💡 На пороге сырьевого суперцикла

⚡️ Вчера на эфире в клубе мы обсуждали начало нового суперцикла в сырьевых товарах и разбирали главных бенефициаров этого процесса. С начала года стоимость золота выросла на 15%, серебра — на 20%, нефти — на 13%, а цены на какао взлетели на 135%.

☝️ В большинстве добывающих отраслей в последнее десятилетие наблюдается нехватка инвестиций в добычу, разведку и освоение новых месторождений. Вместо развития производства компании тратили деньги на дивиденды и обратный выкуп акций — в моменте это помогало акциям расти, но в перспективе это привело к падению добычи и дефициту. Например, добыча золота падает 3 года подряд, а добыча серебра упала до минимума за 14 лет.

🫰 А спрос при этом растет. В золоте, например, спрос со стороны центральных банков растет самыми быстрыми темпами за 50 лет — центробанки стремятся к диверсификации резервов и снижают долю вложения в трежерис в пользу золота. Прошлый суперцикл в золоте начался в начале 2000-х годов и за 10 лет рост превысил 600%. В 70-х годах во время первого «сырьевого бума» золото выросло на 1900% за 10 лет. Дополнительный спрос на золото формирует инфляция, которую пока не удается победить. И растущее в цене сырье будет только усугублять инфляционные проблемы и подпитывать его дальнейший рост.

🤷‍♂️ При этом соотношение стоимости реальных активов — сырья и недвижимости к стоимости финансовых активов упало до минимума за 100 лет. В прошлом подобный дисбаланс устранялся за счет резкого роста цен на сырьевые товары и падения или медленного роста на финансовых рынках.

🤓 В этих условиях попытки выкупать коррекцию на американских рынках — не лучшая инвестиционная идея. А о конкретных активах для участия в сырьевом тренде мы говорим в инвестклубе — присоединяйтесь.

Удачных инвестиций!
https://t.me/romanfinance