Великие инвесторы: Питер Тиль
#великие_инвесторы
Добрый день, наши уважаемые подписчики!
Сегодня хотим немного отвлечься и в рамках новой серии постов о великих инвесторах поделиться с Вами познавательной информацией про «легендарного» инвестора, Питера Тиля
#великие_инвесторы
Добрый день, наши уважаемые подписчики!
Сегодня хотим немного отвлечься и в рамках новой серии постов о великих инвесторах поделиться с Вами познавательной информацией про «легендарного» инвестора, Питера Тиля
Medium
Великие инвесторы: Питер Тиль
Питер Тиль родился в Германии 11 октября 1967 года, в детстве много путешествовал с родителями, но родиной для него стала Америка.
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: американские инвесторы уходят в “качество”
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5350-5400 руб/барр
UST10: 3.15%
Index USD: 95.04
Слабость американских акций даёт хороший повод инвесторам уйти в «качество», и спрос на трежерис растёт, что транслируется в снижение доходностей. Подробнее о ситуации на рынке и нашем портфеле - в нашем блоге
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5350-5400 руб/барр
UST10: 3.15%
Index USD: 95.04
Слабость американских акций даёт хороший повод инвесторам уйти в «качество», и спрос на трежерис растёт, что транслируется в снижение доходностей. Подробнее о ситуации на рынке и нашем портфеле - в нашем блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: американские инвесторы уходят в “качество”
Снижение котировок нефти продолжается, цены скорректировались почти на 3% и подошли к психологически важному уровню 80$/барр. Падение на…
ИНВЕСТ-ИДЕЯ: канадский сталелитейщик Stelco
#research
Всем привет!
После долгой неактивности мы возвращаемся к вам с отличной идеей - покупка компании под трансформацию в бизнесе и высокий дивиденд.
Это вторая наша идея на global markets🇨🇦🇱🇷
Коротко тезисы:
- канадскую дочку US Steel выкупил PE фонд с опытным менеджером
- компания вышла из банкротства, и долг обнулился, сейчас на счетах кэш
- компания нарастила выручку почти в 2х раза за счет того, что загрузила мощности
- FCF девать некуда, и он дает дивдоходность >15%
- PE фонд платит высокий спецдивиденд, провел SPO для роста free float и идет выход
- компания остается дешевой: EV/EBITDA'18F на уровне 3.5х
Кроме того, коррекция на рынке США дала нам отличную точку входа, а скоро могут снять пошлины на сталь между США и Канадой
В общем, we believe in it! 💎
INVEST HEROES RESEARCH
WE DIG FOR BRILLIANTS FOR YOU
#research
Всем привет!
После долгой неактивности мы возвращаемся к вам с отличной идеей - покупка компании под трансформацию в бизнесе и высокий дивиденд.
Это вторая наша идея на global markets🇨🇦🇱🇷
Коротко тезисы:
- канадскую дочку US Steel выкупил PE фонд с опытным менеджером
- компания вышла из банкротства, и долг обнулился, сейчас на счетах кэш
- компания нарастила выручку почти в 2х раза за счет того, что загрузила мощности
- FCF девать некуда, и он дает дивдоходность >15%
- PE фонд платит высокий спецдивиденд, провел SPO для роста free float и идет выход
- компания остается дешевой: EV/EBITDA'18F на уровне 3.5х
Кроме того, коррекция на рынке США дала нам отличную точку входа, а скоро могут снять пошлины на сталь между США и Канадой
В общем, we believe in it! 💎
INVEST HEROES RESEARCH
WE DIG FOR BRILLIANTS FOR YOU
ИТОГИ НЕДЕЛИ по акциям
Мы потрудились над хеджированием, и неделя не прошла для нас болезненно. Доходность +29.1%.
Напротив, мы прикупили акций, многие из них стоят дешевле чем было, но их стало больше.
Как мы это провернули, сделки недели и погода на мировых рынках - в этом пятничном обзоре.
Хороших выходных!
Cheers 🍻
Мы потрудились над хеджированием, и неделя не прошла для нас болезненно. Доходность +29.1%.
Напротив, мы прикупили акций, многие из них стоят дешевле чем было, но их стало больше.
Как мы это провернули, сделки недели и погода на мировых рынках - в этом пятничном обзоре.
Хороших выходных!
Cheers 🍻
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: завершили неделю на мажорной ноте
Приветствую! Решил выпустить короткий обзор портфеля и ситуации, чтобы подытожить неделю.
