​​Мне всё меньше нравится то, что творится на мировых рынках. 🤔 Америка 🇺🇸, которая не может никак определиться с тем, что ей делать дальше, расти или падать. А теперь вот ещё и ЕС.

Экономика ЕС 🇪🇺 охлаждается, потому что рост экономики Италии 🇮🇹 упал до уверенного 0. Рост ВВП в еврозоне в 3-ем квартале снизился до 0.2% (а ожидали 0.4%). Рост не был таким медленным со 2-ого квартала 2014 г. ❗️

И что-то мне говорит, что данная статистика может не прибавить оптимизма инвесторам, особенно на фоне волатильности в США и нескончаемых проблем в Италии. Так и до всеобщего 📉 недалеко. Сам пристально слежу за ситуацией и всем советую!

@AllEconomics

​​Минута забавной статистики и ваших упражнений в корреляционном анализе (только без перегибов, помните про возможные варианты).

За последние 100 лет поднятие процентных ставок в США в 16 случаях из 19 приводило к рецессиям. ⤵️ Если кто не понял пикантности ситуации - сейчас ставку повышают. 🤔

@AllEconomics

Продолжение истории с нашим интернет-гигантом. Яндекс собирается заняться изменением акционерной структуры. Сама схема довольно непростая, но общий её смысл сводится к тому, что одни акции будут заменены на другие и 60% компании окажутся под контролем фонда, которым в свою очередь будет руководить г-н Волож (нынешний руководитель Яндекса) и группа российских топ-менеджеров. 🤓

Вся эта многоходовка делается для защиты компании от рыночного поглощения. При этом для проведения всей этой схемы необходимо согласование нынешних акционеров и Сбербанка как держателя "золотой акции". Не буду опускаться до сарказма в части нахождения в одном предложении слов "Яндекс", "защита от поглощения" и "Сбербанк". 🤐 Я строго по факту: акции компании отреагировали ростом, поскольку инвесторы любят защищённые вложения своих денег. 💵

‼️ Однако хочу предостеречь всех от быстрой покупки Яндекса. По крайней мере сейчас.
Во-первых, данную защиту ещё нужно реализовать.
Во-вторых, и самых главных, данные телодвижения говорят, что попытка поглощения всё же была или менеджмент понимает, что может быть в будущем. Есть от кого защищаться. ⚔️ Иначе зачем делать то, без чего успешно жили много лет, а после истории со Сбербанком прямо сразу бросились защищаться? 🤔

🔜 А если такие истории могут повториться, то до полной реализации "защиты" ещё могут быть нападения, которые приведут к волатильности бумаг Яндекса. Спекулятивно заработать на этом можно, но будет непросто, непрофессиональному инвестору не посоветую. Так что не поддавайтесь всеобщему оптимизму, думается мне, что история ещё не закончилась... ☝🏻

@AllEconomics

​​Немного про Amazon. За последние пару месяцев стоимость его бумаг упала на 25%. ⤵️ И если вот там вот в самой верхней точке графика капитализация была выше $1 трлн., то сегодня она уже составляет $786 млрд. Вот и покупайся потом на громкие заявления про 📣 "вторая компания в мире стоимостью выше $1 трлн."

Если кто помнит, то об опасности вложения в Amazon я говорил в конце лета. Получается, что снова "накаркал", простите. 🤷🏻‍♂️ Но сейчас ситуация стала повеселее и всем желающим можно посоветовать прикупить себе акций данной компании.
⚠️ Однако аккуратно, дамы и господа! По компании всё стало интереснее (хоть и не идеально), а вот в общем по американскому рынку пока ещё есть вопросы... ☝🏻

Кстати Apple всё также стоит больше $1 трлн. 👏🏻 Их "красный октябрь" прошёл практически стороной. Вот всё же мир особо не меняется: тот, кто производит что-то материальное более стабилен, чем виртуальный игрок. Хотя какая особо разница, действительно, в наш век?.. 🤔

