Мексиканская нефть, картели и Бразилия: как это влияет на котировки?

Всем привет! В свете недавних новостей об иске к Pemex от Odebrecht мы решили освежить в памяти, какое влияние события в Мексике оказывают на нефть.

Более подробно: на нашем сайте

ОБЛИГАЦИИ - DAILY 31.01.19: Тревожный сигнал

Нефть в рублях: 4050-4100 руб/барр

UST10: 2.68%

Index USD: 95.26

Рынки хотят расти и с радостью восприняли сигналы для начала нового витка ралли, что может в среднесрочном плане сыграть злую шутку как с рынком США, так и с развивающими рынками. А пока мы хотим поучаствовать в текущем росте. Подробности - по ссылке далее

ИНТЕРВЬЮ С CEO IH

А вот и обещанное интервью Сергея с Финам. Смотрите! 😉

Будни трейдера: Четверг [4/5]

Соскучились?

Сегодня нашему герою так и не дали попить английского чая назойливые журналисты. Но зато он посетил вечернее мероприятие крупного банка, какие часто устраивают по четвергам, где было что повкуснее 🙂 Читайте

Предыдущие рассказы по мотивам жизни трейдера:
Понедельник
Вторник
Среда

Сегодня в 11:45 (мск) мы провели технический анализ валютной пары USD/RUB и выдвинули предположение о реализующимся long-squeeze и ложном пробое вниз https://invst.ly/9xq6-

Подтвердились ли наши ожидания? Да! Цена восстанавливается, возвращаясь к уровню открытия дня https://invst.ly/9xypb

Мы полагаем, причина таких движений в том, что ЦБ РФ наращивает покупки валюты при курсе USD/RUB ниже 66.

Наблюдаем за дальнейшей динамикой 📈🧐

ОБЛИГАЦИИ - DAILY 01.02.19: Рынок настроен агрессивно расти

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 3950-4000 руб/барр

UST10: 2.63%

Index USD: 95.56

Американский рынок и рынки развивающихся стран отреагировали стремительным ростом на мягкий сигнал со стороны Федрезерва. Подробнее - в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ - DAILY 01.02.19: ловушка Пауэлла

Добрый день!

Все мы видим рост фондовых рынокв в мире, но при этом его основа - монетарные факторы (ЦБ покупают активы).

То, что ФРС пообещал стимулы, идет вразрез с идеей повышения ставок перед кризисом. Поэтому выглядит это всё как ловушка: ФРС придётся в середине года разочаровать трейдеров: сейчас они вообще не ожидают повышений, даже снижения ждут...🤷‍♂️

Подробнее - в нашем обзоре

Обратил внимание на несколько событий:
- промышленность в Китае сокращает активность
- переговоры США-Китай идут хорошо и рынок это закладывает в цены. Может быть потом продажа фактов
- нефти может стать больше: Европа анонсировала механизм обхода санкций

Удачи на рынках!

ФРС ПОДАЕТ ПРИЗНАКИ КАПИТУЛЯЦИИ

Сегодня выступали 2 управляющих ФРС. Мы решили расшифровать их месседж для вас:

1) BULLARD

- % ставка сейчас нейтральная

👉 ФРС дает сигнал, что повышений можно не ждать. Это создаст приток средств в облигации, т.к. именно роста ставок боятся их держатели

👉 FXRU не ошибка😉это ж евробонды

- рынок труда выглядит отлично, но смотрит слегка в сторону ухудшения

👉 тоже знак, что ФРС не будет ужесточать политику

- экономика Китая растет хуже ожиданий / в мире тоже все хуже ожиданий

👉 это негатив для всего мира и в частности Европы, чей экспорт сильно завязан на рынок Китая. Европейская экономика - слабая, при уходе в рецессию там возобновится банковский кризис

- вероятно решение по балансу ФРС будет принято скоро

👉 прямой намек на веротяность сокращения QT

2) KAPLAN

- экономический рост возможно составит лишь 2% в 2019 году / есть риск пересмотра прогнозов вниз

👉 Ранее ФРС предполагал 2.3%. Замедление на 0.2-0.3% в рсоте компаний США эквивалентно 70 п. S&P

- кредитные спреды расширились (т.е. более рисковым заемщикам деньги дороже)

👉 рисковые облигации подешевели и стали доходнее. Если вы сравните разницу доходности US Treasuries с более некачественными облигациями с 2015-2016 годом, увидите когда ситуация станет опасной 🤓 (шутка:)) - мы сделаем это для вас

👉 ФРС может смягчить условия QT, что ослабит доллар и приведет к подорожанию рисковых активов - индексов и золота

- рынок жилья показывает признаки замедления

👉 обычно после начала снижения рынка жилья в течение 12- 18 мес. бывает рецессия

👉 Для справки: пока речь лишь о замедлении, но индикатор - важный: покупка дома = уверенность в завтрашнем дне / опкупка ещё кучи товаров в ближайшие 12-18 мес.

