​Статистические данные не всегда касаются только экономики. И уж точно не всегда приносят только позитивные новости. 😔
В погоне за доходностями мы часто забываем посмотреть на мир вокруг. И на людей вокруг нас.

Это сообщение совсем не про экономику - он больше про реальную жизнь. Не про ту, что мы видим в соц. сетях, где в основном все переживают только за закрытые границы и невозможность летать по миру. А про реальную жизнь за окном.

3 крупнейших штата в США (Калифорния, Техас и Флорида) в прошедшую пятницу отчитались о рекордном количестве смертей за сутки от COVID-19. ⤵️
Конечно это подстегнёт рост стоимости фарм. компаний, на этом тоже можно отлично заработать...

Но не о том сегодня. Мне просто хотелось бы выразить искренние соболезнования всем тем семьям и людям, которые сейчас переживают невероятно тяжёлые времена где-то там, за океаном.
И пусть нашей с вами самой большой проблемой в жизни и далее будет тот факт, что летом 2020 г. были закрыты все границы.

@AllEconomics

​Впервые со времён последствий кризиса 2008 г. инвестиционный спрос на золото стал больше, чем потребительский (ювелирный). ⤵️ То есть инвест. фонды сейчас покупают больше золота, чем ювелиры (на этом рынке прежде всего смотрят на Китай и Индию).

Всего скорее это сигнал о том, что вскоре инвест. фонды начнут продавать свои запасы. А вместе с ними пойдёт вниз и цена на жёлтый металл.
Ситуации, подобные нынешней, бывают крайне редко и длятся недолго.

Информация всем на подумать. 🤔 Инвесторам - про свои инвестиции, мужчинам - про своих женщин, мужчинам-инвесторам в данном случае лучше, увы, не думать!.. 😆

@AllEconomics

Очень точное объяснение позиции, о которой я писал неоднократно ранее. Четверть российских ТЦ могут закрыться к осени. ⤵️ И дело, разумеется, не в самих ТЦ, а в тех предприятиях, которые работают на их территориях.

Меры поддержки со стороны правительства РФ в период пандемии помогли перенести налоговую нагрузку на более поздний период. Перенести не значит отменить - обратите внимание. ☝🏻 А если экономика восстанавливается ооочень медленными темпами, то этот перенос по сути ни от чего не спасает. И даже перенос на 2021 г. тоже может оказаться всего лишь временной мерой.

Проблема касается не только торговых центров. Так можно говорить практически обо всех направлениях бизнеса.
Нет, я не жду второй волны кризиса. Но то, что мы ещё не вышли полноценно из пандемии с экономической точки зрения - факт. И радостно кидать свои деньги налево и направо, потому что все стало как было, я бы не стал. Потому что не стало, по крайней мере сейчас.
И инвестиций "налево и направо" это тоже касается!.. 🤝

@AllEconomics

​Если внимательно наблюдать за американским рынком акций, то можно заработать косоглазие. Потому что стоимости многих компаний улетают в космос: Tesla, Apple, Microsoft, Google, Amazon и т.д.

Но вот полностью сломать свои глаза можно вовсе не от американского рынка. Рыночная капитализация компаний в долларах США с начала года больше всего растёт в Китае. ⤵️ США, если смотреть на весь рынок в целом и трезво, наоборот показывают слабо отрицательный результат. А иностранцы ещё и на девальвации своих валют зарабатывают, аспиды! 😏

Так что у инвесторов как всегда есть выбор: либо вкладываться во что-то распиаренное, либо смотреть на цифры и вкладываться по всем законам экономики. Чувства или логика?.. 🤔
Ох и непростой выбор! Но прошу вас сделать его осознанно - тогда всё точно будет правильно (читай - доходно).
А то всё чаще слышу от клиентов и знакомых: "Да надоел уже Китай!" И не могу понять - это как доходность надоесть вообще может??? 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

​"Интересные" данные от Fitch Ratings. Количество дефолтов за 5 месяцев этого года уже больше, чем за весь 2019 г. ⤵️ А если смотреть прогнозные цифры, то результаты коронакризиса побьют результаты кризиса 2008 г.

В мире финансов всё правда неспокойно. Всё бурлит и кажется, что вот она жизнь, доходность, всё восстанавливается обратно, как и было. Однако нет!
Не забывайте, что бурлить может и кислота, например. И купаться в ней никому не порекомендуешь.