@AllEconomics

​​Входящее в обиход выражение "красный октябрь", которое связывают с коррекцией на рынке акций, действительно имеет на то свои основания. За прошедший октябрь мировой рынок акций потерял $8 трлн. рыночной капитализации - худший месяц с октября 2008 г. ⤵️

Ох точно немало инвесторской крови было выпито, а денег - потеряно. Будем надеяться на более позитивный ноябрь! 🤝

@AllEconomics

Довольно давно я писал о рынке ИСЖ и том, что он не всегда корректен в смысле продаж, потому так быстро и растёт. Вот здесь. И что рано или поздно ЦБ выскажет своё слово. Похоже, что началось. Снова накаркал! 🤷🏻‍♂️ Надо мне как-то больше про позитив писать, чтобы сбывалось только хорошее, а то как ведьму в итоге, на костре… 😁

Вышла новость, что ЦБ собирается ужесточить рынок ИСЖ и вмешаться в продажи данного продукта. Причём терпение регулятора закончилось – если жалобы на продажи ИСЖ не прекратятся, то ЦБ готов вообще запретить банкам продавать полисы. ⛔️ Негодование центробанка в данном случае вполне понятно – мало того, что продажи осуществляются по принципу «это как депозит, но только лучше», так ещё и само управление продуктом оставляет желать лучшего. Полисы длиной в 3 года принесли среднюю рублёвую доходность 3,3% годовых, по пятилетним - 2,4% годовых, а САМЫЕ ДОХОДНЫЕ полисы в 2018 г. на середину года показали 0,9% годовых (3 года) и 1,6% (5 лет). 😳 Одним словом даже не сомневайтесь – следующим будет шаг о вмешательстве ЦБ в формирование продукта и управление им.

Но мегарегулятор на этом не остановился и разработал огромный документ под названием «Концепция противодействия недобросовестным действиям на финансовом рынке». 30 страниц на редкость скучного чтения 😒 без единой картинки, ну хоть график какой-нибудь вставили бы… Если вкратце, то там говорится про желание ЦБ исследовать психологические аспекты мошенничества на финансовых рынках. Полученные результаты в дальнейшем планируется применять в работе по повышению финансовой грамотности населения. И в общем благие намерения, но пугают меня такие исследования со стороны ЦБ. Этим должны заниматься профессионалы в криминалистике, психологии, а не сотрудники ЦБ. ☝🏻 Будем честны: у них документ о том, что у меня уместилось в 1 предложение, занял 30 страниц сплошного текста. А представьте себе как будет раскрыта тема «психологических аспектов». 🤦🏻‍♂️

‼️ Но тренд очевиден, об этом я также уже говорил ранее: после расчистки банковского сектора ЦБ обязательно займётся другими видами финансового бизнеса. Готовьтесь, дамы и господа!

@AllEconomics

Правительство РФ всё же «договорилось» с нефтяными компаниями о заморозке цен на бензин и возвращению их к уровню июня 2018 г. Не буду писать какими путями это будет достигнуто (по сути – переход на тарифное, даже в чём-то плановое регулирование рынка), об этом уже масса информации в сети. А я, как всегда, о другом… 🤓

1️⃣ Прежде всего мне непонятно а где здесь соглашение? 🤔 Соглашение – это когда две стороны (минимум) приходят к согласию. У нефтяников чёткая позиция – поднять стоимость бензина на 5 руб., потому что терпеть далее нет сил. А по этому «соглашению» они замораживают цены, увеличивают поставки на внутренний рынок, в дальнейшем рост ограничивают инфляцией, независимым АЗС продают как своим дочерним компаниям, а что в ответ государство? Просто не вводит заградительные меры?.. Ох не вижу я тут соглашения и прямо даже знаю, кто его захочет в первый жеудобный момент нарушить. 😉

2️⃣ И так ещё, мысли по мелочи. Так когда начнётся нехватка топлива по низким ценам на АЗС?.. 🤐🙈

3️⃣ Вы масло в машине сменили перед зимой? ❓ Всякие жидкости на нефтяной основе… Нет, про бензин-то мы договорились, а тут почему нельзя цены поднять? Если в бензине теряем – то на маслах и жидкостях заработаем. 🤑

4️⃣ Не забудьте продумать отпуск на следующий год, точнее купить билеты на самолёт. Про авиационное топливо 🛩 в соглашении тоже особо ничего нет. Так что «не маслом единым» (простите за каламбур).

