30.08.
МТС.
Про отчёт:
- Выручка ПАО "МТС" по итогам II квартала 2021 года составила 128,6 млрд рублей, что на 10,6% выше показателя аналогичного периода 2020 года.
- Скорректированная OIBDA МТС выросла на 10,2% – до 57,2 млрд рублей.
Оба показателя оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса".
Опрошенные накануне аналитики ожидали роста выручки МТС по итогам II квартала на 9,13% – до 126,85 млрд рублей. Они прогнозировали рост скорректированной OIBDA группы на 9,15% - до 56,65 млрд рублей.
Ппо прогнозы
МТС повысила прогноз по выручке и скорректированной OIBDA по итогам 2021 года. Так, рост выручки прогнозируется на уровне 7-9% (high single-digit, высокие однозначные цифры).
Увеличение скорректированной OIBDA ожидается на уровне 5% или выше. Прогноз по CAPEX подтвержден на уровне 100-110 млрд рублей.
Изначально МТС раскрыла прогноз в марте: группа ожидала по итогам 2021 года роста выручки и скорректированной OIBDA более чем на 4%. Прогнозируемый объем капзатрат на текущий год составлял в диапазоне 100-110 млрд рублей.
Про комментарии:
Вячеслав Николаев, президент и председатель Правления Группы МТС:
«Я рад отметить, что во втором квартале мы набрали высокий темп, завершив первое полугодие с отличными результатами по всем направлениям экосистемы МТС. Телекоммуникационный бизнес Группы показывает устойчивый органический рост как в сегменте мобильных, так и фиксированных услуг. В других бизнес-вертикалях, наши показатели еще более впечатляющие: финтех, ритейл, медиа-сегмент и направление цифровых и облачных решений для бизнес-рынка обеспечили более половины роста выручки Группы в годовом исчислении. В частности, МТС Банк в настоящее время достиг достаточного масштаба, чтобы стать драйвером прибыльности для Группы в целом.
В операционном плане мы добились значительного прогресса в ключевых сегментах нашей цифровой экосистемы, что нашло отражение в активном привлечении и удержании клиентов во всех сегментах. Число зрителей онлайн-кинотеатра МТС, который мы перезапустили в апреле под брендом KION, выросло почти втрое в годовом исчислении до 3,2 миллиона. МТС Банк добавил около 100 тысяч новых клиентов в течение квартала. В целом, количество клиентов экосистемы МТС выросло почти на миллион во втором квартале, достигнув 7,4 миллиона. Наш экосистемный подход открывает новые возможности для получения дополнительных доходов от нашей базы мобильных абонентов, которая во втором квартале увеличилась до 78,6 миллиона — уровня, который в последний раз наблюдался в 2019 году до пандемии.
В свете высоких показателей МТС в первом полугодии мы повысили наши прогнозы на весь год в целом. Во втором полугодии мы сохраним фокус на поддержании нашей эффективности, развитии цифровой экосистемы и создании дополнительных ценностей для наших акционеров».
Про реорганизацию:
СД МТС принял решение вынести на внеочередное собрание акционеров 30 сентября вопрос о выделении башенного и цифрового активов в отдельные юридические лица.
Акционерам будет предложено проголосовать по вопросу о выделении в отдельные компании "пассивной инфраструктуры" (башен и связанных с ними активов), а также значительной части сети компании и цифровой инфраструктуры, - сообщила компания.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Ключевыми драйверами финпоказателей стали рост мобильной выручки в РФ, объемов продаж мобильных телефонов и аксессуаров, а также потребления сервисов экосистемных направлений.
МНЕНИЕ:
Второй год бумага находится в боковике 350-310 с проторговкой уровня 330. Сегодня целью для лонга выступает незакрытый гэп от 06.07 -350 и он будет закрыт, это вопрос времени. Однако при ухудшении общего рыночного фона, существует вероятность прорыва нижний границы коридора.
#мтс
@trader_book
Посмотрим @lukoev
МТС.
Про отчёт:
- Выручка ПАО "МТС" по итогам II квартала 2021 года составила 128,6 млрд рублей, что на 10,6% выше показателя аналогичного периода 2020 года.
- Скорректированная OIBDA МТС выросла на 10,2% – до 57,2 млрд рублей.
Оба показателя оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса".
Опрошенные накануне аналитики ожидали роста выручки МТС по итогам II квартала на 9,13% – до 126,85 млрд рублей. Они прогнозировали рост скорректированной OIBDA группы на 9,15% - до 56,65 млрд рублей.
Ппо прогнозы
МТС повысила прогноз по выручке и скорректированной OIBDA по итогам 2021 года. Так, рост выручки прогнозируется на уровне 7-9% (high single-digit, высокие однозначные цифры).
