​​РЕКОМЕНДАЦИИ: не все йогурты одинаково полезны👀

#стратегия_торговли
#idea

Всем привет!

Пока дым рассеивается, всплывает вопрос "что брать?"
Мы подготовили для вас анализ возможностей и рисков.

ВОЗМОЖНОСТИ

- купить можно многие акции, но далеко не везде одинаковый потенциал🤓

- мы не разделяем мнение ряда аналитиков о космическом потенциале голубых фишек: рынок сейчас живет более короткой перспективой

- в табличке ниже наше видение потенциала акций на ближайшие 3-6 мес👇

РИСКИ

- сейчас мы видим 2 стрима санкций - от сенаторов и от Президента США

- очевидно, перед выборами они соревнуются и ТРАМП вчера перехватил инициативу (законопроект сенаторов - пока только проект), обозначив 22 августа датой ввода 1 этапа санкций (ни о чем) и 22 ноября второго (жесткого)

- соответственно, президент может вводить или не вводить жесткие ограничения 22 ноября в зависимости от результата выборов в конгресс и сенат 6 ноября

Советуем не бояться 22 числа, высвободить часть портфеля в кэш💰 и прикупить что-то на ваш вкус💎

@InvestHeroes

INVEST HEROES
WE LOOK TOWARDS NUMBERS

Продажа узкого спреда

Всем, привет!

Сегодня продавали облигации МТС 1Р-Р6 (дюрация 1872 дня) и меняли на аналогичные по дюрации ОФЗ 26222 (дюрация 1819 дней) из-за узкого спреда.

Хотелось бы более детально обсудить природу сделки

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Ждем действий от ЦБ и Минфина

#trading_158

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4750-4800 руб /барр

UST10: 2.92%

Index USD: 95.63

Доходность с начала формирования снизилась на 0.2% до 3.1%, из-за наличия длинных выпусков в портфеле.

Обзор портфеля и рыночной ситуации по ссылке далее

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: и снова вопреки +23.2%

#trading_159

Доброе утро.

Точнее нет, хе@@вое утро. Белоусов или некие таинственные сливалы мочат капитализацию экспортеров без предупреждения.

Как мы заработали 23,200 на 100,000 вложенных за 122 дня и как будем бороться с новыми напастями - читайте в блоге INVSET HEROES

ТАКТИКА: шо делать, братцы???

#стратегия_торговли

Знаю, что история с экспортерами поймала многих утром "off guard". Хотя сам, честно говоря, вчера вечером не придал новости большого значения

ЧТО МЫ ИМЕЕМ:

- санкции от ТРАМПА от 22 августа с возможным продолжением

- санкции от сената - в разработке

- потенциальный налог на экспортеров в РФ

ЧТО ЗНАЕМ ТОЧНО И НАМ НА РУКУ

- доллар приподнят и отток капитала с долгового рынка его придежживает на уровне 64-67👍

- про нефтегаз у Белоусова тезисов не было => получается, это своего рода защитный сектор🤓 - они выигрывают от падения рубля

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ

- не знаем, чем кончатся "риски" и угадывать не хотим

ТАКТИКА INVEST HEROES

- ещё вчера я рекомендовал от "шорта всего" переходить к выходу в кэш (острая фаза падения прошла) и активы "не на виду"

- придерживаюсь этой тактики и сейчас (письмо Белоусова - досадная потеря, но не смена курса)

- в этой связи, мы ребалансируем портфель в пользу нефтянников: ГАЗПРНЕФТЬ, БАШНЕФТЬ АП, ЛУКОЙЛ

- на 50% сократим все вложения в НЕнефтяных экспортеров

- посмотрим на интересные неочевидные вложения: МАГНИТ, ИНТЕР РАО (кстати, экспортер электричества!), Ленэнерго АП

@InvestHeroes

INVEST HEROES
НАС БЬЮТ, А МЫ СНОВА ПОДНИМАЕМСЯ

ИДЕЯ - КУЗБТК: я в домике!

