17.06.
Транснефть.
Отчет.
Выручка группы "Транснефть" в 1 квартале 2020 года по МСФО увеличилась на 1% преимущественно за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и составила 263 млрд рублей. Показатель EBITDA "Транснефти" составил 134 млрд руб., что на 3% выше показателя за аналогичный период 2019 года.
Прибыль, причитающаяся акционерам, выросла на 13% в сравнении с аналогичным показателем 1 квартала 2019 года и составила 57 млрд рублей. Рост прибыли обусловлен показателями деятельности по транспортировке нефти, также существенное влияние на финансовый результат оказало отражение курсовых разниц по финансовым активам и обязательствам группы.
Общий долг компании на 31.03.2020 составил 652 млрд рублей, что на 2% ниже соответствующего показателя на 31.03.2019.
Объем транспортировки нефти вырос на 0,9% и составил 120,2 млн тонн. Объем транспортировки нефтепродуктов составил 10,5 млн тонн, что выше показателя 1 квартала прошлого года на 8,2% за счет роста объемов транспортировки на экспорт.
Несмотря на снижение грузооборота нефти на 3% в сопоставлении с предыдущим кварталом и на 5%-е ослабление среднего рубля к доллару, компания добилась 16%-го роста EBITDA относительно 4К19, превзойдя даже показатель EBITDA за 1К19. По всей видимости прирост, был обусловлен в основном 11%-м поквартальным увеличением объемов транспортировки нефтепродуктов.
Рост чистой прибыли на 49% в 1К20 в сравнении с предыдущим кварталом объясняется низкой базой сравнения в 4К19 (резервами) и существенным доходом по курсовым разницам в размере $169 млн вследствие 20%-го ослабления рубля в 1К20.
Финансовые результаты в отчете компании можно считать нейтральными, с учетом политики компании, предусматривающей корректировку чистой прибыли с поправкой на неденежные статьи в целях расчета дивидендов.
СД Транснефти 19 июня обсудит рекомендацию по дивидендам за 2019 год.
Подождем.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - нет мнения.
Точнее оно есть, но негативное:- Транснефть абсолютно непрозрачная и коррумпированная компания. И всё..
Ко всему прочему, бумаге банально расти некуда, кто-то ждёт ценник в 200-300к? Не думаю.. По сути акция превратилась в облигацию, но стоит только срезать по ней дивиденды и она рухнет.
Спекулятивно:
Акция у меня в шорте. Бумага, по технике, видится ниже, причём сильно ниже.
Триггером такой коррекции может послужить новость о сплите. Этот момент давно уже назрел:- её нужно дробить 1к1000, и вот тогда, (после коррекции), можно ожидать прихода мелких инвесторов в акцию, и тем самым компания покажет, что разворачивается лицом к публике. А сейчас ей просто пофиг.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Транснефть.
Отчет.
Выручка группы "Транснефть" в 1 квартале 2020 года по МСФО увеличилась на 1% преимущественно за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и составила 263 млрд рублей. Показатель EBITDA "Транснефти" составил 134 млрд руб., что на 3% выше показателя за аналогичный период 2019 года.
Прибыль, причитающаяся акционерам, выросла на 13% в сравнении с аналогичным показателем 1 квартала 2019 года и составила 57 млрд рублей. Рост прибыли обусловлен показателями деятельности по транспортировке нефти, также существенное влияние на финансовый результат оказало отражение курсовых разниц по финансовым активам и обязательствам группы.
Общий долг компании на 31.03.2020 составил 652 млрд рублей, что на 2% ниже соответствующего показателя на 31.03.2019.
Объем транспортировки нефти вырос на 0,9% и составил 120,2 млн тонн. Объем транспортировки нефтепродуктов составил 10,5 млн тонн, что выше показателя 1 квартала прошлого года на 8,2% за счет роста объемов транспортировки на экспорт.
Несмотря на снижение грузооборота нефти на 3% в сопоставлении с предыдущим кварталом и на 5%-е ослабление среднего рубля к доллару, компания добилась 16%-го роста EBITDA относительно 4К19, превзойдя даже показатель EBITDA за 1К19. По всей видимости прирост, был обусловлен в основном 11%-м поквартальным увеличением объемов транспортировки нефтепродуктов.
Рост чистой прибыли на 49% в 1К20 в сравнении с предыдущим кварталом объясняется низкой базой сравнения в 4К19 (резервами) и существенным доходом по курсовым разницам в размере $169 млн вследствие 20%-го ослабления рубля в 1К20.
Финансовые результаты в отчете компании можно считать нейтральными, с учетом политики компании, предусматривающей корректировку чистой прибыли с поправкой на неденежные статьи в целях расчета дивидендов.
СД Транснефти 19 июня обсудит рекомендацию по дивидендам за 2019 год.
Подождем.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - нет мнения.
Точнее оно есть, но негативное:- Транснефть абсолютно непрозрачная и коррумпированная компания. И всё..
Ко всему прочему, бумаге банально расти некуда, кто-то ждёт ценник в 200-300к? Не думаю.. По сути акция превратилась в облигацию, но стоит только срезать по ней дивиденды и она рухнет.
Спекулятивно:
Акция у меня в шорте. Бумага, по технике, видится ниже, причём сильно ниже.
Триггером такой коррекции может послужить новость о сплите. Этот момент давно уже назрел:- её нужно дробить 1к1000, и вот тогда, (после коррекции), можно ожидать прихода мелких инвесторов в акцию, и тем самым компания покажет, что разворачивается лицом к публике. А сейчас ей просто пофиг.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.06.
АЛРОСА.
Отчёт-неНовости.
Продажи АЛРОСА в мае 2020 года упали в 6,6 раза и составили $40,1 млн, в том числе выручка от продаж алмазного сырья составила $36,2 млн, бриллиантов - $3,9 млн.
Всего за первые 5 месяцев 2020 г. продажи алмазно-бриллиантовой продукции "АЛРОСА" в стоимостном выражении снизились в 1,7 раза и составили $959,9 млн. При этом общая стоимость реализованного алмазного сырья в январе-мае составила $930,6 млн, бриллиантов – $29,3 млн.
Результаты продаж за май говорят о том, что, несмотря на значительный рост по сравнению с практически нулевым апрелем, алмазный рынок в мае был еще далек от восстановления. Ситуация может начать меняться в июне, по мере снятия карантинов и открытия ключевых для компании рынков. В целом второй квартал принесет компании рекордные убытки. А восстановления объемов продаж можно ожидать не ранее конца текущего - начала следующего года.
На прошлой неделе Трутнев провел совещание о социально-экономическом развитии Якутии, на котором поручил Минфину, Минприроды, властям республики и АЛРОСА подготовить и представить в правительство предложения по диверсификации деятельности компании, в том числе открытия новых компетенций в области добычи и переработки полезных ископаемых, в том числе золота или лития.
Это хорошая новость для компании.
Еще из позитива:
АЛРОСА приступила к буровым работам для доизучения кимберлитовой трубки "Мир" в рамках стратегического инвестиционного проекта по восстановлению добычи алмазов на месторождении после аварии и первые образцы из трубки уже получены и переданы на исследование.
Moody's подтвердило долгосрочный рейтинг эмитента АЛРОСА на уровне "Ваа2" со стабильным прогнозом.
Ранее и Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента АЛРОСА на уровне "ВВВ-" со стабильным прогнозом.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Нет сомнений, что падение продаж отразится на результатах первого полугодия, но очевидно, что текущий период – худший для АЛРОСА, а впереди улучшение конъюнктуры и результатов.
Спекулятивно:
Акция торгуется в безыдейном боковике с сопротивлением в 70р.и поддержкой 60р. При закреплении цены выше 70р., можно пробовать лонг с целью на 80р, но теперь уже этот уровень станет сопротивлением.
Провал ниже 60р., маловероятен, но возможен.
Ну а пока:- шорт или лонг, в зависимости от настроя рынка, на горизонте одна-две недели.
Моя позиция по Алроса тут:
https://t.me/tb_club_channel/170
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АЛРОСА.
Отчёт-неНовости.
Продажи АЛРОСА в мае 2020 года упали в 6,6 раза и составили $40,1 млн, в том числе выручка от продаж алмазного сырья составила $36,2 млн, бриллиантов - $3,9 млн.
