09.02.
Самолёт. Обзор.
Про отчёт:
- Группа "Самолет" увеличила объем продаж недвижимости за 2020 год на 30%. Объем продаж недвижимости за год вырос до 59,7 млрд руб. (489 тыс. кв. м) с 45,7 млрд руб. (475 тыс. кв. м) годом ранее.
- Группа заняла второе место по продажам в Московском регионе с показателем 488 тыс. кв. м.
- Общее количество контрактов возросло на 4% и превысило 11,2 тыс.
- Денежные поступления увеличились на 27%, до 58,7 млрд руб.
- За год Компания вывела в продажу четыре новых проекта. Таким образом, число активно реализуемых проектов выросло на 50%, до 12 проектов.
- Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств выросла на 8 п.п., до 73%.
- Рост средней цены за кв. м составил 27%, до 121,9 тыс. руб.
- Общее количество проектов в портфеле c момента публикации последнего отчета об оценке увеличилось с 25 до 35.
- За 4 квартал 2020 г. объем продаж недвижимости вырос на 46%, до 18,5 млрд руб. (138 тыс. кв. м) с 12,7 млрд руб. (127 тыс. кв. м.) годом ранее.
- Общее количество контрактов увеличилось на 20% и достигло 2,9 тыс.
- Денежные поступления увеличились на 50% до 18,9 млрд руб.
- Доля аключенных контрактов с участием ипотечных средств +4 п.п. до 69%.
- Средняя цена за кв. м составила 134,4 тыс. руб. – рост относительно прошлого года на 34%.
Про комментарий:
Объем предложения на первичном рынке жилья в Московском регионе в 2020 году опустился до минимальных значений - 6,8 млн кв. м, сообщил управляющий директор группы компаний "Самолет" Дмитрий Волков на конференции, посвященной операционным результатам девелопера.
"Предложения становится на рынке все меньше. В 2020 году был минимум предложения на Московском регионе - 6,8 млн кв. м. Разные причины объясняли этот факт, но, действительно, на рынке становится все меньше квадратных метров, наступает дефицит, в особенности в сегменте массового, доступного жилья", - сказал Волков. Согласно представленным на конференции материалам, это минимальный объем предложения за восемь лет.
Про ипотеку:
По словам Волкова, образовавшийся дефицит привел к огромному объему неудовлетворенного спроса. С учетом низкой обеспеченности жильем в Московском регионе, повышенный спрос сохранится в течение нескольких лет, считает он.
Этому не помешает и плановое завершение программы льготной ипотеки 1 июля 2021 года. "Сама базовая ставка по ипотеке, которая во многом привязана к ключевой ставке, сейчас тоже продолжает снижаться. Летом в случае отмены субсидирования ипотеки она будет очень близка к субсидированной", - отметил Волков, уточнив, что тогда средняя ставка составит около 7%.
Про итоги:
"Самолет" увеличил продажи как в стоимостном, так и в натуральном выражении на фоне улучшения конъюнктуры на рынке недвижимости во второй половине года, после смягчения ограничений связанных с пандемией, а также действием государственной программы льготной ипотеки под 6,5% и дефициту предложения на рынке.
В результате по итогам этого года, можно ожидать в целом позитивные финансовые результаты девелопера. Учитывая продление государственной программы льготного ипотечного кредитования до 1 июля 2021 года, можно ожидать продолжения роста показателей в ближайшие два квартала.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Компания стала первым девелопером за десять лет, который провел первичное предложение акций IPO на Мос.Бирже и имеет неплохие шансы, чтобы начать догонять остальных публичных девелоперов.
Спекулятивно:
После недолгой проторговки уровеня 940, акция стала в тренд вверх. Цель бумаги была переписать хай дня размещения - 1053, что вчера было достигнуто, а дальше чистое поле графика и стоит искать точку входа для лонга.
#самолет
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Самолёт. Обзор.
Про отчёт:
- Группа "Самолет" увеличила объем продаж недвижимости за 2020 год на 30%. Объем продаж недвижимости за год вырос до 59,7 млрд руб. (489 тыс. кв. м) с 45,7 млрд руб. (475 тыс. кв. м) годом ранее.
- Группа заняла второе место по продажам в Московском регионе с показателем 488 тыс. кв. м.
- Общее количество контрактов возросло на 4% и превысило 11,2 тыс.
- Денежные поступления увеличились на 27%, до 58,7 млрд руб.
- За год Компания вывела в продажу четыре новых проекта. Таким образом, число активно реализуемых проектов выросло на 50%, до 12 проектов.
- Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств выросла на 8 п.п., до 73%.
- Рост средней цены за кв. м составил 27%, до 121,9 тыс. руб.
- Общее количество проектов в портфеле c момента публикации последнего отчета об оценке увеличилось с 25 до 35.
- За 4 квартал 2020 г. объем продаж недвижимости вырос на 46%, до 18,5 млрд руб. (138 тыс. кв. м) с 12,7 млрд руб. (127 тыс. кв. м.) годом ранее.
- Общее количество контрактов увеличилось на 20% и достигло 2,9 тыс.
- Денежные поступления увеличились на 50% до 18,9 млрд руб.
- Доля аключенных контрактов с участием ипотечных средств +4 п.п. до 69%.
- Средняя цена за кв. м составила 134,4 тыс. руб. – рост относительно прошлого года на 34%.
Про комментарий:
Объем предложения на первичном рынке жилья в Московском регионе в 2020 году опустился до минимальных значений - 6,8 млн кв. м, сообщил управляющий директор группы компаний "Самолет" Дмитрий Волков на конференции, посвященной операционным результатам девелопера.
"Предложения становится на рынке все меньше. В 2020 году был минимум предложения на Московском регионе - 6,8 млн кв. м. Разные причины объясняли этот факт, но, действительно, на рынке становится все меньше квадратных метров, наступает дефицит, в особенности в сегменте массового, доступного жилья", - сказал Волков. Согласно представленным на конференции материалам, это минимальный объем предложения за восемь лет.
Про ипотеку:
По словам Волкова, образовавшийся дефицит привел к огромному объему неудовлетворенного спроса. С учетом низкой обеспеченности жильем в Московском регионе, повышенный спрос сохранится в течение нескольких лет, считает он.
Этому не помешает и плановое завершение программы льготной ипотеки 1 июля 2021 года. "Сама базовая ставка по ипотеке, которая во многом привязана к ключевой ставке, сейчас тоже продолжает снижаться. Летом в случае отмены субсидирования ипотеки она будет очень близка к субсидированной", - отметил Волков, уточнив, что тогда средняя ставка составит около 7%.
Про итоги:
"Самолет" увеличил продажи как в стоимостном, так и в натуральном выражении на фоне улучшения конъюнктуры на рынке недвижимости во второй половине года, после смягчения ограничений связанных с пандемией, а также действием государственной программы льготной ипотеки под 6,5% и дефициту предложения на рынке.
В результате по итогам этого года, можно ожидать в целом позитивные финансовые результаты девелопера. Учитывая продление государственной программы льготного ипотечного кредитования до 1 июля 2021 года, можно ожидать продолжения роста показателей в ближайшие два квартала.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Компания стала первым девелопером за десять лет, который провел первичное предложение акций IPO на Мос.Бирже и имеет неплохие шансы, чтобы начать догонять остальных публичных девелоперов.
Спекулятивно:
После недолгой проторговки уровеня 940, акция стала в тренд вверх. Цель бумаги была переписать хай дня размещения - 1053, что вчера было достигнуто, а дальше чистое поле графика и стоит искать точку входа для лонга.
#самолет
@trader_book
Посмотрим @lukoev
10.02
Microsoft. Обзор.
Про отчёт:
Корпорация Microsoft сообщила, что во втором финансовом квартале впервые получила выручку выше $40 млрд и чистую прибыль больше $15 млрд.
Результаты оказались лучше ожиданий аналитиков, при этом подъем был отмечен во всех трех основных сегментах бизнеса Microsoft благодаря спросу на "облачные" услуги (включая сервис видеоконференций Teams) и видеоигры в период пандемии COVID-19.
- Чистая прибыль Microsoft в октябре-декабре увеличилась на 33% - до $15,463 млрд, или $2,03 в расчете на акцию, по сравнению с $11,649 млрд, или $1,51 на акцию, полученными за сопоставимый период годом ранее.
- Выручка выросла на 17% и составила $43,1 млрд против $36,9 млрд.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем оценивали прибыль компании на уровне $1,64 в расчете на акцию при выручке в $40,23 млрд.
Про сегменты:
- Выручка подразделения Intelligent Cloud ("умное облако"), в которое входит облачный сервис Azure и бизнес по выпуску программного обеспечения для серверов, в минувшем квартале увеличилась на 23% и превысила $14,6 млрд.
Эксперты оценивали показатель в $13,77 млрд.
- Подразделение Productivity and Business Processes, которое, в частности, разрабатывает пакет приложений Office, увеличило выручку на 13% - до $13,35 млрд.
Аналитики ожидали $12,89 млрд
- Выручка бизнеса More Personal Computing (включает операционную систему Windows, игровые приставки Xbox и устройства Surface) повысилась на 14% и составила $15,12 млрд при прогнозе в $13,47 млрд.
В том числе доходы от продажи Surface повысились на 3%, игр и консолей - на 40%.
Про итоги:
После запуска Xbox Series X и Series S доход компании на игровом направлении возрос более, чем на 50%.
Помимо собственных технических продуктов, доход Microsoft приносят также в целом продажи на рынке ПК. За 2020 год было продано более 300 миллионов устройств — на этом сказался перевод многих сотрудников на удалённую работу из-за пандемии COVID-19.
