02.03.
Новатэк.
Про отчёт:
В 2020 г. выручка и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 711,8 млрд руб. и 392,0 млрд руб. соответственно, уменьшившись на 17,5% и 15,0% по сравнению с 2019 г.
Снижение выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связано с падением мировых цен на углеводороды. Выручка также снизилась в связи с уменьшением объемов реализации сжиженного природного газа на международных рынках в результате увеличения доли прямых продаж совместного предприятия ОАО "Ямал СПГ" по долгосрочным контрактам.
- Выручка по итогам IV квартала составила 222,1 млрд руб. — к уровню IV квартала 2019 г. (+38% кв/кв).
- Показатель EBITDA в IV квартале составил 126,2 млрд руб., увеличившись на 3% г/г (+34% кв/кв)
- Капитальные вложения в IV квартале составили 62,3 млрд руб., что на 19% выше уровня IV квартала 2019 г. (+56% кв/кв).
- Прибыль, относящаяся к акционерам, по итогам года составила 67,8 млрд руб. (22,58 руб. на акцию) по сравнению с 865,5 млрд руб. в 2019 г.
- Свободный денежный поток. за 2020 г. был отрицательным и составил -32,7 млрд руб. Свободный денежный поток в IV квартале также был отрицательным, составив -3,1 млрд руб.
- Чистый долг на конец 2020 г. составил 39,6 млрд руб., что в 2,6 раза выше уровня на конец 2019 г. Отношение чистый долг/EBITDA выросло до 0,1х против 0,03х.
- Чистая прибыль акционеров за 2020 г. составила 43,8 млрд руб., сократившись на 2% г/г (рост в 3,3 раза относительно III квартала 2020 г.).
Без учета эффектов от выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях и от курсовых разниц, нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам, составила 169,0 млрд руб. (56,26 руб. на акцию), снизившись на 31,0% по сравнению с 2019 г.
Про итоги:
На финансовый результат Группы в 2020 г. существенное влияние оказала неблагоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к снижению цен реализации углеводородов и признанию значительных курсовых разниц. Кроме того, в обоих годах компания отразила эффекты от сделок по продаже долей участия в проекте "Арктик СПГ 2": признание в 2019 г. прибыли от продажи 40%-ной доли участия в проекте "Арктик СПГ 2" в размере 675,0 млрд руб. и признание убытков от последующей неденежной переоценки условного возмещения по этим сделкам в 2019 и 2020 гг. в размере 34,5 млрд и 47,8 млрд руб. соответственно. В 2019 г. Новатэк также признал прибыль от реорганизации совместного предприятия АО "Арктикгаз" в размере 7,8 млрд руб.
Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 204,6 млрд руб. по сравнению со 162,5 млрд руб. в 2019 г. Значительная часть инвестиций в основные средства была направлена на развитие СПГ-проектов (проекта "Арктик СПГ 2" до марта 2019 г., проекта по созданию центра по строительству крупнотоннажных морских сооружений в Мурманской области и проекта "Обский СПГ'). Кроме того, компания инвестировала в развитие и запуск месторождений Северо-Русского блока.
Про дивиденды:
С учётом обновленного уровня дивидендных выплат на уровне 50% нормализованной базы расчета, по оценкам аналитиков "Альфа-банка", финальный дивиденд на акцию составит порядка 15,70 руб., что предполагает дивиденд в размере 27,52 руб. на акцию по итогам года.
Это почти на 10% выше их оценки, однако всё ещё ниже дивидендов по итогам 2019 на уровне 32,33 руб. на акцию. Хотя компания не смогла сохранить положительный показатель СДП по итогам 2020 г., который оказался в негативной зоне на уровне 32,7 млрд руб., они считают, что компания сохраняет достаточную ликвидность и исключительно низкий уровень долга, чтобы выплатить акционерам дивиденды на уровне 2019.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После обновления ист.хая в начале года, акция ушла в коридор ~1430-1265. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 1400, с целью на 1500, а пока скорее боковик с проторговкой уровня 1350
#новатэк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Новатэк.
Про отчёт:
В 2020 г. выручка и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 711,8 млрд руб. и 392,0 млрд руб. соответственно, уменьшившись на 17,5% и 15,0% по сравнению с 2019 г.
Снижение выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связано с падением мировых цен на углеводороды. Выручка также снизилась в связи с уменьшением объемов реализации сжиженного природного газа на международных рынках в результате увеличения доли прямых продаж совместного предприятия ОАО "Ямал СПГ" по долгосрочным контрактам.
- Выручка по итогам IV квартала составила 222,1 млрд руб. — к уровню IV квартала 2019 г. (+38% кв/кв).
- Показатель EBITDA в IV квартале составил 126,2 млрд руб., увеличившись на 3% г/г (+34% кв/кв)
- Капитальные вложения в IV квартале составили 62,3 млрд руб., что на 19% выше уровня IV квартала 2019 г. (+56% кв/кв).
