09.02.
Самолёт. Обзор.
Про отчёт:
- Группа "Самолет" увеличила объем продаж недвижимости за 2020 год на 30%. Объем продаж недвижимости за год вырос до 59,7 млрд руб. (489 тыс. кв. м) с 45,7 млрд руб. (475 тыс. кв. м) годом ранее.
- Группа заняла второе место по продажам в Московском регионе с показателем 488 тыс. кв. м.
- Общее количество контрактов возросло на 4% и превысило 11,2 тыс.
- Денежные поступления увеличились на 27%, до 58,7 млрд руб.
- За год Компания вывела в продажу четыре новых проекта. Таким образом, число активно реализуемых проектов выросло на 50%, до 12 проектов.
- Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств выросла на 8 п.п., до 73%.
- Рост средней цены за кв. м составил 27%, до 121,9 тыс. руб.
- Общее количество проектов в портфеле c момента публикации последнего отчета об оценке увеличилось с 25 до 35.
- За 4 квартал 2020 г. объем продаж недвижимости вырос на 46%, до 18,5 млрд руб. (138 тыс. кв. м) с 12,7 млрд руб. (127 тыс. кв. м.) годом ранее.
- Общее количество контрактов увеличилось на 20% и достигло 2,9 тыс.
- Денежные поступления увеличились на 50% до 18,9 млрд руб.
- Доля аключенных контрактов с участием ипотечных средств +4 п.п. до 69%.
- Средняя цена за кв. м составила 134,4 тыс. руб. – рост относительно прошлого года на 34%.
Про комментарий:
Объем предложения на первичном рынке жилья в Московском регионе в 2020 году опустился до минимальных значений - 6,8 млн кв. м, сообщил управляющий директор группы компаний "Самолет" Дмитрий Волков на конференции, посвященной операционным результатам девелопера.
"Предложения становится на рынке все меньше. В 2020 году был минимум предложения на Московском регионе - 6,8 млн кв. м. Разные причины объясняли этот факт, но, действительно, на рынке становится все меньше квадратных метров, наступает дефицит, в особенности в сегменте массового, доступного жилья", - сказал Волков. Согласно представленным на конференции материалам, это минимальный объем предложения за восемь лет.
Про ипотеку:
По словам Волкова, образовавшийся дефицит привел к огромному объему неудовлетворенного спроса. С учетом низкой обеспеченности жильем в Московском регионе, повышенный спрос сохранится в течение нескольких лет, считает он.
Этому не помешает и плановое завершение программы льготной ипотеки 1 июля 2021 года. "Сама базовая ставка по ипотеке, которая во многом привязана к ключевой ставке, сейчас тоже продолжает снижаться. Летом в случае отмены субсидирования ипотеки она будет очень близка к субсидированной", - отметил Волков, уточнив, что тогда средняя ставка составит около 7%.
Про итоги:
"Самолет" увеличил продажи как в стоимостном, так и в натуральном выражении на фоне улучшения конъюнктуры на рынке недвижимости во второй половине года, после смягчения ограничений связанных с пандемией, а также действием государственной программы льготной ипотеки под 6,5% и дефициту предложения на рынке.
В результате по итогам этого года, можно ожидать в целом позитивные финансовые результаты девелопера. Учитывая продление государственной программы льготного ипотечного кредитования до 1 июля 2021 года, можно ожидать продолжения роста показателей в ближайшие два квартала.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Компания стала первым девелопером за десять лет, который провел первичное предложение акций IPO на Мос.Бирже и имеет неплохие шансы, чтобы начать догонять остальных публичных девелоперов.
Спекулятивно:
После недолгой проторговки уровеня 940, акция стала в тренд вверх. Цель бумаги была переписать хай дня размещения - 1053, что вчера было достигнуто, а дальше чистое поле графика и стоит искать точку входа для лонга.
#самолет
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Самолёт. Обзор.