Выручка Microsoft от продаж систем Windows и прочего программного обеспечения в потребительских компьютерах выросла на 24 %. А вот продажи компьютеров с редакцией систем Windows 10 Pro, которые обычно используют в коммерческом секторе, выросли лишь на 1 %, притом в большей степени из-за обновления старых систем с Windows 7.
После презентации новых компьютеров Surface Pro X и Surface Laptop Go компания смогла увеличить выручку данного подразделения на 3 %, благодаря чему впервые данное подразделение достигло выручки около $2 млрд.
Облачные сервисы оказали большое влияние на доходы компании. На фоне перевода на удалённую работу и обучение у людей стал особо востребован офисный софт. Выручка как с коммерческих, так и с потребительских продуктов Microsoft Office, выросла на 21 %, а число пользователей Microsoft 365 подскочило на 28 % и достигло 47,5 млн. Серверные продукты Microsoft принесли на 26 % больше денег, чем кварталом ранее. Сама выручка сервиса облачных вычислений Azure тоже выросла — на 50 %.
Про Xbox:
Спрос на консоли Xbox нового поколения был высоким с момента запуска в ноябре 2020 года. Карантинные меры против COVID-19 подстегнули спрос, а почти все покупки приставок переместились на онлайн-площадки. Согласно многочисленным сообщениям, из-за дефицита реальным покупателям приходится конкурировать с перекупщиками, которые быстро скупают имеющиеся запасы, чтобы затем перепродать товар на аукционах. В период высокого праздничного спроса и в январе розничные продавцы продолжали выставлять новые партии консолей в небольших количествах.
МНЕНИЕ:
Как отмечает генеральный директор Microsoft, происходящее на рынке высоких технологий в последний год является началом второй волны цифровой трансформации.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Считаю акцию несколько перекупленной и думаю, что мы ещё увидим коррекцию в район $225, где можно будет подумать о лонге
#microsoft
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Microsoft. Обзор.
Про отчёт:
Корпорация Microsoft сообщила, что во втором финансовом квартале впервые получила выручку выше $40 млрд и чистую прибыль больше $15 млрд.
Результаты оказались лучше ожиданий аналитиков, при этом подъем был отмечен во всех трех основных сегментах бизнеса Microsoft благодаря спросу на "облачные" услуги (включая сервис видеоконференций Teams) и видеоигры в период пандемии COVID-19.
- Чистая прибыль Microsoft в октябре-декабре увеличилась на 33% - до $15,463 млрд, или $2,03 в расчете на акцию, по сравнению с $11,649 млрд, или $1,51 на акцию, полученными за сопоставимый период годом ранее.
- Выручка выросла на 17% и составила $43,1 млрд против $36,9 млрд.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем оценивали прибыль компании на уровне $1,64 в расчете на акцию при выручке в $40,23 млрд.
Про сегменты:
- Выручка подразделения Intelligent Cloud ("умное облако"), в которое входит облачный сервис Azure и бизнес по выпуску программного обеспечения для серверов, в минувшем квартале увеличилась на 23% и превысила $14,6 млрд.
Эксперты оценивали показатель в $13,77 млрд.
- Подразделение Productivity and Business Processes, которое, в частности, разрабатывает пакет приложений Office, увеличило выручку на 13% - до $13,35 млрд.
Аналитики ожидали $12,89 млрд
- Выручка бизнеса More Personal Computing (включает операционную систему Windows, игровые приставки Xbox и устройства Surface) повысилась на 14% и составила $15,12 млрд при прогнозе в $13,47 млрд.
В том числе доходы от продажи Surface повысились на 3%, игр и консолей - на 40%.
Про итоги:
После запуска Xbox Series X и Series S доход компании на игровом направлении возрос более, чем на 50%.
Помимо собственных технических продуктов, доход Microsoft приносят также в целом продажи на рынке ПК. За 2020 год было продано более 300 миллионов устройств — на этом сказался перевод многих сотрудников на удалённую работу из-за пандемии COVID-19.
Выручка Microsoft от продаж систем Windows и прочего программного обеспечения в потребительских компьютерах выросла на 24 %. А вот продажи компьютеров с редакцией систем Windows 10 Pro, которые обычно используют в коммерческом секторе, выросли лишь на 1 %, притом в большей степени из-за обновления старых систем с Windows 7.
После презентации новых компьютеров Surface Pro X и Surface Laptop Go компания смогла увеличить выручку данного подразделения на 3 %, благодаря чему впервые данное подразделение достигло выручки около $2 млрд.
Облачные сервисы оказали большое влияние на доходы компании. На фоне перевода на удалённую работу и обучение у людей стал особо востребован офисный софт. Выручка как с коммерческих, так и с потребительских продуктов Microsoft Office, выросла на 21 %, а число пользователей Microsoft 365 подскочило на 28 % и достигло 47,5 млн. Серверные продукты Microsoft принесли на 26 % больше денег, чем кварталом ранее. Сама выручка сервиса облачных вычислений Azure тоже выросла — на 50 %.
Про Xbox:
Спрос на консоли Xbox нового поколения был высоким с момента запуска в ноябре 2020 года. Карантинные меры против COVID-19 подстегнули спрос, а почти все покупки приставок переместились на онлайн-площадки. Согласно многочисленным сообщениям, из-за дефицита реальным покупателям приходится конкурировать с перекупщиками, которые быстро скупают имеющиеся запасы, чтобы затем перепродать товар на аукционах. В период высокого праздничного спроса и в январе розничные продавцы продолжали выставлять новые партии консолей в небольших количествах.
МНЕНИЕ:
Как отмечает генеральный директор Microsoft, происходящее на рынке высоких технологий в последний год является началом второй волны цифровой трансформации.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Считаю акцию несколько перекупленной и думаю, что мы ещё увидим коррекцию в район $225, где можно будет подумать о лонге
#microsoft
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.02.
Beluga. Обзор.
Про отчёт:
- Общие отгрузки за 2020 г . составили 15,6 млн декалитров, превысив на 10,7% аналогичный показатель прошлого года.
- Отгрузки собственной продукции выросли на 6,9% — до 13,5 млн декалитров.
- Продажи партнерских импортных брендов увеличились на 42,1% — до 2,1 млн декалитров.
По итогам IV квартала общие отгрузки выросли на 9,3%, достигнув 5 226 тыс. декалитров, при этом отгрузки собственной продукции увеличились на 4,7%, до 4 405 тыс. декалитров, относительно аналогичного периода 2019 г., а партнерских импортных брендов — на 42,8%, до 821 тыс. декалитров. Драйверами среди собственных брендов в категории «Водка» стали «Беленькая» и «Архангельская», в категории «Коньяк» — «Золотой Резерв», в «Виски» — Fox & Dogs, в «Джине» — Green Baboon.
Про комментарий:
Председатель правления Белуги Александр Мечетин:
"Отличные операционные результаты в этот непростой период глобальной пандемии подтверждают качество нашей стратегии диверсификации, ее высокие адаптивные свойства. Безусловно, слаженная работа нашей команды по реализации этой стратегии, проактивная реакция на быстрые изменения в экономике и потребительских трендах являются важными элементами нашего успеха и залогом устойчивого развития группы.
Мы продолжаем количественное и качественное развитие специализированной розничной сети "ВинЛаб". Это значимый сегмент нашего бизнеса, который продолжает активное развитие: количество магазинов превысило 640 точек, объем продаж вырос на 48% по сравнению с 2019 г., при этом like-for-like-продажи показали динамику +23%. Средний чек за период увеличился на 11,6%. Компания уделяет большое внимание развитию направления e-commerce: объем продаж по системе click & collect в 2020 г. вырос. в 5 раз по отношению к предыдущему."
Про IT:
Для того чтобы повысить качество и эффективность работы с каждым клиентом, избежать ошибок и дублирования информации, руководство департамента по работе с частными и корпоративными клиентами Beluga Group приняло решение консолидировать данные о клиентах и их заказах, автоматизировав процессы B2B-продаж и маркетинга, а также построив прозрачную аналитику продаж. Для автоматизации перечисленных процессов была выбрана платформа Creatio от "Террасофт". Проект реализовал системный интегратор Navicon.
Navicon внедрил два модуля платформы Creatio (Sales и Marketing) в департаменте по работе с частными и корпоративными клиентами Beluga Group. Его сотрудники получили инструменты для формирования единого профиля клиента, управления заказами, маркетинговыми активностями, а также для получения аналитики. Внедрение ИТ-решения повысило скорость подготовки коммерческих предложений, сократило время на согласование и оформление заказов, а также позволило сделать процессы B2B-продаж более прозрачными и управляемыми.
Про итоги:
Результаты компании за 2019 г., поспособствовали включению акций BELUGA GROUP в 2020-м, в индекс широкого рынка и индекс компаний потребительского сектора Московской биржи в конце мая. А в конце июля обыкновенные акции группы были переведены из раздела "Третий уровень" во "Второй уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже, что подтвердило высокий уровень корпоративного управления группы и значительные улучшения ликвидности акций.
В целом, все большее внимание компания уделяет инвестиционной привлекательности бизнеса: была принята новая дивидендная политика, выплачены дивиденды за 2019 г. и промежуточные дивиденды по итогам I полугодия.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, бумага смотрит вверх. Думаю есть смысл искать точку для лонга на откате, с целью переписать хай - 1990, а дальше чистое поле графика.
#beluga
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Beluga. Обзор.
Про отчёт:
- Общие отгрузки за 2020 г . составили 15,6 млн декалитров, превысив на 10,7% аналогичный показатель прошлого года.
