Лучшие и худшие экономики десятилетия
Financial Times рассказали о том, какие страны показали наибольший и наименьший прирост ВВП за прошедшее десятилетие. Интересно - лидеры как с одной, так и с другой стороны из Африки. Например, ВВП Эфиопии вырос на 146% за 10 лет, а ВВП Ливии за этот же период упал на 60%. В Сирии и Венесуэле все настолько плохо, что по ним вовсе перестали собирать данные.
Сравнение проводилось по 2 показателям: рост реального ВВП и рост ВВП на душу населения по паритету покупательной способности. Эфиопия оказалась победителем в обеих номинациях, а вот остальные места в десятках распределились по-разному.
Эфиопия не единственная страна, которая удвоила ВВП за прошедшие десять лет. В числе других стран - такие тяжеловесы как Индия и Китай, а также маленькие с точки зрения размера экономики Туркменистан, Монголия, Лаос, Бангладеш и другие (подробнее смотрите на графике ниже).
Полный материал тут
P.S. Напоминаю, что до конца года дествует скидка 20% по промокоду NY2020 на подключение к торговому чату и пакеты обучения. Со следующего года цены вырастут как на чат, так и на обучение, поэтому ловите момент.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Financial Times рассказали о том, какие страны показали наибольший и наименьший прирост ВВП за прошедшее десятилетие. Интересно - лидеры как с одной, так и с другой стороны из Африки. Например, ВВП Эфиопии вырос на 146% за 10 лет, а ВВП Ливии за этот же период упал на 60%. В Сирии и Венесуэле все настолько плохо, что по ним вовсе перестали собирать данные.
Сравнение проводилось по 2 показателям: рост реального ВВП и рост ВВП на душу населения по паритету покупательной способности. Эфиопия оказалась победителем в обеих номинациях, а вот остальные места в десятках распределились по-разному.
Эфиопия не единственная страна, которая удвоила ВВП за прошедшие десять лет. В числе других стран - такие тяжеловесы как Индия и Китай, а также маленькие с точки зрения размера экономики Туркменистан, Монголия, Лаос, Бангладеш и другие (подробнее смотрите на графике ниже).
Полный материал тут
P.S. Напоминаю, что до конца года дествует скидка 20% по промокоду NY2020 на подключение к торговому чату и пакеты обучения. Со следующего года цены вырастут как на чат, так и на обучение, поэтому ловите момент.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Дивиденды 2020
В следующем году ставки по вкладам упадут ниже 5%, а инфляция останется на уровне 3%. Это значит, что приток инвесторов на фондовый рынок продолжится.
Если раньше вклады давали 8-9% с гарантией, а фондовый рынок 15% с риском, то консервативный инвестор делал разумный выбор в пользу вклада. Даже разница в ожидаемой доходности в дополнительные 6-7% не перевешивали ту неопределенность, которую несет в себе фондовый рынок.
Но ситуация меняется. Только дивидендная доходность российского рынка, без учета роста стоимости, в 2020 году превзойдет доходность банковских вкладов и ОФЗ. Это приведет на рынок вчерашних вкладчиков в поисках повышенной доходности. И свой взгляд они бросят в первую очередь на дивидендные акции.
О том, какие компании в ближайшие годы будут платить самые щедрые дивиденды читайте в статье Дивиденды 2020.
📍P.S. напоминаю, особенно новичкам, что до 31 декабря по промокоду NY2020 вы получаете скидку 20% на торговый чат или на любой пакет обучения.
Например, в пакет «Персональный» включены 11 уроков курса Инвестиции для начинающих, доступ в торговый чат, формирование финансового плана и стратегии, личное сопровождение и все это за 12 800 рублей вместо 16 000 рублей. Доступ в торговый чат 4792 рубля вместо 5990 рублей.
В следующем году торговый чат будет стоить 8990 рублей в год, а персональный пакет обучения 24 000 рублей. Поэтому успевайте.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В следующем году ставки по вкладам упадут ниже 5%, а инфляция останется на уровне 3%. Это значит, что приток инвесторов на фондовый рынок продолжится.
Если раньше вклады давали 8-9% с гарантией, а фондовый рынок 15% с риском, то консервативный инвестор делал разумный выбор в пользу вклада. Даже разница в ожидаемой доходности в дополнительные 6-7% не перевешивали ту неопределенность, которую несет в себе фондовый рынок.
Но ситуация меняется. Только дивидендная доходность российского рынка, без учета роста стоимости, в 2020 году превзойдет доходность банковских вкладов и ОФЗ. Это приведет на рынок вчерашних вкладчиков в поисках повышенной доходности. И свой взгляд они бросят в первую очередь на дивидендные акции.
О том, какие компании в ближайшие годы будут платить самые щедрые дивиденды читайте в статье Дивиденды 2020.
📍P.S. напоминаю, особенно новичкам, что до 31 декабря по промокоду NY2020 вы получаете скидку 20% на торговый чат или на любой пакет обучения.
Например, в пакет «Персональный» включены 11 уроков курса Инвестиции для начинающих, доступ в торговый чат, формирование финансового плана и стратегии, личное сопровождение и все это за 12 800 рублей вместо 16 000 рублей. Доступ в торговый чат 4792 рубля вместо 5990 рублей.
В следующем году торговый чат будет стоить 8990 рублей в год, а персональный пакет обучения 24 000 рублей. Поэтому успевайте.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Яндекс Дзен
Лучшие дивиденды 2020
Какие акции принесут самые щедрые дивиденды в новом году? Разберем в статье.
С наступающим Новым годом
Друзья, близится Новый год.
