ПОЧЕМУ снижаются акции ПОЛЮС
За последние пару дней несколько человек спросили меня «Полюс падает, не стоит ли его продать?»
Ответ INVEST HEROES: Нет😉
И вот почему:
- ранее мы упоминали, что ПОЛЮС входит в индекс MSCI Russia и MSCI 10/40 от Morgan Stanley
- так вот, на недавноем пересмотре весов акций в индексе вес ПОЛЮСа слегка снизился
- в итоге, ряд фондов (например, ETF), ориентированных на этот индекс, должны продать часть акций компании чтобы структура их портфеля соответствовала структуре индекса
- мы считаем, что такими техническими снижениями нужно пользоваться, поэтому вчера мы акции ПОЛЮСа покупали
В целом, мы придерживаемся правила о том, что не делаем сделок без анонсов - так что если вы не видели постов с тегом #трейд на @InvestHeroes_LIVE, значит мы акцию держим. Напоминаю, наша цель 5,250₽
INVEST HEROES
OUR VALUE IS CONSISTENCY
За последние пару дней несколько человек спросили меня «Полюс падает, не стоит ли его продать?»
Ответ INVEST HEROES: Нет😉
И вот почему:
- ранее мы упоминали, что ПОЛЮС входит в индекс MSCI Russia и MSCI 10/40 от Morgan Stanley
- так вот, на недавноем пересмотре весов акций в индексе вес ПОЛЮСа слегка снизился
- в итоге, ряд фондов (например, ETF), ориентированных на этот индекс, должны продать часть акций компании чтобы структура их портфеля соответствовала структуре индекса
- мы считаем, что такими техническими снижениями нужно пользоваться, поэтому вчера мы акции ПОЛЮСа покупали
В целом, мы придерживаемся правила о том, что не делаем сделок без анонсов - так что если вы не видели постов с тегом #трейд на @InvestHeroes_LIVE, значит мы акцию держим. Напоминаю, наша цель 5,250₽
INVEST HEROES
OUR VALUE IS CONSISTENCY
INTERACTIVE BROKERS: all-inclusive в мире брокериджа
Привет! На связи Сергей.
Решил внести свою лепту и рассказать, что такое IB и в чем плюсы/минусы, как начать.
Привет! На связи Сергей.
Решил внести свою лепту и рассказать, что такое IB и в чем плюсы/минусы, как начать.
Medium
Условия Interactive Brokers
Как и обещали, делимся с вами нашими наблюдениями по пользованию брокером Interactive Brokers.
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: разворот на рынке
Доброе утро!
Вчера до рынка РФ таки докатился внешний негатив:
- обострение торговых войн / США договорились с Канадой, но дают негативные комментарии по переговорам с Китаем
- негатив в Emerging Markets (как отражение событий в Аргентине, где песо упал до новых минимумов - примерно на 10% хза день)
В итоге мы снижались, но были лучше рынка💪. Сегодня с утра вас ожидает сокращенный отчет
Доброе утро!
Вчера до рынка РФ таки докатился внешний негатив:
- обострение торговых войн / США договорились с Канадой, но дают негативные комментарии по переговорам с Китаем
- негатив в Emerging Markets (как отражение событий в Аргентине, где песо упал до новых минимумов - примерно на 10% хза день)
В итоге мы снижались, но были лучше рынка💪. Сегодня с утра вас ожидает сокращенный отчет
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: аттракцион закончился…
Доброе утро!
Invest Heroes via @vote
Сколько акций из вашего портфеля пересекаются с портфелем INVEST HEROES?
anonymous poll
У меня нет инвестпортфеля – 237
👍👍👍👍👍👍👍 27%
6 и более – 155
👍👍👍👍👍 18%
2 – 103
👍👍👍 12%
0 – 95
👍👍👍 11%
4 – 86
👍👍👍 10%
1 – 80
👍👍 9%
3 – 68
👍👍 8%
5 – 58
👍👍 7%
👥 882 people voted so far.
anonymous poll
У меня нет инвестпортфеля – 237
👍👍👍👍👍👍👍 27%
6 и более – 155
👍👍👍👍👍 18%
2 – 103
👍👍👍 12%
0 – 95
👍👍👍 11%
4 – 86
👍👍👍 10%
1 – 80
👍👍 9%
3 – 68
👍👍 8%
5 – 58
👍👍 7%
👥 882 people voted so far.
