Энел 🎧
@Lukoev

​​05.08.
О'Кей.

Про отчёт:
- Ритейлер "О'Кей" во 2-м квартале 2021 года увеличил чистую розничную выручку на 6,1% по сравнению с показателем за 2-м квартал 2020 года, до 44,437 млрд рублей.
- Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 1,2% за счет повышения трафика на 19,4%, который был частично нивелирован снижением среднего чека на 15,2%, сообщила компания.
- Выручка гипермаркетов "О'Кей" увеличилась 3,1%, до 36,041 млрд рублей.
- Выручка сети дискаунтеров "Да!" выросла на 21,4%, до 8,396 млрд рублей. Доля дискаунтеров в выручке группы увеличилась на 2,4 п.п. и достигла 18,9%. Их торговая площадь в годовом выражении расширилась на 19,5%.

Компания также сообщила, что в первом полугодии этого года выручка группы выросла на 4%, до 87,698 млрд рублей.
Гипермаркеты увеличили этот показатель на 0,5%, до 72,061 млрд рублей, дискаунтеры - на 23,9%, до 15,637 млрд рублей.
Общие онлайн-продажи выросли на 62,6%, 1,982 млрд рублей, и составили 2,8% от выручки группы.

Комментируя итоги второго квартала, генеральный директор группы Армин Бургер, слова которого приводятся в пресс-релизе, отметил, прежде всего, показатели дискаунтеров "Да!", назвав рост их выручки впечатляющим.
"С момента создания сети в 2015 году дискаунтеры показывают один из самых быстрых темпов роста выручки среди продуктовых сетей в стране. Начиная с текущего года, мы планируем ускорить рост сети до 35-40 новых магазинов "Да!" ежегодно. При этом мы продолжим уделять внимание эффективности и прибыльности этого бизнеса. Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе дискаунтеры останутся основным фактором роста выручки и прибыльности группы", - сказал он.

Результаты гипермаркетов "О'Кей" Бургер назвал достойными "с учетом высокой базы второго квартала 2020 года". "Мы продолжаем работать над повышением качества обслуживания, развитием ассортимента с акцентом на продукцию категории fresh и собственные торговые марки и над эффективностью использования торговой площади, - заявил он. - Мы реализуем программу обновления гипермаркетов, начиная с ключевых регионов присутствия. Это коснется и приобретенного магазина в Москве, который мы планируем открыть в новой концепции до конца 2021 года".

В июне этого года группа заключила сделку с X5 Group по приобретению гипермаркета "Карусель" в Москве. Новый гипермаркет стал четырнадцатым магазином сети "О'Кей" в Московском регионе. В результате торговая площадь ее магазинов в Центральном регионе России превысила 115 тыс. кв. метров.

Бургер также заявил, что группа подтверждает ранее объявленный прогноз: в 2021 году она ожидает роста LFL-выручки гипермаркетов "О'Кей" на несколько процентов, в то время как LFL-выручка дискаунтеров "Да!" покажет, как ожидается, двузначный рост.
По состоянию на 30 июня 2021 года под управлением группы находилось 77 гипермаркетов "О'Кей" с общей торговой площадью 519 369 кв. метров. Во втором квартале группа открыла четыре новых дискаунтера "Да!" и на 30 июня 2021 года управляла 122 дискаунтерами с общей торговой площадью 82 795 кв. метров. В 2021 году группа планирует открыть 35-40 магазинов "Да!".

Итоги.
Отчёт неплохой. Компании
удалось переломить негативный тренд с динамикой продаж в самом проблемном формате – формате гипермаркетов – благодаря улучшению динамики сопоставимых продаж. Очевидно ретейлеру удалось настроить розничную модель крупноформатных магазинов за счет развития категорий fresh и ultra-fresh, кулинарии и выпечки, а также собственных торговых марок, что в конечном итоге позволило привлечь новых покупателей.
Однако несмотря на эти достаточно позитивные результаты, акция осваивает новые ценовые уровни, только не вверх, а вниз.
МНЕНИЕ:
Бумага находится в свободном падении, и где у неё дно и когда ждать отскока и смену тренда, ответить затруднительно.
Без позиции.
#okey

@trader_book
Посмотрим @lukoev

О'Кей 🎧
@lukoev

​​06.08.
Мать и Дитя.

