02.02.
Распадская.
Про отчёт:
IV квартал
- Суммарный объем добычи составил 2,8 млн тонн (+93% кв/кв; +2% г/г). Увеличение добычи продемонстрировали все активы, но наибольший вклад внесла шахта Распадская (+0,9 млн тонн), лавы которой преодолели горные нарушения, выявленные ранее. Кроме того, шахта выполнила план IV квартала и частично компенсировала отставание, образовавшееся в III квартале 2020 г.
- В конце III квартала 2020 г. была возобновлена добыча на разрезе Распадский. Этому способствовали как улучшение рыночной ситуации, так и достигнутый низкий уровень складских запасов, а также трудности с добычей на шахте Распадская.
- Снижение объема реализации угольного концентрата в отчетном периоде (-10% кв/кв; +35% г/г) произошло в основном из-за сокращения доступных для переработки углей на фоне снижения объема добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г.
- Реализация рядового угля увеличилась благодаря росту добычи угля марки К на шахте Распадская-Коксовая, который в основном отгружается клиентам в рядовом виде.
- Цены в IV квартале 2020 г. показали разнонаправленное движение в зависимости от направления продаж: рост цены на экспортных направлениях и незначительное снижение цены на внутреннем рынке. Основная причина — базирование цен на прошлых периодах. Так, для экспортных направлений (не считая спотовых отгрузок) лаг обычно составляет около месяца, а для внутренних цен он составляет три месяца. III квартал 2020 года имел минимальные котировки, что и обусловило снижение цен реализации на внутреннем рынке в отчетном периоде.
2020 г.
- В 2020 г. добыча составила 9,2 млн тонн рядового угля (-28% г/г). Снижение добычи в основном было обусловлено остановкой добычи на разрезе Распадский с мая по сентябрь на фоне ухудшения рыночных условий, а также снижением добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г. из-за сложных горно-геологических условий.
-В отчетном периоде участок открытых горных работ на шахте Распадская-Коксовая нарастил добычу до 1,67 млн тонн (+156 тыс. тонн г/г) рядового угля в год, задействуя часть техники с разреза Распадский.
- Объем реализации угольного концентрата увеличился на 6% г/г, в основном за счет использования складских запасов и составил 8,2 млн тонн.
- Реализация рядового угля снизилась на 54% г/г из-за уменьшения использования углей компании на фабриках Южкузбассугля.
- Доля экспорта угольного концентрата в структуре продаж по итогам 2020 г. составила 66%, или 5,4 млн тонн (+2% г/г). Рост объемов экспорта угольного концентрата произошел за счет увеличения продаж на премиальных рынках стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
- Средневзвешенные цены реализации угольного концентрата в 2020 г. снизились на фоне отрицательной динамики мировых котировок.
Про выкуп:
Акционеры Распадской на внеочередном общем собрании 18.12 одобрили покупку Южкузбассугля в рамках консолидации угольных активов EVRAZ.
ЕВРАЗ НТМК и Сибметинвест передадут Распадской 27 319 995 обыкновенных акций, составляющих 100% уставного капитала Южкузбассуголя. Цена сделки составляет не более 69,18 млрд рублей. Оплата будет произведена в денежной форме.
Про итоги:
Отчёт ожидаемый и особого интереса не представлет.
Создание крупнейшего игрока на российском рынке коксующегося угля идет по плану. В результате консолидации Южкузбассугля, производственная база Распадской будет включать 7 шахт, 2 разреза и 3 обогатительных фабрики в Кемеровской области и 1 шахту в Туве. Запасы составят 1,9 млрд тонн.
Завершение приобретения Южкузбассугля будет осуществлено до конца этого года, а выкуп акций у несогласных с консолидацией угольного бизнеса состоится - 3 марта 2021 г.Цена выкупа составляет 164 руб.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Цена выкупа акций была достигнута на прошлой неделе. Проголосовавшие против, явно поспешили с выводами.
Спекулятивно:
Акция смотрит вверх и уже вышла на уровень 2011г. Думаю, стоит искать точку входа на откатах, с целью 200+
#распадская
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Распадская.
Про отчёт:
IV квартал
- Суммарный объем добычи составил 2,8 млн тонн (+93% кв/кв; +2% г/г). Увеличение добычи продемонстрировали все активы, но наибольший вклад внесла шахта Распадская (+0,9 млн тонн), лавы которой преодолели горные нарушения, выявленные ранее. Кроме того, шахта выполнила план IV квартала и частично компенсировала отставание, образовавшееся в III квартале 2020 г.