- Прибыль, относящаяся к акционерам, по итогам года составила 67,8 млрд руб. (22,58 руб. на акцию) по сравнению с 865,5 млрд руб. в 2019 г.
- Свободный денежный поток. за 2020 г. был отрицательным и составил -32,7 млрд руб. Свободный денежный поток в IV квартале также был отрицательным, составив -3,1 млрд руб.
- Чистый долг на конец 2020 г. составил 39,6 млрд руб., что в 2,6 раза выше уровня на конец 2019 г. Отношение чистый долг/EBITDA выросло до 0,1х против 0,03х.
- Чистая прибыль акционеров за 2020 г. составила 43,8 млрд руб., сократившись на 2% г/г (рост в 3,3 раза относительно III квартала 2020 г.).
Без учета эффектов от выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях и от курсовых разниц, нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам, составила 169,0 млрд руб. (56,26 руб. на акцию), снизившись на 31,0% по сравнению с 2019 г.
Про итоги:
На финансовый результат Группы в 2020 г. существенное влияние оказала неблагоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к снижению цен реализации углеводородов и признанию значительных курсовых разниц. Кроме того, в обоих годах компания отразила эффекты от сделок по продаже долей участия в проекте "Арктик СПГ 2": признание в 2019 г. прибыли от продажи 40%-ной доли участия в проекте "Арктик СПГ 2" в размере 675,0 млрд руб. и признание убытков от последующей неденежной переоценки условного возмещения по этим сделкам в 2019 и 2020 гг. в размере 34,5 млрд и 47,8 млрд руб. соответственно. В 2019 г. Новатэк также признал прибыль от реорганизации совместного предприятия АО "Арктикгаз" в размере 7,8 млрд руб.
Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 204,6 млрд руб. по сравнению со 162,5 млрд руб. в 2019 г. Значительная часть инвестиций в основные средства была направлена на развитие СПГ-проектов (проекта "Арктик СПГ 2" до марта 2019 г., проекта по созданию центра по строительству крупнотоннажных морских сооружений в Мурманской области и проекта "Обский СПГ'). Кроме того, компания инвестировала в развитие и запуск месторождений Северо-Русского блока.
Про дивиденды:
С учётом обновленного уровня дивидендных выплат на уровне 50% нормализованной базы расчета, по оценкам аналитиков "Альфа-банка", финальный дивиденд на акцию составит порядка 15,70 руб., что предполагает дивиденд в размере 27,52 руб. на акцию по итогам года.
Это почти на 10% выше их оценки, однако всё ещё ниже дивидендов по итогам 2019 на уровне 32,33 руб. на акцию. Хотя компания не смогла сохранить положительный показатель СДП по итогам 2020 г., который оказался в негативной зоне на уровне 32,7 млрд руб., они считают, что компания сохраняет достаточную ликвидность и исключительно низкий уровень долга, чтобы выплатить акционерам дивиденды на уровне 2019.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После обновления ист.хая в начале года, акция ушла в коридор ~1430-1265. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 1400, с целью на 1500, а пока скорее боковик с проторговкой уровня 1350
#новатэк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.07.
НОВАТЭК.
Про отчёт:
Предварительные производственные показатели за 2й квартал и 1е полугодие 2021 г.
Добыча углеводородов НОВАТЭКа с учетом доли в добыче СП во 2м квартале 2021 г. выросла на 7,8% по сравнению со 2м кварталом 2020 г. и составила 156,6 млн бнэ.
В среднесуточном выражении объем добычи составил 1,72 млн бнэ/сутки.
Добыча природного газа выросла на 7,8%, до 19,95 млрд м3, жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть) - на 6,5%, до 3,111 млн т.
По итогам 1го полугодия 2021 г. в целом добыча углеводородов НОВАТЭКа увеличилась на 6,5% по сравнению с 1м полугодием 2020 г. и составила 314,7 млн бнэ.
В среднесуточном выражении добыча увеличилась на 7,1%, до 1,74 млн бнэ/сутки.
Добыча газа выросла на 6,7%, до 40,11 млрд м3, жидких углеводородов - на 4,5%, до 6,24 млн т.
Реализация газа, включая сжиженный природный газ (СПГ), во 2м квартале 2021 г. выросла на 4,7% и составила 17,7 млрд м3.
В т.ч. в России объем реализации вырос на 6,1%, до 15,31 млрд м3, на международных рынках - снизился на 3,2%, до 2,39 млрд м3.
В 1м полугодии в целом реализация газа составила 39,13 млрд м3 (рост на 4,1%), в т.ч. в России - 34,86 млрд м3 (рост на 6,7%), на международных рынках - 4,27 млрд м3 (снижение на 13,2%).
