07.06.
Роснефть.
По итогам видеоконференции.
Выручка компании выросла на 5,3 процента, составив рекордные 8,7 триллиона рублей.
EBITDA в январе-декабре увеличилась на 1,2 процента по сравнению с показателем предыдущего года — до 2,11 триллиона рублей. Рост показателя связан с ростом поставок нефти преимущественно в восточном направлении, а также эффективным контролем над затратами. Маржа EBITDA Роснефти по итогам 2019 года составила 24 процента — один из самых высоких показателей в отрасли.
Чистая прибыль Роснефти за вычетом доли неконтролирующих акционеров в 2019 году выросла на 29 процентов по сравнению с 2018 годом, составив 708 миллиардов рублей. Это самый высокий показатель годовой чистой прибыли за всю историю НК Роснефть. В 2019 году Роснефть продолжила последовательную реализацию стратегии по наращиванию свободного денежного потока. По итогам года показатель составил 884 миллиарда рублей, или 13,7 миллиарда долларов. Показатель остается положительным у компании уже на протяжении 8 лет подряд.
Также Роснефть в 2019 году успешно работала над снижением своей долговой нагрузки. В течение года компания сократила общую сумму финансового долга и обязательств по торговым предоплатам на 15,6 процента, или почти на 907 миллиардов рублей.
Роснефть — одна из лучших нефтяных компаний в мире по генерации свободного денежного потока, к тому же компания существенно выигрывает от снижения процентных ставок в России.
Дивидендные выплаты Роснефти растут с каждым годом. На годовом собрании акционеры компании приняли решение направить на выплату дивидендов 191,5 миллиарда рублей (18,07 рубля на одну акцию). Согласно дивидендной политике, выплаты акционерам осуществляются два раза в год. По итогам первого полугодия дивиденды составили 162,6 миллиарда рублей (15,34 рубля на акцию). Таким образом, суммарный дивиденд на акцию за 2019 год составил 33,41 рубля, а общая сумма выплат стала рекордной и составила 354,1 миллиарда рублей.
Стоит еще отметить, что Роснефть имеет самый высокий в отрасли коэффициент выплаты дивидендов, который составляет 50 процентов от чистой прибыли по МСФО. За последние 8 лет они увеличились более чем 4,5 раза. Роснефть стала первой крупной государственной компанией, которая смогла показать норму прибыли в качестве уплаченных дивидендов в районе 50%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Акция закрыла и перекрыла гэп от 06.03., и хотя наверху есть еще парочка разрывов, я бы не торопился сейчас со входом:- бумага несколько перегрета и исключать небольшую коррекцию в район 350р., нельзя, и вот где-то там, подобрал бы.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Роснефть.
По итогам видеоконференции.
Выручка компании выросла на 5,3 процента, составив рекордные 8,7 триллиона рублей.
EBITDA в январе-декабре увеличилась на 1,2 процента по сравнению с показателем предыдущего года — до 2,11 триллиона рублей. Рост показателя связан с ростом поставок нефти преимущественно в восточном направлении, а также эффективным контролем над затратами. Маржа EBITDA Роснефти по итогам 2019 года составила 24 процента — один из самых высоких показателей в отрасли.
Чистая прибыль Роснефти за вычетом доли неконтролирующих акционеров в 2019 году выросла на 29 процентов по сравнению с 2018 годом, составив 708 миллиардов рублей. Это самый высокий показатель годовой чистой прибыли за всю историю НК Роснефть. В 2019 году Роснефть продолжила последовательную реализацию стратегии по наращиванию свободного денежного потока. По итогам года показатель составил 884 миллиарда рублей, или 13,7 миллиарда долларов. Показатель остается положительным у компании уже на протяжении 8 лет подряд.
Также Роснефть в 2019 году успешно работала над снижением своей долговой нагрузки. В течение года компания сократила общую сумму финансового долга и обязательств по торговым предоплатам на 15,6 процента, или почти на 907 миллиардов рублей.
Роснефть — одна из лучших нефтяных компаний в мире по генерации свободного денежного потока, к тому же компания существенно выигрывает от снижения процентных ставок в России.
Дивидендные выплаты Роснефти растут с каждым годом. На годовом собрании акционеры компании приняли решение направить на выплату дивидендов 191,5 миллиарда рублей (18,07 рубля на одну акцию). Согласно дивидендной политике, выплаты акционерам осуществляются два раза в год. По итогам первого полугодия дивиденды составили 162,6 миллиарда рублей (15,34 рубля на акцию). Таким образом, суммарный дивиденд на акцию за 2019 год составил 33,41 рубля, а общая сумма выплат стала рекордной и составила 354,1 миллиарда рублей.
Стоит еще отметить, что Роснефть имеет самый высокий в отрасли коэффициент выплаты дивидендов, который составляет 50 процентов от чистой прибыли по МСФО. За последние 8 лет они увеличились более чем 4,5 раза. Роснефть стала первой крупной государственной компанией, которая смогла показать норму прибыли в качестве уплаченных дивидендов в районе 50%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Акция закрыла и перекрыла гэп от 06.03., и хотя наверху есть еще парочка разрывов, я бы не торопился сейчас со входом:- бумага несколько перегрета и исключать небольшую коррекцию в район 350р., нельзя, и вот где-то там, подобрал бы.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
08.06.
Алроса.
По итогам конференции EM Debt & Equity:
Алмазодобывающая компания "АЛРОСА" ожидает восстановления продаж до нормального уровня с октября 2020 года, до этого компания будет терять 12-14 млрд рублей в месяц.
Компания, скопив ликвидность $1,2 млрд на счетах, уверена в стабильности своего финансового положения.
Если восстановление займет больше времени, чем ожидается, актуальна продажа алмазов в Гохран.
Катализатором восстановления спроса на алмазное сырье является постепенное открытие индийской огранки с прошлой недели.
Продажи "АЛРОСА" в настоящий момент практически не осуществляются: в апреле реализация сократилась в 10 раз к данным марта, до $16 млн. В мае и июне компания также разрешила долгосрочным клиентам отказаться от закупок, перенеся их на последующие периоды.
Чистый долг "АЛРОСА" на конец I квартала составлял 77,4 млрд рублей, снизившись на 3% к предыдущему периоду. Net debt/EBITDA на конец I квартала остался на уровне начала года 0,7x.
В конце года "АЛРОСА" предстоит погашение евробондов на сумму более $500 млн.
Чистая прибыль "АЛРОСА" по МСФО в 1 квартале составила 3,058 млрд.рублей, против 24,065 млрд.годом ранее.
Компания снижает прогнозы по капитальным вложениям на 2020-2024 годы:- С целью сокращения объема операционных расходов на фоне негативных макроэкономических событий компания приняла решения об оптимизации производственного плана на текущий год с 34,2 миллиона до 28-31 миллиона карат, а также капитальных затрат с 22 миллиардов до 20 миллиардов рублей.
АК "АЛРОСА" ожидает начало роста спроса на алмазы в июле-августе.
Далее цитата заместителя генерального директора Алексея Филипповского:
"Сегодня мы видим восстановление объемов продаж ювелирных изделий с бриллиантами в Китае и на других азиатских рынках, что, как ожидается, приведет к росту спроса на алмазы уже в июле-августе", - сказал Филипповский.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, отрасль несомненно восстановится, но нужно быть готовым к тому, что понятие "вдолгая", это не один год, а 3-5 лет, но зато терпеливые получат свою прибыль в 2-3 икса.
Спекулятивно:
Пятничное закрытие - 65.05., похоже на поддержку, теперь нужно смотреть:- закрепится ниже 64р.- шорт на 62. Выйдет за 66, лонг с целью на 70, затем на 73.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Алроса.
По итогам конференции EM Debt & Equity:
Алмазодобывающая компания "АЛРОСА" ожидает восстановления продаж до нормального уровня с октября 2020 года, до этого компания будет терять 12-14 млрд рублей в месяц.
