20.01.
Сбер.
@lukoev

​​22.01.
Даг.сбыт.

Думаю, что обзор по Даг.сбыту вы нигде не найдете, ну по крайней мере в телеге..
Но раз в чате @trader_book_chat я давно маякую по дагам, то их озвучить таки надо.
Многие меня спрашивают:- а вы не боитесь покупать банкрота? Отвечаю, что нет. Тут дело в том, что Даг.сбыт часто путают с Даг.сетями.
Но обо всём по порядку:

неНовость.
Прокуратура выявила хищения почти на 16 млн руб сотрудниками энергосбытовой и сетевой компаний в Дагестане.
«В 2017–2018 годах должностные лица Дагестанской энергосбытовой компании и Дагестанской сетевой компании, а также бывший оператор по обработке данных по физическому сектору, действуя в составе организованной группы, вносили на лицевые счета абонентов необоснованные показания приборов учета, составляли незаконные акты безучетного потребления электрической энергии и скрывали потери электроэнергии при ее транспортировке», – говорится в сообщении ведомства.

Вот кто бы мог подумать, а? Как же так, и никто не знал и даже не догадывался, что в республике ВСЕ массово воруют электроэнергию на разных уровнях?
Правда, исход у всех разный:
Даг.сети подвели под банкротство и назначили конкурсного управляющего, который выставил на торги ее имущество и дебиторку по сниженной цене, суммарной начальной стоимостью 196,383 млн рублей. И вроде бы всё:- finita la commedia, ан нет..
10.01 Россети, решением СД, за счет дивидендных выплат одних дочек, решили докапитализировать другие, а в частности Тываэнерго и Даг.сети, и порекомендовали СД дочерних компаний проголосовать за это, - "за".
Чем закончится голосование, лично у меня сомнений нет.
Но ведь неплохо правда?
Воруют одни, а оплачивают другие.. Так, что не удивляйтесь, если МРСКи в новом году срежут вам дивы.
А что Даг.сбыт:- спросите вы? А что Даг.сбыт.. "Кто ж его посадит, он же памятник")), а точнее Гарантирующий поставщик электроэнергии в республике Дагестан!
​​ФСБ провела выемку документов в компании, которая была связана "с появившейся информации о попытках скрыть хищения электроэнергии", ну и на этом все, дальше тишина..
Но не будем о грустном..

Есть в этой истори и позитивные моменты.
В прошлом году ​​Россети направили около 1,7 млрд рублей из нетарифных источников на повышение надежности энергоснабжения жителей Республики Дагестан.

"Сегодня на энергообъектах Дагестана работают более 860 человек из 15 дочерних компаний "Россети", задействовано 257 единиц техники. До конца года предстоит отремонтировать около 4,5 тысяч километров воздушных линий разного класса напряжения, 100 подстанций и 793 трансформаторных пункта, заменить почти 5 тысяч опор. По расчетам специалистов, масштабные работы позволят повысить качество энергоснабжения почти 3 млн жителей Дагестана, на 16% снизить количество технологических нарушений, в том числе в осенне-зимний период", — сказал тогда Павел Ливинский. 

О чем это говорит?
Да о том, что Россетям надоел этот бардак и они взялись навести в республике порядок, - будут ликвидированы все незаконные врезки и схемы, а также обновлено всё железо, и вложат они в это дело 1.7млрд.р., а Даг.сбыт за 2019 "вдруг" взыскал с потребителей-неплательщиков 610млн.р.
Ну а теперь внимание: рынок на сегодняшний день оценивает капу Даг.сбыт в 623млн.р(!?)
Мне только одному кажется, что здесь что-то не так?
Это был риторический вопрос)

МНЕНИЕ:
Пока все смотрят на КазаньОргСинтез и ждут когда же он скорректируется для покупки, в упор не замечают, что у них под ногами валяется следующая ракета..
Инвестиционно - покупка вдолгую, с учетом новых реалий в республике, сегодня это другая акция, это АЛМАЗ, который уже в ближайшее время огранят в виде переоценки, с вами или без вас.
Спекулятивно - покупка с целью - 14коп., а далее 20коп.

Кто-то говорит, что она нетехнична, но это не так, просто у неё своя техника и неплохо мной изучена. Именно по технике, я её брал в первый раз в 2009-м по 0.006р.(!), тогда рынок оценивал капу Даг.сбыт в 15млн.р.
И потом не один раз, эта акция давала возможность заработать.

P.S. Даг.сбыт, это не дивная история, дивиденды она НИКОГДА не платила

@trader_book
Посмотрим @lukoev

22.01.
Даг.сбыт
@lukoev

​​25.01.
ММВБ 5000.2

08.08.08.
С началом 5-ти дневной войны в Осетии, и олимпиады в Пекине, всё посыпалось...

