01.03
Вымпелком - Veon
Про отчёт Вымпелком:
- Выручка в России снизилась на 2% г/г в 4 квартале 2020, что является значительным улучшением по сравнению с предыдущими кварталами (когда было зафиксировано сокращение общей выручки на 7% г/г в 3 квартале 2020 года и на 10% г/г во 2 квартале 2020 года).
- Сервисная выручка в мобильном сегменте снизилась на 4% г/г, что является улучшением относительно снижения на 10% г/г в 3 квартале 2020 года, в значительной мере в результате сокращения выручки от международного роуминга на 41% г/г.
- В фиксированном сегменте сервисная выручка продолжила устойчивый положительный рост, продемонстрировав в 4 квартале 2020 года увеличение на 7% г/г.
- Абонентская база клиентов ШПД в 4 квартале 2020 года увеличилась на 8%.
- Выручка от услуг в сфере рекламных технологий выросла на 14% г/г.
- Спрос на IT-решения для цифровой трансформации бизнеса увеличился в 9 раз г/г.
- В 4 квартале 2020 года компания зафиксировала рост абонентской базы на 0,3% в сравнении с 3 кварталом 2020 года.
- Число активных пользователей сервиса "Билайн ТВ" выросло в 4 квартале 2020 года на 33% г/г - до 2,7 млн в месяц.
- Число активных пользователей приложения "Мой Билайн" выросло на 27% г/г.
- Показатель EBITDA снизился на 12% г/г.
Про отчёт Veon:
- Выручка телекоммуникационного холдинга VEON в 4-м квартале 2020 года снизилась на 11,3% и составила $1,998 млрд по сравнению с $2,254 млрд в 4-м квартале 2019 года.
Результат оказался хуже ожиданий аналитиков. Согласно консенсус-прогнозу "Интерфакса", показатель мог упасть на 10,4% и составить $2,019 млрд.
- EBITDA составила $826 млн, что на 11,6% ниже аналогичного показателя прошлого года.
- Рентабельность по показателю - 41,4% против 41,5% годом ранее. Аналитики ожидали снижения показателя на 8,6%, до $855 млн.
- По итогам 2020 года выручка VEON сократилась на 10% - до $7,98 млрд против $8,863 млрд в 2019 году.
- Показатель EBITDA составил $3,45 млрд, снизившись год к году на 18,1%.
Про прогнозы:
VEON прогнозирует рост выручки и EBITDA на 2021 год в диапазоне от 1% до 7%, следует из финансового отчета компании. Речь идет о росте показателей в диапазоне от нижних до средних однозначных значений.
Про дивиденды:
Компания сообщила, что VEON не будет выплачивать дивиденды по итогам 2020 года.
Ранее VEON уже заявлял о том, что выплаты по дивидендам маловероятны из-за неопределенности, связанной с показателем FCF. В IV квартале VEON получил отрицательный FCF после вычета расходов на лицензии в размере $8 млн.
В интервью "Интерфаксу" глава VEON Каан Терзиоглу отмечал, что решений по выплатам на 2021 год пока нет, однако компания намерена сохранить приверженность действующей дивидендной политике.
В 2019 году VEON суммарно выплатил акционерам дивиденды в $0,28 на акцию: $0,13 - промежуточные по итогам I полугодия, $0,15 - финальные. Тогда общая выплата составила примерно 70% от свободного денежного потока после вычета расходов на получение лицензий на частоты.
Про итоги:
VEON представил ожидаемо слабые финансовые результаты. Динамика "Вымпелком" в России показала некоторые улучшения к/к, однако все еще остается в негативной зоне. VEON подтвердил, что не планирует выплачивать дивиденды за 2020 и не предоставил никакой информации о возобновлении дивидендных выплат в 2021 г.
Менеджменту необходимо будет доказать способность к развороту в сторону положительных темпов роста выручки в 2021 году и потенциал для этого есть. Теперь основная задача состоит в улучшении клиентского опыта. Осуществима она или нет – пока трудно сказать. Тестом станет первая половина текущего года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - без позиции, пока компания не начнет демонстрировать заметные улучшения операционных показателей в России.