Разбираем понятие «buyback”: что это, для чего это?
#полезное
Всем привет! Сегодня рассмотрим такое понятие, как "buyback".
Что это, для чего это делается и позитивное ли это событие для нас, как для акционеров, читайте по ссылке далее
#полезное
Всем привет! Сегодня рассмотрим такое понятие, как "buyback".
Что это, для чего это делается и позитивное ли это событие для нас, как для акционеров, читайте по ссылке далее
Medium
Разбираем понятие «buyback”: что это, для чего это?
Байбэк — это программа выкупа компанией определенного кол-ва акций у акционеров
ЧТИВО: как делает сделки ТРАМП
#чтиво
Мы уже начали ласково звать Трампа #ДОННИ на нашем LIVE. Безусловно, он - персона года, главный ньюсмейкер.
Так вот, в эту субботу хотим вам посоветовать книжку, дающую подсказку, как мыслит нынешний президент США.
Подробнее - в блоге INVEST HEROES
#чтиво
Мы уже начали ласково звать Трампа #ДОННИ на нашем LIVE. Безусловно, он - персона года, главный ньюсмейкер.
Так вот, в эту субботу хотим вам посоветовать книжку, дающую подсказку, как мыслит нынешний президент США.
Подробнее - в блоге INVEST HEROES
Medium
ЧТИВО: как делает сделки ТРАМП
Я люблю читать книги о истории, жизни больших личностей. Когда Трамп еще не был президентом, меня заинтересовал тот факт, что один из…
ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: Продолжаем расти
#дневник_новичка
Всем привет! Сегодня суббота и с вами спешит поделиться состоянием портфеля и своими мыслями начинающий инвестор Станислав.
#дневник_новичка
Всем привет! Сегодня суббота и с вами спешит поделиться состоянием портфеля и своими мыслями начинающий инвестор Станислав.
Medium
ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: Продолжаем расти
Неделя в целом выдалась позитивной для нашего портфеля (как я уже писал в среду) и на сегодня портфель уже прибавил 6,65% за 43 дня.
Заметки комнатного инвестора
#MyStory
Наш конкурс историй подписчиков, проходивший пару месяцев назад, завершен и победитель получил 5,000₽
Но время от времени нам приходят новые истории, и мы будем продолжать ими делиться.
Сегодняшняя история - от подписчика, начавшего инвестировать на американском рынке.
Скажем прямо, подход и результаты в истории сильно отличаются от того, как мы инвестируем: мы стремимся просчитывать риски и давать рекомендации на основе вычислений.
Но все имеют право пробовать и учиться, и мы считаем в принципе все логично, а попытка начать заслуживает признания. Инвестировать - интересно!
#MyStory
Наш конкурс историй подписчиков, проходивший пару месяцев назад, завершен и победитель получил 5,000₽
Но время от времени нам приходят новые истории, и мы будем продолжать ими делиться.
Сегодняшняя история - от подписчика, начавшего инвестировать на американском рынке.
Скажем прямо, подход и результаты в истории сильно отличаются от того, как мы инвестируем: мы стремимся просчитывать риски и давать рекомендации на основе вычислений.
Но все имеют право пробовать и учиться, и мы считаем в принципе все логично, а попытка начать заслуживает признания. Инвестировать - интересно!
Medium
Заметки комнатного инвестора
Привет! Я — Дмитрий и я — комнатный инвестор. Работаю в сфере информационных технологий. Начал инвестировать в ценные бумаги с 2017 года.