- В конце III квартала 2020 г. была возобновлена добыча на разрезе Распадский. Этому способствовали как улучшение рыночной ситуации, так и достигнутый низкий уровень складских запасов, а также трудности с добычей на шахте Распадская.
- Снижение объема реализации угольного концентрата в отчетном периоде (-10% кв/кв; +35% г/г) произошло в основном из-за сокращения доступных для переработки углей на фоне снижения объема добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г.
- Реализация рядового угля увеличилась благодаря росту добычи угля марки К на шахте Распадская-Коксовая, который в основном отгружается клиентам в рядовом виде.
- Цены в IV квартале 2020 г. показали разнонаправленное движение в зависимости от направления продаж: рост цены на экспортных направлениях и незначительное снижение цены на внутреннем рынке. Основная причина — базирование цен на прошлых периодах. Так, для экспортных направлений (не считая спотовых отгрузок) лаг обычно составляет около месяца, а для внутренних цен он составляет три месяца. III квартал 2020 года имел минимальные котировки, что и обусловило снижение цен реализации на внутреннем рынке в отчетном периоде.
2020 г.
- В 2020 г. добыча составила 9,2 млн тонн рядового угля (-28% г/г). Снижение добычи в основном было обусловлено остановкой добычи на разрезе Распадский с мая по сентябрь на фоне ухудшения рыночных условий, а также снижением добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г. из-за сложных горно-геологических условий.
-В отчетном периоде участок открытых горных работ на шахте Распадская-Коксовая нарастил добычу до 1,67 млн тонн (+156 тыс. тонн г/г) рядового угля в год, задействуя часть техники с разреза Распадский.
- Объем реализации угольного концентрата увеличился на 6% г/г, в основном за счет использования складских запасов и составил 8,2 млн тонн.
- Реализация рядового угля снизилась на 54% г/г из-за уменьшения использования углей компании на фабриках Южкузбассугля.
- Доля экспорта угольного концентрата в структуре продаж по итогам 2020 г. составила 66%, или 5,4 млн тонн (+2% г/г). Рост объемов экспорта угольного концентрата произошел за счет увеличения продаж на премиальных рынках стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
- Средневзвешенные цены реализации угольного концентрата в 2020 г. снизились на фоне отрицательной динамики мировых котировок.
Про выкуп:
Акционеры Распадской на внеочередном общем собрании 18.12 одобрили покупку Южкузбассугля в рамках консолидации угольных активов EVRAZ.
ЕВРАЗ НТМК и Сибметинвест передадут Распадской 27 319 995 обыкновенных акций, составляющих 100% уставного капитала Южкузбассуголя. Цена сделки составляет не более 69,18 млрд рублей. Оплата будет произведена в денежной форме.
Про итоги:
Отчёт ожидаемый и особого интереса не представлет.
Создание крупнейшего игрока на российском рынке коксующегося угля идет по плану. В результате консолидации Южкузбассугля, производственная база Распадской будет включать 7 шахт, 2 разреза и 3 обогатительных фабрики в Кемеровской области и 1 шахту в Туве. Запасы составят 1,9 млрд тонн.
Завершение приобретения Южкузбассугля будет осуществлено до конца этого года, а выкуп акций у несогласных с консолидацией угольного бизнеса состоится - 3 марта 2021 г.Цена выкупа составляет 164 руб.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Цена выкупа акций была достигнута на прошлой неделе. Проголосовавшие против, явно поспешили с выводами.
Спекулятивно:
Акция смотрит вверх и уже вышла на уровень 2011г. Думаю, стоит искать точку входа на откатах, с целью 200+
#распадская
@trader_book
Посмотрим @lukoev
04.04
Распадская. Обзор
Про отчёт:
- Чистая прибыль угольной компании по МСФО уменьшилась в 2020 году по сравнению с показателем годом ранее на 15%, до $177 млн.
- Показатель EBITDA сократился на 59%, до $197 млн.
- Рентабельность по EBITDA составила 31,8% против 48% годом ранее.
- Выручка "Распадской" за отчетный период снизилась на 38%, до $619 млн.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $183 млн против $362 млн годом ранее.
- Капитальные вложения компании за отчетный период составили $60 млн, что на 21% ниже, чем годом ранее.
