сразу четыре на мой взгляд. Про них почему-то все забывают...
🔜 Но об этом - в следующих постах...
"Пузыри" от Saxo Bank, часть 3: рынок FOREX (FX)
Часть 1: Недвижимость
Часть 2: Акции
У больших инвест. домой рынок FX не пользуется большой популярностью, потому обычно анализируется поверхностно. Saxo Bank не стал исключением. Однако пара интересных пунктов всё же есть, название главы уже интригует: "Форекс: валюты ждёт бурный 2018 г."
🔹 2018 г. должен оказаться намного более волатильным и динамичным, чем бесстрашный конец 2017 г. с его склонностью к риску и резким падением волатильности FX.
🔹 Если темп инфляции в США резко возрастет, то это подстегнет волатильность мировых активов в целом. Такое повышение может оказаться не слишком полезно для доллара США, а вот японская йена, скорее всего, только выиграет. 💴❗️
🔹 Любая политическая борьба США и Китая приведет к серьезному снижению склонности к риску и ускорит действия Китая по дедолларизации, а также, возможно, пошатнет основы мировой экономики (учитывая исключительную самонадеянность и неспособность этого мирового рынка справляться с плохими новостями).
🔹 Ряд показателей деловой активности достигли в IV квартале 2017 г. рекордных высот или приблизились к ним. Также значительный рост показателей деловой активности наблюдается в Китае. При этом показатели кредитного импульса падают, а законы чередования (цикличности) дают основания предполагать, что ситуация изменится в I квартале 2018 г.. США, вероятно, первыми рухнут в воздушную яму, что может усилить слабый доллар и способствовать сближению политик центральных банков.〽️❗️
🔹 В 2017 г. рынок преодолевал геополитический встречный ветер без малейшего труда. В 2018 г. резкое обострение любого из вопросов геополитики (Запад-Россия, Сирия, Иран, Северная Корея, Венесуэла) может быстро обрушить рынки по ряду направлений (подъем цен на нефть в некоторых случаях, общее нежелание рисковать в других или и то, и другое). 🛢💸
🔹 Серьезным потенциальным источником волатильности, хотя и более вероятным во II квартале 2018 г., может стать неудача в переговорах по BREXIT, которая приведет к новому референдуму в Великобритании. Хотя неизвестно, что будет решено на втором референдуме, это может сильно укрепить фунт стерлингов 💷 на фоне надежд на возвращение Великобритании к прежнему положению вещей, устранив сомнения в будущем финансового сектора Великобритании (это в конечном итоге приведет к волне производственных инвестиций и возврату капитала в Великобританию). 📈
🔹 Короткие периоды укрепления доллара США могут быть вызваны неожиданно высокой инфляцией в Америке после значительного изменения частоты повышения ставок ФРС в начале 2018 г. Но к концу года доллар США должен ослабнуть, в особенности по отношению к японской йене, но также и к евро, и фунту стерлингов. 📉
🔹 Для валют развивающихся рынков и более рискованных валют возможно некоторое дальнейшее укрепление на фоне глобального роста, но заметное повышение всеобщей волатильности грозит потрясениями для этих валют. ❗️
Часть 1: Недвижимость
Часть 2: Акции
У больших инвест. домой рынок FX не пользуется большой популярностью, потому обычно анализируется поверхностно. Saxo Bank не стал исключением. Однако пара интересных пунктов всё же есть, название главы уже интригует: "Форекс: валюты ждёт бурный 2018 г."
🔹 2018 г. должен оказаться намного более волатильным и динамичным, чем бесстрашный конец 2017 г. с его склонностью к риску и резким падением волатильности FX.
🔹 Если темп инфляции в США резко возрастет, то это подстегнет волатильность мировых активов в целом. Такое повышение может оказаться не слишком полезно для доллара США, а вот японская йена, скорее всего, только выиграет. 💴❗️
🔹 Любая политическая борьба США и Китая приведет к серьезному снижению склонности к риску и ускорит действия Китая по дедолларизации, а также, возможно, пошатнет основы мировой экономики (учитывая исключительную самонадеянность и неспособность этого мирового рынка справляться с плохими новостями).
