ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Большая игра в нефти продолжается

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 5650-5700 руб /барр

UST10: 3.20%

Index USD: 96.05

Согласно данным Минэнерго США, запасы сырой нефти за прошедшую неделю увеличились почти на +8 млн барр, когда рынок ожидал около +2 млн барр. Подробнее читайте в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: катаемся на американских горках

#дневник_новичка

Всем привет!

На связи начинающий инвестор Станислав. Торговая неделя ещё не закончилась, но с уверенность могу сказать, что она была очень насыщенной! Сначала мы летели ракетой вверх, сегодня упали камнем вниз. Обо всем читайте далее

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Неопределенность на рынке

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 5700-5750 руб /барр

UST10: 3.20%

Index USD: 95.82

Подробнее о рыночной ситуации и нашем портфеле читайте по ссылке далее

​​ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: тучи на горизонте

Доброе утро!

Сегодня буду краток: доходность портфеля INVEST HEROES по акциям сократилась до 27.8%, в основном из-за коррекции рынка.

На что я бы хотел обратить отдальное внимание - это как раз на международный рынок:

- вчера распродажи прошли на риторике ФРС о том, что они будут решительно поднимать ставки

- у нашей команды есть основания полагать, что впереди на рынках нас ждет турбудентность, и я принял решение предпринять ряд шагов, чтобы "отвязать" портфель от рынка

Подробнее об этом:

А) Турбулентность

- сейчас цены на сырье в мире (нефть, металлы) выросли, а валюты развивающихся стран упали к доллару. В итоге себестоимость возросла и ухудшился платежный баланс стран-покупателей ресурсов

- также поднимается доходность долларовых активов, идет приток средств в качественные облигации в USD с доходностью 4.5-6.5%. Это провоцирует оттоки средств с развивающихся рынков, ЦБ стран повышают ставки, чтобы не допустить девальвации. Рынки акций снижаются, это бьет по экон росту

- видно, что торговые войны реально замедлили экономики вне США: PMI и ВВП ряда стран показывают замедление роста

- в США инвесторам также интереснее fixed income, чем дивиденды. Buyback подходит к концу, прибыль международных компаний снижается из-за курсовых разниц => есть негативные ожидания по отчетности и outlook компаний в грядущем сезоне отчетности

- впереди у нас несколько событий, снижающих ликвидность: ФРС увеличивает темп QT до 50 млрд. долл., ЕЦБ сворачивает QE в декабре (тем самым оставляя без защиты облигации таких стран, как Италия)

- до конца года США вернутся к санкциям к РФ, а у инвесторов выйдут на повестку дня торговые войны (иначе в январе пошлины США-Китай поднимутся до 25%)

В этой связи, я думаю что рынки акций могут несколько раз попасть под распродажи, и оставаться на 100% в рынке рисково

Б) Действия с портфелем

В этой связи, я решил снижать зависимость портфеля INVEST HEROES от глобального рынка

- закрыть спекуляции (когда трясет, непредсказуемо как сможешь выйти) - Магнит, Полюс, Русал, АЛРОСА (игра на закрытие гэпа)

- оставить или нарастить акции нефтегаза - те, кто быстрее всех прибавлял и рос против рынка: Сургут, Газпрнефть, ГАЗПРОМ

- сохранить доли в акциях, где игра идет на событиях компании и акции не входят с большим весом в индексы / международные портфели: ДЕТМИР, РАСПАДСКАЯ, КУЗБТК, ЭНЕЛ

- сократить high-beta stocks - в частности, на некоторое время СБЕРБАНК: он будет в случае чего падать быстрее рынка, т.к. будет продаваться "за компанию" вместе с EM

- поскольку идет распродажа в ОФЗ и акциях, на несколько дней продать фьючерс РТС, пока я ребалансирую портфель

​​АЛРОСА: что делать с дивидендами?