Этот пост был бы невозможен без нешего замечательного друга - автора канала @markettwits 😎 Робин-bloomberg русского Телеграм

INVEST HEROES
TOUGH CONCEPTS TO EASY LANGUAGE

Будни трейдера: Пятница [5/5]

Всем привет!

Хоть сегодня и пятница - день выдался напряженным - участие в размещение крупного ритейлера и затем поиск альтернативных бумаг с более широким спредом. А вечером… бокс!

Предыдущие рассказы по мотивам жизни трейдера:
Понедельник
Вторник
Среда
Четверг

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: В поиске новых точек роста

#дневник_новичка

Всем привет!

В эфире нашего замечательного канала субботний пост начинающего инвестора. Хотел бы поделиться с вами своими сделками и наблюдениями за последние 2 недели.

Читайте далее

Неделя с Invest Heroes

Добрый вечер!

Подводим итоги недели:

- Стартует 1-й в этом году поток курса по основам инвестирования

Для записи пишите @Beintresting

- В рамках подписки мы продолжаем комментировать результаты компаний за 2018 год (покрыли уже порядка 15 компаний) и играть свои инвест идеи вместе с комьюнити

- Теперь удобства наших подписчиков функционирует бот

Об этом и многом другом читайте в нашем блоге

🤔 WEEKLY OUTLOOK [1/2]: итоги прошлой недели

Сверяясь с прогнозами прошлой недели, имеем следующее:

1) НЕФТЬ: $61.44 => $62.9. Мы прогнозировали +$1-2 за неделю, т.е. оказались правы 👍

2) S&P: 2665 => 2,707. Мы указывали, что не видели тренда (и поэтому не давали прогноза), S&P прибавил на неожиданном смягчении риторики ФРС. Т.е. 0/0 (не было рекомендации)

3) ЗОЛОТО: 1,303 => 1,322. Мы говорили, что золото прибавит 1% и выше и это сбылось 👍

4) РУБЛЬ: 66.00 => 65.51. Мы указывали, что рубль укрепится до 65.0-65.5 и пойдет обратно. Рубль действительно укрепился и начал отскакивать вверх, но выше 65.5 сильно не забрался 😉. Думаем, 0.5 / 1 можно считать, т.к. в целом сценарий сыгран

Итого, 2.5/3.0. Бодро идём дальше 🔥

Ждите сразу следом прогноз на грядущую неделю 👉🔜

ОБЛИГАЦИИ - DAILY 04.02.19: Ждем позитивной недели

Нефть в рублях: 4100-4150 руб/барр

UST10: 2.68%

Index USD: 95.62

Котировки цен на нефть в конце прошлой недели штурмовали уровень 63$/барр на фоне позитивных ожиданий от переговоров США-Китай. Подробнее - в нашем блоге

🤔 WEEKLY OUTLOOK 2/2: взгляд на неделю вперед

Всем привет!

Прошлую неделю отыграли ударно.
Публикуем наш взгляд на грядущую неделю:

⛽️ НЕФТЬ
- ждем роста на $2-3 с текущих $62.7 на накале страстей с Венесуэлой: Мадуро не идет на выборы, значит будет эскалация
- этот рост - интерсная точка для входа в шорт

🌟ЗОЛОТО
- драгметалл - в всоходящем тренде на фоне дешевых денег и накопления разного рода рисков
- в этой связи ждем рост GC (фьючерс на золото) до $1,320-$1,330 в рамках тренда на восхождение

📑 S&P
- считаем, индекс у разворотной точки: все что ФРС мог ону уже дал дешевыми деньгами и выше -только на Торговом Соглашении с Китаем либо МЕГА нвоостях по отчета компаний (пока последние - просто позитивны)
- соответственно, т.к. пока Китай на праздниках неделю, мы полагаем индекс скорректируется на 1-2%

💰 РУБЛЬ/ДОЛЛАР
- дорожающая нефть и отсутствие санкций - благоприятная среда для рубля, но мы видим, что факторы роста рисковых активов (ФРС, слабый индекс доллара) уже отыграны
- пока не начнется снижение S&P и risk off, рубль в относительной безопасности, но мы уже ждем укрепления USD к 66.0-66.5

💪 РОССИЙСКИЕ АКЦИИ
- индекс ММВБ на максимуме и пока рост нефти и крепкий рубль ему помогают (мягкая девальвация - тоже хорошо)
- но поскольку мы не ждем прорывов от S&P и могут начать проявляться санкции в связи с поддержкой Мадуро, мы бы не решились ставить на рост более 1%. Готовимся к развороту

Удачи!

​​АЭРОФЛОТ - OPPORTUNITY: ждём РСБУ за 4 кв.

Всем привет!