Спекулятивно:
Бумага уже 10 лет находится в понижательном тренде, но есть вероятность, что сейчас мы наблюдаем его слом. Сопротивлением выступает уровень $1.9. При закреплении цены выше, откроется цель на $2, дальняя на $3.
#veon
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Вымпелком - Veon
Про отчёт Вымпелком:
- Выручка в России снизилась на 2% г/г в 4 квартале 2020, что является значительным улучшением по сравнению с предыдущими кварталами (когда было зафиксировано сокращение общей выручки на 7% г/г в 3 квартале 2020 года и на 10% г/г во 2 квартале 2020 года).
- Сервисная выручка в мобильном сегменте снизилась на 4% г/г, что является улучшением относительно снижения на 10% г/г в 3 квартале 2020 года, в значительной мере в результате сокращения выручки от международного роуминга на 41% г/г.
- В фиксированном сегменте сервисная выручка продолжила устойчивый положительный рост, продемонстрировав в 4 квартале 2020 года увеличение на 7% г/г.
- Абонентская база клиентов ШПД в 4 квартале 2020 года увеличилась на 8%.
- Выручка от услуг в сфере рекламных технологий выросла на 14% г/г.
- Спрос на IT-решения для цифровой трансформации бизнеса увеличился в 9 раз г/г.
- В 4 квартале 2020 года компания зафиксировала рост абонентской базы на 0,3% в сравнении с 3 кварталом 2020 года.
- Число активных пользователей сервиса "Билайн ТВ" выросло в 4 квартале 2020 года на 33% г/г - до 2,7 млн в месяц.
- Число активных пользователей приложения "Мой Билайн" выросло на 27% г/г.
- Показатель EBITDA снизился на 12% г/г.
Про отчёт Veon:
- Выручка телекоммуникационного холдинга VEON в 4-м квартале 2020 года снизилась на 11,3% и составила $1,998 млрд по сравнению с $2,254 млрд в 4-м квартале 2019 года.
Результат оказался хуже ожиданий аналитиков. Согласно консенсус-прогнозу "Интерфакса", показатель мог упасть на 10,4% и составить $2,019 млрд.
- EBITDA составила $826 млн, что на 11,6% ниже аналогичного показателя прошлого года.
- Рентабельность по показателю - 41,4% против 41,5% годом ранее. Аналитики ожидали снижения показателя на 8,6%, до $855 млн.
- По итогам 2020 года выручка VEON сократилась на 10% - до $7,98 млрд против $8,863 млрд в 2019 году.
- Показатель EBITDA составил $3,45 млрд, снизившись год к году на 18,1%.
Про прогнозы:
VEON прогнозирует рост выручки и EBITDA на 2021 год в диапазоне от 1% до 7%, следует из финансового отчета компании. Речь идет о росте показателей в диапазоне от нижних до средних однозначных значений.
Про дивиденды:
Компания сообщила, что VEON не будет выплачивать дивиденды по итогам 2020 года.
Ранее VEON уже заявлял о том, что выплаты по дивидендам маловероятны из-за неопределенности, связанной с показателем FCF. В IV квартале VEON получил отрицательный FCF после вычета расходов на лицензии в размере $8 млн.
В интервью "Интерфаксу" глава VEON Каан Терзиоглу отмечал, что решений по выплатам на 2021 год пока нет, однако компания намерена сохранить приверженность действующей дивидендной политике.
В 2019 году VEON суммарно выплатил акционерам дивиденды в $0,28 на акцию: $0,13 - промежуточные по итогам I полугодия, $0,15 - финальные. Тогда общая выплата составила примерно 70% от свободного денежного потока после вычета расходов на получение лицензий на частоты.