#idea

Подходит срок дивидендов, и встает вопрос, держать ли акции. Мы думаем, что имеет смысл держать:

- дивиденд - один из самых высоких этой осенью (примерно 5.5%)

- будет ещё 1 дивиденд весной (>5% доходности)

- нет оснований полагать, что в грядущем году бизнес компании ухудшится - наоборот, при более слабом рубле мы можем увидеть результаты АЛРОСЫ на уровне 2018 (выше рентабельность, ниже объем)

Соответственно, мы полагаем, что ноябрь 2018 (отчетность за 3кв) - это примерно тот срок, когда гэп может быть закрыт, т.е. доходность 5.5% за 2 мес.

INVEST HEROES RESEARCH

ПЯТНИЧНЫЙ FUN

Пятница, пора перестать быть такими серьезными😉

Увидел, что ребята из РДВ запустили конкурс по курсу доллара на 29.12.2018.

Делаем свою ставку:
курс 💵 $1 = 68.75 руб.

Му уже сегодня купили прилично Сургутнефтегаза АП, так что если ставка оправдается, заработаем бабла💰

Если что, вот наша идея

INVEST HEROES
GOOD LUCK, HAVE FUN

СУББОТНЯЯ РУБРИКА: ЧТИВО

Добрый вечер!

Как всегда, в субботу делимся рекомендацией на одну из книг, помогающей вам / нам в бизнесе и на фондовом рынке.

Сегодняшняя рекомендация - книга "Метод McKinsey", интересное чтиво, которое поможет узнать больше о мире консалтинга и повысить личную эффективность.

Подробнее - в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: Защитные меры

#дневник_новичка

Всем привет! На связи начинающий инвестор Станислав. Сегодня я расскажу вам, какие сделки совершил в пятницу и как чувствовал себя мой портфель.

Как прошла неделя в INVEST HEROES

#наши_результаты

Добрый вечер!

Рады зафиксировать новые результаты нашей компании! 💪🏼 О том, что происходило в Invest Heroes на этой неделе читайте по ссылке далее

​​ВОСКРЕСНЫЙ OUTLOOK: время вспомнить о рисках

Добрый вечер! Как всегда, в воскресенье мы поговорим о грядущей неделе. Как я писал в пятничном daily, я считаю до декабря торговля обещает быть неспокойой.

1) Глобальные рынки
С октября ФРС сокращает баланс на $50 млрд в месяц / ЕЦБ с декабря прекращает покупки. Безработица в США = 3.7% (минимум), что дает ФРС карт-бланш. Рынки это заметили:
- по всему миру доходность облигаций подскочила, USD доходность выше 3.5%
- доходность гособлигаций Италии и Японии на максимумах
- распродажа в акциях США: риски для роста высоки, а % ставки продолжают расти

Дорогой доллар и изъятие ликвидности, беззащитные бонды проблемных стран Европы, периодические спекулятивные атаки на развивающиеся рынки - это все негатив. Причем для всех рынков одновременно: США рано или поздно не смогут это игнорировать

Получается цепочка:
Высокие ставки ФРС, изъятие ликвидности => дорогой доллар и евро, слабость валют EM + (дорогая нефть) => необходимость высоких ставок в других валютах => дорогое сырье и высокие % ставки для всего мира, а как следствие замедляющийся рост. Торговые войны - бонусом...

Я думаю следить за сырьем как индикатором этого процесса 🤓

2) Нефть и сырье
Рост цен на нефть продолжается на фоне сокращения импорта из Ирана (Индия, Япония)
- нефть продолжает постепенно готовиться к 6 ноября (дата запрета на импорт из Ирана)
- в то же время, усилия ЕС направены на создание обходя для санкций США
- также, рынок не верит в продолжительный рост цен: хеджеры и спекуляны солидарны, и не увеличивают лонги во фьючерсах

Поскольку цены на нефть в нацвалютах выросли сильно (рост цен + падение валют к USD), я жду, что в нефти может быть "шип" вверх 🔜, но он быстро пройдет

3) Портфель:
Основное уже сделано: чтобы не становиться жертвой спекулятивных распродаж, я часть портфеля переложил в акции нефтяного сектора, сократил СБЕР, оставил акции экспортеров, где риски пониже. Думаю о:
- выходе из АЛРОСА (взвешиваю за/против)
- игре в РАСПАДСКОЙ (там рынок явно сменил мнение, и идет постоянный рост): при текущей цене на уголь честная цена этих акций рублей 300/шт...
- увеличении позиций в нефтегазе
- анализе Сургутнефтегаза на предмет санкций

В целом, сейчас скорее сформируется возможность для покупок, так что имеет смысл скопить кэш...