Немного о прошедшей неделе
Всем привет!
Традиционно делимся нашими результатами и тем, что происходило на этой неделе в Invest Heroes!
Всем привет!
Традиционно делимся нашими результатами и тем, что происходило на этой неделе в Invest Heroes!
Medium
Немного о прошедшей неделе
Инвестирование
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: 1 хорошая новость и 1 плохая
Доброе утро!
1) Прошлая неделя завершилась ростом рынка. Один из триггеров позитива - newsflow по ГАЗПРОМУ (возможны дивиденды выше, цены на газ ожидается что вырастут)
2) Сегодня утром наши азиатские коллеги отыграли торги в минус (-1.0% / юань new lows)
3) Яндекс обогнал GOOGLE по доле поиска на Android в РФ! (данные Яндекса)
На фоне этого дела у нас была двоякая торговая сессия в пятницу - обо всем подробнее в блоге
Доброе утро!
1) Прошлая неделя завершилась ростом рынка. Один из триггеров позитива - newsflow по ГАЗПРОМУ (возможны дивиденды выше, цены на газ ожидается что вырастут)
2) Сегодня утром наши азиатские коллеги отыграли торги в минус (-1.0% / юань new lows)
3) Яндекс обогнал GOOGLE по доле поиска на Android в РФ! (данные Яндекса)
На фоне этого дела у нас была двоякая торговая сессия в пятницу - обо всем подробнее в блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: 1 хорошая новость и 1 плохая
Доброе утро!
КОММЕНТАРИЙ: Рынок облигаций
Август 2018 года стал худшим месяцем для рынка корпоративных облигаций с момента кризиса декабря 2014-января 2015 года.
Индекс корпоративных облигаций MICEXCBITR в августе снизился на 1.75% и с начала года прирос всего на 2.46% или 3.7% годовых.
Дюрация индекса составила на 31.08.18 2.93 года, доходность к погашению 8.79%
Август 2018 года стал худшим месяцем для рынка корпоративных облигаций с момента кризиса декабря 2014-января 2015 года.
Индекс корпоративных облигаций MICEXCBITR в августе снизился на 1.75% и с начала года прирос всего на 2.46% или 3.7% годовых.
Дюрация индекса составила на 31.08.18 2.93 года, доходность к погашению 8.79%
Invest Heroes via @vote
А какая дюрация вашего портфеля облигаций?
anonymous poll
Нет облигаций в портфеле – 359
👍👍👍👍👍👍👍 51%
2-3 года – 121
👍👍 17%
3-5 лет – 78
👍👍 11%
1-2 года – 60
👍 8%
0-1 года – 56
👍 8%
5+ – 36
👍 5%
👥 710 people voted so far.
anonymous poll
Нет облигаций в портфеле – 359
👍👍👍👍👍👍👍 51%
2-3 года – 121
👍👍 17%
3-5 лет – 78
👍👍 11%
1-2 года – 60
👍 8%
0-1 года – 56
👍 8%
5+ – 36
👍 5%
👥 710 people voted so far.
НОВИЧКАМ: дивиденды в долг - das ist gut? [1/3]
Добрый вечер!
В последнее время часто муссируется тема "buyback" и дивидендов в долг - т.е. когда компании занимают на рынке облигаций и платят высокие дивиденды либо выкупают акции.
Мы решили, нужно осветить эту тему, чтобы вам было проще судить "что такое хорошо и что такое плохо".
Это займет 2–3 статьи - сегодня будет первая из них.
Добрый вечер!
В последнее время часто муссируется тема "buyback" и дивидендов в долг - т.е. когда компании занимают на рынке облигаций и платят высокие дивиденды либо выкупают акции.
Мы решили, нужно осветить эту тему, чтобы вам было проще судить "что такое хорошо и что такое плохо".
Это займет 2–3 статьи - сегодня будет первая из них.
Medium
НОВИЧКАМ: дивиденды в долг — das ist gut?