#idea

Ещё раз перечитал список Белоусова.

Так вот, если что там нет Кузбасской ТК, а она сейчас подешевела до 190р/акция. И скоро у нее отчет за 1П 2018.

Ранее мы рекомендовали эту акцию к покупке и сейчас считаем благоприятная точка для входа.

INVEST HEROES
УСПЕВАЙТЕ ЗА РЫНКОМ!

7 непонятных фраз для новичков фондового рынка

Сегодня коснёмся непонятной терминологии на фондовом рынке и объясним некоторые часто встречающиеся сложные для восприятия слова и фразы

Читайте по ссылке далее

Что интересного можно узнать на сайте ЦБ РФ

#полезное

Всем привет!

Сегодня будем изучать полезную информацию, которая публикуется на сайте ЦБ РФ

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Уход капитала с развивающихся рынков

#trading_160

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4850-4900 руб /барр

UST10: 2.86%

Index USD: 96.42

Обзор рыночной ситуации и портфеля облигаций по ссылке далее

ТАКТИКА ТОРГОВЛИ: экспортеры в портфеле

Здравствуйте!

Снова на связи Сергей Пирогов, управляющий портфелем акций Invest Heroes. Хотел бы предупредить наших читателей и прокомментировать рынок.

В пятницу мы видели распродажи рынка и одновременно рост USD, сегодня тренд продолжился. Вижу ситуацию следующим образом:

РИСК НАЛОГА НА ЭКСПОРТЕРОВ РЕАЛЕН
- Правительство уже обсуждало такую инициативу, и почти все экономисты говорят, что она логична (забрать халяву экспортеров и пустить на зарплаты, пенсии и инфраструктуру)
- Президент уже поручил эту инициативу проработать (т.е. я не исключаю, что список расширится и на нефтяников и прочих экспортеров). Вопрос в размере и форме изъятия
- мое субъективное мнение: поскольку бюджет страны - не в тяжелом положении, изъятие не должно быть жёстким, но оно весьма вероятно

ТАКОЕ УЖЕ БЫЛО, И ЭТОГО БОЯТСЯ ЗАРУБЕЖНЫЕ ИНВЕСТОРЫ
- ранее в сырьевых экономиках правительства вводили налоги на сверхдоходы экспортеров от падения курса нацвалют
- например, такое было в ЮАР, и тогда инвесторы списали десятки процентов убытков
- писал об этом в субботу https://t.me/InvestHeroes_LIVE/1028

Для нерезидентов потери в долларах уже высоки (неделю назад цены на акции были на 5% выше, а доллар на 5-10% ниже). Похожая ситуация и с облигациями. Рост доллара показывает, что нерезиденты продают акции и выводят деньги за рубеж в серьезных объемах, а сегодня утром был отскок на долларе (экспортерам выгоден его рост)

ЕСЛИ ВВЕДУТ НАЛОГ, ПАДЕНИЕ БУДЕТ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ
- Поскольку доллар добавил более 15% в этом году, то если например изымут половину сверхдохода, от это будет 7.5% х (60-100%) доля валютной выручки = 4.5-7.5% выручки
- EBITDA маржа компаний-экспортеров где-то от 25% до 45%, ПОЛЮС 65% => компании потеряют 7% до 30% EBITDA, и соответствено от 10% до 40% в СПРАВЕДЛИВОЙ ОЦЕНКЕ
- на распродаже нерезидентами котировки грохнутся куда сильнее, если выйдет новость🔥

👆мы выпустим обзор возможного влияния на справедливую стоимость компаний сегодня ближе к вечеру

Поэтому рекомендация:
использовать сегодняшний отскок для существенного сокращения позиций в экспортерах. Если будет принято любое решение об изъятии, рынок обвалится процентов на 10. Сбербанк и другие акции также могут попадать под удар, поскольку налог на экспортеров - это снижение привлекательности России в целом

INVEST HEROES
КАЛЬКУЛЯТОР - НАШ ДРУГ

​​АНАЛИЗ: Белоусовщина в цифрах

Привет!