Всего за первые 5 месяцев 2020 г. продажи алмазно-бриллиантовой продукции "АЛРОСА" в стоимостном выражении снизились в 1,7 раза и составили $959,9 млн. При этом общая стоимость реализованного алмазного сырья в январе-мае составила $930,6 млн, бриллиантов – $29,3 млн.
Результаты продаж за май говорят о том, что, несмотря на значительный рост по сравнению с практически нулевым апрелем, алмазный рынок в мае был еще далек от восстановления. Ситуация может начать меняться в июне, по мере снятия карантинов и открытия ключевых для компании рынков. В целом второй квартал принесет компании рекордные убытки. А восстановления объемов продаж можно ожидать не ранее конца текущего - начала следующего года.
На прошлой неделе Трутнев провел совещание о социально-экономическом развитии Якутии, на котором поручил Минфину, Минприроды, властям республики и АЛРОСА подготовить и представить в правительство предложения по диверсификации деятельности компании, в том числе открытия новых компетенций в области добычи и переработки полезных ископаемых, в том числе золота или лития.
Это хорошая новость для компании.
Еще из позитива:
АЛРОСА приступила к буровым работам для доизучения кимберлитовой трубки "Мир" в рамках стратегического инвестиционного проекта по восстановлению добычи алмазов на месторождении после аварии и первые образцы из трубки уже получены и переданы на исследование.
Moody's подтвердило долгосрочный рейтинг эмитента АЛРОСА на уровне "Ваа2" со стабильным прогнозом.
Ранее и Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента АЛРОСА на уровне "ВВВ-" со стабильным прогнозом.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Нет сомнений, что падение продаж отразится на результатах первого полугодия, но очевидно, что текущий период – худший для АЛРОСА, а впереди улучшение конъюнктуры и результатов.
Спекулятивно:
Акция торгуется в безыдейном боковике с сопротивлением в 70р.и поддержкой 60р. При закреплении цены выше 70р., можно пробовать лонг с целью на 80р, но теперь уже этот уровень станет сопротивлением.
Провал ниже 60р., маловероятен, но возможен.
Ну а пока:- шорт или лонг, в зависимости от настроя рынка, на горизонте одна-две недели.
Моя позиция по Алроса тут:
https://t.me/tb_club_channel/170
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.06.
Аэрофлот.
неНовость.
Правительство РФ обсуждает вопрос о докапитализации "Аэрофлота" через допэмиссию акций, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники.
Помимо государства, в ней может поучаствовать госбанк ВТБ.
Источник в одном из ведомств также осведомлен о том, что чиновники и ВТБ обсуждали докапитализацию "Аэрофлота", пострадавшего из-за ограничений в связи с пандемией, но не знает, какие решения приняты и о каком потенциальном объеме идет речь.
По данным собеседника Reuters, "Аэрофлот", который сейчас на 51,2% принадлежит государству, может выпустить допэмиссию на сумму около 80 млрд рублей. РФ может купить акции на 50 млрд рублей, а остальные выкупят ВТБ и Российский фонд прямых инвестиций в равных пропорциях.
На этой неделе источник в финансово-экономическом блоке правительства сообщал, что "Аэрофлот" в рамках постановления о поддержке системообразующих организаций на фоне COVID-19 может получить пятилетние госгарантии для кредитования в нескольких банках. По его данным, за госгарантиями "Аэрофлот" обратился в мае, речь идет о привлечении значительных кредитных ресурсов ряда банков, в том числе Сбербанка. Процентная ставка по кредитам, как ожидается, может составить от 6,5 до 7% годовых. Как того требует постановление, для получения госгарантий "Аэрофлот" предложил программу оптимизации бизнеса.
Ранее сообщалось, что авиакомпании России могут получить из резервного фонда 23,4 миллиарда рублей поддержки в условиях пандемии COVID-19. Каждой компании выделят 365 рублей за каждого пассажира, потерянного с февраля по июль 2020 года по сравнению с тем же периодом 2019 года. 18 мая стало известно, что Росавиация подписала приказ о выделении "Аэрофлоту" 7,89 миллиарда рублей субсидий, обещанных правительством.
Убытки Аэрофлота оцениваются в 80 млрд руб. Примерно столько же государство может потратить на покупку доп.эмиссии, логично предположив, что кредит в этой ситуации не лучший выход:- он может повлиять на будущие дивиденды.
Для миноритариев это не является плохой новостью:- Аэрофлот входит в число пострадавших от кризиса компаний и поддержка со стороны основного акционера выглядит логичной, а размывание долей принципиально не ухудшит позицию миноритариев, поскольку Аэрофлот в любом случае находится под контролем государства. Ко всему прочему, в будущем не исключается продажа части госпакета.
Драйвером роста котировок станет новость о возобновлении международных перевозок в полном объеме. Сроки не определены, но есть верятность, что это произойдет уже до конца лета.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:- Аэрофлот, это системообразующие и инфраструктурное предприятие страны. Самая лучшая стратегия для него: купил-забыл на несколько лет.
Спекулятивно:
Коротить Аэрофлот после такой новости, я бы опасался:- можно нарваться на мощный шортокрыл, а наоборот,- присмотрелся бы к лонгу при пробое уровня 80, (а он реален и близок) с целью на 85р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Аэрофлот.
неНовость.
Правительство РФ обсуждает вопрос о докапитализации "Аэрофлота" через допэмиссию акций, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники.
Помимо государства, в ней может поучаствовать госбанк ВТБ.
Источник в одном из ведомств также осведомлен о том, что чиновники и ВТБ обсуждали докапитализацию "Аэрофлота", пострадавшего из-за ограничений в связи с пандемией, но не знает, какие решения приняты и о каком потенциальном объеме идет речь.
По данным собеседника Reuters, "Аэрофлот", который сейчас на 51,2% принадлежит государству, может выпустить допэмиссию на сумму около 80 млрд рублей. РФ может купить акции на 50 млрд рублей, а остальные выкупят ВТБ и Российский фонд прямых инвестиций в равных пропорциях.
На этой неделе источник в финансово-экономическом блоке правительства сообщал, что "Аэрофлот" в рамках постановления о поддержке системообразующих организаций на фоне COVID-19 может получить пятилетние госгарантии для кредитования в нескольких банках. По его данным, за госгарантиями "Аэрофлот" обратился в мае, речь идет о привлечении значительных кредитных ресурсов ряда банков, в том числе Сбербанка. Процентная ставка по кредитам, как ожидается, может составить от 6,5 до 7% годовых. Как того требует постановление, для получения госгарантий "Аэрофлот" предложил программу оптимизации бизнеса.
Ранее сообщалось, что авиакомпании России могут получить из резервного фонда 23,4 миллиарда рублей поддержки в условиях пандемии COVID-19. Каждой компании выделят 365 рублей за каждого пассажира, потерянного с февраля по июль 2020 года по сравнению с тем же периодом 2019 года. 18 мая стало известно, что Росавиация подписала приказ о выделении "Аэрофлоту" 7,89 миллиарда рублей субсидий, обещанных правительством.
Убытки Аэрофлота оцениваются в 80 млрд руб. Примерно столько же государство может потратить на покупку доп.эмиссии, логично предположив, что кредит в этой ситуации не лучший выход:- он может повлиять на будущие дивиденды.
Для миноритариев это не является плохой новостью:- Аэрофлот входит в число пострадавших от кризиса компаний и поддержка со стороны основного акционера выглядит логичной, а размывание долей принципиально не ухудшит позицию миноритариев, поскольку Аэрофлот в любом случае находится под контролем государства. Ко всему прочему, в будущем не исключается продажа части госпакета.
Драйвером роста котировок станет новость о возобновлении международных перевозок в полном объеме. Сроки не определены, но есть верятность, что это произойдет уже до конца лета.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:- Аэрофлот, это системообразующие и инфраструктурное предприятие страны. Самая лучшая стратегия для него: купил-забыл на несколько лет.
Спекулятивно:
Коротить Аэрофлот после такой новости, я бы опасался:- можно нарваться на мощный шортокрыл, а наоборот,- присмотрелся бы к лонгу при пробое уровня 80, (а он реален и близок) с целью на 85р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
20.06.
Татнефть.
неНовость.