🔹 Ряд показателей деловой активности достигли в IV квартале 2017 г. рекордных высот или приблизились к ним. Также значительный рост показателей деловой активности наблюдается в Китае. При этом показатели кредитного импульса падают, а законы чередования (цикличности) дают основания предполагать, что ситуация изменится в I квартале 2018 г.. США, вероятно, первыми рухнут в воздушную яму, что может усилить слабый доллар и способствовать сближению политик центральных банков.〽️❗️
🔹 В 2017 г. рынок преодолевал геополитический встречный ветер без малейшего труда. В 2018 г. резкое обострение любого из вопросов геополитики (Запад-Россия, Сирия, Иран, Северная Корея, Венесуэла) может быстро обрушить рынки по ряду направлений (подъем цен на нефть в некоторых случаях, общее нежелание рисковать в других или и то, и другое). 🛢💸
🔹 Серьезным потенциальным источником волатильности, хотя и более вероятным во II квартале 2018 г., может стать неудача в переговорах по BREXIT, которая приведет к новому референдуму в Великобритании. Хотя неизвестно, что будет решено на втором референдуме, это может сильно укрепить фунт стерлингов 💷 на фоне надежд на возвращение Великобритании к прежнему положению вещей, устранив сомнения в будущем финансового сектора Великобритании (это в конечном итоге приведет к волне производственных инвестиций и возврату капитала в Великобританию). 📈
🔹 Короткие периоды укрепления доллара США могут быть вызваны неожиданно высокой инфляцией в Америке после значительного изменения частоты повышения ставок ФРС в начале 2018 г. Но к концу года доллар США должен ослабнуть, в особенности по отношению к японской йене, но также и к евро, и фунту стерлингов. 📉
🔹 Для валют развивающихся рынков и более рискованных валют возможно некоторое дальнейшее укрепление на фоне глобального роста, но заметное повышение всеобщей волатильности грозит потрясениями для этих валют. ❗️
Возвращаясь вот к этой теме пузырей в недвижимости. Как я и говорил Россия там не покрывается, но попали мне в руки интересные данные, не могу не опубликовать!.. ☝🏻 Чтобы всё было честно и массу вопросов не возникало - стоимость жилья сразу в трёх основных валютах.
У нас не пузырь - антипузырь зреет, такая "чёрная дыра". ⚫️ Где-то цены раздуваются, а у нас вот!..
Данные по Москве и области, срок 3 года. Но средние значения по всей РФ примерно такие же.
У нас не пузырь - антипузырь зреет, такая "чёрная дыра". ⚫️ Где-то цены раздуваются, а у нас вот!..
Данные по Москве и области, срок 3 года. Но средние значения по всей РФ примерно такие же.
Возвращаясь к начатой вчера теме рынка ИСЖ...
Я добавлю ложку дёгтя в сладкую картину вчерашней записи. Даже четыре:
🔸1. Ещё в 2017 г. ЦБ заявлял, что в глобальном смысле риски на рынке ИСЖ даже больше, чем на рыке ОСАГО. ‼️ Это прежде всего связано с зачастую некорректной продажей продукта. Обратите внимания на преимущества продукта, описанные во вчерашнем посте. Ничего не напоминает? Это ведь депозит, только лучше! И вот это главная проблема в продаже продукта - это не депозит!!! Это инвестиционный продукт с минимальными, но всё же рисками. С гарантией возврата денег, но без гарантии получения дохода.
🔸2. Как следствие - ЦБ будет вмешиваться в данный рынок и регулировать процесс продаж, а это никогда не отражается положительно на динамике развития. ✅ Мало того - ЦБ уже консультируется с профессиональным сообществом, новость об этом вышла на прошлой неделе, вы можете почитать её вот здесь. Как видите, скоро мы можем ждать "предложений по совершенствованию законодательства Российской Федерации в сфере страхования жизни и подготовке нормативных актов регулятора" (цитата). Как думаете, эти "предложения" сильно помогут развитию рынка?..❓
🔸3. Первые массовые продажи диковинного тогда продукта ИСЖ пришлись на 2013-2015 г.г. Средний срок продукта - 5 лет. Соответственно в ближайшее время первые клиенты ИСЖ в России массово будут получать свой инвестиционный доход. Или не получать. 🤷🏻♂️ А сарафанное радио в нашей стране - лучшая рекомендация до сих пор, увы! 📻 Соответственно если продажа изначально была сделана неправильно и некорректно, клиент не получил ожидаемый доход - можно ожидать негатив. Который также не поможет росту рынка ИСЖ, ведь один такой клиент скажет 20 своим друзьям, что: "Продукт ужасен!" Так и не разобравшись до конца в его тонкостях или став жертвой обмана в процессе приобретения.
🔸4. Основа защитной части ИСЖ, благодаря которой возвращаются вложенные деньги - депозиты и/или облигации. Средний депозит сейчас даёт 6,5%, на облигациях ещё можно поймать 8%, если были закуплены ранее длинные облигации - можно говорить и о 10-11%. Но данные доходности будут снижаться вместе со ставкой ЦБ, сейчас это уже очевидно всем. Как следствие - будет снижаться и итоговая доходность ИСЖ. 🔻
Вы бы инвестировали на 5 лет без гарантий получения дохода? А если и получите, то "примерно как депозит"? Зачем "примерно", если депозит просто есть на рынке? Именно так и подумает большинство консервативных инвесторов (если им будут делать честную продажу, конечно).
Потому что касаемо рынка ИСЖ - его рост, конечно, продолжится, но не такими чудесными и заоблачными темпами, как обещают большинство моих коллег. ❗️ Для того, чтобы защититься от падающих доходностей, страховщики должны пролоббировать изменение законов в части изменения структуры страховых резервов. А это небыстро с нашей бюрократией! Тогда можно будет брать более рисковые (и более доходные) инструменты, чем депозиты и облигации. Как следствие клиенты получат бОльшую доходность, чем в среднем по рынку, и в их глазах продукт "заиграет новыми красками". 👍🏻 Ну а честностью продаж займётся ЦБ, нам здесь остаётся только наблюдать... 🙈🙊
Что касаемо самого продукта по своей сути - он хороший, важный и интересный. От всего выше сказанного, что предлагает ЦБ и куда придётся идти рынку, клиенты только выиграют: прозрачные продажи, улучшение сервиса, новые каналы продаж и уменьшение комиссий. 👏🏻
Но ИСЖ - это всего лишь вилка и как ей пользоваться решает тот, в чьих она руках. Кто-то с её помощью красиво завтракает и не пачкает руки, а в неумелых руках - это холодное оружие, которым можно и убить!..