Про итоги:
VEON представил ожидаемо слабые финансовые результаты. Динамика "Вымпелком" в России показала некоторые улучшения к/к, однако все еще остается в негативной зоне. VEON подтвердил, что не планирует выплачивать дивиденды за 2020 и не предоставил никакой информации о возобновлении дивидендных выплат в 2021 г.
Менеджменту необходимо будет доказать способность к развороту в сторону положительных темпов роста выручки в 2021 году и потенциал для этого есть. Теперь основная задача состоит в улучшении клиентского опыта. Осуществима она или нет – пока трудно сказать. Тестом станет первая половина текущего года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - без позиции, пока компания не начнет демонстрировать заметные улучшения операционных показателей в России.
Спекулятивно:
Бумага уже 10 лет находится в понижательном тренде, но есть вероятность, что сейчас мы наблюдаем его слом. Сопротивлением выступает уровень $1.9. При закреплении цены выше, откроется цель на $2, дальняя на $3.
#veon
@trader_book
Посмотрим @lukoev
06.11.
Veon.
Про отчёт:
Консолидированная выручка телекоммуникационного холдинга Veon Ltd. (владеет компанией "Вымпелком", предоставляющей услуги под брендом "Билайн") по МСФО увеличилась в третьем квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 10,2% и составила $2,005 млрд. Об этом говорится в сообщении компании.
Выручка от мобильной и фиксированной связи Veon за отчетный период выросла на 8,4%, до $1,825 млрд, выручка от передачи мобильных данных - на 18,1%, до $685 млн.
- Показатель EBITDA компании за отчетный период возрос на 8,6% и составил $889 млн, рентабельность по EBITDA сократилась на 0,6 п. п., до 44,4%.
- Показатель capex Veon в третьем квартале 2021 года увеличился на 16%, до $381 млн. Чистый долг Veon составил $8,154 млрд, увеличившись на 7,2%.
- Число мобильных абонентов Veon возросло на 5,5%, до 202,9 млн, а количество абонентов фиксированной связи - на 4,4%, до 4,6 млн.
Консолидированная выручка "Вымпелкома" (предоставляет услуги под брендом "Билайн"), по МСФО увеличилась по итогам июля - сентября 2021 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8,2% и достигла 75,288 млрд рублей, говорится в отчете компании.
- Показатель EBITDA компании в России за третий квартал 2021 года вырос на 1,9%, до 28,2 млрд рублей.
- Сервисная выручка в мобильном сегменте "Вымпелкома" в отчетном квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличилась на 4,5% и составила 54,8 млрд рублей.
- Сервисная выручка в фиксированном сегменте при этом возросла на 6,2%, до 10,1 млрд рублей.
- По итогам девяти месяцев 2021 года выручка "Вымпелкома" увеличилась на 5,3%, до 213,3 млрд рублей.
- Показатель EBITDA снизился на 0,3%, до 81,4 млрд рублей.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
За 3К21 общая выручка выросла до $2 млрд (+10.2% г/г), EBITDA – до $889 млн (+8.6% г/г), а чистая прибыль составила $145 млн против убытка в $620 млн в 3К20. Результаты превысили консенсус-прогноз Интерфакса на 1.8%, 4.0% и 16.6% соответственно.
На динамику выручки благоприятно повлияли усиление операционной динамики в России (+8.2% г/г против +6.2% во 2К21) и двузначные темпы роста бизнеса в Пакистане (+13.0%), Казахстане (+25.5%) и Украине (+11.9%).
В России VEON добился хороших операционных результатов: абонентская база 4G выросла на 16.9% г/г, а объем переданных мобильных данных увеличился на 46.7% г/г, что отражает успешные усилия группы по улучшению качества сети.
Аналитики Атон полагают, что возможное решение о возобновлении дивидендных выплат может стать мощным драйвером роста стоимости акций VEON. Учитывая текущую дивидендную политику компании, предусматривающую выплату не менее 50% от FCF за предыдущий год, а также улучшение финансовых показателей, дивидендная доходность в рамках базового сценария может находиться в диапазоне 6.5-8%.