Поблагодарим 2019 год за те изменения, которые он принес. В этом году вас стало больше и я благодарен каждому читателю, каждому клиенту за ваш опыт, идеи и обратную связь.
В Новом году желаю вам благополучия, достижения целей, легкости в решении задач и покорении новых вершин. Путешествуйте, исследуйте этот мир, набирайтесь знаний и эмоций. Цените моменты и радуйтесь каждой минуте, ведь она больше не повторится. Радуйте себя и близких людей. Каждый день становитесь лучше, чем были вчера и через год порадуйтесь своим достижениям.
А я продолжу писать и делиться своим опытом, чтобы через год порадоваться достижениями вместе.
С наступающим Новым годом!
🎄🎄🎄
Удачных вам инвестиций.
@romanfinance
Друзья, близится Новый год.
Поблагодарим 2019 год за те изменения, которые он принес. В этом году вас стало больше и я благодарен каждому читателю, каждому клиенту за ваш опыт, идеи и обратную связь.
В Новом году желаю вам благополучия, достижения целей, легкости в решении задач и покорении новых вершин. Путешествуйте, исследуйте этот мир, набирайтесь знаний и эмоций. Цените моменты и радуйтесь каждой минуте, ведь она больше не повторится. Радуйте себя и близких людей. Каждый день становитесь лучше, чем были вчера и через год порадуйтесь своим достижениям.
А я продолжу писать и делиться своим опытом, чтобы через год порадоваться достижениями вместе.
С наступающим Новым годом!
🎄🎄🎄
Удачных вам инвестиций.
@romanfinance
Бесстрашные рынки
Атака Ирана на американские военные базы в Ираке, в ответ на убийство генерала Кассема Сулеймани американскими силами на прошлой неделе, привела к новому витку волатильности в глобальных активах.
Рынки испугались, однако, страх испарился в течение часа после ударов и твита Трампа о том, что «все хорошо».
Излишний оптимизм может сыграть злую шутку с рынками и даже вливания ликвидности со стороны ФРС не помогут удержать нас от глубокого падения. Будьте осторожны.
@romanfinance
Атака Ирана на американские военные базы в Ираке, в ответ на убийство генерала Кассема Сулеймани американскими силами на прошлой неделе, привела к новому витку волатильности в глобальных активах.
Рынки испугались, однако, страх испарился в течение часа после ударов и твита Трампа о том, что «все хорошо».
Излишний оптимизм может сыграть злую шутку с рынками и даже вливания ликвидности со стороны ФРС не помогут удержать нас от глубокого падения. Будьте осторожны.
@romanfinance
Яндекс Дзен
Иран ответил США. Реакция рынка в 4 графиках.
Атака Ирана на американские военные базы в Ираке, в ответ на убийство генерала Кассема Сулеймани американскими силами на прошлой неделе, привела к новому витку волатильности в глобальных активах. Однако, рынки не сильно напуганы и это настораживает.
Признаки пузыря на фондовом рынке США в 3 графиках
Фондовый рынок США силен, как никогда. Ему не страшны ракетные удары по американским военным базам и импичмент президента. Но праздник не может длиться вечно и ниже в статье показаны несколько графиков, которые настораживают и сигнализируют о близости серьезной коррекции.
Вспоминаю цитату Баффета: «Продавай, когда все покупают и покупай, когда все продают»
Конечно, я могу ошибаться, но лучше я ошибусь и сохраню капитал, чем ошибусь и потеряю его.
Будьте осторожны.
@romanfinance
Фондовый рынок США силен, как никогда. Ему не страшны ракетные удары по американским военным базам и импичмент президента. Но праздник не может длиться вечно и ниже в статье показаны несколько графиков, которые настораживают и сигнализируют о близости серьезной коррекции.
Вспоминаю цитату Баффета: «Продавай, когда все покупают и покупай, когда все продают»
Конечно, я могу ошибаться, но лучше я ошибусь и сохраню капитал, чем ошибусь и потеряю его.
Будьте осторожны.
@romanfinance
Яндекс Дзен
Признаки пузыря на фондовом рынке США в 3 графиках
Фондовый рынок США силен, как никогда. Ему не страшны ракетные удары по американским военным базам и импичмент президента. Но праздник не может длиться вечно и вот несколько факторов, которые настораживают и сигнализируют о близости серьезной коррекции.
Итоги 2019 в торговом чате
Мы подвели итоги работы торгового чата в 2019 году. Все время мы стабильно показывали результат на уровне 30% годовых. Всего за время работы в нашем портфеле побывало 28 российских и американских бумаг с Санкт-Петербургской биржи. Лучшую доходность показали акции Полюса, которые суммарно принесли 80%. Акции АФК Системы и MarketAxess Holdings принесли 43% и 40% соответственно. Подробнее на графике ниже.
Были и неудачные сделки. акции Мосбиржи, которые мы закрыли по стопу, а после этого они достигли целевых уровней и выросли на 10% от цен покупки. Также вблизи нулевых отметок дрейфуют акции Фосагро и Ленты. Фосагро мы будем держать, потому что видим там потенциал, а вот от Ленты скорее всего откажемся в ближайшее время.
📍В феврале мы поднимем цены и подключение к торговому чату на год будет стоить 8990 рублей, а пока цена остается прежней - 5990 рублей за год.
