А что-то там за океаном - те же грабли.
На картинке дневной график #SPY 👉 ETF на #СиПи.
Снова на хаях от начала августа и чего-то движения вверх не получается.
Их рыночек устал. Как и наш.
Даже крипта сегодня не бычит 😳.
Не бычий день.
Надо поднимать Мечел - без него никак 😁.
#СиПи у максимума.

Ничего себе завершение дня 😳.
Кто-то решил на этом еще и заработать.
подробности здесь 👉 https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=45517
Карточка дела на сайте арбитражного суда города Москва еще висит.
То ли был мальчик, то ли не было.
СПБ биржа и мошенники.

Дурной #Полиметалл.
Если идет закрытие шортов то совершенно не обязательно откупать акции - лучше всего отсавить шорт и купить фьючерс.
Сейчас акция и фьючерс на эту акцию находится в состоянии бэквордации. А должно быть контанго.
Бэквордация это когда фьючерс стоит дешевле акции. Это неправильно.
Позиция проданные акции + купленный фьючерс становится синтетической облигацией с доходностью по величине бэквордации.
Проблема только в большом ГО под фьючерс.
Что-бы убрать это несоответствие нужно, или уменьшить размер ГО ( это риск-менеджмент биржи - она на это точно не пойдет ) или рынок должен массово шортить Полиметалл - но акций нет в шорт.
Получился такая патовая ситуация и расхождение.
Бэкворадция сейчас 35 рублей на акцию или 8%.
Все это сойдется в 0, акция = фьючерсу 21 декабря.
То есть доходность больше 100% годовых 😳. Ну еще деньги стоят. Но реально выйти на 80% доходности в годовых.
А что-то желающих нет 😁.
Рыночек.
Такая доходность на синтетике раньше была - но это все убивалось в один день махом. Я на памяти своей только один раз такое видел, когда еще РАО ЕС был. Полный олды.
Такая вот погремушка вышла.
Где тут профики 😳?
Какие-то трейдеры из ясельной группы 😂.

Сегодня на #Мосбиржа три момента.
🔺Будет ли пробой у #Мечел ниже 290.
🔺Будет ли ликвидирована рыночная неэффективность в #Полиметалл. Спот-фьючерс.
🔺И главное будет ли выкуп в #Сбербанк.

#Мечел пробил 290 😳.
Но .... быки в Мечел преф оборону держат 😁.
Не очень хороший знак для всего рынка. Но посмотрим куда все это привезет.

Металлурги - а может они и отскочат с этой поддержки 🤔?
Две интересные идеи в них
🔺#Полюс, который у нижней границе боковика.
🔺Снова #НЛМК, который вчера пытался расти. Сегодня заход № 2

#Полиметалл и открытый интерес во фьючах. Перевел в рубли для сравнения с другими инструментами. Многовато уже будет - рыночную неэффективность могут убрать.
Для этого предпосылки есть - интерес растет и он большой.

Цирк с банкротством СПБ биржи продолжается.
Кто, как и почему так получилось не очень понятно.
Пишут, что банкротство откладывается.
Но #Мечел все равно важнее 😁.

Как в #Мечел быки вернуться - так будет счастье на #Мосбиржа 😁.
Факт.
Голубая фишка.
Такой у нас рынок.
А если более серьезно и заумно, то поддержка фьючерса на индекс #IMOEX зона 315600-316000 пунктов. Мы от нее отскакиваем в моменте.
Я не вижу проблем для быков кроме одной - отсутствия денег и идей.
Рынок ищет что-то погонять 😁.
Картинка дневной график фьючерса на #Мосбиржа.

#Полиметалл - фючерс рванул. Идет закрытие бэквордации. Рынок с Полиметаллом приходит в нормальное состояние. Неэффективность убирается. Как-то медленно 😁.

#Мечел выше 290 рублей и рыночек подрос 😁.
Работает связка 😉.

Тут у коллег пошло обсуждение этого арбитража. Я так смотрю многие плохо понимают суть этого процесса.
🔺Такой арбитраж является безрисковым - в момент закрытия ( экспирации ) фьючерсного контракта его цена равна цене акции. Рыночный риск = 0.
🔺Еще одно название - синтетическая облигация. Доход по такой операции фиксированный. Если вы будете держать такую связку до погашения фьючерса.
🔺Проблема - большое ГО под фьючерс и мало кто дает шорт акций. Но даже если разделить счет 50% - фьючерсы и 50% шорт акций доходность была бы 5% сегодня утром. 5% это доходность без учета платы за шорт. Доходность за 20 дней - до 21 декабря, когда будет экспирация.

Такой арбитраж подходит под большие деньги - фиксированный доход с минимальным риском. Риск тут только биржи. Рыночного риска нет, от слова совсем.
Мне это не интересно. 5% или даже 10% маловато будет.
Мне даже не интересно просто купить #Полиметалл - слишком не ясно. Вчера падал, сегодня растет. Волатильность. Хз что с ним будет завтра. А вот арбитраж рулит - до 21 декабря акция точно будет на бирже. И ее цена уже не имеет значения. Причем арбитраж весьма жирный по доходности.