Про отчёт:
- Группа "Самолет" увеличила объем продаж недвижимости за 2020 год на 30%. Объем продаж недвижимости за год вырос до 59,7 млрд руб. (489 тыс. кв. м) с 45,7 млрд руб. (475 тыс. кв. м) годом ранее.
- Группа заняла второе место по продажам в Московском регионе с показателем 488 тыс. кв. м.
- Общее количество контрактов возросло на 4% и превысило 11,2 тыс.
- Денежные поступления увеличились на 27%, до 58,7 млрд руб.
- За год Компания вывела в продажу четыре новых проекта. Таким образом, число активно реализуемых проектов выросло на 50%, до 12 проектов.
- Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств выросла на 8 п.п., до 73%.
- Рост средней цены за кв. м составил 27%, до 121,9 тыс. руб.
- Общее количество проектов в портфеле c момента публикации последнего отчета об оценке увеличилось с 25 до 35.
- За 4 квартал 2020 г. объем продаж недвижимости вырос на 46%, до 18,5 млрд руб. (138 тыс. кв. м) с 12,7 млрд руб. (127 тыс. кв. м.) годом ранее.
- Общее количество контрактов увеличилось на 20% и достигло 2,9 тыс.
- Денежные поступления увеличились на 50% до 18,9 млрд руб.
- Доля аключенных контрактов с участием ипотечных средств +4 п.п. до 69%.
- Средняя цена за кв. м составила 134,4 тыс. руб. – рост относительно прошлого года на 34%.
Про комментарий:
Объем предложения на первичном рынке жилья в Московском регионе в 2020 году опустился до минимальных значений - 6,8 млн кв. м, сообщил управляющий директор группы компаний "Самолет" Дмитрий Волков на конференции, посвященной операционным результатам девелопера.
"Предложения становится на рынке все меньше. В 2020 году был минимум предложения на Московском регионе - 6,8 млн кв. м. Разные причины объясняли этот факт, но, действительно, на рынке становится все меньше квадратных метров, наступает дефицит, в особенности в сегменте массового, доступного жилья", - сказал Волков. Согласно представленным на конференции материалам, это минимальный объем предложения за восемь лет.
Про ипотеку:
По словам Волкова, образовавшийся дефицит привел к огромному объему неудовлетворенного спроса. С учетом низкой обеспеченности жильем в Московском регионе, повышенный спрос сохранится в течение нескольких лет, считает он.
Этому не помешает и плановое завершение программы льготной ипотеки 1 июля 2021 года. "Сама базовая ставка по ипотеке, которая во многом привязана к ключевой ставке, сейчас тоже продолжает снижаться. Летом в случае отмены субсидирования ипотеки она будет очень близка к субсидированной", - отметил Волков, уточнив, что тогда средняя ставка составит около 7%.
Про итоги:
"Самолет" увеличил продажи как в стоимостном, так и в натуральном выражении на фоне улучшения конъюнктуры на рынке недвижимости во второй половине года, после смягчения ограничений связанных с пандемией, а также действием государственной программы льготной ипотеки под 6,5% и дефициту предложения на рынке.
В результате по итогам этого года, можно ожидать в целом позитивные финансовые результаты девелопера. Учитывая продление государственной программы льготного ипотечного кредитования до 1 июля 2021 года, можно ожидать продолжения роста показателей в ближайшие два квартала.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Компания стала первым девелопером за десять лет, который провел первичное предложение акций IPO на Мос.Бирже и имеет неплохие шансы, чтобы начать догонять остальных публичных девелоперов.
Спекулятивно:
После недолгой проторговки уровеня 940, акция стала в тренд вверх. Цель бумаги была переписать хай дня размещения - 1053, что вчера было достигнуто, а дальше чистое поле графика и стоит искать точку входа для лонга.
#самолет
@trader_book
Посмотрим @lukoev
26.04.
Самолёт.
Про отчёт:
- Выручка ГК "Самолет" по итогам 2020 года увеличилась на 18% и достигла 60,1 млрд р.