Я добавлю ложку дёгтя в сладкую картину вчерашней записи. Даже четыре:
🔸1. Ещё в 2017 г. ЦБ заявлял, что в глобальном смысле риски на рынке ИСЖ даже больше, чем на рыке ОСАГО. ‼️ Это прежде всего связано с зачастую некорректной продажей продукта. Обратите внимания на преимущества продукта, описанные во вчерашнем посте. Ничего не напоминает? Это ведь депозит, только лучше! И вот это главная проблема в продаже продукта - это не депозит!!! Это инвестиционный продукт с минимальными, но всё же рисками. С гарантией возврата денег, но без гарантии получения дохода.
🔸2. Как следствие - ЦБ будет вмешиваться в данный рынок и регулировать процесс продаж, а это никогда не отражается положительно на динамике развития. ✅ Мало того - ЦБ уже консультируется с профессиональным сообществом, новость об этом вышла на прошлой неделе, вы можете почитать её вот здесь. Как видите, скоро мы можем ждать "предложений по совершенствованию законодательства Российской Федерации в сфере страхования жизни и подготовке нормативных актов регулятора" (цитата). Как думаете, эти "предложения" сильно помогут развитию рынка?..❓
🔸3. Первые массовые продажи диковинного тогда продукта ИСЖ пришлись на 2013-2015 г.г. Средний срок продукта - 5 лет. Соответственно в ближайшее время первые клиенты ИСЖ в России массово будут получать свой инвестиционный доход. Или не получать. 🤷🏻♂️ А сарафанное радио в нашей стране - лучшая рекомендация до сих пор, увы! 📻 Соответственно если продажа изначально была сделана неправильно и некорректно, клиент не получил ожидаемый доход - можно ожидать негатив. Который также не поможет росту рынка ИСЖ, ведь один такой клиент скажет 20 своим друзьям, что: "Продукт ужасен!" Так и не разобравшись до конца в его тонкостях или став жертвой обмана в процессе приобретения.
🔸4. Основа защитной части ИСЖ, благодаря которой возвращаются вложенные деньги - депозиты и/или облигации. Средний депозит сейчас даёт 6,5%, на облигациях ещё можно поймать 8%, если были закуплены ранее длинные облигации - можно говорить и о 10-11%. Но данные доходности будут снижаться вместе со ставкой ЦБ, сейчас это уже очевидно всем. Как следствие - будет снижаться и итоговая доходность ИСЖ. 🔻
Вы бы инвестировали на 5 лет без гарантий получения дохода? А если и получите, то "примерно как депозит"? Зачем "примерно", если депозит просто есть на рынке? Именно так и подумает большинство консервативных инвесторов (если им будут делать честную продажу, конечно).
Потому что касаемо рынка ИСЖ - его рост, конечно, продолжится, но не такими чудесными и заоблачными темпами, как обещают большинство моих коллег. ❗️ Для того, чтобы защититься от падающих доходностей, страховщики должны пролоббировать изменение законов в части изменения структуры страховых резервов. А это небыстро с нашей бюрократией! Тогда можно будет брать более рисковые (и более доходные) инструменты, чем депозиты и облигации. Как следствие клиенты получат бОльшую доходность, чем в среднем по рынку, и в их глазах продукт "заиграет новыми красками". 👍🏻 Ну а честностью продаж займётся ЦБ, нам здесь остаётся только наблюдать... 🙈🙊
Что касаемо самого продукта по своей сути - он хороший, важный и интересный. От всего выше сказанного, что предлагает ЦБ и куда придётся идти рынку, клиенты только выиграют: прозрачные продажи, улучшение сервиса, новые каналы продаж и уменьшение комиссий. 👏🏻
Но ИСЖ - это всего лишь вилка и как ей пользоваться решает тот, в чьих она руках. Кто-то с её помощью красиво завтракает и не пачкает руки, а в неумелых руках - это холодное оружие, которым можно и убить!..
Продолжим традицию заканчивать пятницу и начинать выходные чем-то смешным и лёгким, но с экономическим смыслом...
Рубрика "хочешь - смейся, хочешь - плачь".
6 февраля журнал Forbes выпустил рейтинг миллиардеров, которые заработали своё состояния на криптовалюте. Кстати впервые в своей истории! ☝🏻 Но в общем ничего интересного - ну выпустил и выпустил! В списке 19 человек, 2 из них с русскими корнями (но в РФ давно не живут). Самый богатый человек - примерно $8 млрд., самый "бедный" - примерно $400 млн. 💵 Ну рейтинг как рейтинг, типичный для Forbes.
