Итак в чем причина такой рыночной щедрости в неэффективности валютных фьючерсов на Московской бирже ?
Я не думаю что игроки верят в силу #РУБЛЬ 😁.
Более прозаическая причина 👉 нарушении транзакционных связок Мосбиржи и банков. Банки, как главные держатели валютной позиции или не имеют свободных остатков по валюте - она находится в кредитах у бизнеса или ее имея, боятся ее продавать в рынок из-за сложностей с конвертацией. Возможно есть нежелание связываться с токсичной Мосбиржей.

То есть контур Мосбиржи стал не востребован у крупных держателей валюты. Расхождение на спотовом курсе юаня на Мосбирже и вовне были еще в августе. Тогда же была и острая нехватка юаней внутри биржи и как-то потока юаней особо не наблюдалось на биржу. Сейчас это убрали. Но это опять говорит за токсичность биржи для операций с валютой. Биржа реально выпала из валютного рынка.

Отсюда пошел такой дикий перекос и "подарок" рынка.
Тем более, что синтетика это не фактическая валюта, а просто ее рублевый эквивалент. Он хорошо подходит для инвестора, который защищает рубль от девальвации, но плохо сочетается с реальными расчетами живой валютой среди клиентов банков и самим банком, как держателем такой позиции.

И еще - были ли такие несоответствия раньше ?
Было - АДР на акции Газпрома в Лондоне и на акции Газпрома в России. Начало 2000-х - всякие инвесторы типа Браудера с счетами из Калмыкии. Газпром в Лондоне стоил на 20% дороже чем в России. Кажется так было. Ибо покупать акции Газпрома нерезам было нельзя. Народное достояние 😁.
То есть реально разрыв рынка приводит к подобным ситуациям.

Быки пытаются продолжить взять 2800 пунктов по #IMOEX2
Как-бы график и как бы надо.
Похвальное желание у быков 👍.
Я за 😁. Хотя быкам не особо верю. Ну раз надо, а то график будет некрасивым.
Медведи никак не переломят быков на #Мосбиржа.
Есть только одна проблема - реакция на ФРС в США. Будет ли она на нашем рынке 🤔 ... А вдруг ?

Из негатива.
Индекс #RGB наших #ОФЗ пошел копать дальше очередное дно.
Картинка - график день индекса #RGB.
Не очень приятный знак для нашего рынка. Дальние ОФЗ снижается почти на 1% - растете их доходность. Но там еще не так плохо - старые поддержки еще держат. Но становится тревожно.
Большое движение идет в ближних сроках, где доходности корректируются вверх.
Рынок пошел переводить ДКП в ДКУ 😁.

Ключевое событие ставка ФРС.
Вчера криптотрейдеры бросились покупать #БИТКОЙН. Сегодня оказалось, что пока еще рано 😁.
Но все получилось в рамках боковика.
Я не хочу и не буду давать прогнозов куда там пойдет рынок.
Куда пойдет туда и встанем. Меня смущает, что много экспертов говорят о негативе.
Кажется, что реакция рынка может оказаться положительной, особенно если снижение будет на 0,25%.
Такое обманное движение. Но у сентября еще впереди целая неделя и экспирация квартальных опционов в эту пятницу.
Так что у медведей шансы не пропадают.

Картинка от трейдеров США понравилась админу и он ее решил поставить в ленту.
Рынки пошли сегодня с утра в зону позитива, хотя вчера по-бегали на решении ФРС.
С утра все стабильно - криптотрейдеры в #БИТКОЙН накануне встали в нужное направление. Они молодцы. Те кто писал про бычью ловушку в битке оказались неправы. Но у каждого свой взгляд на рынок. Самое главное что бы был профит.

Для нас положительный Запад есть некий стимул бычить - вчера на вечерней сессии наши трейдеры стали не совсем патриотично следить за рынком у них.
Скажу сразу - я продолжаю ожидать индекс #Мосбиржа на 2800 пунктах. Я точно не бык на нашем рынке - но есть графики и они как-бы намекают, что надо. А дальше как выйдет С рынком #ОФЗ в негативе жить акциям на позитиве сложно, но что есть.

На срочном рынке Мосбиржи начинаются экспирации при этом трейдеры роллируют позиции - делают переход на следующий контракт.
Иногда не совсем удачно.
Картинка - часовой график декабрьского фьючерса на индекс #Мосбиржа. Кто-то сильно продал вчера на открытии вечерней сессии 😁.
Кому-то понадобились шорты, но кто-то при этом эти шорты дал и еще выкупил продажу.
Интересно, кто окажется прав ?

#Мосбиржа индекс 👉 поддержка 2730 пунктов.
Мы где-то тут 😉.
Если уровень устоит, то у быков может получиться выход к 2800 пунктам по индексу #IMOEX2.

Про валюту - то что юань выше 13 рублей я вижу.
Оно естественно не совсем приятно, когда у тебя нет юаней купленных по 12 рублей, но я сильно по этому поводу не переживаю.
Для меня это вечная игра купить валюту, Только есть одно но - ставка в рублях 19% и валюта при такой ставке выглядит не очень.
По крайней мере ажиотажа во фьючерсе юань-рубль особо не видно. Я бы даже сказал местами больше продавцов.

Ну вот стоило только написать, как набежали покупатели.
Фьючерс юань-рубль 5 минут - овалом выделил время выхода у меня поста.
Но в любом случае это дешево для фьючерса - спот торгуется по 13.07.
Но в валюту я не верю 😁.