Все аналитики, как один твердили - это коррекция, и она скоро закончится. Фундаменталисты искали причины для падения, - и не находили.Технари рисовали каналы и поддержки, - поддержки ничего и никого не держали. Искатели днов, искали донья, и не находили, - дны пробивались.
Возможно тогда и родился рыночный юмор:
Рынок нашел дно, и начал копать дальше.
Рынок достиг дна, но снизу постучались.
А может этот юмор родился в 1998, не знаю. Жуткое время было, - всё летело вниз. Биржи начали закрываться, сначала на час-два, а потом на день-два.
Ничего не помогало.

И если сначала продавали голубые фишки, то есть маржинальные бумаги, то потом под раздачу попал и второй эшелон, и третий, и десятый. Продавали всё что можно было продать. А в маржинальных бумагах доходило до того, что шорт не давали, и не потому что падение по конкретной акции превысило допустимый ценовой диапазон, это правило появилось гораздо позже, а потому что продавать было реально нечего.
Выглядело это так: сообщение в квике - шорт невозможен, так как в настоящее время у брокера отсутствуют свободные акции эмитента.
То есть у брокера нет акций Газпрома (условно), АКЦИЙ НЕТ, ВСЕ ПРОДАНО!

Ближе к НГ пришла волатила, причем сумасшедшая, начались подскоки-отскоки дохлой кошки.
В качестве примера можно привести ВТБ, за день бумага сходила на две планки: - с утра + 40%, а к вечеру - 40%.
Но нужно заметить, что некоторые акции уже тогда нашли своё дно и больше к нему не возвращались, другие же искали его вплоть до февраля 2009.

По РБК к тому времени уже и паника прошла (тогда я его еще смотрел, и слушал "умные головы"), наступила полная аппатия и безысходность. На полном серьезе Демура (был такой "аналитег"), говорил что дальше бездна, и надо закупаться спичками и тушенкой, а за владение акцией Газпрома, скоро нужно будет приплачивать самому Газпрому?!?!
Не знаю где сейчас этот персонаж, но именно тогда я понял что, что-то тут не так и завел новые деньги на рынок (старых уже не было), и начал покупать (ТА подтверждал покупки), это были самые лучшие мои сделки на рынке за все эти годы.
Сбер я тогда купил за 15р., а уже через месяц продал аж за 22р.(!). О как..))
С тех пор РБК я больше не включаю.

Нужно еще заметить, что в те годы еще никаких мессенджеров в помине не было, а почитать бывалых трейдеров очень хотелось, и я часами сидел в чате на главной страничке Финама:- просто читал, в разговоры не вступал. Кроме разного рода спамеров и флуда, что присутствует в любом большом чате, были и интересные мысли. Одного участника я очень хорошо запомнил, он писал под ником "Пастор Шлаг", а запомнился он мне своимим высказываниями, которые я к сожалению не сохранил, но в двух словах это выглядело так:-" Ничего нового не происходит: рост - эйфория, падение - паника. И под крики всё пропало, вас высаживают из активов".
Эти мысли сильно отличалось от общего панического настроения на рынке (дальше только бездна), но подтверждали мои собственные.
И я начал покупать..
2009

Далее..
@kabinet_tradera @lukoev

25.01.
ММВБ 5000.2
@lukoev

​​28.01.
Золото.

Когда Россия стала крупнейшим покупателем наличного золота в мире, многие экономисты стали подвергать критике такую позицию. Называть ее бесперспективной и вредной.
Приводились примеры просадки курса золота на $100 и более в течение последних 5 лет, а мол американские бонды никогда не проседают в цене, поскольку номинированы в долларах США и мало того, приносят чистый доход.
Сейчас же, критики признали всё-таки, что Россия поступила правильно, и что золото только будет расти в цене. На данный момент, стоимость золота составляет 1577 долларов за тройскую унцию, а Россия закупала золото примерно по 1100 долларов и теперь, с каждой унции РФ может без проблем получить по 477 долларов чистого дохода, что выше доходности любых облигаций.

Сегодня уже многие экономисты сходятся во мнении, что примерно через год, стоимость золота перешагнет планку в $2000, а всё потому, что сейчас многие страны пошли по пути РФ и стали закупать золото.
Покупки золота ЦБ мира активно продолжались в 2019 г. и по итогам января-сентября выросли на 12% Г/Г - до 547,5 тонны. Таким образом, по итогам 2019 года ожидается обновление рекорда по закупкам золота центробанками. В 2018 году был поставлен 50-тилетний рекорд в 651,5 тонны.

Россия по итогам 2019-го года, увеличила отрыв от Китая по запасам золота и сохранила пятое место в мировом рейтинге по запасам золота в своих резервах нарастив резервы монетарного золота на 159 тонн – до 2270,56 тонны (73 млн унций).
Китай, еще в 2018 году уступивший России пятое место, в ушедшем году также закупил золота, но меньше: – порядка 100 тонн, причем последние три месяца прошли без покупок. На конец декабря резервы золота ЦБ Китая, по официальным данным, составляли 62,64 млн унций (1948 тонн).

