Скажем так, Банк России к заседанию 06 июня по ключу подходит не в самой лучшей форме.
Судя по массовому отказу от дивидендов ( энергодочки Газпрома тут не в счет - Газпром решил напрямую взять у них денег ) бизнеса и падению перевозок грузов РЖД, о чем вчера написал Рейтерс, высокая ставка оказывает влияние не только на укрепление #РУБЛЬ, но и на возможности бизнеса делать прибыль.

За период с января по апрель наблюдается снижение ( перевозок на РЖД ) на 6,8% в годовом исчислении.

Причем падение перевозок это уже постфактум - сначала идет снижение производства и уже потом только снижение перевозок. То есть в экономике наступает реальный негатив.
Поэтому на первом летнем заседании Банка России остро встанет вопрос о продолжении политики жесткой ДКП.
С одной стороны борщевой набор, а с другой проблема замедления экономики. И посадка экономики может быть уже не такой мягкой 😳.

Теперь про главное в мире. Точно не торговые войны.
В пятницу я не успел про это написать - Трамп вмешался в процесс 😁.

Главным тормозом развития ИИ должен стать недостаток энергии.
Маск 20 мая дал большое интервью про ИИ для CNBC 👉 https://www.cnbc.com/2025/05/20/elon-musk-says-he-expects-to-keep-buying-gpus-from-nvidia-and-amd.html
У меня про это было еще раньше на канале, хотя сам ролик старый 👉 https://t.me/usertrader3/17320

❗️Недостаток чипов вроде преодолён. Их настрогали и видимо процесс уже пошел на потоке 😁.
Но теперь вылезает иная проблема - энергетика.

Маск заявил, что сегодня основным фактором, ограничивающим развитие ИИ, он считает чипы, но предсказал, что вскоре это изменится на «электрическое оборудование», а затем к середине 2026 года у компаний, занимающихся ИИ, возникнет «фундаментальный дефицит электроэнергии»

Как я уже не раз писал - айфоном топить печку не получится. Энергия, а вернее обладание или доступ к дешевой энергии это и есть возможность доминирования в мире. Британская империя XIX века это прежде всего уголь - антрацит и кокс. А Россия это газ и #Газпром, до момента получения термоядерной энергии 😉.

Проблема Газпрома не отсутствие экспорта в Европу, а проблема монетизации гигантских запасов газа Западной Сибири.
И ИИ это выход из этого тупика. Тундра и дата-центры. Где там Илон Маск ?
Это к вопросу о значимости России. Значимость точно есть.

Товарищ Трамп написал не очень хорошие слова по отношению к Путину. Правда к Зеленскому у него слова так же плохие. #СВО плавно переходит в ракетно-беспилотную противостояние.
На этом фоне с утра у нас на рынке #Мосбиржа распродажа. Скажем так бывает. Завершение обмена военнопленными уже прошлый позитив.
Что дальше?
Индекс #IMOEX2 близок к минимумам мая. Уже почти дошел. Пока смотрим, какой минимум будет в этот раз. Где там очередное дно.

Манипулировать так манипулировать. Чего стесняться 😁.
Трамп отложил свои рекомендации по введению пошлин для ЕС на начало июля.
Это к вопросу о Трампе и его риторике 👉 сегодня Путин плохой, а завтра станет хорошим.
Инсайдерская информация 2025 года, что скажет или что напишет Трамп.
Рынки акций с утра растут на этом позитиве, #золото припадает.

Когда мы анализируем высказывания Трампа, надо исходить из его эмоциональности и непредсказуемости.
Сегодня скажет одно, завтра скажет иное, причем вступая в противоречие с исторической правдой.
Ну такой Президент США - надо уже привыкнуть 😁.
Главное, что теперь и Путин и Зеленский плохие.
Оба.
Хотя никто еще не видел меморандума и требования сторон.