ДНЕВНИК НОВИЧКА: в ожидании восстановления
#дневник_новичка
Всем привет!
На связи начинающий инвестор Станислав. Прошедшая неделя была очень волатильной, мировые рынки показали выраженную негативную динамику. Как себя чувствовал мой портфель читайте по ссылке далее
#дневник_новичка
Всем привет!
На связи начинающий инвестор Станислав. Прошедшая неделя была очень волатильной, мировые рынки показали выраженную негативную динамику. Как себя чувствовал мой портфель читайте по ссылке далее
Medium
ДНЕВНИК НОВИЧКА: в ожидании восстановления
В четверг на новостях о распродажах на рынках акции в США, Азии и в России мой портфель существенно похудел — снижение составило 3,8%…
РЕКОМЕНДАЦИЯ НЕДЕЛИ: важные годы
Всем привет, на связи Сергей!
Продолжаю делиться своей книжной полочкой🤓📚
Сегодня хочу написать о книге, которая заставляет задуматься о своей жизни в перспективе, причем посмотреть не назад, а вперед.
Ведь наши дела сегодня - это мы сами через 5 лет.
Подробнее - в нашем блоге
Всем привет, на связи Сергей!
Продолжаю делиться своей книжной полочкой🤓📚
Сегодня хочу написать о книге, которая заставляет задуматься о своей жизни в перспективе, причем посмотреть не назад, а вперед.
Ведь наши дела сегодня - это мы сами через 5 лет.
Подробнее - в нашем блоге
Medium
РЕКОМЕНДАЦИЯ НЕДЕЛИ: важные годы
Сегодняшняя рекомендация — для тех, кому до 30. Не строго, конечно же) но все же книжка об этом.
Неделя с Invest Heroes
#наши_результаты
Добрый день, друзья!
На этой неделе нашей компании исполнилось пол года! 🎉🎉🎉
Об этом и других событиях этой недели читайте в нашем блоге
#наши_результаты
Добрый день, друзья!
На этой неделе нашей компании исполнилось пол года! 🎉🎉🎉
Об этом и других событиях этой недели читайте в нашем блоге
Medium
Неделя с INVEST HEROES
Инвестирование
ВОСКРЕСНЫЙ OUTLOOK: осторожный оптимизм
1) Рынок акций РФ
На прошлой неделе мы видели мощую коррекцию на рынке США (7%), это спровоцировало падение индекса Мобиржи с пика в 2,500 п. на 5%, с дальнейшим восстановлением на 1%.
В России мы уверены в хорошей отчетности, и считаем, что она подстегнет движение рынка вверх
- хорошие отчеты будут у нефтегазового сектора
- неплохие у банков
- хорошие у АЛРОСА, ФОСАГРО
- нейтральные у сетей, генерации
- слабонегатвные в ритейле
По итогам недели нерезиденты вывели из российских акций 180 млн долларов. Думаем, этот отток прекратится, и рынок прибавит 3-4% за ближайшие 2 недели 🔜
2) Действия с портфелем
- пока не планируем изменений 🤔
- возможно, прикупим голубых фишек в расчете на рост
3) Мировые рынки акций
- мы считаем, что осторожность на мировых площадках сохраняется, поэтому не стоит инвестировать в акции более 90-95% средств.
- направление рынкам в США задаст сезон отчетности: компании опубликуют финрезультаты и прогнозы на год вперед, что задаст вектор движения индекса S&P 500. Сезон отчетов начался и продлится до середины ноября 🕰
4) Рынок облигаций и валюты
- на прошлой неделе доходности длинных ОФЗ торговались в узком диапазоне 8.8%-8.9%.
- напряженная ситуация на международных рынках не располагала к росту риск-аппетита. Но удивительно крепко чувствовал себя рубль, который укрепился до 66 руб/долл, даже при серьезной коррекции в ценах на нефть, которые опускались ниже 80$/барр
Мысли управляющего:
- большие объёмы промежуточных дивидендов и постепенный перевод крупнейшими экспортерами ранее накопленной валютной выручки позволяют рублю быть крепким даже на слабом рынке.
- есть предположение, что на ближайшей неделе мы увидим продолжение текущей тенденции стабильно крепкого рубля, которая будет поддержана начинающимся налоговым периодом. Считаем, что это хорошая точка для покупки валюты в среднесрочном горизонте 💵
GOOD LUCK !