Радует здесь только одно: результаты деятельности нефтяных компаний особо не пострадают. ☝🏻 Сдерживать цены придётся на фоне упавшей стоимости нефти в рублях. То есть как был бензин продуктом низкомаржинальным и невыгодным, так им и останется, тут ничего не меняется. Найдётся ещё где нефтедобытчикам и переработчикам заработать на ломоть хлеба!.. 💰

@AllEconomics

​​Ну а вечером в пятницу уже традиционная рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь». Лёгкая улыбка и тонкая нить сарказма перед грядущими выходными. 😏

Сегодня поговорим про наш мегарегулятор. ЦБ уже давно пытается выбить себе полномочия на блокировку иностранных сайтов с фишингом «без суда и следствия». ❌ А я тут нашёл прекрасную инфографику ⤵️ о том, кто и как вас заблокирует, если вы… Да практически что угодно сделаете! Ведь «натянуть» до данных формулировок можно практически что угодно. Теперь вот скоро и ЦБ добавится, похоже… Так что дружите с законами, а то вас ЗАБЛОКИРУЮТ!!! Без суда, следствия и просто за всё.

Дожили! Рисуем схемы о том, кто, кого, как и когда блокирует! 🤦🏻‍♂️ Но выглядит откровенно... Смешно??? 🤔

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Впереди длинные выходные, я поздравляю вас с наступающим праздником. 🤝 Проведите эти дни незабываемо и неповторимо (алкоголь – по желанию, я не об этом)!

До встречи во вторник! 👋🏻

@AllEconomics

Идея, конечно, отличная! 👍🏻 Я без сарказма, искренне - если под санкциями и Китай 🇨🇳, и Россия 🇷🇺, то надо по максимуму уходить от доллара и кредитовать самих себя в своих валютах. Это в теории

В практике сразу возникает вопрос баланса - получив юани что с ними делать?🤔 Только покупать у китайцев и наоборот. А если кто-то будет продавать больше, чем другой? 😕

А самое "страшное" в другом - мы уже неоднократно пытались пойти навстречу юаню. Даже был проект выпуска ОФЗ в юанях, но как-то никто его в Китае не захотел покупать. 🤷🏻‍♂️ И что-то мне кажется, что данную идею в итоге ждёт такая же перспектива (простите, если снова "накаркаю")...

@AllEconomics

​​Чудны дела твои...

Китай 🇨🇳, Греция 🇬🇷, Индия 🇮🇳, Италия 🇮🇹, Япония 🇯🇵, Тайвань 🇹🇼 и Турция 🇹🇷 и Южная Корея 🇰🇷 получили исключение из иранских санкций США. То есть они всё также могут покупать иранскую нефть.

⚠️ Вообще непростая ситуация получается, необходимо ждать чего-то ещё... Трамп точно что-то готовит! Почему я в этом так уверен? См. ⤵️ список стран, куда импортируется иранская нефть. Совпадений никаких не находите? А зачем тогда вводить санкции, чтобы потом их прописать в исключения? 🤔

Ох, не просто так, зная нашего блондинистого друга... 😕

@AllEconomics

​​Можно сколь угодно долго смеяться над президентом США, его откровенно странными выходками, но факт остаётся фактом: Америка остаётся очень сильной экономикой с потенциалом дальнейшего развития в ближайшее время. 👌🏻

Перед праздниками вышла статистика по американскому рынку, очень сильная! Безработица на уровне 3.7% - это самый низкий уровень с декабря 1969 г. ‼️ При этом рост зарплат наоборот на максимуме, на уровне 3.1%. 👏🏻