А в это время #СВО становится более изощренным и технологичным. Воздействие #СВО докатилось до средней полосы России - отключение мобильного тырнета и даже мобильной связи. Вышки сотовой связи уже дают ориентацию для БПЛА - если глушить то все. Россия в ответ стала применять высотные БПЛА, сбить которые из ружья уже не получается. И где-то есть Орешник. Такое вот развитие.
Стороны явно переходят к состоянию военной кульминации - это и вызвало негатив у Трампа. Было бы неверно ему сохранять молчание в данной ситуации.

Давайте лучше про рынок #Мосбиржа.
Дно явно где-то рядом.
Важные уровни для #Сбербанк это 295 рублей для Газпром зона 125 рублей. Для индекса #IMOEX2 зона 2700 пунктов.
Главное в Сбере и Лукойле дивиденды - #Лукойл Трамп сдвинуть не смог - падение на пол-процента не о чем 😁.

Не только мы читаем газеты - в Банке России их так же активно читают, и не только газеты, там много чего читают и анализируют.
Только факты и цифры - ничего лишнего.
Они точно в курсе.
Это я о заседании СД Банка России 06 июня и о ключевой ставке .
Уже скоро.
Негативный сценарий становится все ближе - тут уже главное не перекрутить "гайки" - можно уже сорвать резьбу.

...в экспертном и предпринимательском сообществе зреют опасения, что вместо «управляемого охлаждения» экономики мы наблюдаем сегодня признаки ее переохлаждения. Эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) отмечали, что в гражданской промышленности уже наблюдается стагнация. А если смотреть на динамику выпуска промышленности без секторов с доминирующим присутствием оборонно-промышленного комплекса (ОПК), можно говорить о переходе к рецессии, считают в ЦМАКП.

Данные конъюнктурных опросов представителей промышленности от Института народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН свидетельствуют об ухудшении настроений бизнеса. «Охлаждение в российской промышленности начинает, кажется, переходить в переохлаждение», – отмечает автор исследования экономист Сергей Цухло. По его словам, «предприятия определенно предпочли бы вернуться с холода в более комфортные температуры делового климата».

Источник 👉 https://www.ng.ru/economics/2025-05-25/1_9259_landing.html

Индекс доходности #ОФЗ 15 лет 👉 мы опять близки к верхней границе канала.
Идея покупки дальних #ОФЗ перед заседанием СД Банка России никуда не делась - она стала еще более продуктивной после сегодняшней распродажи на рынке.
#ОФЗ пока снижаются в цене на фоне снижения цена на акции.

#Мосбиржа 👉 #Лукойл ушел в распродажу 😳.
Геополитика становится сложнее.
Я уже теряю нить проблем, но мне кажется это нагнетание обстановки.
Стороны конфликта точно хотят мира - просто у каждой из сторон он свой.

❗️Британия, Франция, Германия и США сняли ограничения по дальности с военных поставок Украине, заявил канцлер ФРГ Мерц

Пока политика исключительно кнута. Где пряники не очень понятно - видимо в отсутствии самих ракет 😁.
Текущая карта показывает максимальную дальность от линии ЛБС, но если исходить из того, что тот же Taurus запускается с самолета - радиус применения резко снижается.
Так что не все так страшно.
Тем более эти ракеты нужны и самими странам НАТО.
В текущей ситуации самое простое это системы доставки "земля-земля", небо оно опасно.

Позитив для #Мосбиржа это отсутствие атаки со стороны России этой ночью.
Это будет уже успех для покупателей 😉. Но опять же это может говорить о накоплении сил для нового удара. Более массовый удар приводит к прорыву ПВО. Математика.
А пока рынок технично обживает зону 2700 пунктов по индексу #IMOEX2.