1) Рынок акций РФ
На прошлой неделе мы видели мощую коррекцию на рынке США (7%), это спровоцировало падение индекса Мобиржи с пика в 2,500 п. на 5%, с дальнейшим восстановлением на 1%.
В России мы уверены в хорошей отчетности, и считаем, что она подстегнет движение рынка вверх
- хорошие отчеты будут у нефтегазового сектора
- неплохие у банков
- хорошие у АЛРОСА, ФОСАГРО
- нейтральные у сетей, генерации
- слабонегатвные в ритейле
По итогам недели нерезиденты вывели из российских акций 180 млн долларов. Думаем, этот отток прекратится, и рынок прибавит 3-4% за ближайшие 2 недели 🔜
2) Действия с портфелем
- пока не планируем изменений 🤔
- возможно, прикупим голубых фишек в расчете на рост
3) Мировые рынки акций
- мы считаем, что осторожность на мировых площадках сохраняется, поэтому не стоит инвестировать в акции более 90-95% средств.
- направление рынкам в США задаст сезон отчетности: компании опубликуют финрезультаты и прогнозы на год вперед, что задаст вектор движения индекса S&P 500. Сезон отчетов начался и продлится до середины ноября 🕰
4) Рынок облигаций и валюты
- на прошлой неделе доходности длинных ОФЗ торговались в узком диапазоне 8.8%-8.9%.
- напряженная ситуация на международных рынках не располагала к росту риск-аппетита. Но удивительно крепко чувствовал себя рубль, который укрепился до 66 руб/долл, даже при серьезной коррекции в ценах на нефть, которые опускались ниже 80$/барр
Мысли управляющего:
- большие объёмы промежуточных дивидендов и постепенный перевод крупнейшими экспортерами ранее накопленной валютной выручки позволяют рублю быть крепким даже на слабом рынке.
- есть предположение, что на ближайшей неделе мы увидим продолжение текущей тенденции стабильно крепкого рубля, которая будет поддержана начинающимся налоговым периодом. Считаем, что это хорошая точка для покупки валюты в среднесрочном горизонте 💵
GOOD LUCK !
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Неуязвимый рубль
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб/барр
UST10: 3.17%
Index USD: 95.23
Рубль уверенно укреплялся в течение прошлой недели до уровня 66 руб/долл, несмотря на коррекцию нефтяных котировок и слабый аппетит к риску на рынках развивающихся стран. Подробнее в нашем блоге
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб/барр
UST10: 3.17%
Index USD: 95.23
Рубль уверенно укреплялся в течение прошлой недели до уровня 66 руб/долл, несмотря на коррекцию нефтяных котировок и слабый аппетит к риску на рынках развивающихся стран. Подробнее в нашем блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Неуязвимый рубль
На прошлой неделе нефтяные котировки сорта Brent опустились к уровням 80$/барр. Эксперты все чаще обращают внимание на риски со стороны…
BASICS: BETA - скорость относительно рынка
Все вы наверняка замечали, что одни акции растут быстрее, другие более тяжеловесны. Иногда в периоды роста или падения рынка эта информация становится важной.
Например, если боитесь распродаж, хочется чтобы ваш портфель не сильно проседал, а в периоды роста хочется подбирать чемпионов.
Кроме выбора сильных компаний и регулирования доли кэша в портфеле (например, в рост - 120% в акции, а в спад - 40% в кэш), вы можете использовать такой показатель как Beta.
Beta - это коэффициент, отражающий волатильность актива относительно рынка. При этом если актив двигается с той же скоростью что и рынок, его бета = 1.
Т.е. например у Сбербанка сейчас Beta >1, т.е. в дни распродаж он сильнее индекса летит вниз, а потом быстрее растет.
Вы можете посмотреть beta в характеристике акций на некоторых сайтах. Вот например beta Сбербанка на сайте Reuters.
СБЕР:
Beta = 1.54x, т.е. почти в 1.5х раза быстрее бегает.
Если продать фьючерс на индекс, у него beta = -1 (почти). Таким образом, хедж через продажу фьючерса это не что иное как снижение beta вашего портфеля.
Help:
Что такое фьючерсы
Как хеджироваться
INVEST HEROES
STAY TUNED
Все вы наверняка замечали, что одни акции растут быстрее, другие более тяжеловесны. Иногда в периоды роста или падения рынка эта информация становится важной.