МНЕНИЕ:
Более 10-ти лет бумага находится в коррекции, однако на длинных таймфреймах наблюдается формирование слома нисходящего тренда. Думается, что есть смысл открывать долгосрочный лонг при закреплении цены выше уровня $2.25.
#veon
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
Veon.
Про отчёт:
Консолидированная выручка телекоммуникационного холдинга Veon Ltd. (владеет компанией "Вымпелком", предоставляющей услуги под брендом "Билайн") по МСФО увеличилась в третьем квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 10,2% и составила $2,005 млрд. Об этом говорится в сообщении компании.
Выручка от мобильной и фиксированной связи Veon за отчетный период выросла на 8,4%, до $1,825 млрд, выручка от передачи мобильных данных - на 18,1%, до $685 млн.
- Показатель EBITDA компании за отчетный период возрос на 8,6% и составил $889 млн, рентабельность по EBITDA сократилась на 0,6 п. п., до 44,4%.
- Показатель capex Veon в третьем квартале 2021 года увеличился на 16%, до $381 млн. Чистый долг Veon составил $8,154 млрд, увеличившись на 7,2%.
- Число мобильных абонентов Veon возросло на 5,5%, до 202,9 млн, а количество абонентов фиксированной связи - на 4,4%, до 4,6 млн.
Консолидированная выручка "Вымпелкома" (предоставляет услуги под брендом "Билайн"), по МСФО увеличилась по итогам июля - сентября 2021 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8,2% и достигла 75,288 млрд рублей, говорится в отчете компании.
- Показатель EBITDA компании в России за третий квартал 2021 года вырос на 1,9%, до 28,2 млрд рублей.
- Сервисная выручка в мобильном сегменте "Вымпелкома" в отчетном квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличилась на 4,5% и составила 54,8 млрд рублей.
- Сервисная выручка в фиксированном сегменте при этом возросла на 6,2%, до 10,1 млрд рублей.
- По итогам девяти месяцев 2021 года выручка "Вымпелкома" увеличилась на 5,3%, до 213,3 млрд рублей.
- Показатель EBITDA снизился на 0,3%, до 81,4 млрд рублей.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
За 3К21 общая выручка выросла до $2 млрд (+10.2% г/г), EBITDA – до $889 млн (+8.6% г/г), а чистая прибыль составила $145 млн против убытка в $620 млн в 3К20. Результаты превысили консенсус-прогноз Интерфакса на 1.8%, 4.0% и 16.6% соответственно.
На динамику выручки благоприятно повлияли усиление операционной динамики в России (+8.2% г/г против +6.2% во 2К21) и двузначные темпы роста бизнеса в Пакистане (+13.0%), Казахстане (+25.5%) и Украине (+11.9%).
В России VEON добился хороших операционных результатов: абонентская база 4G выросла на 16.9% г/г, а объем переданных мобильных данных увеличился на 46.7% г/г, что отражает успешные усилия группы по улучшению качества сети.
Аналитики Атон полагают, что возможное решение о возобновлении дивидендных выплат может стать мощным драйвером роста стоимости акций VEON. Учитывая текущую дивидендную политику компании, предусматривающую выплату не менее 50% от FCF за предыдущий год, а также улучшение финансовых показателей, дивидендная доходность в рамках базового сценария может находиться в диапазоне 6.5-8%.
МНЕНИЕ:
Более 10-ти лет бумага находится в коррекции, однако на длинных таймфреймах наблюдается формирование слома нисходящего тренда. Думается, что есть смысл открывать долгосрочный лонг при закреплении цены выше уровня $2.25.
#veon
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
Veon. Финансовые результаты по МСФО за II квартал 2022 г.
- Выручка VEON во II квартале увеличилась на 5,6% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила $2 млрд рублей.
- EBITDA увеличилась на 13%, до $913 млн. В национальных валютах рост составил 14,1%. Маржинальность по показателю составила 45,4% против 42,4% годом ранее.