Как обещали, возвращаемся с оценками.

Если предположить, что государство захочет забрать 5 руб. укрепления доллара с каждого экспортера, то получится:
1) При прочих равных компании потеряют 8-17% капитализации🤷‍♂️
2) Перегруженный долгом Мечел пострадает очень сильно, но думаю его так бить не будут

🤔 Поскольку у многих компаний есть потенциал переоценки вверх (НЛМК, ММК, Северсталь торгуются ниже 6х EV/EBITDA, ПОЛЮС и ФОСАГРО наращивают производство), возможно что по итогу изъятий у многих просто подсрежется потенциал роста (+25% станут +10%).

Но если инициатива пройдет, в моменте конечно будет реакция рынка. Кому интеерсно покрутить в EXCEL, пишите - пришлю файлик. Подробнее в табличке ниже:

INVEST HEROES
JUST COUNT IT

НАЧИНАЮЩЕМУ ИНВЕСТОРУ: торговля в утренние часы

Всем привет!

Ещё 1 порция лайфхаков от нашей команды.
Мотайте на ус, как действовать утром🤓

Подробнее - в нашем блоге

Расширяйте границы вместе с Invest Heroes

Друзья, команда Invest Heroes каждый день старается радовать Вас интересным контентом. Недавно мы запустили программу INVEST HEROES COMMUNITY, куда входят каналы, которые по нашему мнению публикуют качественный и полезный контент!

В честь этого мы решили устроить для Вас акцию! Каждый, кто подпишется на три площадки нашего комьюнити, автоматически получит скидку в 500р. на покупку любого из наших продуктов (единоразово). При этом скидка будет суммироваться с другими акциями 😉

Яндекс.Дзен

Вконтакте

Facebook

Подписывайтесь, друзья! Для нас очень важна поддержка наших читателей!

Команда INVEST HEROES

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Нервозный рынок

#trading_161

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4900-4950 руб /барр

UST10: 2.88%

Index USD: 96.31

Обзор рыночной ситуации читайте в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: готовы к маневру!

Всем доброе утро!

За прошедшее время с четверга наш портфель акций слегка похудел: доходность составила 21.8% (т.е. прибыль 21,800 руб. на 100,000 руб. вложений за 126 дней)

Помимо этого, мы сильно пересмотрели его структуру: вышли в кэш из рисковых позиций, наши пару новых идей, и теперь снова готовы к покупкам.

Нашей первой покупкой сегодня будут акции ПОЛЮС: получается, даже с учетом изъятий по списку Белоусова, справедливая стоимость компании около 4,900 руб./акция, а без них - около 5,450 руб.

Подробнее о нашем портфеле и торговй тактике читайте в блоге

​​АНАЛИЗ: 2 подхода к реализации налога на экспортеров

#анализ

Сегодня утром мы подтвердили рекомендацию покупать ПОЛЮС. Ряд наших подписчиков спросили, как это соотносить с ценой, указанной ранее, в случае введения налога на экспортеров.

Отвечаем:

- мы видим 2 подхода к изъятию доходов экспортеров

- первый (пока похож на то что в письме Белоусова): взять и собрать сверхдоход за 2018 год у компаний (т.е. установить некий "справедливый" курс и все что выше - забрать)

- второй (экономически логичный, но непопулярный👻): делать так каждый год, а не 1 раз

Мы считаем, что скорее всего власть не пойдет по 2 пути, поэтому речь о единоразовой выплате. Если так, то ПОЛЮС потеряет по нашим оценкам порядка $260 млн., что снизит его оценку, но он все равно останется привлекательным.

