Читатели попросили меня дать комментарий к прогнозам от Совкомбанка 👇
🔸Снижения ставки ЦБ не будет. В 2024 году она может достичь 25%, а инфляция — 15%;
🔸Нефть по $40 за баррель. Обвал может случиться при развале картеля ОПЕК+;
🔸Курс доллара вырастет до ₽200. Российский рубль может ослабнуть на фоне сохранения геополитических рисков, а также возможных послаблений к требованиям по продаже валютной выручки экспортерами после выборов в 2024 году;
🔸Международных облигаций не будет. Бума размещений в юанях в 2023 году не произошло, и в 2024-м ситуация не улучшится. Этот сегмент испытал серьезное давление на фоне высоких ставок и ограниченного спроса;
🔸IPO не будет. Несмотря на хорошую динамику рынка акций, у экспертов есть опасения по росту в 2024 году на фоне жесткой монетарной политики ЦБ;
🔸Будут дефолты. На грани дефолта окажутся компании, которые не смогут получить льготное финансирование от государства в период высоких ставок;
🔸Рейтинги не нужны. Они нужны Центробанку и рейтинговым агентствам. Эмитенты не совсем понимают, зачем им рейтинги, а крупные институциональные инвесторы оценивают риски сами. «Физикам» рейтинги не нужны совсем.
Подробнее на РБК

Мой комментарий - не было бы таких прогнозов - мы бы про них не узнали. По мне это все пиар, некий негативный сценарий от слова когда "совсем станет плохо".
Не верю 😉. Но вероятность есть. Вероятность есть всегда, как и выбросы по краям на графике нормального распределения вероятности. В сентябре 2008 года мы это видели на нашем рынке. Но все что написано в прогнозе маловероятно. И потом давайте двигаться по шагам.
Бежать вперед как-то не совсем верно.

По поводу нашего рынка #Мосбиржа.
Давайте зайдем издалека - из Азии.
Картинка - динамика фондовых индексов в Азии. Здесь Япония, Южная Корея, Индия Австралия и Китай.
Китай хуже всех 😳.
К чему я это?
Китай сейчас это главный торговый партнер России. Юань это наше все. В прошлое время мы достаточно хорошо реагировали на немецкий индекс #DAX - в 2023 году он вырос. И вырос прилично. Сейчас от торгуется на историческом максимуме - в 2023 году он вырос с 14000 до 16700 пунктов. Сейчас немцы для нас товарищи из токсичного списка. А вот динамика индекса Китая оптимизма для нас не внушает - это видно по динамике другого торгового партнера Китая, Австралии. По сути Австралия для Китая это как Россия - поставщик сырья.
Такая вот негативочка для #Мосбиржа. Но это не главное. Про главное позже.

Продолжаем про #Мосбиржа.
Какие опасности видят коллеги ?
🔺Снижение стоимости #НЕФТЬ. Такая тема есть - спорить не буду. Но что-то она не особо работает - нефть в рублях снижается, а индекс #MOEXOG все больше находится в боковике.
🔺Ожидание роста ключевой ставки - заседание Банка России и есть ожидание дальнейшего ужесточения ДКП. Буквально фраза "плохому танцору мешают яйца".
Дополнительно - проблемы в экономике Китая ( см. пост выше ), уход спекулянтов в крипту, продажи наших акций из владения оттуда, редомициляция бизнеса в Россию. Можно накидать еще проблем.

Но давайте не будем торопиться 😉. Картинка на индексе в целом не видится медвежьей. С августа это все боковик с размахом, но внизу еще есть уровень 3000 пунктов, пробой которого вниз и откроет дорогу для медведей. Пробивать этот уровень уже пытались - подход к нему был в конце сентября. Вот подход к этому уровню уже будет серьезный вызов для быков.
Если будет пробой 3000 пунктов по #IMOEX - тут классика, движение к 200-той средней на индексе.

А теперь про позитив.
Про #Алроса у меня было раньше - текущий сценарий я и заложил раньше.
Бумага стартанула на сообщении, что санкции будут, но потом.
Оказывается львиную часть алмазов из России закупала Бельгия.
Но закупки Бельгии в 2023 году упали аж в 4 раза!
На первое место вышла Индия, сместив Бельгию и сильно нарастил покупку алмазов Гонконг - подробности здесь. Сколько закупает Дубай неизвестно.
Поэтому у ЕС есть понимание, что санкции уже заранее обречены на провал. Но надо поставить галочку.
Сейчас акция должна выйти к 200-той средней 😉. Цена в 72 рубля уже в кармане.
График день.