Будьте аккуратны при выборе объектов для инвестиций и особенно при покупке облигаций. 🤝

@AllEconomics

Две казалось бы взаимоисключающие новости в одном информационном поле.
1️⃣ Позавчера все говорили о том, что крупные продавцы валюты покинули Мосбиржу и это должно играть против нашего рубля. 📉
2️⃣ А вчера самый точный аналитик по рублю (лично меня эта фраза уже улыбает) сказал, что ожидает от рубля летнего ралли и что наш "деревянный" будет лучше других валют развивающихся стран.
И вот чему тут верить?.. 🤷🏻‍♂️

На самом деле верить надо всему, просто надо изначально сменить позицию: данные новости не взаимоисключают, а дополняют друг друга. ☝🏻 Они в сумме говорят о том, что рубль в ближайшее время будет очень волатилен, то есть будет скакать то вверх, то вниз. И стабильности ожидать не стоит.
Ну или что доллар будет расти быстрее всех на свете, это малореальный, но возможный вариант. Я бы на него особой ставки не делал.

Как и на какую-либо валюту вообще. Всё также призываю не искать идеальные точки входа и заработать все деньги мира на валютных колебаниях, а спокойно идти к своей финансовой цели. Ибо первое - это недостижимый идеал, а второе точно будет выполнимым! 🤝

@AllEconomics

​Китай показывает рекордные темпы восстановления своей экономики. Пусть пока это и непрямые показатели - для роста ВВП и других макроданных нужно время.

По данным Главного таможенного управления Китая импорт нефти в июне достиг 53,18 млн. тонн (+11% с мая и +34% за год). ⤵️ Можно с уверенностью сказать, что импорт нефти впервые в истории Китая превысил 50 млн. тонн. 👏🏻

Справедливости ради надо сказать, что рекордным цифрам способствовал не сам июнь, а апрель. Именно в апреле по очень низким ценам подписывались договоры на поставки и вот теперь они были физически осуществлены (я много раз писал о том, что многие страны мира, у которых нет собственной нефти, обязательно воспользуются моментом дешёвых цен - мы видим первые результаты).
Увеличение импорта пошло как на пополнение стратегического резерва, так и для текущей деятельности бизнеса. То есть производство показывает уверенное восстановление. 💪🏻

⚠️ Но нефтегазовый сектор Китая во второй половине года может ждать небольшой шок. По тем же таможенным данным экспорт нефтепродуктов из Китая в апреле-мае падал. Это может привезти к росту запасов внутри страны и падению нефтепереработки во второй половине года.
Потому если думаете инвестировать в данный сектор китайской экономики - будьте крайне аккуратны.

@AllEconomics

​Ситуация на рынках весёлая 📈, но тревожная. 😱 И вот тому очередное доказательство.

Судя по финансовому отчёту Wells Fargo, банк сообщил о первом квартальном убытке с 2008 г. ⤵️ Убыток на уровне $2,4 млрд. зафиксирован во втором квартале. Полностью ознакомиться с отчётностью можно здесь.

ℹ️ Wells Fargo - банковская компания, предоставляющая финансовые и страховые услуги. Входит в так называемую «большую четвёрку» банков США (вместе с Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase). Занимает 7-ое место в списке самых дорогих компаний США, также входит в рейтинг Fortune 1000. С 2011 г. входит в число ГЛОБАЛЬНО системно значимых банков.

Так вот если даже у таких ребят проблемы - тут все уверены, что везде всё хорошо и можно инвестировать не глядя?
Будем считать, что это была рубрика "Пища для ума" на ночь глядя. 🤝
И как раз под открытие американского рынка.

@AllEconomics

​Занимать стало лучше, проще и веселее. И совсем смешно - в иностранной валюте. Вот и по данным нашего ЦБ корпоративный сектор (то есть бизнес) всё больше и чаще занимает в иностранной валюте. По итогам 2-ого квартала внешний долг корп. сектора вырос на рекордную за 6 лет величину в $17,25 млрд.

И это правильно! Наша ставка ЦБ ещё довольно высока на общем фоне. ⤵️ Мы вообще по этой части в мировых лидерах.
А есть страны, где можно занять денег, а тебе ещё и доплачивать будут. ☝🏻

Вот сейчас точно накаркаю, но всё же скажу. Если бюджет РФ очень сильно прижмёт и/или рублёвые ОФЗ совсем перестанут покупать, то и наше государство выйдет на рынок еврооблигаций. Мы это делаем очень редко и нехотя, но когда такие условия... 🤐

Одним словом если вам нужны деньги, то берите в валюте. Нет, я не про кредит, я про облигации. И продавайте их обязательно зарубежом.

@AllEconomics

​Вообще мы живём в страшно интересные времена. Поймите дословно: сейчас и страшно, и интересно.