- Валовая прибыль при этом выросла на 54% г/г и составила 15,2 млрд р.
- Скорректированная EBITDA увеличилась на рекордные 51% г/г и достигла 11,3 млрд р.
- Рентабельность по скорректированной EBITDA по итогам отчетного года составила 19% по сравнению с 15% годом ранее.
- За 1 квартал 2021 года выручка девелопера увеличилась на 36% г/г и достигла 19,3 млрд рублей.
- Валовая прибыль выросла на 83% г/г и составила 6,5 млрд рублей.
- Валовая рентабельность достигла 34% по сравнению с 25% годом ранее.
- EBITDA увеличилась на 147% г/г и достигла 4,5 млрд рублей.
- За первые три месяца этого года рост суммы продаж недвижимости компании составил 34% г/г до 19 млрд рублей.
- Продажи в кв. м соответствуют уровню прошлого года и составили 126 тыс. кв. м.
- Общее количество контрактов составило 2 831.
- Денежные поступления увеличились на 43% г/г до 17,5 млрд рублей.
- Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств достигла 70%.
Про комментарии:
Ген.дир. группы Антон Елистратов:
"Мы с гордостью подводим итоги большой работы за 2020 г., ставший для нас, без преувеличения, историческим, а также за первый квартал этого года, и с обоснованной уверенностью строить планы на будущее. По итогам 2020 г. темпы роста основных финансовых показателей превысили наши собственные прогнозы. В непростых макроэкономических условиях мы убедились в устойчивости и адаптивности выбранной нами бизнес-модели. В результате, скорректированная EBITDA Компании выросла на рекордные 51% и составила 11,3 млрд руб.
В рамках подготовки к IPO мы делились с инвесторами нашими планами развития. Я рад отметить, что в 2021 г. движение Компании идет в соответствии с заданной траекторией роста, на это указывают наши сильные операционные показатели за I квартал – Компания увеличила сумму продаж на 34% за счет изменения структуры портфеля проектов по классам и локациям. Мы добились огромных успехов в расширении земельного банка – ключевого актива в нашем бизнесе и основы будущей прибыли, размер которого достиг 20 млн кв. м. Важно также отметить, что за полгода стоимость активов Компании выросла более чем на 50%. Такие результаты дают представление о скорости развития, которую мы закладываем в ближайшие планы и находят отражение в капитализации Компании".
Про дивиденды:
Совет директоров "Самолета" подтвердил намерения компании выплатить дивиденды по итогам 2020 года и 1 полугодия 2021 года.
Как говорится в сообщении компании, по итогам 2020 года дивиденды составят не менее 2,5 млрд рублей, и столько же – по итогам 1 полугодия 2021 года. Выплаты намечены на июль и октябрь этого года соответственно.
Вопрос о рекомендации ГОСА утвердить выплату дивидендов будет рассмотрен советом директоров в мае. Утверждение выплат будет рассмотрено на ГОСА, запланированном на 29 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. Позитивные результаты во многом были обусловлены уверенным спросом на недвижимость и благоприятной ценовой конъюнктурой вследствие действия государственной программы льготного ипотечного кредитования под 6,5%. Более подробно результаты "Самолета" будут рассмотрены после публикации консолидированной отчетности по МСФО.
Компания подтвердила возможность соблюдения ранее утвержденной дивидендной политики в части выплаты дивидендов по итогам 2020 года в размере не менее 2,5 млрд р. в июле 2021 года и не менее 2,5 млрд р. за первое полугодие 2021 года в октябре 2021 года. Таким образом, совокупно на дивиденды акционерам может быть выплачено 5 млрд р. или 81,2 р./акцию, дивидендная доходность 5,3%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с февраля месяца бумага стоит в тренде вверх, без малейшего намека на коррекцию, но думаю, что небольшое снижение в район 1400, акции не помешает и вот там стоит искать точку входа для лонга с целью на 2000.
#самолет
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Самолёт.