Интересным он становится после вот этой новости, опубликованной всего через 3 дня после обнародования рейтинга. Она о том, что полиция Тайланда по наводке и поддержке ФБР США задержала некоего россиянина Сергея Медведева и нашла на его счетах 100 тысяч биткоинов (на дату публикации это примерно $800 млн.). 💰
То есть это в 2 раза больше, чем самые "бедные" в Forbes и этот человек ну просто обязан был быть в списке. Но в рейтинге авторитетного журнала никакого Сергея Медведева нет!!! 🤷🏻♂️
Поди русские хакеры, никак иначе!.. 💻 Только никак не могу понять, что эти лютующие аспиды взломали на этот раз: редакцию Forbes или всю систему биткоина?.. 🤔
Рубрика "хочешь - смейся, хочешь - плачь".
6 февраля журнал Forbes выпустил рейтинг миллиардеров, которые заработали своё состояния на криптовалюте. Кстати впервые в своей истории! ☝🏻 Но в общем ничего интересного - ну выпустил и выпустил! В списке 19 человек, 2 из них с русскими корнями (но в РФ давно не живут). Самый богатый человек - примерно $8 млрд., самый "бедный" - примерно $400 млн. 💵 Ну рейтинг как рейтинг, типичный для Forbes.
Интересным он становится после вот этой новости, опубликованной всего через 3 дня после обнародования рейтинга. Она о том, что полиция Тайланда по наводке и поддержке ФБР США задержала некоего россиянина Сергея Медведева и нашла на его счетах 100 тысяч биткоинов (на дату публикации это примерно $800 млн.). 💰
То есть это в 2 раза больше, чем самые "бедные" в Forbes и этот человек ну просто обязан был быть в списке. Но в рейтинге авторитетного журнала никакого Сергея Медведева нет!!! 🤷🏻♂️
Поди русские хакеры, никак иначе!.. 💻 Только никак не могу понять, что эти лютующие аспиды взломали на этот раз: редакцию Forbes или всю систему биткоина?.. 🤔
Не хотел писать про Магнит, но количество запросов за пятницу и выходные зашкаливает, так что пару слов всё же надо сказать!..
Ну прежде всего вот этот пост о Магните не потерял своей актуальности. ☝🏻 Эта история стала ещё более спекулятивной на малом временном горизонте и инвестиционно привлекательной на сроке в 2 года.
ВТБ Капитал (именно эта структура приобрела пакет акций) уже имеет опыт инвестиций с целью роста. И в ритейл в том числе (они уже инвестировали в своё время в Ленту). Так что для самого ВТБ это чисто инвестиционная история: купить подешевле, взрастить и продать подороже. 📈
Не стоит забывать, что Магнит - это махина! Это не просто сеть магазинов! Ещё есть логистика (у них крупный парк грузовых авто) и производство. В последнее время Магнит открывал много производств, в том числе сельскохозяйственных. 👨🏻🌾 Была идея создать не просто ритейл (сеть продажи), а ритейл полного цикла - от производства до продажи покупателям.
Но идея ритейла полного цикла провалилась. 👎🏻 Во времена, когда денег у населения всё меньше, уже мало просто создать магазин с низкими ценами. Нужно вырастить лояльность клиента (да-да, даже в низшем ценовом сегменте!), предлагать местные "органические" продукты (даже если они таковыми не являются), открыть кулинарию, думать о доставке онлайн из ближайшего магазина и тд. В Магните всего этого не было, увы ❌, а все конкуренты пошли именно по этой тропинке, если вы обратите внимание. ✅
Потому новому инвестору надо развивать дешёвый актив. Но как это будет делать банк? Развивать сами продажи продуктов? А банк это умеет? 🤔
Или банку проще сделать пару M&A (слияний и поглощений), показать отличную отчётность, продать дороже? ‼️ Мне кажется второй путь для такого инвестора более реальным. Кстати ВТБ уже заявил, что они думают над M&A. Однако слияния процесс небыстрый. За пару лет да, можно организовать, но не быстрее! Потому и говорю - что инвестиции от 2 лет интересны.
‼️ Есть нехорошие новости для сотрудников Магнита, которые НЕ работают непосредственно в магазинах. Всего скорее вся эта логистика, производство и тд будут проданы или просто закрыты. Так что надо морально готовиться либо к смене собственников, либо к поиску работы, либо и то, и другое. Банки не умеют управлять такими махинами! Они инвестируют, чтобы как можно проще и быстрее актив вырос в стоимости. Развитие полного цикла - небыстрый, даже очень медленный путь. И очень проблемный. Зачем эти проблемы, если для ВТБ Магнит - это совсем не дело жизни?
Ну и главное. В очередной раз на рынке РФ мы получили квазигосударственную компанию. ⚠️ Это плохо прежде всего по той причине, что инвестировать на рынок акций России становится опасно. Посмотрите! Все голубые фишки рынка - государственные или квазигосударственные, говорить о полноценных рыночных отношениях не приходится. А для любого крупного инвестора "игры с государством" - большие риски. Смена власти, новые санкции - и инвестиции могут стать убыточными в момент.