При этом выручка и чистая прибыль объединенной "Распадской" в 2020 году (если бы приобретение "Южкузбассугля" было произведено в начале 2020 года) достигли бы $1,105 млрд и $245 млн соответственно.
Про ожидания:
"Распадская" ожидает стабильный спрос на коксующийся уголь в России в 2021 году на уровне 37-37,5 млн тонн. Внутренние цены на уголь продолжат следовать за котировками экспортных альтернатив для российских поставщиков.
При этом запрет поставок австралийского угля в Китай продолжит оказывать влияние на рынок в течение всего 2021 года, считают в компании. "Спрос и уровень цен на австралийский уголь в основном будут зависеть от степени восстановления спроса на сталь за пределами Китая", - говорится в презентации "Распадской".
Про продажу,:
Компания подписала предварительное соглашение с третьей стороной о продаже "Шахта Абашевская" за 400 млн р. (порядка $5 млн). "Шахта Абашевская" - дочерняя компания "Южкузбассугля" с долей владения 100% - владеет лицензиями на двух угольных участка. В настоящее время шахта законсервирована, говорится в материалах компании.
"Распадская" должна получить за нее деньги до 31 марта 2022 года.
Про выкуп:
"Распадская" к 1 марта также завершила выкуп 2,51% акций компании у миноритарных акционеров в рамках программы обратного выкупа бумаг по итогам покупки "Южкузбассугля". Общая сумма обратного выкупа составила $38 млн.
Про дивиденды:
СД компании рекомендовал акционерам утвердить финальные дивиденды в размере 5,7 р. на акцию. Общий размер дивидендных выплат может составить 3,79 млрд р. Из них из нераспределенной прибыли по результатам 2020 года на дивиденды рекомендовано направить 142,4 млн р., из накопленной и нераспределенной прибыли за 2019 год - 3,65 млрд р.
Датой закрытия реестра рекомендовано установить 7 июня 2021 года.
По итогам первого полугодия 2020 года "Распадская" выплатила дивиденды в размере 2,7 р. на акцию, общий размер рекомендованных выплат составлял 1,8 млрд р. ($25,2 млн). По итогам 2019 года дивиденды "Распадской" составили 2,83 р. на акцию, I полугодия 2019 года - 2,5 р. на акцию.
"Распадская" платит дивиденды при соотношении чистого долга к EBITDA не выше 2. Минимальный ежегодный платеж составляет $50 млн, он выплачивается двумя траншами минимум по $25 млн каждый по результатам первого полугодия и финансового года.
Годовое собрание акционеров "Распадской" назначено на 18 мая, дата закрытия реестра на участие в нем - 23 апреля.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый.
Основной фактор давления на финансовые результаты оказало снижение цен на коксующийся уголь - средняя цена реализации по итогам 2020 г. упала на 41% г/г., что естественным образом сказалось на основных показателях рентабельности.
Чистая прибыль оказалась лучше EBITDA во многом благодаря влиянию курсовых разниц.
Объявленные дивиденды в 2 раза превышают минимальный платеж в рамках дивидендной политики. Это положительный момент, но ожидаемый и уже учтен в цене акции - ранее менеджмент отмечал, что приобретение Южкузбассугля может отразится на дивидендах компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С ноября прошлого года, бумага находится в растущем тренде, который начал показывать первые признаки замедления. Но нельзя исключать попытку пробоя и закрепления цены выше 200.
Также стоит заметить, что на своем пути акция оставила незакрытый гэп -130 и этот момент нужно учитывать.
#распадская
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Распадская. Обзор
Про отчёт:
- Чистая прибыль угольной компании по МСФО уменьшилась в 2020 году по сравнению с показателем годом ранее на 15%, до $177 млн.
- Показатель EBITDA сократился на 59%, до $197 млн.
- Рентабельность по EBITDA составила 31,8% против 48% годом ранее.
- Выручка "Распадской" за отчетный период снизилась на 38%, до $619 млн.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $183 млн против $362 млн годом ранее.
- Капитальные вложения компании за отчетный период составили $60 млн, что на 21% ниже, чем годом ранее.
При этом выручка и чистая прибыль объединенной "Распадской" в 2020 году (если бы приобретение "Южкузбассугля" было произведено в начале 2020 года) достигли бы $1,105 млрд и $245 млн соответственно.
