​Не всё столь очевидно в мире экономики, как хотелось бы. И реальный мир не всегда напрямую пересекается с фондовым рынком.

Например, рост компании Apple - это не только инновационные, модные и стильные устройства. Это ещё и огромная программа обратного выкупа акций. Ведь чем меньше акций на рынке - тем они дороже.

Сухие цифры, чтобы вы понимали масштаб: за последние 7 лет Apple выкупила собственных акций на $338 млрд.
Чтобы вы понимали более точно: эта сумма равна рыночной капитализации 492 компаний из индекса S&P500. Да-да, того самого индекса, где всего 500 компаний. ☝🏻

А что будет, если оставить данного гиганта наедине с рынком, без дополнительных вливаний обратного выкупа? 🤔 Вопрос очень спорный, да и вообще говорить по принципу "ах если бы, да кабы" я не люблю. Но всем советую смотреть не только на интересные маркетинговые идеи и растущие графики стоимости акций, а всегда докопаться до причин это роста. И только потом принимать решение об инвестиции. 🤝

@AllEconomics

Российские ОФЗ всё менее интересны кредиторам. ⤵️ И на мой взгляд дело здесь совсем не в скандале о связи России с талибами.

Просто наш ЦБ опускает свою ставку и делает это очень активно. То есть доходность по ОФЗ падает - вот никто и не хочет покупать низкодоходные российские бумаги с довольно ощутимым риском России.

Да и вообще ОФЗ часто использовались иностранными инвесторами для carry trade, то есть для заработка между разницами основных ставок в ЕС/США и России. Но опять же - ЦБ понижает ставку и эта разница становится всё меньше. То есть и здесь с каждым днём (читай - заседанием ЦБ) всё меньше и меньше интереса. 🤷🏻‍♂️

Это и есть своеобразная "расплата" за стабильность - наша экономика становится всё менее интересной. И зарабатывать становится всё сложнее. Но зато всё действительно очень стабильно, уронить невозможно. Как игрушка Машка-неваляшка из моего далёкого детства.

А за рынок ОФЗ я бы не волновался. Если совсем перестанут покупать "кто-то чужие", то купят "кто-то свои", то есть наши банки (самые крупные по случайности ещё и государственные). Это мы уже видели и проходили, знаем.

@AllEconomics

​Продажи домов в США в мае выросли на +44,3% (ожидали +18,9%). ⤵️ Это рекорд как минимум с начала этого века.

То есть деньги, которые печатает ФРС, постепенно стали доходить до конечного пользователя. Он же в свою очередь сразу же начинает их тратить, что в ближайшем будущем может позитивно отразиться на финансовой отчётности всех компаний американского рынка. Ну значит и сам рынок пойдёт строго на север. 📈

А потому какие-то коррекции в ближайшее время возможны, но прямо глобальные падения крайне маловероятны. Ибо "всё хорошо, прекрасная маркиза". ©️

@AllEconomics

Ну, понеслась! Наш банк всего и вся (я про Сбербанк) снизил ставки по вкладам. ⤵️ Теперь в лучшем случае получится заработать 3,86% годовых (аж!). Правда есть промо-вклад со специальными условиями, когда можно открыть депозит на 6 месяцев и получить повышенную ставку в 4% годовых.

С одной стороны мне надо радоваться - люди наконец будут смотреть на рынок инвестиций. То есть наконец поймут, что инвестиции - это далеко не только депозиты.
Да в общем люди уже это поняли - Мосбиржа пухнет от поступающих денег.

Но вот мне почему-то страшновато. Может это просто пессимизм во мне, или старость подкрадывается, но я не верю, что все эти деньги и люди, которые бегут на биржу, чётко понимают, что делают. Почему-то мне кажется, что большинству из них обещали "это как депозит, но только лучше".
А это вообще не депозит. И не лучше, и не хуже - совсем иначе. И хотя бы немного надо сначала поучиться, поднять свою финансовую грамотность.