Увеличение скорректированной OIBDA ожидается на уровне 5% или выше. Прогноз по CAPEX подтвержден на уровне 100-110 млрд рублей.
Изначально МТС раскрыла прогноз в марте: группа ожидала по итогам 2021 года роста выручки и скорректированной OIBDA более чем на 4%. Прогнозируемый объем капзатрат на текущий год составлял в диапазоне 100-110 млрд рублей.
Про комментарии:
Вячеслав Николаев, президент и председатель Правления Группы МТС:
«Я рад отметить, что во втором квартале мы набрали высокий темп, завершив первое полугодие с отличными результатами по всем направлениям экосистемы МТС. Телекоммуникационный бизнес Группы показывает устойчивый органический рост как в сегменте мобильных, так и фиксированных услуг. В других бизнес-вертикалях, наши показатели еще более впечатляющие: финтех, ритейл, медиа-сегмент и направление цифровых и облачных решений для бизнес-рынка обеспечили более половины роста выручки Группы в годовом исчислении. В частности, МТС Банк в настоящее время достиг достаточного масштаба, чтобы стать драйвером прибыльности для Группы в целом.
В операционном плане мы добились значительного прогресса в ключевых сегментах нашей цифровой экосистемы, что нашло отражение в активном привлечении и удержании клиентов во всех сегментах. Число зрителей онлайн-кинотеатра МТС, который мы перезапустили в апреле под брендом KION, выросло почти втрое в годовом исчислении до 3,2 миллиона. МТС Банк добавил около 100 тысяч новых клиентов в течение квартала. В целом, количество клиентов экосистемы МТС выросло почти на миллион во втором квартале, достигнув 7,4 миллиона. Наш экосистемный подход открывает новые возможности для получения дополнительных доходов от нашей базы мобильных абонентов, которая во втором квартале увеличилась до 78,6 миллиона — уровня, который в последний раз наблюдался в 2019 году до пандемии.
В свете высоких показателей МТС в первом полугодии мы повысили наши прогнозы на весь год в целом. Во втором полугодии мы сохраним фокус на поддержании нашей эффективности, развитии цифровой экосистемы и создании дополнительных ценностей для наших акционеров».
Про реорганизацию:
СД МТС принял решение вынести на внеочередное собрание акционеров 30 сентября вопрос о выделении башенного и цифрового активов в отдельные юридические лица.
Акционерам будет предложено проголосовать по вопросу о выделении в отдельные компании "пассивной инфраструктуры" (башен и связанных с ними активов), а также значительной части сети компании и цифровой инфраструктуры, - сообщила компания.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Ключевыми драйверами финпоказателей стали рост мобильной выручки в РФ, объемов продаж мобильных телефонов и аксессуаров, а также потребления сервисов экосистемных направлений.
МНЕНИЕ:
Второй год бумага находится в боковике 350-310 с проторговкой уровня 330. Сегодня целью для лонга выступает незакрытый гэп от 06.07 -350 и он будет закрыт, это вопрос времени. Однако при ухудшении общего рыночного фона, существует вероятность прорыва нижний границы коридора.
#мтс
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции МТС:
Anonymous Poll
21%
Покупать
43%
Держать
3%
Продавать
15%
Без позиции
18%
Смотреть ответы
31.08.
TCS.
Про отчёт:
Доходность кредитного портфеля во II квартале 2021 г. снизилась до 25,6% (во II квартале 2020 г. — 29,8%), преимущественно на фоне снижения процентных ставок и изменений в структуре кредитных продуктов. Доходность портфеля ценных бумаг группы несколько увеличилась и достигла 5,5% (во II квартале 2020 г. — 5,4%).
Процентные расходы во II квартале 2021 г. выросли лишь на 11% к предыдущему году и составили 6,2 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 5,6 млрд руб.) в связи с ростом базы фондирования на фоне дальнейшего наращивания клиентской базы и увеличения остатков на счетах. Это было обусловлено продолжающимся снижением стоимости фондирования с 4,5% во II квартале 2020 г. до 3,4% во II квартале 2021 г. по причине постепенного снижения ставок по вкладам (вслед за снижением рыночных ставок) и роста доли текущих счетов в структуре фондирования.
Чистая маржа во II квартале 2021 г. выросла на 23% к предыдущему году и составила 33,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 26,8 млрд руб.), преимущественно за счет значительного прироста кредитного портфеля.
Чистые комиссионные доходы по итогам II квартала составили 10,5 млрд руб., увеличившись в 2 раза г/г.
Стоимость риска упала с 12,5% во II квартале 2020 г. до 4,5% во II квартале 2021 г. Скорректированная на риск чистая процентная маржа выросла с 13,3% в I квартале 2021 г. до 14,2% во II квартале 2021 г. (во II квартале 2020 г. — 10,6%).