Про ожидания:
"Распадская" ожидает стабильный спрос на коксующийся уголь в России в 2021 году на уровне 37-37,5 млн тонн. Внутренние цены на уголь продолжат следовать за котировками экспортных альтернатив для российских поставщиков.
При этом запрет поставок австралийского угля в Китай продолжит оказывать влияние на рынок в течение всего 2021 года, считают в компании. "Спрос и уровень цен на австралийский уголь в основном будут зависеть от степени восстановления спроса на сталь за пределами Китая", - говорится в презентации "Распадской".
Про продажу,:
Компания подписала предварительное соглашение с третьей стороной о продаже "Шахта Абашевская" за 400 млн р. (порядка $5 млн). "Шахта Абашевская" - дочерняя компания "Южкузбассугля" с долей владения 100% - владеет лицензиями на двух угольных участка. В настоящее время шахта законсервирована, говорится в материалах компании.
"Распадская" должна получить за нее деньги до 31 марта 2022 года.
Про выкуп:
"Распадская" к 1 марта также завершила выкуп 2,51% акций компании у миноритарных акционеров в рамках программы обратного выкупа бумаг по итогам покупки "Южкузбассугля". Общая сумма обратного выкупа составила $38 млн.
Про дивиденды:
СД компании рекомендовал акционерам утвердить финальные дивиденды в размере 5,7 р. на акцию. Общий размер дивидендных выплат может составить 3,79 млрд р. Из них из нераспределенной прибыли по результатам 2020 года на дивиденды рекомендовано направить 142,4 млн р., из накопленной и нераспределенной прибыли за 2019 год - 3,65 млрд р.
Датой закрытия реестра рекомендовано установить 7 июня 2021 года.
По итогам первого полугодия 2020 года "Распадская" выплатила дивиденды в размере 2,7 р. на акцию, общий размер рекомендованных выплат составлял 1,8 млрд р. ($25,2 млн). По итогам 2019 года дивиденды "Распадской" составили 2,83 р. на акцию, I полугодия 2019 года - 2,5 р. на акцию.
"Распадская" платит дивиденды при соотношении чистого долга к EBITDA не выше 2. Минимальный ежегодный платеж составляет $50 млн, он выплачивается двумя траншами минимум по $25 млн каждый по результатам первого полугодия и финансового года.
Годовое собрание акционеров "Распадской" назначено на 18 мая, дата закрытия реестра на участие в нем - 23 апреля.
Про итоги:
Отчет ожидаемо слабый.
Основной фактор давления на финансовые результаты оказало снижение цен на коксующийся уголь - средняя цена реализации по итогам 2020 г. упала на 41% г/г., что естественным образом сказалось на основных показателях рентабельности.
Чистая прибыль оказалась лучше EBITDA во многом благодаря влиянию курсовых разниц.
Объявленные дивиденды в 2 раза превышают минимальный платеж в рамках дивидендной политики. Это положительный момент, но ожидаемый и уже учтен в цене акции - ранее менеджмент отмечал, что приобретение Южкузбассугля может отразится на дивидендах компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
С ноября прошлого года, бумага находится в растущем тренде, который начал показывать первые признаки замедления. Но нельзя исключать попытку пробоя и закрепления цены выше 200.
Также стоит заметить, что на своем пути акция оставила незакрытый гэп -130 и этот момент нужно учитывать.
#распадская
@trader_book
Посмотрим @lukoev
28.09.
Распадская.
Про отчёт:
В первом полугодии 2021 выручка компании составила $683 млн, что на $350 млн выше, чем в I полугодии 2020 г., в том числе рост на $384 млн за счет консолидации Новокузнецкой площадки.
Показатель EBITDA увеличился до $310 млн по сравнению с $124 млн в I полугодии 2020 г., в том числе рост на $181 млн за счет консолидации Новокузнецкой площадки. Рентабельность по EBITDA увеличилась до 45,4% по сравнению с 37,2% в I полугодии 2020 г.
Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $314 млн по сравнению с $118 млн в I полугодии 2020 г.
Группа получила чистую прибыль в размере $181 млн по сравнению с $104 млн в I полугодии 2020 г. Прибыль на акцию увеличилась с 15,2 до 26,9 центов США.
Объем добычи рядового угля всех марок составил 11,6 млн тонн по сравнению с 5,1 млн тонн в I полугодии 2020 г., в том числе рост на 6,7 млн тонн за счет консолидации Новокузнецкой площадки.