Например, если боитесь распродаж, хочется чтобы ваш портфель не сильно проседал, а в периоды роста хочется подбирать чемпионов.
Кроме выбора сильных компаний и регулирования доли кэша в портфеле (например, в рост - 120% в акции, а в спад - 40% в кэш), вы можете использовать такой показатель как Beta.
Beta - это коэффициент, отражающий волатильность актива относительно рынка. При этом если актив двигается с той же скоростью что и рынок, его бета = 1.
Т.е. например у Сбербанка сейчас Beta >1, т.е. в дни распродаж он сильнее индекса летит вниз, а потом быстрее растет.
Вы можете посмотреть beta в характеристике акций на некоторых сайтах. Вот например beta Сбербанка на сайте Reuters.
СБЕР:
Beta = 1.54x, т.е. почти в 1.5х раза быстрее бегает.
Если продать фьючерс на индекс, у него beta = -1 (почти). Таким образом, хедж через продажу фьючерса это не что иное как снижение beta вашего портфеля.
Help:
Что такое фьючерсы
Как хеджироваться
INVEST HEROES
STAY TUNED
Reuters
Global Market Headlines | Breaking Stock Market News | Reuters
Find the latest stock market news from every corner of the globe at Reuters.com, your online source for breaking international market and finance news
Основы инвестирования
Дорогие друзья, сегодня стартовал третий поток нашего курса по основам инвестирования!
Нам удалось собрать более 100 заявок (причем 15 человек оплатили обучение уже в первые 15 минут)💪
Для эффективности обучения мы поставили ограничение в 65 человек. Поэтому, к сожалению, не всем жалеющим удалось попасть на курс в этом месяце.
Но уже совсем скоро откроется запись на следующий поток, поэтому все, кто подал заявку, но не успел попасть на обучение - не расстраивайтесь! На следующий набор курса вы получите приглашение в числе первых😊
Искренне ваша,
Команда InvestHeroes
Дорогие друзья, сегодня стартовал третий поток нашего курса по основам инвестирования!
Нам удалось собрать более 100 заявок (причем 15 человек оплатили обучение уже в первые 15 минут)💪
Для эффективности обучения мы поставили ограничение в 65 человек. Поэтому, к сожалению, не всем жалеющим удалось попасть на курс в этом месяце.
Но уже совсем скоро откроется запись на следующий поток, поэтому все, кто подал заявку, но не успел попасть на обучение - не расстраивайтесь! На следующий набор курса вы получите приглашение в числе первых😊
Искренне ваша,
Команда InvestHeroes
ИНВЕСТ ОБЗОР: НЛМК - стареющий бык
#research
Всем привет!
Публикуем обзор 📑 очередной компании из сталелитейного сектора РФ. На наш взгляд, не за горами разворот котировки, хотя это и не завтра.
Тезисы просты:
1) Основной драйвер котировок компании - сильный дивиденд, выше 12% в год, платится ежеквартально
2) Мы видим, что в мире многие страны замедлили рост ВВП, и на сильном долларе снизились долларовые цены на сталь (-3-4% за кв)
3) Сказанное подтверждается динамикой в РФ: мы наблюдали скачок цен и откат в арматуре, прокате в 3кв из отчетов Северстали и Metal Express
4) В итоге, получается, что пока НЛМК платит высокий дивиденд и акции шутрмовали 180 руб., могут вернуться к этому уровню
5) НО мы прогнозируем снижение рублевой EBITDA компании с 3кв и далее, и, соответственно, денежного потока примерно на 10% к пикам 2кв 2018
Если тренд на охлаждение мирового роста продолжится (а девальвации в Emerging Markets будут продолжаться🔜🤷♂️), компания может не закрыть дивгэп в 2019 и перейти в медвежий тренд с нырянием в циклический кризис в 2019-2020
🤓 Соответственно, потенциал роста - короткий и спекулятивный (7-10%), далее мы не видим возможности заработать на росте. На горизонте 2-3 лет может быть хороший шорт (т.к. сейчас компания на пике)
#research
Всем привет!
Публикуем обзор 📑 очередной компании из сталелитейного сектора РФ. На наш взгляд, не за горами разворот котировки, хотя это и не завтра.
