Подборка статей для начинающего инвестора [2]

Всем привет!

Собрали для Вас подборку практически применимых статей: делимся лайфхаками и учим оценивать компании!

Приятного прочтения!

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: Как я пытался спекулировать акциями КузбТК

#дневник_новичка

Всем привет! На связи начинающий инвестор Станислав. Сегодня я хотел бы рассказать, как себя чувствовал мой портфель за прошедшую торговую неделю, а также, как я «поиграл» на росте акций КузбТК. Обо всем читайте далее

CУББОТНЯЯ РУБРИКА: Полезное чтиво

#чтиво

Добрый вечер!

Каждый день мы публикуем множество контента по акциям и облигациям и уделяем не так много внимания срочному рынку. Поэтому сегодняшняя рекомендация для любителей деривативов - книга Саймона Вайна «Опционы. Полный курс для профессионалов»

Наши статьи на тему деривативов для новичков:

- What is опционы?
- Опционы: практическое погружение
- Что такое фьючерсы

Неделя с Invest Heroes

#наши_результаты

Всем привет!

Делимся событиями уходящей недели: о наших результатах и публикациях читайте в нашем блоге

OUTLOOK НА НЕДЕЛЮ 👀

В последнее время рынки ведут себя достаточно запутанно:
- обрушение нефти на слабом потреблении🌊 до $67
- рост золота и гособлигаций США 🤔 (вероятно в преддверии Brexit и торговых переговоров с Китаем, а также наказания Италии за несоблюдение лимитов дефицита бюджета)
- почти повсеместно - ухудшение макроданных 🕰 (Китай замедлил рост, Германия в минусе, в США пром пр-во замедлилось)
- в России на фоне откладывания до начала 2019 развязки по санкциям сильно укрепился рубль💵

1) Мысли по рынку
- value выглядит лучше чем growth: грубо, McDonalds и JP Morgan лучше чем Netflix
- много праздников на этой неделе, а потом какая-никакая сделка с Китаем должна дать импульс роста
- в целом акции РФ как всегда дешевы, но без покупок нерезидентами и на нефти по $67 против недавних $80 индексам расти сложно

2) Идеи / портфель акций
- планирую вновь возвращаться в голубые фишки, т.к. жду рост рынка на торговой сделке
- жду surprise дивидендов в Распадской: выплата даже 20₽ (50% FCF) двинет котировку выше, а ЕВРАЗу нужны деньги для выплат
- полагаю, что в условиях замедления роста спроса в мире сохраняется давление на сырье и промышл металлы: торг сделка будет спекулятивно в плюс, но общее направление экономик - на замедление

3) Облигации и валюта
Прошедшая неделя стала очень успешной для рублёвых активов

Радость пришла откуда не ждали...
Агенство Bloomberg со ссылкой на сенаторов распространило информацию, согласно которой конгресс США не успеет до конца года ввести санкции в отношении России.

Рынок воспринял с большим энтузиазмом идею поиграть в ралли пока дамоклов меч отодвинули на неопределенное время
За прошлую неделю рубль укрепился на 3% до уровня 66₽/$, несмотря на падение нефтяных котировок более чем на 5%
Российские ОФЗ пользовались хорошим спросом у нерезидентов и доходности 10-летних облигаций снизились с 9% до 8.65%

Близится налоговый период и некоторую поддержку рублю на грядущей неделе на будут оказывать экспортеры. Диапазон 65-66₽/$ считаем хорошей возможностью нарастить длинную позицию в USD, потому что до конца года спрос на валюту усилится со стороны корпоративного сектора для погашения валютной задолженности

А пока, полагаем, что некоторый рост в облигациях мы ещё увидим на грядущей неделе на волне ослабления американской валюты.
Но важно будет поймать тот момент, когда стоит сократить дюрацию в предверии ухудшения внешней конъюнктуры

Желаем вам удачной торговой недели! 👍

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Рынок нефти продолжает находиться в медвежьем тренде

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4400-4450 руб/барр

UST10: 3.07%

Index USD: 96.43

Рынок нефти продолжает падать 6 недель подряд. Инвесторы продолжают переживать относительно большого объёма добычи и слабого спроса. Подробнее об этом и о многом другом читайте в нашем блоге

​​Запись на последний поток курса по основам инвестирования в 2018 году🔥🔥🔥

Друзья, за полгода с момента создания Invest Heroes (9 апреля) - нам удалось обучить 148 людей! Отзывы о нашем курсе вы можете посмотреть здесь - @IH_feedback

Курс отлично подойдет для начинающих инвесторов – тех, кто хочет повысить свою финансовую грамотность, понять основы биржевой торговли и начать получать отдачу от своих средств.