ДОП. - проблема это поддержание вариационной маржи по фьючерсам. Если вы их купили, а они стали падать в цене.

Еще один график для понимания - открытый интерес на фьючерсах #Полиметалл
График можно построить в Квике.
Видно что количество открытых фьючерсов выросло за последнее время.
ВАЖНО - на фьючерсных контрактов НЕЛЬЗЯ ввести ограничение на шорты. Если вы покупаете фьючерсный контракт, то его кто-то Вам продает. То есть открывает короткую позицию по активу.
Видно что изначально рост числа контрактов был вызван именно шортами - рост начался 23.11 в первый день падения цены акций. То ли кто-то брал хедж, то ли кто-то играл против лонга. Поэтому возникла неэффективность.

#Мечел 👉 дальше 305 рублей 😉.
Пошли красиво и на объемах.
График день.
Наше такое NVDA 😁. Вместо биткойна.

Металлурги сегодня зажгли 👍
График день #MOEXMM.
Надо ждать продолжения.

График от БКС для #Мечел обычки.
Самое главное - коррекция в пределах 20%.
Сейчас получилось 19%.
План выполнен. Правда RSI сильно не упал.
Статья, откуда я взял этот график называлась, куда может скорректироваться цена на Мечел.

Курс национальной валюты, заложенный в проект бюджета на 2024 год, будет на уровне 80–85 рублей за доллар. Об этом 26 октября заявил первый вице-спикер Госдумы РФ Александр Жуков. При этом среднегодовой курс доллара, по прогнозу Минэкономразвития, составит 90,1 рубля. При этом средняя цена нефти марки Brent составит $85 за баррель, а затем снизится до $80,2 в 2025-м и $76,2 в 2026-м. На прогнозируемый показатель влияет рост доли рубля и национальных валют, уточнили в министерстве.
Источник.

Вот не очень понятно какой курс #РУБЛЬ нужен по итогу и чего они там заложили в бюджет 😳.
Понятно только одно - денег надо много 👉 нефтегазовые доходы должны вырасти на 30% в 2024 году.
Доходы эти складываются из двух величин - стоимости нефти в рублях и курса доллара к рублю.

1.Политика финансовых властей (ЦБ и Минфин) претерпевает принципиальные изменения под давлением исполнительной власти. ЦБ возобновляет операции на валютном рынке с целью определять рублевый курс, а Минфину дано указание планировать инвестиции из ФНБ, ограничивая дорогостоящие заимствования на внутреннем рынке.
2. Регулярные операции в рамках бюджетного правила при ожидаемых котировках нефти Юралс в 71 доллар за баррель в 2024 составят 1.8 трлн руб. Отложенные покупки по итогам 2023 достигнут 1, 6 трлн руб. В совокупности - 3,4 трлн руб. Дополнительные расходы госбюджета в 2023 составят 2,9 трлн руб, которые будут закрыты из ФНБ и отзеркалированы ЦБ с использованием ЗВР. Одновременно стоит ожидать, что будут ограничены заимствования на внутреннем рынке через ОФЗ, экономическую эффективность которых не смог объяснить министр Силуанов, отвечая на прямой вопрос в ходе выступления в Госдуме.
3. Совокупность этих операций свидетельствует, что правительство расширяет зону своего влияния на финансовую политику в интересах реального сектора экономики, ограничив потенциал валютно-спекулятивного лобби, паразитирующего на обслуживании госдолга (около 2,5 трлн руб в год), волатильности рублевого курса и операциях «керри-трейд».
4. Совокупный эффект от систематизации и жесткой целевой направленности указанных мер расчетно укрепит курс рубля в сопоставимых ценах на 8-10%, до 80-85 за доллар. Это стабилизирует стоимость и объемы импорта по критически важной для промышленности номенклатуре, обеспечив временной лаг для организации производства оригинальных деталей и комплектующих. Также получит поддержку сбалансированность потребительского рынка с антиинфляционным эффектом в 1-1,5%.
5. Коррекция ДКП означает серьезное ослабление позиций Набиуллиной и Силуанова в аппарате власти и может привести к кадровым рокировкам по причине профессиональной неготовности сотрудников ЦБ и Минфина реализовывать многозвенную системную политику, определяя эффективный курс рубля в противостоянии с международным валютно-сырьевым лобби, поддерживаемому финансовыми институтами США.

Такая вот аналитика.
Здесь важно понимать что операции Банка России будут носить характер покупки валюты на рынке в 2024 году. Пока все говорит об этом - просто покупки валюты по БП + покупка валюты которая не покупалась в 2023 году.
И при этом опять всплывает цифра 80-85 рублей за доллар.
Изменение курса USD/RUB всего на один рубль увеличивает (уменьшает) нефтегазовые доходы на 60 млрд руб.
Я так скажу - на верху не особо понимают какой курс нужен по итогу 😳.
Придется искать золотую середину.
#РУБЛЬ.

Читатели пишут, что в истории курса не очень понятен дисконт нашей нефти к сорту Брент.
В любом случае стоит ориентироваться на цену нефти в рублях.
Непонятный курс #РУБЛЬ.