Кратко про утро.
#НЕФТЬ на позитиве, крипта на негативе.
На крипте получился такой азиатский залив. Подешевело. В моменте #БИТКОЙН уходил -7%. Посмотрим, как быстро всё это будут выкупать.
А вот нефть уже позитив для нашей МосБиржи.

Для понимания, где оказался #БИТКОЙН 😉.
Быстро пошёл, явно не всё успели запрыгнуть.
Внизу 40к и 38к для поддержки. Но даже эти уровни могут не получится у медведей.

72 рубля - вопрос, что дальше с ценой на #Алроса ?
72 рубля слишком сильный уровень сопротивления для быков + весь рынок как-то не очень для быков сегодня с утра.
С утра завалили даже #Распадская 😳.

Про #Сберанк. После дня инвестора аналитики повышают таргеты по Сберу.
И тут даже не факт самой прибыли, как игра сбербанка на рынке ИИ.
Напомню что из 7 акций "великолепной (magnificent ) семерки" 4 эмитента достаточно серьезно занимаются темой ИИ.
ИИ это серьезный момент производительности труда, причем в сфере "белых воротничков" тот же зеро кодинг ( программирование без кода).
Кстати про дивиденды 👉 Аналитики «Газпромбанк инвестиции» в своем отчете отмечают, что за 2023 год Сбер может заработать около 1,5 полтутора триллиона рублей чистой прибыли, что эквивалентно более 66 рублей на акцию или 24,5 процента доходности акционеров.
Источник 👉 https://lenta.ru/news/2023/12/11/analitiki/

14 декабря Путин.
15 декабря Набиуллина.
Плотный график новостей для #Мосбиржа.

#Мосбиржа - трейдеры сами не знают куда им вставать.
Главное это следить за #Мечел. Он четкий маркер настроений на рынке.
Хоть #Газпром и растет - но важнее #Мечел 😉
#Сбербанк жалко, но быки в нем хотят более сладких цен.
В целом получается боковик. Хотя и с большим размахом.
Ждем конца недели ? Или отскок начнем прямо сегодня.

Ну и самое предсказуемое это #РУБЛЬ.
Покупцы рубля гоняют покупцов валюты. Все по плану. Только это опять все волатильно.
Ну и где там любитель доллара по 100 ? Сегодня они как-то совсем сникли. В пятницу они были более живыми 😁.

А вот вопрос по #Сбербанк - зачем его так льют ?
У меня лично 3 версии 👇
🔺Кто-то нашел акций у токсичных нерезов?
🔺Дивидендов не будет 👉 Мишустин и так заберет деньги у Грефа ?
🔺Кому-то нужны более низкие цены для скупки ?
Мне больше нравится версия с токсичными акциями 👉 заливают не только Сбер, но и АДР на перевод сюда.
#ВТБ сегодня более живой.
Рынок сегодня странный, с растущим Газпромом, медведи 🐻🐻 до 3000 пунктов по индексу #IMOEX рынок не свезут точно.

АДР на #Мосбиржа были еще дешевле.
Вот такая распродажа.

Фьючерс на #Мосбиржа - опять значения конца сентября.
Правда тут было контанго - по индексу важный уровень 3000 пунктов, минимум 2988 пунктов.
Но #Мечел как-бы намекает, что на рынке все нормально 😁.

По вчерашнему падению #Мосбиржа.
Я так думаю и многие коллеги так пишут - это игра на сужение спрэда между АДР тут и там. Вернее взятие хеджа к АДР там из-за большой цены здесь.
Я вам про это писал в прошлое воскресенье.
Там не один пост был по этой теме.
Но цифры, которые приводят аналитики и даже приводит Банк России в триллионы рублей навеса, это максимум, который разбивается об Указы Президента - еще раз не весь #VKCO попал на рынок. НРД в момент обмена просто обязан цепочки проверить и если где есть доля сомнения, все это отклонить.
Текущие взятие хеджа это нормальный и здоровый процесс понимания рисков. Спекулянт не смотрит на фундаментальный характер бумаги - ему интересен заработок здесь и сейчас. Он есть и он пытается его спасти.
Я думаю, что у нас получится ситуация, как было с Полиметаллом - сначала яростно продавали, потом пошли это откупать 😁. Качели.
Тем более Сбербанк с дивидендом под 60 рублей это сила. В мае ставка Банка России может быть уже ниже. Не ложиться это все в сознание 😳.