Мне очень жалко тех денег, что люди по незнанию могут потерять. Мне очень жаль труд моих коллег, которые делают хорошие и качественные финансовые продукты, но если их неправильно применять... 🤦🏻‍♂️
Будьте как никогда аккуратны со своими финансами! Лучше спросите у всех вокруг (а лучше у профессионалов) мнение о той или иной инвестиции, а только потом уже вкладывайте!.. 🤝

@AllEconomics

​А тем временем рынок акций Китая восстановил большую часть потерь прошедшего кризиса. ⤵️ Самое интересное, что практически не используя печатный станок и программы количественного смягчения.

Китай первый ушёл в пике и первый из него выходит. Так что если сильно не изобретать велосипед, то может и весь мир также следом?.. 🤔

@AllEconomics

​Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Главная новость прошедшей недели это, конечно, голосование по поправкам в Конституцию РФ. Однако тема это больше политическая, а политика штука такая... О вкусах можно спорить бесконечно!

Но всё же вся эта суета перед голосованием принесла и много странного, интересного, непонятного и загадочного в нашу жизнь. Вот такой вот рекламный плакат, например, был замечен в центре Москвы. ⤵️
Тут всё настолько тонко, что я сам до конца понять не могу, что же тут ТАКОГО?.. 🤔 А потому оставлю без комментариев. 🤐
Может это и правда просто мне показалось?..

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

А ещё на этой неделе был праздничный выходной, который теперь повторится только в ноябре. То есть ближайшие 4 месяца работаем строго по расписанию, хватит расслабляться!
Наберитесь сил - как физических, так и душевных. Впереди много работы и, я уверен, успешных свершений! 😊
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

​Если долго и нудно анализировать вот эти данные нашего ЦБ, то получается, что за последние 4 месяца в наличное обращение поступили купюры на сумму около 1,9 трлн. руб., а общий объём наличных в стране на 2 июля достиг исторического рекорда в 11,6 трлн. руб. И данные цифры продолжают расти. 📈
Чтобы вы понимали масштаб: только наличных денег (про безналичные молчу) в нашей стране сейчас столько, что на каждого гражданина приходится по 80 тыс. руб. (включая младенцев и стариков).

Конечно, можно говорить о расконсервации бизнеса, увеличении торгового оборота и т.д. Но проблема в том, что данные цифры - исторический рекорд. То есть такого ещё никогда не было. А если это восстановление объёмов - то как же мы тогда без таких объёмов жили раньше? 🤔

Или это просто все решили выйти в кэш? Ну налоги там если поднимут, например (тонкая шутка, наверное даже слишком). Безналичные переводы можно легко отследить, особенно учитывая степень автоматизации нашей налоговой. А вот наличные... 🤐

До лихих 90-ых ещё рано, конечно. Но похоже, что скоро снова перейдём на чемоданчики и коробки из под ксероксной бумаги.
Справедливости ради скажу, что не мы одни такие умные: наличность растёт в США, Канаде, Италии, Испании, Германии, Франции, Австралии и Бразилии. ⤵️ Думаю, что по тем же самым кризисно-налоговым причинам.

И в общем в самих наличных ничего страшного нет, если они всё равно будут работать, вкладываться в бизнес в том или ином виде, а не закладываться под подушку. Иначе мировую экономику может ожидать очень сильный шок, ведь банки - это кровеносная система экономики, а деньги - её кровь.
Полнокровие (как и малокровие), как известно, вещи очень неприятные. 😏

@AllEconomics

​Буквально пару слов о структуре "богатства". Когда мы видим какие-то заоблачные суммы денег во владении первыми лицами компаний, то что они на самом деле из себя представляют? 🤔

Компенсация ген. директоров крупнейших компаний из индекса S&P500 (там находятся все самые крупные компании мира) в 2019 г. в среднем составила $13.1 млн. и более, чем на 60%, состоит из ценных бумаг. ⤵️ Объём наличных денег занимает совсем малую часть.