- Отгрузки собственной продукции выросли на 6,9% — до 13,5 млн декалитров.
- Продажи партнерских импортных брендов увеличились на 42,1% — до 2,1 млн декалитров.
По итогам IV квартала общие отгрузки выросли на 9,3%, достигнув 5 226 тыс. декалитров, при этом отгрузки собственной продукции увеличились на 4,7%, до 4 405 тыс. декалитров, относительно аналогичного периода 2019 г., а партнерских импортных брендов — на 42,8%, до 821 тыс. декалитров. Драйверами среди собственных брендов в категории «Водка» стали «Беленькая» и «Архангельская», в категории «Коньяк» — «Золотой Резерв», в «Виски» — Fox & Dogs, в «Джине» — Green Baboon.
Про комментарий:
Председатель правления Белуги Александр Мечетин:
"Отличные операционные результаты в этот непростой период глобальной пандемии подтверждают качество нашей стратегии диверсификации, ее высокие адаптивные свойства. Безусловно, слаженная работа нашей команды по реализации этой стратегии, проактивная реакция на быстрые изменения в экономике и потребительских трендах являются важными элементами нашего успеха и залогом устойчивого развития группы.
Мы продолжаем количественное и качественное развитие специализированной розничной сети "ВинЛаб". Это значимый сегмент нашего бизнеса, который продолжает активное развитие: количество магазинов превысило 640 точек, объем продаж вырос на 48% по сравнению с 2019 г., при этом like-for-like-продажи показали динамику +23%. Средний чек за период увеличился на 11,6%. Компания уделяет большое внимание развитию направления e-commerce: объем продаж по системе click & collect в 2020 г. вырос. в 5 раз по отношению к предыдущему."
Про IT:
Для того чтобы повысить качество и эффективность работы с каждым клиентом, избежать ошибок и дублирования информации, руководство департамента по работе с частными и корпоративными клиентами Beluga Group приняло решение консолидировать данные о клиентах и их заказах, автоматизировав процессы B2B-продаж и маркетинга, а также построив прозрачную аналитику продаж. Для автоматизации перечисленных процессов была выбрана платформа Creatio от "Террасофт". Проект реализовал системный интегратор Navicon.
Navicon внедрил два модуля платформы Creatio (Sales и Marketing) в департаменте по работе с частными и корпоративными клиентами Beluga Group. Его сотрудники получили инструменты для формирования единого профиля клиента, управления заказами, маркетинговыми активностями, а также для получения аналитики. Внедрение ИТ-решения повысило скорость подготовки коммерческих предложений, сократило время на согласование и оформление заказов, а также позволило сделать процессы B2B-продаж более прозрачными и управляемыми.
Про итоги:
Результаты компании за 2019 г., поспособствовали включению акций BELUGA GROUP в 2020-м, в индекс широкого рынка и индекс компаний потребительского сектора Московской биржи в конце мая. А в конце июля обыкновенные акции группы были переведены из раздела "Третий уровень" во "Второй уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже, что подтвердило высокий уровень корпоративного управления группы и значительные улучшения ликвидности акций.
В целом, все большее внимание компания уделяет инвестиционной привлекательности бизнеса: была принята новая дивидендная политика, выплачены дивиденды за 2019 г. и промежуточные дивиденды по итогам I полугодия.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, бумага смотрит вверх. Думаю есть смысл искать точку для лонга на откате, с целью переписать хай - 1990, а дальше чистое поле графика.
#beluga
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.02.
Русал. Обзор.
Про отчёт:
- "Русал" в 2020 году произвела 3,755 миллиона тонн алюминия, что на 0,1% меньше по сравнению с предыдущим годом.
- Продажи первичного алюминия и сплавов при этом снизились на 6%, до 3,926 миллиона тонн.
- Средняя цена реализации алюминия (включает цену на Лондонской бирже металлов, региональную и продуктовую премии) в отчетный период составила 1,805 тысячи долларов, уменьшившись на 6%.
Снижение продаж в компании связывают с высокой базой предыдущего года, когда объем реализации превысил обычный уровень в результате продаж избыточных запасов алюминия накопленных в 2018 году в период действия санкций США. При этом доля Европы в общем объеме продаж снизилась до 45% с 54% годом ранее, а доля Азия увеличилась до 25% с 17%.
- Объем производства глинозема в 2020 году вырос на 4,1%, до 8,182 миллиона тонн.
- Добыча бокситов снизилась на 7,5%, до 14,838 миллиона тонн, в основном, из-за приостановки операционной деятельности в Гайане, нефелиновой руды — выросла на 8,4%, до 4,599 миллиона тонн.
- Выпуск фольги и упаковки увеличился на 5,5%, до 103 тысяч тонн.
В четвертом квартале 2020 года выпуск алюминия относительно предыдущего квартала увеличился на 1,2%, до 950 тысяч тонн, глинозема — на 6,1%, до 2,142 миллиона тонн.
- Добыча бокситов сократилась на 7,6%, до 3,539 миллиона тонн, нефелиновой руды — на 7,7%, до 1,121 миллиона тонн.
- Выпуск фольги и упаковки увеличился на 4,3%, до 27,8 тысячи тонн.
- Реализация алюминия возросла на 2%, до 1,028 миллиона тонн при средней цене 1,94 тысячи долларов за тонну (рост на 10,1%).
Про спрос:
"За 2020 год мировой спрос на алюминий снизился на 1,7% - до 63,9 млн тонн, что несколько улучшилось по сравнению со спадом, достигавшим 2,6% по итогам первых девяти месяцев года", - говорится в отчете компании "Русал".
В частности, спрос в Китае за год достиг 37,9 млн тонн, продемонстрировав рост на 3,9%. Однако без учета КНР спрос в мире упал на 8,9% - до 26 млн тонн.
Глобальное производство алюминия за год увеличилось на 2,3% - до 65,3 млн тонн.
Таким образом, на рынке образовался профицит этого металла в объеме 1,4 млн тонн.
"В декабре промышленное производство продолжило восстановление, несмотря на последнюю волну пандемии. Индекс деловой активности за декабрь показал, что производство в развитых странах все еще расширялось. Вместе с тем стоимость алюминия в декабре находилась выше отметки $2 тыс. за тонну" - уточнили в "Русале".
Про покупки:
Компания подписала соглашение о покупке активов компании Aluminium Rheinfelden GmbH. Это один из лидеров на рынке Германии по производству алюминиевых сплавов, полуфабрикатов и углеродных материалов, поставщик для автомобильных компаний, отмечает "Русал". Компания не называет сумму сделки, отмечая, что она должна быть одобрена министерством экономики и энергетики и антимонопольным ведомством Германии.
Опыт и экспертиза Aluminium Rheinfelden "с учетом обширных связей в автомобильном секторе" помогут укрепить позиции "Русала" как поставщика для международной автомобильной отрасли, рассчитывает компания.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо сильный и можно предположить, что алюминиевый бизнес компании вышел в плюс по свободным денежным потокам (по итогам первого полугодия было зафиксировано отрицательное сальдо на сумму $0,5 млрд). В конце декабря "Русал" получил промежуточные дивиденды по акциям "Норникеля", поэтому его совокупные свободные денежные потоки, могут превысить уровень предыдущего полугодия приблизительно на 40% и достигнуть $355 млн. считают аналитики "Sberbank"
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага третий месяц торгуется в коридоре 35 - 40. Ключевой уровень - середина коридора - 37.5, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 40, а пока скорее всего откат на 35.
#русал
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Русал. Обзор.
Про отчёт:
- "Русал" в 2020 году произвела 3,755 миллиона тонн алюминия, что на 0,1% меньше по сравнению с предыдущим годом.
- Продажи первичного алюминия и сплавов при этом снизились на 6%, до 3,926 миллиона тонн.
- Средняя цена реализации алюминия (включает цену на Лондонской бирже металлов, региональную и продуктовую премии) в отчетный период составила 1,805 тысячи долларов, уменьшившись на 6%.
Снижение продаж в компании связывают с высокой базой предыдущего года, когда объем реализации превысил обычный уровень в результате продаж избыточных запасов алюминия накопленных в 2018 году в период действия санкций США. При этом доля Европы в общем объеме продаж снизилась до 45% с 54% годом ранее, а доля Азия увеличилась до 25% с 17%.
- Объем производства глинозема в 2020 году вырос на 4,1%, до 8,182 миллиона тонн.
- Добыча бокситов снизилась на 7,5%, до 14,838 миллиона тонн, в основном, из-за приостановки операционной деятельности в Гайане, нефелиновой руды — выросла на 8,4%, до 4,599 миллиона тонн.
- Выпуск фольги и упаковки увеличился на 5,5%, до 103 тысяч тонн.
В четвертом квартале 2020 года выпуск алюминия относительно предыдущего квартала увеличился на 1,2%, до 950 тысяч тонн, глинозема — на 6,1%, до 2,142 миллиона тонн.
- Добыча бокситов сократилась на 7,6%, до 3,539 миллиона тонн, нефелиновой руды — на 7,7%, до 1,121 миллиона тонн.
- Выпуск фольги и упаковки увеличился на 4,3%, до 27,8 тысячи тонн.
- Реализация алюминия возросла на 2%, до 1,028 миллиона тонн при средней цене 1,94 тысячи долларов за тонну (рост на 10,1%).
Про спрос:
"За 2020 год мировой спрос на алюминий снизился на 1,7% - до 63,9 млн тонн, что несколько улучшилось по сравнению со спадом, достигавшим 2,6% по итогам первых девяти месяцев года", - говорится в отчете компании "Русал".
