Тот случай в моменте.
16,17 или даже 18. 😁.
Гадать не стоит. Ждем реакцию. Реакция наше все.

Это все надолго ...

На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных. Основные проинфляционные риски связаны с изменением условий внешней торговли (в том числе под влиянием геополитической напряженности), с сохранением высоких инфляционных ожиданий и отклонения российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста. Сохранение масштабных государственных льготных программ может замедлить возврат к более умеренным темпам роста кредитования. Дезинфляционные риски в первую очередь связаны с более быстрым замедлением роста внутреннего спроса, чем ожидается в базовом сценарии.

Радость рынка в моменте не очень понятна 😳.
#Мосбиржа в моменте.

#ОФЗ дальние уже не в радости 😉.

Все отрицательно.
Но занятость на рынок США не зашла. Цифры плохие, но .... рынок посыпался.
Драгметаллы ушли в минус 👉 #серебро ушло ниже 29 на CME 😳.
Такой день медведя у них и у нас.

❗️ Время начала пресс-конференции по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике изменено. Трансляция начнется после окончания пленарной сессии ПМЭФ.

#IMOEX2 - график день.
Ситуация не очень понятна.
Быкам надо закрепиться выше 200-той средней. Но ..... Вот точно не декабрь 2023 года. Ожидание позитива нет. Гайки ДКП будут закручиваться.
По #Мосбиржа - рынок не ушел ниже уровня 3200 пунктов. Уже хорошо для быков.
До следующей недели на нашем рынке 😉.

В завершении #серебро.
Вот что получилось по итогу 👉 о третьей вершине в зоне 32 доллара, можно только мечтать.
Цель снижение 29 долларов. Там проходит и 50-тая средняя на днях.
Фьючерс, который торгуется на CME. График день.
#золото уже пробило 50-тую среднею и торгуется чуть выше поддержки в 2320 долларов США.

Где-то идёт пресс-конференция Банка России.
Но суть была ещё в 13.30.
Вечер пятницы будет лучше.
Должна быть простота и порядок 😉.
А не вот эти болты с хитрыми гайками и разводными ключами.
Но .... У нас тут капитализм и рынок.
И нужно понимать - что 16 что 18, разницы мало.
Тут уже нужен ключ по-больше. 22 или даже 24. Математика.
Сейчас остается только один момент - момент начала снижения ставки.
Об этом уже завтра.

Немного про экономику.
Скрин прямо свежий с HH.ru 😁.
В той нормальной экономике, в которой еще живет Россия и почти постоянно живет США, рост заработной платы и занятости не есть благо, а есть весьма плохая тема разгона инфляции. В борьбе за труд выигрывает труд - у нас же капитализм. Есть спрос - появляется предложение. В СССР все имело фиксированную цену. Плюс-минус. Труд стоил почти одинаково. Были некие перекосы, когда нужна была мотивация, но эти перекосы были согласованы. Те же северные, для привлечения трудовых ресурсов в труднодоступные районы. В целом все было плюс-минус.

Модель, которую приняла Россия это модель противоположная модели СССР. Плана нет, нет фиксированных наценок и цен. Есть его величество капитализм. Поэтому, когда наконец-то после 22 лет топтания с бюджетными расходами, в экономику пошли деньги от государства, обнаружилось, что это не эффективная модель. Экономика не может переварить получаемые деньги с эффектом. Оказалось, что складирование валюты в ФНБ это вполне рабочая модель.
И борьба за трудовые ресурсы привела к диспропорциям.
Есть капитализм, но нет Госплана.
Нет органа который занимается распределением трудовых ресурсов.
Поэтому получается гонка зарплат и гонка цен за этими зарплатами.
Слоган "можем повторить" он из времен Наркоматов СССР и жесткого планирования и никак не соответствует моменту.
Экономически мы точно не повторим. Даже если в Министерстве обороны и нашем ВПК не будет воровства и стяжательства. СССР поэтому и смог - у него был Госплан, министр финансов Зверев и не было Банка России у которого один инструмент - ставка.
В годы 2 мировой войны немцы массово вывозили из оккупированных стран трудовые ресурсы за гроши. СССР имел социализм с фиксом по зарплате, вернее карточками на еду, а капиталистическая Германия занималась грабежом труда.