Операционные показатели за I полугодие 2021 г.:
- Общая выручка выросла на 51% г/г до 12,0 млрд руб.
- Количество родов выросло на 10% г/г до 4 027, выручка по этому направлению выросла на 17% г/г до 1 340 млн руб.
- Количество циклов ЭКО выросло на 41% г/г до 8 154, соответствующая выручка выросла на 42% г/г до 1 908 млн руб.
- Количество койко-дней выросло на 49% г/г до 76 196, соответствующая выручка выросла на 83% г/г до 4 397 млн руб.
- Амбулаторные посещения выросли на 23% г/г до 897 396, соответствующая выручка выросла на 31% г/г до 2 853 млн руб.

Комментарии.
Марк Курцер, генеральный директор ГК «Мать и дитя»:
«В I полугодии мы продемонстрировали ожидаемый рост по всем основным направлениям деятельности и в результате увеличили выручку на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом по большинству показателей мы не только показали рост по сравнению с I полугодием 2020 г., но и с «допандемийным» аналогичным периодом 2019 г.

За первые шесть месяцев этого года количество родов и ЭКО выросло на 10% и 41% соответственно. Количество койко-дней в стационаре увеличилось на 49%, преимущественно благодаря результатам в сфере онкологии, терапии, травматологии и ортопедии, при этом выручка по койко-дням росла еще быстрее — на 83%. Число амбулаторных посещений также показало хороший рост — на 23%.

Одним из драйверов такого взрывного роста стали увеличение загрузки и дальнейшее освоение мощностей в наших новых госпиталях «Лапино-2» и «Лапино-4». Загрузка открытого в прошлом году хирургического корпуса «Лапино-2» продолжила набирать обороты и по нашим оценкам достигнет 40% уже к концу этого года. Загрузка нового инфекционного корпуса «Лапино-4» ожидается на уровне 80% к концу года. Врачи здесь работают с полной нагрузкой, оказывая помощь пациентам с COVID-19 как в стационаре, так и в амбулаторных условиях с использованием технологий телемедицины. Отдельно хочу отметить успешный запуск программ постковидного чекапа и реабилитации во всех госпиталях компании, что обеспечивает нашим пациентам полный цикл медицинской помощи по данному направлению.

Компания продолжает в настоящий момент работать над рядом новых проектов. В первую очередь наши планы связаны с расширением медицинского комплекса в Лапино. Здесь предусмотрено строительство ядерного центра «Лапино-3», площадью 12 т. кв. м, который обеспечит уже полный цикл медицинской помощи в работе онкологической службы компании, а также строительство 100-коечного корпуса «Лапино-5» площадью 10 т. кв. м. Расширяя наше присутствие в Московской области, мы ведем подготовку к строительству многопрофильного госпиталя в Домодедово, площадью 15 т. кв. м, который будет построен в соответствии с нашим типовым проектом регионального госпиталя.

Мы также начали подготовку нового проекта госпиталя на нашей площадке в Санкт-Петербурге. Одновременно с этим мы продолжим расширять сеть наших амбулаторных клиник и приступаем к внедрению нового для себя формата – к созданию сети лабораторных пунктов для забора анализов в Москве и Московской области под брендом «MD LAB». Капитальные вложения по всем проектам должны составить 12 млрд р., а их реализацию запланировано осуществить в течение предстоящих 3 лет. Сильные операционные и финансовые результаты позволяют реализовывать программу капитальных вложений за счет собственных средств и при этом продолжить выплачивать дивиденды два раза в год в размере 50% от чистой прибыли».

Итоги.
Отчёт достаточно сильный.
Рост в направлении ЭКО и амбулаторных посещений связан в основном с эффектом низкой базы II квартала 2020 г. Помимо этого, позитивный эффект на выручку оказали рост загрузки комплекса Лапино-2, увеличение среднего чека практически по всем услугам компании.
МНЕНИЕ:
С начала года бумага выросла более чем в 2 раза, и не дойдя 20 коп до круглого уровня 1000, корректируется. Думается, что в ближайшее время мы увидим проторговку 800, а возможно и коррекцию.
#mdmg

@trader_book
Посмотрим @lukoev

Мать и Дитя 🎧
@lukoev

​​07.08.
НКНХ.

Про отчёт:
- Чистая прибыль ПАО "Нижнекамскнефтехим" (НКНХ) в первом полугодии 2021 года по РСБУ подскочила в 8,6 раза и составила 24,9 млрд рублей против 2,9 млрд рублей чистой прибыли в том же периоде прошлого года, говорится в бухгалтерской отчетности компании.
- Выручка увеличилась в 1,8 раза - до 118,2 млрд рублей.
- Валовая прибыль возросла в 2,3 раза - до 38 млрд рублей. Это привело к росту прибыли от продаж в 3,1 раза - до 29,1 млрд рублей, прибыли до налогообложения - в 8,6 раза, до 31,7 млрд рублей.
- Дебиторская задолженность НКНХ с начала года увеличилась на 32,3% - до 18,4 млрд рублей на 30 июня.
- Кредиторская задолженность снизилась на 15,9% - до 18,6 млрд рублей.
- Объем долгосрочных кредитов возрос на 6% - до 109 млрд рублей, краткосрочных - в 5 раз, до 974,8 млн рублей.