Снижение объемов реализации газа на международных рынках у НОВАТЭКа наблюдается уже несколько кварталов подряд, что обусловлено изменением структуры продаж СПГ дочкой НОВАТЭКа Ямал СПГ.
Предприятие последовательно уменьшает долю продаж СПГ на спотовом рынке через акционеров, включая НОВАТЭК, одновременно увеличивая долю прямых продаж по долгосрочным контрактам.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК во 2м квартале и 1м полугодии 2021 г. составил 3,1 и 6,2 млн т соответственно, продемонстрировав рост на 11,2% и 11,0% в годовом сравнении.
На комплексе в Усть-Луге во 2м квартале и 1м полугодии 2021 г. переработано 1,8 и 3,6 млн т стабильного газового конденсата соответственно, объем переработки снизился на 0,3% и 0,5% по сравнению с соответствующими периодами 2020 г.
По предварительным данным, объем реализации готовой продукции комплекса в Усть-Луге во 2м квартале 2021 г. составил 1,912 млн т, в т.ч. 1,287 млн т нафты, 280 тыс. т керосина, 345 тыс. т мазута и дизельной фракции (газойля).
Объем реализации нефти составил 1,018 млн т, стабильного газового конденсата - 391 тыс. т.
По состоянию на 30 июня 2021 г. 0,8 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 628 тыс. т стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.
Про итоги:
Позитивная динамика по объемам добычи углеводородов НОВАТЭКа во многом обусловлен эффектом низкой базы - во 2м квартале 2020 г. НОВАТЭК снизил добычу газа на 2,2% по сравнению со 2м кварталом 2019 г., жидких углеводородов - на 3,8%, до 2,92 млн т.
Тогда на результаты компании повлияло снижение спроса на газ после теплой зимы 2019-2020 гг. и локдаунов по COVID-19.
Также существенное влияние оказал распад прежней версии соглашения ОПЕК+ и заключение нового соглашения с рекордным объемом сокращения добычи.
Ситуация на рынке энергоносителей в 2021 г. стабилизируется, а спрос на газ поддерживается погодными аномалиями - сильными холодами зимой 2020-2021 гг. и жарой летом.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с ноября прошлого года, бумага находится в растущем тренде. Цель озвученная ранее - 1700, исполнена и сейчас наблюдается откат, возможная цель которого, 1525 и вот там, я бы снова пробовал лонг.
#новатэк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НОВАТЭК.
Про отчёт:
Предварительные производственные показатели за 2й квартал и 1е полугодие 2021 г.
Добыча углеводородов НОВАТЭКа с учетом доли в добыче СП во 2м квартале 2021 г. выросла на 7,8% по сравнению со 2м кварталом 2020 г. и составила 156,6 млн бнэ.
В среднесуточном выражении объем добычи составил 1,72 млн бнэ/сутки.
Добыча природного газа выросла на 7,8%, до 19,95 млрд м3, жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть) - на 6,5%, до 3,111 млн т.
По итогам 1го полугодия 2021 г. в целом добыча углеводородов НОВАТЭКа увеличилась на 6,5% по сравнению с 1м полугодием 2020 г. и составила 314,7 млн бнэ.
В среднесуточном выражении добыча увеличилась на 7,1%, до 1,74 млн бнэ/сутки.
Добыча газа выросла на 6,7%, до 40,11 млрд м3, жидких углеводородов - на 4,5%, до 6,24 млн т.
Реализация газа, включая сжиженный природный газ (СПГ), во 2м квартале 2021 г. выросла на 4,7% и составила 17,7 млрд м3.
В т.ч. в России объем реализации вырос на 6,1%, до 15,31 млрд м3, на международных рынках - снизился на 3,2%, до 2,39 млрд м3.
В 1м полугодии в целом реализация газа составила 39,13 млрд м3 (рост на 4,1%), в т.ч. в России - 34,86 млрд м3 (рост на 6,7%), на международных рынках - 4,27 млрд м3 (снижение на 13,2%).
Снижение объемов реализации газа на международных рынках у НОВАТЭКа наблюдается уже несколько кварталов подряд, что обусловлено изменением структуры продаж СПГ дочкой НОВАТЭКа Ямал СПГ.
Предприятие последовательно уменьшает долю продаж СПГ на спотовом рынке через акционеров, включая НОВАТЭК, одновременно увеличивая долю прямых продаж по долгосрочным контрактам.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК во 2м квартале и 1м полугодии 2021 г. составил 3,1 и 6,2 млн т соответственно, продемонстрировав рост на 11,2% и 11,0% в годовом сравнении.
На комплексе в Усть-Луге во 2м квартале и 1м полугодии 2021 г. переработано 1,8 и 3,6 млн т стабильного газового конденсата соответственно, объем переработки снизился на 0,3% и 0,5% по сравнению с соответствующими периодами 2020 г.