Итак, дублирую:

- согласно нашей финмодели, справедливая оценка ПОЛЮСа 5,450 руб.💰
- в случае налога на экспорт по 1 варианту - 4,900 руб.
- в случае налога по 2 варианту
- 3,550 руб. (но это обвал рынка)

Ниже - табличка, в которой мы приводим результаты 2 вариантов сборов с экспортеров. Как видно, второй вариант уже во многом в цене акций, и его не стоит бояться

INVEST HEROES
THANK YOU FOR YOUR FEEDBACK

ИНСТРУМЕНТЫ НОВИЧКА: звонок брокеру

Добрый вечер!

Сегодня будет простой, но важный пост👍
Must read для начинающих инвесторов.

Подробнее в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: есть о чем подумать

Всем доброе утро!

На связи Сергей Пирогов, управляющи портфелем INVEST HEROES. Пока писал как дела с рынками и нашим портфелем, о многом размышлял.

- санкции
- ребаланс портфеля
- доходность 21.9% за 127 дней

Время сейчас непростое: много дешевых акций, но каждую могут "подбить" санкции и налоги + общие распродажи. В этой связи, наша тактика инвестирования претерпит изменения, и мы "переберем" портфель.

Так что готовьтесь, по ссылке вас ждет лонгрид

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Ожидания рынка не исполнились

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4800-4850 руб /барр

UST10: 2.88%

Index USD: 96.83

Результат портфеля с начала формирования стабилизировался на уровне 2.5%. Подробнее - в нашем блоге

КОММЕНТАРИЙ: Короткие облигации - возможность сохранить капитал в неспокойное время

#стратегия_торговли

Всем, привет!

В ситуации, когда рынки корректируются и есть большое желание сделать тейк-профит и отойти в сторону, мы решили подобрать для Вас интересные короткие облигации с дюрацией до 1 года:

· Самая короткая ОФЗ 26208 с погашением 27.02.2019 (дюрация 196 дней) торгуется по цене 100.10 с доходностью 7.43%

· Следующая по длине ОФЗ 26216 с погашением 15.05.2019 (дюрация 267 дней) торгуется по цене 99.50 с доходностью 7.52%

· Обращаем внимание на флоутер ОФЗ 24019 с погашением 16.10.2019, где ставка купона привязана к среднему значению RUONIA за последние полгода + маржа 30бп. Это определенный хедж, и, если ставки RUONIA останется на текущем уровне 7.0-7.1% на ближайшие полгода, то доходность может составить те же 7.5%, но если ставки денежного рынка вырастут, то доходность может быть значительно больше. Сегодня бумага торгуется по цене 100.15

В корпоративном сегменте обращаем внимание на следующие бумаги, выпущенные с начала 2017 года, чтобы не платить налог с купонного дохода:

·ДОМ.РФ 001P-02R (ISIN RU000A0ZYQU5) (бывшая АИЖК): облигации государственной компании с рейтингом ВВВ- торгуются по цене 99.75 с доходностью 7.90%. Оферта 01.02.2019 (дюрация 170 дней)

·АФК Система 001Р-07 (ISIN RU000A0ZYQY7): торгуется по цене 100.18 с доходностью 9.6%. Оферта 06.02.2019 (дюрация 170 дней). Компания недавно перекредитовалась в крупных банках и с короткой ликвидностью проблем быть не должно

·ИКС 5 ФИНАНС БО-07 (ISIN RU000A0JWPL4):торгуется по цене 100.80 с доходностью 8.16%. Оферта 07.02.2019 (дюрация 174 дня). Компания с рейтингом ВВ+ (Fitch) считается крепким 2 эшелоном с долговой нагрузкой NetDebt/EBITDA=2.2 на 1П2018

·Тинькофф Банк 001P-01R (ISIN RU000A0JXQ85): торгуется в диапазоне 100.60-100.70 с доходностью 8.90%-8.74%. Оферта 26.04.2019 (дюрация 246 дней). Рейтинг банка ВВ- (Fitch), банк демонстрирует устойчивые темпы роста бизнеса и на горизонте 1 год проблем с ликвидностью не предполагается

В неспокойные времена короткая дюрация в облигациях дает хорошую возможность сохранить и даже немного приумножить свой капитал!

INVEST HEROES