Денежная себестоимость тонны концентрата выросла на 33% относительно I полугодия 2020 г. и составила $36 за тонну, в том числе рост на $6 за счет консолидации Новокузнецкой площадки.
Капитальные вложения составили $113 млн по сравнению с $28 млн в I полугодии 2020 г., в том числе рост на $73 млн за счет консолидации Новокузнецкой площадки.
По состоянию на 30 июня 2021 г. денежные средства и их эквиваленты компании составили $233 млн.
Фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведённая к базису FCA, на всех региональных рынках составила $76,8.
Про комментарии:
Генеральный директор ООО «Распадская угольная компания» Андрей Давыдов:
«После непростого 2020 г. мы увидели в I полугодии 2021 г. восстановление спроса на уголь как на мировом уровне, так и в России. Кроме того, восстановление объемов добычи, несмотря на сложные горно-геологические условия, а также успешное объединение с активами Южкузбассугля позволило нам продемонстрировать сильный финансовый результат в отчетном периоде.
С учетом утвержденных 19 августа 2021 г. советом директоров новых принципов дивидендных выплат, благоприятной конъюнктуры угольной отрасли и роста бизнеса группы после консолидации активов Южкузбассугля, совет директоров рекомендовал утвердить внеочередному общему собранию акционеров дивиденды за I полугодие 2021 г. в размере 23,0 руб. на акцию или суммарно около 15,3 млрд руб. (около $208 млн)».
Последний день покупки: 30 сентября 2021. Закрытие реестра: 4 октября 2021
Дивидендная доходность: 6%
Про итоги:
Отчёт хороший. Финансовые результаты Распадской вышли позитивными в свете роста цен на коксующийся уголь — средняя цена концентрата в I полугодии выросла на 22% г/г. Сильный рост в годовом сопоставлении по ключевым метрикам также обусловлен консолидацией Южкузбассугля.
Наиболее важный момент в отчете — рекомендация по дивидендам за I полугодие и озвученные новые дивидендные принципы.
В рамках новых дивидендных принципов компания привязала дивидендную базу к показателю FCF, что соответствует передовым отраслевым практикам. Это предполагает, что в дивидендном вопросе произошли системные изменения, а значит крупные выплаты должны сохраниться в будущем.
МНЕНИЕ:
На отчёте и новости об изменении див.политики, акция оставила за собой гэп. Когда он будет закрыт, сейчас ответить затруднительно. Думается, что ранее открытые лонги есть смысл удерживать и переходить отсечку, а для открытия новых стоит искать точку входа на проливах.
#распадская #rasp
@trader_book
Посмотрим
@lukoev
Распадская.
Про отчёт:
В первом полугодии 2021 выручка компании составила $683 млн, что на $350 млн выше, чем в I полугодии 2020 г., в том числе рост на $384 млн за счет консолидации Новокузнецкой площадки.
Показатель EBITDA увеличился до $310 млн по сравнению с $124 млн в I полугодии 2020 г., в том числе рост на $181 млн за счет консолидации Новокузнецкой площадки. Рентабельность по EBITDA увеличилась до 45,4% по сравнению с 37,2% в I полугодии 2020 г.
Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $314 млн по сравнению с $118 млн в I полугодии 2020 г.
Группа получила чистую прибыль в размере $181 млн по сравнению с $104 млн в I полугодии 2020 г. Прибыль на акцию увеличилась с 15,2 до 26,9 центов США.
Объем добычи рядового угля всех марок составил 11,6 млн тонн по сравнению с 5,1 млн тонн в I полугодии 2020 г., в том числе рост на 6,7 млн тонн за счет консолидации Новокузнецкой площадки.
Денежная себестоимость тонны концентрата выросла на 33% относительно I полугодия 2020 г. и составила $36 за тонну, в том числе рост на $6 за счет консолидации Новокузнецкой площадки.
Капитальные вложения составили $113 млн по сравнению с $28 млн в I полугодии 2020 г., в том числе рост на $73 млн за счет консолидации Новокузнецкой площадки.
По состоянию на 30 июня 2021 г. денежные средства и их эквиваленты компании составили $233 млн.
Фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведённая к базису FCA, на всех региональных рынках составила $76,8.
Про комментарии:
Генеральный директор ООО «Распадская угольная компания» Андрей Давыдов:
«После непростого 2020 г. мы увидели в I полугодии 2021 г. восстановление спроса на уголь как на мировом уровне, так и в России. Кроме того, восстановление объемов добычи, несмотря на сложные горно-геологические условия, а также успешное объединение с активами Южкузбассугля позволило нам продемонстрировать сильный финансовый результат в отчетном периоде.
