Если вам нравится политика нашего #ЦБРФ то вам прямой путь покупать #НЕФТЬ.
Проблема только в том, что это очень нетривиальная операция ☹️.
Ведь покупается не сама нефть, а фьючерсы на нее. В отличие от #золото, которое фонды могут купить в виде слитков, хранение физической нефти слишком дорогое удовольствие.
До падения нефти, это было выгодно из-за бэквордации ( цена спота была больше цены фьючерса ) фонд и его пайщики зарабатывали еще на этом. Но после обвала цен ситуация стала иной. Огромное контанго - разница превышение цены фьючерса реальных цен ( цена спота ), съедает будущую прибыль от роста цены нефти.
Я уже писал про это.
Поэтому ETF, которые инвестируют в #НЕФТЬ меняют тактику работы. Они начинают покупать не ближний фьючерс, а дальние контракты. Причем покупают контракты с разной датой истечения.
Разговоры о том, что причина падения фьючерсов на WTI 20.04, роллирование ( перекладка из ближнего фьючерса в дальний ) фондами лишено оснований. Причем такую гипотезу высказывают авторитетные головы из телевизора 😳.
Самый большой фонд #USO сделал это уже за две недели до 20.04 - он перешел с майских фьючерсов на июньский. Сейчас он вообще покупает фьючерсы на большом промежутке, из-за возможного убытка по роллированию и принципиально меняет тактику работы фонда на рынке нефти.
❗️Профессионалы не работали с майским ( самым ближнем ) фьючерсом WTI на рынке. Они формируют портфель из фьючерсов с разным сроком истечения ( экспирации ).
Сейчас, даже брокеры в США закрывают своим клиентам возможность работы в ближнем фьючерсе.
#минус37
Проблема только в том, что это очень нетривиальная операция ☹️.
Ведь покупается не сама нефть, а фьючерсы на нее. В отличие от #золото, которое фонды могут купить в виде слитков, хранение физической нефти слишком дорогое удовольствие.
До падения нефти, это было выгодно из-за бэквордации ( цена спота была больше цены фьючерса ) фонд и его пайщики зарабатывали еще на этом. Но после обвала цен ситуация стала иной. Огромное контанго - разница превышение цены фьючерса реальных цен ( цена спота ), съедает будущую прибыль от роста цены нефти.
Я уже писал про это.
Поэтому ETF, которые инвестируют в #НЕФТЬ меняют тактику работы. Они начинают покупать не ближний фьючерс, а дальние контракты. Причем покупают контракты с разной датой истечения.
Разговоры о том, что причина падения фьючерсов на WTI 20.04, роллирование ( перекладка из ближнего фьючерса в дальний ) фондами лишено оснований. Причем такую гипотезу высказывают авторитетные головы из телевизора 😳.
Самый большой фонд #USO сделал это уже за две недели до 20.04 - он перешел с майских фьючерсов на июньский. Сейчас он вообще покупает фьючерсы на большом промежутке, из-за возможного убытка по роллированию и принципиально меняет тактику работы фонда на рынке нефти.
❗️Профессионалы не работали с майским ( самым ближнем ) фьючерсом WTI на рынке. Они формируют портфель из фьючерсов с разным сроком истечения ( экспирации ).
Сейчас, даже брокеры в США закрывают своим клиентам возможность работы в ближнем фьючерсе.
#минус37
Telegram
usertrader
#НЕФТЬ.
График двух контрактов на нефть WTI - красный это контракт декабрь 2020 года, синий это июнь 2020 года. Видно что для нормального рынка - дальний контракт стоит дешевле ближнего. Сейчас в данной ситуации дальний стоит намного дороже ближнего 😳.…
График двух контрактов на нефть WTI - красный это контракт декабрь 2020 года, синий это июнь 2020 года. Видно что для нормального рынка - дальний контракт стоит дешевле ближнего. Сейчас в данной ситуации дальний стоит намного дороже ближнего 😳.…
#ETF, которые инвестируют в #НЕФТЬ через покупку фьючерсов, стали важным элементом данного рынка. После падения стоимости нефти в эти фонды просто хлынул поток денег от инвесторов ( не только наш #ЦБРФ верит в отскок в цене нефти 😁 ). Их покупки и продажи стали влиять на волатильность этого рынка ☹️.
ETF #USO и Samsung Crude Oil во вторник, 21.04, продали около 110 000 ближних июньских фьючерсов на WTI. Всего два фонда продали пятую часть от общего объема открытых позиций на конец предыдущего дня.
Эти цифры указывают на одну из причин обвала июньских контрактов 21.04, когда они дешевели на 68% до $6,50 за баррель ( вот он где был #USO ! ) . В то же время дисконт этих контрактов к фьючерсам с более поздними сроками поставки ( или контанго ) также сильно увеличился: спред между июньскими и июльскими контрактами вырос почти в 2 раза до $10,99 за баррель.
На долю #USO приходится 30% открытых контрактов за июнь, а Samsung имеет 10% контрактов за сентябрь.
Хорошая поддержка для рынка нефти 😁.
Источник
ETF #USO и Samsung Crude Oil во вторник, 21.04, продали около 110 000 ближних июньских фьючерсов на WTI. Всего два фонда продали пятую часть от общего объема открытых позиций на конец предыдущего дня.
Эти цифры указывают на одну из причин обвала июньских контрактов 21.04, когда они дешевели на 68% до $6,50 за баррель ( вот он где был #USO ! ) . В то же время дисконт этих контрактов к фьючерсам с более поздними сроками поставки ( или контанго ) также сильно увеличился: спред между июньскими и июльскими контрактами вырос почти в 2 раза до $10,99 за баррель.
На долю #USO приходится 30% открытых контрактов за июнь, а Samsung имеет 10% контрактов за сентябрь.
Хорошая поддержка для рынка нефти 😁.
Источник