Компания, скопив ликвидность $1,2 млрд на счетах, уверена в стабильности своего финансового положения.
Если восстановление займет больше времени, чем ожидается, актуальна продажа алмазов в Гохран.
Катализатором восстановления спроса на алмазное сырье является постепенное открытие индийской огранки с прошлой недели.
Продажи "АЛРОСА" в настоящий момент практически не осуществляются: в апреле реализация сократилась в 10 раз к данным марта, до $16 млн. В мае и июне компания также разрешила долгосрочным клиентам отказаться от закупок, перенеся их на последующие периоды.
Чистый долг "АЛРОСА" на конец I квартала составлял 77,4 млрд рублей, снизившись на 3% к предыдущему периоду. Net debt/EBITDA на конец I квартала остался на уровне начала года 0,7x.
В конце года "АЛРОСА" предстоит погашение евробондов на сумму более $500 млн.
Чистая прибыль "АЛРОСА" по МСФО в 1 квартале составила 3,058 млрд.рублей, против 24,065 млрд.годом ранее.
Компания снижает прогнозы по капитальным вложениям на 2020-2024 годы:- С целью сокращения объема операционных расходов на фоне негативных макроэкономических событий компания приняла решения об оптимизации производственного плана на текущий год с 34,2 миллиона до 28-31 миллиона карат, а также капитальных затрат с 22 миллиардов до 20 миллиардов рублей.
АК "АЛРОСА" ожидает начало роста спроса на алмазы в июле-августе.
Далее цитата заместителя генерального директора Алексея Филипповского:
"Сегодня мы видим восстановление объемов продаж ювелирных изделий с бриллиантами в Китае и на других азиатских рынках, что, как ожидается, приведет к росту спроса на алмазы уже в июле-августе", - сказал Филипповский.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, отрасль несомненно восстановится, но нужно быть готовым к тому, что понятие "вдолгая", это не один год, а 3-5 лет, но зато терпеливые получат свою прибыль в 2-3 икса.
Спекулятивно:
Пятничное закрытие - 65.05., похоже на поддержку, теперь нужно смотреть:- закрепится ниже 64р.- шорт на 62. Выйдет за 66, лонг с целью на 70, затем на 73.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
09.06.
ЛУКОЙЛ.
По итогам телеконференции.
Фнансовые результаты за 1К20.:
Прогноз капзатрат на 2020 был снижен до 450-500 млрд руб. с ранее предполагавшихся 550 млрд руб. Снижение будет реализовано за счет проектов на стадиях разведки, международных проектов добычи на начальных этапах и проектов переработки.
- Суточная добыча нефти в мае сократилась на 310 тыс. барр. в сутки, в соответствии с соглашением ОПЕК+. Сокращение затронуло наименее рентабельные месторождения (50% сокращения пришлось на Западную Сибирь, 23% - на Тимано-Печорскую провинцию).
- "ЛУКОЙЛ" сообщил, что чистая цена Urals в апреле составляла $4 из-за аномального эффекта временного лага по налогам (-$10). В то же время в мае ситуация улучшилась - чистая цена составила $21. Несмотря на текущий отскок цен, ЛУКОЙЛ сохраняет сдержанность в прогнозах цен на нефть и ожидает, что их средний уровень составит $50/барр. в ближайшие 1-1.5 года.
- С февраля 2020 добыча газа в Узбекистане была сокращена до 40% проектной мощности из-за низкого спроса со стороны Китая. В то же время ЛУКОЙЛ сообщил, что компания уже окупила $8млрд из $9.9 млрд, инвестированных в проект в Узбекистане.
"ЛУКОЙЛ" отметил, что сможет быстро увеличить добычу при минимальных операционных затратах, когда будут сняты ограничения ОПЕК+. Слабая рыночная среда во 2К20 усугубилась так называемыми "ножницами Кудрина", что дополнительно отрицательно скажется на финансовых показателях сектора. В то же время "ЛУКОЙЛ" ожидает увидеть разворот в показателях неденежных статей, включая обесценение активов и запасов, а также убытков в связи с курсовыми разницами в конце этого года.
Во 2 квартале на бизнес "ЛУКОЙЛ" действовали смаые разнонаправленные факторы. Это и обвальное падение цены на нефть и укрепление рубля и сокращение добычи, а кроме того, снижение продаж на внешнем и внутреннем рынках в пределах 15%. И хотя "ЛУКОЙЛ" устойчив к шокам, поскольку затраты на добычу долгое время находятся вблизи 200 руб. за баррель, думается, что краткосрочные драйверы роста исчерпаны.
МНЕНИЕ:
Своё крайнее мнение по "ЛУКОЙЛ", я озвучивал не так давно :- https://t.me/trader_book/693
Повторюсь:- инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно, мнение не изменилось:- возможна коррекция ниже уровня 5000р., и там может открыться идея для шорта, ну а ежели покупка в бумаге появится, то лонг при закреплении цены выше 5600, с целью на 6000, а пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ЛУКОЙЛ.
По итогам телеконференции.
Фнансовые результаты за 1К20.:
Прогноз капзатрат на 2020 был снижен до 450-500 млрд руб. с ранее предполагавшихся 550 млрд руб. Снижение будет реализовано за счет проектов на стадиях разведки, международных проектов добычи на начальных этапах и проектов переработки.
- Суточная добыча нефти в мае сократилась на 310 тыс. барр. в сутки, в соответствии с соглашением ОПЕК+. Сокращение затронуло наименее рентабельные месторождения (50% сокращения пришлось на Западную Сибирь, 23% - на Тимано-Печорскую провинцию).
- "ЛУКОЙЛ" сообщил, что чистая цена Urals в апреле составляла $4 из-за аномального эффекта временного лага по налогам (-$10). В то же время в мае ситуация улучшилась - чистая цена составила $21. Несмотря на текущий отскок цен, ЛУКОЙЛ сохраняет сдержанность в прогнозах цен на нефть и ожидает, что их средний уровень составит $50/барр. в ближайшие 1-1.5 года.
- С февраля 2020 добыча газа в Узбекистане была сокращена до 40% проектной мощности из-за низкого спроса со стороны Китая. В то же время ЛУКОЙЛ сообщил, что компания уже окупила $8млрд из $9.9 млрд, инвестированных в проект в Узбекистане.
"ЛУКОЙЛ" отметил, что сможет быстро увеличить добычу при минимальных операционных затратах, когда будут сняты ограничения ОПЕК+. Слабая рыночная среда во 2К20 усугубилась так называемыми "ножницами Кудрина", что дополнительно отрицательно скажется на финансовых показателях сектора. В то же время "ЛУКОЙЛ" ожидает увидеть разворот в показателях неденежных статей, включая обесценение активов и запасов, а также убытков в связи с курсовыми разницами в конце этого года.
Во 2 квартале на бизнес "ЛУКОЙЛ" действовали смаые разнонаправленные факторы. Это и обвальное падение цены на нефть и укрепление рубля и сокращение добычи, а кроме того, снижение продаж на внешнем и внутреннем рынках в пределах 15%. И хотя "ЛУКОЙЛ" устойчив к шокам, поскольку затраты на добычу долгое время находятся вблизи 200 руб. за баррель, думается, что краткосрочные драйверы роста исчерпаны.
МНЕНИЕ:
Своё крайнее мнение по "ЛУКОЙЛ", я озвучивал не так давно :- https://t.me/trader_book/693
Повторюсь:- инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно, мнение не изменилось:- возможна коррекция ниже уровня 5000р., и там может открыться идея для шорта, ну а ежели покупка в бумаге появится, то лонг при закреплении цены выше 5600, с целью на 6000, а пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
10.06
Мос.Биржа.
неНовость
Большинство профессиональных участников британского фондового рынка выступило за сокращение торгового дня на Лондонской фондовой бирже (LSE) на 1,5 часа, чтобы улучшить баланс между работой и личной жизнью, свидетельствуют результаты исследования, проведенного британской фондовой площадкой.