Что вы получаете, подключаясь к чату:
1. Обзоры по российским и американским акциям с Санкт-Петербургской биржи (а их уже 1300 и будет 3000 к концу года) каждый рабочий день
2. Рекомендации по уровням покупки и продажи бумаг, за которыми мы следим и которые обозреваем
3. Экспертные ответы на ваши вопросы по налогам, ИИС, особенностям работы со счетами, а также обзоры компаний по вашим запросам
4. Готовые модельные портфели для пассивных инвестиций
5. Приятная компания умных и образованных людей в чате
Подключиться и ознакомиться с итогами работы можно тут
Торговый чат
Удачных инвестиций
@romanfinance
Мы подвели итоги работы торгового чата в 2019 году. Все время мы стабильно показывали результат на уровне 30% годовых. Всего за время работы в нашем портфеле побывало 28 российских и американских бумаг с Санкт-Петербургской биржи. Лучшую доходность показали акции Полюса, которые суммарно принесли 80%. Акции АФК Системы и MarketAxess Holdings принесли 43% и 40% соответственно. Подробнее на графике ниже.
Были и неудачные сделки. акции Мосбиржи, которые мы закрыли по стопу, а после этого они достигли целевых уровней и выросли на 10% от цен покупки. Также вблизи нулевых отметок дрейфуют акции Фосагро и Ленты. Фосагро мы будем держать, потому что видим там потенциал, а вот от Ленты скорее всего откажемся в ближайшее время.
📍В феврале мы поднимем цены и подключение к торговому чату на год будет стоить 8990 рублей, а пока цена остается прежней - 5990 рублей за год.
Что вы получаете, подключаясь к чату:
1. Обзоры по российским и американским акциям с Санкт-Петербургской биржи (а их уже 1300 и будет 3000 к концу года) каждый рабочий день
2. Рекомендации по уровням покупки и продажи бумаг, за которыми мы следим и которые обозреваем
3. Экспертные ответы на ваши вопросы по налогам, ИИС, особенностям работы со счетами, а также обзоры компаний по вашим запросам
4. Готовые модельные портфели для пассивных инвестиций
5. Приятная компания умных и образованных людей в чате
Подключиться и ознакомиться с итогами работы можно тут
Торговый чат
Удачных инвестиций
@romanfinance
Чего ждать от сезона отчетности в США
Сегодня в США стартует сезон отчетности по итогам 4 квартала. Весь прошлый год акции росли опережающими темпами в сравнении с финансовыми результатами. Если среднее значение P/E для бумаг из S&P500 в начале года было 14, то к концу года достигло 19, а это близко к историческим максимумам.
Согласно ожиданиям рынка, лучшие результаты покажут компании из сектора здравоохранения, телекоммуникаций и коммунальных услуг. Аутсайдерами статут энергетические и индустриальные компании.
Но за высокими ожиданиями стоит проблема - если ожидания не оправдаются, рынки рухнут.
Более подробно о грядущем сезоне отчетности читайте в заметке
А мы в торговом чате будем пристально следить за этим сезоном отчетности и выбирать лучше бумаги.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Сегодня в США стартует сезон отчетности по итогам 4 квартала. Весь прошлый год акции росли опережающими темпами в сравнении с финансовыми результатами. Если среднее значение P/E для бумаг из S&P500 в начале года было 14, то к концу года достигло 19, а это близко к историческим максимумам.
Согласно ожиданиям рынка, лучшие результаты покажут компании из сектора здравоохранения, телекоммуникаций и коммунальных услуг. Аутсайдерами статут энергетические и индустриальные компании.
Но за высокими ожиданиями стоит проблема - если ожидания не оправдаются, рынки рухнут.
Более подробно о грядущем сезоне отчетности читайте в заметке
А мы в торговом чате будем пристально следить за этим сезоном отчетности и выбирать лучше бумаги.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Яндекс Дзен
Чего ждать от сезона отчетности в США
Аналитики и инвесторы надеются, что корпоративная Америка сообщит о своем первом квартале роста выручки с конца 2018 года, и что именно прибыль корпораций, а не поток ликвидности от ФРС, приведет Уолл-стрит к росту в 2020 году.
Демографическая бомба Европы
С низким уровнем рождаемости и быстро стареющим населением Европа сталкивается с демографическим кризисом, который, как опасаются экономисты, может повредить росту и государственным финансам. Население стареет во всем мире, но в Европе эти процессы самые яркие и опасные.
Средний возраст в Европе составляет 43 года, а это на 12 лет старше, чем в остальном мире. В Южной Европе исключительно низкие показатели рождаемости делают демографические тенденции особенно сложными. Португалия, Греция, Италия и Испания входят в топ-10 стран с самым низким числом новорожденных на одну женщину. Коэффициент рождаемости в Южной Европе в целом составляет 1,37, что значительно ниже 2, необходимых для замещения населения. Наглядно этот тезис показан на изображении ниже.
Более подробно о демографических проблемах Европы, последствиях и решениях рассказал в статье Демографическая бомба Европы в графиках
@romanfinance
С низким уровнем рождаемости и быстро стареющим населением Европа сталкивается с демографическим кризисом, который, как опасаются экономисты, может повредить росту и государственным финансам. Население стареет во всем мире, но в Европе эти процессы самые яркие и опасные.
Средний возраст в Европе составляет 43 года, а это на 12 лет старше, чем в остальном мире. В Южной Европе исключительно низкие показатели рождаемости делают демографические тенденции особенно сложными. Португалия, Греция, Италия и Испания входят в топ-10 стран с самым низким числом новорожденных на одну женщину. Коэффициент рождаемости в Южной Европе в целом составляет 1,37, что значительно ниже 2, необходимых для замещения населения. Наглядно этот тезис показан на изображении ниже.