Такими темпами потребление снова растолкает нашу крупнейшую экономику и ещё порастём... 📈

@AllEconomics

Санкции против Ирана ещё только ввели, но психология уже делает своё дело. Прошло всего пару дней, а уже понеслась… 🤓

SWIFT отключил ряд иранских банков от своей системы. ❌ Ни слова про санкции в официальном заявлении не говорится, но отмечается, что ситуация эта «прискорбная» и её приходится реализовывать в «интересах стабильности и целостности глобальной финансовой системы». 💪🏻 Вообще SWIFT сейчас не позавидуешь: американцы будут требовать соблюдать свои санкции, а страны ЕС наоборот будут штрафовать за соблюдение этих санкций. Вот и думай что делать, с каким формулировками и какое наказание кому назначать?.. 🤷🏻‍♂️ Нам же эта ситуация интересна с практической точки зрения: как иранские банки научатся обходить SWIFT? Если вдруг и по нашим банкам грянет, а тут уже и готовые варианты есть…😉

Венесуэла пошла дальше и потребовала у Банка Англии вернуть ей свои 14 тонн золота в слитках. 🤑 Трамп уже запретил американцам покупать венесуэльское золото с мотивировкой: «Белый дом намерен помешать властям Венесуэлы расхищать богатство Боливарианской республики в своих коррумпированных целях». 🇺🇸 Если так пойдёт дальше, то вообще всё венесэульское золото может заблокировать – надо побыстрее забрать!☝🏻

Этот случай интересен проверкой золотых запасов – а есть ли они на самом деле? 🤔 Давно уже ходят слухи, что большинство золотохранилищ мира на самом деле пусты. У Венесуэлы тоже пока, кстати, проблема с получением драгоценного металла – говорят, что никак невозможно оформить страховку для транспортировки такого объёма золота, а без страховки в путь не отправим. Посмотрим как будем меняться ситуация… 😏

‼️ Ситуация в мире меняется и куда это всё приведёт непонятно. Живём в эпоху перемен! Так что главное – не волноваться, не принимать поспешных решений и постоянно следить за ситуацией. 🤝

@AllEconomics

​​Недолго музыка играла ©

Несмотря на то, что Apple отчиталась довольно неплохо на прошлой неделе, её рыночная стоимость пошла вниз и пробила отметку в $1 трлн. ⤵️ То есть теперь компаний-триллионников у нас снова нет. 🤷🏻‍♂️ Как я и говорил неоднократно – рынок всё больше закладывает в стоимость активов не реальные цифры отчётности и планы по развитию, а ожидания. И вот здесь «яблочники» подкачали – объявили, что больше не будут публиковать отчётность по продажам своих флагманов iPhone, iPad и Mac. ⛔️ И это рынку не понравилось.

⚠️ На мой взгляд справедливо не понравилось. Цена на продукцию растёт, при этом сама продукция не удивляет новым функционалом. Как следствие сокращаются продажи. До полноценной реализации технологии 5G в мобильной связи не вижу больших стимулов для продуктового роста в компании в секторе телекоммуникаций. Если, конечно, они не выведут на рынок что-то принципиально новое. Например, iAuto 🚘 (автономный автомобиль, разработки ведутся) или iTV 📺 (телевизор в стиле Apple – говорят, что именно в эту нишу хотел идти далее Стив Джобс после iPhone).

@AllEconomics

​​Пора вводить рубрику «Накаркал». Не хочется, но, похоже, скоро решусь! 😄

Я уже писал, что США 🇺🇸 претендуют на лавры самого крупного нефтедобытчика в мире. И вот свершилось: американцы обогнали нас в добыче и вышли на 1-ое место в мире. 🥇 Это, конечно, ещё не тренд – скорее вспышка, но про развитие нефтедобычи в Америке уже можно говорить смело.