Баланс Банка Японии (так называется местный ЦБ), например, составляет 120% от ВВП страны. ⤵️ Национальный банк Швейцарии (также местный ЦБ) уже давно "в космосе", его баланс 124% от ВВП. И деньги всё печатают! 🖨

Это всё напоминает какой-то один большой эксперимент, который закончится раз и навсегда ровно в тот момент, когда доверие к центральным банка себя полностью исчерпает. Ну правда, зачем заниматься экономикой, развивать бизнес, когда просто включил печатный станок и напечатал себе всё, что хочешь?.. 🤔

@AllEconomics

Поступила информация о том, что на Мосбирже будут остановлены торги акциями ТрансКонтейнера, Протека и Мособлбанка. Официально решение связано с поступившими организациям требованиями о выкупе ценных бумаг в соответствии со статьей 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах» (статья предполагает выкуп бумаг после увеличения доли контролирующего акционера свыше 95%).

Добавлю, что сразу после выкупа наверняка последует и делистинг бумаг. Де-юре всё действительно связано с изменением структуры акционеров. А вот с чем связана она? Не с тяжёлым ли состоянием бизнеса?.. 🤔

Постепенно начинают выплывать последствия коронакризиса. И похоже, что всё не так хорошо и гладко в королевстве, как мы порой слышим...

@AllEconomics

​Кому в Америке жить хорошо? И какие сектора экономики наиболее интересны (или неинтересны) с точки зрения дивидендов?..

Вот данные о компаниях из индекса S&P500, которые сократили (cutting), приостановили (suspending) или увеличили (increasing) свои дивиденды в этом году. ⤵️
Лучше всех живётся компаниям, которые занимаются поставкой коммунальных услуг, секторов здравоохранения и недвижимости. А вот потребительский сектор совсем плох, конечно.

Информация подумать на грядущих выходных. Особенно для долгосрочных инвесторов, ведь им надо покупать то, что сейчас чувствует себя не очень хорошо и имеет тренд на восстановление... 😉

@AllEconomics

​Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Странные новости, связанные с коронавирусом, продолжают приходить со всех концов света. Если большинство из россиян уже успешно обо всём забыло (человеческая память вообще редко у кого отличается своей длиной), то некоторые страны продолжают борьбу с заразой.

Самое страшное в любой ситуации - это незнание. А с новым вирусом этого добра всегда хватает.
Как правильно поступить? На что ориентироваться? Закрываться или жить и дышать полной грудью? Что важнее: экономика, развлечения или человеческие жизни?

Вы думаете простые вопросы? А вот нет, не для всех. ☝🏻 люди вообще разные. Немного статистики и вырезок из газет. ⤵️
🏰 Диснейленд Гонконга СНОВА ЗАКРЫВАЕТСЯ после того, как количество случаев заражения COVID-19 перевалило за отметку 50 в день.
🏰 Диснейленд во Флориде, США ОТКРЫВАЕТСЯ после того, как количество случаев заражения COVID-19 перевалило за отметку 10 000 в день.
Вот и поди тут разберись... 🤔

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

На грядущих выходных обещают отступить дожди, но при этом удушающая жара ещё не вернётся. Отличный шанс для того, чтобы провести время наедине с родными и любимыми на природе. Чего всем и желаю! 🧺
До встречи в понедельник! 👋🏻

@AllEconomics

По крайней мере мы можем это признать: реально располагаемые доходы населения упали до уровня 90-х годов. ⤵️ Если быть совсем точным, то конца 90-х годов, но хрен редьки не слаще.

При этом удивляют прогнозы по некоторым крайне важным для жизнедеятельности товарам, например, недвижимости. Ожидается её двузначное удорожание в процентах. А кто покупать-то тогда будет?.. 🤔

Я не вирусолог и про вторую волну пандемии ничего не могу сказать. Как экономист я даже не ожидаю второй волны кризиса.
Но вот первая волна реальных последствий кризиса ещё может показаться из-за горизонта. Когда деньги закончатся, а цены при этом вырастут, причём выше инфляции... Одним словом в любом случае для экономики это будет не очень хорошо.

Ну или прогнозы по росту цен не сбудутся - тоже вариант. Однако реальность говорит, что эта часть уже начинает воплощаться... 🤐

@AllEconomics

​Продолжая вот это сообщение. Резервы на потери по кредитам в крупнейших банках США рекордно выросли во втором квартале. ⤵️ То есть результаты банков не будут сильными (в лучшем случае) и это соответственно отразится на стоимости их ценных бумаг. 📉

Вообще советую вне зависимости от стран максимально тщательно выбирать объекты вложений из классического банковского сектора. Он становится всё менее и менее прибыльным.
А если финансы всё же не оставляют вас в покое, то смотрите на банки, которые продают инвестиционные продукты. Ну или сразу на сильные инвест. банки.