Более подробно о демографических проблемах Европы, последствиях и решениях рассказал в статье Демографическая бомба Европы в графиках
@romanfinance
Китай прогнулся под США
США и Китай 15 января подписали первую фазу торгового соглашения. Торговые войны, которые тянулись полтора года, похоже, подходят к концу и побеждают в них американцы. Чтобы убедиться в этом, просто взгляните на условия соглашения.
Если коротко, китайцы теперь должны нарастить закупки американских товаров и услуг на $200 миллиардов в ближайшие 2 года. И не совсем понятно, что делать китайцам с этими объемами.
Например, до начала торговых войн Китай закупал у США нефти и газа на $18 миллиардов в год. Теперь же принял обязательство за 2 года купить американских энергоносителей на $52 миллиарда. Это значит, что китайцам придется отказываться от других поставщиков, потому в таком количестве китайской экономике нефть и газ не нужны. Более того, китайские НПЗ не приспособлены к переработке «легкой» американской нефти.
Другие подробности подписанного соглашения и настораживающие выводы из этой истории читайте в статье Как Китай прогнулся под США
Удачных инвестиций!
@romanfinance
США и Китай 15 января подписали первую фазу торгового соглашения. Торговые войны, которые тянулись полтора года, похоже, подходят к концу и побеждают в них американцы. Чтобы убедиться в этом, просто взгляните на условия соглашения.
Если коротко, китайцы теперь должны нарастить закупки американских товаров и услуг на $200 миллиардов в ближайшие 2 года. И не совсем понятно, что делать китайцам с этими объемами.
Например, до начала торговых войн Китай закупал у США нефти и газа на $18 миллиардов в год. Теперь же принял обязательство за 2 года купить американских энергоносителей на $52 миллиарда. Это значит, что китайцам придется отказываться от других поставщиков, потому в таком количестве китайской экономике нефть и газ не нужны. Более того, китайские НПЗ не приспособлены к переработке «легкой» американской нефти.
Другие подробности подписанного соглашения и настораживающие выводы из этой истории читайте в статье Как Китай прогнулся под США
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Справедливый курс - 38 рублей за доллар
В 1986 году The Economist изобрели Индекс Биг Мака для определения «справедливой» оценки той или иной валюты по отношению к доллару. По задумке авторов, стоимость знаменитого БигМака в долгосрочной перспективе должна быть одинаковой в разных странах в пересчете на доллар. В случае отклонения валюта считается недооцененной или переоцененной.
По состоянию на январь 2020 года Биг Мак стоит 135 рублей в России и $5,67 в США. Подразумеваемый обменный курс составляет 23,81 рублей за доллар. Разница между этим и фактическим обменным курсом показывает, что российский рубль недооценен на 61,2%. Но это простое сравнение без учета стоимости сырья и рабочей силы, которые отличаются в России и США.
Если считать этот же показатель с учетом ВВП на душу населения, что будет более точным, то российская валюта выглядит недооцененной на 36,9% и за один доллар должны давать 38,7 рублей. Динамика индекса для рубля и сравнение с валютами других стран на изображении ниже.
Подробнее о том, насколько вероятен такой сценарий и где самый дорогой и самый дешевый Биг Мак в мире читайте в статье
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В 1986 году The Economist изобрели Индекс Биг Мака для определения «справедливой» оценки той или иной валюты по отношению к доллару. По задумке авторов, стоимость знаменитого БигМака в долгосрочной перспективе должна быть одинаковой в разных странах в пересчете на доллар. В случае отклонения валюта считается недооцененной или переоцененной.
По состоянию на январь 2020 года Биг Мак стоит 135 рублей в России и $5,67 в США. Подразумеваемый обменный курс составляет 23,81 рублей за доллар. Разница между этим и фактическим обменным курсом показывает, что российский рубль недооценен на 61,2%. Но это простое сравнение без учета стоимости сырья и рабочей силы, которые отличаются в России и США.
Если считать этот же показатель с учетом ВВП на душу населения, что будет более точным, то российская валюта выглядит недооцененной на 36,9% и за один доллар должны давать 38,7 рублей. Динамика индекса для рубля и сравнение с валютами других стран на изображении ниже.
Подробнее о том, насколько вероятен такой сценарий и где самый дорогой и самый дешевый Биг Мак в мире читайте в статье
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Россия - страна возможностей
Швейцарский банк Credit Suisse опубликовал ежегодный отчет Global Wealth Report о благосостоянии в разных регионах мира. Ниже несколько тезисов из него, касающихся России.
- Суммарное благосостояние россиян оценивается в $3,05 триллиона, что составляет 0,85% от мирового.
- В России одна из самых высоких концентраций богатства - 1% населения контролирует почти 60% всего благосостояния страны.
- Россия входит в группу середняков со средним уровнем благосостояния $27 тысяч на человека, однако, медиана значительно ниже - $3,6 тысяч на одного взрослого. По этому показателю мы соседствуем с Индией и в 2 раза отстаем от ЮАР и Бразилии.
И самое интересное. В России насчитали 246 тысяч долларовых миллионеров по итогам 2019 года. При этом в 2010 году их было всего 14 тысяч, то есть их количество в стране увеличилось в 17 раз за прошедшее десятилетие.
Более подробно с выводами из отчета вы можете ознакомиться в статье, а на графике ниже показано распределения богатства по странам.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Швейцарский банк Credit Suisse опубликовал ежегодный отчет Global Wealth Report о благосостоянии в разных регионах мира. Ниже несколько тезисов из него, касающихся России.
- Суммарное благосостояние россиян оценивается в $3,05 триллиона, что составляет 0,85% от мирового.
- В России одна из самых высоких концентраций богатства - 1% населения контролирует почти 60% всего благосостояния страны.