У нас получается уже 7 торговый день падения индекса #IMOEX2 и мы приближаемся к уровням начала апреля. С утра уже получается ускорение падения 😳.
Рынок ниже зоны 2700 пунктов по индексу #IMOEX2.
Если говорить про позитив :
🔺Россия этой ночью ничего не запускала, но при этом были запуски БПЛА со стороны Украины.
🔺Гостелерадио в России вчера не стало делать акцент на негативном высказывании Трампа против Путина, сделав акцент на негативе Трампа против Зеленского. Тема Макрона и его жены вытеснила из повестки дня Трампа.
🔺Дух новых санкций от США витает над рынком 👉 как бы все плохо. Но опять же где-то дипломаты России и Украины должны работать над Меморандумом.
И как всегда главный вопрос - "где дно ?".
Сегодня я уже не так оптимистичен, как вчера. Давайте понаблюдаем за рынком.
Дно видимо надо еще утрамбовать 😁.
Низы апреля ниже зоны 2600 пунктов по индексу. #Газпром тогда оказался ниже 120 рублей.

#Мосбиржа 👉 а ещё дно будет? Или так сойдёт? 😁

Путину объяснили, что Беларусь картошкой не поможет 😉.
Мои посты про картофель оказались явно в тренде процесса.
В текущей ситуации главная проблема инфляции становится цена борщевого набора. Даже не очередной рост тарифов ЖКХ.
Банк России попадает не в очень красивую ситуацию - ждать осени и цен на плодоовощи нового урожая уже как-то поздно, что бы определяться с инфляцией и ключом. Но уже понятно, что высокая цена сейчас, будет толкать цены вниз, но уже осенью.
Но будем надеяться, что негатив в экономике положительно скажется на решении 06 июня. Хотя бы на словах и оценках.

Про #ПИК и #Самолет у меня было еще 22 мая. Ставка на ставку 😁.
#ПИКу надо закрепиться выше 500 рублей.
Правда тут еще помогла реинкарнация льготной ипотеки и понимание, что стройку надо поддержать.

В топе роста сегодня проблемный бизнес с большой долей долговой нагрузки.
Да и вообще ВСЮ экономику надо поддержать, снизив ключевую ставку 👍.
Проблема уже точно существует и ее признает Банк России, выпустив вчера рекомендацию о реструктуризации кредитов корпоративных заемщиков и индивидуальных предпринимателей.
Может они еще и смягчат риторику по поводу жесткой ДКП ?

#Мосбиржа 👉 Трамп сегодня вечером пообещал для России по настоящему плохие вещи.
Плохие вещи это наверное доллар по 50 рублей 😁?
Рынок не стал реагировать на клоунаду плохого и подумал о хорошем, о Банке Россия - отскок продолжается. Или уже разворот 🤔 ?
Мы это узнаем, но потом. Но местами очень позитивно 👍.

Я конечно за позитив на #Мосбиржа, но рост СПБ биржа это вообще о чем? Санкции завтра точно не снимут, Россия ещё даже не представила США меморандум по хотелкам на Украине. Видимо рост до кучи - упали, отдались. Вчера депрессия, сегодня уже эйфория.
Прогноз 👉 рост по индексу #Мрсбиржа, но это всё боковик, как я писал ранее. Точно ничего долгосрочного. Долгосрочно только фонды ликвидности.

Про #РУБЛЬ рассказать 😉 ?
Если хочется узнать мои мысли, то ставим 🔥🔥🔥.
Есть тут интересная диспозиция ....

#РУБЛЬ - можно много написать про эту субстанцию, но я ограничусь вот таким недельный график курса USDRUB.
Красная линия - долгосрочный тренд, первая точка это покупки банка России в мае 2015 года, когда курс был чуток ниже 50.
Сейчас курс до этой линии еще не дошел.
Запас хода вниз еще есть.
Но дальнейшее движение не так однозначно. Мой прогноз - рынку и тут хорошо 😁.
Увидеть рост валюты к рублю проблематично. Рубль снизиться может, но это маловероятно - делать ставку на валюту я бы точно не стал.
Диспозиция для лонга валюты хорошая, но на чем рублю падать 🤔?
Главная проблема для курса - высокая ставка в рублях. Рубль рулит. Ну и профицит платежного баланса - и деньги вывезти особо некуда и экспорт превышает импорт.