В частности, спрос в Китае за год достиг 37,9 млн тонн, продемонстрировав рост на 3,9%. Однако без учета КНР спрос в мире упал на 8,9% - до 26 млн тонн.
Глобальное производство алюминия за год увеличилось на 2,3% - до 65,3 млн тонн.
Таким образом, на рынке образовался профицит этого металла в объеме 1,4 млн тонн.
"В декабре промышленное производство продолжило восстановление, несмотря на последнюю волну пандемии. Индекс деловой активности за декабрь показал, что производство в развитых странах все еще расширялось. Вместе с тем стоимость алюминия в декабре находилась выше отметки $2 тыс. за тонну" - уточнили в "Русале".
Про покупки:
Компания подписала соглашение о покупке активов компании Aluminium Rheinfelden GmbH. Это один из лидеров на рынке Германии по производству алюминиевых сплавов, полуфабрикатов и углеродных материалов, поставщик для автомобильных компаний, отмечает "Русал". Компания не называет сумму сделки, отмечая, что она должна быть одобрена министерством экономики и энергетики и антимонопольным ведомством Германии.
Опыт и экспертиза Aluminium Rheinfelden "с учетом обширных связей в автомобильном секторе" помогут укрепить позиции "Русала" как поставщика для международной автомобильной отрасли, рассчитывает компания.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо сильный и можно предположить, что алюминиевый бизнес компании вышел в плюс по свободным денежным потокам (по итогам первого полугодия было зафиксировано отрицательное сальдо на сумму $0,5 млрд). В конце декабря "Русал" получил промежуточные дивиденды по акциям "Норникеля", поэтому его совокупные свободные денежные потоки, могут превысить уровень предыдущего полугодия приблизительно на 40% и достигнуть $355 млн. считают аналитики "Sberbank"
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага третий месяц торгуется в коридоре 35 - 40. Ключевой уровень - середина коридора - 37.5, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 40, а пока скорее всего откат на 35.
#русал
@trader_book
Посмотрим @lukoev
13.02.
Мать и дитя.
Про отчёт:
В 2020 году выручка компании составила 19,133 млрд рублей, что на 18% больше аналогичного показателя 2019 года. Драйвером роста стало направление стационарного лечения, в частности от COVID-19, обеспечившее более 30% в структуре выручки группы.
"Количество койко-дней в стационаре значительно выросло – на 46%, преимущественно благодаря результатам в сфере онкологии, терапии, травматологии, при этом выручка в отделениях стационара практически удвоилась за год", – прокомментировал основатель и генеральный директор ГК "Мать и дитя" Марк Курцер.
Количество койко-дней год к году выросло на 46% – до 116,5 тысячи, а выручка на 97% – до 6 млрд рублей. Особенно значительно увеличились показатели по койко-дням по профилю онкология (+405%), в основном силами клинического госпиталя "Лапино".
Увеличилась активность и отделений травматологии (+77%) клиник группы, а также по направлению терапия (+327%), в основном за счет клинического госпиталя "Лапино", перепрофилированного под лечение пациентов с COVID-19.
Средний чек в сегменте стационарного лечения, соответственно, тоже увеличился: в Москве и Московской области он составил 67,3 тысячи рублей (+37% год к году) и 33 тысячи рублей в других регионах (+10%). "Рост среднего чека обусловлен введением новых услуг по онкологии и хирургии, как в московских, так и региональных госпиталях. На увеличение среднего чека также повлияло лечение пациентов с COVID-19", – говорится в сообщении группы.
За 2020 год в клиниках группы было принято 7 759 родов, что на 4% больше, чем годом ранее. Случившееся ввиду пандемии COVID-19 падение операционной активности в сегменте ЭКО повлияло на годовой результат группы – всего было проведено 15 264 цикла, что на 15% меньше, чем в 2019-м. "Число циклов ЭКО и амбулаторных посещений по итогам года снизилось в результате пандемии, в четвертом квартале наблюдался рост циклов ЭКО и сохранение практически на прежнем уровне числа амбулаторных посещений по сравнению с аналогичным периодом 2019 года", – отметил Курцер.
В 2020 году группа открыла клинику в Ростове-на-Дону, а также хирургический корпус с онкологическим центром "Лапино-2" в Подмосковье и начала строить корпуса "Лапино-4". Этот объект открылся в начале февраля 2021 года и потребовал порядка 800 млн рублей инвестиций. При этом CAPEX в 2020 году сократился на 2% и составил 3,9 млрд рублей.
Быстровозводимый терапевтический корпус "Лапино-4" был построен с целью загрузки "Лапино-2" пациентами не с COVID-19, а с онкологическими заболеваниями.
Согласно распоряжению Минздрава Московской области №186-р от 28 декабря 2020 года, ГК "Мать и дитя" входит в схему маршрутизации застрахованных в Подмосковье пациентов и может вести прием в формате Центра амбулаторной онкологической помощи в Лапино и Можайске, а также созывать онкоконсилиум и оказывать хирургическую помощь по ОМС. На 2021 год, по данным Территориального фонда ОМС Московской области, по профилю онкология "Мать и дитя" выделено 945,7 млн рублей – на лечение в круглосуточном и дневном стационарах, а также на высокотехнологичную медпомощь, включенную в базовую программу ОМС.
Про итоги:
Отчёт хороший - выручка выросла в 1,5 раза в годовом сопоставлении. Рост наблюдается по всем ключевым направлениям, но особенный вклад внес сегмент "Койко-дни"и основным драйвером роста числа койко-дней является запуск Лапино-3 в III квартале 2020 г.
В начале февраля "Мать и дитя" сообщила о завершении строительства проекта "Лапино-4". Медицинский центр может заниматься лечением инфекционных больных, в том числе с коронавирусной инфекцией. Исходя из этого, можно ожидать, что рост операционных показателей группы в продолжится в ближайшие кварталы.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике акция смотрит вверх. Думаю, что есть смысл при пробое и закреплении цены выше 500, присоединиться к движению с целью 550.
#mdmg
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Мать и дитя.
Про отчёт:
В 2020 году выручка компании составила 19,133 млрд рублей, что на 18% больше аналогичного показателя 2019 года. Драйвером роста стало направление стационарного лечения, в частности от COVID-19, обеспечившее более 30% в структуре выручки группы.
"Количество койко-дней в стационаре значительно выросло – на 46%, преимущественно благодаря результатам в сфере онкологии, терапии, травматологии, при этом выручка в отделениях стационара практически удвоилась за год", – прокомментировал основатель и генеральный директор ГК "Мать и дитя" Марк Курцер.
Количество койко-дней год к году выросло на 46% – до 116,5 тысячи, а выручка на 97% – до 6 млрд рублей. Особенно значительно увеличились показатели по койко-дням по профилю онкология (+405%), в основном силами клинического госпиталя "Лапино".
Увеличилась активность и отделений травматологии (+77%) клиник группы, а также по направлению терапия (+327%), в основном за счет клинического госпиталя "Лапино", перепрофилированного под лечение пациентов с COVID-19.
Средний чек в сегменте стационарного лечения, соответственно, тоже увеличился: в Москве и Московской области он составил 67,3 тысячи рублей (+37% год к году) и 33 тысячи рублей в других регионах (+10%). "Рост среднего чека обусловлен введением новых услуг по онкологии и хирургии, как в московских, так и региональных госпиталях. На увеличение среднего чека также повлияло лечение пациентов с COVID-19", – говорится в сообщении группы.
За 2020 год в клиниках группы было принято 7 759 родов, что на 4% больше, чем годом ранее. Случившееся ввиду пандемии COVID-19 падение операционной активности в сегменте ЭКО повлияло на годовой результат группы – всего было проведено 15 264 цикла, что на 15% меньше, чем в 2019-м. "Число циклов ЭКО и амбулаторных посещений по итогам года снизилось в результате пандемии, в четвертом квартале наблюдался рост циклов ЭКО и сохранение практически на прежнем уровне числа амбулаторных посещений по сравнению с аналогичным периодом 2019 года", – отметил Курцер.
В 2020 году группа открыла клинику в Ростове-на-Дону, а также хирургический корпус с онкологическим центром "Лапино-2" в Подмосковье и начала строить корпуса "Лапино-4". Этот объект открылся в начале февраля 2021 года и потребовал порядка 800 млн рублей инвестиций. При этом CAPEX в 2020 году сократился на 2% и составил 3,9 млрд рублей.
Быстровозводимый терапевтический корпус "Лапино-4" был построен с целью загрузки "Лапино-2" пациентами не с COVID-19, а с онкологическими заболеваниями.
Согласно распоряжению Минздрава Московской области №186-р от 28 декабря 2020 года, ГК "Мать и дитя" входит в схему маршрутизации застрахованных в Подмосковье пациентов и может вести прием в формате Центра амбулаторной онкологической помощи в Лапино и Можайске, а также созывать онкоконсилиум и оказывать хирургическую помощь по ОМС. На 2021 год, по данным Территориального фонда ОМС Московской области, по профилю онкология "Мать и дитя" выделено 945,7 млн рублей – на лечение в круглосуточном и дневном стационарах, а также на высокотехнологичную медпомощь, включенную в базовую программу ОМС.
Про итоги:
Отчёт хороший - выручка выросла в 1,5 раза в годовом сопоставлении. Рост наблюдается по всем ключевым направлениям, но особенный вклад внес сегмент "Койко-дни"и основным драйвером роста числа койко-дней является запуск Лапино-3 в III квартале 2020 г.