ФРС и наш Банк России чутко следят за статистикой рынка труда. Если есть ухудшение надо откручивать гайки, снижая ставку. Если разгон и рост спроса на труд - гайки надо крутить.
❗️Парадокс - когда плохо, то это хорошо, ДКП становится мягкой.
Когда хорошо наоборот плохо, ДКП жесткая.
Вот и сейчас Банк России будет держать ставку до упора, пока не увидит замедления роста экономики и рынка труда.
Наш рынок живет ожиданием, что это скоро кончится. А это новая парадигма жизни. И это надолго. Уже видимо до зимы 2025 года 😳.
Вопрос не в величине ставки, а насколько это будет долго.
Когда надо будет покупать длинный конец #ОФЗ 😁 ?

А вот в США есть сигналы с рынка труда, вроде как уже идет ухудшение - падение числа вакансий, рост безработицы. Но статистика роста количества новых рабочих мест оказалась положительной - мест стало больше, из-за этого вчера рынок #СиПи упал на этой новости в моменте.
Позитив рынка труда точно не нужен трейдерам в акциях.
Вот и у нас - будет замедление экономики в России - будет хорошо.

Я наверное напишу продолжение. Уже на тему буквы Z и экономики. Хотя и не уверен, что это сделаю. Слишком скользкая тема 😳.

В продолжении рынка труда 👉 даже #КРИПТОВАЛЮТА вчера заметила хорошие данные по рынку труда США - роста количества рабочих мест 😁.

Правда более сильное падение произошло вчера в 21.00 по мск на трансляции мем-трейдера Roaring Kitty и связанных с ним акций GameStop ( #GME ). В акциях #GME они имеет позицию больше 100 млн. долларов. Рынок США это еще та засада 😁. На этой трансляции про GameStop вчера свалился даже #Насдак и #СиПи. Правда не сильно. Или это такое продолжение "негатива"-позитива по рынку труда ?
Сказать сложно. Но #Насдак даже на этом негативе в пятницу сумел закрыться на рядом с историческим максимумом. Быки остаются фаворитами на рынке США.

И о важном 😉.
Природа точно не помешает.

Вот собственно огород.
Наличие экологичной и чистой еды это важный фактор благосостояния 😉.
Купить в магазине можно, но не очень понятно, что там за химия. И еда ли это по факту 😳.

Давайте немного о жизни. Вернее о теории.
В конце жизни Сталина состоялся его разговор с членом Президиума ЦК Чесноковым, где Сталин сказал свою знаменитую фразу "без теории нам смерть".
Якобы полная фраза была следующей "…Вы должны в ближайшее время заняться вопросами дальнейшего развития теории. Мы можем что-то напутать в хозяйстве, но так или иначе мы выправим положение. Если мы напутаем в теории, то загубим все дело. Без теории нам смерть, смерть!".

В ходе пленарной дискуссии на ПМЭФ с участием Путина, после выступления Президента из Боливии Л.Арсе, который рассказывал о развития экономики Боливии 👉 а именно представлял коммунитарную производственную социально-экономическую модель.

Возник дискусс между Путиным и ведущим Каргановым, который прямо задал вопрос - нам нужна своя модель развития России. Мы вообще куда и самое главное как идем? Буквально 👉 "Мы что-то делаем – явно, но совершенно понятно, что мы ещё не определились, что мы делаем". Какая-то Боливия имеет модель развития, а мы ? Везущий даже привел пример петуха которой клюнул и пошел процесс. Может нам пригласить Л.Арсе для определения нашей модели развития?