По предварительным данным, объем реализации готовой продукции комплекса в Усть-Луге во 2м квартале 2021 г. составил 1,912 млн т, в т.ч. 1,287 млн т нафты, 280 тыс. т керосина, 345 тыс. т мазута и дизельной фракции (газойля).
Объем реализации нефти составил 1,018 млн т, стабильного газового конденсата - 391 тыс. т.
По состоянию на 30 июня 2021 г. 0,8 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 628 тыс. т стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.
Про итоги:
Позитивная динамика по объемам добычи углеводородов НОВАТЭКа во многом обусловлен эффектом низкой базы - во 2м квартале 2020 г. НОВАТЭК снизил добычу газа на 2,2% по сравнению со 2м кварталом 2019 г., жидких углеводородов - на 3,8%, до 2,92 млн т.
Тогда на результаты компании повлияло снижение спроса на газ после теплой зимы 2019-2020 гг. и локдаунов по COVID-19.
Также существенное влияние оказал распад прежней версии соглашения ОПЕК+ и заключение нового соглашения с рекордным объемом сокращения добычи.
Ситуация на рынке энергоносителей в 2021 г. стабилизируется, а спрос на газ поддерживается погодными аномалиями - сильными холодами зимой 2020-2021 гг. и жарой летом.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с ноября прошлого года, бумага находится в растущем тренде. Цель озвученная ранее - 1700, исполнена и сейчас наблюдается откат, возможная цель которого, 1525 и вот там, я бы снова пробовал лонг.
#новатэк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
31.07.
НОВАТЭК.
Про отчёт:
Прибыль, относящаяся к акционерам "НОВАТЭКа", выросла до 99,3 млрд руб. (33,07 руб. на акцию) по МСФО во 2 квартале 2021 года и до 164,4 млрд руб. (54,76 руб. на акцию) за 1 полугодие 2021 года по сравнению с 41,6 млрд руб. и 10,9 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах 2020 года.
Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам "НОВАТЭКа" (без учета эффектов от курсовых разниц и выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях), составила 89,0 млрд руб. (29,63 руб. на акцию) во 2 квартале 2021 года и 164,7 млрд руб. (54,86 руб. на акцию) за 1 полугодие 2021 года, увеличившись в 4,2 раза и 2,2 раза соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2020 года.
Основными факторами увеличения нормализованной прибыли группы во 2 квартале и 1 полугодии 2021 года стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации наших углеводородов, а также увеличение объемов добычи природного газа и газового конденсата, сказано в сообщении.
Выручка от реализации во 2 квартале составила 264,45 млрд рублей (+83,7%), в 1 полугодии - 509,035 млрд рублей (+55%).
Показатель нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил во 2 квартале 163,2 млрд рублей (+129%), в 1 полугодии - 307,066 млрд (+78,6%).
Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 47,4 млрд руб. во втором квартале 2021 года и 88,8 млрд руб. за шесть месяцев 2021 года по сравнению с 61,3 млрд руб. и 102,5 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах прошлого года.
В НОВАТЭКе также сообщили, что за покупку 10%-ной доли в его дочерней компании («Арктическая перевалка», оператор двух строящихся СПГ-терминалов на Камчатке и в Мурманской области) французская TotalEnergies в июле заплатила 368 млн рублей ($5 млн долларов). При этом общая стоимость сделки должна составить около $25 млн.
Помимо этого, НОВАТЭК закрыл сделку о приобретении доли в 49% в компании «Газпромнефть-Сахалин» за 1,655 млрд рублей.
Про итоги:
Отчёт в целом на уровне ожиданий рынка. Стоит выделить FCF группы, который вырос до 104 млрд руб. в результате удвоения величины чистых денежных поступлений от операционной деятельности, обеспеченного получением дивидендов от "Арктикгаза" в размере 67 млрд руб.
Также на динамику результатов НОВАТЭКа благоприятно повлияло улучшение макроэкономической конъюнктуры. Исходя из величины скорректированной чистой прибыли за 1П21 и минимального целевого уровня выплат, предусмотренного обновленной дивидендной политикой НОВАТЭКа (50%), аналитики "Атон" оценивают DPS за 1П21 на уровне в 27,4 руб. (с доходностью 1,7%).
МНЕНИЕ:
Бумага находится в растущем тренде и целью для лонга выступает уровень 1730. Однако при ухудшении общего рыночного фона, есть вероятность коррекции, причем довольно таки значимой.
#новатэк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НОВАТЭК.
Про отчёт:
Прибыль, относящаяся к акционерам "НОВАТЭКа", выросла до 99,3 млрд руб. (33,07 руб. на акцию) по МСФО во 2 квартале 2021 года и до 164,4 млрд руб. (54,76 руб. на акцию) за 1 полугодие 2021 года по сравнению с 41,6 млрд руб. и 10,9 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах 2020 года.
Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам "НОВАТЭКа" (без учета эффектов от курсовых разниц и выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях), составила 89,0 млрд руб. (29,63 руб. на акцию) во 2 квартале 2021 года и 164,7 млрд руб. (54,86 руб. на акцию) за 1 полугодие 2021 года, увеличившись в 4,2 раза и 2,2 раза соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2020 года.
Основными факторами увеличения нормализованной прибыли группы во 2 квартале и 1 полугодии 2021 года стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации наших углеводородов, а также увеличение объемов добычи природного газа и газового конденсата, сказано в сообщении.
Выручка от реализации во 2 квартале составила 264,45 млрд рублей (+83,7%), в 1 полугодии - 509,035 млрд рублей (+55%).
Показатель нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил во 2 квартале 163,2 млрд рублей (+129%), в 1 полугодии - 307,066 млрд (+78,6%).
Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 47,4 млрд руб. во втором квартале 2021 года и 88,8 млрд руб. за шесть месяцев 2021 года по сравнению с 61,3 млрд руб. и 102,5 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах прошлого года.
В НОВАТЭКе также сообщили, что за покупку 10%-ной доли в его дочерней компании («Арктическая перевалка», оператор двух строящихся СПГ-терминалов на Камчатке и в Мурманской области) французская TotalEnergies в июле заплатила 368 млн рублей ($5 млн долларов). При этом общая стоимость сделки должна составить около $25 млн.
Помимо этого, НОВАТЭК закрыл сделку о приобретении доли в 49% в компании «Газпромнефть-Сахалин» за 1,655 млрд рублей.
Про итоги:
Отчёт в целом на уровне ожиданий рынка. Стоит выделить FCF группы, который вырос до 104 млрд руб. в результате удвоения величины чистых денежных поступлений от операционной деятельности, обеспеченного получением дивидендов от "Арктикгаза" в размере 67 млрд руб.
Также на динамику результатов НОВАТЭКа благоприятно повлияло улучшение макроэкономической конъюнктуры. Исходя из величины скорректированной чистой прибыли за 1П21 и минимального целевого уровня выплат, предусмотренного обновленной дивидендной политикой НОВАТЭКа (50%), аналитики "Атон" оценивают DPS за 1П21 на уровне в 27,4 руб. (с доходностью 1,7%).
МНЕНИЕ:
Бумага находится в растущем тренде и целью для лонга выступает уровень 1730. Однако при ухудшении общего рыночного фона, есть вероятность коррекции, причем довольно таки значимой.
#новатэк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
29.10.
Новатэк.
Финансовые результаты по МСФО:
В III квартале 2021 г. выручка от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 276,7 млрд руб. и 181,8 млрд руб. соответственно, увеличившись на 69,0% и 93,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г., выручка от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 785,7 млрд руб. и 488,9 млрд руб. соответственно, увеличившись на 59,6% и 83,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.
Прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась до 112,9 млрд руб. (37,60 руб. на акцию) в III квартале 2021 г. и до 277,3 млрд руб. (92,36 руб. на акцию) за девять месяцев 2021 г. по сравнению с 13,2 млрд руб. и 24,1 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах 2020 г.
Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам (без учета эффектов от курсовых разниц и выбытия долей владения в дочерних обществах), составила 104,9 млрд руб. (34,95 руб. на акцию) в III квартале 2021 г. и 269,7 млрд руб. (89,81 руб. на акцию) за девять месяцев 2021 г., увеличившись в 2,9 раза и 2,4 раза соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2020 г.
Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 47,6 млрд руб. в III квартале 2021 г. и 136,4 млрд руб. за девять месяцев 2021 г. по сравнению с 39,8 млрд руб. и 142,3 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах прошлого года. Значительная часть инвестиций в основные средства была направлена на развитие СПГ-проектов, продолжающееся освоение и запуск месторождений Северо-Русского блока (Северо-Русского, Восточно-Тазовского, Дороговского и Харбейского месторождений), строительство установки гидрокрекинга на комплексе в Усть-Луге, освоение Верхнетиутейского и Западно-Сеяхинского лицензионного участка, разработку нефтяных залежей Восточно-Таркосалинского и Ярудейского месторождений и разведочное бурение.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный. Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с ростом мировых цен на углеводороды, а также запуском газоконденсатных залежей на месторождениях Северо-Русского блока в августе 2020 г. Основными факторами увеличения нормализованной прибыли в III квартале и за девять месяцев 2021 г. стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации углеводородов, а также ввод новых мощностей по добыче в августе 2020 г. Показатель FCF по итогам III квартала вырос в 4,9 раза относительно уровня прошлого года на фоне увеличения EBITDA.