4) Облигации и рубль:
Укрепление индекса доллара и существенный рост доходностей американских казначейских бумаг привели к распродажам на развивающихся рынках на прошлой неделе:
- Доходности 10-летних ОФЗ повысились за неделю на 30 бп с 8.45% до 8.75%
- Рубль ослаб на 1.5%, даже несмотря на высокие цены на нефть 80+ $/барр

Серьезная волатильность на российском рынке вынудила инвесторов проявить осторожность в предверии потенциальных новых санкций.

На будущей неделе ждём сохранения волатильности и призываем проявлять осторожность. Есть реальные шансы сходить к уровням начала сентября.

Рынок неплохо вырос за последний месяц и баланс рисков говорит в пользу тейк профита. Иногда полезно со стороны понаблюдать за рынком для анализа будущего тренда!

INVEST HEROES TEAM

​​ВОСКРЕСНОЕ ВИДЕО: экономические циклы

Доброй ночи! Мы тут сверху написали много всего про риски, циклы, ставки...

На самом деле, все проще: долги с 2008 года выросли, они подпитывали рост мировой экономики, но грядущий рост % ставок и сокращение доступного кредита сейчас разворачивает цикл:
- долгов у правительств, фирм, населения в мире = 225% ВВП (в 2008 было 213%)
- ставки по ним растут (в США уже 3.5% и выше)
- рост доходов замедляется (много где реальный рост ВВП<2%)
- в основном рост доходов - у богатых...

Вот все управляющие и боятся...🤓 Это видео - о том, как работает система

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Держим высокую долю кэша

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 5550-5600руб /барр

UST10: 3.23%

Index USD: 95.60

О рыночной ситуации и нашем портфеле читайте по ссылке далее

ЯНДЕКС: ЭКСПЕРТНОЕ МНЕНИЕ из ИНДУСТРИИ

Мы сейчас готовим research по Яндексу, и компания, конечно, многопрофильная:
1) реклама, дающая >80% выручки
2) убыточное такси и доставка. Когда она выйдет в плюс? - хороший вопрос
3) новый Дзен, который стремится по году уже к 4 млрд. руб. выручки
4) облачный сервис, который заочно окрестили русским AWS (как у Амазона) и который хотят использовать S7 Airlines, X5 Retail и Tinkoff

Мы продолжили нашу традицию и копаем вглубь, общаясь с экспертами в отраслях - реклмащиками, "таксистами" и имели любопытный диалог с нашим читателем и товарищем, который является отличным экспертом в IT и стартапах. Это автор канала @tlgdoc

Обсудив с ним перспективы компании, мы зафиксировали ряд его интересных мыслей:

1) Контекст уже выжат насколько возможно (данные о пользователях собраны, монетизируются) / рекламная сеть имеет перспективы, но жестко конкурирует с Google AdSense.

Перспективы роста рекламной выручки - невысокие и связаны только с перетоком рекламных бюджетов из ТВ в сеть

2) Весь delivery - такси, яндекс.еда, каршеринг вряд ли выйдут в плюс когда-либо. Это видно по зарубежным аналогам - тот же Uber убыточен (хотя в разы масштабнее), а на рынок такси выходят новые конкуренты.

По мнению нашего эксперта, эти сервисы накачиваются для продажи в конечном счете автогигантам по типу Volkswagen, Toyota, так что цели у Яндекс.такси выйти на окупаемость вообще нет. Главное - это рост выручки и выжидание хорошего момента для продажи части доли в компании. Кто знает, возможно, это даже будет Автоваз, а сделка пройдет на деньги правительства.

Яндекс сейчас очень хорошо начал заходить на нишу продажи своих кусков крупным игрокам. Например, успешный кейс со Сбербанк. Поэтому яндекс.такси - это штука, которая может очень хорошо выстрелить и помочь яндекс через год-два. А пока мы будем видеть только новости о росте выручки и не более того.