- Россия входит в группу середняков со средним уровнем благосостояния $27 тысяч на человека, однако, медиана значительно ниже - $3,6 тысяч на одного взрослого. По этому показателю мы соседствуем с Индией и в 2 раза отстаем от ЮАР и Бразилии.
И самое интересное. В России насчитали 246 тысяч долларовых миллионеров по итогам 2019 года. При этом в 2010 году их было всего 14 тысяч, то есть их количество в стране увеличилось в 17 раз за прошедшее десятилетие.
Более подробно с выводами из отчета вы можете ознакомиться в статье, а на графике ниже показано распределения богатства по странам.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Западные СМИ призывают покупать российский рынок
На уходящей неделе в западных изданиях вышло сразу несколько материалов о российском фондовом рынке. Bloomberg писал о тех компаниях, которые получат выгоду из-за смены правительства, а Financial Times написал о том, как позитивно западные инвесторы смотрят на российские акции. Подробнее об этом читайте по указанным ссылкам.
По итогам 2019 года российский рынок показал второй результат по доходности среди 90 крупнейших фондовых рынков мира. Сравнение динамики российского и развивающихся рынков на изображении ниже.
Приток капитала за 2019 год составил $4,6 миллиардов, а доля иностранных инвесторов в российских акциях достигла $80 миллиардов - самого высокого уровня с момента введения санкций в 2014 году.
Если вы еще не инвестируете на российском фондовом рынке, подходящее время об этом задуматься. Россия предлагает самую высокую дивидендную доходность среди мировых рынков, при этом это самый дешевый рынок по фундаментальным оценкам - в 2 раза дешевле Китая и в 3 раза дешевле США. Время уходит, а вместе с ним и возможности.
Если у вас не хватает опыта и знаний для самостоятельного инвестирования и выбора бумаг, либо вы хотите оказаться в окружении инвесторов, приглашаю присоединиться к торговому чату, где мы делимся инвестиционными идеями и обзорами по российским и американским акциям с Санкт-Петербургской биржи, а также отвечаем на технические и налоговые вопросы наших подписчиков.
До конца января цена на годовую подписку 5990 рублей, а с февраля цена вырастет до 8990 рублей. Бонус для новых подписчиков - дивидендный портфель российских акций с накопленной дивидендной доходностью 30% за 3 года, а также исследование стоимости услуг российских брокеров.
Узнать подробности и подключиться к чату можно на специальной странице.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
На уходящей неделе в западных изданиях вышло сразу несколько материалов о российском фондовом рынке. Bloomberg писал о тех компаниях, которые получат выгоду из-за смены правительства, а Financial Times написал о том, как позитивно западные инвесторы смотрят на российские акции. Подробнее об этом читайте по указанным ссылкам.
По итогам 2019 года российский рынок показал второй результат по доходности среди 90 крупнейших фондовых рынков мира. Сравнение динамики российского и развивающихся рынков на изображении ниже.
Приток капитала за 2019 год составил $4,6 миллиардов, а доля иностранных инвесторов в российских акциях достигла $80 миллиардов - самого высокого уровня с момента введения санкций в 2014 году.
Если вы еще не инвестируете на российском фондовом рынке, подходящее время об этом задуматься. Россия предлагает самую высокую дивидендную доходность среди мировых рынков, при этом это самый дешевый рынок по фундаментальным оценкам - в 2 раза дешевле Китая и в 3 раза дешевле США. Время уходит, а вместе с ним и возможности.
Если у вас не хватает опыта и знаний для самостоятельного инвестирования и выбора бумаг, либо вы хотите оказаться в окружении инвесторов, приглашаю присоединиться к торговому чату, где мы делимся инвестиционными идеями и обзорами по российским и американским акциям с Санкт-Петербургской биржи, а также отвечаем на технические и налоговые вопросы наших подписчиков.
До конца января цена на годовую подписку 5990 рублей, а с февраля цена вырастет до 8990 рублей. Бонус для новых подписчиков - дивидендный портфель российских акций с накопленной дивидендной доходностью 30% за 3 года, а также исследование стоимости услуг российских брокеров.
Узнать подробности и подключиться к чату можно на специальной странице.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Рекорды Apple: где предел роста?
Во вторник компания из Купертино опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2019 года, которые превысили ожидания аналитиков. Капитализация Apple достигла $1,3 триллионов, а на балансе скопился кэш в размере $200 миллиардов. За 1,5 года акции компании выросли на 100%, но судя по прогнозам рынка это еще не предел.
Несколько инвестиционных банков с Wall Street уже обновили свои целевые цены по Apple. В статье можете ознакомиться с их выводами по результатам отчетности и новыми ориентирами по цене.
Однако, по мультипликаторам и техническим индикаторам акции выглядят переоцененными и покупать по текущим ценам, на мой взгляд, очень рискованно.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Во вторник компания из Купертино опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2019 года, которые превысили ожидания аналитиков. Капитализация Apple достигла $1,3 триллионов, а на балансе скопился кэш в размере $200 миллиардов. За 1,5 года акции компании выросли на 100%, но судя по прогнозам рынка это еще не предел.
Несколько инвестиционных банков с Wall Street уже обновили свои целевые цены по Apple. В статье можете ознакомиться с их выводами по результатам отчетности и новыми ориентирами по цене.
Однако, по мультипликаторам и техническим индикаторам акции выглядят переоцененными и покупать по текущим ценам, на мой взгляд, очень рискованно.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Господство доллара под угрозой
Агрессивное использование санкций США по отношению к компаниям и странам заставляет задуматься об уходе от доллара не только политических оппонентов США, но и союзников, потому что при текущей политике американцев на месте условного Китая или России может оказаться любой.