Тезисы просты:
1) Основной драйвер котировок компании - сильный дивиденд, выше 12% в год, платится ежеквартально
2) Мы видим, что в мире многие страны замедлили рост ВВП, и на сильном долларе снизились долларовые цены на сталь (-3-4% за кв)
3) Сказанное подтверждается динамикой в РФ: мы наблюдали скачок цен и откат в арматуре, прокате в 3кв из отчетов Северстали и Metal Express
4) В итоге, получается, что пока НЛМК платит высокий дивиденд и акции шутрмовали 180 руб., могут вернуться к этому уровню
5) НО мы прогнозируем снижение рублевой EBITDA компании с 3кв и далее, и, соответственно, денежного потока примерно на 10% к пикам 2кв 2018
Если тренд на охлаждение мирового роста продолжится (а девальвации в Emerging Markets будут продолжаться🔜🤷♂️), компания может не закрыть дивгэп в 2019 и перейти в медвежий тренд с нырянием в циклический кризис в 2019-2020
🤓 Соответственно, потенциал роста - короткий и спекулятивный (7-10%), далее мы не видим возможности заработать на росте. На горизонте 2-3 лет может быть хороший шорт (т.к. сейчас компания на пике)
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Результат вырос до 9%
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб/барр
UST10: 3.16%
Index USD: 95.07
Результат по портфелю облигаций вырос до 9%. Подробнее об этом читайте в нашем блоге
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб/барр
UST10: 3.16%
Index USD: 95.07
Результат по портфелю облигаций вырос до 9%. Подробнее об этом читайте в нашем блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Результат вырос до 9%
Рынок не стал воспринимать всерьёз политические игры между Саудовской Аравией и США. Эмоциональный рост на открытии торгов выше 81$/барр…
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: lost in space
Доброе утро!
На связи Сергей, управляющий портфелем акций Invest Heroes.
На это утро я бы вывел в топ 3 мысли:
1) На российском рынке время выбирать фундаментально сильные акции💪, и сейчас это не голубые фишки (на американском рынке тоже, кстати)
2) В мире на рынках акций на передний план вышло слишком много неопределености, и инвесторы поспешили ее снизить. Идеи роста нет, и инвесторы уходят от рисков. И я думаю это сохранится ещё 2-4 недели
- до переговоров Трамп-Си в ноябре, итогов выборов в США, итогов отчетности в США, ВВП Китая в эту пятницу...
3) Российский сезон отчетности за 3кв поможет закрыть дивгэпы, подрасти нефтянникам и экспортерам. Голубым фишкам будет сложно вырасти, а вот малышам - в самый раз 😉
Разбор полетов - в нашем блоге
Good luck!
Доброе утро!
На связи Сергей, управляющий портфелем акций Invest Heroes.
На это утро я бы вывел в топ 3 мысли:
1) На российском рынке время выбирать фундаментально сильные акции💪, и сейчас это не голубые фишки (на американском рынке тоже, кстати)
2) В мире на рынках акций на передний план вышло слишком много неопределености, и инвесторы поспешили ее снизить. Идеи роста нет, и инвесторы уходят от рисков. И я думаю это сохранится ещё 2-4 недели
- до переговоров Трамп-Си в ноябре, итогов выборов в США, итогов отчетности в США, ВВП Китая в эту пятницу...
3) Российский сезон отчетности за 3кв поможет закрыть дивгэпы, подрасти нефтянникам и экспортерам. Голубым фишкам будет сложно вырасти, а вот малышам - в самый раз 😉
Разбор полетов - в нашем блоге
Good luck!
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: в невесомости
Доброе утро!
Великие инвесторы: Рей Далио
#великие_инвесторы
Добрый вечер!
Сегодня наш пост посвящен Рею Далио - инвестору, который создал крупнейший хедж-фонд мира. Его состояние оценивается в 18,1 млрд. $, и он входит в 100 самых богатых людей мира по версии Forbes.
Подробнее читайте в нашем блоге
#великие_инвесторы
Добрый вечер!
Сегодня наш пост посвящен Рею Далио - инвестору, который создал крупнейший хедж-фонд мира. Его состояние оценивается в 18,1 млрд. $, и он входит в 100 самых богатых людей мира по версии Forbes.