Благодаря росту клиентской базы, расширению линейки продуктов и услуг и непрерывной работе по монетизации направления деятельности, не связанные с кредитованием, играют все более весомую роль в структуре выручки и прибыли группы. Во II квартале 2021 г. доля деятельности, не связанной с кредитованием, достигла 44% от выручки и 18% от прибыли группы до налогообложения.
Операционные расходы во II квартале 2021 г. увеличились на 90% к предыдущему году и составили 24,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 12,7 млрд руб.), что обусловлено продолжением инвестиций в маркетинг и рекламу новых быстрорастущих направлений деятельности.
Во II квартале 2021 г. благодаря постоянному привлечению новых клиентов и монетизации группа показала высокий уровень квартальной чистой прибыли — 16,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 10,2 млрд руб.), в результате чего рентабельность капитала за II квартал 2021 г. зафиксирована на уровне 46,1% (во II квартале 2020 г. — 40,0%).
Чистая прибыль за II квартал выросла на 57,3% г/г до 16,1 млрд руб.
Во II квартале 2021 г. группа сохранила хорошие показатели баланса: совокупные активы выросли на 12% с конца 2020 г. и достигли 966 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 859 млрд руб.).
Общий объем кредитного портфеля группы увеличился на 30% с конца 2020 г. и составил 580 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 447 млрд руб.). Объем кредитного портфеля группы за вычетом резервов вырос на 35% до 507 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 377 млрд руб.).
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле группы снизилась до 8,7% (на 31 декабря 2020 г. — 10,3%).
Объем средств на счетах клиентов группы вырос на 13% с конца 2020 г. и достиг 707 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 627 млрд руб.).
Объем собственных средств группы увеличился на 16% и по состоянию на конец II квартала 2021 г. составил 147 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 127 млрд руб.).
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный, но в целом ожидаемый. Снова показатель рентабельности значительно выше среднеотраслевых метрик и лидеров рынка. Также сильные показатели демонстрируют некредитные направления деятельности корпорации - транзакции, услуги финансовых посредников и работа с малым бизнесом. Тем не менее потенциал роста на текущий год, видится, уже исчерпанным, несмотря на повышенные прогнозы самого TCS Group по прибыльности, величине кредитного портфеля и наличие фактора обратного выкупа акций.
МНЕНИЕ:
После своего внушительного роста, бумага начинает проявлять слабость и в ней похоже, зреет коррекция.
#tcs
@trader_book
Посмотрим @lukoev
TCS.
Про отчёт:
Доходность кредитного портфеля во II квартале 2021 г. снизилась до 25,6% (во II квартале 2020 г. — 29,8%), преимущественно на фоне снижения процентных ставок и изменений в структуре кредитных продуктов. Доходность портфеля ценных бумаг группы несколько увеличилась и достигла 5,5% (во II квартале 2020 г. — 5,4%).
Процентные расходы во II квартале 2021 г. выросли лишь на 11% к предыдущему году и составили 6,2 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 5,6 млрд руб.) в связи с ростом базы фондирования на фоне дальнейшего наращивания клиентской базы и увеличения остатков на счетах. Это было обусловлено продолжающимся снижением стоимости фондирования с 4,5% во II квартале 2020 г. до 3,4% во II квартале 2021 г. по причине постепенного снижения ставок по вкладам (вслед за снижением рыночных ставок) и роста доли текущих счетов в структуре фондирования.
Чистая маржа во II квартале 2021 г. выросла на 23% к предыдущему году и составила 33,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 26,8 млрд руб.), преимущественно за счет значительного прироста кредитного портфеля.
Чистые комиссионные доходы по итогам II квартала составили 10,5 млрд руб., увеличившись в 2 раза г/г.
Стоимость риска упала с 12,5% во II квартале 2020 г. до 4,5% во II квартале 2021 г. Скорректированная на риск чистая процентная маржа выросла с 13,3% в I квартале 2021 г. до 14,2% во II квартале 2021 г. (во II квартале 2020 г. — 10,6%).
Благодаря росту клиентской базы, расширению линейки продуктов и услуг и непрерывной работе по монетизации направления деятельности, не связанные с кредитованием, играют все более весомую роль в структуре выручки и прибыли группы. Во II квартале 2021 г. доля деятельности, не связанной с кредитованием, достигла 44% от выручки и 18% от прибыли группы до налогообложения.
Операционные расходы во II квартале 2021 г. увеличились на 90% к предыдущему году и составили 24,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 12,7 млрд руб.), что обусловлено продолжением инвестиций в маркетинг и рекламу новых быстрорастущих направлений деятельности.