Ниже несколько любопытных графиков, демонстрирующих власть доллара, а также позицию России по отношению к доллару, ведь именно Россия пропагандирует отказ от мировой гегемонии доллара активнее других.
Сверху слева: доля доллара в международных расчетах (желтая), государственных резервах (синяя), международных долгах (голубая).
Сверху справа: доля разных валют в международных резервах в 2000, 2007 и 2019 годах.
Снизу слева: использование доллара в России в разных областях экономики в 2013 и 2019 годах.
Снизу справа: количество новых санкционных программ США по годам с 2001 года.
Более подробно тема раскрыта в статье Господство доллара под угрозой
Кстати, интересный парадокс: несмотря на отказ от доллара со стороны государства, частные лица и компании в России наращивают долларовые активы - сегодня их на $80 миллиардов больше, чем было в 2014 году.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Агрессивное использование санкций США по отношению к компаниям и странам заставляет задуматься об уходе от доллара не только политических оппонентов США, но и союзников, потому что при текущей политике американцев на месте условного Китая или России может оказаться любой.
Ниже несколько любопытных графиков, демонстрирующих власть доллара, а также позицию России по отношению к доллару, ведь именно Россия пропагандирует отказ от мировой гегемонии доллара активнее других.
Сверху слева: доля доллара в международных расчетах (желтая), государственных резервах (синяя), международных долгах (голубая).
Сверху справа: доля разных валют в международных резервах в 2000, 2007 и 2019 годах.
Снизу слева: использование доллара в России в разных областях экономики в 2013 и 2019 годах.
Снизу справа: количество новых санкционных программ США по годам с 2001 года.
Более подробно тема раскрыта в статье Господство доллара под угрозой
Кстати, интересный парадокс: несмотря на отказ от доллара со стороны государства, частные лица и компании в России наращивают долларовые активы - сегодня их на $80 миллиардов больше, чем было в 2014 году.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Чтобы понять, насколько дорог Apple, взгляните на это
Когда Стив Джобс вернулся в Apple в 1997 году, капитализация Apple оценивалась в $3 миллиарда, что было меньше 10% от стоимости крупнейшей промышленной группы Европы - Siemens. Спустя 2 десятилетия Apple стоит дороже всех компаний из индекса Dax 30 - крупнейших компаний Германии вместе взятых.
Индекс Dax 30, запущенный в 1988 году, включает ведущие мировые компаний, в том числе автопроизводителя Volkswagen, химическую компанию BASF, страховщика Allianz, поставщика программного обеспечения для бизнеса SAP и логистической группы DHL. За последние 12 месяцев индекс вырос на 22% и достиг рекордно высокого уровня. Но стоимость Apple выросла более чем вдвое за последние 12 месяцев.
И это не единственный пример. К примеру, капитализация Apple больше капитализации всего энергетического сектора США, куда входят Exxon Mobil, Chevron, ConocoPhillips и другие компании. Производитель iPhone стоит столько же как и 200 компаний, входящих в фондовый индекс Австралии вместе взятых.
Что с этим делать? Бежать и покупать Apple точно не стоит. В следующем посте подробнее расскажу об оценке Американского рынка в разрезе секторов в исторической перспективе. Данные интересные.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Когда Стив Джобс вернулся в Apple в 1997 году, капитализация Apple оценивалась в $3 миллиарда, что было меньше 10% от стоимости крупнейшей промышленной группы Европы - Siemens. Спустя 2 десятилетия Apple стоит дороже всех компаний из индекса Dax 30 - крупнейших компаний Германии вместе взятых.
Индекс Dax 30, запущенный в 1988 году, включает ведущие мировые компаний, в том числе автопроизводителя Volkswagen, химическую компанию BASF, страховщика Allianz, поставщика программного обеспечения для бизнеса SAP и логистической группы DHL. За последние 12 месяцев индекс вырос на 22% и достиг рекордно высокого уровня. Но стоимость Apple выросла более чем вдвое за последние 12 месяцев.
И это не единственный пример. К примеру, капитализация Apple больше капитализации всего энергетического сектора США, куда входят Exxon Mobil, Chevron, ConocoPhillips и другие компании. Производитель iPhone стоит столько же как и 200 компаний, входящих в фондовый индекс Австралии вместе взятых.
Что с этим делать? Бежать и покупать Apple точно не стоит. В следующем посте подробнее расскажу об оценке Американского рынка в разрезе секторов в исторической перспективе. Данные интересные.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Tesla - пузырь или бизнес будущего?
Акции автопроизводителя Tesla выросли на 156% с конца октября 2019 года на фоне позитивных финансовых отчетов. Теперь Tesla стоит дороже Volkswagen, General Motors, Ford и других автопроизводителей.
Однако есть несколько моментов, которые ставят под вопрос столь резкий взлет капитализации. Один из самых ярких, показывающих несправедливость подобной оценки - капитализация в пересчете на один продаваемый автомобиль. У Tesla на один электрокар приходится почти $300 тысяч капитализации. К примеру у других крупнейших автопроизводителей этот показатель менее $25 тысяч. Оценка в сравнении с остальным рынком превышена более чем в 10 раз.
Подробнее о результатах Tesla и будущих перспективах читайте в обзоре
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Акции автопроизводителя Tesla выросли на 156% с конца октября 2019 года на фоне позитивных финансовых отчетов. Теперь Tesla стоит дороже Volkswagen, General Motors, Ford и других автопроизводителей.