С учетом утвержденных 19 августа 2021 г. советом директоров новых принципов дивидендных выплат, благоприятной конъюнктуры угольной отрасли и роста бизнеса группы после консолидации активов Южкузбассугля, совет директоров рекомендовал утвердить внеочередному общему собранию акционеров дивиденды за I полугодие 2021 г. в размере 23,0 руб. на акцию или суммарно около 15,3 млрд руб. (около $208 млн)».
Последний день покупки: 30 сентября 2021. Закрытие реестра: 4 октября 2021
Дивидендная доходность: 6%
Про итоги:
Отчёт хороший. Финансовые результаты Распадской вышли позитивными в свете роста цен на коксующийся уголь — средняя цена концентрата в I полугодии выросла на 22% г/г. Сильный рост в годовом сопоставлении по ключевым метрикам также обусловлен консолидацией Южкузбассугля.
Наиболее важный момент в отчете — рекомендация по дивидендам за I полугодие и озвученные новые дивидендные принципы.
В рамках новых дивидендных принципов компания привязала дивидендную базу к показателю FCF, что соответствует передовым отраслевым практикам. Это предполагает, что в дивидендном вопросе произошли системные изменения, а значит крупные выплаты должны сохраниться в будущем.
МНЕНИЕ:
На отчёте и новости об изменении див.политики, акция оставила за собой гэп. Когда он будет закрыт, сейчас ответить затруднительно. Думается, что ранее открытые лонги есть смысл удерживать и переходить отсечку, а для открытия новых стоит искать точку входа на проливах.
#распадская #rasp
@trader_book
Посмотрим
@lukoev
30.10.
Распадская.
Операционные результаты за III квартал 2021 г.
В III квартале 2021 г. суммарная добыча по всем предприятиям Компании практически не изменилась по сравнению с предыдущим периодом и составила 5 млн тонн (-2% кв/кв). Снижение обусловлено плановыми перемонтажами лав на шахтах Осинниковская, Ерунаковская-VIII, Усковская, а также на шахте Распадская. Кроме того, шахта «Распадская-Косовая» была вынуждена временно снизить объем добычи из-за сложных горно-геологических условий. Остальные активы смогли увеличить объем добычи в отчетном периоде.
Мировые котировки на уголь в III квартале продолжили свой рост, обновив исторические максимумы и усиливая ажиотаж на рынке угля. Точечные сбои в поставках вагонов и транспортировке, связанные с увеличенной нагрузкой на логистические сети, стали одной из причин сокращения отгрузок по сравнению с прошлым кварталом. Также на отгрузки повлиял частичный дефицит угля, обусловленный концентрацией перемонтажей на шахтах в отчетном периоде.
Объемы реализации угольного концентрата снизились на 4% кв/кв. При этом продажи на внутреннем рынке остались без изменений, а продажи на экспортных направлениях снизились на 8% кв/кв по причинам, описанным выше.
Средневзвешенные цены росли в отчетном периоде по всем направлениям реализации вслед за мировыми котировками.
Основные результаты за 9 месяцев
За 9 месяцев 2021 г. добыча на всех предприятиях компании составила 16,6 млн тонн
рядового угля (+13% г/г). Основной причиной увеличения добычи стал запуск карьера
Разрез Распадский на фоне возобновления спроса и роста цен на угольную продукцию в
IV квартале 2020 г.
Объем реализации угольного концентрата изменился незначительно (+1% г/г). При этом
реализация рядового угля снизилась на 1,8 млн тонн (-45% г/г), что объясняется эффектом
высокой базы: в I полугодии 2020 г. менеджмент Компании принял решение распродать
складские запасы для максимизации продаж на фоне понижательного тренда в мировых
ценах на уголь и неопределенной ситуации, связанной с пандемией COVID-19.
Средневзвешенные цены в отчетном периоде росли по всем направлениям вслед за
мировыми котировками.
Про итоги:
Результаты в целом позитивные.
Небольшое снижение результатов 3 кв. по сравнению со 2 кв. было вызвано разовыми факторами, а высокие мировые цены на уголь позволяют ожидать сильных финансовых результатов по итогам квартала.