Сегодня мы сделаем первое мини-погружение в тему долга.
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Возвращение
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб /барр
UST10: 2.86%
Index USD: 95.14
Доходность портфеля с начала формирования составляет +2.1%, подробнее - в блоге Invest Heroes
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб /барр
UST10: 2.86%
Index USD: 95.14
Доходность портфеля с начала формирования составляет +2.1%, подробнее - в блоге Invest Heroes
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Возвращение
О ситуации на рынке
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: пока рынок хлопал ушами, мы росли!
#trading
Доброе утро!
Вчера был замечательный день: наша стратегия работает, и мы прибавили 1.3% до 23.0% доходности за 146 дней (57% годовых).
- КУЗБТК вырос на 4.1% на отличной отчетности. Напоминаю, наша цель 250 / сейчас 205
- СУРУГУТ АП также прибавил на сильном долларе
- внешний фон оставался умеренно негативным / США были неактивны из-за праздников
Фактор риска: сильно упавший рубль...
Скоро уже 180 дней и полугодовой обзор... А пока подробнее об итогах дня
#trading
Доброе утро!
Вчера был замечательный день: наша стратегия работает, и мы прибавили 1.3% до 23.0% доходности за 146 дней (57% годовых).
- КУЗБТК вырос на 4.1% на отличной отчетности. Напоминаю, наша цель 250 / сейчас 205
- СУРУГУТ АП также прибавил на сильном долларе
- внешний фон оставался умеренно негативным / США были неактивны из-за праздников
Фактор риска: сильно упавший рубль...
Скоро уже 180 дней и полугодовой обзор... А пока подробнее об итогах дня
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: пока рынок хлопал ушами, мы росли!
НАШ ПОРТФЕЛЬ
ЧТО ДЕЛАТЬ, если вы наступили в ... МАГНИТ
Резонансная история на нашем рынке. Огромная компания, невысокая оценка, но я решил, что сейчас не время владеть этой акцией.
Когда мы покупали эти акции, ожидания были сильно другими: рост продаж и EBITDA, а по факту потребитель начал экономить, а конкуренция не дала заработать.
У нас в портфеле масса историй, принесших прибыль - так что ничего страшного в том, чтобы зафиксировать убыток: в последнее время у нас сыграли штук 5 историй (ФОСАГРО, АЛРОСА, ПОЛЮС, КТК, СУРГУТ, ЛУКОЙЛ...) так что 1 miss это нормально.
Факторы для принятия решения - такие:
1) Крупный владелец акций (фонды OPPENHEIMER FUNDs) продолжает продавать своей пакет, что не даст им вырасти:
- фонд владеет 4.9% акций компании, в последнее время продал 0.6% доли и вряд ли на этом остановится (в МАГНИТ можно или верить в долгосрок или выходить)
- также продает JPMorgan AM (но у них осталось лишь 0.17% акций)
- даже покупка фондами на ребалансе MSCI 10/40 лишь на 1 день подняла котировку - дальше опять снижение...
2) Текущая оценка - адекватная для компании со снижающимися финпоказателями (хотя за 2-3 года все модет сильно поменяться):
- EV/EBITDA около 6.0х
- EBITDA падает
- денежный поток с учетом инвестиций в оборотный капитал и CAPEX ниже нуля. Дивиденды / buyback будут приводить к наращиванию долга
3) Рынок - плохой:
- потребители не наращиают расходы (инфляция бензина, пенс возраст, рост USD - все приводит к росту сбережений и экономии)
- повышение НДС с 2019 года - вероятно изымет из 87 млрд EBITDA около 10 млрд. или даже более
Поэтому скорее всего приток новых верящих в МАГНИТ пока отсутствует. Но может возникнуть через месяц одной из причин ниже (может и не случиться):
- менеджмент объявит новую стратегию 24-26 сентября
- к этому моменту акции свалятся ещё процентов на 10 вниз (и EV/EBITDA будет 5.5х)
- компания покажет сильный результат за 3кв - рост LTM EBITDA хотя бы на 2-5% (это октябрь)
На таких событиях продажи могут перерасти в покупки (условно, цена 3,600 прогуляется до 4,400), но до 24 сентября нечего тут ловить...