⚠️ На сегодня это само по себе ничего не значит. Добыть нефть – это половина беды, а кому её продать и как туда эту нефть доставить? Пока нет путей доставки – это просто интересные цифры. Однако как только пути доставки любым способом будут введены в строй – нас может ждать новый экономический миропорядок. 💥
Нет, ну ведь правда удобно, согласитесь: сам санкции против нефтяных держав ввёл и сам быстро образовавший вакуум нефти заместил. 🙏🏻 Вот тебе сразу и добыча, а в будущем может быть и продажа… 🤷🏻‍♂️

Если кому интересны на долгий срок (от 5 лет) акции американских нефтедобытчиков – не забудьте рассмотреть в свой портфель. Внимательно, но рассмотреть, как я писал ранее.

@AllEconomics

Brussels Airlines полностью откажется от SSJ100 и на замену поставит канадские Bombardier. Я уже писал про судьбу наших самолётов Sukhoi Superjet 100 в зарубежных авиакомпаниях, говорил, что претензии из-за постпродажного обслуживания продолжатся и, увы, похоже был прав. 😟 При этом в авиакомпании особо отмечают, что претензий к удобству самолёта нет, всё сделано отлично, но техническая составляющая… 🤦🏻‍♂️

Самое плохое в данной ситуации, что Brussels Airlines принадлежит немецкой Lufthansa – одному из мировых лидеров авиаотрасли. А это значит, что «имя» в авиамире мы себе уже, увы, сделали. 🤷🏻‍♂️ Остаётся только ждать продолжения возвратов SSJ100 и выпуска нормального МС-21 вместе с нормальным постпродажным обслуживанием.

Про инвестиции в гражданскую авиацию России ничего писать не буду – грустно, а очень уж мне нравятся эти величавые летающие машины… ✈️

@AllEconomics

​​Любителям кризиса и конца света посвящается.

JP Morgan опубликовал прогноз возможной рецессии в США на горизонте 1,2,3 и 4 года. ⤵️ Базовым считается сценарий 2-ух лет и на данном промежутке вероятность достигает уверенных 63%. Это лишний раз подтверждает, что «где-то в районе президентских выборов ждём коррекцию Америки». 📉 И новому президенту точно будет весело прямо с самого начала. Извините за вульгарность слога, но я бы даже сказал: оборжаться! 😏

Расчёты сделаны по крайне сложной регрессивной модели, не буду о ней подробно, это надолго. Скажу только, что альтернативная модель прогноза рецессии есть у Федерального резервного банка Нью-Йорка. Именно альтернативная модель, они считают не по различным регрессиям, а по спредам между различными долговыми бумагами США (тоже непростая модель, но графически примерно с ней можно ознакомиться здесь). Их прогноз строится только на 1 год. Так вот по годовым данным от JP Morgan вероятность рецессии составляет 28%, а по данным ФРБ Нью-Йорка только 14%. ☝🏻

‼️ Вывод: прогнозные модели штука хорошая и отличная, но вся тонкость кроется в методике подсчёта. Вот тебе и кризис, а вот тебе его уже и нет. 🤷🏻‍♂️ А потому своё мнение при принятии любых инвестиционных решений оставлять в стороне не стоит, не забывайте об этом! 🤝

@AllEconomics

Вот такие вот чудеса: топливо на АЗС пошло в рост по абсолютной стоимости, но осталось без изменений в номинальной стоимости, в цифрах на стеллах с ценами. Кроме всех тех вариантов, которые я уже озвучил (от них пока никто не отказывался!) были придуманы и новые: корпоративные клиенты перестали получать скидки по своим картам. ⛔️ В некоторых сетях уменьшились накопительные проценты по картам физических лиц. И прибыль в общем всё равно как бы выросла. 🔺

⚠️ А рост затрат у корпоративных клиентов это плохо для конечного потребителя. Простейший пример: все товары на полки в магазины привозят на машинах именно корпоративные клиенты. Их затраты увеличиваются из-за отсутствия скидок на бензин и я думаю вы сами понимаете как на это отреагируют ценники в магазинах и показатели инфляци у Росстата. 📈