⭕️ Что касаемо миноритариев. Им так и не предложили выкуп акций, потому что продавалась доля менее 30%. Жёстко, конечно, но это просто бизнес, ничего личного! Ну вот представьте себе, что вы можете избежать лишних трат, вы бы их избежали? ВТБ думает также. Государство - не мать Тереза и деньги считает не хуже, а порой и лучше частного бизнеса. Зачем платить за акции другим участникам (причём платить по стоимости выше рынка, условия такие), если можно не платить?
Да и вообще... Опять же, азартные игры с государством... Ну, вы поняли!.. ❌❌❌
Так что новость про Магнит неожиданная, конечно, но в общем по процессам, происходящим в компании и секторе - вполне предсказуемая. Просто хотелось верить, что всё будет как-то немного иначе. Более рыночно, наверное!..
Ну прежде всего вот этот пост о Магните не потерял своей актуальности. ☝🏻 Эта история стала ещё более спекулятивной на малом временном горизонте и инвестиционно привлекательной на сроке в 2 года.
ВТБ Капитал (именно эта структура приобрела пакет акций) уже имеет опыт инвестиций с целью роста. И в ритейл в том числе (они уже инвестировали в своё время в Ленту). Так что для самого ВТБ это чисто инвестиционная история: купить подешевле, взрастить и продать подороже. 📈
Не стоит забывать, что Магнит - это махина! Это не просто сеть магазинов! Ещё есть логистика (у них крупный парк грузовых авто) и производство. В последнее время Магнит открывал много производств, в том числе сельскохозяйственных. 👨🏻🌾 Была идея создать не просто ритейл (сеть продажи), а ритейл полного цикла - от производства до продажи покупателям.
Но идея ритейла полного цикла провалилась. 👎🏻 Во времена, когда денег у населения всё меньше, уже мало просто создать магазин с низкими ценами. Нужно вырастить лояльность клиента (да-да, даже в низшем ценовом сегменте!), предлагать местные "органические" продукты (даже если они таковыми не являются), открыть кулинарию, думать о доставке онлайн из ближайшего магазина и тд. В Магните всего этого не было, увы ❌, а все конкуренты пошли именно по этой тропинке, если вы обратите внимание. ✅
Потому новому инвестору надо развивать дешёвый актив. Но как это будет делать банк? Развивать сами продажи продуктов? А банк это умеет? 🤔
Или банку проще сделать пару M&A (слияний и поглощений), показать отличную отчётность, продать дороже? ‼️ Мне кажется второй путь для такого инвестора более реальным. Кстати ВТБ уже заявил, что они думают над M&A. Однако слияния процесс небыстрый. За пару лет да, можно организовать, но не быстрее! Потому и говорю - что инвестиции от 2 лет интересны.
‼️ Есть нехорошие новости для сотрудников Магнита, которые НЕ работают непосредственно в магазинах. Всего скорее вся эта логистика, производство и тд будут проданы или просто закрыты. Так что надо морально готовиться либо к смене собственников, либо к поиску работы, либо и то, и другое. Банки не умеют управлять такими махинами! Они инвестируют, чтобы как можно проще и быстрее актив вырос в стоимости. Развитие полного цикла - небыстрый, даже очень медленный путь. И очень проблемный. Зачем эти проблемы, если для ВТБ Магнит - это совсем не дело жизни?
Ну и главное. В очередной раз на рынке РФ мы получили квазигосударственную компанию. ⚠️ Это плохо прежде всего по той причине, что инвестировать на рынок акций России становится опасно. Посмотрите! Все голубые фишки рынка - государственные или квазигосударственные, говорить о полноценных рыночных отношениях не приходится. А для любого крупного инвестора "игры с государством" - большие риски. Смена власти, новые санкции - и инвестиции могут стать убыточными в момент.
⭕️ Что касаемо миноритариев. Им так и не предложили выкуп акций, потому что продавалась доля менее 30%. Жёстко, конечно, но это просто бизнес, ничего личного! Ну вот представьте себе, что вы можете избежать лишних трат, вы бы их избежали? ВТБ думает также. Государство - не мать Тереза и деньги считает не хуже, а порой и лучше частного бизнеса. Зачем платить за акции другим участникам (причём платить по стоимости выше рынка, условия такие), если можно не платить?
Да и вообще... Опять же, азартные игры с государством... Ну, вы поняли!.. ❌❌❌
Так что новость про Магнит неожиданная, конечно, но в общем по процессам, происходящим в компании и секторе - вполне предсказуемая. Просто хотелось верить, что всё будет как-то немного иначе. Более рыночно, наверное!..
И снова немного о счастье, после вот этого поста. 🤗
Если говорить серьёзно, то счастье для экономиста - вполне конкретное понятие. ☝🏻 Это прежде всего благосостояние людей и состояние окружающей среды. Именно поэтому индексы счастья нас так и интересуют! Чтобы понять где с этим всё хорошои куда можно потенциально ивестировать?.. 🤔
✅ Так что если хотите быть экономически счастливыми, то вам путь на Фиджи, в Колумбию, Филиппины и Мексику. Это самые счастливые страны.