Ниже 👇 - динамика и объемы вложений крупнейших вложений американских инвестфондов
Резонансная история на нашем рынке. Огромная компания, невысокая оценка, но я решил, что сейчас не время владеть этой акцией.
Когда мы покупали эти акции, ожидания были сильно другими: рост продаж и EBITDA, а по факту потребитель начал экономить, а конкуренция не дала заработать.
У нас в портфеле масса историй, принесших прибыль - так что ничего страшного в том, чтобы зафиксировать убыток: в последнее время у нас сыграли штук 5 историй (ФОСАГРО, АЛРОСА, ПОЛЮС, КТК, СУРГУТ, ЛУКОЙЛ...) так что 1 miss это нормально.
Факторы для принятия решения - такие:
1) Крупный владелец акций (фонды OPPENHEIMER FUNDs) продолжает продавать своей пакет, что не даст им вырасти:
- фонд владеет 4.9% акций компании, в последнее время продал 0.6% доли и вряд ли на этом остановится (в МАГНИТ можно или верить в долгосрок или выходить)
- также продает JPMorgan AM (но у них осталось лишь 0.17% акций)
- даже покупка фондами на ребалансе MSCI 10/40 лишь на 1 день подняла котировку - дальше опять снижение...
2) Текущая оценка - адекватная для компании со снижающимися финпоказателями (хотя за 2-3 года все модет сильно поменяться):
- EV/EBITDA около 6.0х
- EBITDA падает
- денежный поток с учетом инвестиций в оборотный капитал и CAPEX ниже нуля. Дивиденды / buyback будут приводить к наращиванию долга
3) Рынок - плохой:
- потребители не наращиают расходы (инфляция бензина, пенс возраст, рост USD - все приводит к росту сбережений и экономии)
- повышение НДС с 2019 года - вероятно изымет из 87 млрд EBITDA около 10 млрд. или даже более
Поэтому скорее всего приток новых верящих в МАГНИТ пока отсутствует. Но может возникнуть через месяц одной из причин ниже (может и не случиться):
- менеджмент объявит новую стратегию 24-26 сентября
- к этому моменту акции свалятся ещё процентов на 10 вниз (и EV/EBITDA будет 5.5х)
- компания покажет сильный результат за 3кв - рост LTM EBITDA хотя бы на 2-5% (это октябрь)
На таких событиях продажи могут перерасти в покупки (условно, цена 3,600 прогуляется до 4,400), но до 24 сентября нечего тут ловить...
Ниже 👇 - динамика и объемы вложений крупнейших вложений американских инвестфондов
Экспресс- обзор: GlobalTrans
Добрый день!
Посмотрели на ещё одну зарубежную компанию - правда, с российскими корнями, занимается транспортировкой грузов для российских голубых фишек.
Отметим основные моменты:
- компания растет и показалась нам недооцененной
- среднесрочно может быть неплохой идеей для портфеля
- но неопределенность по дивидендам и возможный рост USD сдерживают рост
В целом, акция нас заинтересовала. Вероятно, мы вернемся к ней, выпустив дополненный обзор
Будем рады вашему фидбэку:
- research@invest-heroes.ru
- @Invest_Hero
@INVESTHEROES
Добрый день!
Посмотрели на ещё одну зарубежную компанию - правда, с российскими корнями, занимается транспортировкой грузов для российских голубых фишек.