В ходе опроса, в котором приняли участие 140 брокеров, инвесткомпаний и банков, а также ассоциации профучастников фондового рынка, выяснилось, что большинство респондентов поддерживает предложение о сокращении торгового дня на Лондонской бирже, который в настоящее время длится 8,5 часа.
Вот к чему я это?
Да к тому, что мы торгуем 8ч.45м.+ вечерняя сессия для фьючей, которая рассчитана на любителя срочного рына, но всем уже известно, что ММВБ, раширяет время торгов для самых ликвидных акций до 23.50 по мск.
Мля..а когда же отдыхать? С тоской вспоминаю время, когда время работы рынка было: 10.30-17.30..
Молодцы Бриты!
Ну а теперь другая неНовость:
23 частных инвестора подали коллективный иск к "Московской бирже" из-за приостановки торгов фьючерсами на нефть WTI 21 апреля и расчета контрактов по цене минус $37,63 за баррель, сообщило партнерство адвокатов и антикризисных управляющих Milton Legal. Иск подан в Пресненский суд Москвы 5 июня.
Сумма требований составляет 45 млн рублей. Третьими лицами выступают: "дочка" биржи - Национальный клиринговый центр, "Финам", "БКС, "Атон", "Открытие брокер", банк ВТБ, "Кит Финанс", Альфа-банк, банк "Зенит".
В партнерстве считают, что биржа, "безусловно, совершила грубую ошибку, лишив инвесторов возможности влиять на процесс торгов, а затем рассчитав цену экспирации по отрицательной цене".
"Поскольку имеются серьезные риски возникновения спора о подведомственности между судом общей юрисдикции и Арбитражным судом Москвы, было принято решение включить в первоначальный иск только минимально необходимое количество участников, остальные будут присоединены после принятия иска к производству", - говорится в сообщении Milton Legal.
"У нас сейчас более 70 заявок о присоединении, и итоговая сумма требований в зависимости от методики расчета составит от 200 млн до 240 млн рублей", - заявил агентству представитель Milton Legal.
На прошлой неделе стало известно о подаче первого коллективного иска из-за ситуации с фьючерсами: от группы частных инвесторов из также 23(?!) человек. Иск на 70 млн рублей был был подан к "Московской бирже" и Национальному клиринговому центру. Общая сумма претензий - 70 млн рублей.
В иске говорится, что "ответчики не приняли эффективных мер по предотвращению сверхубытков трейдеров и обеспечению им возможности закрыть позиции по фьючерсу, в том числе в период положительной цены на американский фьючерс и в период до момента расчета цены исполнения фьючерса".
Трудно сказать, чем это закончится, для Мос.Биржи это копейки, правда есть вариант создания прецендента, но думаю, что вряд ли что-то подобное повторится:- биржа готова к разному развитию событий и уже снизила ставки обеспечения на всех рынках до уровней февраля в связи с нормализацией рыночной обстановки и снижением волатильности. Также биржа сообшила, что оборот частных инвесторов с акциями на Московской бирже за январь-май вырос в 2,5 раза – до 7,9 триллиона рублей. Короче собака лает-караван идет.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:- организатор игры, всегда в выигрыше.
Спекулятивно, по технике, бумага уже месяц проторговывает поддержку в 115., вверху есть незакрытый дивный гэп на 125.5, но есть вероятность сходить ниже, в район 108.
Смотреть надо на выход.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Мос.Биржа.
неНовость
Большинство профессиональных участников британского фондового рынка выступило за сокращение торгового дня на Лондонской фондовой бирже (LSE) на 1,5 часа, чтобы улучшить баланс между работой и личной жизнью, свидетельствуют результаты исследования, проведенного британской фондовой площадкой.
В ходе опроса, в котором приняли участие 140 брокеров, инвесткомпаний и банков, а также ассоциации профучастников фондового рынка, выяснилось, что большинство респондентов поддерживает предложение о сокращении торгового дня на Лондонской бирже, который в настоящее время длится 8,5 часа.
Вот к чему я это?
Да к тому, что мы торгуем 8ч.45м.+ вечерняя сессия для фьючей, которая рассчитана на любителя срочного рына, но всем уже известно, что ММВБ, раширяет время торгов для самых ликвидных акций до 23.50 по мск.
Мля..а когда же отдыхать? С тоской вспоминаю время, когда время работы рынка было: 10.30-17.30..
Молодцы Бриты!
Ну а теперь другая неНовость:
23 частных инвестора подали коллективный иск к "Московской бирже" из-за приостановки торгов фьючерсами на нефть WTI 21 апреля и расчета контрактов по цене минус $37,63 за баррель, сообщило партнерство адвокатов и антикризисных управляющих Milton Legal. Иск подан в Пресненский суд Москвы 5 июня.
Сумма требований составляет 45 млн рублей. Третьими лицами выступают: "дочка" биржи - Национальный клиринговый центр, "Финам", "БКС, "Атон", "Открытие брокер", банк ВТБ, "Кит Финанс", Альфа-банк, банк "Зенит".
В партнерстве считают, что биржа, "безусловно, совершила грубую ошибку, лишив инвесторов возможности влиять на процесс торгов, а затем рассчитав цену экспирации по отрицательной цене".
"Поскольку имеются серьезные риски возникновения спора о подведомственности между судом общей юрисдикции и Арбитражным судом Москвы, было принято решение включить в первоначальный иск только минимально необходимое количество участников, остальные будут присоединены после принятия иска к производству", - говорится в сообщении Milton Legal.
"У нас сейчас более 70 заявок о присоединении, и итоговая сумма требований в зависимости от методики расчета составит от 200 млн до 240 млн рублей", - заявил агентству представитель Milton Legal.
На прошлой неделе стало известно о подаче первого коллективного иска из-за ситуации с фьючерсами: от группы частных инвесторов из также 23(?!) человек. Иск на 70 млн рублей был был подан к "Московской бирже" и Национальному клиринговому центру. Общая сумма претензий - 70 млн рублей.
В иске говорится, что "ответчики не приняли эффективных мер по предотвращению сверхубытков трейдеров и обеспечению им возможности закрыть позиции по фьючерсу, в том числе в период положительной цены на американский фьючерс и в период до момента расчета цены исполнения фьючерса".
Трудно сказать, чем это закончится, для Мос.Биржи это копейки, правда есть вариант создания прецендента, но думаю, что вряд ли что-то подобное повторится:- биржа готова к разному развитию событий и уже снизила ставки обеспечения на всех рынках до уровней февраля в связи с нормализацией рыночной обстановки и снижением волатильности. Также биржа сообшила, что оборот частных инвесторов с акциями на Московской бирже за январь-май вырос в 2,5 раза – до 7,9 триллиона рублей. Короче собака лает-караван идет.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:- организатор игры, всегда в выигрыше.
Спекулятивно, по технике, бумага уже месяц проторговывает поддержку в 115., вверху есть незакрытый дивный гэп на 125.5, но есть вероятность сходить ниже, в район 108.
Смотреть надо на выход.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.06.
АЛРОСА-Нюрба.
неНовость.
Миноритарии ПАО "АЛРОСА-Нюрба" направили в Арбитражный суд Якутии заявление с требованием взыскать с материнской компании - АК "АЛРОСА" - в пользу "дочки" 34,77 млрд рублей причиненного ущерба.
Ущерб, по мнению истцов, возник из-за утраты имущественных прав "АЛРОСА-Нюрба" на алмазные месторождения.
Кроме того, по ходатайству миноритариев суд принял обеспечительные меры. Суд запретил Межрайонной инспекции №5 по Якутии "осуществлять регистрационные действия, связанные с исключением из Единого государственного реестра юридических лиц" ПАО "АЛРОСА-Нюрба".