❌ Ну а "экономический ад на Земле" в Иране, Ираке и Украине.
Будьте счастливы! Во всех смыслах!!!
Если говорить серьёзно, то счастье для экономиста - вполне конкретное понятие. ☝🏻 Это прежде всего благосостояние людей и состояние окружающей среды. Именно поэтому индексы счастья нас так и интересуют! Чтобы понять где с этим всё хорошои куда можно потенциально ивестировать?.. 🤔
✅ Так что если хотите быть экономически счастливыми, то вам путь на Фиджи, в Колумбию, Филиппины и Мексику. Это самые счастливые страны.
❌ Ну а "экономический ад на Земле" в Иране, Ираке и Украине.
Будьте счастливы! Во всех смыслах!!!
"Пузыри" от Saxo Bank, часть 4: сырьевые рынки
Часть 1: Недвижимость
Часть 2: Акции
Часть 3: FOREX
Эта часть исследования также интригует своим названием "В атмосфере ожидания роста цен на золото". Вот основные факты данного раздела:
🔹Золото обладает потенциалом действительной долгосрочной устойчивости на фоне геополитической нестабильности и повышенного риска коррекции рискованных активов.
🔹 Поскольку на долю неочищенной нефти 🛢 приходится большая часть в основных сырьевых идексах, любой спрос инвесторов в индекс выгоден для неочищенной нефти больше, чем для других сырьевых товаров.
🔹 В настоящий момент на мировом рынке нефти наблюдается движение к более здоровому балансу спроса и предложения. Этому во многом способствовало принятое в декабре 2016 г. решение ОПЕК и России о сокращении добычи.
🔹 После соглашения России и ОПЕК цену нефти в 2018 г. будут определять три момента: реакция добывающей промышленности на повышение цен (не в последнюю очередь со стороны американских производителей сланцевой нефти), возможные новые перебои в поставках и продолжающееся укрепление мировой экономики. ❗️
🔹 Некоторое беспокойство для сырьевого рынка вызывает китайская экономика в 2018 г., рост спроса в которой может оказаться ниже ожидаемого. 〽️
🔹 К концу 2018 г. прогнозируется нефть марки Brent по 60 долларов за баррель, нефть марки WTI — на три доллара ниже, на уровне 57 долларов за баррель. ‼️
🔹 Компромиссное повышение ставки Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке 13 декабря и соглашение о налоговой реформе США помогли зафиксировать низшую точку для золота☝🏻, а инфляция опять становится ключевым фактором поддержки золота.
🔹 Торговая идея на первое полугодие - покупать на медвежьем рынке золото вместо неочищенной нефти WTI. Низкие показатели золота по отношению к нефти в последнее время привели к падению коэффициента до значения 20,7. Это минимальное значение за последние 30 месяцев. 👍🏻
Часть 1: Недвижимость
Часть 2: Акции
Часть 3: FOREX
Эта часть исследования также интригует своим названием "В атмосфере ожидания роста цен на золото". Вот основные факты данного раздела:
🔹Золото обладает потенциалом действительной долгосрочной устойчивости на фоне геополитической нестабильности и повышенного риска коррекции рискованных активов.
🔹 Поскольку на долю неочищенной нефти 🛢 приходится большая часть в основных сырьевых идексах, любой спрос инвесторов в индекс выгоден для неочищенной нефти больше, чем для других сырьевых товаров.
🔹 В настоящий момент на мировом рынке нефти наблюдается движение к более здоровому балансу спроса и предложения. Этому во многом способствовало принятое в декабре 2016 г. решение ОПЕК и России о сокращении добычи.
🔹 После соглашения России и ОПЕК цену нефти в 2018 г. будут определять три момента: реакция добывающей промышленности на повышение цен (не в последнюю очередь со стороны американских производителей сланцевой нефти), возможные новые перебои в поставках и продолжающееся укрепление мировой экономики. ❗️
🔹 Некоторое беспокойство для сырьевого рынка вызывает китайская экономика в 2018 г., рост спроса в которой может оказаться ниже ожидаемого. 〽️
🔹 К концу 2018 г. прогнозируется нефть марки Brent по 60 долларов за баррель, нефть марки WTI — на три доллара ниже, на уровне 57 долларов за баррель. ‼️
🔹 Компромиссное повышение ставки Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке 13 декабря и соглашение о налоговой реформе США помогли зафиксировать низшую точку для золота☝🏻, а инфляция опять становится ключевым фактором поддержки золота.