Отметим основные моменты:
- компания растет и показалась нам недооцененной
- среднесрочно может быть неплохой идеей для портфеля
- но неопределенность по дивидендам и возможный рост USD сдерживают рост
В целом, акция нас заинтересовала. Вероятно, мы вернемся к ней, выпустив дополненный обзор
Будем рады вашему фидбэку:
- research@invest-heroes.ru
- @Invest_Hero
@INVESTHEROES
Экспресс-обзор GLOBALTRANS от INVEST HEROES
Вопросы:
- research@invest-heroes.ru
- @Invest_Hero
@INVESTHEROES
Вопросы:
- research@invest-heroes.ru
- @Invest_Hero
@INVESTHEROES
Telegram
IH
КОММЕНТАРИЙ: Нефть оторвалась от рынка commodities
На новостях об урагане в Мексиканском заливе нефть сегодня штурмовала уровень 79.5 долл/барр…
Между тем, если смотреть более длинный горизонт, стоит обратить внимание на то, что нефть движется в контртренде со всеми остальными сырьевыми товарами.
Укрепляющийся доллар давит на рынки commodities, и цены на сырьевые товары падают, что отражается в сводном индексе 22 товаров Bloomberg Commodity index (BCOM).
C начала года BCOM скорректировался 5.5%, в то время как нефть за этот период выросла более, чем на 18%.
На верхнем графике приведены значения с нормализацией на 29.12.2017 (в этой точке значения взяты за 100%). Текущая ситуация очень напоминает середину 2014 года, когда все прочие сырьевые товары начали коррекцию, а нефть продолжала финальный рывок в контртренде…что было далее, мы помним…
Геополитика может внести свои расклады в рынок нефти, но с высокой долей вероятности нам придется наблюдать более низкие значения нефти до конца года.
Обратите внимание также на нижний график: отношение того же индекса Bloomberg Commodity index (BCOM) к нефти минимальное за всю историю наблюдений (с начала 1990х)!!!
Отскок этого коэффициента от исторических значений будет сопровождаться либо более быстрым падением нефти, либо более быстрым ростом индекса BCOM
С учетом всех проблем в мировой экономике и укрепляющегося доллара, вероятность коррекции нефти более оправдана
На новостях об урагане в Мексиканском заливе нефть сегодня штурмовала уровень 79.5 долл/барр…
Между тем, если смотреть более длинный горизонт, стоит обратить внимание на то, что нефть движется в контртренде со всеми остальными сырьевыми товарами.
Укрепляющийся доллар давит на рынки commodities, и цены на сырьевые товары падают, что отражается в сводном индексе 22 товаров Bloomberg Commodity index (BCOM).
C начала года BCOM скорректировался 5.5%, в то время как нефть за этот период выросла более, чем на 18%.
На верхнем графике приведены значения с нормализацией на 29.12.2017 (в этой точке значения взяты за 100%). Текущая ситуация очень напоминает середину 2014 года, когда все прочие сырьевые товары начали коррекцию, а нефть продолжала финальный рывок в контртренде…что было далее, мы помним…
Геополитика может внести свои расклады в рынок нефти, но с высокой долей вероятности нам придется наблюдать более низкие значения нефти до конца года.
Обратите внимание также на нижний график: отношение того же индекса Bloomberg Commodity index (BCOM) к нефти минимальное за всю историю наблюдений (с начала 1990х)!!!
Отскок этого коэффициента от исторических значений будет сопровождаться либо более быстрым падением нефти, либо более быстрым ростом индекса BCOM
С учетом всех проблем в мировой экономике и укрепляющегося доллара, вероятность коррекции нефти более оправдана
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: все больший поток новостей приходит на рынок
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб /барр
UST10: 2.90%
Index USD: 95.42
Вчера внутри дня немного спекулировали на валюте и шортили доллар на активной фазе роста нефти - подробнее об этом читайте по ссылке далее
#trading
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 5300-5350 руб /барр
UST10: 2.90%
Index USD: 95.42
Вчера внутри дня немного спекулировали на валюте и шортили доллар на активной фазе роста нефти - подробнее об этом читайте по ссылке далее
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: все больший поток новостей приходит на рынок
О ситуации на рынке