Впрочем, дистанция по величине запасов между Россией и лидерами мирового рейтинга все еще очень большая: у США – 8133,5 тонны, у Германии – около 3370 тонн. Гораздо ближе Италия с запасами золота в 2452 тонны и Франция с 2436 тоннами. Запасы этих стран годами не меняются. Затем идут Россия и Китай, а на седьмом месте Швейцария (1040 тонн).

Скупка ЦБ многих государств может косвенно свидетельствовать о возможности двух негативных сценариев: - коллапс мировой финансовой системы и мировая война, а во времена войн, как известно, когда вся система международных отношений не подразумевает взаимного доверия - золото, единственный способ накопления и обмена, и похоже рынок начинает учитывать вероятность таких событий.
К тому же мне думается, что сегодня происходит массовый выход из доллара и из всех активов в нём номинированных, и даже биткойн, которому еще пару лет назад предрекали стать новым "цифровым золотом", что на мой взгяд, на сегодняшний день чрезмерно оптимистично,- мировая экономика к этому не готова, так даже он после двух лет стагнации смотрит вверх, а вот индекс доллара смотрит вниз.

МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка, но вот только посоветовал бы брать не бумажное золото, а натуральное: слитки и ивестиционные монеты, и украшения не в счет,- в случае срочной продажи, вам их посчитают как лом.
Спекулятивно - покупка фьючерсов на голду, с уже близкой целью закрепиться выше 1600, а затем на 1800 и думается, что до конца года, этот уровень мы увидим, а может и раньше:- неспокойно нынче в мире.
К тому же на опасениях распространения нового коронавируса за пределы Китая, аппетит инвесторов к вложению в акции заметно снизился, но вызвал спрос на активы "тихой гавани", включая золото и акции его добытчиков.
Трудно сказать, получит ли развитие история с вирусом,- возможно это очередная страшилка для рынков по аналогии с птичьим/свинным гриппом и тема сойдет на нет, но золото смотрит вверх.

@trader_book
Посмотрим @lukoev

28.01.
Золото.
@lukoev

​​30.01.
Пик.

Отчет.
Группа ПИК в 2019 году увеличила объем реализации недвижимости на 6,3% до 223,8 млрд рублей (1 836 тыс. кв. м) с 210,6 млрд рублей (1 941 тыс. кв. м) за 2018 г.
Кроме того, в рамках бизнес направления fee-development объем реализации недвижимости составил 16,5 млрд рублей (120 тыс. кв. м)
Общий объем поступлений денежных средств увеличился на 16,1% до 284,5 млрд рублей, с 245,0 млрд руб. за 2018 г.
Объем поступлений денежных средств от продаж недвижимости (включая поступления на эскроу-счета) составил 225,3 млрд рублей.
Объем поступлений денежных средств от оказания строительных услуг и прочих видов деятельности составил 59,3 млрд рублей.

За 2019 г. компания вывела в продажу 3 новых проекта (за 2018 г. компания вывела в продажу 13 новых проектов).
За 2019 г. компания вывела в продажу 85 новых корпусов (за 2018 г. компания вывела в продажу 102 корпуса).
Общая площадь выведенной в продажу недвижимости, составила 1 841 тыс. кв. м, что на 26,4% меньше, чем в 2018 г. (2 503 тыс. кв. м). 
За отчетный период объем ввода в эксплуатацию составил 2 024 тыс. кв. м. (в 2018 г. ввод составил 1 980 тыс. кв. м.).
Доля ипотечных сделок в 2019 года составила 66% от общего объема продаж.

Результаты группы в целом производят несколько смешанное впечатление, но прогноз на 2020 поддерживает и ускоряет котировки вверх.
Инвестиционный потенциал ГК ПИК в долгосрочной перспективе, основанный на стабильном развитии внутреннего рынка жилья, по мере снижения процентных ставок, достаточно высок.
Согласно последним данным ЦБ – на ноябрь, средняя ставка выдачи ипотеки в стране составляла 9,19%, а это исторический минимум.
Еще в мае-июне кредиты на жилье давали под 10,5%., а глава ВТБ Костин, ожидает снижения ставок по ипотеке в России уже в текущем году до 8%,

Снижение ставок по вкладам может подтолкнуть инвесторов-консерваторов к покупке жилья для сдачи в аренду.
Средняя доходность рантье по итогам 2019 года в России оказалась почти на два процентных пункта выше, чем у банковских депозитов. Исключением стала Москва, где из-за большого бюджета покупки, квартира будет окупаться дольше 18 лет, но Москва это отдельная история.
Вернемся снова к ПИКу:

Компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020 4.5x, с предполагаемой дивидендной доходностью в районе 6.5-7%, что выглядит весьма привлекательно.
Кроме того, ПИК активно развивает "Fee-development"- это такой вид девелопмента, при котором компания осуществляет реализацию проекта на заказ от инвестора, получая при этом фиксированный доход, доля которого составляет около 10% от стоимости реализации всего проекта. На западе такая схема уже давно обкатана, а в России только начинает набирать обороты.
Еще нужно добавить, что впервые в России, группа ПИК и Сбербанк запустили сервис онлайн-оплаты квартир по банковским картам.

МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. ПИК, это качественный актив с отличными перспективами.
Спекулятивно - покупка. Акция уже 7 лет(!) стоит в повышательном тренде и несмотря на то, что она уже выросла в 8(!) раз со своих лоев 2013, ап у неё еще есть, и он существенный, цель - 600р., к концу года.

@trader_book
Посмотрим @lukoev

30.01.
ПИК.
@lukoev

​​02.02.
Полюс.

Отчет
В 2019 году Полюс нарастил общий объем производства золота в годовом сопоставлении на 16%, до 2 841 тыс. унций, против 2 440 тыс. унций за 2018 год. Это на 1,5% превышает официальный прогноз компании на 2019 год – 2 800 тыс. унций.
Объем добычи руды увеличился в годовом сопоставлении на 54% и составил 66 095 тыс.т.
Объем переработки руды увеличился в годовом сопоставлении на 16% и составил 44 078 тыс.т.
Коэффициент извлечения составил 82,3%, и вырос на 1,5 п.п. по сравнению с 2018 годом.
Расчетная выручка от продаж золота в сопоставлении с прошлым годом увеличилась на 38% и достигла $3 965 млн при расчетной средневзвешенной цене реализации золота $1 403 за унцию ($1 265 за унцию по итогам 2018 года).

В 4 квартале 2019 года общий объем производства золота по сравнению с предыдущим кварталом увеличился на 7%, до 804 тыс. унций. В годовом сопоставлении производство золота увеличились на 26%.
Объем добычи руды составил 19 011 тыс. т, что на 9% больше показателя предыдущего квартала. В годовом сопоставлении объем добычи увеличился на 58%.
Объем переработки руды составил 11 527 тыс. т и в целом соответствует показателю предыдущего квартала. В годовом сопоставлении объем переработки руды вырос на 24%.
Коэффициент извлечения в квартальном сопоставлении вырос на 1,1 п.п. и составил 83,2%.
Расчетная выручка от продаж золота составила $1 277 млн, увеличившись по сравнению с предыдущим кварталом на 20% при расчетной средневзвешенной цене реализации золота $1 482 за унцию, что соответствует уровню 3 квартала 2019 года.
Расчетный чистый долг оценивается в $3 285 млн на 31 декабря 2019 года против $3 317 млн на конец предыдущего квартала.

По итогам телеконференции можно предположить, что уровень общих денежных затрат компании в 2019 окажется вблизи прогноза - 400$ млн., а капзатраты, скорее всего, окажутся ниже прогнозных показателей в $680 млн.
После ввода в эксплуатацию флотационной установки Jameson Cell, Полюс ожидает увеличения коэффициента извлечения на 0.3% как на Олимпиаде, так и на Благодатном руднике.
Полюс утвердил увеличение производства на Вернинской до 3.5 млн тонн в год, что в 2021 году обеспечит рост примерно на 40 тыс. унций.

Производственные показатели уже шестой год подряд оказываются выше прогноза, и сильный результат прошлого года не стал большим сюрпризом для рынка, и хотя финансовые результаты будут объявлены 11 февраля, уже сейчас можно высказать своё
МНЕНИЕ:
С учетом ухода многих игроков глобальных рынков в защитные активы, можно ожидать дальнейшего роста цен на золото в средне- и долгосрочной перспективе, а соответсвенно и его добытчиков.
Также можно ожидать, что в ближайшее время Полюс будет вести себя лучше рынка, к тому же он торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 7.0x против среднего мультипликатора 7.4x у крупных золотодобывающих компаний.
Инвестиционно - покупка вдолгую с целью на 10000.
Спекулятивно - покупка с целью на 8000, но не стоит забывать про незакрытый гэп 7448 от 24.01.

@trader_book
Посмотрим @lukoev

02.02.
Полюс.
@lukoev

​​04.02.
Эталон.

Неделю назад, фин.директор компании Кирилл Багаченко в ходе телефонной конференции заявил, что
Etalon Group ожидает роста продаж недвижимости в 2020 году не ниже уровня прошлого года.
Он отметил, что по итогам 2019 года продажи девелопера в денежном выражении выросли на 13% - до 77,6 млрд рублей, в этом году ожидается не меньше, а "в абсолюте рост будет еще выше".