МНЕНИЕ:
Последние два месяца бумага находится в ярко выраженном коридоре 2000 - 1800 и стоит ожидать из него выход. Предположительно вниз, в район 1740, в моменте возможно и 1700, а оттуда уже вверх. Впрочем при улучшении рыночного фона, мы можем увидеть отскок от текущих цен и выход за пределы уровня 2000.
#новатэк #nvtk
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
Новатэк.
Финансовые результаты по МСФО:
В III квартале 2021 г. выручка от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 276,7 млрд руб. и 181,8 млрд руб. соответственно, увеличившись на 69,0% и 93,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г., выручка от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 785,7 млрд руб. и 488,9 млрд руб. соответственно, увеличившись на 59,6% и 83,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.
Прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась до 112,9 млрд руб. (37,60 руб. на акцию) в III квартале 2021 г. и до 277,3 млрд руб. (92,36 руб. на акцию) за девять месяцев 2021 г. по сравнению с 13,2 млрд руб. и 24,1 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах 2020 г.
Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам (без учета эффектов от курсовых разниц и выбытия долей владения в дочерних обществах), составила 104,9 млрд руб. (34,95 руб. на акцию) в III квартале 2021 г. и 269,7 млрд руб. (89,81 руб. на акцию) за девять месяцев 2021 г., увеличившись в 2,9 раза и 2,4 раза соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2020 г.
Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 47,6 млрд руб. в III квартале 2021 г. и 136,4 млрд руб. за девять месяцев 2021 г. по сравнению с 39,8 млрд руб. и 142,3 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах прошлого года. Значительная часть инвестиций в основные средства была направлена на развитие СПГ-проектов, продолжающееся освоение и запуск месторождений Северо-Русского блока (Северо-Русского, Восточно-Тазовского, Дороговского и Харбейского месторождений), строительство установки гидрокрекинга на комплексе в Усть-Луге, освоение Верхнетиутейского и Западно-Сеяхинского лицензионного участка, разработку нефтяных залежей Восточно-Таркосалинского и Ярудейского месторождений и разведочное бурение.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный. Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с ростом мировых цен на углеводороды, а также запуском газоконденсатных залежей на месторождениях Северо-Русского блока в августе 2020 г. Основными факторами увеличения нормализованной прибыли в III квартале и за девять месяцев 2021 г. стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации углеводородов, а также ввод новых мощностей по добыче в августе 2020 г. Показатель FCF по итогам III квартала вырос в 4,9 раза относительно уровня прошлого года на фоне увеличения EBITDA.
МНЕНИЕ:
Последние два месяца бумага находится в ярко выраженном коридоре 2000 - 1800 и стоит ожидать из него выход. Предположительно вниз, в район 1740, в моменте возможно и 1700, а оттуда уже вверх. Впрочем при улучшении рыночного фона, мы можем увидеть отскок от текущих цен и выход за пределы уровня 2000.
#новатэк #nvtk
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
15.01.
Новатэк.
Предварительные операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г.
В 2021 г. добыча углеводородов составила 626,0 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 79,89 млрд куб. м природного газа и 12,3 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с 2020 г. добыча углеводородов увеличилась на 17,8 млн бнэ или на 2,9%. В IV квартале добыча углеводородов составила 161,8 млн бнэ, что на 0,3% ниже показателя IV квартала 2020 г.
В 2021 г. общий объем реализации природного газа, включая СПГ, по предварительным данным, составил 75,81 млрд куб. м, что на 0,3% выше аналогичного показателя за 2020 г.
В Российской Федерации было реализовано 67,87 млрд куб. м природного газа — на 1,8% больше, чем в 2020 г. Объем реализации СПГ на международных рынках составил 7,94 млрд куб. м, снизившись на 11,1%. Снижение объемов реализации на международных рынках связано с увеличением доли прямых продаж «Ямала СПГ» по долгосрочным контрактам и соответствующим уменьшением доли продаж с проекта на спотовом рынке через акционеров, включая Новатэк. В IV квартале объем реализации газа сократился на 6,4% г/г до 20,1 млрд куб. м.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК в 2021 г. вырос на 8,8% и составил 12,8 млн тонн. На комплексе в Усть-Луге переработано 7,0 млн тонн стабильного газового конденсата, объем переработки незначительно снизился на 0,7% по сравнению с 2020 г.
По предварительным данным, объем реализации готовой продукции комплекса в Усть-Луге за 2021 г. составил 6 785 тыс. тонн в том числе 4 398 тыс. тонн нафты, 1 039 тыс. тонн керосина, 1 347 тыс. тонн мазута и дизельной фракции (газойля). Объем реализации нефти составил 3 909 тыс. тонн, стабильного газового конденсата — 2 341 тыс. тонн.