Немного про экономику Китая.
Производство стали в мире за 2023 год.
Китай производит почти 1 млрд. тонн стали.
Это одной руды надо почти 2 млрд тонн и кокса миллионов 500.
Такая вот ресурсоемкость.
Это к вопросу об значимости экономики Китая для мира. Если им станет плохо. Вдруг.

Клиентам «СберИнвестиции» открылся доступ к срочному рынку Мосбиржи и они могут приобрести фьючерсы на акции, валюту, драгметаллы, сырьевые товары и другое. Новый инструмент доступен клиентам со статусом квалифицированного инвестора или тем, кто прошел соответствующее тестирование.

❗️Важно 👉 если клиент выставит лимитную заявку или цену, которой на текущий момент нет в биржевом стакане, то Сбер не будет брать комиссию.
Подключить срочный рынок можно к существующему счету и торговать на брокерском или индивидуальном инвестиционном счете.

Рынки в мире весьма позитивны перед открытием США.
Но завтра у нас уже экспирация на рынке деривативов в США.
Многие индексы на максимумах.
Так что на следующей неделе уже будем смотреть куда пойдут рынки 😉.
Пока реализуется картинка которую я давал на канале в начале этой неделе.
#СиПи позитив перед открытием.

Кстати интересный факт или мне кажется, но наш рынок #Мосбиржа идет в фарватере рынка США 🤔.

Про юань и курс к рублю.
Судя по дневной свечке у любителей валюты получается не очень ее любить.
Максимум получился 13,1835
Курс CNYRUB.
Все пошли покупать фьючерс на курс рубля к юаню 😁 ?

По поводу доходности дальних #ОФЗ на примере топового выпуска 26238.
В информационных системах, том же Квике цифра эффективной доходности - то есть доходность с реинвестированием купонов.
А если просто посчитать доходность купона к телу?
Сейчас купон составляет 35,4 рубля. Купон полугодовой.
Цена тела 51,63%, то есть тело стоит 516,3 рублей.
Таким образом годовая доходность 2 купона 35,4 = 70,8 рубля, будет 13,7%.
Честно сказать откровенно мало на фоне доходности в рынке 20%+ по корпоративным облигациям или доходности депозитов в 20%, если это покупать и ждать мягкой ДКП. Причем это еще может присесть в цене 😳.
Поэтому история покупки дальних #ОФЗ достаточно сомнительная.
Лучше пока ждать улучшения ситуации на рынке.

#НЕФТЬ Брент по 75 долларов 👍.
Получилось надолго и 70 долларов снова стало поддержкой.
На отскок наложились факторы геополитики и позитивный настрой на рынках. Я не особо положительно смотрю на продолжение этого отскока. Проблемы со спросом на нефть никуда не ушли и главное в США выборы и цена бензина должна быть на комфортном уровне.

#Мосбиржа 👉 впереди у нас 2800 пунктов.
Я понимаю что у нас проблемы с рынком #ОФЗ, но кроме бумаг с дивидендами, еще есть большая доля бумаг спекулятивных.
Тот же #Яндекс, где выплата дивиденда больше связана с пулом инвесторов в ЗПИФе, и которым надо оплачивать расходы по его содержанию.
Или плохо генерящий прибыль #Аэрофлот. Даже #Газпром интересен для спекуляций.
Тем более, коллегами на других ТГ-каналах, пошел разгон темы с фигурой перевернутая голова-плечи ( ГиП )уже на самом графике индекса Мосбиржа. Якобы цель движения зона 2900 пунктов.
Движение к 2900 пунктам нисколько не отменяет медвежий рынок, а делает его более привлекательным - будет откуда брать шорты медведям 😁.
В любом случае до мягкой ДКП еще ой как далеко. 2025 год и видимо вторая половина. Если не позднее. У нас как в США - сигнал к мягкой ДКП это проблемы на рынке труда. Вот как работников станет много так можно и говорить о мягкости.
Про 2900 пунктов я писал ранее, при анализе индекса наших нефтяников #MOEXOG. переводя движение по ГиП на этом индексе на индекс #Мосбиржа ( #IMOEX2).
Но пока 2800 пунктов. А дальше будем смотреть - получится движение к 2900 или нет.
На 2800 пунктах еще 50-тая средняя на дневном графике.
Цель заманчивая.

Из всей истории с кривыми валютными фьючерсами на #Мосбиржа самая продуктивная идея это бэквордация во фьючерсе на курс CNYRUB.
Трейдеры пошли активно эту бэквордацию "убивать" 😉.
По крайней мере спот и фьючерс где-то должны сойтись.
Ибо это неверная диспозиция на рынке, когда про это пишут на топ ТГ-каналах.
Тут даже дело не в синтетике с двухзначным доходом в валюте, а в возможности быстро заработать на спекуляции.

#Евротранс.
Выкуп 20 00 000 акций из около 160 000 000 акций по 350 рублей.
Здесь нужно понимать сколько реально акций может быть предьявлено к выкупу.
Если считать что все, то на 1 акцию приходиться не менее 45 рублей. Но по итогу сумма получится явно больше. Не все акционеры предъявят их к выкупу, там есть ограничения.
Такая щедрость 😁.
Принять участие может любой - главное, что бы было что выкупать на момент оферты.
Но сама оферта будет только в августе 2027 года.
То есть эти 45 рублей на 3 года. При цене в 143 рубля для акции не так уж и много. Главное, что бы бизнес остался.
Скажем так - будет поддержка для акций 😉.
Официальные подробности по ссылке.