Однако есть несколько моментов, которые ставят под вопрос столь резкий взлет капитализации. Один из самых ярких, показывающих несправедливость подобной оценки - капитализация в пересчете на один продаваемый автомобиль. У Tesla на один электрокар приходится почти $300 тысяч капитализации. К примеру у других крупнейших автопроизводителей этот показатель менее $25 тысяч. Оценка в сравнении с остальным рынком превышена более чем в 10 раз.
Подробнее о результатах Tesla и будущих перспективах читайте в обзоре
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Итоги торгового чата в январе
Завершился первый месяц 2020 года и мы снова подводим итоги работы нашего торгового чата в Telegram. Если коротко: снова заработали, держимся выше рынка при меньшей волатильности. Подробности разбираем ниже, поехали.
Среднегодовая доходность стратегии +27% в сравнении с 20% у индекса Мосбиржи.
В январе закрыли позиции по:
Полюс Золото +10,6%
Тинькофф банк +15%
Сбербанк + 23%
Убыточных сделок нет, но есть просадки по 3 инструментам в пределах 2%.
Из новых покупок в портфеле появились Walmart, Delta Airlines, Taiwan Semiconductor и Royal Caribbean, а также повторно купили привилегированные акции Татнефти. Ждем подходящих уровней для входа в 5 российских акций.
В сравнении с индексом Мосбиржи наш подход продолжает оставаться менее волатильным, что в периоды нестабильности и глобальной напряженности поможет избежать серьезных колебаний портфеля. Колебания рынка на фоне распростратения китайского короновируса это показали.
Подключиться к торговому чату
📍 До конца февраля действует скидка 20% на годовую подписку по промокоду TRADE. Для получения скидки введите промокод при оформлении заказа.
Завершился первый месяц 2020 года и мы снова подводим итоги работы нашего торгового чата в Telegram. Если коротко: снова заработали, держимся выше рынка при меньшей волатильности. Подробности разбираем ниже, поехали.
Среднегодовая доходность стратегии +27% в сравнении с 20% у индекса Мосбиржи.
В январе закрыли позиции по:
Полюс Золото +10,6%
Тинькофф банк +15%
Сбербанк + 23%
Убыточных сделок нет, но есть просадки по 3 инструментам в пределах 2%.
Из новых покупок в портфеле появились Walmart, Delta Airlines, Taiwan Semiconductor и Royal Caribbean, а также повторно купили привилегированные акции Татнефти. Ждем подходящих уровней для входа в 5 российских акций.
В сравнении с индексом Мосбиржи наш подход продолжает оставаться менее волатильным, что в периоды нестабильности и глобальной напряженности поможет избежать серьезных колебаний портфеля. Колебания рынка на фоне распростратения китайского короновируса это показали.
Подключиться к торговому чату
📍 До конца февраля действует скидка 20% на годовую подписку по промокоду TRADE. Для получения скидки введите промокод при оформлении заказа.
Шортисты Tesla потеряли $5 млрд за 2 дня
За последние 2 дня акции Tesla выросли на 36%, Илон Маск стал богаче на $8 миллиардов, а позиции против роста акций принесли держателям убытки в $5 миллиардов.
Во вторник цена достигала рекордных $968 за акцию, а закрылись торги на уровне $887,06. При этом еще 23 октября акции стоили $250 - рост почти на 300% за 3 месяца.
Илон Маск неоднократно высказывал публичное презрение к тем, кто ставит против роста акций Tesla. Он даже издевался над Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в Твиттере, называя ее «Комиссией по обогащению шортселлеров» - всего через несколько дней после того, как урегулировал обвинения в мошенничестве, выдвинутые против него SEC.
Два года назад Маск пообещал «выжечь всех шортселлеров в Tesla», а вчера он опубликовал в Twitter три смайлика 🔥🔥🔥
Что делать инвестору?
Фундаментально компания далека от идеала и уже писал об этом здесь. Tesla стоит почти в 2 раза дороже Volkswagen, но при этом получает в 10 раз меньше выручки и выпускает в 30 раз меньше автомобилей. И компания на протяжении 12 лет остается убыточной.
Любые действия с акциями сейчас очень рискованны. Ни покупать, ни шортить их сейчас не стоит. Лучше просто понаблюдать со стороны до спада истерии вокруг бумаги. Они уже стоят дороже Volkswagen и General Motors вместе взятых (смотри график ниже).
Я был бы не против взять Tesla при условии, их прибыльности, но рост убыточной компании в 3 раза за 3 месяца - это перебор.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
За последние 2 дня акции Tesla выросли на 36%, Илон Маск стал богаче на $8 миллиардов, а позиции против роста акций принесли держателям убытки в $5 миллиардов.
Во вторник цена достигала рекордных $968 за акцию, а закрылись торги на уровне $887,06. При этом еще 23 октября акции стоили $250 - рост почти на 300% за 3 месяца.
Илон Маск неоднократно высказывал публичное презрение к тем, кто ставит против роста акций Tesla. Он даже издевался над Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в Твиттере, называя ее «Комиссией по обогащению шортселлеров» - всего через несколько дней после того, как урегулировал обвинения в мошенничестве, выдвинутые против него SEC.
Два года назад Маск пообещал «выжечь всех шортселлеров в Tesla», а вчера он опубликовал в Twitter три смайлика 🔥🔥🔥
Что делать инвестору?
Фундаментально компания далека от идеала и уже писал об этом здесь. Tesla стоит почти в 2 раза дороже Volkswagen, но при этом получает в 10 раз меньше выручки и выпускает в 30 раз меньше автомобилей. И компания на протяжении 12 лет остается убыточной.