Акционеры ПАО "Татнефть" на годовом собрании, проходившем в заочной форме, одобрили выплату финальных дивидендов за 2019 год в размере 1 рубль на привилегированную акцию.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов - 30 июня.
При этом решено оставшуюся после выплаты дивидендов чистую прибыль по итогам 2019 года учитывать, как нераспределенную.
На годовом собрании акционеров (ГОСА) председатель правления Татнефти Наиль Маганов подчеркнул, что в этом году среднесуточная добыча ожидается на уровне 70,5 тыс. т с учетом текущих договоренностей ОПЕК+. По оценкам, объем переработки в этом году составит 11,5 млн т, выход светлых нефтепродуктов - 81%. В прошлом году компания распределила все свободные денежные потоки в виде промежуточных дивидендов. Татнефть придерживается дивидендной политики, предполагающей выплату не менее 50% чистой прибыли (берется более высокий из двух показателей - по РСБУ и МСФО) в форме дивидендов. Совет директоров рекомендует дивиденды, если компания заработает достаточно свободных денежных потоков, более 50% от чистой прибыли. Компания не планирует отказываться от практики выплаты промежуточных дивидендов.
Прогноз среднесуточной добычи нефти подразумевает оценку совокупной добычи за текущий год в размере 25,8 млн т, или на 13% ниже уровня прошлого года, что близко к расчетам добычи компании с учетом текущих условий договоренностей ОПЕК+. При этом прогноз объемов переработки (на 7% выше показателей прошлого года) не изменился по сравнению с началом этого года, что представляется довольно оптимистичным в сложившихся условиях. Компания придерживается своей дивидендной политики.
Наиль Маганов отметил, что дивидендные выплаты будут привязаны к фактическому объему свободных денежных потоков и что компания будет придерживаться действующего подхода к коэффициенту выплат промежуточных дивидендов.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
В первом квартале Татнефть заработала 21.7 рублей (3.8%) FCF на акцию, которые могут пойти на дивиденды. Также CEO компании отметил, что Татнефть "может платить дивиденды до бесконечности". Татнефть подтверждает статус одной из наиболее дружественных по отношению к акционерам компаний, что позволит ей при благоприятных макроусловиях восстановить и далее увеличить свою капитализацию.
Спекулятивно:
Обычка в мае торговала уровень 550, после провала 03.06 на 501, выкупилась и стала в рост. Сейчас идет проторговка 580, ключевой уровень 600, при его прохождении можно пробовать лонг с целью закрыть гэп на 650 от 06.03.
У префки картинка похожа, с той лишь разницей, что ключевой уровень 580, но цель для лонга та же - 650.
При ухудшении ценовой конъюнктуры на нефтяном рынке, возможно рассмотреть шорт обеих бумаг с целью на 500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Татнефть.
неНовость.
Акционеры ПАО "Татнефть" на годовом собрании, проходившем в заочной форме, одобрили выплату финальных дивидендов за 2019 год в размере 1 рубль на привилегированную акцию.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов - 30 июня.
При этом решено оставшуюся после выплаты дивидендов чистую прибыль по итогам 2019 года учитывать, как нераспределенную.
На годовом собрании акционеров (ГОСА) председатель правления Татнефти Наиль Маганов подчеркнул, что в этом году среднесуточная добыча ожидается на уровне 70,5 тыс. т с учетом текущих договоренностей ОПЕК+. По оценкам, объем переработки в этом году составит 11,5 млн т, выход светлых нефтепродуктов - 81%. В прошлом году компания распределила все свободные денежные потоки в виде промежуточных дивидендов. Татнефть придерживается дивидендной политики, предполагающей выплату не менее 50% чистой прибыли (берется более высокий из двух показателей - по РСБУ и МСФО) в форме дивидендов. Совет директоров рекомендует дивиденды, если компания заработает достаточно свободных денежных потоков, более 50% от чистой прибыли. Компания не планирует отказываться от практики выплаты промежуточных дивидендов.
Прогноз среднесуточной добычи нефти подразумевает оценку совокупной добычи за текущий год в размере 25,8 млн т, или на 13% ниже уровня прошлого года, что близко к расчетам добычи компании с учетом текущих условий договоренностей ОПЕК+. При этом прогноз объемов переработки (на 7% выше показателей прошлого года) не изменился по сравнению с началом этого года, что представляется довольно оптимистичным в сложившихся условиях. Компания придерживается своей дивидендной политики.
Наиль Маганов отметил, что дивидендные выплаты будут привязаны к фактическому объему свободных денежных потоков и что компания будет придерживаться действующего подхода к коэффициенту выплат промежуточных дивидендов.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
В первом квартале Татнефть заработала 21.7 рублей (3.8%) FCF на акцию, которые могут пойти на дивиденды. Также CEO компании отметил, что Татнефть "может платить дивиденды до бесконечности". Татнефть подтверждает статус одной из наиболее дружественных по отношению к акционерам компаний, что позволит ей при благоприятных макроусловиях восстановить и далее увеличить свою капитализацию.
Спекулятивно:
Обычка в мае торговала уровень 550, после провала 03.06 на 501, выкупилась и стала в рост. Сейчас идет проторговка 580, ключевой уровень 600, при его прохождении можно пробовать лонг с целью закрыть гэп на 650 от 06.03.
У префки картинка похожа, с той лишь разницей, что ключевой уровень 580, но цель для лонга та же - 650.
При ухудшении ценовой конъюнктуры на нефтяном рынке, возможно рассмотреть шорт обеих бумаг с целью на 500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
21.06.
Яндекс.
неНовость.
"Яндекс" презентовал официальный проект своей штаб-квартиры, которая будет построена на месте гостиницы "Корстон".
Согласно сообщению компании, демонтаж гостиницы начнется до конца 2020 года, к строительству нового здания в компании приступят после утверждения проектной документации, а также получения необходимых разрешений.
"Яндекс" закрыл сделку по покупке участка за $145 млн под новую штаб-квартиру на улице Косыгина в Москве в декабре 2018 года. Общий бюджет проекта без учета стоимости земли оценивался в $275-330 млн.
Можно только порадоваться за наш Google, но теперь к акции:
Акции компании полностью восстановились в цене после снижения в марте, по сути, на волне опережающей динамики глобальных Интернет-компаний за последние два месяца и сейчас торгуются на уровнях, соответствующих началу года и обновляют ист.хаи.
По всей видимости, инвесторы, закладываются на сильные операционные результаты компании за 2П20-го года и V-образное восстановление Яндекса, несмотря на определенные риски, которые присутствуют благодаря тому, что по сообщениям СМИ, Yandex ведет переговоры о выкупе 45% акций Яндекс.Маркета у Сбербанка и 36% акций Яндекс.Такси у Uber. В случае заключения этих сделок, компании придется использовать значительную часть накопленной денежной подушки, а покупка убыточного на текущий момент Яндекс.Маркета окажет отрицательный эффект на СДП в 2020 г., плюс строительство новой штаб-квартиры.
Под вопросом ожидание возвращения EBITDA основных сервисов (такси и food tech) в положительную зону ранее 4К20, учитывая быстрое расширение Яндекс.Еды и Яндекс.Лавки.
Стабилизация рентабельности сегмента такси является главным условием будущего IPO, которое, судя по всему, маловероятно до весны 2021.
Кроме того, конкурентная среда в российском сегменте такси меняется, однако не в пользу Yandex, учитывая, что ФАС отклонила сделку по покупке активов “Везет”, а Ситимобил и Gett, по сообщениям СМИ, обсуждают формат партнерства.
Несмотря на то, что 69% выручки Yandex приходится на онлайн рекламу, по итогам 1П20 она может показать замедление:- рынок рекламы оказался не защищен от кризиса, из-за сильного негативного влияния карантинных мер на рекламодателей в сегменте предприятий малого и среднего бизнеса, на которые приходится примерно 50% выручки и его восстановление может занять больше времени в сравнении с другими целевыми рынками компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Несмотря на видимое негативное влияние пандемии на крупнейшие бизнесы Яндекса и возможное снижение финансовх показателей, акции выиграли от сильного опережающего роста мирового интернет-сектора в апреле и мае, и во многом динамика акций Яндекса похожа на динамику акций Google, которые сейчас торгуются на уровне +8% с начала года.