Про отчёт:
- Выручка ГК "Самолет" по итогам 2020 года увеличилась на 18% и достигла 60,1 млрд р.
- Валовая прибыль при этом выросла на 54% г/г и составила 15,2 млрд р.
- Скорректированная EBITDA увеличилась на рекордные 51% г/г и достигла 11,3 млрд р.
- Рентабельность по скорректированной EBITDA по итогам отчетного года составила 19% по сравнению с 15% годом ранее.
- За 1 квартал 2021 года выручка девелопера увеличилась на 36% г/г и достигла 19,3 млрд рублей.
- Валовая прибыль выросла на 83% г/г и составила 6,5 млрд рублей.
- Валовая рентабельность достигла 34% по сравнению с 25% годом ранее.
- EBITDA увеличилась на 147% г/г и достигла 4,5 млрд рублей.
- За первые три месяца этого года рост суммы продаж недвижимости компании составил 34% г/г до 19 млрд рублей.
- Продажи в кв. м соответствуют уровню прошлого года и составили 126 тыс. кв. м.
- Общее количество контрактов составило 2 831.
- Денежные поступления увеличились на 43% г/г до 17,5 млрд рублей.
- Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств достигла 70%.
Про комментарии:
Ген.дир. группы Антон Елистратов:
"Мы с гордостью подводим итоги большой работы за 2020 г., ставший для нас, без преувеличения, историческим, а также за первый квартал этого года, и с обоснованной уверенностью строить планы на будущее. По итогам 2020 г. темпы роста основных финансовых показателей превысили наши собственные прогнозы. В непростых макроэкономических условиях мы убедились в устойчивости и адаптивности выбранной нами бизнес-модели. В результате, скорректированная EBITDA Компании выросла на рекордные 51% и составила 11,3 млрд руб.
В рамках подготовки к IPO мы делились с инвесторами нашими планами развития. Я рад отметить, что в 2021 г. движение Компании идет в соответствии с заданной траекторией роста, на это указывают наши сильные операционные показатели за I квартал – Компания увеличила сумму продаж на 34% за счет изменения структуры портфеля проектов по классам и локациям. Мы добились огромных успехов в расширении земельного банка – ключевого актива в нашем бизнесе и основы будущей прибыли, размер которого достиг 20 млн кв. м. Важно также отметить, что за полгода стоимость активов Компании выросла более чем на 50%. Такие результаты дают представление о скорости развития, которую мы закладываем в ближайшие планы и находят отражение в капитализации Компании".
Про дивиденды:
Совет директоров "Самолета" подтвердил намерения компании выплатить дивиденды по итогам 2020 года и 1 полугодия 2021 года.
Как говорится в сообщении компании, по итогам 2020 года дивиденды составят не менее 2,5 млрд рублей, и столько же – по итогам 1 полугодия 2021 года. Выплаты намечены на июль и октябрь этого года соответственно.
Вопрос о рекомендации ГОСА утвердить выплату дивидендов будет рассмотрен советом директоров в мае. Утверждение выплат будет рассмотрено на ГОСА, запланированном на 29 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный. Позитивные результаты во многом были обусловлены уверенным спросом на недвижимость и благоприятной ценовой конъюнктурой вследствие действия государственной программы льготного ипотечного кредитования под 6,5%. Более подробно результаты "Самолета" будут рассмотрены после публикации консолидированной отчетности по МСФО.
Компания подтвердила возможность соблюдения ранее утвержденной дивидендной политики в части выплаты дивидендов по итогам 2020 года в размере не менее 2,5 млрд р. в июле 2021 года и не менее 2,5 млрд р. за первое полугодие 2021 года в октябре 2021 года. Таким образом, совокупно на дивиденды акционерам может быть выплачено 5 млрд р. или 81,2 р./акцию, дивидендная доходность 5,3%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с февраля месяца бумага стоит в тренде вверх, без малейшего намека на коррекцию, но думаю, что небольшое снижение в район 1400, акции не помешает и вот там стоит искать точку входа для лонга с целью на 2000.
