#late_daily
#мысли_управляющего
ПОШЛИНЫ НА НЕФТЬ ИЗ РОССИИ - ВАРИАНТ, КОТОРЫЙ НАПРАШИВАЕТСЯ
Сегодня вышло сразу несколько новостей про то, что эмбарго по нефти со стороны ЕС может быть скомбинировано с пошлинами. Это выглядит суперлогично, попробуем разобраться, что это значит:
1. Почему логично? Если ЕС будет получать $30-50 в виде пошлины с каждой бочки по $110, то эти деньги можно использоваться для помощи пострадавшим от роста цен потребителям
- плюс это экономический рычаг: такая мера изымает у России доходы от нефти, и может применяться как удавка - чем дольше длится спецоперация, тем выше пошлина, например
- с такой мерой ЕС может растянуть отказ от нефти из России на 1-2 года, и не спешить
- мера очень гибкая, ставку пошлин можно регулировать. Начать с $20-30 и повышать
2. Как к этому отнестись? С одной стороны, отказ от нефти может быть растянут, а и российские НК получат возможность сохранить часть объемов в 2022. С другой, в конце концов от большей части мощностей рано или поздно уйдут.
Помимо этого, если нефть из России можно брать, то общее кол-во баррелей нефти в рынке станет больше, и цены на Brent могут снизиться или стабилизироваться
Если пошлина перевалит за $40-50, нельзя исключать ответной реакции со стороны России (как говорится, "асимметричный" ответ)
3. Эффекты второго порядка. Если все пойдет по этому сценарию, то, получается, это ещё маленький кирпичик в фундамент разворота курса доллара. Также если нефть сходит к $90-100, то это поддержка снижению US10Y и ослаблению инфляции в США, развитию отскока в NASDAQ (о котором мы упоминали ранее)
Сейчас российский рынок пытается расти под это и обсуждение дивидендов (и в условиях запрета шортов это нормально - если нет негатива, то растем, а сохранение импорта подольше это позитив), но если порассуждать, если это согласуют, это среднесрочный негатив для сектора и рынка.
🌛 P.S. на сон грядущий: готовим бесплатный марафон в конце мая, на котором пройдемся по тому, как зарабатывать в текущих условиях 😉 - поразбираем рынок
GOOD NIGHT
#мысли_управляющего
ПОШЛИНЫ НА НЕФТЬ ИЗ РОССИИ - ВАРИАНТ, КОТОРЫЙ НАПРАШИВАЕТСЯ
Сегодня вышло сразу несколько новостей про то, что эмбарго по нефти со стороны ЕС может быть скомбинировано с пошлинами. Это выглядит суперлогично, попробуем разобраться, что это значит:
1. Почему логично? Если ЕС будет получать $30-50 в виде пошлины с каждой бочки по $110, то эти деньги можно использоваться для помощи пострадавшим от роста цен потребителям
- плюс это экономический рычаг: такая мера изымает у России доходы от нефти, и может применяться как удавка - чем дольше длится спецоперация, тем выше пошлина, например
- с такой мерой ЕС может растянуть отказ от нефти из России на 1-2 года, и не спешить
- мера очень гибкая, ставку пошлин можно регулировать. Начать с $20-30 и повышать
2. Как к этому отнестись? С одной стороны, отказ от нефти может быть растянут, а и российские НК получат возможность сохранить часть объемов в 2022. С другой, в конце концов от большей части мощностей рано или поздно уйдут.
Помимо этого, если нефть из России можно брать, то общее кол-во баррелей нефти в рынке станет больше, и цены на Brent могут снизиться или стабилизироваться
Если пошлина перевалит за $40-50, нельзя исключать ответной реакции со стороны России (как говорится, "асимметричный" ответ)
3. Эффекты второго порядка. Если все пойдет по этому сценарию, то, получается, это ещё маленький кирпичик в фундамент разворота курса доллара. Также если нефть сходит к $90-100, то это поддержка снижению US10Y и ослаблению инфляции в США, развитию отскока в NASDAQ (о котором мы упоминали ранее)
Сейчас российский рынок пытается расти под это и обсуждение дивидендов (и в условиях запрета шортов это нормально - если нет негатива, то растем, а сохранение импорта подольше это позитив), но если порассуждать, если это согласуют, это среднесрочный негатив для сектора и рынка.
🌛 P.S. на сон грядущий: готовим бесплатный марафон в конце мая, на котором пройдемся по тому, как зарабатывать в текущих условиях 😉 - поразбираем рынок
GOOD NIGHT
👍140🔥15🤔3😱2🤬2