Путин пытался парировать шутками и возвратом к своей речи с 10 принципами. Но эти принципы не есть модель экономического развития. Тем более их реализация хромает. Скажем так - можно было и не начинать, что-то делать. Ибо нет эффекта. Я это эту сужу по долгосрочным инвестициям граждан, через НПФ. Модель абсолютно не эффективная для инвестора.
А там где есть эффект от принимаемых раздуваются диспропорции и идет раздрай - скажем льготная ипотека и трудовые ресурсы.

И в завершении Карганов сказал "Я, как и любой гражданин России, рад тому, что последние два года в связи с операцией, которую мы ведём на фронтах, мы наконец занялись делом. До того мы немножко дрейфовали. Поэтому я и говорю о необходимости выработки достаточно чёткого понимания, куда мы идём."

Пост для стратегического понимания. И откуда взялся президент Боливии на ПМЭФ-2024. Где Боливия и где Россия. А вот и сошлись 😉.
Со стратегическим пониманием в экономике у нас плохо. Это к вопросу - почему ставка 16%. И почему за полгода высокая ставка и жесткая ДКП не помогают.
Пазл развития в экономике не складывается 😳. Но дисскус 👍.
Капитализм и либеральная экономика плохо совместимы с теми задачами противостояния НАТО, которые реально стоят перед страной.

Раз уж пошла речь о Путине.
Что за 10 качественных структурных изменений, про которые говорил Путин на ПМЭФ-2024 ?
1. Внешнеэкономическая деятельность.
Новые рынки сбыта, больше продукции с добавленной стоимостью, расчеты в рублях.
2. "Достижение нового качества и содержания экономического роста в России, изменение отраслевой структуры за счёт активной политики экономики предложения".
Упор на обрабатывающую промышленность. Здесь и был тезис о привлечении денег частных инвесторов в экономику. Задача, что бы бизнес делал инвестиции.
3. Новое качество рынка труда.
С кадрами есть проблема. Ну тогда давайте индексировать пенсии у работающих пенсионеров.
4. Повышение производительности труда. Дашь роботы!
5. Цифровая платформенная революция. Переходим на отечественное ПО.
6. Форсированное, опережающее насыщение отраслей экономики современными технологиями и инновациями.
7. Усиление роли малого бизнеса. Тут вспомнили про Почту Росси, и что она явно не Озон 😁
8. Раскрытие потенциала регионов России.
9. "Снижение бедности, сокращение неравенства, рост доходов российских семей". Опережающий рост заработной платы. Правда не очень понятно что она должна опережать 😳.
10. Повышение качества жизни российских семей.

Скажем так, за все хорошие, против всего плохого.
Только вопрос уже стоит другой 👉 что делать с перекосами в экономике и что ставка 16% это явно не айс для пункта № 10 😉. И вообще куда мы тут идем ?
Структурную трансформацию у нас провозгласил еще Банк России, в 2022 году.
И как видно что-то пошло не так.
И не слова о том что все это происходит в условиях гибридной войны с НАТО, заморозки Западом наших ЗВР и проблем с расчетами, в том числе с главным экономическим партнером - Китаем 😳.

Я бы советовал прочитать стенограмму этой пленарки. Пересказы и конспекты и не самый лучший способ анализа. Там были еще моменты про доллар США ( ваш доллар это ловушка для инвестора ) и создание новой системы мировых расчетов.

Но главное это успех Боливии и творца его экономического чуда Луиса Арсе Катакора, Луис, который стал Президентом Боливии после Моралеса в 2020 году. Работал до Правительства Моралеса в ЦБ Боливии. Профессиональный экономист. ВВП на душу населения в Боливии вырос в 2023 году с 1037 долларов до 3736 долларов 2006 года. Почти в 4 раза. Поэтому Карганов сказал - "Вашу речь будем распространять в качестве учебного пособия. Я своих коллег попрошу, чтобы её распространили по университетам"
В настоящее время Боливия может стать крупнейшим поставщиком лития на мировой рынок. Наш Росатом столбит там место 😁.
Фото Президент Боливии на ПМЭФ-2024.