В начале февраля "Мать и дитя" сообщила о завершении строительства проекта "Лапино-4". Медицинский центр может заниматься лечением инфекционных больных, в том числе с коронавирусной инфекцией. Исходя из этого, можно ожидать, что рост операционных показателей группы в продолжится в ближайшие кварталы.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике акция смотрит вверх. Думаю, что есть смысл при пробое и закреплении цены выше 500, присоединиться к движению с целью 550.
#mdmg
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.02.
М.Видео.
Про отчёт:
Четвёртый квартал 2020 г:
- Общие продажи (GMV) Группы выросли на 18,9% до 164,3 млрд. рублей (с НДС).
- Общие онлайн-продажи компании выросли на 101,0% до 105,7 млрд. рублей (с НДС), составив 64,3% от GMV Группы.
- Оборот мобильной платформы вырос на 140,0% до 64,1 млрд. рублей, и составил 60,7% от общих онлайн-продаж.
- Оборот веб-платформы вырос на 60,7% до 41,5 миллиарда рублей.
- Установки пользовательских мобильных приложений М.Видео и Эльдорадо за квартал составили 2,9 миллионов, что выше показателей предыдущего квартала более чем в два раза.
- Среднемесячное количество активных пользователей мобильных приложений покупателя (MAU) выросло почти в 7 раз до 2,77 млн.
За 2020 г:
- Общие продажи (GMV) Группы выросли на 15,4% до 504,8 млрд. рублей (с НДС).
- Общие онлайн-продажи компании выросли на 108,6% до 300,4 миллиардов рублей (с НДС), составив 59,5% от GMV Группы.
- Оборот мобильной платформы вырос на 152,3% до 154,1 миллиарда рублей, и составил 51,3% от общих онлайн-продаж.
- Оборот веб-платформы вырос на 76,3% до 146,3 млрд. рублей.
- Количество активных идентифицированных клиентов достигло 18,7 миллионов, из которых 41,6% являются OneRetail клиентами; рост числа OneRetail клиентов составил 79,5%.
- Установки пользовательских мобильных приложений М.Видео и Эльдорадо составили почти 7,8 миллионов и выросли в 5,5 раз к прошлому году.
- Среднемесячное количество активных пользователей мобильных приложений покупателя (MAU) составило более 2,0 миллионов.
- Среднемесячная аудитория сайтов Группы выросла на 28,9% и достигла 74,7 миллионов.
- Общее количество SKU, представленных на онлайн-платформах Группы и в магазинах, увеличилось более чем в 2,5 раза до более 75 тысяч.
- Сеть магазинов на конец декабря 2020 года составила 1 074 магазинов всех форматов (+36 год-к-году) в 279 городах России.
Про комментарий:
Генеральный директор Группы Александр Изосимов:
"По итогам года и четвёртого квартала мы показали очень сильный рост. Наши oбщие онлайн-продажи более чем удвоились и достигли рекордных 300 млрд. рублей. Этот взрывной рост отразился и в скачке доли компании в онлайн-сегменте российского рынка потребительской электроники до 33%. Такая динамика, без сомнения, ставит Группу в ряд ведущих е-комм игроков не только в нашей категории, но и на всем российском рынке".
Про стратегию:
"В ближайшие 3 года мы откроем более 500 магазинов на группу, из них более половины составит новый формат "Эльдорадо 250". Это продукт, над которым мы работали последние два года. С его помощью мы дотянемся до малых городов, в которых мы сейчас видим потенциал, это более 500 городов, где не присутствуют магазины группы", - сказал Ли в ходе "Дня стратегии" компании.
Группа также планирует за 5 лет увеличить оборот вдвое, до 1 трлн руб
Кроме того, менеджмент М.Видео.Эльдорадо допускает проведение SPO группы.
Про дивиденды:
Рекомендации СД в отношении дивидендов будут определяться соотношением чистого долга к EBITDA на конец последнего отчетного года на уровне или менее 2,0х.
Компания намерена осуществлять выплаты два раза в год.
Первые дивиденды в рамках новой политики группа планирует выплатить по итогам работы за 2020 год, с учетом выплаты в декабре 2020 года промежуточных дивидендов в размере 5,4 млрд рублей, что соответствовало 100% консолидированной чистой прибыли по МСФО за первое полугодие.
Про итоги:
Отчёт хороший. "М.Видео" показала отличные результаты, продемонстрировав рост практически по всем направлениям, во многом благодаря активному расширению платформы OneRetail и росту популярности мобильного приложения.
Результаты позиционируют "М.Видео" как высокотехнологичную розничную компанию, будущего лидера розничного сектора.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Несмотря на то, что акция достаточно высоко забралась, думаю, что потенциал роста далеко ещё не исчерпан и цель лежит за 1000. Стоит искать точку входа в лонг на откатах.
#мвидео
@trader_book
Посмотрим @lukoev
М.Видео.
Про отчёт:
Четвёртый квартал 2020 г:
- Общие продажи (GMV) Группы выросли на 18,9% до 164,3 млрд. рублей (с НДС).
- Общие онлайн-продажи компании выросли на 101,0% до 105,7 млрд. рублей (с НДС), составив 64,3% от GMV Группы.
- Оборот мобильной платформы вырос на 140,0% до 64,1 млрд. рублей, и составил 60,7% от общих онлайн-продаж.
- Оборот веб-платформы вырос на 60,7% до 41,5 миллиарда рублей.
- Установки пользовательских мобильных приложений М.Видео и Эльдорадо за квартал составили 2,9 миллионов, что выше показателей предыдущего квартала более чем в два раза.
- Среднемесячное количество активных пользователей мобильных приложений покупателя (MAU) выросло почти в 7 раз до 2,77 млн.
За 2020 г:
- Общие продажи (GMV) Группы выросли на 15,4% до 504,8 млрд. рублей (с НДС).
- Общие онлайн-продажи компании выросли на 108,6% до 300,4 миллиардов рублей (с НДС), составив 59,5% от GMV Группы.
- Оборот мобильной платформы вырос на 152,3% до 154,1 миллиарда рублей, и составил 51,3% от общих онлайн-продаж.
- Оборот веб-платформы вырос на 76,3% до 146,3 млрд. рублей.
- Количество активных идентифицированных клиентов достигло 18,7 миллионов, из которых 41,6% являются OneRetail клиентами; рост числа OneRetail клиентов составил 79,5%.
- Установки пользовательских мобильных приложений М.Видео и Эльдорадо составили почти 7,8 миллионов и выросли в 5,5 раз к прошлому году.
- Среднемесячное количество активных пользователей мобильных приложений покупателя (MAU) составило более 2,0 миллионов.
- Среднемесячная аудитория сайтов Группы выросла на 28,9% и достигла 74,7 миллионов.
- Общее количество SKU, представленных на онлайн-платформах Группы и в магазинах, увеличилось более чем в 2,5 раза до более 75 тысяч.
- Сеть магазинов на конец декабря 2020 года составила 1 074 магазинов всех форматов (+36 год-к-году) в 279 городах России.
Про комментарий:
Генеральный директор Группы Александр Изосимов:
"По итогам года и четвёртого квартала мы показали очень сильный рост. Наши oбщие онлайн-продажи более чем удвоились и достигли рекордных 300 млрд. рублей. Этот взрывной рост отразился и в скачке доли компании в онлайн-сегменте российского рынка потребительской электроники до 33%. Такая динамика, без сомнения, ставит Группу в ряд ведущих е-комм игроков не только в нашей категории, но и на всем российском рынке".
Про стратегию:
"В ближайшие 3 года мы откроем более 500 магазинов на группу, из них более половины составит новый формат "Эльдорадо 250". Это продукт, над которым мы работали последние два года. С его помощью мы дотянемся до малых городов, в которых мы сейчас видим потенциал, это более 500 городов, где не присутствуют магазины группы", - сказал Ли в ходе "Дня стратегии" компании.
Группа также планирует за 5 лет увеличить оборот вдвое, до 1 трлн руб
Кроме того, менеджмент М.Видео.Эльдорадо допускает проведение SPO группы.
Про дивиденды:
Рекомендации СД в отношении дивидендов будут определяться соотношением чистого долга к EBITDA на конец последнего отчетного года на уровне или менее 2,0х.
Компания намерена осуществлять выплаты два раза в год.
Первые дивиденды в рамках новой политики группа планирует выплатить по итогам работы за 2020 год, с учетом выплаты в декабре 2020 года промежуточных дивидендов в размере 5,4 млрд рублей, что соответствовало 100% консолидированной чистой прибыли по МСФО за первое полугодие.
Про итоги:
Отчёт хороший. "М.Видео" показала отличные результаты, продемонстрировав рост практически по всем направлениям, во многом благодаря активному расширению платформы OneRetail и росту популярности мобильного приложения.
Результаты позиционируют "М.Видео" как высокотехнологичную розничную компанию, будущего лидера розничного сектора.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Несмотря на то, что акция достаточно высоко забралась, думаю, что потенциал роста далеко ещё не исчерпан и цель лежит за 1000. Стоит искать точку входа в лонг на откатах.
#мвидео
@trader_book
Посмотрим @lukoev
15.02.
MasterCard. Обзор
Про отчёт:
- Чистая прибыль американской MasterCard Inc., в четвертом квартале сократилась на 15% и составила $1,79 млрд, или $1,78 в расчете на акцию, по сравнению с $2,1 млрд, или $2,07 на акцию, полученными за аналогичный период годом ранее.
- Прибыль без учета разовых факторов опустилась до $1,64 на акцию с $1,96.
Как сообщается в пресс-релизе компании, ее выручка уменьшилась до $4,12 млрд против $4,414 млрд годом ранее. Без учета изменения курсов обмена валют показатель снизился на 7%.