Генеральный директор Etalon Group Геннадий Щербина, в свою очередь, добавил, что компания планирует в этом году вывести в продажу еще около 500 тыс. кв. м жилья. По его словам, на рост продаж в 2020 году окажут положительное влияние снижение ставки по ипотечным кредитам, запас недвижимости компании, а также госпрограммы поддержки молодых семей с детьми.
Также г-н Щербина добавил, что девелопер в своей стратегии сделал ставку на том, чтобы продавать меньше, но дороже.

Прям как Ленин:- "лучше меньше, да лучше")
Ну а если серьезно, то в условиях перехода на новые правила финансирования в строительной отрасли застройщики повышают цены на недвижимость и в результате продажи в стоимостном выражении увеличиваются, но падают натуральном.
Также нужно отметить, что результаты Эталона были поддержаны во многом благодаря интеграции в продажи застройщика Лидер-Инвест, который располагает более высокомаржинальным портфелем проектов в Москве.
В целом, показатели компании отражают схожую с другими застройщиками тактику, направленную на максимизацию выручки за счет повышения рентабельности, что в кратко и среднесрочном периоде даст положительный финансовый результат.

Теперь к новости:
Совет директоров Etalon Group утвердил обновленную стратегию "Группы Эталон" до 2024 года, корректировку дивидендной политики и запуск программы выкупа депозитарных расписок компании. Стратегия направлена на повышение эффективности компании, предусматривает цифровую и технологическую трансформацию производственного процесса, укрепление присутствия на ключевых рынках, развитие экосистем и удержание клиентов.
Etalon Group планирует провести День стратегии для инвесторов и аналитиков в первой половине 2020 года.

Совет директоров оценил текущую дивидендную политику и решил сохранить основу для выплаты дивидендов в форме чистой прибыли по МСФО и сохранить тот же диапазон для выплаты дивидендов 40-70% прибыли. Вместе с тем, совет директоров дополнил дивполитику предложением выплачивать акционерам не менее 12 рублей на акцию / ГДР.
Совет директоров одобрил решение выкупить к концу 1 квартала 2020 года до 10% от выпущенного капитала компании.

Решение СД однозначно положительное и направлено на то, чтобы инвесторы обратили внимание на акции компании.
Согласно дивидендной политике, текущая дивидендная доходность компании составляет 9%, а это значительно выше того, что предлагают другие девелоперы, имеющие листинг на бирже.
Можно предположить, что справедливый уровень дивидендной доходности для Эталона - не менее 8%.
Также Председатель СД заявил, что компания рассматривает выход на рынки регионов - Омск, Новосибирск. Выход в регионы может положительно повлиять на компанию, так как новая программа материнского капитала и снижение ипотечных ставок будут увеличивать спрос на региональных рынках жилья.

МНЕНИЕ:
Торги акциями Эталон на МосБирже стартовали позавчера. Цена первой сделки 149,2 руб, но т.к. график по одному дню рассматривать невозможно, то приходится смотреть цену ГДР в Лондоне, а там она смотрит четко вверх.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка по текущим, с целью 3$ за расписку, а затем на 4.5 и уже думается, до конца этого года мы это увидим.

P.S. Etln-гдр на moex. Цена сегодня - 142.1
У Тинькова ещё её нет, спрашивайте у своих брокеров.

@trader_book
Посмотрим @lukoev

04.02.
Эталон
@lukoev

​​07.02.
Русгидро.

Отчет.
Группа РусГидро с учетом Богучанской ГЭС по итогам 2019 года выработала 142,8 млрд кВт·ч электроэнергии, (144,2 млрд кВт.ч. за 2018)
Доля группы РусГидро в выработке электроэнергии в России составила 13%.
Тепловые станции группы на Дальнем Востоке за 2019 год произвели 31,8 млрд кВт·ч электроэнергии и 29,8 млн Гкал тепла, что на 0,1% и 0,4% соответственно больше показателей 2018 года.
Выработка электроэнергии входящими в группу РусГидро ГЭС и ГАЭС (без Богучанской ГЭС) составила 94,5 млрд кВт·ч - на 4% меньше  по сравнению с 2018 годом. Выработка ветровых, солнечных и геотермальных электростанций РусГидро составила 433 млн кВт·ч, (+0,5% к 2018 году).
Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний, входящих в субгруппу ЭСК РусГидро и энергокомпаний, расположенных в изолированных энергосистемах Дальневосточного федерального округа, в 2019 году составил 49,5 млрд кВт·ч.

По итогам 4 квартала 2019 года выработка ГЭС и ГАЭС РусГидро (без Богучанской ГЭС) увеличилась на 18,8% к 4 кварталу 2018 года и составила 26 млрд кВт·ч, выработка ТЭС осталась на уровне прошлого года, или 9 млрд кВт·ч, выработка альтернативных ВИЭ выросла на 4% и составила 121 млн кВт·ч.
Общая присоединенная мощность к электрическим сетям группы РусГидро на Дальнем Востоке выросла до 630 МВт (582 МВт в 2018 году), вследствие заключения договоров на технологическое присоединение.