Это я в общем продолжая утреннее сообщение. Большие деньги не живут в кармане. И если вам хочется их зарабатывать, то даже не надейтесь получать всё в кассе или переводом на банковский счёт.
Можете и потренироваться заранее - купите себе пару акций и посмотрите как ежедневно меняется в стоимости это богатство. Ух, как воспитывает топ-менеджерский дух! 💪🏻

@AllEconomics

​Пост в небольшую защиту Уоррена Баффета. Точнее - в разъяснение логики его действий.

В мире инвестиций есть такое понятие как "Buffett Bubble Indicator" или "Индикатор пузыря от Баффета". Кто его изобрёл понятно и он показывает насколько сильно раздут мировой экономический пузырь. Считается этот показатель крайне просто - надо поделить капитализацию мирового рынка акций к мировому ВВП.
Логика проста: если весь бизнес стоит 300 рублей, а вся мировая экономика показывает результат в 100 рублей, то это явно пузырь.

Так вот этот самый индикатор в последнее время крайне уверенно подбирается к показателю в 100%. ⤵️ Всё, что выше - это начало формирования экономического пузыря по Баффету.

⚠️ Я не намекаю вообще ни на что. Рынок акций действительно дороговат по отношению к общему состоянию экономики, с этим сложно спорить. Просто объяснил вам почему г-н Баффет продаёт сейчас многие свои активы, даже фиксируя убыток.
Может и вам пригодится?.. 🤔

@AllEconomics

Минфин будет продавать в 2 раза меньше валюты в июле, чем в июне. ⤵️ То есть поддержка рубля окажется более слабой, а это говорит о том, что начинающийся месяц может быть крайне нестабилен в паре американского доллара с нашим рублём.

С одной стороны зарубеж никто массово не собирается по всем понятным причинам. То есть и доллары не нужны в таких объёмах, как год назад.
С другой стороны и манипуляции рынком могут быть более сильными. Вчера, например, дорожала нефть, всё было хорошо, а потом таинственный покупатель кааак купил себе валюты... Вот наш рубль сразу и сдал свои позиции. 🤷🏻‍♂️

Не удивлюсь, что кто-то себе и прикупил валюты, понимая, что нашему рублю будет ой как непросто в этом месяце после публикации данных Минфина. Так почему бы на этом не заработать? 🤑

Мой совет всем: крепитесь, мужайтесь и не паникуйте. Продолжайте следовать своим финансовым целям. Катастрофического падения рубля ждать не стоит, а какие-то колебания будут всегда. 🤝

@AllEconomics

​Вот, что значит "политика партии". Многие на ситуацию у нас в стране жалуются, а вы лучше на Китай сначала посмотрите. Там партия раздувает пузырь, сравнимый с пузырём 2014 г.

Индекс CSI 300 прибавил 14% за 5 дней. Показатель динамики CSI 300 является самым сильным с конца 2014 г.
Но самое интересное даже не в этом. Акции китайский брокерских компаний выросли много быстрее рынка, поскольку ежедневный оборот превысил 1,5 трлн. юаней, то есть на рынок пошли розничные инвесторы, обычные люди. ⤵️ Низкие процентные ставки и первые потери в истории некоторых популярных продуктов по управлению активами заставляют вкладчиков Китая инвестировать в акции.

А тут ещё и государственные СМИ помогают. Цитата из газеты China Securities Journal: "содействие «здоровому» бычьему рынку после пандемии сейчас важнее для экономики, чем когда-либо". Ну а если партия сказала надо... 🤷🏻‍♂️
Социальные сети, кстати, тоже не отстают. Самый популярный запрос в них в последние дни звучит как "открыть фондовый счет".