Показатели превзошли ожидания рынка. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем оценивали скорректированную прибыль на уровне $1,52 на акцию при выручке в $4 млрд.
- Общий объем платежей с использованием карт MasterCard по всему миру вырос в минувшем квартале в местных валютах на 1% - до $1,747 трлн, сообщается в отчетности.
- Объем трансграничных сделок рухнул на 29% из-за спада международных путешествий на фоне пандемии COVID-19.
- Операционные расходы компании составили $2 млрд, практически не изменившись относительно четвертого квартала 2019 года.
Про крипту:
В 2021 году Mastercard начнет работать с несколькими криптовалютами в рамках своей международной платежной системы.
Исполнительный вице-президент компании по цифровым активам, блокчейн-технологиям и партнерству Радж Дамодаран подчеркнул, что компания не намерена поддерживать все существующие криптовалюты, многие из которых пока не отвечают ее требованиям.
Дамодаран отметил, что в первую очередь речь идет о поддержке стейблкоинов — криптовалют, обеспеченных реальными активами. В Mastercard считают, что цифровые деньги должны обеспечивать стабильность, чтобы люди могли использовать их для повседневных транзакций, а не для инвестиций.
"Наша философия в отношении криптовалют проста: все дело в выборе. Mastercard не ставит своей целью рекомендовать вам начать использовать криптовалюты. Наша цель в том, чтобы позволить покупателям, продавцам и представителям бизнеса переводить средства, традиционные или криптовалютные, так, как они захотят. Это должен быть ваш выбор, это ваши деньги", — говорится в заявлении компании.
В публикации также сообщается, что Mastercard активно сотрудничает с несколькими крупными центральными банками по всему миру. Платежная система содействует финансовым регуляторам в разработке цифровых валют центральных банков (CBDC).
Про итоги:
Отчёт ожидаемо слабый. MasterCard, впрочем как и Visa, можно отнести к старой экономике, в отличие от PayPal, которая перехватила у мастодонтов инициативу, фактически возглавив систему электронных платежей и сейчас задаёт тренд на бескрайнем криптовалютном рынке.
MasterCard вовремя спохватилась, как и Visa, которая ранее также анонсировала выпуск собственной системы (API) для покупки криптовалют, которая будет интегрирована банками. Первым пользователем сервиса станет цифровой банк First Boulevard. Запуск продукта от Visa запланирован на конец текущего года. Короче обе системы выступают в роли догоняющих.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, хотя PayPal мне нравится больше.
Спекулятивно:
Последние несколько месяцев акция торгуется в коридоре ~$315-$350 с проторговкой $335.
Говорить о лонге можно при закреплении цены выше $360, а пока проторговка.
#mastercard
@trader_book
Посмотрим @lukoev
MasterCard. Обзор
Про отчёт:
- Чистая прибыль американской MasterCard Inc., в четвертом квартале сократилась на 15% и составила $1,79 млрд, или $1,78 в расчете на акцию, по сравнению с $2,1 млрд, или $2,07 на акцию, полученными за аналогичный период годом ранее.
- Прибыль без учета разовых факторов опустилась до $1,64 на акцию с $1,96.
Как сообщается в пресс-релизе компании, ее выручка уменьшилась до $4,12 млрд против $4,414 млрд годом ранее. Без учета изменения курсов обмена валют показатель снизился на 7%.
Показатели превзошли ожидания рынка. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем оценивали скорректированную прибыль на уровне $1,52 на акцию при выручке в $4 млрд.
- Общий объем платежей с использованием карт MasterCard по всему миру вырос в минувшем квартале в местных валютах на 1% - до $1,747 трлн, сообщается в отчетности.
- Объем трансграничных сделок рухнул на 29% из-за спада международных путешествий на фоне пандемии COVID-19.
- Операционные расходы компании составили $2 млрд, практически не изменившись относительно четвертого квартала 2019 года.
Про крипту:
В 2021 году Mastercard начнет работать с несколькими криптовалютами в рамках своей международной платежной системы.
Исполнительный вице-президент компании по цифровым активам, блокчейн-технологиям и партнерству Радж Дамодаран подчеркнул, что компания не намерена поддерживать все существующие криптовалюты, многие из которых пока не отвечают ее требованиям.
Дамодаран отметил, что в первую очередь речь идет о поддержке стейблкоинов — криптовалют, обеспеченных реальными активами. В Mastercard считают, что цифровые деньги должны обеспечивать стабильность, чтобы люди могли использовать их для повседневных транзакций, а не для инвестиций.
"Наша философия в отношении криптовалют проста: все дело в выборе. Mastercard не ставит своей целью рекомендовать вам начать использовать криптовалюты. Наша цель в том, чтобы позволить покупателям, продавцам и представителям бизнеса переводить средства, традиционные или криптовалютные, так, как они захотят. Это должен быть ваш выбор, это ваши деньги", — говорится в заявлении компании.
В публикации также сообщается, что Mastercard активно сотрудничает с несколькими крупными центральными банками по всему миру. Платежная система содействует финансовым регуляторам в разработке цифровых валют центральных банков (CBDC).
Про итоги:
Отчёт ожидаемо слабый. MasterCard, впрочем как и Visa, можно отнести к старой экономике, в отличие от PayPal, которая перехватила у мастодонтов инициативу, фактически возглавив систему электронных платежей и сейчас задаёт тренд на бескрайнем криптовалютном рынке.
MasterCard вовремя спохватилась, как и Visa, которая ранее также анонсировала выпуск собственной системы (API) для покупки криптовалют, которая будет интегрирована банками. Первым пользователем сервиса станет цифровой банк First Boulevard. Запуск продукта от Visa запланирован на конец текущего года. Короче обе системы выступают в роли догоняющих.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, хотя PayPal мне нравится больше.
Спекулятивно:
Последние несколько месяцев акция торгуется в коридоре ~$315-$350 с проторговкой $335.
Говорить о лонге можно при закреплении цены выше $360, а пока проторговка.
#mastercard
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.02.
НЛМК
Про отчёт:
- Чистая прибыль НЛМК по МСФО уменьшилась по итогам 2020 года на 8% по сравнению с показателем годом ранее и составила $1,236 млрд.
- Показатель EBITDA вырос на 3%, до $2,645 млрд.
"Чистая прибыль снизилась на 8% год к году - до $1,2 млрд на фоне увеличения убытков от результатов совместных предприятий, в том числе из-за признания обесценения стоимости инвестиций в NLMK Belgium Holdings в размере $120 млн во II квартале 2020 года. Без влияния этой неденежной операции показатель чистой прибыли составил бы $1,4 млрд", - отмечает НЛМК.
В четвертом квартале 2020 года чистая прибыль группы выросла почти в три раза в годовом выражении и на 79% в квартальном сопоставлении - до $558 млн.
- Рентабельность по EBITDA в 2020 году выросла до 29% против 24% в 2019 году.
- Выручка группы в прошлом году сократилась на 12% в годовом сопоставлении, до $9,25 млрд в связи со снижением цен на металлопродукцию во II-III кварталах и увеличением доли полуфабрикатов в продажах.
- Объем инвестиций группы НЛМК вырос на 4%, до $1,1 млрд.
- Показатель чистый долг/EBITDA на конец четвертого квартала составил 0,94х против 0,87х на конец предыдущего квартала.
- Выручка группы в четвертом квартале выросла на 3% по отношению к аналогичному периоду 2019 года - до $2,39 млрд.
- Свободный денежный поток в 2020 году составил $1,1 млрд, что на 28% ниже, чем годом ранее из-за пополнения оборотного капитала на фоне увеличения дебиторской задолженности.
Про дивиденды:
Совет директоров группы рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по результатам четвертого квартала 2020 года из расчета 7,25 рубля на акцию. Всего на выплату дивидендов за период НЛМК может направить 43,45 млрд рублей, или $570 млн.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, будет рекомендована при принятии решения о созыве годового общего собрания акционеров.
За I квартал 2020 года НЛМК выплатил дивиденды из расчета 3,21 рубля на акцию, за II квартал - 4,75 рубля на акцию, за III квартал - 6,43 рубля на акцию.
Про цены:
Цены на плоский прокат без покрытий на российском рынке в IV квартале 2020 года выросли в долларовом выражении на 11% к предыдущему кварталу (-3% год к году) вслед за мировыми котировками, отметил НЛМК. При этом цены на арматуру в долларовом эквиваленте выросли на 13% по сравнению с третьим кварталом (+4% к прошлому году). Цены на слябы на экспортных направлениях (FOB Черное море) выросли на 19% квартал к кварталу (+35% по сравнению с показателем 2019 года).
Про планы:
НЛМК планирует увеличить производство стали в I квартале на площадке в Липецке до 3,5 млн т, что соответствует озвученной ранее цели в 14,2 млн т стали в год.
Средние цены реализации металлопродукции в первом квартале будут выше, чем в последние три месяца 2020 года, что положительно отразится на финансовых результатах компании, говорится в сообщении.
НЛМК прогнозирует капитальные затраты в 2021 году на уровне $1,1-1,2 млрд, в последующие годы ждет снижения инвестиций.
При этом в 2022 году капитальные вложения компании снизятся до около $1 млрд, а в 2023 году - до $700-800 млн.
Про итоги:
НЛМК продолжает выигрывать от высоких цен на сталь и железную руду в 1К21, тогда как цены на коксующийся уголь остаются на относительно низком уровне. Компания наиболее эффективно интегрированна в железорудную базу среди крупнейших российских производителей стали.
