Время облигаций
#trading_3
Всем привет! Иван на связи. Рынок облигаций распродажи не обошли стороной: второй день иностранные инвесторы продают российский суверенный долг, локальные инвесторы пытаются выкупать, но предложение со стороны нерезидентов перевешивает и цены опускаются ниже.
С середины прошлой недели российские ОФЗ упали :
1-летние - на 1%
2 -летние - на 1.5%
5- летние - на 2.5%
7-летние - на 3%
10 лет и более на 4%
В этой связи, есть смысл закрывать депозиты (если есть таковые) и открывать ИИС на себя и на близких родственников.
Рекомендую составлять портфель с дюрацией 3-5 лет.
Можно покупать длинные ОФЗ 26221 и 26219 с доходностью 7.73% и 7.55% соответственно, которые уже упали в цене на 3.5%-4%.
Корпоративные облигации 1 эшелона с дюрацией 6-7 лет скорректировались на 2.5%-3%.
Имеет смысл обратить внимание на облигации МТС Р3 по цене 100% YTM=7.85%;
Газпромнефть Р6 по цене 98.50% YTM=7.65%:
РЖД Р2 по цене 106.20 YTM=7.6%.
Из облигаций второго эшелона интересные сделки сегодня были в недавно размещённой ГТЛК Р9 по цене 95% с YTM=8.62%, которая потеряла с 5% от цены размещения!
Облигации Евраз Р1 скорректировались на 2.5% до 111.95%, что транслируется в YTM=8.14%.
Из высокодоходных бумаг можно купить Мечел 13,14 по 95% от номинала, хотя на прошлой неделе были сделки выше 101%.
Скорректировались до интересных уровней бумаги Соллерс Финанс 01, которым в марте повысили прогноз на В+/Позитивный. Цена снизилась до 102%, что транслируется в YTM=10.96% на горизонте 1.5 лет.
В зависимости от восприятия инвестора к риску, веса отдельных бумаг в портфеле могут меняться, но принцип должен оставаться единым: более надежные бумаги должны иметь больший вес в портфеле.
На ОФЗ я бы рекомендовал 10% на каждый выпуск.
Бумаги 1 эшелона тоже можно включать с весом 10%; 2 эшелон - 7%; высокодоходные бумаги - 5%.
Указанный портфель имеет потенциальную доходность 10-12% на горизонте 1 год.
Но все-таки 1/3 кэша имеет смысл оставить, ситуация на финансовых рынках непростая, и имеет смысл подержать часть кэша на случай новой волны продаж со стороны западных инвесторов.
В любом случае, текущая волатильность на рынках создаёт хорошие возможности для входа и позволит обогнать депозитные ставки ведущих банков!
#trading_3
Всем привет! Иван на связи. Рынок облигаций распродажи не обошли стороной: второй день иностранные инвесторы продают российский суверенный долг, локальные инвесторы пытаются выкупать, но предложение со стороны нерезидентов перевешивает и цены опускаются ниже.
С середины прошлой недели российские ОФЗ упали :
1-летние - на 1%
2 -летние - на 1.5%
5- летние - на 2.5%
7-летние - на 3%
10 лет и более на 4%
В этой связи, есть смысл закрывать депозиты (если есть таковые) и открывать ИИС на себя и на близких родственников.
Рекомендую составлять портфель с дюрацией 3-5 лет.
Можно покупать длинные ОФЗ 26221 и 26219 с доходностью 7.73% и 7.55% соответственно, которые уже упали в цене на 3.5%-4%.
Корпоративные облигации 1 эшелона с дюрацией 6-7 лет скорректировались на 2.5%-3%.
Имеет смысл обратить внимание на облигации МТС Р3 по цене 100% YTM=7.85%;
Газпромнефть Р6 по цене 98.50% YTM=7.65%:
РЖД Р2 по цене 106.20 YTM=7.6%.
Из облигаций второго эшелона интересные сделки сегодня были в недавно размещённой ГТЛК Р9 по цене 95% с YTM=8.62%, которая потеряла с 5% от цены размещения!
Облигации Евраз Р1 скорректировались на 2.5% до 111.95%, что транслируется в YTM=8.14%.
Из высокодоходных бумаг можно купить Мечел 13,14 по 95% от номинала, хотя на прошлой неделе были сделки выше 101%.
Скорректировались до интересных уровней бумаги Соллерс Финанс 01, которым в марте повысили прогноз на В+/Позитивный. Цена снизилась до 102%, что транслируется в YTM=10.96% на горизонте 1.5 лет.
В зависимости от восприятия инвестора к риску, веса отдельных бумаг в портфеле могут меняться, но принцип должен оставаться единым: более надежные бумаги должны иметь больший вес в портфеле.
На ОФЗ я бы рекомендовал 10% на каждый выпуск.
Бумаги 1 эшелона тоже можно включать с весом 10%; 2 эшелон - 7%; высокодоходные бумаги - 5%.
Указанный портфель имеет потенциальную доходность 10-12% на горизонте 1 год.
Но все-таки 1/3 кэша имеет смысл оставить, ситуация на финансовых рынках непростая, и имеет смысл подержать часть кэша на случай новой волны продаж со стороны западных инвесторов.
В любом случае, текущая волатильность на рынках создаёт хорошие возможности для входа и позволит обогнать депозитные ставки ведущих банков!