@AllEconomics

​На прошлой неделе разговаривал с одним очень известным российским журналистом под запись для его YouTube-канала. Много говорили о евро, зачем его вводили, как это отразилось на экономике стран ЕС.

Тема эта бесконечная. Как и всё в мире - решение об организации ЕС и еврозоны имеет как много положительного, так и отрицательного.
А с точки зрения экономики так вообще не знаю, как реагировать. 🤷🏻‍♂️ Планировалось, что единое экономическое пространство поможет росту, а по факту получилось вот так вот. ⤵️ Как во всем известной басне, очень уж напоминает лебедя, рака и щуку. Особенно учитывая предыдущие результаты.

Да, именно поэтому евро и ЕС будет лихорадить и дальше. Причём чем дальше - тем больше. И новые "брекситы" вполне возможны.
Однако это я про длинные горизонты времени, пятилетия. Так что не спешите продавать свою валюту, просто используйте её более рационально и в соответствии со сроками своих финансовых целей. 🤝

@AllEconomics

​Вспоминается тот анекдот про обезьяну, которая не знает умная она или красивая?
Вот и я также смотрю на данные из США и не могу понять, кто там умнее: инвесторы в акции или рынок облигаций? 🤔

Реальная доходность (то есть за вычетом инфляции) 10-летний гос. облигаций США вошла в уверенную отрицательную зону и сейчас показывает -0,85%. ⤵️ Это, конечно, "красный" сигнал для экономики США, показатель неблагоприятных долгосрочных перспектив роста.

С другой стороны акции растут в стоимости и там на все 100% "зелёный" цвет.

Так зелёный или красный?
Рост или падение?
Или что они, реально всё больше заботятся только о чёрном цвете? 🙊

А про рынок облигаций я уже неоднократно писал и повторюсь: не всё так просто, как кажется. Отрицательные доходности - это наша новая реальность, к ней надо привыкать.
Но лично для себя я бы всё же советовал искать что-то более прибыльное. Не облигациями едиными жив бесконечный мир инвестиций.

@AllEconomics

​Профицит торгового баланса Китая близок к многолетним максимумам, если смотреть с начала года. ⤵️

Ну что тут ещё сказать? Молодцы! Значит и производство работает, и большую часть цепочек продаж удалось сохранить (товары всё также покупают).
Им бы ещё фондовый рынок более открытый, более цивилизованный. А то там всё строго в соответствии с политикой партии - коммунизм! 🤷🏻‍♂️
И цены бы не было этой стране! Прошу понимать меня дословно. 📈

@AllEconomics

Конкуренция - это хорошо в подавляющем большинстве случаев.
Санкт-Петербургская биржа обещает начать торговать российскими акциями (сейчас торгует только расписками на иностранные акции и товары). ⤵️
Московская биржа обещает начать торговать расписками на иностранные акции (сейчас торгует прежде всего российскими акциями и облигациями, валютой, товарами).

Можно только радоваться! Нет, новые имена мы, конечно, не увидим. Биржи не выводят новые компании на рынок, они просто предоставляют площадки. Но вот различные сервисные услуги должны расширяться: режимы торгов, производные фин. инструменты и т.д.

Да и вообще конкурент государственной монополии (по сути своей) лишним никогда не бывает. Диверсификация всегда помогает в жизни!
Ну вот, например, скоро выборы в США. Могут новых санкций накидать, вдруг и Мосбиржу туда засунут. А так раз - и все в Санкт-Петербург. 👌🏻
А вообще молчу-молчу! 🤐 А то ведь точно накаркаю.
И ведь это всё вообще просто совпадение, да?.. 🤔

@AllEconomics

​Всё в этом мире циклично и ничто не вечно. 🤷🏻‍♂️
Индекс страха (он же индекс волатильности) США находится на уровне 21 февраля 2020 г. - пятница перед началом коронакризиса и коррекции рынков. ⤵️

Потому как бы не было страшно (извините за каламбур в данной ситуации) - рынок акций в ближайшее время продолжит своё движение. И всего скорее на север. 📈
Да, любой "камешек" на пути может кардинально изменить направление. Но пока что есть так, как есть. 🤝

Мир - цикличен, спокойствие - вернулось. Пусть и более "относительное", чем ранее.

@AllEconomics