По состоянию на 31 декабря 2021 г. 0,9 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 660 тыс. тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.
МНЕНИЕ
После годового роста, в октябре бумага вместе с рынком ушла в коррекцию. Если не учитывать прокол 1500 14.12, то поддержкой можно считать уровень 1600. В пятничную распродажу акция выглядела достаточно сильно и похоже, что в ней мы сейчас наблюдаем формирование нового восходящего тренда. Думается, что стоит искать точку входа в лонг на проливах с целью на 1900, в затем на 2000.
#новатэк #nvtk
@trader_book
Посмотрим
Новатэк.
Предварительные операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г.
В 2021 г. добыча углеводородов составила 626,0 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 79,89 млрд куб. м природного газа и 12,3 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с 2020 г. добыча углеводородов увеличилась на 17,8 млн бнэ или на 2,9%. В IV квартале добыча углеводородов составила 161,8 млн бнэ, что на 0,3% ниже показателя IV квартала 2020 г.
В 2021 г. общий объем реализации природного газа, включая СПГ, по предварительным данным, составил 75,81 млрд куб. м, что на 0,3% выше аналогичного показателя за 2020 г.
В Российской Федерации было реализовано 67,87 млрд куб. м природного газа — на 1,8% больше, чем в 2020 г. Объем реализации СПГ на международных рынках составил 7,94 млрд куб. м, снизившись на 11,1%. Снижение объемов реализации на международных рынках связано с увеличением доли прямых продаж «Ямала СПГ» по долгосрочным контрактам и соответствующим уменьшением доли продаж с проекта на спотовом рынке через акционеров, включая Новатэк. В IV квартале объем реализации газа сократился на 6,4% г/г до 20,1 млрд куб. м.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК в 2021 г. вырос на 8,8% и составил 12,8 млн тонн. На комплексе в Усть-Луге переработано 7,0 млн тонн стабильного газового конденсата, объем переработки незначительно снизился на 0,7% по сравнению с 2020 г.
По предварительным данным, объем реализации готовой продукции комплекса в Усть-Луге за 2021 г. составил 6 785 тыс. тонн в том числе 4 398 тыс. тонн нафты, 1 039 тыс. тонн керосина, 1 347 тыс. тонн мазута и дизельной фракции (газойля). Объем реализации нефти составил 3 909 тыс. тонн, стабильного газового конденсата — 2 341 тыс. тонн.
По состоянию на 31 декабря 2021 г. 0,9 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 660 тыс. тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.
МНЕНИЕ
После годового роста, в октябре бумага вместе с рынком ушла в коррекцию. Если не учитывать прокол 1500 14.12, то поддержкой можно считать уровень 1600. В пятничную распродажу акция выглядела достаточно сильно и похоже, что в ней мы сейчас наблюдаем формирование нового восходящего тренда. Думается, что стоит искать точку входа в лонг на проливах с целью на 1900, в затем на 2000.
#новатэк #nvtk
@trader_book
Посмотрим
17.02.
Новатэк.
Отчёт по МСФО
В 2021 г. показатели выручка от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 1 156,7 млрд руб. и 748,3 млрд руб. соответственно, увеличившись на 62,5% и 90,9% по сравнению с 2020 г. Выручка в IV квартале составила 371 млрд руб., увеличившись на 67% г/г и 34% кв/кв. Показатель EBITDA в IV квартале вырос на 106% г/г (-43% кв/кв) до 259,5 млрд руб.
Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с ростом мировых цен на углеводороды, а также запуском газоконденсатных залежей на месторождениях Северо-Русского блока (Северо-Русского и Восточно-Тазовского месторождений в III квартале 2020 г., а также Харбейского месторождения в IV квартале 2021 г.).
Прибыль, относящаяся к акционерам Новатэка, выросла до 432,9 млрд руб. (144,23 руб. на акцию) в 2021 г. по сравнению с 67,8 млрд руб. в 2020 г.
Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам (без учета эффектов от курсовых разниц и выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях), составила 421,3 млрд руб. (140,36 руб. на акцию), увеличившись на 149,3% по сравнению с 2020 г. Нормализованная прибыль за IV квартал увеличилась 159% г/г и 45% кв/кв до 151,6 млрд руб.
Основными факторами увеличения нормализованной прибыли в 2021 г. стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации углеводородов, а также ввод новых мощностей по добыче в III квартале 2020 г. и в IV квартале 2021 г.