Первое заседание по существу дела назначено на 2 июля.
Как сообщили в пресс-службе АК "АЛРОСА", иск предъявлен после того, как 1 июня лицензии на пользование участками недр для добычи алмазов были переоформлены Федеральным агентством по недропользованию с ПАО "АЛРОСА-Нюрба" на АК "АЛРОСА" в связи с происходящей ликвидацией дочерней компании.
"АК "АЛРОСА" оценивает предъявленные требования как необоснованные, поскольку решение о ликвидации ПАО "АЛРОСА-Нюрба" и процедура ликвидации реализуются в полном соответствии с законодательством. Следовательно, последствия данного решения, в том числе невозможность сохранения права пользования недрами у ликвидируемого юридического лица, не могут являться основанием для возникновения у акционеров права на возмещение убытков", - отметил представитель пресс-службы.
Он добавил, что "в случае удовлетворения иска, взысканная сумма попадет в ликвидационную массу ПАО "АЛРОСА-Нюрба" и будет подлежать распределению между акционерами "АЛРОСА-Нюрба" пропорционально количеству принадлежащих им акций".
Как сообщалось, также в суде рассматривается другое дело по заявлениям Самсонова, Жиляева и Янковского по делу о передаче материнской компании принадлежавших "АЛРОСА-Нюрба" лицензий на Ботуобинскую и Нюрбинскую трубки в рамках ликвидации дочерней компании.
В понедельник состоялось очередное заседание, на котором миноритарии Жиляев и Янковский, чьи интересы в суде представляет Жиляев, заявили об уточнении исковых требований.
Если ранее они оспаривали в целом решение собрания акционеров "АЛРОСА-Нюрба" о ликвидации компании, то теперь, как и Самсонов, – решение собрания акционеров в части передачи лицензий материнской компании.
МНЕНИЕ:
Трудно предсказать решение суда и также трудно рекомендовать в такой ситуации акцию к инвестиционной покупке вдолгую: - пока без позиции.
А вот спекулятивно, по технике, складывается интересная картинка:- на длинных таймфреймах очень похоже, что бумага выторговала за полгода дно на 50000р., и сходила на прокол 40000р. в марте, который был выкуплен, а сейчас она смотрит вверх. На неНовости её вынесли на 59600р. с объемом, но второй день наблюдается откат.
Думается, что можно присмотреться к лонгу, только при закреплении цены выше 54000р., с целью на 60000р., а затем на 80000.
Дальняя цель для терпеливых - закрытие гэпа от 05.07.19 - 95200р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АЛРОСА-Нюрба.
неНовость.
Миноритарии ПАО "АЛРОСА-Нюрба" направили в Арбитражный суд Якутии заявление с требованием взыскать с материнской компании - АК "АЛРОСА" - в пользу "дочки" 34,77 млрд рублей причиненного ущерба.
Ущерб, по мнению истцов, возник из-за утраты имущественных прав "АЛРОСА-Нюрба" на алмазные месторождения.
Кроме того, по ходатайству миноритариев суд принял обеспечительные меры. Суд запретил Межрайонной инспекции №5 по Якутии "осуществлять регистрационные действия, связанные с исключением из Единого государственного реестра юридических лиц" ПАО "АЛРОСА-Нюрба".
Первое заседание по существу дела назначено на 2 июля.
Как сообщили в пресс-службе АК "АЛРОСА", иск предъявлен после того, как 1 июня лицензии на пользование участками недр для добычи алмазов были переоформлены Федеральным агентством по недропользованию с ПАО "АЛРОСА-Нюрба" на АК "АЛРОСА" в связи с происходящей ликвидацией дочерней компании.
"АК "АЛРОСА" оценивает предъявленные требования как необоснованные, поскольку решение о ликвидации ПАО "АЛРОСА-Нюрба" и процедура ликвидации реализуются в полном соответствии с законодательством. Следовательно, последствия данного решения, в том числе невозможность сохранения права пользования недрами у ликвидируемого юридического лица, не могут являться основанием для возникновения у акционеров права на возмещение убытков", - отметил представитель пресс-службы.
Он добавил, что "в случае удовлетворения иска, взысканная сумма попадет в ликвидационную массу ПАО "АЛРОСА-Нюрба" и будет подлежать распределению между акционерами "АЛРОСА-Нюрба" пропорционально количеству принадлежащих им акций".
Как сообщалось, также в суде рассматривается другое дело по заявлениям Самсонова, Жиляева и Янковского по делу о передаче материнской компании принадлежавших "АЛРОСА-Нюрба" лицензий на Ботуобинскую и Нюрбинскую трубки в рамках ликвидации дочерней компании.
В понедельник состоялось очередное заседание, на котором миноритарии Жиляев и Янковский, чьи интересы в суде представляет Жиляев, заявили об уточнении исковых требований.
Если ранее они оспаривали в целом решение собрания акционеров "АЛРОСА-Нюрба" о ликвидации компании, то теперь, как и Самсонов, – решение собрания акционеров в части передачи лицензий материнской компании.
МНЕНИЕ:
Трудно предсказать решение суда и также трудно рекомендовать в такой ситуации акцию к инвестиционной покупке вдолгую: - пока без позиции.
А вот спекулятивно, по технике, складывается интересная картинка:- на длинных таймфреймах очень похоже, что бумага выторговала за полгода дно на 50000р., и сходила на прокол 40000р. в марте, который был выкуплен, а сейчас она смотрит вверх. На неНовости её вынесли на 59600р. с объемом, но второй день наблюдается откат.
Думается, что можно присмотреться к лонгу, только при закреплении цены выше 54000р., с целью на 60000р., а затем на 80000.
Дальняя цель для терпеливых - закрытие гэпа от 05.07.19 - 95200р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.06.
ОАК.
неНовость.
Программа финансового оздоровления "Объединенной авиастроительной корпорации" (ОАК) предусматривает ее докапитализацию на 250 млрд.р. из госбюджета, узнали "Ведомости".
Эти деньги пойдут на погашения долгов ОАК перед банками, сообщили изданию три источника, близких к корпорации и федеральный чиновник.
Долги перед банками еще почти на 150 млрд.р. будут реструктурированы, пишет газета.
Об утверждении этой программы вице-премьер Юрий Борисов говорил в мае на совещании у президента Владимира Путина. Детали он тогда не раскрыл, а проблемный долг ОАК оценил в сумму более 400 млрд.р.
"Процедура погашения и реструктуризации проблемной задолженности на общую сумму около 400 млрд рублей должна быть реализована в ближайшее время. Задолженность будет частично погашена за счет внесения средств в капитал, а частично реструктурирована на 15 лет", - сообщили в пресс-службе ОАК.
Таким образом, ОАК станет главным получателем бюджетных средств по программе финансового оздоровления оборонно-промышленного комплекса. Она проводится в исполнение закрытого указа президента от декабря 2019 года. Указ предполагал получение предприятиями ОПК примерно 450 млрд рублей, говорили близкий к Минобороны источник и два топ-менеджера оборонных предприятий.
ОАК объединяет конструкторские бюро и авиастроительные предприятия России. Ранее крупнейшим акционером компании с долей 92% было государство, в 2019 году этот пакет был передан госкорпорации "Ростех".
Выручка ОАК по МСФО в 2019 году упала на 15%, до 351 млрд рублей, чистый убыток вырос вдвое - до 60,5 млрд рублей. Объем кредитов и займов ОАК на конец 2019 года составлял 535 млрд рублей, почти половина из него - 261 млрд рублей - краткосрочная задолженность. Банки-кредиторы ОАК не раскрывает.
Борисов сообщал в августе 2019 года, что крупнейшие кредиторы оборонно-промышленного комплекса - это Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк и Новикомбанк. Также с 2018 года часть кредитов ОПК банки передают Промсвязьбанку.