Во II квартале 2021 г. благодаря постоянному привлечению новых клиентов и монетизации группа показала высокий уровень квартальной чистой прибыли — 16,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 10,2 млрд руб.), в результате чего рентабельность капитала за II квартал 2021 г. зафиксирована на уровне 46,1% (во II квартале 2020 г. — 40,0%).
Чистая прибыль за II квартал выросла на 57,3% г/г до 16,1 млрд руб.
Во II квартале 2021 г. группа сохранила хорошие показатели баланса: совокупные активы выросли на 12% с конца 2020 г. и достигли 966 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 859 млрд руб.).
Общий объем кредитного портфеля группы увеличился на 30% с конца 2020 г. и составил 580 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 447 млрд руб.). Объем кредитного портфеля группы за вычетом резервов вырос на 35% до 507 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 377 млрд руб.).
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле группы снизилась до 8,7% (на 31 декабря 2020 г. — 10,3%).
Объем средств на счетах клиентов группы вырос на 13% с конца 2020 г. и достиг 707 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 627 млрд руб.).
Объем собственных средств группы увеличился на 16% и по состоянию на конец II квартала 2021 г. составил 147 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 127 млрд руб.).
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный, но в целом ожидаемый. Снова показатель рентабельности значительно выше среднеотраслевых метрик и лидеров рынка. Также сильные показатели демонстрируют некредитные направления деятельности корпорации - транзакции, услуги финансовых посредников и работа с малым бизнесом. Тем не менее потенциал роста на текущий год, видится, уже исчерпанным, несмотря на повышенные прогнозы самого TCS Group по прибыльности, величине кредитного портфеля и наличие фактора обратного выкупа акций.
МНЕНИЕ:
После своего внушительного роста, бумага начинает проявлять слабость и в ней похоже, зреет коррекция.
#tcs
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции TCS:
Anonymous Poll
10%
Покупать
19%
Держать
18%
Продавать
31%
Без позиции
22%
Смотреть ответы
01.09
Полюс.
Про отчёт:
Во II квартале 2021 года скорректированная EBITDA золотодобывающей компании "Полюс" выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $899 млн.
По сравнению с предыдущим кварталом показатель вырос на 22%. Существенный рост квартал к кварталу обусловлен главным образом увеличением объемов реализации золота, объяснила компания.
Аналитики ожидали роста EBITDA "Полюса" на 3% год к году и на 19% к предыдущему кварталу - до $882 млн.
Скорректированная чистая прибыль "Полюса" во II квартале составила $582 млн, она выросла на 8% год к году и на 24% к предыдущему кварталу.
Чистый долг золотодобытчика на конец июня составил $2,366 млрд (включая деривативы), его отношение к скорректированной EBITDA - 0,6х против 0,5х кварталом ранее.
Денежные затраты группы (ТСС) составили во II квартале $390 на унцию. По сравнению с I кварталом они подросли на 1% в связи с началом промывочного сезона на россыпях (ТСС россыпей - $894 на унцию). С другой стороны, на ТСС Олимпиады ($373 на унцию) положительно сказалось возобновление реализации сурьмянистого концентрата: положительный эффект от реализации попутного продукта составил $25 на унцию.
Совокупные денежные затраты (AISC) "Полюса" в апреле-июне составили $667 на унцию.
Капитальные затраты достигли $179 млн.
Про комментарии:
Павел Грачев, генеральный директор Полюса:
«Сильные операционные результаты обеспечили значительный рост выручки и EBITDA во II квартале 2021 г. Наш показатель ТСС немного увеличился и составил $390 на унцию, но остался ниже уровня нашего прогноза на этот год. Мы сохраняем наш прогноз по ТСС в пределах $425–450 на унцию на 2021 г. и ожидаем его роста во II полугодии в связи с продолжающейся инфляцией.
Наш прогноз капитальных затрат на 2021 г. также остается прежним и составляет $1,0–$1,1 млрд, поскольку по всей группе продолжается реализация проектов развития. Полюс определил генерального подрядчика и завершил работы по подготовке площадки для строительства ЗИФ-5 на нашем крупном действующем месторождении Благодатное. На площадку уже прибывают. рабочие для начала строительства.
Компания продолжает разработку банковского ТЭО флагманского проекта по освоению Сухого Лога, а также комплексные инженерные исследования и разработку проектной документации».
Про дивиденды:
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2021 г. в размере 267,48 руб. на обыкновенную акцию.
Общая сумма рекомендуемых выплат за I полугодие 2021 г. составит около $491 млн, что соответствует дивидендной политике компании. Выплата дивидендов подлежит утверждению на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 29 сентября 2021 г. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет закрыт 11 октября 2021 г. при условии одобрения на внеочередном общем собрании акционеров.