Дивиденды:
Компания не платит дивиденды и многих этот момент останавливает от рассмотра к покупке, но такой подход я считаю в корне неверным:- Яндекс, это история роста, но когда он начнёт выделять дивы, ценник на акцию будет совершено другой. Попробую предположить, что это будет 10т.р., на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
Бумага выглядит несколько перегретой, но и шортить её считаю опасным занятием:- думаю, там полегло немало медведей, и присмотрелся бы к лонгу после коррекции в район 3000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Яндекс.
неНовость.
"Яндекс" презентовал официальный проект своей штаб-квартиры, которая будет построена на месте гостиницы "Корстон".
Согласно сообщению компании, демонтаж гостиницы начнется до конца 2020 года, к строительству нового здания в компании приступят после утверждения проектной документации, а также получения необходимых разрешений.
"Яндекс" закрыл сделку по покупке участка за $145 млн под новую штаб-квартиру на улице Косыгина в Москве в декабре 2018 года. Общий бюджет проекта без учета стоимости земли оценивался в $275-330 млн.
Можно только порадоваться за наш Google, но теперь к акции:
Акции компании полностью восстановились в цене после снижения в марте, по сути, на волне опережающей динамики глобальных Интернет-компаний за последние два месяца и сейчас торгуются на уровнях, соответствующих началу года и обновляют ист.хаи.
По всей видимости, инвесторы, закладываются на сильные операционные результаты компании за 2П20-го года и V-образное восстановление Яндекса, несмотря на определенные риски, которые присутствуют благодаря тому, что по сообщениям СМИ, Yandex ведет переговоры о выкупе 45% акций Яндекс.Маркета у Сбербанка и 36% акций Яндекс.Такси у Uber. В случае заключения этих сделок, компании придется использовать значительную часть накопленной денежной подушки, а покупка убыточного на текущий момент Яндекс.Маркета окажет отрицательный эффект на СДП в 2020 г., плюс строительство новой штаб-квартиры.
Под вопросом ожидание возвращения EBITDA основных сервисов (такси и food tech) в положительную зону ранее 4К20, учитывая быстрое расширение Яндекс.Еды и Яндекс.Лавки.
Стабилизация рентабельности сегмента такси является главным условием будущего IPO, которое, судя по всему, маловероятно до весны 2021.
Кроме того, конкурентная среда в российском сегменте такси меняется, однако не в пользу Yandex, учитывая, что ФАС отклонила сделку по покупке активов “Везет”, а Ситимобил и Gett, по сообщениям СМИ, обсуждают формат партнерства.
Несмотря на то, что 69% выручки Yandex приходится на онлайн рекламу, по итогам 1П20 она может показать замедление:- рынок рекламы оказался не защищен от кризиса, из-за сильного негативного влияния карантинных мер на рекламодателей в сегменте предприятий малого и среднего бизнеса, на которые приходится примерно 50% выручки и его восстановление может занять больше времени в сравнении с другими целевыми рынками компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Несмотря на видимое негативное влияние пандемии на крупнейшие бизнесы Яндекса и возможное снижение финансовх показателей, акции выиграли от сильного опережающего роста мирового интернет-сектора в апреле и мае, и во многом динамика акций Яндекса похожа на динамику акций Google, которые сейчас торгуются на уровне +8% с начала года.
Дивиденды:
Компания не платит дивиденды и многих этот момент останавливает от рассмотра к покупке, но такой подход я считаю в корне неверным:- Яндекс, это история роста, но когда он начнёт выделять дивы, ценник на акцию будет совершено другой. Попробую предположить, что это будет 10т.р., на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
Бумага выглядит несколько перегретой, но и шортить её считаю опасным занятием:- думаю, там полегло немало медведей, и присмотрелся бы к лонгу после коррекции в район 3000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
22.06.
НМТП.
неНовость.
Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию.
Закрытие дивидендного реестра, предварительно, 28 июля 2020 года.
Годовое общее собрание акционеров, на котором будет обсуждаться распределение прибыли, в том числе на дивиденды, пройдет 17 июля в заочной форме. Закрытие реестра для участия - 22 июня.
Повышение размера выплат может быть связано с продажей Новороссийского зернового терминала, что позволяет нарастить выплаты акционерам. В 2020 году финансовые результаты НМТП могут ухудшиться из-за сделки ОПЕК+ и отсутствия мощностей проданного зернового терминала.
Тем не менее, компания остается одной из привлекательных дивидендных историй, поскольку ее стратегия предполагает в качестве дивидендов выплату не менее 50% чистой прибыли с учетом размера свободного денежного потока.
Размер дивидендов НМТП определяется согласно стратегии развития компании до 2029 года. Чистая прибыль акционеров по итогам 2019 года — 60,8 млрд,р., свободный денежный поток составил 19,9 млрд.р. При этом на дивиденды будет направлено 26 млрд.р. В конечном результате выплаты по итогам 2019 года увеличились в 1,77 раза по сравнению с дивидендами по итогам 2018 года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Понятно, что по итогам 2020 года дивиденды будут небольшие и сейчас в компании делят прибыль, полученную в 2019 году, но поскольку на фоне кризиса акции подешевели, Россия по-прежнему остается в числе лидеров по дивидендной доходности и на этом фоне у нас появился новый дивидендный фаворит – НМТП.
Спекулятивно:
По технике, картинка похожа на НКНХ - такой же гэп от 11.03.19, на мощном объеме и тот гэп кстати, до сих пор не закрыт. Думаю, что здесь будет такая же ситуация - проторговка уровня 11р., до дивидендной отсечки, и пока без позиции - дивный гэп может оказаться больше чем сами дивиденды, а вот после, есть смысл присмотреться к лонгу.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НМТП.
неНовость.
Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию.
Закрытие дивидендного реестра, предварительно, 28 июля 2020 года.
Годовое общее собрание акционеров, на котором будет обсуждаться распределение прибыли, в том числе на дивиденды, пройдет 17 июля в заочной форме. Закрытие реестра для участия - 22 июня.
Повышение размера выплат может быть связано с продажей Новороссийского зернового терминала, что позволяет нарастить выплаты акционерам. В 2020 году финансовые результаты НМТП могут ухудшиться из-за сделки ОПЕК+ и отсутствия мощностей проданного зернового терминала.
Тем не менее, компания остается одной из привлекательных дивидендных историй, поскольку ее стратегия предполагает в качестве дивидендов выплату не менее 50% чистой прибыли с учетом размера свободного денежного потока.
Размер дивидендов НМТП определяется согласно стратегии развития компании до 2029 года. Чистая прибыль акционеров по итогам 2019 года — 60,8 млрд,р., свободный денежный поток составил 19,9 млрд.р. При этом на дивиденды будет направлено 26 млрд.р. В конечном результате выплаты по итогам 2019 года увеличились в 1,77 раза по сравнению с дивидендами по итогам 2018 года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Понятно, что по итогам 2020 года дивиденды будут небольшие и сейчас в компании делят прибыль, полученную в 2019 году, но поскольку на фоне кризиса акции подешевели, Россия по-прежнему остается в числе лидеров по дивидендной доходности и на этом фоне у нас появился новый дивидендный фаворит – НМТП.
Спекулятивно:
По технике, картинка похожа на НКНХ - такой же гэп от 11.03.19, на мощном объеме и тот гэп кстати, до сих пор не закрыт. Думаю, что здесь будет такая же ситуация - проторговка уровня 11р., до дивидендной отсечки, и пока без позиции - дивный гэп может оказаться больше чем сами дивиденды, а вот после, есть смысл присмотреться к лонгу.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
23.06.
Mail.ru
неНовость
Mail.ru Group подала документы для регистрации вторичного листинга глобальных депозитарных расписок компании на Московской бирже. В сообщении Mail.ru Group говорится, что заявка подана для включения ценных бумаг в котировальный список первого уровня.
Mail.ru Group ожидает, что ее акции начнут торговаться на Мосбирже в ближайшие недели - после утверждения документов и получения допуска к торгам со стороны Мосбиржи.
Совет директоров интернет-компании одобрил проведение вторичного листинга GDR на Мосбирже в марте. Тогда сообщалось, что ценные бумаги компании начнут торговаться в Москве в течение I полугодия 2020 года.