🔹 Торговая идея на первое полугодие - покупать на медвежьем рынке золото вместо неочищенной нефти WTI. Низкие показатели золота по отношению к нефти в последнее время привели к падению коэффициента до значения 20,7. Это минимальное значение за последние 30 месяцев. 👍🏻
Эта неделя не только короткая в связи с праздником 23 февраля, но ещё и макроэкономически важная. Именно в мужской праздник мы ожидаем решения сразу от 2 рейтинговых агентств, S&P и Fitch, о суверенном рейтинге России. Напомню, что в данный момент времени мы имеем следующие рейтинги: Fitch «BBB-» (инвестиционный), S&P «BB+» (неинвестиционный), Мoody's «Ba1» (неинвестиционный). ❗️
Мелкому инвестору, наверное, не очень интересно ожидать эти данные. Маленький портфель не изменится за секунду от решения любого из агентств. Мы же с вами понимаем, что рынок РФ не перестанет быть менее государственным, более доходным и более ликвидным. А вот макроэкономически, для нашего государства, это может быть очень важно! Цена вопроса - пара миллиардов долларов (по оценке Societe Generale). ✅ И вот как это работает!..
➡️ Сейчас у РФ 2 неинвестиционных рейтинга и 1 инвестиционный (см. выше). Fitch вряд ли понизит свой рейтинг ( прогноз у них стоял позитивный). А вот если S&P повысит свой рейтинг хотя бы на 1 ступень, то наш рейтинг в их шкале также станет инвестиционным. 🔺 Это автоматически включает наш рынок в различные индексы, которые считают различные крупные инвестиционные дома. Ну, например, JPMorgan. Как следствие - многие фонды, управляемые этими же самыми инвест. домами, и равняющиеся на эти же самые индексы, автоматически будут покупать и наш рынок.
То есть получается, что сами инвест. дома себе придумали какие-то индексы и сами в них вкладываются, это если совсем просто. Кажется, что какая-то игра и забава, но стоимость этой "забавы" - опять же пара миллиардов долларов. ‼️
За прошедшее время экономика России показала хоть и небольшой, но всё же рост. 🔺 Проблем с "повальными санкциями" сейчас тоже нет, мы пополняем свой Фонд Национального Благосостояния, увеличиваются золотовалютные резервы, есть масса других позитивных макроэкономических новостей... Однако главный вопрос всё же остаётся: насколько достаточным для S&P является этот самый "небольшой, но всё же рост"?.. ⁉️ Узнаем уже в пятницу! Обещаю, что на сами праздники никого беспокоить своими постами не буду, а потом обязательно обсудим!..
▶️ Кстати, немного забавной (по крайней мере на данный момент) информации.
У нас в России есть такой документ, который называется "Управление государственными финансами и регулирование финансовых рынков". Так вот в соответствии с ним "к 2020 году Россия должна получить рейтинги «A-» от Fitch и S&P и «A3» от Moody's". ‼️‼️‼️ А это рейтинги на 4 ступени выше неинвестиционного уровня, между прочим!
Так что не читать надо, а работать, господа, РАБОТАТЬ! Нам за 2 года нужно 4 ступеньки перепрыгнуть! Всё, не мешаю! И сам пошёл рейтинг поднимать!......
‼️ P.S. Только вы не особо перетруждайтесь... Всё равно при прочих равных рынок делает ставки, что вероятность повышение рейтинга от S&P составляет 30%, от Fitch - 8%.
Мелкому инвестору, наверное, не очень интересно ожидать эти данные. Маленький портфель не изменится за секунду от решения любого из агентств. Мы же с вами понимаем, что рынок РФ не перестанет быть менее государственным, более доходным и более ликвидным. А вот макроэкономически, для нашего государства, это может быть очень важно! Цена вопроса - пара миллиардов долларов (по оценке Societe Generale). ✅ И вот как это работает!..
➡️ Сейчас у РФ 2 неинвестиционных рейтинга и 1 инвестиционный (см. выше). Fitch вряд ли понизит свой рейтинг ( прогноз у них стоял позитивный). А вот если S&P повысит свой рейтинг хотя бы на 1 ступень, то наш рейтинг в их шкале также станет инвестиционным. 🔺 Это автоматически включает наш рынок в различные индексы, которые считают различные крупные инвестиционные дома. Ну, например, JPMorgan. Как следствие - многие фонды, управляемые этими же самыми инвест. домами, и равняющиеся на эти же самые индексы, автоматически будут покупать и наш рынок.
То есть получается, что сами инвест. дома себе придумали какие-то индексы и сами в них вкладываются, это если совсем просто. Кажется, что какая-то игра и забава, но стоимость этой "забавы" - опять же пара миллиардов долларов. ‼️
За прошедшее время экономика России показала хоть и небольшой, но всё же рост. 🔺 Проблем с "повальными санкциями" сейчас тоже нет, мы пополняем свой Фонд Национального Благосостояния, увеличиваются золотовалютные резервы, есть масса других позитивных макроэкономических новостей... Однако главный вопрос всё же остаётся: насколько достаточным для S&P является этот самый "небольшой, но всё же рост"?.. ⁉️ Узнаем уже в пятницу! Обещаю, что на сами праздники никого беспокоить своими постами не буду, а потом обязательно обсудим!..
▶️ Кстати, немного забавной (по крайней мере на данный момент) информации.
У нас в России есть такой документ, который называется "Управление государственными финансами и регулирование финансовых рынков". Так вот в соответствии с ним "к 2020 году Россия должна получить рейтинги «A-» от Fitch и S&P и «A3» от Moody's". ‼️‼️‼️ А это рейтинги на 4 ступени выше неинвестиционного уровня, между прочим!