#самолет
@trader_book
Посмотрим @lukoev
27.09.
Самолёт. Обзор.
Про отчёт:
Девелопер "Самолет" в первом полугодии 2021 года увеличил чистую прибыль по МФСО в сравнении с первой половиной прошлого года в 4,6 раза - до 3,2 миллиарда рублей, сообщается в отчете компании.
Полугодовая выручка застройщики выросла на 47% - до 33,3 миллиарда рублей, операционная прибыль – в 2,3 раза, до 6,4 миллиарда рублей.
Обязательства компании увеличились за полгода на 35%, составив на 30 июня 115,7 миллиарда рублей, в том числе долгосрочные выросли в 2,1 раза, до 59,2 миллиарда рублей, указывается в отчетности.
Про SPO:
23 августа совет директоров компании решил созвать 28 сентября внеочередное собрание акционеров для рассмотрения вопроса об увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций.
"В случае утверждения ВОСА возможность дополнительного выпуска акций будет носить технический характер и обеспечит дополнительную гибкость при изучении различных вариантов стратегического развития компании, в том числе, на рынках капитала", - заявили в "Самолете".
"Самолет", который в октябре прошлого года разместил на "Московской бирже" 5% акций, неоднократно заявлял о планах увеличить free-float минимум до 30% и повысить ликвидность бумаг. По последней информации, SPO может состояться осенью 2022 - весной 2023 года.
Про дивиденды:
Совет директоров группы "Самолет" рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1П21 в объеме 2,524 млрд руб. (41 руб. на акцию). В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов СД рекомендовал установить 15 октября 2021 г. Доходность менее 1%.
Утвержденные выплаты станут вторыми после вступления в силу новой дивидендной политики Группы, принятой в октябре 2020 г. В полном соответствии с обещанием, данным в ходе прошлогоднего IPO, компания выплачивает вторую половину от 5 млрд руб. дивидендных выплат.
Про продажу:
Год Нисанов и структуры группы компаний "Киевская площадь" приобрели почти 10% акций девелопера "Самолет" у акционеров-основателей, говорится в совместном пресс-релизе компаний.
Рыночная стоимость 10% "Самолета" составляет около 25 млрд рублей.
Стороны рассматривают возможность совместно развивать проекты в области коммерческой недвижимости, а также реализовывать девелоперские проекты в регионах России и странах СНГ, говорится в сообщении.
Про покупку:
Группа "Самолет" покупает ООО "СПб Реновация", которое в результате сделки станет отдельным подразделением регионального бизнеса компании, сообщили в пресс-службе девелопера. В прошлом году Самолет купил 5% СПб Реновации с опционом на увеличение доли, компания стала частью партнерской сети девелопера. В июле этого года глава Самолета Антон Елистратов говорил, что группа может увеличить долю в "СПб реновации" до контрольной. Сумма сделки не раскрывается, по данным источника Интерфакса на рынке недвижимости, она составит 10 млрд руб. и будет выплачена в течение трех лет.
Про итоги:
Отчёт отличный, а вот дивиденды конечно мизерные. Новое приобретение компании позволит увеличить портфель текущих проектов Самолета на 230 тыс. кв. м., до 2,5 млн кв. м., а земельный банк вырастет на 6 млн кв. м., до 30,9 млн руб. В результате, компания сможет стать одним из лидеров направления реноваций на федеральном уровне.
МНЕНИЕ:
Бумага несомненно сильная и в определенной степени напоминает поведение акции ПИКа, но вот ставить их в один ряд, несмотря на то, что они представляют один сектор, я бы не стал - все-таки истории разные. Думается, что в Самолете мы наблюдаем разгон перед решением по допке с последующей "выгрузкой" в рынок по факту и коррекцией. Последний обзор компании я делал в апреле - https://t.me/trader_book/1463 и мои поздравления тем, кто обратил на Самолёт внимание по ~1500 и продержал до сегодняшнего дня.