Любые действия с акциями сейчас очень рискованны. Ни покупать, ни шортить их сейчас не стоит. Лучше просто понаблюдать со стороны до спада истерии вокруг бумаги. Они уже стоят дороже Volkswagen и General Motors вместе взятых (смотри график ниже).
Я был бы не против взять Tesla при условии, их прибыльности, но рост убыточной компании в 3 раза за 3 месяца - это перебор.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Короновирус мировой экономики
Аналитики Deutsche Bank оценили влияние китайского короновируса на мировую экономику в 1 квартале и в целом по итогам 2020 года. Если коротко - пострадает весь мир, а не только Китай.
Конечно, Китай, где находится центр эпидемии, пострадает сильнее всего. Ожидается, что в 1 квартале рост ВВП составит 4,5% вместо 6%, ожидаемых до начала эпидемии. По итогам года эпидемия снизит китайский ВВП на 0,3 процентных пункта. Япония может пострадать также сильно, как и другие страны Азии и по итогам не только первого квартала, но и в целом 2020 года мы увидим падение японской экономики.
Эпидемия оказывает существенное влияние на экономику региона: многие рейсы в Китай отменены, казино в Макао закрыты, а европейские и американские компании закрывают заводы, магазины и рестораны. Если в ближайшее время побороть болезнь не удастся, то мы увидим еще более сильное снижение.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Аналитики Deutsche Bank оценили влияние китайского короновируса на мировую экономику в 1 квартале и в целом по итогам 2020 года. Если коротко - пострадает весь мир, а не только Китай.
Конечно, Китай, где находится центр эпидемии, пострадает сильнее всего. Ожидается, что в 1 квартале рост ВВП составит 4,5% вместо 6%, ожидаемых до начала эпидемии. По итогам года эпидемия снизит китайский ВВП на 0,3 процентных пункта. Япония может пострадать также сильно, как и другие страны Азии и по итогам не только первого квартала, но и в целом 2020 года мы увидим падение японской экономики.
Эпидемия оказывает существенное влияние на экономику региона: многие рейсы в Китай отменены, казино в Макао закрыты, а европейские и американские компании закрывают заводы, магазины и рестораны. Если в ближайшее время побороть болезнь не удастся, то мы увидим еще более сильное снижение.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Рецессии не будет, но это не точно.
В 2019 году американский рынок рос несмотря на опасения рецессии на фоне замедления экономической активности и падения доходов корпораций. Однако, ситуация меняется: опрос среди руководителей компаний из индекса S&P 500 показывает рост позитивных ожиданий относительно корпоративных прибылей в 2020 году и это подтверждается статистическими показателями. Аналитики Bank of America ожидают, что прибыль в этом году вырастет на 8%. Хотя по последним оценкам, озвученным в конце 2019, ожидания роста были на уровне 1% по итогам года (на изображении справа).
«Индикатор текущей активности» - совокупность 37 экономических показателей, собираемых Goldman Sachs, в январе резко вырос (на изображении слева). Даже производство, где активность снижается с середины 2018 года, показывает рост. Компании снова заговорили о готовности к росту капитальных инвестиций.
Однако, стоит сохранять бдительность. Потребление домохозяйств, которое служит драйвером для американской экономики, замедляется. По итогам 4 квартала расходы на личное потребление выросли на 1,8% в годовом выражении в сравнении с ростом на 3,5% в 3 квартале. Расходы на продукты питания и напитки снизились на 0,5% в годовом исчислении в 4 квартале 2019 года по сравнению с ростом на 5% в предыдущие три месяца.
Другое беспокойство - Big Tech. На Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и Facebook приходится 18% в индексе S&P 500 и проблемы у любой из этих компаний станут ударом для рынка. К слову, в 2000 году накануне краха доткомов Microsoft, Cisco, General Electric, Intel и Exxon Mobil - также составили 18% индекса.
Пусть растущий рынок и улучшения в экономической статистике не вводят вас в заблуждение. Подходите к покупкам обдуманно и фундаментально.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В 2019 году американский рынок рос несмотря на опасения рецессии на фоне замедления экономической активности и падения доходов корпораций. Однако, ситуация меняется: опрос среди руководителей компаний из индекса S&P 500 показывает рост позитивных ожиданий относительно корпоративных прибылей в 2020 году и это подтверждается статистическими показателями. Аналитики Bank of America ожидают, что прибыль в этом году вырастет на 8%. Хотя по последним оценкам, озвученным в конце 2019, ожидания роста были на уровне 1% по итогам года (на изображении справа).
«Индикатор текущей активности» - совокупность 37 экономических показателей, собираемых Goldman Sachs, в январе резко вырос (на изображении слева). Даже производство, где активность снижается с середины 2018 года, показывает рост. Компании снова заговорили о готовности к росту капитальных инвестиций.
Однако, стоит сохранять бдительность. Потребление домохозяйств, которое служит драйвером для американской экономики, замедляется. По итогам 4 квартала расходы на личное потребление выросли на 1,8% в годовом выражении в сравнении с ростом на 3,5% в 3 квартале. Расходы на продукты питания и напитки снизились на 0,5% в годовом исчислении в 4 квартале 2019 года по сравнению с ростом на 5% в предыдущие три месяца.
Другое беспокойство - Big Tech. На Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и Facebook приходится 18% в индексе S&P 500 и проблемы у любой из этих компаний станут ударом для рынка. К слову, в 2000 году накануне краха доткомов Microsoft, Cisco, General Electric, Intel и Exxon Mobil - также составили 18% индекса.
Пусть растущий рынок и улучшения в экономической статистике не вводят вас в заблуждение. Подходите к покупкам обдуманно и фундаментально.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