Планируемые к выплате и реструктуризации долги "не имеет иных источников погашения", сказал близкий к ОАК источник. Этот "груз", по его словам, препятствует инвестированию в новые программы и даже создает риски для текущей операционной деятельности. Долги возникли в основном при реализации стратегических государственных проектов, при этом ОКР часто финансировались за счет кредитов, что не всегда компенсировалось последующими заказами, а часть долгов тянется за предприятиями ОАК еще с 1990-х годов.
Примерно 700 млрд рублей долгов оборонного комплекса перед банками - проблемные, часть из них никогда не будет возвращена, предприятия лишь будут бесконечно выплачивать проценты, говорил ранее вице-премьер Борисов. ОАК вместе с "дочками" только на погашение процентов платят 30 млрд рублей в год, сообщил он на совещании у Путина.
МНЕНИЕ:
Нет сомнений, что ОАК вытащат из этого долгового болота:- через реструктуризацию, списание лохматых 90-х годов, - не важно, вытащат. ОАК - это наш аналог Boeing и Lockheed Martin, в одном флаконе, это и ВПК и гражданское авиастроение, новые технологии, импортозамещение, торговля оружием, политика и престиж страны в конце концов.
Инвестиционно - покупка вдолгую, но это именно тот вариант, который подразумевает стратегию: купил-забудь, и покупка эта, не на год-два, а на 5-10 лет, но и результат там будет приличный. Знаю, о чём говорю:- эта бумага была мной куплена в 2015 по 0.12 и закрыта в 2017 по 0.8, и сейчас я снова начинаю к ней присматриваться как к инвестиции.
Спекулятивно:
Крайний раз, я уже озвучивал ОАК от 10.05 в канале, кому интересно - перечитайте. Так вот мнение с тех пор не изменилось:- идёт проторговка уровня 0.49. При закреплении цены выше 0.5., думаю, есть смысл становиться в лонг с целью на 0.52. Следующий таргет - закрыть гэп от 06.03.на 0.57.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ОАК.
неНовость.
Программа финансового оздоровления "Объединенной авиастроительной корпорации" (ОАК) предусматривает ее докапитализацию на 250 млрд.р. из госбюджета, узнали "Ведомости".
Эти деньги пойдут на погашения долгов ОАК перед банками, сообщили изданию три источника, близких к корпорации и федеральный чиновник.
Долги перед банками еще почти на 150 млрд.р. будут реструктурированы, пишет газета.
Об утверждении этой программы вице-премьер Юрий Борисов говорил в мае на совещании у президента Владимира Путина. Детали он тогда не раскрыл, а проблемный долг ОАК оценил в сумму более 400 млрд.р.
"Процедура погашения и реструктуризации проблемной задолженности на общую сумму около 400 млрд рублей должна быть реализована в ближайшее время. Задолженность будет частично погашена за счет внесения средств в капитал, а частично реструктурирована на 15 лет", - сообщили в пресс-службе ОАК.
Таким образом, ОАК станет главным получателем бюджетных средств по программе финансового оздоровления оборонно-промышленного комплекса. Она проводится в исполнение закрытого указа президента от декабря 2019 года. Указ предполагал получение предприятиями ОПК примерно 450 млрд рублей, говорили близкий к Минобороны источник и два топ-менеджера оборонных предприятий.
ОАК объединяет конструкторские бюро и авиастроительные предприятия России. Ранее крупнейшим акционером компании с долей 92% было государство, в 2019 году этот пакет был передан госкорпорации "Ростех".
Выручка ОАК по МСФО в 2019 году упала на 15%, до 351 млрд рублей, чистый убыток вырос вдвое - до 60,5 млрд рублей. Объем кредитов и займов ОАК на конец 2019 года составлял 535 млрд рублей, почти половина из него - 261 млрд рублей - краткосрочная задолженность. Банки-кредиторы ОАК не раскрывает.
Борисов сообщал в августе 2019 года, что крупнейшие кредиторы оборонно-промышленного комплекса - это Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк и Новикомбанк. Также с 2018 года часть кредитов ОПК банки передают Промсвязьбанку.
Планируемые к выплате и реструктуризации долги "не имеет иных источников погашения", сказал близкий к ОАК источник. Этот "груз", по его словам, препятствует инвестированию в новые программы и даже создает риски для текущей операционной деятельности. Долги возникли в основном при реализации стратегических государственных проектов, при этом ОКР часто финансировались за счет кредитов, что не всегда компенсировалось последующими заказами, а часть долгов тянется за предприятиями ОАК еще с 1990-х годов.
Примерно 700 млрд рублей долгов оборонного комплекса перед банками - проблемные, часть из них никогда не будет возвращена, предприятия лишь будут бесконечно выплачивать проценты, говорил ранее вице-премьер Борисов. ОАК вместе с "дочками" только на погашение процентов платят 30 млрд рублей в год, сообщил он на совещании у Путина.
МНЕНИЕ:
Нет сомнений, что ОАК вытащат из этого долгового болота:- через реструктуризацию, списание лохматых 90-х годов, - не важно, вытащат. ОАК - это наш аналог Boeing и Lockheed Martin, в одном флаконе, это и ВПК и гражданское авиастроение, новые технологии, импортозамещение, торговля оружием, политика и престиж страны в конце концов.
Инвестиционно - покупка вдолгую, но это именно тот вариант, который подразумевает стратегию: купил-забудь, и покупка эта, не на год-два, а на 5-10 лет, но и результат там будет приличный. Знаю, о чём говорю:- эта бумага была мной куплена в 2015 по 0.12 и закрыта в 2017 по 0.8, и сейчас я снова начинаю к ней присматриваться как к инвестиции.
Спекулятивно:
Крайний раз, я уже озвучивал ОАК от 10.05 в канале, кому интересно - перечитайте. Так вот мнение с тех пор не изменилось:- идёт проторговка уровня 0.49. При закреплении цены выше 0.5., думаю, есть смысл становиться в лонг с целью на 0.52. Следующий таргет - закрыть гэп от 06.03.на 0.57.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
13.06.
Роснефть.
Отчёт. Buyback.
"Роснефть" с начала программы обратного выкупа (buyback) приобрела 35 541 921 ценную бумагу, при этом за прошлую неделю был выкуплен наименьший объем.
Уставный капитал "Роснефти" составляет 105 981 778,17 рубля, он разделен на 10 598 177 817 акций номиналом 0,01 рубля. Таким образом, в рамках обратного выкупа приобретено 0,335% от уставного капитала "Роснефти", или 10,45% от программы.
При этом в период с 1 по 5 июня был выкуплен наименьший объем бумаг с момента начала реализации программы - всего 137,8 тыс. штук на $0,8 млн, в то время, как в течение первого месяца (с конца марта по конце апреля) "Роснефть" приобретала по 4-6 млн акций в неделю на $19-25 млн.
Всего на выкуп ценных бумаг "Роснефть" потратила $149,8 млн. Самая низкая цена выкупа была при старте программы: в период с 23 по 27 марта было куплено 6 826 237 акций и GDR по средневзвешенной цене $3,76 на общую сумму $25,7 млн. С 1 по 5 июня цена приобретения была самой высокой - $5,48 за штуку.
Программа обратного выкупа "Роснефти" была одобрена в августе 2018 года. В соответствии с ней могут быть приобретены обыкновенные акции компании максимум на $2 млрд. Реализация программы будет осуществляться с даты одобрения советом директоров по 31 декабря 2020 года включительно. Максимальный объем акций и глобальных депозитарных расписок, которые могут быть приобретены в рамках программы, составит не более 340 млн шт., или 3,2% от уставного капитала. Программа нацелена на обеспечение высокой доходности для акционеров в случае существенной рыночной волатильности.
"Роснефть" начала программу 23 марта 2020 года. Ранее совет директоров "Роснефти" на фоне волатильности на рынках нефти принял решение об упрощении процедуры выкупа бумаг в рамках программы, а также о снятии ряда ограничений, чтобы привести программу в соответствие с рыночной конъюнктурой, при этом ее сроки и объемы остались без изменений.