3) По мнению Игоря, Дзен - это сервис, который в конечном счете будет закрыт. Логика такая: нельзя построить систему с авторитетными авторами и эксклюзивным авторским контентом, когда аудиторию вы привлекаете посредством кликбейт формата. Также продать его никому не получится. Сервис питается поисковым траффиком и не имеет собственного

4) В случае облачного хостинга, я думаю, штука взлетит и начнет генерить почти сразу очень хорошие прибыли. Россия строит свой интернет, который будет отрезан от внешнего мира в ближайшие 10 лет.

Так что крупный российский игрок на рынке хостинга, который всячески поддерживается законодательными барьерами правительства (крупные компании уже боятся пользователься западными хостинг-провайдерами), думаю, что эта тема пойдет очень хорошо

Взгляд INVEST HEROES на перспективы и оценку стоимости Яндекс вы увидите в полной версии отчета, которую мы сейчас пишем.

Спасибо, Игорь за value add💪 То, что ты пишешь на канале @tlgdoc реально заслуживает внимания и дает взгляд в мир технологического бизнеса, а взгляд изнутри - важен для сообщества INVEST HEROES.

Рекомендуем. Уважаем!

​​АКЦИИ DAILY: что происходит?

Всем привет! На связи Сергей.

Сегодня рынок акций снижается вслед за мировыми рынками, и это нормально. Думаю, для нас в перспективе это возможность докупить по хорошим ценам.

Все это описал вчера в Outlook и ранее в пятницу, ребалансируя портфель.

Пока доллар и нефть растут, покупаем нефтянников / СБЕР и акции внутр рынка попадают под распродажи, откупим позже.

Пишу этот пост, чтобы внести ясность:
- мы не ожидаем конца света в ближайшие 6-12 мес.: мировая экономика подходит к перегреву, но пока это объективно не так? см. видео
- поэтому российский рынок сейчас лишь временно под распродажами, и падение сменится ростом вслед за глобальными площадками

Соответственно:
- рано или поздно в этом году, индекс Мосбиржи вернется к росту / вероятно, нынешнее движение займет не больше 2 недель
- российский рынок смотрится лучше EM в силу того, что Россия экспортер нефти, поэтому будет периодически отскакивать вверх
- как только санкции получат конкретные (не разрушительные) очертания, рынок скорее всего начнет трендово расти
- также будет если в США пройдет нормально отчетность

Не пугайтесь чересчур, будьте готовы извлекать выгоду из движений рынка👆

INVEST HEROES
WE EXPLAIN

​​MULTIPLES: ОБЗОР РЫНКА РФ

#multiples

Уважаемые читатели!

Выпускаем регулярный обзор мультипликаторов на рынке РФ. Они остаются привлекательными, и на наш взгляд, в среднесрочнйо перспективе рынок продолжит рост.

На наш взгляд, за счет нефти и крепкого платежного баланса, рынок РФ сейчас - "тихая гавань", и следует использовать просадки для покупки активов. В частности:
- рынок РФ ныряет в ответ на распродажи EM, но потом первым "выныривает", как мы видели это сегодня
- важным рубежом для рынка станут даты введения/невведения санкций (22 ноя)

Подробнее - в нашем обзоре.

INVEST HEROES RESEARCH
SEEK OPPORTUNITIES TOGETHER

MULTIPLES: ОБЗОР РЫНКА РФ

Прикрепляем материал

@INVESTHEROES

​​​​Мы открываем запись на 3-й поток курса!🔥🔥🔥

Друзья, настало время третьего набора на обучение!

Мы более двух месяцев работали над материалом и постарались улучшить его на основе всех отзывов, которые собрали, обучив больше 80 человек. Этот курс отлично подойдет для начинающих инвесторов – тех, кто хочет повысить свою финансовую грамотность, понять основы биржевой торговли и начать получать отдачу от своих средств.