В преддверии отчётности по РСБУ Аэрофлота нам начали поступать вопросы о том, стоит ли держать акции. Приводим свои рассуждения:

👉 Фундаментально наша оценка акций компании около 140 руб. за акцию. Она базируется на 2 главных предпосылках

1) Компания продолжает рост бизнеса, остается рентабельной

- в 4 кв. 2018 компания повысила количество перевезённых пассажиров на 14% и число кресло-километров на 13% к 2017

- все бренды компании (Аэрофлот, Победа, Россия) операционно рентабельны, т.е. рост бизнеса приводит к росту EBITDA

2) Мы видим, что в 2019 есть предпосылки для снижения стоимости нефти в рублях:

- рынок ннфти становится конкурентным и мы видим, что цена нефти Brent в рублях остается ниже 4,250 руб.

- факты подтверждают наши расчеты: рост цен керосина - in-line с ожиданиями. Мы перепроверили информацию по стоимости топлива с IR Аэрофлота и подтвердили, что рост цен топлива в 4 кв. прошёл по сценарию 9М 2018, составив примерно +30%

👉 Вместе с тем, мы понимаем, что публикация отчета может негативно отразиться на котировках, потому что:

1) Цифры в отчете за 4кв будут страшными, т.к. Аэрофлот покупает авиакеросин по ценам = средневзвешенным за прошлый месяц в Роттердаме, т.е. цены 4 кв соответствуют пику цен на нефть и пику доллара => MAX цене топлива в рублях😱

2) Исторически был ряд примеров (июль 2018, апрель 2018) когда, результаты пугали ритейл-инвесторов, которых в Аэрофлоте много, и акции падали на 10-15%

3) В отчете по РСБУ не видно растущих направлений - например, Победы, которая прибавляет до 30-50% г/г

👉 Соответственно, рынок дает сразу 2 шанса - на шорт позицию (105 => 95) и на переход в BUY по намного более интересной цене с перспективой роста акций до 40% к концу 2019 года ✈️

Исторически Аэрофлот антикоррелирует с рублевым баррелем ⛽️ Историю и наш прогноз вы можете увидеть на графике ниже 👉

СЕКРЕТЫ РИТЕЙЛА от аналитиков INVEST HEROES: Что такое LFL? [1/5]

Добрый вечер!

Мы запускаем новую рубрику - фишки аналитиков. В ней вы сможете узнать, в чем кроются нюансы анализа компаний разных отраслей от аналитической команды Invest Heroes.

На этой неделе мы расскажем Вам о важных нюансах Ритейла, таких как LFL, сезонность, локации, позиционирование и многих других.

Начнем с популярного ритейловского индикатора – LFL(Like-for-Like) продаж. Читайте в нашем блоге

​​ИДЕЯ В АКЦИЯХ ОТ INVEST HEROES

👆 Сегодня мы успешно встали в шорт по Аэрофлоту, начав отыгрывать идею снижения акций.

@INVESTHEROES

​​🔥🔥🔥 КОНКУРС ОТ КОМАНДЫ IH

Друзья, наша команда решила провести конкурс в Вконтакте! Для того, чтобы в нем поучаствовать, вам необходимо:

1. Быть подписанным на наш Telegram канал и на нашу группу в Вконтакте
2. Сделать репост и лайк конкурсной записи в Вконтакте
3. Оставить интересный комментарий под конкурсной записью на тему: "Как я начал инвестировать"

🔥🔥🔥Призы, которые мы будем разыгрывать 01.03.2019:

1 место - Подписка на нашу Аналитику и участие в курсе (Курс по выбору)
2 место - Участие в курсе по выбору (Основы инвестирования или Курс по тех. анализу)
3 место - Скидка 40% на один из наших продуктов
4 место - Скидка 30% на один из наших продуктов
5 место - Скидка 20% на один из наших продуктов

ВАЖНО: чтобы получить приз, необходимо выполнить все условия конкурса! Спасибо, и желаем успехов!!!💪💪💪

ОБЛИГАЦИИ - DAILY 05.02.19: Рынки застыли в ожидании перемен

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4100-4150 руб/барр

UST10: 2.72%

Index USD: 95.86

Российских рынок, после значительного роста с начала года, замер в ожидании каких то преремен. ОФЗ торгуются на уровнях прошлой недели, а рубль смотрит на нефть. Подробнее - в нашем блоге

РЫНОК АКЦИЙ - DAILY 05.02.19: похоже, за углом разочарование

Доброе утро!

Рынки акций сохраняют позитив на отчетностях и действиях ФРС, но уже всем закрадывается мысль, что "слишком тихо".

На этой неделе Китай на праздниках, и поэтому затишье. Но если посмотреть вперед, сложно ожидать поводов для роста рисковых активов:

1) Сделка США-Китай. Сделка наверное будет, но отмены пошлин и других экономически значимых итогов ждаь сложно

2) ФРС: рынки чуют, что смягчение политики заводит их в ловушку. Дешевые деньги при плохой экономике это лишь временно - дальше либо снова ужесточение политики ФРС, либо болеежёсткий долговой кризис

Поэтому мысли наши - о хедже...🤓 Обо всем подробнее в нашем блоге