Судьба выкупленных акций, включая их возможное полное или частичное погашение, будет рассматриваться по итогам завершения программы советом директоров компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, нужно помнить, что Роснефть, это дивная кэш-машина:
Общая сумма дивидендов за 2019 год составляет 354,1 млрд руб.
За 2018 год - 274,6 млрд рублей.
За 2017 года - 104 млрд рублей. Рост выплат налицо.
Но вот я бы не торопился покупать прям завтра акцию, просевшую после дивной отсечки с расчётом на будущую, - думаю, что будет еще возможность взять ниже:
На 10.06., компания выкупила 0! акций, т.е. все:- покупки закончились.
Спекулятивно, по технике, акция закрыла гэп от 06.03.-393р., но не дотянулась до гэпа от 05.03., и сейчас смотрит вниз, а поддержка в виде buyback похоже завершилась и может возобновиться наверное, только при сильной просадке по нефти.
По бумаге мне видится проторговка уровня 350р., в коридоре 400р.- 300р. И вот в этом диапазоне, думаю, есть смысл поработать, как от шорта, так и от лонга, на горизонте в пару месяцев.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Роснефть.
Отчёт. Buyback.
"Роснефть" с начала программы обратного выкупа (buyback) приобрела 35 541 921 ценную бумагу, при этом за прошлую неделю был выкуплен наименьший объем.
Уставный капитал "Роснефти" составляет 105 981 778,17 рубля, он разделен на 10 598 177 817 акций номиналом 0,01 рубля. Таким образом, в рамках обратного выкупа приобретено 0,335% от уставного капитала "Роснефти", или 10,45% от программы.
При этом в период с 1 по 5 июня был выкуплен наименьший объем бумаг с момента начала реализации программы - всего 137,8 тыс. штук на $0,8 млн, в то время, как в течение первого месяца (с конца марта по конце апреля) "Роснефть" приобретала по 4-6 млн акций в неделю на $19-25 млн.
Всего на выкуп ценных бумаг "Роснефть" потратила $149,8 млн. Самая низкая цена выкупа была при старте программы: в период с 23 по 27 марта было куплено 6 826 237 акций и GDR по средневзвешенной цене $3,76 на общую сумму $25,7 млн. С 1 по 5 июня цена приобретения была самой высокой - $5,48 за штуку.
Программа обратного выкупа "Роснефти" была одобрена в августе 2018 года. В соответствии с ней могут быть приобретены обыкновенные акции компании максимум на $2 млрд. Реализация программы будет осуществляться с даты одобрения советом директоров по 31 декабря 2020 года включительно. Максимальный объем акций и глобальных депозитарных расписок, которые могут быть приобретены в рамках программы, составит не более 340 млн шт., или 3,2% от уставного капитала. Программа нацелена на обеспечение высокой доходности для акционеров в случае существенной рыночной волатильности.
"Роснефть" начала программу 23 марта 2020 года. Ранее совет директоров "Роснефти" на фоне волатильности на рынках нефти принял решение об упрощении процедуры выкупа бумаг в рамках программы, а также о снятии ряда ограничений, чтобы привести программу в соответствие с рыночной конъюнктурой, при этом ее сроки и объемы остались без изменений.
Судьба выкупленных акций, включая их возможное полное или частичное погашение, будет рассматриваться по итогам завершения программы советом директоров компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, нужно помнить, что Роснефть, это дивная кэш-машина:
Общая сумма дивидендов за 2019 год составляет 354,1 млрд руб.
За 2018 год - 274,6 млрд рублей.
За 2017 года - 104 млрд рублей. Рост выплат налицо.
Но вот я бы не торопился покупать прям завтра акцию, просевшую после дивной отсечки с расчётом на будущую, - думаю, что будет еще возможность взять ниже:
На 10.06., компания выкупила 0! акций, т.е. все:- покупки закончились.
Спекулятивно, по технике, акция закрыла гэп от 06.03.-393р., но не дотянулась до гэпа от 05.03., и сейчас смотрит вниз, а поддержка в виде buyback похоже завершилась и может возобновиться наверное, только при сильной просадке по нефти.
По бумаге мне видится проторговка уровня 350р., в коридоре 400р.- 300р. И вот в этом диапазоне, думаю, есть смысл поработать, как от шорта, так и от лонга, на горизонте в пару месяцев.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.06.
М.Видео.
Обзор - перспективы.
В 2017-2019 году компания "М.Видео" увеличила объем активов в 3,5 раза, до 350 млрд руб., число магазинов сети выросло в 2,5 раза, достигнув 941. При этом соотношение чистый долг/ EBITDA у ретейлера по-прежнему ниже аналогов сектора и составляет 2,4х. Альянс с Эльдорадо в среднесрочном периоде может обеспечить компании дополнительное повышение выручки на 5-25%.
Выручка и прибыль "М.Видео" сохраняют высокий потенциал роста при условии ослабления проявлений кризиса. Этот потенциал обусловлен низким уровнем рентабельности активов, который по итогам 2019 года был равен 1,6% при 1,4% и 2,8% на минимумах кризисных и посткризисных 2008-2009-х и 2015-2016 годов.
Планируемое сотрудничество сети М.Видео-Эльдорадо с Почтой России может привести к удвоению выручки ретейлера в перспективе одного-двух ближайших лет. Только за счет партнерства с почтовым оператором показатель может повысится до 700 млрд руб. против 365 млрд руб. по итогам 2019 года. Проект развития системы пунктов выдачи заказов, который М.ВидеоЭльдорадо собирается реализовать совместно с Почтой России, пока не отражен в оценке справедливой стоимости компании на 2020 год, но он будет учтен по мере поступления данных о его развитии.
Как известно, в первом квартале текущего года компания не открывала магазины, но это не помешало ей увеличить объем продаж. Драйвером роста их обеспечил онлайн-сегмент, оборот которого вырос на 80% в годовом выражении, а доля интернет-продаж достигла 46%.
По итогам второго квартала стоит ожидать, что интернет-сегмент станет основным для компании при падении офлайновых продаж более чем на 40%.
Нет сомнений, что М.Видео сосредоточится на развитии онлайн-направления, а вот планы по открытию оффлайн магазинов могут быть пересмотрены до четвертого квартала.
Консенсус-прогноз рынка: выручка и чистая прибыль в текущем году составят 395 млрд руб. и 6 млрд руб.соответственно.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Кроме повышения онлайн продаж, значительный потенциал роста акциям М.Видео, также придаёт их дивидендная доходность:- по итогам 2019 года выплаты могут составить 34,87 руб. на акцию, что обеспечит доходность 10% годовых к текущим ценам.
Из опыта:
М.Видео была мной куплена в 2009-м году по 28р., и благополучно пролежала в портфеле до 2018-го, когда я её и закрыл по 420р., но сейчас начинаю по-тихоньку подбирать проливы и восстанавливать позицию как инвестицию.
Спекулятивно:
02.06., акцию вынесли вверх на объеме, сейчас наблюдается проторговка уровня 412р., думаю, что есть смысл присмотреться в лонг при коррекции цены ниже 400р., с целью закрыть гэп от 06.03.- 505р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
М.Видео.
Обзор - перспективы.
В 2017-2019 году компания "М.Видео" увеличила объем активов в 3,5 раза, до 350 млрд руб., число магазинов сети выросло в 2,5 раза, достигнув 941. При этом соотношение чистый долг/ EBITDA у ретейлера по-прежнему ниже аналогов сектора и составляет 2,4х. Альянс с Эльдорадо в среднесрочном периоде может обеспечить компании дополнительное повышение выручки на 5-25%.