Дивидендная доходность — составляет около 2%.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо нейтральный. Ключевым фактором улучшения финансовых метрик стало увеличение объемов реализации золота при небольшом росте цен. Рентабельность операционной прибыли и EBITDA осталась вблизи значений I квартала. Скорректированная чистая прибыль за последние 12 месяцев вышла на рекордные уровни и достигла $2,6 млрд. Однако в III квартале можно ожидать сокращения выручки в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ценах на золото. Кроме того, показатели рентабельности могут оказаться под дополнительным давлением ожиданий роста TCC.
МНЕНИЕ:
Больше года бумага находится в коррекции с периодическими выносами вверх. Поддержкой выступал уровень 14000, но в июле он был пробит. Думается, что в акции возможно ещё более глубокое движение вниз - в район 12000, где может состояться отскок.
Или от шорта или без позиции, поводов для лонга пока не просматривается.
#полюс
#на_юг
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Полюс.
Про отчёт:
Во II квартале 2021 года скорректированная EBITDA золотодобывающей компании "Полюс" выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $899 млн.
По сравнению с предыдущим кварталом показатель вырос на 22%. Существенный рост квартал к кварталу обусловлен главным образом увеличением объемов реализации золота, объяснила компания.
Аналитики ожидали роста EBITDA "Полюса" на 3% год к году и на 19% к предыдущему кварталу - до $882 млн.
Скорректированная чистая прибыль "Полюса" во II квартале составила $582 млн, она выросла на 8% год к году и на 24% к предыдущему кварталу.
Чистый долг золотодобытчика на конец июня составил $2,366 млрд (включая деривативы), его отношение к скорректированной EBITDA - 0,6х против 0,5х кварталом ранее.
Денежные затраты группы (ТСС) составили во II квартале $390 на унцию. По сравнению с I кварталом они подросли на 1% в связи с началом промывочного сезона на россыпях (ТСС россыпей - $894 на унцию). С другой стороны, на ТСС Олимпиады ($373 на унцию) положительно сказалось возобновление реализации сурьмянистого концентрата: положительный эффект от реализации попутного продукта составил $25 на унцию.
Совокупные денежные затраты (AISC) "Полюса" в апреле-июне составили $667 на унцию.
Капитальные затраты достигли $179 млн.
Про комментарии:
Павел Грачев, генеральный директор Полюса:
«Сильные операционные результаты обеспечили значительный рост выручки и EBITDA во II квартале 2021 г. Наш показатель ТСС немного увеличился и составил $390 на унцию, но остался ниже уровня нашего прогноза на этот год. Мы сохраняем наш прогноз по ТСС в пределах $425–450 на унцию на 2021 г. и ожидаем его роста во II полугодии в связи с продолжающейся инфляцией.
Наш прогноз капитальных затрат на 2021 г. также остается прежним и составляет $1,0–$1,1 млрд, поскольку по всей группе продолжается реализация проектов развития. Полюс определил генерального подрядчика и завершил работы по подготовке площадки для строительства ЗИФ-5 на нашем крупном действующем месторождении Благодатное. На площадку уже прибывают. рабочие для начала строительства.
Компания продолжает разработку банковского ТЭО флагманского проекта по освоению Сухого Лога, а также комплексные инженерные исследования и разработку проектной документации».
Про дивиденды:
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2021 г. в размере 267,48 руб. на обыкновенную акцию.
Общая сумма рекомендуемых выплат за I полугодие 2021 г. составит около $491 млн, что соответствует дивидендной политике компании. Выплата дивидендов подлежит утверждению на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 29 сентября 2021 г. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет закрыт 11 октября 2021 г. при условии одобрения на внеочередном общем собрании акционеров.
Дивидендная доходность — составляет около 2%.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо нейтральный. Ключевым фактором улучшения финансовых метрик стало увеличение объемов реализации золота при небольшом росте цен. Рентабельность операционной прибыли и EBITDA осталась вблизи значений I квартала. Скорректированная чистая прибыль за последние 12 месяцев вышла на рекордные уровни и достигла $2,6 млрд. Однако в III квартале можно ожидать сокращения выручки в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ценах на золото. Кроме того, показатели рентабельности могут оказаться под дополнительным давлением ожиданий роста TCC.
МНЕНИЕ:
Больше года бумага находится в коррекции с периодическими выносами вверх. Поддержкой выступал уровень 14000, но в июле он был пробит. Думается, что в акции возможно ещё более глубокое движение вниз - в район 12000, где может состояться отскок.
Или от шорта или без позиции, поводов для лонга пока не просматривается.