Mail.ru Group была образована в 2005 году на базе одноименного почтового сервиса. Сейчас компании принадлежат соцсети "ВКонтакте" и "Одноклассники", в портфель компании также входит игровое направление, мессенджеры ICQ, Agent Mail.Ru и TamTam.
Осенью 2010 года Mail.ru вышла на LSE. Free float составляет сейчас 50% капитала компании.
Вторичный листинг на Московской бирже для российских эмитентов, которые в свое время провели IPO в Лондоне, становится все более распространенной практикой. На Мосбирже уже торгуются "Эталон", En+, ранее сообщалось, что листинг на московской площадке рассматривает MDMG.
Новость хорошая:- впервые компания сообщила, что ее совет директоров рассматривает возможность вторичного листинга на Мосбирже, 26 февраля и вот, - не прошло и полугода, а это нужно заметить, достаточно оперативно..
Последний раз я разбирал отчёт mail.ru не так давно - 24.04:
https://t.me/trader_book/629
Поэтому перейду сразу к МНЕНИЮ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Ожидается, что бумаги Mail.ru Group (MRG) могут быть включены в состав индекса MSCI Russia по итогу ежеквартального пересмотра индексов в ноябре, а это означает приток индексных фондов в акцию. Скучно и одиноко тут Яндексу, а с учётом того, что технологический сектор во всём мире сейчас на подъеме, думаю, спрос на бумаги mail.ru будет существенным.
Спекулятивно:
По технике, так как, mail.ru у нас еще не торгуется, приходится рассматривать акцию на LSE:
На новостях бумагу с пробоем $19, вынесли на $21., но думаю, что бумага охладится и еще вернется на уровень $19, который теперь станет поддержкой и вот там есть смысл присмотреться к лонгу с целью на $25.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Mail.ru
неНовость
Mail.ru Group подала документы для регистрации вторичного листинга глобальных депозитарных расписок компании на Московской бирже. В сообщении Mail.ru Group говорится, что заявка подана для включения ценных бумаг в котировальный список первого уровня.
Mail.ru Group ожидает, что ее акции начнут торговаться на Мосбирже в ближайшие недели - после утверждения документов и получения допуска к торгам со стороны Мосбиржи.
Совет директоров интернет-компании одобрил проведение вторичного листинга GDR на Мосбирже в марте. Тогда сообщалось, что ценные бумаги компании начнут торговаться в Москве в течение I полугодия 2020 года.
Mail.ru Group была образована в 2005 году на базе одноименного почтового сервиса. Сейчас компании принадлежат соцсети "ВКонтакте" и "Одноклассники", в портфель компании также входит игровое направление, мессенджеры ICQ, Agent Mail.Ru и TamTam.
Осенью 2010 года Mail.ru вышла на LSE. Free float составляет сейчас 50% капитала компании.
Вторичный листинг на Московской бирже для российских эмитентов, которые в свое время провели IPO в Лондоне, становится все более распространенной практикой. На Мосбирже уже торгуются "Эталон", En+, ранее сообщалось, что листинг на московской площадке рассматривает MDMG.
Новость хорошая:- впервые компания сообщила, что ее совет директоров рассматривает возможность вторичного листинга на Мосбирже, 26 февраля и вот, - не прошло и полугода, а это нужно заметить, достаточно оперативно..
Последний раз я разбирал отчёт mail.ru не так давно - 24.04:
https://t.me/trader_book/629
Поэтому перейду сразу к МНЕНИЮ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Ожидается, что бумаги Mail.ru Group (MRG) могут быть включены в состав индекса MSCI Russia по итогу ежеквартального пересмотра индексов в ноябре, а это означает приток индексных фондов в акцию. Скучно и одиноко тут Яндексу, а с учётом того, что технологический сектор во всём мире сейчас на подъеме, думаю, спрос на бумаги mail.ru будет существенным.
Спекулятивно:
По технике, так как, mail.ru у нас еще не торгуется, приходится рассматривать акцию на LSE:
На новостях бумагу с пробоем $19, вынесли на $21., но думаю, что бумага охладится и еще вернется на уровень $19, который теперь станет поддержкой и вот там есть смысл присмотреться к лонгу с целью на $25.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
24.06.
Яндекс
неНовость
Сбербанк продаст Яндексу 45% в компании Yandex.Market B.V., которая включает в себя бренды Яндекс Маркет, Беру, Суперчек. Сумма сделки - 42 млрд рублей. Общая прибыль банка от сделки составит около 20 млрд рублей.
Также, Сбербанк выкупает у Яндекса его долю 25% в проекте Яндекс Деньги. Банк планирует провести ребрендинг компании до конца этого года. Объем сделки составит около 2,4 млрд рублей со значительным дисконтом к рыночной стоимости, так как цена покупки определена на базе акционерного соглашения между Сбербанком и Яндексом от 2013 года. После этого Сбербанк станет единственным владельцем Яндекс Денег.
Стороны уже подписали юридически обязывающую документацию по сделке, она будет закрыта в III квартале этого года. Герман Греф остается в совете директоров Яндекса до собрания акционеров компании, на котором будет избираться новый состав совета.
Бизнес Яндекс Денег вырос в несколько раз с момента приобретения Сбербанком контроля в проекте. Годовой оборот компании увеличился в 13 раз и составил в 2019 году 502,7 млрд рублей, EBITDA - в 16 раз (до 2,9 млрд рублей.). Чистая прибыль за прошлый год достигла 1,9 млрд рублей.
Также стало известно, что параллельно "Яндекс" готовит размещение до 5% акций класса А.
Из привлеченных $800 миллионов, $600 миллионов будут привлечены за счет продажи ценных бумаг в равных долях "ВТБ Капиталу", инвесткомпании Романа Абрамовича и структуре его партнеров по Evraz и другим бизнесам Александра Абрамова и Александра Фролова.
Все три участника этой сделки – "ВТБ Капитал", Ervington Investments Limited (принадлежит Абрамовичу) и Treliscope Limited (Абрамов и Фролов) вложат по $200 миллионов, но ни один из новых акционеров не консолидирует значительно больше 1% и не будет претендовать на включение своих представителей в совет директоров, кроме того, по условиям сделки новые инвесторы взяли на себя обязательство не продавать купленные акции "Яндекса" в течение двух лет.
Еще $200 миллионов будут привлечены через размещение акций на рынке в рамках процедуры ускоренного формирования книги заявок. Организатором этой сделки выступает американский инвестбанк Goldman Sachs. У него будет опцион на приобретение дополнительных акций еще на $30 миллионов в течение месяца после размещения.
Акции "Яндекса" во вторник на NASDAQ выросли на 4,4%, до $49 – рынок отыгрывал позитивные для IT-сектора заявления президента РФ Владимира Путина о налоговом маневре в отрасли. Исходя из этой цены – без применения традиционного в таких сделках дисконта к рыночным котировкам, чтобы привлечь $200 миллионов на рынке, "Яндексу" надо разместить около 4,1 миллиона акций. Если ориентироваться на котировки на закрытие торгов 22 июня ($46,94), за день до объявления о размещении, тогда для привлечения $200 миллионов нужно разместить около 4,3 миллиона акций.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Греф считает, что российские IT-компании могут стать мировыми гигантами и я с ним полностью согласен. Время для размещения доп.эмиссии выбрано идеально:- на волне интереса инвесторов во всём мире к технологическому сектору, плюс заявление Президента об изменении налоговой политики для it-отрасли РФ, создаёт почву для мощного рывка наших it-компаний и Яндекс тут будет локомотивом, а ожидаемый листинг Mail.ru на ММВБ, только придаст ускорение этому движению. Попробую предположить, что у нас начинает формироваться аналог Faanmg из Яндекс, Mail.ru, TCS и Qiwi, только Wildberries не хватает..
Спекулятивно:
Нужно искать теперь точку входа. По технике, возможна коррекция в район 3100-3000, но будет ли она - вопрос.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Яндекс
неНовость
Сбербанк продаст Яндексу 45% в компании Yandex.Market B.V., которая включает в себя бренды Яндекс Маркет, Беру, Суперчек. Сумма сделки - 42 млрд рублей. Общая прибыль банка от сделки составит около 20 млрд рублей.