Выручка и прибыль "М.Видео" сохраняют высокий потенциал роста при условии ослабления проявлений кризиса. Этот потенциал обусловлен низким уровнем рентабельности активов, который по итогам 2019 года был равен 1,6% при 1,4% и 2,8% на минимумах кризисных и посткризисных 2008-2009-х и 2015-2016 годов.
Планируемое сотрудничество сети М.Видео-Эльдорадо с Почтой России может привести к удвоению выручки ретейлера в перспективе одного-двух ближайших лет. Только за счет партнерства с почтовым оператором показатель может повысится до 700 млрд руб. против 365 млрд руб. по итогам 2019 года. Проект развития системы пунктов выдачи заказов, который М.ВидеоЭльдорадо собирается реализовать совместно с Почтой России, пока не отражен в оценке справедливой стоимости компании на 2020 год, но он будет учтен по мере поступления данных о его развитии.
Как известно, в первом квартале текущего года компания не открывала магазины, но это не помешало ей увеличить объем продаж. Драйвером роста их обеспечил онлайн-сегмент, оборот которого вырос на 80% в годовом выражении, а доля интернет-продаж достигла 46%.
По итогам второго квартала стоит ожидать, что интернет-сегмент станет основным для компании при падении офлайновых продаж более чем на 40%.
Нет сомнений, что М.Видео сосредоточится на развитии онлайн-направления, а вот планы по открытию оффлайн магазинов могут быть пересмотрены до четвертого квартала.
Консенсус-прогноз рынка: выручка и чистая прибыль в текущем году составят 395 млрд руб. и 6 млрд руб.соответственно.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Кроме повышения онлайн продаж, значительный потенциал роста акциям М.Видео, также придаёт их дивидендная доходность:- по итогам 2019 года выплаты могут составить 34,87 руб. на акцию, что обеспечит доходность 10% годовых к текущим ценам.
Из опыта:
М.Видео была мной куплена в 2009-м году по 28р., и благополучно пролежала в портфеле до 2018-го, когда я её и закрыл по 420р., но сейчас начинаю по-тихоньку подбирать проливы и восстанавливать позицию как инвестицию.
Спекулятивно:
02.06., акцию вынесли вверх на объеме, сейчас наблюдается проторговка уровня 412р., думаю, что есть смысл присмотреться в лонг при коррекции цены ниже 400р., с целью закрыть гэп от 06.03.- 505р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
15.06.
Юнипро.
Результаты первого квартала я уже озвучивал 08.05., кто пропустил:- EBITDA компании снизилась на 15,8% г/г, базовая чистая прибыль снизилась на 19,6% в основном в связи с высокой водностью рек во второй ценовой зоне и последующим снижением цен на рынке на сутки вперед (РСВ). В то же время, совокупный спрос оказался ниже из-за снижения потребления, вызванного аномально теплой погодой.
Конференц-звонок:
Основное внимание в ходе конференц-звонка было уделено очередной задержке ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС. Изначально перезапуск третьего блока планировалось осуществить в первом квартале, однако теперь сроки ввода в эксплуатацию были перенесены на четвертый квартал текущего года. В связи с этим компании пришлось понизить объём дивидендных выплат на 30% с 20 млрд руб. до 14 млрд руб. в 2020 году. Предыдущий прогноз EBITDA за 2020 год, составляющий 26-28 млрд руб., скорее всего, будет пересмотрен в сторону понижения в связи с падением спроса и влиянием карантинных мер, направленных на борьбу с COVID-19. Капитальные затраты компании на ремонт третьего энергоблока Березовской ГРЭС уже составили 36 млрд руб. из общего объема в 43 млрд руб.
Компания представила обновленную дивидендную политику в марте 2019 г., согласно которой "Юнипро" планирует выплачивать 20 млрд руб. в год в 2020-22 гг. Размер дивидендных выплат связан с ДПМ платежами по третьему энергоблоку Березовской ГРЭС, таким образом, в связи с отсрочкой его запуска, дивиденды останутся на уровне 2019 г.
В нынешней ситуации Юнипро просто не может себе позволить выплатить больше: в противном случае компании пришлось бы выплачивать дивиденды за счет заемных средств, тем самым снижая свою стоимость. Дивидендные выплаты в размере 14 млрд руб. означают текущий дивиденд на уровне 4,2%.
В соответствии с программой ДПМ-2, Юнипро проведет модернизацию трех энергоблоков Сургутской ГРЭС установленной мощностью в 2,5 ГВт. ДПМ платежи рассчитываются на 16 лет вперед по формулам, применявшимся в расчетах ДПМ-1. Юнипро проведет модернизацию 24% от общей установленной мощности - самый высокий показатель среди всех генераторов. Интер РАО модернизирует большее число энергоблоков - 6 ГВт, однако это составляет лишь 19% от установленной мощности генератора.
Ключевыми рисками по-прежнему остаются дальнейшие задержки по вводу в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС, вопросы, связанные с выбросами CO2 и устойчивостью развития, а также неопределенность по сделке Fortum-Uniper.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
2020 г. будет непростым для компании во всех отношениях:- тут и пандемия, и снижение выработки, и аномально теплая зима, - все эти факторы будут оказывать давление на финансовые результаты компании за 2020 г., но несмотря на всё это, долгосрочные перспективы акции выглядят вполне позитивно: - отсутствие долгов позволяет компании сохранять лидирующие позиции по уровню дивидендной доходности в своем секторе.
Спекулятивно:
С момента последней озвучки мнение не изменилось:- на мой взгляд, акция уходит в боковик:- в коридор 2.6 - 2.9, с проторговкой 2.75. и в этом диапазоне, думаю, можно поработать до осени.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Юнипро.
Результаты первого квартала я уже озвучивал 08.05., кто пропустил:- EBITDA компании снизилась на 15,8% г/г, базовая чистая прибыль снизилась на 19,6% в основном в связи с высокой водностью рек во второй ценовой зоне и последующим снижением цен на рынке на сутки вперед (РСВ). В то же время, совокупный спрос оказался ниже из-за снижения потребления, вызванного аномально теплой погодой.
Конференц-звонок:
Основное внимание в ходе конференц-звонка было уделено очередной задержке ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС. Изначально перезапуск третьего блока планировалось осуществить в первом квартале, однако теперь сроки ввода в эксплуатацию были перенесены на четвертый квартал текущего года. В связи с этим компании пришлось понизить объём дивидендных выплат на 30% с 20 млрд руб. до 14 млрд руб. в 2020 году. Предыдущий прогноз EBITDA за 2020 год, составляющий 26-28 млрд руб., скорее всего, будет пересмотрен в сторону понижения в связи с падением спроса и влиянием карантинных мер, направленных на борьбу с COVID-19. Капитальные затраты компании на ремонт третьего энергоблока Березовской ГРЭС уже составили 36 млрд руб. из общего объема в 43 млрд руб.
Компания представила обновленную дивидендную политику в марте 2019 г., согласно которой "Юнипро" планирует выплачивать 20 млрд руб. в год в 2020-22 гг. Размер дивидендных выплат связан с ДПМ платежами по третьему энергоблоку Березовской ГРЭС, таким образом, в связи с отсрочкой его запуска, дивиденды останутся на уровне 2019 г.
В нынешней ситуации Юнипро просто не может себе позволить выплатить больше: в противном случае компании пришлось бы выплачивать дивиденды за счет заемных средств, тем самым снижая свою стоимость. Дивидендные выплаты в размере 14 млрд руб. означают текущий дивиденд на уровне 4,2%.
В соответствии с программой ДПМ-2, Юнипро проведет модернизацию трех энергоблоков Сургутской ГРЭС установленной мощностью в 2,5 ГВт. ДПМ платежи рассчитываются на 16 лет вперед по формулам, применявшимся в расчетах ДПМ-1. Юнипро проведет модернизацию 24% от общей установленной мощности - самый высокий показатель среди всех генераторов. Интер РАО модернизирует большее число энергоблоков - 6 ГВт, однако это составляет лишь 19% от установленной мощности генератора.