Несмотря на то, что цены на сталь и сырье находятся в коррекции, можно ожидать, что она закончится после празднования Китайского Нового года, когда благодаря приближающемуся весеннему сезону активность в строительном секторе вернется к нормальным уровням.
НЛМК также продолжает демонстрировать привлекательную дивидендную доходность.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, на мой взгляд, акция находится в коррекции, предполагаемая цель снижения - район 180 и вот там можно подумать о лонге, а пока без позиции.
#нлмк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НЛМК
Про отчёт:
- Чистая прибыль НЛМК по МСФО уменьшилась по итогам 2020 года на 8% по сравнению с показателем годом ранее и составила $1,236 млрд.
- Показатель EBITDA вырос на 3%, до $2,645 млрд.
"Чистая прибыль снизилась на 8% год к году - до $1,2 млрд на фоне увеличения убытков от результатов совместных предприятий, в том числе из-за признания обесценения стоимости инвестиций в NLMK Belgium Holdings в размере $120 млн во II квартале 2020 года. Без влияния этой неденежной операции показатель чистой прибыли составил бы $1,4 млрд", - отмечает НЛМК.
В четвертом квартале 2020 года чистая прибыль группы выросла почти в три раза в годовом выражении и на 79% в квартальном сопоставлении - до $558 млн.
- Рентабельность по EBITDA в 2020 году выросла до 29% против 24% в 2019 году.
- Выручка группы в прошлом году сократилась на 12% в годовом сопоставлении, до $9,25 млрд в связи со снижением цен на металлопродукцию во II-III кварталах и увеличением доли полуфабрикатов в продажах.
- Объем инвестиций группы НЛМК вырос на 4%, до $1,1 млрд.
- Показатель чистый долг/EBITDA на конец четвертого квартала составил 0,94х против 0,87х на конец предыдущего квартала.
- Выручка группы в четвертом квартале выросла на 3% по отношению к аналогичному периоду 2019 года - до $2,39 млрд.
- Свободный денежный поток в 2020 году составил $1,1 млрд, что на 28% ниже, чем годом ранее из-за пополнения оборотного капитала на фоне увеличения дебиторской задолженности.
Про дивиденды:
Совет директоров группы рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по результатам четвертого квартала 2020 года из расчета 7,25 рубля на акцию. Всего на выплату дивидендов за период НЛМК может направить 43,45 млрд рублей, или $570 млн.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, будет рекомендована при принятии решения о созыве годового общего собрания акционеров.
За I квартал 2020 года НЛМК выплатил дивиденды из расчета 3,21 рубля на акцию, за II квартал - 4,75 рубля на акцию, за III квартал - 6,43 рубля на акцию.
Про цены:
Цены на плоский прокат без покрытий на российском рынке в IV квартале 2020 года выросли в долларовом выражении на 11% к предыдущему кварталу (-3% год к году) вслед за мировыми котировками, отметил НЛМК. При этом цены на арматуру в долларовом эквиваленте выросли на 13% по сравнению с третьим кварталом (+4% к прошлому году). Цены на слябы на экспортных направлениях (FOB Черное море) выросли на 19% квартал к кварталу (+35% по сравнению с показателем 2019 года).
Про планы:
НЛМК планирует увеличить производство стали в I квартале на площадке в Липецке до 3,5 млн т, что соответствует озвученной ранее цели в 14,2 млн т стали в год.
Средние цены реализации металлопродукции в первом квартале будут выше, чем в последние три месяца 2020 года, что положительно отразится на финансовых результатах компании, говорится в сообщении.
НЛМК прогнозирует капитальные затраты в 2021 году на уровне $1,1-1,2 млрд, в последующие годы ждет снижения инвестиций.
При этом в 2022 году капитальные вложения компании снизятся до около $1 млрд, а в 2023 году - до $700-800 млн.
Про итоги:
НЛМК продолжает выигрывать от высоких цен на сталь и железную руду в 1К21, тогда как цены на коксующийся уголь остаются на относительно низком уровне. Компания наиболее эффективно интегрированна в железорудную базу среди крупнейших российских производителей стали.
Несмотря на то, что цены на сталь и сырье находятся в коррекции, можно ожидать, что она закончится после празднования Китайского Нового года, когда благодаря приближающемуся весеннему сезону активность в строительном секторе вернется к нормальным уровням.
НЛМК также продолжает демонстрировать привлекательную дивидендную доходность.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, на мой взгляд, акция находится в коррекции, предполагаемая цель снижения - район 180 и вот там можно подумать о лонге, а пока без позиции.
#нлмк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
17.02.
Башнефть.
Про отчёт:
- Убыток "Башнефти" по МСФО за 2020 год составил 11,1 млрд руб. против прибыли 2019 года в 76,59 млрд руб.
- Выручка "Башнефти" за год сократилась на 37,7%, до 532,6 млрд рублей.
- Операционный убыток за 2020 год составил 11,164 млрд рублей против 116,6 млрд рублей прибыли годом ранее. При этом прибыльно отработал сегмент "разведка и добыча" - 10,202 млрд рублей. Убыток получен в переработке, логистике и сбыте - 17,591 млрд рублей, корпоративной и прочей деятельности - (3,638 млрд рублей.)
- Убыток до налогообложения составил 13,18 млрд рублей (в 2019 году прибыль - 97,85 млрд рублей).
- Капзатраты "Башнефти" за прошлый год выросли по сравнению с предыдущим годом на 8,5% - до 66,39 млрд рублей.
Основными факторами, оказавшими влияние на финансовые результаты "Башнефти" в 2020 году, стали снижение мировых цен и спроса на нефть и нефтепродукты, соглашение стран-участников ОПЕК+ о сокращении добычи нефти в период с мая 2020 года, а также существенное ухудшение экономической ситуации во всем мире, обусловленное пандемией COVID-19, пояснили в компании.
Про комментарий:
"Компания реализовала комплекс мер по сохранению финансово-экономической устойчивости, в результате чего удалось переломить отрицательную динамику финпоказателей I полугодия, во II полугодии началось их восстановлению. Так, операционная прибыль компании во II полугодии 2020 года по сравнению с предыдущим периодом выросла на 110% и составила 1,28 млрд руб. Показатель EBITDA в этом же сравнительном диапазоне увеличился почти на 60% - до 19,7 млрд руб. Улучшение финансовой ситуации в компании во второй половине 2020 года обеспечило рост свободного денежного потока, который вышел из отрицательных значений и достиг 35,5 млрд руб.", - отметил представитель компании.
Про итоги:
Несмотря на неблагоприятные макроэкономические факторы "Башнефть" последовательно в течение 2020 года наращивала инвестиции в ключевые производственные проекты. В результате объем капитальных затрат в 2020 году превысил показатель гораздо более благополучного 2019 года на 8,5%.
Большое внимание "Башнефть" уделила укреплению ресурсной базы и повышению эффективности нефтедобычи. Проходка в эксплуатационном бурении по сравнению с 2019 годом выросла на 15,7% – до 526,9 тыс. метров, количество эксплуатационных скважин увеличилось на 43% – до 207, количество скважин с горизонтальным окончанием на 57% – до 183, при этом проходка по горизонтальным скважинам выросла на 33% – до 482,4 тыс. метров.
В 2020 году компания активно инвестировала в модернизацию нефтепереработки. В частности, была продолжена реконструкция установки гидрокрекинга и комплекса по производству ароматических углеводородов на производственной площадке "Башнефть-Уфанефтехим". Обновленные объекты позволят увеличить эффективные объемы переработки и повысить выход светлых нефтепродуктов на уфимском нефтеперерабатывающем комплексе.
Благодаря эффективному управлению нефтеперерабатывающий комплекс "Башнефти" остается в числе лидеров отрасли по таким ключевым показателям, как выход светлых нефтепродуктов и глубина переработки. В 2020 году компания увеличила глубину переработки нефти на 5% – до 86%. Выход светлых нефтепродуктов составил 65,7%.
МНЕНИЕ:
Отчёт конечно слабый, но ожидаемый и представляет собой возможность зайти в бумагу на приемлемых уровнях в долгосрок и ожидать цены ниже, я б не стал.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Сопротивление у обычки 1660, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 1760.
У префки сопротивление 1180, цель на 1260.
#башнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Башнефть.
Про отчёт:
- Убыток "Башнефти" по МСФО за 2020 год составил 11,1 млрд руб. против прибыли 2019 года в 76,59 млрд руб.
- Выручка "Башнефти" за год сократилась на 37,7%, до 532,6 млрд рублей.
- Операционный убыток за 2020 год составил 11,164 млрд рублей против 116,6 млрд рублей прибыли годом ранее. При этом прибыльно отработал сегмент "разведка и добыча" - 10,202 млрд рублей. Убыток получен в переработке, логистике и сбыте - 17,591 млрд рублей, корпоративной и прочей деятельности - (3,638 млрд рублей.)
- Убыток до налогообложения составил 13,18 млрд рублей (в 2019 году прибыль - 97,85 млрд рублей).
- Капзатраты "Башнефти" за прошлый год выросли по сравнению с предыдущим годом на 8,5% - до 66,39 млрд рублей.
Основными факторами, оказавшими влияние на финансовые результаты "Башнефти" в 2020 году, стали снижение мировых цен и спроса на нефть и нефтепродукты, соглашение стран-участников ОПЕК+ о сокращении добычи нефти в период с мая 2020 года, а также существенное ухудшение экономической ситуации во всем мире, обусловленное пандемией COVID-19, пояснили в компании.