МНЕНИЕ:
С ноября прошлого года, бумага находится в мощном восходящем тренде. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах с целью на 500₽
#распадская #rasp
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
Распадская.
Операционные результаты за III квартал 2021 г.
В III квартале 2021 г. суммарная добыча по всем предприятиям Компании практически не изменилась по сравнению с предыдущим периодом и составила 5 млн тонн (-2% кв/кв). Снижение обусловлено плановыми перемонтажами лав на шахтах Осинниковская, Ерунаковская-VIII, Усковская, а также на шахте Распадская. Кроме того, шахта «Распадская-Косовая» была вынуждена временно снизить объем добычи из-за сложных горно-геологических условий. Остальные активы смогли увеличить объем добычи в отчетном периоде.
Мировые котировки на уголь в III квартале продолжили свой рост, обновив исторические максимумы и усиливая ажиотаж на рынке угля. Точечные сбои в поставках вагонов и транспортировке, связанные с увеличенной нагрузкой на логистические сети, стали одной из причин сокращения отгрузок по сравнению с прошлым кварталом. Также на отгрузки повлиял частичный дефицит угля, обусловленный концентрацией перемонтажей на шахтах в отчетном периоде.
Объемы реализации угольного концентрата снизились на 4% кв/кв. При этом продажи на внутреннем рынке остались без изменений, а продажи на экспортных направлениях снизились на 8% кв/кв по причинам, описанным выше.
Средневзвешенные цены росли в отчетном периоде по всем направлениям реализации вслед за мировыми котировками.
Основные результаты за 9 месяцев
За 9 месяцев 2021 г. добыча на всех предприятиях компании составила 16,6 млн тонн
рядового угля (+13% г/г). Основной причиной увеличения добычи стал запуск карьера
Разрез Распадский на фоне возобновления спроса и роста цен на угольную продукцию в
IV квартале 2020 г.
Объем реализации угольного концентрата изменился незначительно (+1% г/г). При этом
реализация рядового угля снизилась на 1,8 млн тонн (-45% г/г), что объясняется эффектом
высокой базы: в I полугодии 2020 г. менеджмент Компании принял решение распродать
складские запасы для максимизации продаж на фоне понижательного тренда в мировых
ценах на уголь и неопределенной ситуации, связанной с пандемией COVID-19.
Средневзвешенные цены в отчетном периоде росли по всем направлениям вслед за
мировыми котировками.
Про итоги:
Результаты в целом позитивные.
Небольшое снижение результатов 3 кв. по сравнению со 2 кв. было вызвано разовыми факторами, а высокие мировые цены на уголь позволяют ожидать сильных финансовых результатов по итогам квартала.
МНЕНИЕ:
С ноября прошлого года, бумага находится в мощном восходящем тренде. Думаю, что стоит искать точку входа на проливах с целью на 500₽
#распадская #rasp
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
24.01.
Распадская.
Операционные результаты за lV квартал и 2021 г.
"Распадская" в четвертом квартале 2021 года нарастила добычу рядового угля на 34% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, до 6,7 млн тонн. Об этом говорится в сообщении компании.
Основной причиной роста добычи стал выход шахт "Распадская", "Осинниковская" и "Ерунаковская-VIII" из перемонтажей, поясняется в пресс-релизе.
Объем реализации угольного концентрата в октябре - декабре увеличился на 11%, до 3,64 млн тонн. Из них в РФ было продано 1,53 млн тонн, что на 11% меньше аналогичного показателя предыдущего квартала. В то же время экспортные продажи выросли на 34%, до 2,11 млн тонн.
"Спрос оставался на высоком уровне, а мировые котировки, достигшие своего локального максимума в сентябре - октябре, обеспечили высокие цены в четвертом квартале", - отметила компания.
Итоги 2021 года
В 2021 году "Распадская" увеличила добычу рядового угля на 13%, до 23,27 млн тонн. Рост показателя "в основном был обусловлен возобновлением добычи на "Разрезе Распадском", останавливавшемся в 2020 году с мая по сентябрь на фоне негативных рыночных условий, а также переходом шахты "Есаульская" на новый пласт №29", поясняется в пресс-релизе.
Объем реализации угольного концентрата "Распадской" в 2021 году вырос на 1%, до 14,08 млн тонн, "что было обусловлено логистическими ограничениями, а также необходимостью восполнить складские запасы после их продажи в 2020 году", отметила компания.
