🚀 Плюс 61% за 5 месяцев в серебре

☝️ В мае я покупал серебро на Мосбирже (SLVRUB_TOM). На тот момент серебро сильно отстало от золота — соотношение Gold/Silver Ratio поднялось выше 100:1 при среднем около 70:1. При этом серебро в отличии от золота намного шире используется в промышленности, а нарастить добычу серебра сложнее. В итоге рынок серебра уже 5 лет живет в дефиците, а спрос стабильно растет быстрее предложения. Подробнее о приничах роста в серебре можете почитать в моей статье на Дзене. Также я детально разбирал тему перспектив серебра и золота на эфире по стратегии и регулярно разбираю эту идею с участниками клуба на клубных эфирах.

👌 Идея сработала и серебро начало расти быстрее золота, достигнув исторического рекорда в $53 за унцию. За полгода цены на золото выросли на 30%, а цены на серебро — на 64%. Соотношение Gold/Silver Ratio начало возвращаться к норме и опустилось ниже средних значений за 4 года. Однако на Мосбирже образовалась «интересная» ситуация, которая стала одной самых веских причин в пользу закрытия позиции.

🤯 Если взять динамику серебра на глобальном рынке с учетом курса доллара, то «глобальное» серебро в рублях за год выросло на 39%, а серебро в рублях на Мосбирже за этот же период — на 89%. То есть сейчас на Мосбирже серебро стоит значительно дороже, чем серебро на глобальном рынке. В золоте на Мосбирже такой неэффективности нет. Подробно это показано в карточках к посту ☝️

🤔 Поэтому я решил зафиксировать свои 61% в серебре на Мосбирже, потому что опасаюсь исправления этой неэффективности за счет резкого падения цен на SLVRUB_TOM.

☝️ Также мы держали серебро и золото, а также серебро- и золотодобытчиков на глобальных рынках. По самым ранним покупкам серебродобытчиков прибыль превысила 100% в валюте. Обо всех этих идеях я регулярно рассказывают в Инвестклубе и разбираю их актуальность на еженедельных прямых эфирах.

🙌 Если хотите получать подобные идеи по российским и глобальным активам, а таже по альтернативным активам в виде крипты, недвижимости и венчура, присоединяйтесь к Инвестклубу по ссылке romanfinance.club

Удачных инвестиций до встречи в клубе!
https://t.me/romanfinance

🤔 Должна ли акция следовать за прибылью?

☝️ В классическом фундаментальном анализе считается, что на горизонте 5 и более лет динамика акций должна быть сопоставима с динамикой чистой прибыли компании. Однако на практике это не всегда так и в такие моменты формируется либо недооценка бизнеса, либо его переоценка.

👌 В TradingView можно наложить на график цены финансовые результаты компании и проверить это на практике, что я и сделал. Я взял похожие компании из России и США и сравнил динамику их акций с динамикой чистой прибыли за 5 лет. В список сравнения попали: Сбер и JP Morgan, Полюс и Newmont, Мосбиржа и Nasdaq. Наглядные результаты в карточках выше.

👍 У российских компаний наблюдается сильное отставание акций от прибыли. Например, у Сбера чистая прибыль за 5 лет выросла на 113%, а акции за это время — всего на 46%. У Мосбиржи прибыль выросла на 171%, а акции — всего на 12%. То есть несмотря на кризис и геополитику бизнес продолжает расти, прибыль растет, а акции не растут — это формирует потенциал для будущего роста в российских бумагах. И похожая картина не только среди выбранных эмитентов — аналогичная у Яндекса, Фосагро, Новатэка, ВТБ и других компаний.

👎 В случае с американскими бумагами ситуация обратная — в большинстве случаев на пятилетнем горизонте акции растут сильнее прибыли. Например, у JP Morgan прибыль за 5 лет выросла на 99%, а акции — на 195%. Аналогичная история в Nasdaq, Apple, Microsoft — акции выросли намного сильнее прибыли. В Oracle вообще красиво — за 5 лет акции выросли на 408% при росте прибыли за это время на 19%.

💡 Для долгосрочных инвесторов текущие уровни в российских акциях выглядт очень привлекательно. Только вот хватит ли терпения, чтобы держать акции на фоне затяжной стагнации рынка, и смелости, чтобы наращивать позиции с текущих уровней? История показывает, что смелые и терпеливые в долгосрочной перспективе оказываются более успешными в сравнении с теми, кто гоняется за хайпом растущих акций — я об этом уже рассказывал.

Удачных инвестиций!
https://t.me/romanfinance

🤔 Зачем в портфеле венчур?

☝️ Согласно отчету UBS Global Family Office Report, самые богаты люди планеты 21% своих активов инвестируют в Private Equity — непубличные компании, стартапы или специализированные фонды. И у подобных инвестиций есть понятное фунадментальное обоснование.

Во-первых, венчурные инвестиции приносят более высокую доходность. Private equity за последние 25 лет стабильно опережали публичный рынок — в среднем на 4,8 процентных пункта в год.

Во-вторых, венчурные инвестиции менее волатильны в сравнении с традиционными рынками. Cambridge Associates Private Equity Index за период 1994-2017 продемонстрировал волатильность, составляющую лишь половину волатильности S&P 500. Причина очень проста — в отличии от традиционных фондовых рынков, оценка компаний в Private Equity происходит раундами.

🚀 Яркие тому примеры на прикрепленных фото — это 2 венчурных сделки, в которые мы входили с клиентами в прошлом году. С момента входа Scale AI — один из крупнейших игровов на рынке разметки данных для ИИ — провели один инвестиционный раунд, в ходе которого их оценка повысилась почти на 77%. А в Kraken — одной из крупнейших криптобирж в мире — прошло 3 раудна за год, которые подняли оценку бизнеса на 242%. Индекс S&P 500 за это время вырос всего на 18%, пережив падение на 21% от пиковых значений весной этого года.

🙌 Кроме этих сделок за последний год мы инвестировали в SpaceX и Neuralink Илона Маска, Canva, Databricks и другие бизнесы с потенциалом в несколько «иксов». Возможность инвестировать в подобные бизнесы — это большая удача и ее нужно использовать, если вы стремитесь к формированию сбалансированных и диверсифицированных портфелей.

⚡️ О подобных сделках я почти не рассказываю здесь в канале, но постоянно разбираю их на клубных эфирах. Завтра я как обычно в этот день дам возможность присоединиться к клубу с очень хорошей скидкой — следите за постами в канале и удачных инвестиций.

https://t.me/romanfinance