Из курса Вы узнаете все, что потребуется для старта на рынке в первые месяцы. Ниже - 8 основных вопросов, которые вы сможете для себя прояснить:

1. Постановка целей инвестирования и достижимые результаты

2. Выбор направлений вложений – теория и практика

3. Как ведется биржевая торговля: торговые заявки, ведение торгов, средства брокера и плечо, режимы торгов

4. Как выбрать брокера – практика и анализ предложений на рынке сейчас

5. Как происходит ценообразование облигаций

6. Как происходит ценообразование акций

7. Какие существуют базовые механизмы рынка - в теории и на практике (что поможет вам начать оценивать и понимать не только выбранные вами инструменты, но и рыночную ситуацию)

8. Что делать в стрессовых ситуациях – убытки по позициям, просадки и проч. Мы поможем вам понять, как не потеряться и избежать ошибок

Также мы в меру своих возможностей просто постараемся вам помочь с вопросами старта: финрынок – это большой мир со своими правилами. Мы видим свою задачу в том, чтобы вас сориентировать.

Главы курса и их содержание вы можете найти здесь

Что Вас ожидает?

1) 4 недели обучения – по 2 блока в неделю

2) Закрытый чат, в котором мы соберём всех участников курса.

В нём будет размещаться обучающий материал, а участники смогут общаться между собой и с нашей командой по вопросам обучения и старта на рынке

3) Тест по итогам каждой недели, а также практические материалы с разбором на вебинаре.

4) В конце каждого недельного блока - вебинар с управляющими Invest Heroes: лайфхаки, ответы на вопросы и разбор практических моментов

5) Online открытие счёта у наших брокеров-партнеров. Поможем и подскажем

Бонусом будет пакет полезной литературы и инструментов инвестора!

Помимо этого, мы поможем вам начать – открыть счёт, настроить терминал или решить какие-то насущные проблемы на первых шагах.

Условия участия

Стоимость курса - 5000 руб.

Первых 10 человек ждёт цена со скидкой – 4,500 руб. за курс.

Для того, чтобы мы вас записали и добавили в закрытый чат учеников, вам нужно:

1. Заполнить анкету по ссылке: https://goo.gl/forms/W7QXXCk3q3Ej5ATI2

2. Написать @Beintresting, произвести оплату и получить от него подтверждение

Курс стартует 26.11.2018!

С нетерпением ждем, чтобы открыть Вам мир инвестирования!

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: крепкий рубль-стабильный рынок ОФЗ

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4350-4400 руб/барр

UST10: 3.06%

Index USD: 96.21

Подробнее о ситуации на рынке - в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: "опасения" берут свое

Доброе утро! На связи Сергей, комментирую дела на рынках и наш портфель. К слову, по нему пока идем +35%

На рынках идет круговерть на опасениях замедления мировой экономики:
- рынок США упал на рисках НЕразрешения Торговых войн и снижении заказов iPhone
- рубль suprisingly силён, рынок РФ как будто устойчив (на самом деле, думаю не пойдет против всего мира на слабой нефти)

Сегодня получился достаточно большой обзор, всем советую.

Основная мысль - рынок акций пока ждал торговой сделки США-Китай увидел плохие макроданные и запаниковал🤷‍♂️. Плохие продажи в Китае драйвят пересмотр ожиданий по ряду компаний (как с Apple📱) и рынок валится. А на рынке нефти ОПЕК внесет ясность и поддержит котировку только 6 декабря 🕰.

Соответственно, я не исключаю распродажи и думаю на открытии хеджировать портфель продажей фьючерса MXI-12.18:
- США и Азия в минусе
- по смыслу опасения замедления роста - это очень против сырьевой экономики России
- нефть подешевела, это тоже минус

В ОБЩЕМ, ЕСЛИ ПО АГЛИЦКИ, ТО...
KEEP COOL AS CUCUMBERS 😎

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: 7 vs 1

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4100-4150 руб/барр

UST10: 3.06%

Index USD: 96.89

Рубль продолжает демонстрировать чудеса стойкости. На такой серьезной коррекции по нефти, наша локальная валюта ослабла всего лишь на 1%. Подробнее в нашем блоге

ПОЧЕМУ АКЦИИ СТАНОВЯТСЯ ДЕШЕВЛЕ, А ВСЕ ПРОДАЕТСЯ?

Добрый вечер!

Порой, распродажи наподобие последних дней ставят инвесторов, только что изучивших оценку и мультипликаторы, в тупик:
- вроде, компания хорошая, а становится "ещё лучше"😇 но ценой минуса по вашему счету

НОВАЯ НОРМА
На самом деле (по моему мнению) мы имеем дело с "новой нормой". Поясню о чем я:

- пока экономика хорошо растет, инвесторы привыкают покупать по определенной оценке, и растущие компании с оценкой например EV/EBITDA = 10х или 15х это норма. Есть даже "Теслы" с заоблачными оценками - и они прут и прут вверх

- но потом, когда перспектива роста мировой экономики замедляется, это не все замечают, и продолжают выкупать падения - типа "дёшево же, мы раньше и дороже брали, а компания выросла"

- на самом деле, риски замедления роста должны отражаться в оценке. Слушатели наших курсов это знают - чем выше риски у будущего компании, тем ниже мультипликатор 🤓🤷‍♂️