"Высокие производственные результаты группы "РусГидро" обусловлены эффективным планированием водно-энергетических режимов ГЭС в условиях сниженной водности в 1 полугодии и повышенной водности в водохранилищах ГЭС Волжско-Камского каскада во второй половине 2019 года и к ГЭС Дальнего Востока в течение года, вводом новых и модернизацией действующих энергообъектов, спросом на электроэнергию группы "РусГидро", в том числе связанным с ростом энергопотребления в Дальневосточном федеральном округе на 3,3% по отношению к 2018 году", - отмечается в сообщении РусГидро.

Надо заметить, что рост выработки группы РусГидро в 4К19 (+13% г/г) произошёл благодаря ГЭС Центра России (+47% г/г) при снижении в Сибири (-9% г/г)., а увеличение объема выработки ГЭС Центра России во многом объясняется повышенным притоком воды в водохранилища Волжско-Камского каскада, как и значительное увеличение выработки электроэнергии станциями Дальнего Востока (+31% г/г) благодаря повышенному притоку воды в Колымское и Зейское водохранилища.
Т.е. это природный фактор, а позитивную динамику выработки Богучанской ГЭС в 4К19 (+30% г/г), можно особо не ставить в зачёт Русгидро, т.к ею владеет ещё и РУСАЛ на паритетных условиях.

В целом, отчет можно считать умеренно позитивным для дальнейшей динамики цены акций РусГидро в краткосрочной перспективе, да и вряд ли он окажет влияние на дивиденды Группы за 2019 г., которые (вследствие снижения прибыли по МСФО) будут определяться средним уровнем дивидендных выплат за три предыдущих года, а это примерно 3,6 коп. на акцию.

В общем с точки зрения фундамента ничего примечательного, гораздо интересна техника, а вот по ней акция четко смотрит вверх на всех таймфреймах и возможно рынок закладывается на некие будущие новости по Русгидро:- ходят разговоры, что компания готовит реструктуризацию и все убыточные активы, в основном находящиеся на ДВ, выделят в отдельную структуру и за счет этого удастся увеличить чистую прибыль на бумаге, в следствии чего выплатить больше дивидендов, при этом прогнозируемая дивидендная доходность может вырасти до 12%.
А может всё гораздо банальнее:- акция торгуется на уровнях ВНИМАНИЕ 2008! года и крупные фонды обратили на неё внимание.
Короче не буду гадать..

В любом случае МНЕНИЕ по бумаге:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно аккуратная покупка от уровня 0.7, с целью 1р., но не стоит забывать про гэп от 14.01 - 0.6211.

@trader_book
Посмотрим @lukoev

07.02.
Русгидро
@lukoev

​​11.02.
Тинькофф.

неНовость.
TCS Group Holding инвестирует в новый венчурный проект по созданию финтех-компании, предоставляющей широкий спектр услуг розничным клиентам в Европе (исключая страны СНГ). Стартап предложит некредитные финансовые продукты.
Проект должен быть запущен в 2020 году, и компания будет основным инвестором. TCS будет иметь контрольный пакет акций нового предприятия. Первоначальное обязательство компании составляет до 25 млн евро и будет вноситься траншами по мере развития предприятия.

Чтобы сосредоточиться на новом проекте, Артем Яманов, старший вице-президент и директор по развитию бизнеса Tinkoff Bank, и Александр Емешев, вице-президент по разработке новых продуктов Tinkoff Bank, свернут деятельность на своих нынешних должностях в Tinkoff Bank. Оба являются основателями нового предприятия и будут соинвесторами.
В результате запуска этого предприятия, в Tinkoff Management Team произойдут изменения. Станислав Близнюк (ранее главный операционный директор) станет руководителем по развитию бизнеса в компании Tinkoff вместо Артема Яманова. Главным операционным директором банка станет Павел Христолюбов, он присоединился к Tinkoff Group в январе 2020 года.
___

Решение TCS инвестировать в стартап, ориентированный на клиентов в Европе, очень интересное,- оно потенциально расширяет географию присутствия группы, а профессиональный опыт TCS и наличие финансовой поддержки, обеспечат благоприятные возможности для успешного проникновения на европейский рынок.
TCS располагает необходимой для этого масштабируемой платформой в качестве давно зарекомендовавшего себя онлайн-провайдера финансовых услуг, и эту платформу можно воспроизвести в новой компании.

Но, TCS Group окажется в условиях быстрорастущего и все более конкурентного финтех-пространства Европы, где на долю рынка традиционных банков претендуют в том числе и такие компании, как Revolut, Monzo и N26. Эти компании начинают набирать масштаб и развивать бизнес (у Revolut около 8 млн клиентов, у Monzo - 3.5 млн, а у N26 - 5 млн), но у них пока очень низкая рентабельность, что, однако, не помешало добиться очень привлекательных оценок.