Тут правда другая группа коллег нашла еще одну причину - IPO Совкомбанка - типа туда отвелекли 50 млрд. рублей. Рынок потерял ликвидность. Ага. Только это деньги не спекулянтов. И потом есть бумаги которые не упали. Фраза #Газпром растет последним на падающем рынке как-то не клеилась от слова совсем. Так что я это причиной не считаю.

Мой прогноз.
3000 пунктов по индексу #IMOEX быки должны отстоять. Дальше пойдет волатильная пила до 15 декабря. Или не пойдет - не очень понятно как ляжет карта. Но вот сценарий выкупа по продаваемым АДР вполне вполне реальный. Держать хедж стоит денег 😉. Это позиция короткая - не от того что ты продаешь, а потому что платишь %% за удержание. Она выгодна если продавать фьючерс в ситуации когда он дороже акции ( состояние контанго ). В любом случае нужны деньги даже под ГО фьючерса + некий запас под убыток.
Сейчас ситуация - напоминает картину "все побежали и я побежал" 😂.
Кстати продавали еще #VKCO - это видимо инвесторы стали выходить из бумаги. Конвертация уже по этой бумаге прошла, еще в октябре. И брать хедж уже на надо точно. А она упала со всеми.

Кстати, льют почему-то на вечерке. С чем это связано - не очень ясно. Утром рынок более бычий.

Вчерашние итоги торгов.
Справа в столбце худших АДР + #Распадская. Распадской не повезло - она опять ушла ниже 400 рублей 😳. И ушла сильно.
#Мосбиржа в негативе + позитивный #Газпром.
Да и #Мечел кому-то нужен.
А вот наши АДР никому не нужны.
15 декабря повышение ставки - минимум +1%, но могут и +2%.
В любом случае это позитив, так как ожидаемый негативный фактор.
Рынок должен расти на этом факте. Точно так же как сокращение ОПЕК+ по нефти - ожидаемый позитивный фактор, правда там еще был момент негатива в наращивании производства нефти иными производителями. Поэтому упали сильнее, чем если бы была одна новость 😉.

❗️Не более чем на 100000 рублей.
Хоть что-то. На самом деле это отработка механизма таких торгов - не более того. Ну и некий пассаж - мы знаем и что-то делаем. Выборы и все такое.
Но нужно понимать, что мелкие частные инвесторы они не главные.
Поэтому 100000 рублей. Ну хоть что-то 😳.
Банк России о заблокированных бумагах 👉 https://t.me/centralbank_russia/1467

3000 пунктов по #IMOEX щупать будем или так оставим 😁 ?

Про #золото.
Частники скупают золото.
По данным Минфина, в 2022 году россияне купили более 75 тонн инвестиционного золота в слитках, что в 15 раз больше показателя за 2021 год. Взрывному росту спроса способствовала отмена с 1 марта 2022 года НДС в размере 20% на покупку золотых слитков физлицами.
В 2023 году история повторяется. Золото это не просто золото - это 2 в 1. И золото в долларах и курс USDRUB.
Удобно.
Но по мне лучше золото на Мосбиржа. И вроде как обезличенное как в банке, но есть реальное золото под обеспечение. Но слитки это обезличенность даже лучше крипты 😉. Самое главное знать под каким деревом закопано 😁. Поэтому инвесторы золото в слитках и любят.
Кстати крупный центр торговли золотом это Стамбульская биржа. Там продают именно золото, а не ее бумажную форму. По крайней мере лет 5 назад так было - пришлось изучать тему.
Источник 👉 https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/12/11/1010296-sostoyatelnie-rossiyane-prodolzhayut-skupat-zolotie-slitki

Отметили 👍.
Теперь слово за быками - шансы у них возросли.
Картинка для них весьма благоприятная.
#Мосбиржа 👉 возможный разворот.