Ключевыми рисками по-прежнему остаются дальнейшие задержки по вводу в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС, вопросы, связанные с выбросами CO2 и устойчивостью развития, а также неопределенность по сделке Fortum-Uniper.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
2020 г. будет непростым для компании во всех отношениях:- тут и пандемия, и снижение выработки, и аномально теплая зима, - все эти факторы будут оказывать давление на финансовые результаты компании за 2020 г., но несмотря на всё это, долгосрочные перспективы акции выглядят вполне позитивно: - отсутствие долгов позволяет компании сохранять лидирующие позиции по уровню дивидендной доходности в своем секторе.
Спекулятивно:
С момента последней озвучки мнение не изменилось:- на мой взгляд, акция уходит в боковик:- в коридор 2.6 - 2.9, с проторговкой 2.75. и в этом диапазоне, думаю, можно поработать до осени.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.06.
Детский Мир.
Отчёт.
В мае этого года консолидированная выручка группы "Детский мир" увеличилась на 6,7% по сравнению с маем 2019 года, до 10,1 млрд рублей.
Показатель EBITDA ритейлера в мае вырос на 38,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 959 млн рублей, скорректированной EBITDA - на 40%, до 1,005 млрд рублей. Рентабельность скорректированной EBITDA повысилась на 2,4 процентного пункта, до 10%.
Валовая маржа выросла на 0,6 п.п. по сравнению с маем 2019 года, до 29,6%, главным образом за счет существенного роста доли продаж в категории "одежда и обувь" (рост на 7,6 п.п., до 35%). Доля продаж высокомаржинальных товаров увеличилась благодаря эффекту отложенного спроса и приближающемуся летнему сезону.
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов сократилась на 1,6 п.п., до 20,1% от выручки. В частности, благодаря принятым антикризисным мерам компания снизила расходы на аренду на 0,9 п.п. по сравнению с маем 2019 года. Расходы на персонал сократились на 0,1 п.п. Кроме того, высокий рост бесплатного трафика в онлайн-канале позволил ритейлеру сократить маркетинговые расходы на 0,04 п.п.
Чистый долг "Детского мира" на 31 мая составил 26,4 млрд рублей. Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA составил 1,8х против 2,1х на конец мая 2019 года.
Онлайн-продажи "Детского мира" в мае выросли в 3,3 раза по сравнению с показателем за май 2019 года, до 3,1 млрд рублей. Доля онлайн-продаж от выручки сети "Детский мир" в России увеличилась до 32%.
По словам гендиректора "Детского мира", в рамках принятой стратегии с фокусом на онлайн-канал ключевыми задачами ритейлера являются расширение детского ассортимента, полномасштабный запуск маркетплейса в августе и усиление логистических мощностей за счет запуска региональных распределительных центров в крупных городах России.
По данным на конец мая большинство из 851 магазина группы были открыты для покупателей. В России временно не работали 38 магазинов сети "Детский мир", а также все 58 магазинов сетей ELC и ABC. В Казахстане компания полностью возобновила операционную деятельность сети
Ранее ритейлер сообщал, что в апреле его выручка упала на 20% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 7,5 млрд рублей.
По итогам I квартала выручка "Детского мира" увеличилась на 11,2%, до 31,02 млрд рублей. Чистый убыток по МСФО составил 255 млн рублей по сравнению с прибылью в размере 291 млн рублей годом ранее.
ДМ умеренно пострадал от пандемии. В 1 квартале рентабельность EBITDA традиционно ниже, чем в другие периоды, - 6-7%. Во 2 квартале она обычно вырастает до 11-13%. ДМ внимательно осуществляет контроль над затратами,- это один из лучших непродовольственных ретейлеров в России.
Очевидно, что во 2 квартале ситуация будет хуже, поскольку в апреле выручка снизилась почти на 20%, но несмотря на это, по пргонозам, объем продаж может составить 28,5 млрд рублей, а это вблизи уровня 2 квартала прошлого года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Драйвер роста компании,- сегмент продаж онлайн, который ДМ успешно развивает.
Спекулятивно:
После мощного выноса вверх от 20.05., бумага еще подросла, но ожидаемо, выйдя на сопротивление в 102, откатилась. Идет проторговка уровня 98. Далее видится 2 пути:- при серьёзной коррекции рынка, снижение акции ДМ в район 92., ну а при выходе и закреплении цены выше 102, можно попробовать лонг с целью на 110.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Детский Мир.
Отчёт.
В мае этого года консолидированная выручка группы "Детский мир" увеличилась на 6,7% по сравнению с маем 2019 года, до 10,1 млрд рублей.
Показатель EBITDA ритейлера в мае вырос на 38,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 959 млн рублей, скорректированной EBITDA - на 40%, до 1,005 млрд рублей. Рентабельность скорректированной EBITDA повысилась на 2,4 процентного пункта, до 10%.
Валовая маржа выросла на 0,6 п.п. по сравнению с маем 2019 года, до 29,6%, главным образом за счет существенного роста доли продаж в категории "одежда и обувь" (рост на 7,6 п.п., до 35%). Доля продаж высокомаржинальных товаров увеличилась благодаря эффекту отложенного спроса и приближающемуся летнему сезону.
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов сократилась на 1,6 п.п., до 20,1% от выручки. В частности, благодаря принятым антикризисным мерам компания снизила расходы на аренду на 0,9 п.п. по сравнению с маем 2019 года. Расходы на персонал сократились на 0,1 п.п. Кроме того, высокий рост бесплатного трафика в онлайн-канале позволил ритейлеру сократить маркетинговые расходы на 0,04 п.п.
Чистый долг "Детского мира" на 31 мая составил 26,4 млрд рублей. Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA составил 1,8х против 2,1х на конец мая 2019 года.
Онлайн-продажи "Детского мира" в мае выросли в 3,3 раза по сравнению с показателем за май 2019 года, до 3,1 млрд рублей. Доля онлайн-продаж от выручки сети "Детский мир" в России увеличилась до 32%.
По словам гендиректора "Детского мира", в рамках принятой стратегии с фокусом на онлайн-канал ключевыми задачами ритейлера являются расширение детского ассортимента, полномасштабный запуск маркетплейса в августе и усиление логистических мощностей за счет запуска региональных распределительных центров в крупных городах России.
По данным на конец мая большинство из 851 магазина группы были открыты для покупателей. В России временно не работали 38 магазинов сети "Детский мир", а также все 58 магазинов сетей ELC и ABC. В Казахстане компания полностью возобновила операционную деятельность сети
Ранее ритейлер сообщал, что в апреле его выручка упала на 20% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 7,5 млрд рублей.
По итогам I квартала выручка "Детского мира" увеличилась на 11,2%, до 31,02 млрд рублей. Чистый убыток по МСФО составил 255 млн рублей по сравнению с прибылью в размере 291 млн рублей годом ранее.
ДМ умеренно пострадал от пандемии. В 1 квартале рентабельность EBITDA традиционно ниже, чем в другие периоды, - 6-7%. Во 2 квартале она обычно вырастает до 11-13%. ДМ внимательно осуществляет контроль над затратами,- это один из лучших непродовольственных ретейлеров в России.
Очевидно, что во 2 квартале ситуация будет хуже, поскольку в апреле выручка снизилась почти на 20%, но несмотря на это, по пргонозам, объем продаж может составить 28,5 млрд рублей, а это вблизи уровня 2 квартала прошлого года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Драйвер роста компании,- сегмент продаж онлайн, который ДМ успешно развивает.
Спекулятивно:
После мощного выноса вверх от 20.05., бумага еще подросла, но ожидаемо, выйдя на сопротивление в 102, откатилась. Идет проторговка уровня 98. Далее видится 2 пути:- при серьёзной коррекции рынка, снижение акции ДМ в район 92., ну а при выходе и закреплении цены выше 102, можно попробовать лонг с целью на 110.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