Из общих объемов реализации в России было продано 6,78 млн тонн, что на 3% меньше аналогичного показателя предыдущего года. В то же время экспорт увеличился на 5%, до 7,3 млн тонн.
"Хороший спрос наблюдался в 2021 году как на внутреннем рынке, так и на экспортных направлениях, при этом сдерживающими факторами выступали ограниченное наличие свободных объемов угля и логистика", - подытожила "Распадская".
Итоги:
Результаты компании отличные.
Исходя из конъюнктуры на угольном рынке, высокие цены реализации были ожидаемы, а вот объемы производства и продажи превзошли прогнозы рынка. В результате на уровне выручки за один квартал "Распадская" заработала больше, чем за все I полугодие. По оценкам аналитиков "Открытие" финальные дивиденды компании могут оказаться на уровне 60–70 рублей, что больше чем совокупные выплаты за первые 9 месяцев 2021 года.
МНЕНИЕ:
Находясь в мощном растущем тренде, за полтора года бумага показала довольно таки впечатляющий рост, практически пятикратно увеличившись в цене, но всему когда-либо приходит конец или по крайней мере приостановка - в октябре акция ушла в боковик с верхней границей 490 и нижней 370.
На сегодняшнем обвале бумага отскочила от поддержки, однако думается, что не стоит обольщаться и глубокой коррекции ей не избежать - снизу маячит незакрытый гэп на 260.
#распадская #rasp
@trader_book
Посмотрим
Распадская.
Операционные результаты за lV квартал и 2021 г.
"Распадская" в четвертом квартале 2021 года нарастила добычу рядового угля на 34% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, до 6,7 млн тонн. Об этом говорится в сообщении компании.
Основной причиной роста добычи стал выход шахт "Распадская", "Осинниковская" и "Ерунаковская-VIII" из перемонтажей, поясняется в пресс-релизе.
Объем реализации угольного концентрата в октябре - декабре увеличился на 11%, до 3,64 млн тонн. Из них в РФ было продано 1,53 млн тонн, что на 11% меньше аналогичного показателя предыдущего квартала. В то же время экспортные продажи выросли на 34%, до 2,11 млн тонн.
"Спрос оставался на высоком уровне, а мировые котировки, достигшие своего локального максимума в сентябре - октябре, обеспечили высокие цены в четвертом квартале", - отметила компания.
Итоги 2021 года
В 2021 году "Распадская" увеличила добычу рядового угля на 13%, до 23,27 млн тонн. Рост показателя "в основном был обусловлен возобновлением добычи на "Разрезе Распадском", останавливавшемся в 2020 году с мая по сентябрь на фоне негативных рыночных условий, а также переходом шахты "Есаульская" на новый пласт №29", поясняется в пресс-релизе.
Объем реализации угольного концентрата "Распадской" в 2021 году вырос на 1%, до 14,08 млн тонн, "что было обусловлено логистическими ограничениями, а также необходимостью восполнить складские запасы после их продажи в 2020 году", отметила компания.
Из общих объемов реализации в России было продано 6,78 млн тонн, что на 3% меньше аналогичного показателя предыдущего года. В то же время экспорт увеличился на 5%, до 7,3 млн тонн.
"Хороший спрос наблюдался в 2021 году как на внутреннем рынке, так и на экспортных направлениях, при этом сдерживающими факторами выступали ограниченное наличие свободных объемов угля и логистика", - подытожила "Распадская".
Итоги:
Результаты компании отличные.
Исходя из конъюнктуры на угольном рынке, высокие цены реализации были ожидаемы, а вот объемы производства и продажи превзошли прогнозы рынка. В результате на уровне выручки за один квартал "Распадская" заработала больше, чем за все I полугодие. По оценкам аналитиков "Открытие" финальные дивиденды компании могут оказаться на уровне 60–70 рублей, что больше чем совокупные выплаты за первые 9 месяцев 2021 года.
МНЕНИЕ:
Находясь в мощном растущем тренде, за полтора года бумага показала довольно таки впечатляющий рост, практически пятикратно увеличившись в цене, но всему когда-либо приходит конец или по крайней мере приостановка - в октябре акция ушла в боковик с верхней границей 490 и нижней 370.
На сегодняшнем обвале бумага отскочила от поддержки, однако думается, что не стоит обольщаться и глубокой коррекции ей не избежать - снизу маячит незакрытый гэп на 260.
#распадская #rasp
@trader_book
Посмотрим