Подробнее читайте в нашем блоге
Medium
Великие инвесторы: Рей Далио
Мы хотели бы рассказать с чего начинался путь Великого инвестора. Рэй Далио родился 8 августа 1949 года в нью-йоркском районе Куинс. Его…
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Позитив нарастает
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб/барр
UST10: 3.17%
Index USD: 95.19
Подробнее о ситуации на рынке и нашем портфеле читайте в нашем блоге
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб/барр
UST10: 3.17%
Index USD: 95.19
Подробнее о ситуации на рынке и нашем портфеле читайте в нашем блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Позитив нарастает
Согласно данным института API, запасы сырой нефти снизились впервые за последний месяц, хотя рынок ждал дальнейшего ростах. На таких…
ПОРФТЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: прошел лёгкий позитив
Всем привет! На связи Сергей
Вчера наш порфтель прошел отметку +30%, новая вершина доходности = 30.6%.
- Мировые рынки продолжают абсорбировать статистику и отчетности компаний, пока есть лёгкий позитив
- США бомбануло Иран новыми санкциями
- Детский Мир отчитался сегодня о здоровом росте
Так что пока все в целом in line with my expectations. Ждем новостей и сюрпризов:) Обо всем - в блоге
Всем привет! На связи Сергей
Вчера наш порфтель прошел отметку +30%, новая вершина доходности = 30.6%.
- Мировые рынки продолжают абсорбировать статистику и отчетности компаний, пока есть лёгкий позитив
- США бомбануло Иран новыми санкциями
- Детский Мир отчитался сегодня о здоровом росте
Так что пока все в целом in line with my expectations. Ждем новостей и сюрпризов:) Обо всем - в блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: тихой сапой вверх
Добрый день!
ИНВЕСТ ОБЗОР: Северсталь - жертва цикла
#research
Всем привет!
Публикуем обзор 📑 очередной компании из сталелитейного сектора РФ. Судьба Северстали несильно отличается от НЛМК. Обзор по ней вы можете почитать здесь. В целом, Северсталь стоит на пороге нисходящего тренда.
Тезисы просты:
1) В краткосроке цена обусловлена дивидендами. При прогнозном дивиденде $1,3 млрд доходность будет около 10% (бенчмарк по России) 😋
2) Мировые цены на сталь снизились (-3-4% за кв). Также рост ВВП стран замедляется, что является тревожным звонком. При этом ожидается, что предложение превысит спрос в предстоящем году
3) РФ - не исключение. Северсталь показала падение средних цен абсолютное большинство своей продукции
4) НО Производство компании в отличие от некоторых конкурентов находится в России (100% против около 93% у той же Северстали)
5) Оценка компании уже не предоставляет возможности сыграть на дивидендах и при отклонении дивидендов от ожиданий Северстали не поздоровится 😐
Мы отталкиваемся от guidance Северстали по CAPEX, и отклонение от него может изменить дивиденд и котировки
Если тренд на охлаждение мирового роста продолжится (а девальвации в Emerging Markets будут продолжаться🔜🤷♂️), компания может не закрыть дивгэп в 2019 и перейти в медвежий тренд с нырянием в циклический кризис в 2019-2020
🤓 Соответственно, мы не видим возможности заработать на росте. На горизонте 2-3 лет может быть хороший шорт (т.к. сейчас компания на пике)
#research
Всем привет!
Публикуем обзор 📑 очередной компании из сталелитейного сектора РФ. Судьба Северстали несильно отличается от НЛМК. Обзор по ней вы можете почитать здесь. В целом, Северсталь стоит на пороге нисходящего тренда.
Тезисы просты:
1) В краткосроке цена обусловлена дивидендами. При прогнозном дивиденде $1,3 млрд доходность будет около 10% (бенчмарк по России) 😋
2) Мировые цены на сталь снизились (-3-4% за кв). Также рост ВВП стран замедляется, что является тревожным звонком. При этом ожидается, что предложение превысит спрос в предстоящем году
3) РФ - не исключение. Северсталь показала падение средних цен абсолютное большинство своей продукции
4) НО Производство компании в отличие от некоторых конкурентов находится в России (100% против около 93% у той же Северстали)
5) Оценка компании уже не предоставляет возможности сыграть на дивидендах и при отклонении дивидендов от ожиданий Северстали не поздоровится 😐
Мы отталкиваемся от guidance Северстали по CAPEX, и отклонение от него может изменить дивиденд и котировки
Если тренд на охлаждение мирового роста продолжится (а девальвации в Emerging Markets будут продолжаться🔜🤷♂️), компания может не закрыть дивгэп в 2019 и перейти в медвежий тренд с нырянием в циклический кризис в 2019-2020
🤓 Соответственно, мы не видим возможности заработать на росте. На горизонте 2-3 лет может быть хороший шорт (т.к. сейчас компания на пике)