Про комментарии:
НКНХ в первом полугодии текущего года смог увеличить выпуск продукции даже в сравнении с "доковидным" 2019 годом, по сравнению показателем января-июня 2020 года рост составил 16%, говорил генеральный директор АО "Татнефтехиминвест-холдинг" (координирует деятельность предприятий нефтегазохимического комплекса Татарстана) Рафинат Яруллин, выступая в июле с докладом об итогах деятельности предприятий нефтегазохимии Татарстана в первом полугодии 2021 года на заседании совета директоров предприятия.

По словам Яруллина, во втором квартале 2021 года усилилась проблема дефицита этилена, и НКНХ был вынужден снизить объемы производства полиэтилена и моноэтиленгликоля "для поставки мономера в Казань". В то же время, НКНХ достиг максимальной загрузки производства полистиролов и полипропилена. Общего роста выпуска продукции НКНХ достиг за счет восстановления продаж каучуков после их падения в прошлом году, отмечал тогда Яруллин.

Про итоги:
Отчёт хороший и ожидаемый, особенно если сравнивать с периодом, когда глобальная экономика по сути сидела на карантине. В первую очередь это относится к II кварталу 2020 года, когда наблюдался резкий спад продаж автомобилей, а также спроса на каучуковую продукцию. Спрос на пластик в РФ также снижался в период ограничений пандемии. На текущий момент можно говорить о том, что ситуация даже улучшилась по сравнению с 2019 годом, так как на рынках сбыта наблюдается отложенный спрос.
"Нижнекамскнефтехим" за первое полугодие увеличил загрузку мощностей по полистиролам и полипропилену до максимальной, также восстановились продажи каучука. Всё это позволяет предположить восстановление солидной дивидендной доходности по итогам 2021 года.

Исходя из политики компании, предполагающей выплаты акционерам в объеме не менее 15% чистой прибыли по МСФО, СД рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия в размере 9,54 ₽. Последний день покупки: 16 сентября 2021. Закрытие реестра: 20 сентября 2021
Дивидендная доходность - 10,2% преф. и 7,6% об.
МНЕНИЕ:
Обычка стоит четко в тренде вверх и осваивает новые ценовые уровни. Возможная цель на 140.
У префки картинка похожая, возможная цель на 110, но снизу остался незакрытый гэп - 83.5, который после отсечки скорее всего будет закрыт.
#нкнх

@trader_book
Посмотрим @lukoev

НКНХ 🎧
@lukoev

​​08.08.
Аэрофлот.

Про отчёт:
- По итогам 2-го квартала ПАО "Аэрофлот - российские авиалинии" сократило чистый убыток по РСБУ почти на 95% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, до 1,4 млрд руб., сообщила компания.
- Выручка выросла в 4,4 раза - до 91 млрд руб. Положительное влияние на выручку оказало расширение полетов на внутренних линиях и продолжение восстановления - на международных, сообщили в пресс-службе компании.
- Себестоимость продаж "Аэрофлота" во 2-м квартале выросла на 75% - до 95,2 млрд руб.

- За 1-е полугодие "Аэрофлот" получил чистый убыток в размере 26,3 млрд руб., тогда как годом ранее он был на уровне 42,3 млрд руб.
- Выручка за этот период выросла на 23% - до 150 млрд руб., а себестоимость продаж сохранилась на уровне 177,6 млрд руб.

Заемные средства "Аэрофлота" - долгосрочные и краткосрочные суммарно - на конец полугодия составили 98,6 млрд руб., следует из отчета.
На конец 2020 года, а также 1-го квартала этого года показатель был на уровне 78,7 млрд руб.
"Ликвидная позиция на конец отчетного периода оставалась устойчивой, объем денежных средств и эквивалентов по состоянию на 30 июня 2021 года составил 87,2 млрд руб., увеличившись на 28,8 млрд руб. во 2-м квартале 2021 года на фоне размещения облигаций и сезонного роста объемов бронирований", - отметили в "Аэрофлоте".