Также, Сбербанк выкупает у Яндекса его долю 25% в проекте Яндекс Деньги. Банк планирует провести ребрендинг компании до конца этого года. Объем сделки составит около 2,4 млрд рублей со значительным дисконтом к рыночной стоимости, так как цена покупки определена на базе акционерного соглашения между Сбербанком и Яндексом от 2013 года. После этого Сбербанк станет единственным владельцем Яндекс Денег.
Стороны уже подписали юридически обязывающую документацию по сделке, она будет закрыта в III квартале этого года. Герман Греф остается в совете директоров Яндекса до собрания акционеров компании, на котором будет избираться новый состав совета.
Бизнес Яндекс Денег вырос в несколько раз с момента приобретения Сбербанком контроля в проекте. Годовой оборот компании увеличился в 13 раз и составил в 2019 году 502,7 млрд рублей, EBITDA - в 16 раз (до 2,9 млрд рублей.). Чистая прибыль за прошлый год достигла 1,9 млрд рублей.
Также стало известно, что параллельно "Яндекс" готовит размещение до 5% акций класса А.
Из привлеченных $800 миллионов, $600 миллионов будут привлечены за счет продажи ценных бумаг в равных долях "ВТБ Капиталу", инвесткомпании Романа Абрамовича и структуре его партнеров по Evraz и другим бизнесам Александра Абрамова и Александра Фролова.
Все три участника этой сделки – "ВТБ Капитал", Ervington Investments Limited (принадлежит Абрамовичу) и Treliscope Limited (Абрамов и Фролов) вложат по $200 миллионов, но ни один из новых акционеров не консолидирует значительно больше 1% и не будет претендовать на включение своих представителей в совет директоров, кроме того, по условиям сделки новые инвесторы взяли на себя обязательство не продавать купленные акции "Яндекса" в течение двух лет.
Еще $200 миллионов будут привлечены через размещение акций на рынке в рамках процедуры ускоренного формирования книги заявок. Организатором этой сделки выступает американский инвестбанк Goldman Sachs. У него будет опцион на приобретение дополнительных акций еще на $30 миллионов в течение месяца после размещения.
Акции "Яндекса" во вторник на NASDAQ выросли на 4,4%, до $49 – рынок отыгрывал позитивные для IT-сектора заявления президента РФ Владимира Путина о налоговом маневре в отрасли. Исходя из этой цены – без применения традиционного в таких сделках дисконта к рыночным котировкам, чтобы привлечь $200 миллионов на рынке, "Яндексу" надо разместить около 4,1 миллиона акций. Если ориентироваться на котировки на закрытие торгов 22 июня ($46,94), за день до объявления о размещении, тогда для привлечения $200 миллионов нужно разместить около 4,3 миллиона акций.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Греф считает, что российские IT-компании могут стать мировыми гигантами и я с ним полностью согласен. Время для размещения доп.эмиссии выбрано идеально:- на волне интереса инвесторов во всём мире к технологическому сектору, плюс заявление Президента об изменении налоговой политики для it-отрасли РФ, создаёт почву для мощного рывка наших it-компаний и Яндекс тут будет локомотивом, а ожидаемый листинг Mail.ru на ММВБ, только придаст ускорение этому движению. Попробую предположить, что у нас начинает формироваться аналог Faanmg из Яндекс, Mail.ru, TCS и Qiwi, только Wildberries не хватает..
Спекулятивно:
Нужно искать теперь точку входа. По технике, возможна коррекция в район 3100-3000, но будет ли она - вопрос.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
26.06.
Аэрофлот.
Отчёт
За пять месяцев 2020 года группа "Аэрофлот" перевезла 11,7 млн пассажиров, что на 47,8% ниже результата аналогичного периода 2019 года.
Пассажирооборот группы снизился на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Предельный пассажирооборот группы снизился на 40,9%.
Процент занятости пассажирских кресел по Группе "Аэрофлот" снизился на 9,4 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 68,8%.
По Компании показатель снизился на 11,8 п.п. до 64,6%.
В мае 2020 года Группа "Аэрофлот" перевезла 305,6 тыс. пассажиров, что на 93,9% ниже результата за май 2019 года. Пассажирооборот группы снизился на 94,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, предельный пассажирооборот снизился на 90,2%.
Процент занятости пассажирских кресел по Группе "Аэрофлот" снизился на 31,6 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 45,4%.
Отчёт ожидаемо слабый:
На операционные результаты пяти месяцев и мая 2020 года повлияла динамика спроса и значительные ограничения на полеты, связанные с распространением коронавирусной инфекции в мире. Остановка регулярных международных рейсов, ограничения на передвижения по России и опасения пассажиров совершать перелеты, повлияли на снижение показателей, но уже в июне Группа "Аэрофлот" приступила к постепенному восстановлению объемов операционной деятельности, в связи с частичным снятием ограничений.
Учитывая обширную сеть международных маршрутов Аэрофлота и ощутимую долю транзитных пассажиров, разворотным моментом для компании, безусловно, станет восстановление активности на международных направлениях, а движущей силой восстановления бизнеса группы на внутреннем рынке, может стать лоукостер Победа - его бизнес-модель как нельзя лучше, подходит для текущей ситуации, в которой с большой долей вероятности можно ожидать обострения конкуренции на внутренних направлениях в условиях избытка мощностей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Росавиация уже одобрила предоставление 9,75 млрд рублей в качестве субсидий для авиакомпаний из-за потери пассажиропотока на фоне пандемии коронавируса и уверен, что уже скоро крупные игроки обратят своё внимание на Аэрофлот, - это вопрос времени.
В своем портфеле я уже начал формировать длинную позицию :
https://t.me/tb_club_channel/219 , ну а если еще свозят ниже 80 - подберу.
Спекулятивно:
Покупка с 1-й целью на 85, вторая цель лежит в районе 90.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Аэрофлот.
Отчёт
За пять месяцев 2020 года группа "Аэрофлот" перевезла 11,7 млн пассажиров, что на 47,8% ниже результата аналогичного периода 2019 года.
Пассажирооборот группы снизился на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Предельный пассажирооборот группы снизился на 40,9%.
Процент занятости пассажирских кресел по Группе "Аэрофлот" снизился на 9,4 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 68,8%.
По Компании показатель снизился на 11,8 п.п. до 64,6%.
В мае 2020 года Группа "Аэрофлот" перевезла 305,6 тыс. пассажиров, что на 93,9% ниже результата за май 2019 года. Пассажирооборот группы снизился на 94,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, предельный пассажирооборот снизился на 90,2%.
Процент занятости пассажирских кресел по Группе "Аэрофлот" снизился на 31,6 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 45,4%.
Отчёт ожидаемо слабый:
На операционные результаты пяти месяцев и мая 2020 года повлияла динамика спроса и значительные ограничения на полеты, связанные с распространением коронавирусной инфекции в мире. Остановка регулярных международных рейсов, ограничения на передвижения по России и опасения пассажиров совершать перелеты, повлияли на снижение показателей, но уже в июне Группа "Аэрофлот" приступила к постепенному восстановлению объемов операционной деятельности, в связи с частичным снятием ограничений.
Учитывая обширную сеть международных маршрутов Аэрофлота и ощутимую долю транзитных пассажиров, разворотным моментом для компании, безусловно, станет восстановление активности на международных направлениях, а движущей силой восстановления бизнеса группы на внутреннем рынке, может стать лоукостер Победа - его бизнес-модель как нельзя лучше, подходит для текущей ситуации, в которой с большой долей вероятности можно ожидать обострения конкуренции на внутренних направлениях в условиях избытка мощностей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Росавиация уже одобрила предоставление 9,75 млрд рублей в качестве субсидий для авиакомпаний из-за потери пассажиропотока на фоне пандемии коронавируса и уверен, что уже скоро крупные игроки обратят своё внимание на Аэрофлот, - это вопрос времени.
В своем портфеле я уже начал формировать длинную позицию :
https://t.me/tb_club_channel/219 , ну а если еще свозят ниже 80 - подберу.
Спекулятивно:
Покупка с 1-й целью на 85, вторая цель лежит в районе 90.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
27.06.
Система.
По итогам телеконференции:
Акционеры АФК "Система" на годовом собрании утвердили дивиденды по итогам 2019 года в размере 0,13 рубля на акцию (2,6 рубля на одну GDR).
Суммарный объем дивидендных выплат составит 1,254 миллиарда рублей. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен на 16 июля 2020 года.