Всё таки психологию в экономике никто не отменял. 🤔 «Соглашение» должно быть двусторонним, а конфликтология вообще не признаёт соглашений – говорит, что это худший исход спора. Вот и поспорь потом с этим. 🤷🏻‍♂️

‼️А к бумагам нефтекомпаний вы всё же присмотритесь, если ваш портфель позволяет. И в бензине всё равно прибыль находят, и отчитываются неплохо - это я про вчерашний отчёт Роснефти. Если бы не увеличение капитальных затрат в 2019 г., то отчёт можно назвать «блестящим», то есть потенциал роста точно есть! 👌🏻

@AllEconomics

​​Золото – лучший актив «кровавого октября» 2018 г. ⤵️ Вместе с индексом страха, конечно, который не считается отдельным активом и в списке отсутствует.

В очередной раз доказывает старую добрую истину: в неспокойные времена жёлтый металл является лучшей тихой гаванью для инвесторов. 👌🏻 Потому если ждёте очередной виток волатильности и собираетесь диверсифицировать свой портфель – не забудьте и про золото. Правда учтите заранее – золото отличный ЗАЩИТНЫЙ актив, а не приносящий прибыль. Здесь цель "не потерять", а не "заработать". Большой доход – это всегда история, связанная с рисками в той или иной степени. Кто не рискует… 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

​​Ну а в конце уменьшенной на сутки рабочей недели рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» - лёгкая улыбка и тонкая нить сарказма перед грядущими выходными. 😏 Многим подписчикам понравился разговор о корреляциях, так что давайте его продолжим сегодня. Очередное чудо экономики, не побоюсь этих слов! 😄

Один из самых главных активов в российской экономике, разумеется, нефть. И мне часто приходится читать различные исследования, связанные с чёрным золотом. Наиболее интересную (с точки зрения нашей рубрики) часть этих трудов представляют собой прогнозы цен на нефть, объёмов поставок и тд. Как их только не считают и выводят! 🤦🏻‍♂️

Сегодня отличились не британские, а американские учёные. Посмотрите какое чудо! ⤵️ Если вы не знали, то (оказывается) объём импорта нефти 🛢 из США напрямую зависит от потребления курицы 🐔 на душу населения в Америке. 😳

И меня тут прямо разрывает на части, как хомячка из анекдота. 🤔 С одной стороны ожирение является большой проблемой в штатах и им бы больше курицы потреблять (диетическая пища). С другой стороны зачем нам большой импорт с их стороны? И цены на нефть сразу вниз пойдут 📉, да и новый конкурент в поставках нефти на мировой рынок…
Хотя если вспомнить про их уровень добычи, то я делаю уверенный прогноз – потребление мяса птицы в Америке будет падать. 🔻 Так что в агросектор лучше не входить, скорее всего будут падать финансовые показатели.

А вы говорите, что экономика это сложно… Ха! 😎

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Ну а всем читателям я желаю отличных выходных. В осени всё же есть своё очарование – можно провести вечер дома, в тепле, с родными, близкими, любимыми. Чего всем и желаю!
До встречи в понедельник! 👋🏻

@AllEconomics

Я уже писал, что соглашение о заморозке стоимости бензина соглашением по сути не является и стороны при первой же возможности нарушат его. Это было вот здесь. Но что всё в итоге окажется вот так вот... 😱

На выходных вышла новость, что в конечном итоге нефтяники вообще не подписали в срок данное соглашение. 🤦🏻‍♂️ И теперь всего 2 варианта: либо дожмут и соглашение подпишут буквально сегодня-завтра, или на рынке нефтепродуктов начнётся что-то непредсказуемое. Даже и не знаю, что лучше или хуже... 🤔 Ведь если заставят подписать "соглашение", то мы ещё увидим столько дивного дива!.. 🤐

@AllEconomics