Но, сравнительно небольшие начальные инвестиции (около 5% от прибыли группы за прошлый год и 2% ее капитала), означают, что это небольшой риск применительно к масштабам бизнеса TCS Group, хотя конечно, будет нелегко создать с нуля компанию в Европе в довольно конкурентной области, и хотя у TCS Group большой опыт в борьбе за долю на рынке с традиционными платформами и начальные расходы минимальны, стоит заметить, что Monzo, Revolut и N26 тоже на месте не стоят и стараются быстро выйти на новые рынки, в том числе в США.

Тиньков громко заявляет о том, что готов конкурировать со всеми, в частности, с Revolut, что похвально, но еще стоит отметить, что существует риск увеличения расходов на маркетинг новой компании в Европе в ближайшее время.
К тому же не хватает информации от менеджмента по параметрам долгосрочных финансовых обязательств в отношении нового бизнеса и об вИдении его создания, в условиях высокой конкуренции и невысокого доверия к российским банковским структурам на западе.
Но это пожалуй и всё, что хотелось бы заметить по этому поводу.

Теперь к технике.
Вот нравятся мне акции, которые осваивают новые ценовые уровни. Ну нет у них сопротивлений, фантазирируй любой ценник))
И хотя новость еще не способна оказать прямого влияния на оценку TCS Group, а вот с точки зрения восприятия, она позитивна для акций и может стать долгосрочным фактором роста стоимости группы.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую без цели, её никто не знает, - TCS это долгосрочная история.
Спекулятивно - покупка, но существует высокая вероятность ретеста уровня поддержки, который когда-то выступал сопротивлением - 22 (RTS: TCS), и это нужно иметь ввиду.

P.S. на Мос.бирже тикер - MOEX: TCSG

@trader_book
Посмотрим @lukoev

11.02.
Тинькофф.
@lukoev

​​14.02.
Алроса.

Отчет.
По итогам 2019 года чистая прибыль ПАО АК "АЛРОСА" по РСБУ упала на 9% - до 26,664 млрд рублей.
Выручка "АЛРОСА" сократилась на 27%, составив 160,258 млрд рублей.
Себестоимость продаж снизилась на 8% - до 90,376 млрд руб.
Валовая прибыль составила 69,882 млрд руб., что в 1,7 раза меньше, чем по итогам 2018 года.
Прибыль от продаж упала в 1,9 раз и составила 55,039 млрд руб.
Доналоговая прибыль сократилась на 13,7% и составила 31,239 млрд руб.

Короче все ожидаемо плохо, но стоит заметить, что отчетность АЛРОСА по РСБУ является неконсолидированной и в ней не учитываются показатели дочек компании, крупнейшие из которых - "АЛРОСА-Нюрба" , которая находится в стадии ликвидации, "Алмазы Анабара" и "Севералмаз".

Теперь отчет за январь:
В январе 2020 года группа АЛРОСА реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $405 млн (+44% г/г или +11% к декабрю 2019г), данные представлены с учетом интеграции ПО "Кристалл". Объем продаж алмазного сырья третьим сторонам составил $390,2 млн, бриллиантов − $14,8 млн.
"В январе мы наблюдали стабильный спрос на алмазное сырье. Гранильный сектор продолжал пополнять запасы на фоне позитивных результатов продаж ювелирных украшений ритейлерами в период рождественских праздников", – прокомментировал результаты заместитель генерального директора "АЛРОСА" Евгений Агуреев.

Ну это уже получше.
И хотя полная картина станет понятной через месяц-два, когда сгладится эффект периода рождественских продаж, уже можно смело сказать, что АЛРОСА представила позитивные результаты продаж за январь.

У ближайшего конкурента АЛРОСА,- De Beers, объемы продаж в январе также продемонстрировали самый высокий уровень за последние девять месяцев – компания продала алмазов на сумму $545 млн.
По данным некоторых источников, De Beers повысила цены на некоторые категории своей продукции.
Между тем главным драйвером спроса остаются американские покупатели, а согласно результатам опроса Национальной федерации розничной торговли США, расходы на покупку подарков по случаю Дня Святого Валентина, по прогнозам, вырастут на 32% г/г.
Примерно 21% опрошенных сообщили, что они будут покупать ювелирные украшения, а общие расходы на эту категорию подарков составят $5,8 млрд.

Тем временем в Китае, втором по важности рынке, продолжается борьба с коронавирусом. Временное закрытие предприятий в связи с празднованием Китайского Нового года и карантин, оказывают давление на покупательную активность населения. Международная выставка ювелирных украшений в Гонконге перенесена на май и похоже, что процесс пополнения запасов в этом году может растянуться.
Ювелирный сегмент вообще очень чувствителен к макроэкономическим факторам, и опасения, связанные с влиянием коронавируса, нельзя назвать беспочвенными, поскольку Китай является вторым по величине рынком для бриллиантов, а вирус ограничил поездки китайских туристов и их расходы за границей, в том числе в США - крупнейшем рынке ювелирных изделий с бриллиантами.