Про комментарии:
Андрей Чиханчин, заместитель генерального директора по коммерции и финансам ПАО "Аэрофлот":
"Пандемия продолжает оказывать серьезное влияние на авиацию, в частности международное авиасообщение по-прежнему существенно ограничено, что оказывает значительное давление на деятельность авиакомпаний. Тем не менее во втором квартале 2021 года Аэрофлоту удалось добиться значительного улучшения финансовых результатов по РСБУ и кратно сократить чистый убыток. Такой результат был достигнут благодаря активной работе Группы "Аэрофлот" на внутреннем рынке авиаперевозок: по итогам второго квартала 2021 года пассажиропоток Группы на внутреннем рынке не просто достиг исторических значений, но и превысил показатель аналогичного периода 2019 года на 17,9%. Таким образом, восстановление внутреннего рынка внесло значительный положительный вклад в результаты Аэрофлота даже с учетом возросшей конкуренции в данном сегменте".

Про итоги:
Финансовые результаты за первое полугодие и второй квартал 2021 года показали улучшение. В первом полугодии 2021 года удалось сократить чистый убыток на 37,7% по сравнению с первым полугодием 2020 года до уровня 26,3 млрд руб. При этом чистый убыток второго квартала 2021 года составил всего 1,4 млрд руб., продемонстрировав существенное улучшение по сравнению с убытком в размере 24,9 млрд руб. в первом квартале 2021 года и убытком за второй квартал 2020 года в размере 26,2 млрд руб. на фоне активного развития производственной программы на внутреннем рынке и роста спроса на авиаперевозки в летнем сезоне. Хотя ситуация в отрасли по-прежнему остается сложной, Аэрофлот продолжает использовать все возможности, предоставляемые рынком, для продолжения расширения производственной программы и улучшения финансовых результатов.

МНЕНИЕ:
Вот смотрю на график Аэрофлота, вижу ценник самого разгара кризиса 2008 - вроде и падать уже больше некуда, но и для покупки поводов тоже не просматривается - ожидаемая новая волна "дельта" вируса вряд ли поспособствует авиа путешествиям.
Идея для лонга возникнет при закреплении цены выше 75, а пока без позиции
#аэрофлот

@trader_book
Посмотрим @lukoev

Аэрофлот 🎧
@lukoev

08.08.
Недвижимость.

Девелоперы заработали на ожиданиях
Цены на новостройки продолжают расти

Потребительские ожидания относительно предстоящего роста стоимости ипотечного кредитования и снизившаяся девелоперская активность в некоторых регионах в июле позволили застройщикам продолжить повышать цены. В среднем в крупнейших городах новостройки за месяц подорожали на 5%. Но постепенно снижающийся потребительский спрос неминуемо приведет к стабилизации цен, а к весне рынок снова может вернуться к стагнации, уверены аналитики.

Средняя стоимость новостроек в 16 крупнейших городах России сейчас составляет 105,4 тыс. руб. за 1 кв. м: за месяц этот показатель вырос на 5%, а за год — на 32%. Такие данные приводит ЦИАН. Сохраняющийся рост цен отмечают и другие аналитики. Так, по расчетам компании «Этажи», первичная недвижимость в России в целом сейчас стоит в среднем 83,4 тыс. руб. за 1 кв. м. Это на 1,8% превышает значение начала июля и на 18,9% больше, чем в августе прошлого года. В «Авито Недвижимости» средний показатель для городов-миллионников оценивают в 96 тыс. руб. за 1 кв. м, отмечая увеличение цены за месяц в 13 из 15 локаций.

Согласно оценкам ЦИАН, наиболее выраженный статистический рост стоимости за месяц произошел в Челябинске, где средняя стоимость экспонируемых новостроек выросла на 16%, до 62 тыс. руб. за 1 кв. м.

Такой скачок объясняется изменением структуры рынка и низкой девелоперской активностью.
По итогам первого полугодия в продажу было выведено на 52% меньше предложения, чем за аналогичный период 2019 года (период до пандемии). Годовое увеличение средней стоимости жилья в Челябинске ниже среднероссийского — 21%, свидетельствуют данные ЦИАН. Аналогичная ситуация сложилась в Омске, где новинок стало меньше на 68%, а средняя стоимость предложения за год выросла на 10%, до 83 тыс. руб. за 1 кв. м.

В Санкт-Петербурге стоимость новостроек остается стабильной. Согласно оценкам «Авито Недвижимости», за месяц средний показатель сократился на 1%, до 158 тыс. руб. за 1 кв. м. Это также на 29% выше значения за аналогичный период прошлого года. В Москве недвижимость продолжает дорожать: согласно подсчетам ЦИАН, сейчас средняя стоимость предложения составляет 283 тыс. руб. за 1 кв. м в месяц. За месяц показатель увеличился на 7%, а за год — на 33%.