Ну и в заключении про Зимбабве и президента Эммерсона Мнангагва.
Пример страны под санкциями Запада с начала 2000-х.
Страна, которая в начале 2000-х пережила гиперинфялцию и им пришлось отказаться от своей валюты. Сейчас они делают свою валюту с золотом.
Зато банкноты с нулями стоят сейчас дорого 👉 больше 100 долларов на ebay 😁. Их активно покупают на сувениры.
Ранее у меня было на канале.
Что делал Президент Зимбабве на ПМЭФ-2024 не очень понятно. Если только съездил лично поблагодарить Дмитрия Мазепина ( Уралхим ) за удобрения. Первое направление из выступления Путина про внешнеэкономическую деятельность. Когда-то при белых, которых выгнали из страны, это была сильная аграрная страна. Сейчас они пытаются договорится с Западом и получить помощь от Китая и России.

По поводу #Мосбиржа и наших акций.
Три сценария.
🔺Рынок радуется и мы растем 😉. Скажем так сценарий маловероятный. Радоваться откровенно нечему. Жесткое ДКП обеспечено надолго. Рантье более спокойная ситуация, чем сами акции.
... сейчас депозит достаточно солидный, а наши ведущие финансовые учреждения ещё и подгоняют эту планочку всё повыше и повыше. Не знаю, это обоснованно или нет, но для держателей депозитов это, конечно, в плюс, это понятно.
Это сказал Путин на ПМЭФ-2024. Это даже не мои слова 😁.
🔺Боковик по индексу #IMOEX2, но при этом будут "стрелять" отдельные истории. На рынке остаются спекулянты.
🔺А давайте все таки будем щупать 3000 по индексу. Сверху. Хороший такой сценарий, но он маловероятен.

Мой прогноз сценарий №2. По сути нам остается искать истории из серии "стрелять" или по иному истории "разгона-загона". Рынок будет носить характер спекуляций. А сам индекс будет в боковике.
Вот такой у меня взгляд на рынок. Не очень радостный. А что делать - картинка сломана.

Картинка - график фьючерса на #золото. Для быков здесь печалька - статистика по рынку труда в США, которая была в пятницу оказала негативное влияние не только на серебро, но и на золото.
Как-бы медвежье поглощение. Правда в боковике, но картинка явно негатив.
А теперь рынки в мире будут ждать среды 12 июня, когда пройдет заседание ФРС с публикацией прогноз по ставке. Мы в этот момент будем праздновать свою независимость, в России Праздник.
Использовать возможность торговли и реакции рынка смогут только любители #КРИПТОВАЛЮТА. Крипта стала частью традиционных финансов. Это факт.

Итак.
Главный негативный фактор, когда рынок стал снижаться, это отказ от дивов в #Газпром.
Затем у нас образовался момент заседания Банка России и ключ.
Сейчас на повестку дня выходит до настройка налоговой системы, а по сути увеличение бремени налогов для бизнеса.
И всю эту донастройку Госдума должна принять до окончания весенней сессии - то есть до 04 августа. Ибо осенью уже надо принимать бюджет.
Вопросы налогов хорошо подсветил владелец Северстали Мордашов на ПМЭФ-2024.
Весьма сильно стоит проблема это экзотические налоги - проблема их можно вводить сразу, а не с 01 января следующего года. Это всевозможные сборы по типу экспортной пошлины.
Минфину надо обеспечить налоговую базу. Тут рядом еще бегают прокуроры с претензиями по приватизации. И бегают весьма успешно. Прецедент с акциями, которые торгуется на бирже уже был.
В совокупности получается такой нажим на бизнес 😳.
Но данный фактор является долгоиграющим и как он будет влиять на рынок в моменте не очень понятно.

Индекс #IMOEX2 выше 200-той.
Но нет уверенности 😁. Голубые фишки в слабом плюсе. Идем по сценарию № 2 😉. Отдельные истории.

#RGB минусует.
С нашими #ОФЗ точно не все хорошо.
Это надо учесть, когда Вы думаете, что рынок #Мосбиржа будет расти.
ДКП еще негативно действует на рынок.