#полюс
#на_юг
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Полюс:
Anonymous Poll
14%
Покупать
21%
Держать
8%
Продавать
39%
Без позиции
18%
Смотреть ответы
02.09.
Татнефть.
Про отчёт:
- Выручка Татнефти во II квартале составила 311,1 млрд руб., увеличившись на 19,5% кв/кв на фоне более высоких цен на нефть, а также увеличения объемов продаж.
- Показатель EBITDA за II квартал составил 75,6 млрд руб., что на 14,8% выше уровня I квартала 2021 г. благодаря росту выручки. Отставание по темпам роста связано с сильным ростом расходов по НДПИ во II квартале.
- Чистая прибыль Татнефти за II квартал достигла 48,6 млрд руб., увеличившись на 11,6% кв/кв.
- Свободный денежный поток компании во II квартале снизился на 14,1% кв/кв до 27,5 млрд руб., отражая рост капитальных затрат на 43,2% кв/кв.
- Чистый долг на конец периода составил 6,6 млрд руб. (-26,6 млрд руб. в I квартале 2021 г.). Отношение чистый долг/EBITDA выросло до 0,03х.
Про дивиденды:
Совет директоров "Татнефти" рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2021 года в размере 16,52 рубля на все виды акций.
Акционеры "Татнефти" рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 30 сентября, голосование будет заочным. Реестр лиц, имеющих право участвовать во внеочередном собрании, закрывается 6 сентября. Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, закрывается 12 октября.
На выплату дивидендов компания направит 38,4 млрд рублей, или порядка 50% от чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие, которая составила 77 млрд рублей.
В соответствии с дивидендной политикой "Татнефти", все свободные денежные средства, которые не используются в инвестиционной деятельности или не направляются на исполнение обязательств компании, могут быть распределены в виде дивидендов. Целевой уровень дивидендов установлен в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ - в зависимости от того, какая из них больше.
Помимо годовых дивидендов, совет директоров может предложить утвердить промежуточные дивиденды по итогам первого квартала, полугодия и девяти месяцев, ориентируясь на свободный денежный поток. После принятия новой дивидендной политики и до наступления кризиса в связи с COVID-19 и падения нефтяных котировок дивидендные выплаты "Татнефти" достигали почти 100% чистой прибыли по РСБУ.
Про итоги:
Отчёт можно назвать умеренно позитивным.
Динамика выручки была поддержана ростом цен на нефть в рублях, а также возросшими объемами продаж. При этом маржинальность нефтяной компании сдерживалась сильным ростом НДПИ — в 5,7 раза г/г при росте выручки лишь в 2,3 раза. Это связано с отменой льгот на добычу сверхвязкой нефти, которые среди российских нефтяников наиболее чувствительны для Татнефти.
Но для инвесторов наиболее чувствителен дивидендный вопрос. Совет директоров рекомендовал выплаты в размере 50% от чистой прибыли по РСБУ по итогам I полугодия и на этом бумаги обвалились, так как у участников рынка были ожидания по возврату Татнефти к распределению 100% прибыли.
В такой ситуации сложно ожидать от котировок бумаг позитива в среднесрочной перспективе.
МНЕНИЕ:
Несмотря на то, что бумаги уже сложились в пополам от своих хаев, не покидает ощущение, что это не конец истории - акции откровенно слабы. Идея для лонга может появиться если СД примет решение выплатить внеочередные дивиденды, а пока без позиции - велика вероятность сходить ниже мартовских лоев 2020.
#татнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Татнефть.
Про отчёт:
- Выручка Татнефти во II квартале составила 311,1 млрд руб., увеличившись на 19,5% кв/кв на фоне более высоких цен на нефть, а также увеличения объемов продаж.
- Показатель EBITDA за II квартал составил 75,6 млрд руб., что на 14,8% выше уровня I квартала 2021 г. благодаря росту выручки. Отставание по темпам роста связано с сильным ростом расходов по НДПИ во II квартале.
- Чистая прибыль Татнефти за II квартал достигла 48,6 млрд руб., увеличившись на 11,6% кв/кв.
- Свободный денежный поток компании во II квартале снизился на 14,1% кв/кв до 27,5 млрд руб., отражая рост капитальных затрат на 43,2% кв/кв.
- Чистый долг на конец периода составил 6,6 млрд руб. (-26,6 млрд руб. в I квартале 2021 г.). Отношение чистый долг/EBITDA выросло до 0,03х.
Про дивиденды:
Совет директоров "Татнефти" рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2021 года в размере 16,52 рубля на все виды акций.
Акционеры "Татнефти" рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 30 сентября, голосование будет заочным. Реестр лиц, имеющих право участвовать во внеочередном собрании, закрывается 6 сентября. Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, закрывается 12 октября.