- соответственно, для компаний вроде Alibaba, Netflix или Amazon это становится проблемой - ведь от них ждали 10 лет роста бизнеса с темпом 20-50% в год - а если случится кризис - то будет кукиш с маслом, а не рост 👻

- и теперь покупатели на рынке США - это ETFы в лице тётенек/бабушек/дедушек (которые словили золотую лихорадку в 2017, заработав 30-70%) и также корпоративный buyback. А продавцы - это бывалые финансисты 😎 так уже с февраля

Многие ITшники из Москвы, купившие IT-гигантов - сейчас в лагере "бабушек из ETF" 😉

Поэтому более низкие оценки становятся новой нормой, или другими словами финпоказатели растут📈, а капитализация бизнеса не растет или снижается 📉. Удорожание кредита этот процесс усиливает 💰

ЧТО ЖЕ ДЕЛАТЬ

- первое что важно сейчас - это перестать мыслить старыми оценками. Не покупать "потому что вчера брал по этой же цене"

- второе - посмотреть цикл buyback - об этом я напишу следующий пост

- третье - это следить за макроэкономикой (это мы стараемся вам рассказывать в daily и продолжим ещё и в новом качестве - в каком, сюрприз 😎). И тут кстати нашим ученикам снова повезло 😉 - наш четвертый курс, как это у нас заведено (1-3 курсы, 150 человек не дадут соврать) в качестве первой лекции получит обзор мировой экономики 🌎

Именно поэтому мы так смотрим за торговой сделкой США-Китай и США-Канада / а также сейчас анализируем состояние экономики США и Китая: за этими вещами стоит реальный бизнес и рост.

INVEST HEROES
FINANCIAL WORLD, EXPLAINED

​​ОБЗОР МУЛЬТИПЛИКАТОРОВ: РЫНОК РФ

Добрый день!

Сегодня выпускаем обзор мультипликаторов компаний рынка акций РФ. Оценка многих акций на рынке РФ – не превышает 5х EBITDA, мультипликаторы все больше отходят на второй план, на оценке сказываются риски замедления роста мировой экономики, о чем мы уже писали ранее.

Очень важно следить за макроэкономикой: внутри обзора тайминг основных событий, которые, по нашему мнению, определят направление рынков.

В целом, в ближайшие полгода мы ожидаем повышенной волатильности на рынках Европы, Китая и США и не ждем, что рынок РФ пойдет выше 2,500 по индексу Мосбиржи.

ОБЗОР РЫНКА РФ

Прикрепляем материал

@INVESTHEROES

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: Плыву по течению

#дневник_новичка

Всем привет! На связи начинающий инвестор Станислав. Как себя чувствует мой инвестиционный портфель читайте далее

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Рынок даёт возможности зарабатывать

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4100-4150 руб/барр

UST10: 3.07%

Index USD: 96.49

О рыночгой ситуации и нашем портфеле читайте по ссылке далее

​​​​ФосАгро: Отчёт за 3 кв. 2018

#research

Добрый день!

Продолжаем освещение результатов компаний за третий квартал. На этот раз — ФосАгро.

Ключевые результаты 3 кв.:

- Выручка выросла на 28%; 🎢
- EBITDA выросла на 46%; 👌
- Рентабельность по EBITDA выросла — 32% (+2 п.п). 🏆

За счёт слабого рубля, рост компании сохранится и в последнем квартале этого года.

Что будет дальше?

- Оцениваем сегодняшнюю стоимость ФосАгро как справедливую и устанавливаем ориентир цены на 2529 р. за акцию.

ФосАгро: Отчёт за 3кв 2018

Прикрепляем материал

@INVESTHEROES

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: Сокращаем позиции

#дневник_новичка

Всем привет!

В эфире начинающий инвестор Станислав. Сегодня я хотел бы рассказать о том, какие позиции в своём портфеле я закрыл в пятницу, а также о том, какие сделки планирую совершить в ближайшее время - читайте по ссылке далее

ПОЛЕЗНОЕ ЧТИВО: С чего начался наш путь

#чтиво

Всем привет!

Сегодня хотели бы порекомендовать книгу, с которой, по сути, начался наш путь в мир фондового рынка!

ПОЧЕМУ РЫНКИ ВАЛЯТСЯ - CONTINUED...

В прошлой серии я рассказывал вам, в чем вижу "новую норму", почему на мой взгляд есть смысл в том, чтобы на рынке США перекладывать портфель из "роста" в "стоимость" и как жить в новых условиях 🤔

Как обещал, выкладываю новую серию этих размашлений - на этот раз речь о цикличности buyback:
- в 2018 году buyback набирается на $800 млрд. (при капитализации рынка порядка $48 трлн) 💰
- в 2019 по некоторым оценкам будет почти $1 трлн 💰
- в феврале и октябре 2018 рынок акций был слабее чем обычно (на снижении объема buyback) и как раз в это время случались коррекции S&P 🤔

Подробнее об этом явлении 🤓 и том, когда buyback снова пойдет на спад🌊 - в нашем материале

INVEST HEROES
DERJY HVOST PISTOLETOM 😉