Не думаю, что это пузырь и он лопнет как в 2014 г. - стартовые позиции совсем разные. Тогда рынок был дорогой и вырос ещё больше. А сейчас рынок дешёвый и ему есть куда расти.
Но если задумываетесь об идеях для инвестиций, то присмотритесь. Там больше, чем просто "инвестиционная идея". Там партия сказала. Коммунистическая. И народ отвечает. Китайский. 😉

@AllEconomics

Чем ниже ставка ЦБ - тем выгоднее занимать деньги. В странах ЕС уже платит не тот, кто берёт в долг, а тот, кто даёт. Нам до этого ещё далеко, конечно, но кто знает, что нас ждёт в будущем? Про самоизоляцию тоже мало кто думал. 🤷🏻‍♂️

И занимать можно на самые разные нужды и проекты. Россия всегда славилась своим не всегда интеллектуальным населением и направлениями. Вот этими самыми направлениями (дорогами это назвать сложно) и решили заняться в Минтрансе. Планируется занимать деньги у населения для строительства дорог. ⤵️

Очень выгодно получается. Деньги бюджета экономятся, дороги строятся, а ставки по такому займу будут с одной стороны повыше депозитов, с другой стороны всё равно очень маленькие (то есть много возвращать не придётся).
Правда лично я всё равно до конца почему-то не могу оценить: а кому именно это всё выгодно получается?.. 🤔

Одним словом будьте крайне аккуратны к текущим облигационным запускам. Их надо очень тщательно выбирать и читать все условия размещения. Меня терзают сомнения, что в них будет немало "мелкого шрифта"...

@AllEconomics

​Увидел вот этот график и вспомнил высказывание о том, что "акции не могут расти в период рецессии".
Ну да, ну да!.. 😏

Это была рубрика: "А на заборе тоже написано". ©️

@AllEconomics

​Нет, ну я правда восхищаюсь китайцами. Удивительный по управляемости народ. История про лебедя, рака и щуку точно не про них.

Сказала партия развивать инвестиции - и рынок сразу пошёл вверх. Сказала партия больше сидеть дома и пользоваться внутренними товарами и услугами - активность сектора услуг в Китае сейчас растет самыми быстрыми темпами за десятилетие. ⤵️ Попробуй тут не подними экономику в таких условиях.

Нет, вы не подумайте, я свою страну люблю безумно и порой безответно, наверное. Но вы только представьте, чтобы нам сказали покупать только то, что сами производим - терпеть, но покупать. И все услуги тоже внутренние: никакого там тебе туризма, например. Результат, собственно, мы уже видим - в лентах моих соц. сетей самые популярные шутки про скорые полёты и открытие границ.
И как правильно поступать тоже знают все и каждый. Действительно порой как лебедь, рак и щука. 😄

А китайцы... Нет, ну правда странный народ, как ёжики в том анекдоте: режутся, колются, но кактус всё равно едят и экономику восстанавливают.
Как их тут понять широкой русской душе?.. 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

Вот так читаешь порой газеты и вспоминаешь профессора Преображенского: "И - боже вас сохрани - не читайте до обеда советских газет. […] Вы знаете, я произвёл 30 наблюдений у себя в клинике. И что же вы думаете? Пациенты, не читающие газет, чувствуют себя превосходно. Те же, которых я специально заставлял читать «Правду», — теряли в весе. […] Мало этого. Пониженные коленные рефлексы, скверный аппетит, угнетённое состояние духа."
Так вот про российские газеты порой можно сказать тоже самое.

Вот Минэкономразвития говорит о том, что у россиян нет резкого падения доходов. Потому что потребительский спрос с мая показывает рост.
И буквально на соседней странице: Сбербанк после самоизоляции нарастил кредитование до рекорда (!!!) в 2020 г.

Так что спрос есть, это правда так. И даже деньги на этот спрос реально есть, только вот собственные они или заёмные? Когда ждать уже нет моральных сил и любой ценой, но главное купить?..

Как начинаешь думать обо всём этом, так снова вспоминаешь профессора Преображенского... 🤦🏻‍♂️

@AllEconomics

​По данным аналитиков Deutsсhe Bank, сейчас всего лишь10-й раз с 1830 г., когда рост денежной массы в США превысил 20%. ⤵️ Но самое интересное даже не в этом рекорде, а в том, что вместе с печатанием денег всегда наблюдается и рост номинального ВВП - он комфортно переходит в рост двузначными числами. И в основном за счёт инфляции, кстати (то есть роста потребления).