Из курса Вы узнаете все, что потребуется для старта на рынке в первые месяцы. Ниже - 8 основных вопросов, которые вы сможете для себя прояснить:

1. Постановка целей инвестирования и достижимые результаты

2. Выбор направлений вложений – теория и практика

3. Как ведется биржевая торговля: торговые заявки, ведение торгов, средства брокера и плечо, режимы торгов

4. Как выбрать брокера – практика и анализ предложений на рынке сейчас

5. Как происходит ценообразование облигаций

6. Как происходит ценообразование акций

7. Какие существуют базовые механизмы рынка - в теории и на практике (что поможет вам начать оценивать и понимать не только выбранные вами инструменты, но и рыночную ситуацию)

8. Что делать в стрессовых ситуациях – убытки по позициям, просадки и проч. Мы поможем вам понять, как не потеряться и избежать ошибок

Также мы в меру своих возможностей просто постараемся вам помочь с вопросами старта: финрынок – это большой мир со своими правилами. Мы видим свою задачу в том, чтобы вас сориентировать.

Главы курса и их содержание вы можете найти здесь.

Что Вас ожидает?

1) 4 недели обучения – по 2 блока в неделю

2) Закрытый чат, в котором мы соберём всех участников курса.

В нём будет размещаться обучающий материал, а участники смогут общаться между собой и с нашей командой по вопросам обучения и старта на рынке

3) Тест по итогам каждой недели, а также практические материалы с разбором на вебинаре.

4) В конце каждого недельного блока - вебинар с управляющими Invest Heroes: лайфхаки, ответы на вопросы и разбор практических моментов

5) Online открытие счёта у наших брокеров-партнеров. Поможем и подскажем

Бонусом будет пакет полезной литературы и инструментов инвестора!

Помимо этого, мы поможем вам начать – открыть счёт, настроить терминал или решить какие-то насущные проблемы на первых шагах.

Условия участия

Стоимость курса - 5000 руб.

Первых 10 человек ждёт цена со скидкой – 4,500 руб. за курс.

Для того, чтобы мы вас записали и добавили в закрытый чат учеников, вам нужно:

1. Заполнить анкету по ссылке: https://goo.gl/forms/hu8cgQvTnvlZH96Q2

2. Написать @Buffetts_son или @Beintresting или @Invest_Hero, произвести оплату и получить от них подтверждение

Наши отзывы вы можете посмотреть здесь

Курс стартует 15.10.2018!

С нетерпением ждем, чтобы открыть Вам мир инвестирования!

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Цена “чёрного золота”

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 5550-5600руб /барр

UST10: 3.23%

Index USD: 95.77

Подробнее о ситуации на рынке и нашем портфеле читайте по ссылке далее

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: продолжаем работать

#daily

Good Morning!!

После прошедших распродаж вчера российский рынок геройски вырос. Это показывает, что в некотором роде мы safe heaven - безопасный рынок, на который могут убегать инвесторы.

Конечно, это не совсем так, но наш нефтяной экспорт, сильный бюджет и слабый рубль кардинально отличают РФ от других развивающихся экономик.

Top-news утра:

- пакет НМТП продан Транснефти за $750 млн. 💵
- Транснефть разрабоатет меры по повышению инвестпривлекательности😎
- Facebook выпустил свой гаджет 😱

... а мы заработали 29.6% доходности на акциях за 182 дня, и скоро разберем как это было

Обо всем этом и многом другом - в нашем блоге

​​BASICS: КАК ПОСМОТРЕТЬ НА ДЕЙСТВИЯ ФОНДОВ?

Интересно, что делают с вашей акцией крупные фонды? Как вы могли заметить, мы это делаем.

Как? - все просто: есть несколько специальных сайтов, которые показывают чем владеют те или иные крупные фонды, отчитывающиеся в США.

Вот 2 из них:
1) MORNINGSTAR - портал о фондах вообще
2) WHALE WISDOM - портал об изменении вложений фондов

Free trial от MORNINGSTAR позволит вам увидеть основных владельцев большинства торугемых компаний:
- выбираете компанию
- жмете "ownership"
- Вуаля!)

Пользуйтесь)

INVEST HEROES
WE TEACH YOU HOW TO DO IT