На выплату дивидендов компания направит 38,4 млрд рублей, или порядка 50% от чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие, которая составила 77 млрд рублей.
В соответствии с дивидендной политикой "Татнефти", все свободные денежные средства, которые не используются в инвестиционной деятельности или не направляются на исполнение обязательств компании, могут быть распределены в виде дивидендов. Целевой уровень дивидендов установлен в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ - в зависимости от того, какая из них больше.
Помимо годовых дивидендов, совет директоров может предложить утвердить промежуточные дивиденды по итогам первого квартала, полугодия и девяти месяцев, ориентируясь на свободный денежный поток. После принятия новой дивидендной политики и до наступления кризиса в связи с COVID-19 и падения нефтяных котировок дивидендные выплаты "Татнефти" достигали почти 100% чистой прибыли по РСБУ.
Про итоги:
Отчёт можно назвать умеренно позитивным.
Динамика выручки была поддержана ростом цен на нефть в рублях, а также возросшими объемами продаж. При этом маржинальность нефтяной компании сдерживалась сильным ростом НДПИ — в 5,7 раза г/г при росте выручки лишь в 2,3 раза. Это связано с отменой льгот на добычу сверхвязкой нефти, которые среди российских нефтяников наиболее чувствительны для Татнефти.
Но для инвесторов наиболее чувствителен дивидендный вопрос. Совет директоров рекомендовал выплаты в размере 50% от чистой прибыли по РСБУ по итогам I полугодия и на этом бумаги обвалились, так как у участников рынка были ожидания по возврату Татнефти к распределению 100% прибыли.
В такой ситуации сложно ожидать от котировок бумаг позитива в среднесрочной перспективе.
МНЕНИЕ:
Несмотря на то, что бумаги уже сложились в пополам от своих хаев, не покидает ощущение, что это не конец истории - акции откровенно слабы. Идея для лонга может появиться если СД примет решение выплатить внеочередные дивиденды, а пока без позиции - велика вероятность сходить ниже мартовских лоев 2020.
#татнефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
❤1
Ваше мнение по акции Татнефть:
Anonymous Poll
24%
Покупать
30%
Держать
5%
Продавать
21%
Без позиции
20%
Смотреть ответы
03.09.
Globaltrans
Про отчёт:
В I полугодии 2021 года чистая прибыль Globaltrans по МСФО снизилась на 41% в годовом исчислении, до 4,2 млрд рублей.
Показатель оказался несколько лучше прогнозов. Аналитики инвестиционных компаний и банков, опрошенные "Интерфаксом", ожидали снижения чистой прибыли группы приблизительно на 46%, до 3,8 млрд рублей.
Выручка Globaltrans в январе-июне снизилась на 9%, до 32,1 млрд рублей, скорректированная (без учета стоимости услуг соисполнителей) - на 14%, до 24,8 млрд руб. "Устойчивые ставки в сегменте нефтепродуктов и нефти смогли лишь частично компенсировать слабую ценовую конъюнктуру полувагонов", - пояснила группа.
В то же время, холдинг обращает внимание, что в конце II квартала (и далее в июле-августе) на фоне восстановления рынка ситуация в полувагонном сегменте "существенно улучшилась". Аналитики, между тем, ожидали более глубокого снижения скорректированной выручки в I полугодии на 15,5%, до 24,4 млрд рублей.
Рост операционных затрат холдинга при этом был удержан на уровне 1%. Уровень порожнего пробега полувагонов "остается повышенным, но стабильным" - на уровне 46%, "что отражает продолжающиеся корректировки грузовой и клиентской базы в связи с последствиями пандемии COVID-19", отмечает компания. Общий показатель по всем типам вагонов тоже не изменился - 52%.
Скорректированная EBITDA в январе-июне сократилась на 29%, до 10,4 млрд руб. Консенсус-прогноз этого показателя составлял 10,1 млрд руб. - на 31% меньше, чем в том же периоде 2020 г.
Globaltrans также сообщил, что за год успешно продлил контракты с тремя клиентами, на которые пришлось 63% чистой выручки от оперирования в первом полугодии. Так, контракт с «Роснефтью» продлен до конца марта 2026 года, с ММК — до конца сентября 2024 года, с «Металлоинвестом» — на год до конца текущего года.
Про дивиденды:
Компания одобрила промежуточные и специальные промежуточные дивиденды за первое полугодие в размере 4 млрд руб., или 22,5 руб. на акцию/GDR, что на 1 млрд руб. выше ранее объявленного целевого значения в 3 млрд руб.