Так что не читать надо, а работать, господа, РАБОТАТЬ! Нам за 2 года нужно 4 ступеньки перепрыгнуть! Всё, не мешаю! И сам пошёл рейтинг поднимать!......
‼️ P.S. Только вы не особо перетруждайтесь... Всё равно при прочих равных рынок делает ставки, что вероятность повышение рейтинга от S&P составляет 30%, от Fitch - 8%.
В последнее время СМИ взорвались новостью о том, что Сбербанк стал выдавать ипотеку под 6% и это переворачивает весь российский рынок ипотечного кредитования. Давал на эту тему множество комментариев, давайте разберёмся...❗️
Ну прежде всего не стоит забывать, что дьявол всегда кроется в деталях. 😈 А их можно посмотреть на сайте Сбербанка вот здесь (для Москвы и области).
Для начала давайте про "взрыв ипотечного рынка". Рынок - это всегда свободные отношения, когда цена (ставка по кредиту) определяется спросом и предложением. Данный кредит содержит в себе господдержку - потому "рыночным" такой продукт уже нельзя. ‼️ Он вне рынка и лучше его, потому что его "спонсирует" государство. Не думаю, что Сбербанк самостоятельно стал бы выдавать такой кредит себе в убыток, полностью за свой счёт.
Ну и условия оформления. Прежде всего это рождение 2-ого или 3-его ребёнка в период с 01.01.2018 г. по 31.12.2022 г. С этим в общем проблем нет, но вы должны ещё иметь минимум 20% первоначального взноса. Немногие семьи с двумя/тремя детьми, кто ещё не имеет квартиры, смогут позволить себе такое...
Ставка действительно будет 6% годовых. Но только 3 года, если у вас родился 2-ой ребёнок, или 5 лет, если у вас родился 3-ий ребёнок. Потом ставка автоматически станет 9,5%. ‼️‼️‼️
То есть сейчас на рынке мы видим понижение ипотечных ставок и вскоре (через год, например) мы вполне сможем увидеть ставку в 7% у обычной "рыночной" ипотеки. "Льготная" при этом выведет вас в тот же момент времени на уровень 9,5%. ‼️
Для справки: по данным ЦБ в декабре 2017 г. средняя ставка ипотечных кредитов составляла 9,79%. Примерно к такой ставке вы придёте через пару лет, когда это может стать совсем невыгодно по рынку.
Переворачивает весь российский рынок ипотеки? Супервыгодное предложение? Вы уверены?..
Дьявол кроется в деталях! Никогда не забывайте об этом и не покупайтесь на рекламные слоганы! 💯 Просчитывайте всю математику наперёд или обратитесь за советом к профессионалам рынка, если не в состоянии сделать расчёт сами. Вроде бы советы - это не платные консультации и пока что ещё бесплатны в нашей стране...
Ну прежде всего не стоит забывать, что дьявол всегда кроется в деталях. 😈 А их можно посмотреть на сайте Сбербанка вот здесь (для Москвы и области).
Для начала давайте про "взрыв ипотечного рынка". Рынок - это всегда свободные отношения, когда цена (ставка по кредиту) определяется спросом и предложением. Данный кредит содержит в себе господдержку - потому "рыночным" такой продукт уже нельзя. ‼️ Он вне рынка и лучше его, потому что его "спонсирует" государство. Не думаю, что Сбербанк самостоятельно стал бы выдавать такой кредит себе в убыток, полностью за свой счёт.
Ну и условия оформления. Прежде всего это рождение 2-ого или 3-его ребёнка в период с 01.01.2018 г. по 31.12.2022 г. С этим в общем проблем нет, но вы должны ещё иметь минимум 20% первоначального взноса. Немногие семьи с двумя/тремя детьми, кто ещё не имеет квартиры, смогут позволить себе такое...
Ставка действительно будет 6% годовых. Но только 3 года, если у вас родился 2-ой ребёнок, или 5 лет, если у вас родился 3-ий ребёнок. Потом ставка автоматически станет 9,5%. ‼️‼️‼️
То есть сейчас на рынке мы видим понижение ипотечных ставок и вскоре (через год, например) мы вполне сможем увидеть ставку в 7% у обычной "рыночной" ипотеки. "Льготная" при этом выведет вас в тот же момент времени на уровень 9,5%. ‼️
Для справки: по данным ЦБ в декабре 2017 г. средняя ставка ипотечных кредитов составляла 9,79%. Примерно к такой ставке вы придёте через пару лет, когда это может стать совсем невыгодно по рынку.
Переворачивает весь российский рынок ипотеки? Супервыгодное предложение? Вы уверены?..
Дьявол кроется в деталях! Никогда не забывайте об этом и не покупайтесь на рекламные слоганы! 💯 Просчитывайте всю математику наперёд или обратитесь за советом к профессионалам рынка, если не в состоянии сделать расчёт сами. Вроде бы советы - это не платные консультации и пока что ещё бесплатны в нашей стране...
www.kommersant.ru
Сбербанк начал выдавать ипотеку под 6% годовых для семей с детьми
Подробнее на сайте