АФК "Система" кардинально пересмотрит подход к дивидендной политике, планирует увеличить выплаты более чем на 18%, заявил председатель совета директоров и основной владелец АФК Владимир Евтушенков в ходе онлайн-трансляции годового собрания акционеров корпорации:
"Мы в этом году абсолютно кардинально подошли к пересмотру этого вопроса. У нас вся мотивационная составляющая управляющих партнеров будет в дальнейшем осуществляться только через участие в акционерном капитале АФК. Мы полностью пересмотрим наше отношение к дивидендной политике с точки зрения резкого увеличения выплат дивидендов", - сказал Евтушенков.
Segezha Group готов к проведению IPO, но этому мешает неблагоприятная конъюнктура на рынке, заявил президент АФК Владимир Чирахов ходе онлайн-трансляции годового собрания акционеров корпорации:
"Что касается IPO, на мой взгляд, компания абсолютно готова. Но по причине неблагоприятной конъюнктуры на рынках, когда они просели на 40%, в условиях сегодняшних низких цен мы предполагаем, что не сможем получить нужные оценки компании в ходе IPO. Поэтому ключевое событие, влияющее на проведение IPO - это восстановление цен", - сказал Чирахов.
Не так давно стало известно, что Segezha Group совместно с девелопером Etalon Group летом 2021 года планируют начать строительство многоэтажного здания из CLT (cross laminated timber, массивная древесина) панелей в Москве.
Вице-президент и руководитель дивизиона "Домостроение" Segezha Group Дмитрий Руденко:
"С Etalon Group мы сотрудничаем потому, что это наша сестринская компания, входящая в АФК "Система". Аналогично тому, как Segezha Group строит свой экспериментальный CLT-завод, компания Etalon Group планирует построить первую "пробную" CLT-многоэтажку в Москве. На этап стройки планируется выйти следующим летом, проект уже прорабатывается", - сказал он.
По словам Руденко, интерес к строительству многоэтажек из CLT-панелей есть, Segezha Group работает по этому направлению и с другими девелоперами.
Деревянная многоэтажка это конечно же любопытный эксперимент, но сам по себе Segezha очень интересный актив и жаль что IPO откладывается, но вернемся собственно к Системе:
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, дивидендная политика компании меняется и бумага становится хорошей дивной историей. Кроме того, ранее в АФК говорили, что рассматривают возможность привлечения инвесторов в Ozon и не исключали проведение IPO ритейлера и как стало известно, Amazon интересовалась участием в капитале российского интернет-магазина Ozon и главы компаний уже проводили встречу, а это неплохая такая интрига..
И по словам владельца АФК, сегодня, Ozon находится "в нескольких шагах от прибыльности" и "великолепно подготовлена к IPO".
Спекулятивно:
Покупка с целью на 20р
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Система.
По итогам телеконференции:
Акционеры АФК "Система" на годовом собрании утвердили дивиденды по итогам 2019 года в размере 0,13 рубля на акцию (2,6 рубля на одну GDR).
Суммарный объем дивидендных выплат составит 1,254 миллиарда рублей. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен на 16 июля 2020 года.
АФК "Система" кардинально пересмотрит подход к дивидендной политике, планирует увеличить выплаты более чем на 18%, заявил председатель совета директоров и основной владелец АФК Владимир Евтушенков в ходе онлайн-трансляции годового собрания акционеров корпорации:
"Мы в этом году абсолютно кардинально подошли к пересмотру этого вопроса. У нас вся мотивационная составляющая управляющих партнеров будет в дальнейшем осуществляться только через участие в акционерном капитале АФК. Мы полностью пересмотрим наше отношение к дивидендной политике с точки зрения резкого увеличения выплат дивидендов", - сказал Евтушенков.
Segezha Group готов к проведению IPO, но этому мешает неблагоприятная конъюнктура на рынке, заявил президент АФК Владимир Чирахов ходе онлайн-трансляции годового собрания акционеров корпорации:
"Что касается IPO, на мой взгляд, компания абсолютно готова. Но по причине неблагоприятной конъюнктуры на рынках, когда они просели на 40%, в условиях сегодняшних низких цен мы предполагаем, что не сможем получить нужные оценки компании в ходе IPO. Поэтому ключевое событие, влияющее на проведение IPO - это восстановление цен", - сказал Чирахов.
Не так давно стало известно, что Segezha Group совместно с девелопером Etalon Group летом 2021 года планируют начать строительство многоэтажного здания из CLT (cross laminated timber, массивная древесина) панелей в Москве.
Вице-президент и руководитель дивизиона "Домостроение" Segezha Group Дмитрий Руденко:
"С Etalon Group мы сотрудничаем потому, что это наша сестринская компания, входящая в АФК "Система". Аналогично тому, как Segezha Group строит свой экспериментальный CLT-завод, компания Etalon Group планирует построить первую "пробную" CLT-многоэтажку в Москве. На этап стройки планируется выйти следующим летом, проект уже прорабатывается", - сказал он.
По словам Руденко, интерес к строительству многоэтажек из CLT-панелей есть, Segezha Group работает по этому направлению и с другими девелоперами.
Деревянная многоэтажка это конечно же любопытный эксперимент, но сам по себе Segezha очень интересный актив и жаль что IPO откладывается, но вернемся собственно к Системе:
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, дивидендная политика компании меняется и бумага становится хорошей дивной историей. Кроме того, ранее в АФК говорили, что рассматривают возможность привлечения инвесторов в Ozon и не исключали проведение IPO ритейлера и как стало известно, Amazon интересовалась участием в капитале российского интернет-магазина Ozon и главы компаний уже проводили встречу, а это неплохая такая интрига..
И по словам владельца АФК, сегодня, Ozon находится "в нескольких шагах от прибыльности" и "великолепно подготовлена к IPO".
Спекулятивно:
Покупка с целью на 20р
@trader_book
Посмотрим @lukoev
28.06.
Магнит.
Обзор - перспективы.
Успешный 1К20 - рост выручки составил +18.5%, впервые за пять лет превзойдя соответствующие показатели X5 Retail Group -+15.9% и отражает результаты комплексной перестройки бизнеса и свидетельствует о качестве изменений, которые компания пытается внедрить.
LFL-продажи продолжают улучшаться во всех регионах, а главное, в Москве и Санкт-Петербурге. Сильные результаты 1К20 были обусловлены оптимизацией ассортимента, повышением качества обслуживания клиентов, а также паническими покупками в марте.
Интерес к приобретению активов в регионах у компании сохраняется - руководство "Магнита" решило пересмотреть планы открытия и перепрофилирования всех форматов магазинов с учетом сохраняющейся неопределенности относительно пандемии COVID-19. Соответственно, прогноз капзатрат на 2020 может быть снижен еще больше. В течение 1К20 "Магнит" открыл 321 магазин (gross), из них 145 магазинов "у дома", остальные – в формате дрогери, а общее число магазинов выросло до 20 860. В рамках ранее объявленной кампании по повышению эффективности "Магнит" также закрыл 186 магазинов (1 супермаркет, 12 магазинов дрогери, остальные – магазины "у дома").
2К20 и, скорее всего, 3К20 пройдут под знаком неопределенности, но положительный операционный импульс может сохраниться до конца года, что может поддержать рост рентабельности по мере исчезновения негативных последствий COVID-19. В целом, ритейлер отмечает начало нормализации потребительского спроса. Если в марте потребители предпочитали товары с длительным сроком хранения, то в апреле фокус сместился на свежую продукцию. В июне процесс нормализации спроса должен стать еще заметнее. С другой стороны, не следует сбрасывать со счетов риск снижения покупательской способности потребителей. "Магнит" положительно оценивает свою способность принимать адекватные меры в ответ на изменения спроса со стороны клиентов.
"Магнит", ранее не проявлявший особой активности в сегменте онлайн-торговли, в последнее время ускоряет работу по развитию данного направления бизнеса. Ритейлер сформировал команду, которая возглавит недавно начатый компанией процесс цифровой трансформации бизнеса. В мае "Магнит" начал совместный пилотный проект с Яндекс.Лавкой и запустил доставку из магазинов в сотрудничестве с Pony Express, отмечают аналитики "Атон".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Компания, скорее всего, продолжит платить достаточно неплохие дивиденды, насколько ей это позволят результаты деятельности: - в прошлом году и на конец 1К20 соотношение чистый долг/EBITDA находилось на исторически высоких уровнях, хотя для покрытия всей чистой задолженности хватит двух объемов EBITDA. В этом году компания ожидает снижения долговой нагрузки.