Capex в 2021 г. составил 191,3 млрд руб. по сравнению с 204,6 млрд руб. в 2020 г. Значительная часть инвестиций в основные средства была направлена на развитие инфраструктуры для СПГ-проектов, продолжающееся освоение и запуск месторождений Северо-Русского блока, строительство установки гидрокрекинга на комплексе в Усть-Луге, разработку Ево-Яхинского, Усть-Ямсовейского, Верхнетиутейского и Западно-Сеяхинского лицензионных участков и разведочное бурение. Capex в IV квартале 2021 г. составил 54,9 млрд руб., снизившись на 11,9% г/г (+15,3% кв/кв)
Свободный денежный поток в 2021 г. составил 228,2 млрд руб. против -32,7 млрд руб. годом ранее. Свободный денежный поток по итогам IV квартала снизился на 0,5% кв/кв и составил 46 млрд руб. (-3,1 млрд руб. в IV квартале 2020 г.).
Чистый долг на конец 2022 г. составил 73,9 млрд руб. (рост в 5 раз кв/кв). Отношение чистый долг/EBITDA поднялось до 0,1х.
Итоги
Отчёт сильный и ожидаемый
Компания смогла кратно увеличить финансовые показатели в 2021 г. на фоне роста цен на нефть и газ. Особенно заметное влияние позитивная конъюнктура на рынке энергоносителей оказала на показателях IV квартала. Рентабельность скорректированной EBITDA выросла до рекордных 70%.
МНЕНИЕ:
С ноября 2020-го бумага находилась в восходящем тренде, который прервался в ноябре 2021-го. После пробоя вниз трендовой поддержки, акция ушла в боковик с двумя экстремальными проливами ниже 1500 и с проторговкой уровня 1600. Поводом для лонга послужит закрепление цены выше 1660, с целью на 1780, а пока боковик.
#новатэк #nvtk
@trader_book
Посмотрим
Новатэк.
Отчёт по МСФО
В 2021 г. показатели выручка от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 1 156,7 млрд руб. и 748,3 млрд руб. соответственно, увеличившись на 62,5% и 90,9% по сравнению с 2020 г. Выручка в IV квартале составила 371 млрд руб., увеличившись на 67% г/г и 34% кв/кв. Показатель EBITDA в IV квартале вырос на 106% г/г (-43% кв/кв) до 259,5 млрд руб.
Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с ростом мировых цен на углеводороды, а также запуском газоконденсатных залежей на месторождениях Северо-Русского блока (Северо-Русского и Восточно-Тазовского месторождений в III квартале 2020 г., а также Харбейского месторождения в IV квартале 2021 г.).
Прибыль, относящаяся к акционерам Новатэка, выросла до 432,9 млрд руб. (144,23 руб. на акцию) в 2021 г. по сравнению с 67,8 млрд руб. в 2020 г.
Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам (без учета эффектов от курсовых разниц и выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях), составила 421,3 млрд руб. (140,36 руб. на акцию), увеличившись на 149,3% по сравнению с 2020 г. Нормализованная прибыль за IV квартал увеличилась 159% г/г и 45% кв/кв до 151,6 млрд руб.
Основными факторами увеличения нормализованной прибыли в 2021 г. стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации углеводородов, а также ввод новых мощностей по добыче в III квартале 2020 г. и в IV квартале 2021 г.
Capex в 2021 г. составил 191,3 млрд руб. по сравнению с 204,6 млрд руб. в 2020 г. Значительная часть инвестиций в основные средства была направлена на развитие инфраструктуры для СПГ-проектов, продолжающееся освоение и запуск месторождений Северо-Русского блока, строительство установки гидрокрекинга на комплексе в Усть-Луге, разработку Ево-Яхинского, Усть-Ямсовейского, Верхнетиутейского и Западно-Сеяхинского лицензионных участков и разведочное бурение. Capex в IV квартале 2021 г. составил 54,9 млрд руб., снизившись на 11,9% г/г (+15,3% кв/кв)
Свободный денежный поток в 2021 г. составил 228,2 млрд руб. против -32,7 млрд руб. годом ранее. Свободный денежный поток по итогам IV квартала снизился на 0,5% кв/кв и составил 46 млрд руб. (-3,1 млрд руб. в IV квартале 2020 г.).
Чистый долг на конец 2022 г. составил 73,9 млрд руб. (рост в 5 раз кв/кв). Отношение чистый долг/EBITDA поднялось до 0,1х.
Итоги
Отчёт сильный и ожидаемый
Компания смогла кратно увеличить финансовые показатели в 2021 г. на фоне роста цен на нефть и газ. Особенно заметное влияние позитивная конъюнктура на рынке энергоносителей оказала на показателях IV квартала. Рентабельность скорректированной EBITDA выросла до рекордных 70%.
МНЕНИЕ:
С ноября 2020-го бумага находилась в восходящем тренде, который прервался в ноябре 2021-го. После пробоя вниз трендовой поддержки, акция ушла в боковик с двумя экстремальными проливами ниже 1500 и с проторговкой уровня 1600. Поводом для лонга послужит закрепление цены выше 1660, с целью на 1780, а пока боковик.
#новатэк #nvtk
@trader_book
Посмотрим