Про комментарий:
"Компания реализовала комплекс мер по сохранению финансово-экономической устойчивости, в результате чего удалось переломить отрицательную динамику финпоказателей I полугодия, во II полугодии началось их восстановлению. Так, операционная прибыль компании во II полугодии 2020 года по сравнению с предыдущим периодом выросла на 110% и составила 1,28 млрд руб. Показатель EBITDA в этом же сравнительном диапазоне увеличился почти на 60% - до 19,7 млрд руб. Улучшение финансовой ситуации в компании во второй половине 2020 года обеспечило рост свободного денежного потока, который вышел из отрицательных значений и достиг 35,5 млрд руб.", - отметил представитель компании.
Про итоги:
Несмотря на неблагоприятные макроэкономические факторы "Башнефть" последовательно в течение 2020 года наращивала инвестиции в ключевые производственные проекты. В результате объем капитальных затрат в 2020 году превысил показатель гораздо более благополучного 2019 года на 8,5%.
Большое внимание "Башнефть" уделила укреплению ресурсной базы и повышению эффективности нефтедобычи. Проходка в эксплуатационном бурении по сравнению с 2019 годом выросла на 15,7% – до 526,9 тыс. метров, количество эксплуатационных скважин увеличилось на 43% – до 207, количество скважин с горизонтальным окончанием на 57% – до 183, при этом проходка по горизонтальным скважинам выросла на 33% – до 482,4 тыс. метров.
В 2020 году компания активно инвестировала в модернизацию нефтепереработки. В частности, была продолжена реконструкция установки гидрокрекинга и комплекса по производству ароматических углеводородов на производственной площадке "Башнефть-Уфанефтехим". Обновленные объекты позволят увеличить эффективные объемы переработки и повысить выход светлых нефтепродуктов на уфимском нефтеперерабатывающем комплексе.
Благодаря эффективному управлению нефтеперерабатывающий комплекс "Башнефти" остается в числе лидеров отрасли по таким ключевым показателям, как выход светлых нефтепродуктов и глубина переработки. В 2020 году компания увеличила глубину переработки нефти на 5% – до 86%. Выход светлых нефтепродуктов составил 65,7%.
МНЕНИЕ:
Отчёт конечно слабый, но ожидаемый и представляет собой возможность зайти в бумагу на приемлемых уровнях в долгосрок и ожидать цены ниже, я б не стал.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Сопротивление у обычки 1660, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 1760.
У префки сопротивление 1180, цель на 1260.
#башнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.02.
Черкизово.
Про отчёт:
Результаты по МСФО за четвертый квартал и 2020 год.
Финансовые показатели четвертого квартала:
- Выручка увеличилась на 5,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 36,5 млрд рублей.
- Валовая прибыль выросла на 13,8% в годовом сопоставлении до 7,4 млрд рублей.
- Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 16,3% в годовом сопоставлении до 5,8 млрд рублей.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла на 140 базисных пунктов до 15,8%.
- Чистая прибыль Группы составила 2,4 млрд рублей против 0,1 млрд рублей в четвертом квартале 2019 года.
- Скорректированная чистая прибыль составила 3,6 млрд рублей по сравнению с 1,1 млрд рублей годом ранее.
Финансовые показатели за 2020 год:
- Выручка за год увеличилась на 7,2% до 128,8 млрд рублей.
- Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов было положительным и составило 1,2 млрд рублей в 2020 году по сравнению с отрицательным результатом в 1,4 млрд рублей в 2019 году.
- Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила 2,5 млрд рублей по сравнению с близким к нулю значением в 2019 году.
- Валовая прибыль увеличилась на 32,9% до 35,1 млрд рублей по сравнению с 26,4 млрд рублей годом ранее.
- Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 28,8% в годовом сопоставлении до 26,6 млрд рублей.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 2020 году увеличилась на 350 базисных пунктов до 20,6%.
- Чистая прибыль выросла более чем вдвое и составила 15,2 млрд рублей против 6,8 млрд рублей в 2019 году.
- Скорректированная чистая прибыль составила 13,9 млрд рублей по сравнению с 8,4 млрд рублей годом ранее.
- Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2020 года составил 64,0 млрд рублей.
- Отношение чистого долга к показателю EBITDA снизилось с 3,0x в 2019 году до 2,4x в 2020 году.
Про дивиденды:
Совет директоров "Черкизово" рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2020 года в размере 134 рубля на акцию.
Уставный капитал "Черкизово" разделен на 43 млн 963,773 тыс. акций. Таким образом, общая сумма дивидендов по итогам 2020 года может составить 5,89 млрд рублей.
Годовое собрание акционеров, в повестку дня которого включен вопрос о дивидендах, пройдет 25 марта с возможностью дистанционного участия акционеров. В голосовании смогут принять участие акционеры, зарегистрированные в реестре по данным на 28 февраля. Предлагаемая дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов - 5 апреля.
По итогам 2019 года компания выплатила 60,92 рубля на акцию, в сумме - 2,68 млрд рублей. То есть за 2020 год "Черкизово" планирует увеличить выплаты более чем в два раза.
Дивиденды за первое полугодие 2019 года составили 48,8 рубля на акцию (2,1 млрд рублей).
За первое полугодие 2020 года компания выплатила 48,79 рубля на акцию (2,145 млрд рублей).
Про итоги:
Отчёт хороший. Можно ожидать, что в 2021 году Группа сможет продолжить демонстрировать рост объемов, особенно в отношении продукции из курицы и индейки.
Группа планирует и дальше повышать качество портфеля и долю высокомаржинальной продукции, а также предпринимать шаги по улучшению операционной эффективности и сохранению одного из самых низких уровней себестоимости.
Также можно ожидать, что в 2021 году индустрия общественного питания вернется к долгосрочному росту, что будет способствовать восстановлению мировых цен на куриное мясо, что в свою очередь позволит укрепить "Черкизово" позиции в качестве основного поставщика сетей быстрого обслуживания в России, а также откроет новые возможности для экспорта.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На отчёте акция оставила за собой гэп и думаю, что есть смысл становиться в лонг на его закрытии, а это примерно уровень 2010
#черкизово
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Черкизово.
Про отчёт:
Результаты по МСФО за четвертый квартал и 2020 год.
Финансовые показатели четвертого квартала:
- Выручка увеличилась на 5,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 36,5 млрд рублей.
- Валовая прибыль выросла на 13,8% в годовом сопоставлении до 7,4 млрд рублей.
- Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 16,3% в годовом сопоставлении до 5,8 млрд рублей.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла на 140 базисных пунктов до 15,8%.
- Чистая прибыль Группы составила 2,4 млрд рублей против 0,1 млрд рублей в четвертом квартале 2019 года.
- Скорректированная чистая прибыль составила 3,6 млрд рублей по сравнению с 1,1 млрд рублей годом ранее.
Финансовые показатели за 2020 год:
- Выручка за год увеличилась на 7,2% до 128,8 млрд рублей.
- Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов было положительным и составило 1,2 млрд рублей в 2020 году по сравнению с отрицательным результатом в 1,4 млрд рублей в 2019 году.
- Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила 2,5 млрд рублей по сравнению с близким к нулю значением в 2019 году.
- Валовая прибыль увеличилась на 32,9% до 35,1 млрд рублей по сравнению с 26,4 млрд рублей годом ранее.
- Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 28,8% в годовом сопоставлении до 26,6 млрд рублей.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 2020 году увеличилась на 350 базисных пунктов до 20,6%.
- Чистая прибыль выросла более чем вдвое и составила 15,2 млрд рублей против 6,8 млрд рублей в 2019 году.
- Скорректированная чистая прибыль составила 13,9 млрд рублей по сравнению с 8,4 млрд рублей годом ранее.
- Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2020 года составил 64,0 млрд рублей.
- Отношение чистого долга к показателю EBITDA снизилось с 3,0x в 2019 году до 2,4x в 2020 году.
Про дивиденды:
Совет директоров "Черкизово" рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2020 года в размере 134 рубля на акцию.
Уставный капитал "Черкизово" разделен на 43 млн 963,773 тыс. акций. Таким образом, общая сумма дивидендов по итогам 2020 года может составить 5,89 млрд рублей.
Годовое собрание акционеров, в повестку дня которого включен вопрос о дивидендах, пройдет 25 марта с возможностью дистанционного участия акционеров. В голосовании смогут принять участие акционеры, зарегистрированные в реестре по данным на 28 февраля. Предлагаемая дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов - 5 апреля.
По итогам 2019 года компания выплатила 60,92 рубля на акцию, в сумме - 2,68 млрд рублей. То есть за 2020 год "Черкизово" планирует увеличить выплаты более чем в два раза.
Дивиденды за первое полугодие 2019 года составили 48,8 рубля на акцию (2,1 млрд рублей).
За первое полугодие 2020 года компания выплатила 48,79 рубля на акцию (2,145 млрд рублей).
Про итоги:
Отчёт хороший. Можно ожидать, что в 2021 году Группа сможет продолжить демонстрировать рост объемов, особенно в отношении продукции из курицы и индейки.
Группа планирует и дальше повышать качество портфеля и долю высокомаржинальной продукции, а также предпринимать шаги по улучшению операционной эффективности и сохранению одного из самых низких уровней себестоимости.
Также можно ожидать, что в 2021 году индустрия общественного питания вернется к долгосрочному росту, что будет способствовать восстановлению мировых цен на куриное мясо, что в свою очередь позволит укрепить "Черкизово" позиции в качестве основного поставщика сетей быстрого обслуживания в России, а также откроет новые возможности для экспорта.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На отчёте акция оставила за собой гэп и думаю, что есть смысл становиться в лонг на его закрытии, а это примерно уровень 2010
#черкизово
@trader_book
Посмотрим @lukoev