#самолет #smlt
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Самолёт. Обзор.
Про отчёт:
Девелопер "Самолет" в первом полугодии 2021 года увеличил чистую прибыль по МФСО в сравнении с первой половиной прошлого года в 4,6 раза - до 3,2 миллиарда рублей, сообщается в отчете компании.
Полугодовая выручка застройщики выросла на 47% - до 33,3 миллиарда рублей, операционная прибыль – в 2,3 раза, до 6,4 миллиарда рублей.
Обязательства компании увеличились за полгода на 35%, составив на 30 июня 115,7 миллиарда рублей, в том числе долгосрочные выросли в 2,1 раза, до 59,2 миллиарда рублей, указывается в отчетности.
Про SPO:
23 августа совет директоров компании решил созвать 28 сентября внеочередное собрание акционеров для рассмотрения вопроса об увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций.
"В случае утверждения ВОСА возможность дополнительного выпуска акций будет носить технический характер и обеспечит дополнительную гибкость при изучении различных вариантов стратегического развития компании, в том числе, на рынках капитала", - заявили в "Самолете".
"Самолет", который в октябре прошлого года разместил на "Московской бирже" 5% акций, неоднократно заявлял о планах увеличить free-float минимум до 30% и повысить ликвидность бумаг. По последней информации, SPO может состояться осенью 2022 - весной 2023 года.
Про дивиденды:
Совет директоров группы "Самолет" рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1П21 в объеме 2,524 млрд руб. (41 руб. на акцию). В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов СД рекомендовал установить 15 октября 2021 г. Доходность менее 1%.
Утвержденные выплаты станут вторыми после вступления в силу новой дивидендной политики Группы, принятой в октябре 2020 г. В полном соответствии с обещанием, данным в ходе прошлогоднего IPO, компания выплачивает вторую половину от 5 млрд руб. дивидендных выплат.
Про продажу:
Год Нисанов и структуры группы компаний "Киевская площадь" приобрели почти 10% акций девелопера "Самолет" у акционеров-основателей, говорится в совместном пресс-релизе компаний.
Рыночная стоимость 10% "Самолета" составляет около 25 млрд рублей.
Стороны рассматривают возможность совместно развивать проекты в области коммерческой недвижимости, а также реализовывать девелоперские проекты в регионах России и странах СНГ, говорится в сообщении.
Про покупку:
Группа "Самолет" покупает ООО "СПб Реновация", которое в результате сделки станет отдельным подразделением регионального бизнеса компании, сообщили в пресс-службе девелопера. В прошлом году Самолет купил 5% СПб Реновации с опционом на увеличение доли, компания стала частью партнерской сети девелопера. В июле этого года глава Самолета Антон Елистратов говорил, что группа может увеличить долю в "СПб реновации" до контрольной. Сумма сделки не раскрывается, по данным источника Интерфакса на рынке недвижимости, она составит 10 млрд руб. и будет выплачена в течение трех лет.
Про итоги:
Отчёт отличный, а вот дивиденды конечно мизерные. Новое приобретение компании позволит увеличить портфель текущих проектов Самолета на 230 тыс. кв. м., до 2,5 млн кв. м., а земельный банк вырастет на 6 млн кв. м., до 30,9 млн руб. В результате, компания сможет стать одним из лидеров направления реноваций на федеральном уровне.
МНЕНИЕ:
Бумага несомненно сильная и в определенной степени напоминает поведение акции ПИКа, но вот ставить их в один ряд, несмотря на то, что они представляют один сектор, я бы не стал - все-таки истории разные. Думается, что в Самолете мы наблюдаем разгон перед решением по допке с последующей "выгрузкой" в рынок по факту и коррекцией. Последний обзор компании я делал в апреле - https://t.me/trader_book/1463 и мои поздравления тем, кто обратил на Самолёт внимание по ~1500 и продержал до сегодняшнего дня.
#самолет #smlt
@trader_book
Посмотрим @lukoev