- Выручка VEON от услуг мобильной и фиксированной связи составила $1,9 млрд, что на 7,1% выше аналогичного показателя прошлого года.
- Выручка от передачи данных увеличилась на 11,6%, до $733 млн, органический рост составил 15,5%.
Чистая прибыль составила $183 млн, увеличившись год к году на 43,5%. Чистая прибыль VEON, относящаяся к акционерам холдинга, выросла на 34%, до $135 млн.
Капитальные затраты VEON во II квартале снизились на 21,5% год к году и составили $382 млн.
Чистый долг холдинга на конец II квартала 2022 года составил $9,97 млрд.
Интенсивность капзатрат составила 21,5% против 25% годом ранее.
Общее число абонентов VEON выросло за год на 2,7% и составило 204 млн, из них 102 млн – пользователи сети 4G. Количество пользователей широкополосного интернета выросло на 3,2%, до 4,7 млн.
VEON по итогам II квартала получил отрицательный свободный денежный поток (FCF) за вычетом лицензий в размере $249 млн.
На показателе FCF базируется дивидендная политика холдинга: она предполагает выплаты в размере не менее 50% от FCF после вычета расходов от получения лицензий на частоты.
МНЕНИЕ
Отчёт очень даже неплохой и неудивительно, что на открытии бумагу дернули на +10%, правда на низких оборотах. На длинных таймфреймах в акции формируется слом нисходящего тренда. Сопротивлением выступает уровень 50₽, при закреплении цены выше, стоит ожидать появления объемов от крупных игроков и начала игры вверх с целью на 70₽
#veon
Посмотрим
@trader_book
- Выручка VEON во II квартале увеличилась на 5,6% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила $2 млрд рублей.
- EBITDA увеличилась на 13%, до $913 млн. В национальных валютах рост составил 14,1%. Маржинальность по показателю составила 45,4% против 42,4% годом ранее.
- Выручка VEON от услуг мобильной и фиксированной связи составила $1,9 млрд, что на 7,1% выше аналогичного показателя прошлого года.
- Выручка от передачи данных увеличилась на 11,6%, до $733 млн, органический рост составил 15,5%.
Чистая прибыль составила $183 млн, увеличившись год к году на 43,5%. Чистая прибыль VEON, относящаяся к акционерам холдинга, выросла на 34%, до $135 млн.
Капитальные затраты VEON во II квартале снизились на 21,5% год к году и составили $382 млн.
Чистый долг холдинга на конец II квартала 2022 года составил $9,97 млрд.
Интенсивность капзатрат составила 21,5% против 25% годом ранее.
Общее число абонентов VEON выросло за год на 2,7% и составило 204 млн, из них 102 млн – пользователи сети 4G. Количество пользователей широкополосного интернета выросло на 3,2%, до 4,7 млн.
VEON по итогам II квартала получил отрицательный свободный денежный поток (FCF) за вычетом лицензий в размере $249 млн.
На показателе FCF базируется дивидендная политика холдинга: она предполагает выплаты в размере не менее 50% от FCF после вычета расходов от получения лицензий на частоты.
МНЕНИЕ
Отчёт очень даже неплохой и неудивительно, что на открытии бумагу дернули на +10%, правда на низких оборотах. На длинных таймфреймах в акции формируется слом нисходящего тренда. Сопротивлением выступает уровень 50₽, при закреплении цены выше, стоит ожидать появления объемов от крупных игроков и начала игры вверх с целью на 70₽
#veon
Посмотрим
@trader_book
Телекоммуникационный холдинг VEON заключил соглашение о продаже ПАО "Вымпелком" локальным менеджерам во главе с гендиректором российской компании Александром Торбаховым, говорится в сообщении российского телеком-оператора.
VEON выручит от продажи актива 130 млрд рублей, говорится в сообщении "Вымпелкома". Ожидается, что сделка будет завершена до 1 июня 2023 года с возможностью продления сроков закрытия при определенных условиях.