И похоже, что в этот раз всё иначе. То есть деньги сейчас оседают в карманах. Но вечно они там всё равно лежать не смогут. И вот когда начнут реально работать...

Это я про то, что если данные верные, то роста американского рынка мы по сути ещё и не видели. Аж страшно такое писать, если честно! 😱 Ну куда ещё больше-то?..

@AllEconomics

То, что сейчас кажется маловероятным, уже через пару пар лет окажется обыденностью. Вот и Евросоюз говорит открыто: к 2050 г. мы собираемся полностью отказаться от ископаемых энергоносителей (прежде всего нефть и газ, разумеется). ⤵️

Не будем про экологию и как именно они это будут делать - план есть, подробный и вполне себе реальный даже по нынешним меркам. Для нас тут главное другое!
Если говорить о том же самом на более понятном языке, то через 30 лет у России исчезнет крупнейший потребитель углеводородов. То есть доходы нашего бюджета упадут очень сильно. 📉

Ну или надо как можно быстрее диверсифицировать свою экономику и как можно меньше смотреть на нефть и газ. Пока время для этого есть, 30 лет неплохой срок. Но он пролетит много быстрее, чем мы думаем, так что начинать переход на новые экономические рельсы лучше уже вчера, иначе...
Ну, вы всё наверняка и так понимаете. 🤐

@AllEconomics

​И снова рубрика "А на заборе тоже написано". ©️

Очень часто можно услышать про уровни поддержки (support), что какая-то бумага перепродана (oversold) и сейчас она точно будет расти вверх.
А вот вам пример этого года, компания Hertz, которая по всем таким параметрам должна отрасти, но объявила себя банкротом... 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Как многие здесь наверняка знают, 1 июля мы не только изменили Конституцию, но и получили повышение цен на услуги ЖКХ. Наткнулся здесь на одну интересную статью. ⤵️ Точнее говоря сама по себе статья самая обычная, а вот заголовок, конечно, громко говорящий!.. 😂

Вообще это оговорка по тексту, которую гипертрофировали и вынесли в заголовок. Там внутри всё довольно понятно написано. Но как-то вот ощущение, что оговорочка-то по Фрейду.
И снова то самое чувство, когда хочется и смеяться, и плакать. 🤔

С одной стороны прямо сразу захотелось устроиться в сферу ЖКХ. Ну чем-то не тем по жизни занимаюсь. Там в месяц после повышения на миллиарды рублей больше собирать будут. Я согласен даже на долю процента... 😇
С другой стороны посмотришь на наше ЖКХ и тех, кто его реально обслуживает... Вот лично им, а не менеджерам различных управляющих компаний, я бы и ещё доплатил!..

Но с одним тут точно не поспоришь - адекватные сотрудники нашему ЖКХ действительно очень нужны!
Да и не только ЖКХ, наверное...🤦🏻‍♂️

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Это всё на сегодня, пора отдыхать. По полной насладиться той погодой, что властвует за окном. И не в одиночестве, разумеется!.. 😉
Даже похолодание не ухудшает настроения. А потому хороших и тёплых вам выходных! ☀️
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

Давайте изначально разберёмся в понятиях! Застой - это когда кривая идёт в бок, рост - это вверх, а падение - это вниз.

В экономике России наблюдается застой - сказал глава Счётной палаты г-н Кудрин в рамках лекции для выпускников Российской экономической школы (РЭШ). Трансляция велась на YouTube. ⤵️

Ну что тут скажешь? 5 лет роста ВВП страны стабильно (обратите внимание на это слово) в районе 0 и мы начинаем об этом открыто говорить. Это правда прогресс, но может всё же как-то ещё быстрее реагировать будем?..

И молчу-молчу, а то сейчас снова понесёт.
Ещё на другие показатели посмотрю, сделаю удивительные выводы - лет на 10 жизнь опережу, ага!.. 🤐

@AllEconomics