Рост цен сохраняется несмотря на то, что объем выведенного на рынок нового предложения в столице на 23% превысил аналогичный показатель 2019 года.
На среднюю стоимость жилья в городе оказывает рост числа новых объектов бизнес-класса, поясняют аналитики.

Руководитель аналитического центра ЦИАН Алексей Попов говорит, что в минувший месяц застройщики в целом продолжали индексировать цены благодаря информационному фону о скором увеличении ставок по ипотечным кредитам. Хотя в целом, по словам эксперта, банки пока сохраняют привлекательные условия для заемщиков. Согласно оценкам Dataflat.Ru, в Московском регионе по итогам июля выручка застройщиков (поступления на эскроу-счета) превысила аналогичный показатель 2019 года на 63%, в Петербургском — на 42%. Хотя руководитель центра новостроек компании «Этажи» Сергей Зайцев добавляет, что факторами роста стоимости недвижимости остаются:

Читать далее: https://www.kommersant.ru/doc/4935515?tg

#статьи

Посмотрим @lukoev

Недвижимость 🎧
@lukoev

​​09.08.
Ростелеком.

Про отчёт:
- Чистая прибыль "Ростелекома" по МСФО во 2 квартале 2021 года выросла на 46%, до 11,2 млрд руб. Об этом сообщила компания.
- Выручка по сравнению с 2 кварталом 2020 г. выросла на 9%, до 138,6 млрд руб.
- Показатель OIBDA вырос на 15%, до 55,9 млрд руб.
- Рентабельность по OIBDA увеличилась на 2,0 п. п., до 40,4%.
- Капитальные вложения без учета госпрограмм снизились на 2%, до 24,4 млрд руб. (17,6% от выручки).
- FCF улучшился на 10,7 млрд руб. и составил 1,1 млрд руб.
- Чистый долг вкл. АО увеличился на 6% с начала года и составил 493,8 млрд руб. или 2,4х показателя "Чистый долг вкл. АО/OIBDA".

- В 1 полугодии 2021 года чистая прибыль "Ростелекома" выросла на 52%, до 23,0 млрд руб.
- Выручка по сравнению с 1 полугодием 2020 г. выросла на 9%, до 270,5 млрд руб.
- Показатель OIBDA вырос на 16%, до 111,4 млрд руб.
- Рентабельность по OIBDA увеличилась на 2,6 п. п., до 41,2%.
- Капитальные вложения без учета госпрограмм выросли на 11%, до 51,6 млрд руб. (19,1% от выручки).
- FCF улучшился на 19,1 млрд руб. и составил 3,2 млрд руб.

Про дивиденды:
Ростелеком рассмотрит возможность увеличения дивидендов до 5,5–6 руб. на акцию по итогам 2021 г, сообщил президент компании Михаил Осеевский.
«Компания продолжила уверенно наращивать финансовые и операционные показатели. Второй квартал подряд мы заметно улучшаем показатель свободного денежного потока, что важно для формирования базы роста дивидендных выплат в будущем», — заявил Осеевский в ходе телефонной конференции.
«По итогам 2021 года мы планируем рассмотреть возможность увеличить выплаты на одну акцию до 5,5-6 рублей, что предполагает существенно больший рост, чем мы таргетировали в новой дивидендной политике», — добавил он.
В конце июня акционеры Ростелекома на годовом собрании утвердили финальные дивиденды за прошлый год в размере 5 руб. на акцию, суммарно 17,5 млрд руб.

Про итоги:
Отчёт хороший. По итогам первого полугодия выручка эмитента увеличилась на 9% г/г, до 270,5 млрд руб. При этом OIBDA повысился на 16%, до 111,4 млрд руб., а чистая прибыль удвоилась, составив 22,98 млрд руб. По заявлениям менеджмента, рост выручки во втором квартале 2021 года обусловлен увеличением доходов от услуг мобильной связи, цифровых сервисов и сегмента ШПД.
Ростелеком демонстрирует максимальные темпы улучшения финансовых показателей благодаря усилению спроса на цифровые и облачные сервисы. Драйвером роста для компании остается высокий спрос на телекоммуникационные услуги со стороны корпоративного сегмента
МНЕНИЕ:
С февраля месяца обе бумаги находятся в коррекции и и признаков слома этой тенденции пока не просматривается.
Целью для лонга по обычке выступает незакрытый гэп от 08.07 - 102. У префки похожая картинка - цель на 92.
Оба гэпа будут закрыты, это дело времени, весь вопрос в сроках.
#ростелеком

@trader_book
Посмотрим @lukoev

Ростелеком 🎧
@lukoev