Холдинг VEON 2 ноября официально объявил о начале поиска покупателя на "Вымпелком".
"Вымпелком" генерирует VEON около более половины выручки. По итогам III квартала доходы российского актива увеличились на 16,1% и составили $1,19 млрд. Одновременно с этим выручка в переводе на рубли снизилась на 6,1%, до 70,7 млрд рублей.
#veon
@trader_book
VEON выручит от продажи актива 130 млрд рублей, говорится в сообщении "Вымпелкома". Ожидается, что сделка будет завершена до 1 июня 2023 года с возможностью продления сроков закрытия при определенных условиях.
Холдинг VEON 2 ноября официально объявил о начале поиска покупателя на "Вымпелком".
"Вымпелком" генерирует VEON около более половины выручки. По итогам III квартала доходы российского актива увеличились на 16,1% и составили $1,19 млрд. Одновременно с этим выручка в переводе на рубли снизилась на 6,1%, до 70,7 млрд рублей.
#veon
@trader_book
Во II квартале 2023 года выручка телекоммуникационного холдинга VEON сократилась на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $916 млн, говорится в отчетности компании.
Сервисная выручка в отчетном периоде составила $882 млн, продемонстрировав снижение на 4%.
EBITDA понизилась на 10,6%, до $415 млн. Маржинальность показателя составила 45,3% против 48,5% годом ранее.
На показатели повлияли курсовые разницы, отмечает VEON.
В нацвалютах показатели выросли: выручка - на 19,6%, EBITDA - на 13,6%.
Финансовые результаты не учитывают показатели российского "Вымпелкома", т.к. актив позиционируется как "выставленный на продажу". При этом VEON в отчете не привел новых ориентиров по срокам закрытия сделки продажи российского актива, отметив лишь, что эта задача остается для компании приоритетной.
В отчетном периоде холдинг вновь не стал раскрывать показатели чистой прибыли и свободного денежного потока. Капитальные затраты составили $171 млн, снизившись год к году на 16%.
Чистый долг VEON на 30 июня 2023 года составил $2,75 млрд.
Общее число абонентов VEON снизилось за год на 0,6%, до 157,5 млн. Среди них 88,5 млн - пользователи связи 4G.
Выручка активов VEON во II квартале - 2023 г., млн долларов США
#veon
@trader_book
Сервисная выручка в отчетном периоде составила $882 млн, продемонстрировав снижение на 4%.
EBITDA понизилась на 10,6%, до $415 млн. Маржинальность показателя составила 45,3% против 48,5% годом ранее.
На показатели повлияли курсовые разницы, отмечает VEON.
В нацвалютах показатели выросли: выручка - на 19,6%, EBITDA - на 13,6%.
Финансовые результаты не учитывают показатели российского "Вымпелкома", т.к. актив позиционируется как "выставленный на продажу". При этом VEON в отчете не привел новых ориентиров по срокам закрытия сделки продажи российского актива, отметив лишь, что эта задача остается для компании приоритетной.
В отчетном периоде холдинг вновь не стал раскрывать показатели чистой прибыли и свободного денежного потока. Капитальные затраты составили $171 млн, снизившись год к году на 16%.
Чистый долг VEON на 30 июня 2023 года составил $2,75 млрд.
Общее число абонентов VEON снизилось за год на 0,6%, до 157,5 млн. Среди них 88,5 млн - пользователи связи 4G.
Выручка активов VEON во II квартале - 2023 г., млн долларов США
#veon
@trader_book
Veon закрыл сделку по продаже российского «Вымпелкома» менеджменту, сообщила компания.
Сделка не предусматривает договоренностей об обратном выкупе и означает полный уход с российского рынка, добавили в Veon.
#veon
@trader_book
Сделка не предусматривает договоренностей об обратном выкупе и означает полный уход с российского рынка, добавили в Veon.
#veon
@trader_book