МНЕНИЕ:
Неопределенность по поводу влияния коронавируса на розничные продажи ювелирных украшений, это всё, что сегодня сдерживает потенциал роста акций АЛРОСА, но и это невечно, и думаю, что этот фактор уже в ближайшие месяцы сойдет на нет, а между тем акция лежит на уровнях 5-ти летней давности!
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - аккуратная покупка после закрепления цены выше 83, с целью на 85.5, с последующей целью закрыть вирусгэп на 90.

P.S.
Не стоит забывать, что скоро весна, а весной все гриппы сходят на нет сами собой, каким бы они "коронавирусными" не были.
И когда вся эта инфонакачка из Китая закончится (а она закончится), вдруг окажется, что Алросы ни у кого нет, а она уже "вдруг" 90.

@trader_book
Посмотрим @lukoev

14.02.
Алроса
@lukoev

​​16.02.
Tesla vs FORD

неНовость
Tesla Inc. сообщил, что планирует разместить по подписке новые акции на сумму $2.032 млрд.
Будет размещено 2.650.000 акций по $767 за штуку.
Гендиректор компании Илон Маск купит бумаги на сумму до $10 млн, член совета директоров компании Ларри Эллисон - еще на $1 млн.
Андеррайтеры размещения Goldman Sachs и Morgan Stanley имеют опцион на покупку акций на $300 млн.
Вырученные деньги компания направит на улучшение балансовых показателей и общекорпоративные нужды.
Tesla планирует капзатраты в 2020 году в объеме $3,5 млрд. По итогам прошлого года их размер составил $1,33 млрд по сравнению с запланированными $2,6 млрд.
На конец 2019 года долг компании составлял $11,9 млрд.

Стоит заметить, что заявление компании последовало всего через месяц после того, как Маск заверял инвесторов, что производителю электромобилей больше не нужно будет привлекать инвестиции.
Цитата:
«В привлечении новых средств нет никакого смысла. Снижать возможность компании выплатить долг не кажется самым мудрым шагом»

Ну что тут сказать?
Маск как обычно напустил туману от маррииванны) и насадил всех шортистов на кукан. В этой ситуации можно только принести соболезнования всем медведям, шкурки которых в очередной раз порезали на лоскуты. Их потери в моменте превысили 2,5 млрд. долларов США. Так что ситуация с акциями Tesla, которые с начала года выросли на 100%, это еще одно яркое свидетельство того, что шортить - это опасное занятие на бычьем рынке.

Но не стоит думать, что дело тут только в шортокрыле на инсайде с допэмиссией.
На прошлой неделе повод для роста также дала японская компания Panasonic, у которой совместное предприятие c Tesla по производству аккумуляторов.
Panasonic заявил, что Gigafactory впервые принесла прибыль и производство аккумуляторов будет расширено.
На этой новости и сам Panasonic вырос на 10%, а акции Tesla сделали еще один шаг в космос, добавив к своей капитализации очередные проценты.

И хотя ожидаемо, акция Tesla откатилась по факту выхода новости о допке, мне думается, что после некоторого остывания от такого мощного рывка и хайпа, бумага набрав новое поколение шортистов продолжит свой рост.
Это уже не пузырь, Tesla покупают как билет в будущее по аналогии с той же Amazon и другими. И никого уже фундамент особо не интересует.
Идет транформация мировой экономики и смена устоявшихся парадигм.
Покупают новую экономику и продают старую.
А кого конкретно продают?

Старина Форд, наверное в гробу вертится как пропеллер,- акции его компании, которая была основана 100 лет назад и которая стала локомотивом мирового автомобилестроения, сейчас находятся на уровнях 35-ти летней давности, а бумаги "путышки", (с точки зрения любого экономиста-фундаменталиста) от какого-то "выскочки" осваивают околоземную орбиту.
Но факт остается фактом:
Tesla покупают, а FORD продают.

МНЕНИЕ:
Я не призываю покупать Tesla, хотя, наверное, это нужно делать, хоть и ссыкатно..
И не призываю шортить FORD,- можно нарваться на шортокрыл. Но вот и покупки в бумаге не вижу.
По давней привычке многие FORD называют "дивидендным аристократом", хотя как по мне, это уже не акция, а облигация.
И кстати, я не особо удивлюсь, если Маск, после очередной "раскумарки", возьмет да и купит FORD для смеху, ну а чё...прикольно, весело же будет))

Король умер, да здравствует, новый Король!)

@kabinet_tradera
Посмотрим @lukoev