Спекулятивно - покупка с целью на 4500р., дальняя цель лежит в районе 5000р., и думаю, достижима уже осенью.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Магнит.
Обзор - перспективы.
Успешный 1К20 - рост выручки составил +18.5%, впервые за пять лет превзойдя соответствующие показатели X5 Retail Group -+15.9% и отражает результаты комплексной перестройки бизнеса и свидетельствует о качестве изменений, которые компания пытается внедрить.
LFL-продажи продолжают улучшаться во всех регионах, а главное, в Москве и Санкт-Петербурге. Сильные результаты 1К20 были обусловлены оптимизацией ассортимента, повышением качества обслуживания клиентов, а также паническими покупками в марте.
Интерес к приобретению активов в регионах у компании сохраняется - руководство "Магнита" решило пересмотреть планы открытия и перепрофилирования всех форматов магазинов с учетом сохраняющейся неопределенности относительно пандемии COVID-19. Соответственно, прогноз капзатрат на 2020 может быть снижен еще больше. В течение 1К20 "Магнит" открыл 321 магазин (gross), из них 145 магазинов "у дома", остальные – в формате дрогери, а общее число магазинов выросло до 20 860. В рамках ранее объявленной кампании по повышению эффективности "Магнит" также закрыл 186 магазинов (1 супермаркет, 12 магазинов дрогери, остальные – магазины "у дома").
2К20 и, скорее всего, 3К20 пройдут под знаком неопределенности, но положительный операционный импульс может сохраниться до конца года, что может поддержать рост рентабельности по мере исчезновения негативных последствий COVID-19. В целом, ритейлер отмечает начало нормализации потребительского спроса. Если в марте потребители предпочитали товары с длительным сроком хранения, то в апреле фокус сместился на свежую продукцию. В июне процесс нормализации спроса должен стать еще заметнее. С другой стороны, не следует сбрасывать со счетов риск снижения покупательской способности потребителей. "Магнит" положительно оценивает свою способность принимать адекватные меры в ответ на изменения спроса со стороны клиентов.
"Магнит", ранее не проявлявший особой активности в сегменте онлайн-торговли, в последнее время ускоряет работу по развитию данного направления бизнеса. Ритейлер сформировал команду, которая возглавит недавно начатый компанией процесс цифровой трансформации бизнеса. В мае "Магнит" начал совместный пилотный проект с Яндекс.Лавкой и запустил доставку из магазинов в сотрудничестве с Pony Express, отмечают аналитики "Атон".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Компания, скорее всего, продолжит платить достаточно неплохие дивиденды, насколько ей это позволят результаты деятельности: - в прошлом году и на конец 1К20 соотношение чистый долг/EBITDA находилось на исторически высоких уровнях, хотя для покрытия всей чистой задолженности хватит двух объемов EBITDA. В этом году компания ожидает снижения долговой нагрузки.
Спекулятивно - покупка с целью на 4500р., дальняя цель лежит в районе 5000р., и думаю, достижима уже осенью.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
29.06.
ВСМПО-Ависма - РусГидро.
неНовость.
Крупнейший в мире производитель титана "ВСМПО-Ависма", испытывающий финансовые сложности из-за падения спроса, решил выйти из непрофильных активов и начал искать покупателя на свои 5,95% в "РусГидро", пишет "Коммерсантъ" со ссылкой на источники, информированные о планах компании.
"ВСМПО-Ависма" начала искать покупателя недавно, а продавать свой пакет в рынок компания не хочет, уточнил один из собеседников издания. В "ВСМПО-Ависме" и "РусГидро" от комментариев отказались. Два года назад "ВСМПО-Ависма" приобрела этот актив примерно за $336 млн, скупая акции с рынка. Сейчас рыночная стоимость пакета составляет около 19,3 млрд рублей.
За счет вырученных средств титановая компания намерена перекрыть наиболее проблемные точки, но продажа доли в "РусГидро" - это только одна из антикризисных мер, которыми занимается сейчас ВСМПО.
"ВСМПО-Ависма" столкнулась с проблемами из-за падения спроса на титан для авиастроительной отрасли США и Европы на фоне пандемии коронавируса, которая вызвала сокращение спроса на авиаперевозки и, соответственно, самолеты. Доля экспорта в выручке "ВСМПО-Ависмы" в 2019 году превышала 72%, на США приходится около 40% ее экспортных поставок, на Европу — примерно столько же. Boeing закупает у "ВСПМО-Ависмы" около 35% необходимого титана, Airbus — до 65%, Embraer — до 100%.
Из-за спада спроса на новые самолеты корпорация снизила производственный план на 2020 год на 32%, до 26 5 00 тонн товарного титана, тогда как в 2019 году выпустила около 37 000 тонн. И.о. главы "ВСМПО-Ависмы" Максим Кузюк в середине июня допускал, что в сентябре компания остановит производство и начнутся сокращения персонала. Акционер ВСМПО "Ростех" затем заявил, что такой сценарий не рассматривается, Кузюк высказал свое личное мнение, "не имеющее отношения к действительности".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка "РусГидро" вдолгую. Не думаю, что "Ависма" вывалит в рынок пакет, который 2 года назад собирала, а заинтересованность "Ависма" в продаже акций "РусГидро" не подтверждена официальными источниками, но риск излишнего предложения акций на рынке, действительно присутствует.
Сам я, держу длинную позу в Гидре и сегодня на слухах подобрал пролив:
https://t.me/tb_club_channel/238
Спекулятивно - покупка с целью на 0.8р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ВСМПО-Ависма - РусГидро.
неНовость.
Крупнейший в мире производитель титана "ВСМПО-Ависма", испытывающий финансовые сложности из-за падения спроса, решил выйти из непрофильных активов и начал искать покупателя на свои 5,95% в "РусГидро", пишет "Коммерсантъ" со ссылкой на источники, информированные о планах компании.
"ВСМПО-Ависма" начала искать покупателя недавно, а продавать свой пакет в рынок компания не хочет, уточнил один из собеседников издания. В "ВСМПО-Ависме" и "РусГидро" от комментариев отказались. Два года назад "ВСМПО-Ависма" приобрела этот актив примерно за $336 млн, скупая акции с рынка. Сейчас рыночная стоимость пакета составляет около 19,3 млрд рублей.
За счет вырученных средств титановая компания намерена перекрыть наиболее проблемные точки, но продажа доли в "РусГидро" - это только одна из антикризисных мер, которыми занимается сейчас ВСМПО.
"ВСМПО-Ависма" столкнулась с проблемами из-за падения спроса на титан для авиастроительной отрасли США и Европы на фоне пандемии коронавируса, которая вызвала сокращение спроса на авиаперевозки и, соответственно, самолеты. Доля экспорта в выручке "ВСМПО-Ависмы" в 2019 году превышала 72%, на США приходится около 40% ее экспортных поставок, на Европу — примерно столько же. Boeing закупает у "ВСПМО-Ависмы" около 35% необходимого титана, Airbus — до 65%, Embraer — до 100%.
Из-за спада спроса на новые самолеты корпорация снизила производственный план на 2020 год на 32%, до 26 5 00 тонн товарного титана, тогда как в 2019 году выпустила около 37 000 тонн. И.о. главы "ВСМПО-Ависмы" Максим Кузюк в середине июня допускал, что в сентябре компания остановит производство и начнутся сокращения персонала. Акционер ВСМПО "Ростех" затем заявил, что такой сценарий не рассматривается, Кузюк высказал свое личное мнение, "не имеющее отношения к действительности".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка "РусГидро" вдолгую. Не думаю, что "Ависма" вывалит в рынок пакет, который 2 года назад собирала, а заинтересованность "Ависма" в продаже акций "РусГидро" не подтверждена официальными источниками, но риск излишнего предложения акций на рынке, действительно присутствует.
Сам я, держу длинную позу в Гидре и сегодня на слухах подобрал пролив:
https://t.me/tb_club_channel/238
Спекулятивно - покупка с целью на 0.8р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