Дивидендная доходность: 3,2%
Последний день покупки: 3 сентября 2021 Закрытие реестра: 7 сентября 2021
Целевой уровень финальных дивидендов за второе полугодие определен на 25% выше промежуточных выплат и составит 5 млрд руб., или около 27,97 руб. на акцию/GDR, при условии отсутствия значимых негативных изменений.
Про продажу:
Также Globaltrans сообщил, что продает принадлежащие ему 60% в «Синтезрейл», занимающемся перевозками грузов (нефтехимическая продукция и высококачественная сталь) в танк-контейнерах и специализированных крупнотоннажных контейнерах.
Сумма сделки составит 1,1 млрд руб. в деньгах, покупатели — структуры троих основателей Globaltrans: Side Pears Holdings Limited (бенефициарный владелец Никита Мишин), Waterose Investments Limited (Константин Николаев) и Mattinsen Hill Ltd (Сергей Мальцев). Сделка будет закрыта до конца года, сообщает компания, отмечая, что возврат на вложенный капитал от нее составит 3,8.
Про итоги:
Отчёт чуть лучше ожиданий рынка. Под влиянием низких ставок в сегменте полувагонов в первом полугодии чистая прибыль Globaltrans по МСФО упала на 41% до 4,2 млрд руб., также сократились выручка и EBITDA. Однако, как отмечает компания, ценовая конъюнктура резко улучшилась во втором квартале, при этом компания продлила крупные сервисные контракты с ключевыми клиентами, обеспечивающие основу выручки. Globaltrans объявил высокие промежуточные дивиденды (4 млрд руб.) за первое полугодие и надеется выплатить еще 5 млрд руб. во втором полугодии.
МНЕНИЕ:
Бумага представляет собой неплохую дивную историю и находится в растущем тренде. Думается, что есть смысл искать точку входа в лонг после отсечки с целью закрыть див.гэп, а затем на 700₽
#gltr #globaltrans
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Globaltrans
Про отчёт:
В I полугодии 2021 года чистая прибыль Globaltrans по МСФО снизилась на 41% в годовом исчислении, до 4,2 млрд рублей.
Показатель оказался несколько лучше прогнозов. Аналитики инвестиционных компаний и банков, опрошенные "Интерфаксом", ожидали снижения чистой прибыли группы приблизительно на 46%, до 3,8 млрд рублей.
Выручка Globaltrans в январе-июне снизилась на 9%, до 32,1 млрд рублей, скорректированная (без учета стоимости услуг соисполнителей) - на 14%, до 24,8 млрд руб. "Устойчивые ставки в сегменте нефтепродуктов и нефти смогли лишь частично компенсировать слабую ценовую конъюнктуру полувагонов", - пояснила группа.
В то же время, холдинг обращает внимание, что в конце II квартала (и далее в июле-августе) на фоне восстановления рынка ситуация в полувагонном сегменте "существенно улучшилась". Аналитики, между тем, ожидали более глубокого снижения скорректированной выручки в I полугодии на 15,5%, до 24,4 млрд рублей.
Рост операционных затрат холдинга при этом был удержан на уровне 1%. Уровень порожнего пробега полувагонов "остается повышенным, но стабильным" - на уровне 46%, "что отражает продолжающиеся корректировки грузовой и клиентской базы в связи с последствиями пандемии COVID-19", отмечает компания. Общий показатель по всем типам вагонов тоже не изменился - 52%.
Скорректированная EBITDA в январе-июне сократилась на 29%, до 10,4 млрд руб. Консенсус-прогноз этого показателя составлял 10,1 млрд руб. - на 31% меньше, чем в том же периоде 2020 г.
Globaltrans также сообщил, что за год успешно продлил контракты с тремя клиентами, на которые пришлось 63% чистой выручки от оперирования в первом полугодии. Так, контракт с «Роснефтью» продлен до конца марта 2026 года, с ММК — до конца сентября 2024 года, с «Металлоинвестом» — на год до конца текущего года.
Про дивиденды:
Компания одобрила промежуточные и специальные промежуточные дивиденды за первое полугодие в размере 4 млрд руб., или 22,5 руб. на акцию/GDR, что на 1 млрд руб. выше ранее объявленного целевого значения в 3 млрд руб.
Дивидендная доходность: 3,2%
Последний день покупки: 3 сентября 2021 Закрытие реестра: 7 сентября 2021
Целевой уровень финальных дивидендов за второе полугодие определен на 25% выше промежуточных выплат и составит 5 млрд руб., или около 27,97 руб. на акцию/GDR, при условии отсутствия значимых негативных изменений.
Про продажу:
Также Globaltrans сообщил, что продает принадлежащие ему 60% в «Синтезрейл», занимающемся перевозками грузов (нефтехимическая продукция и высококачественная сталь) в танк-контейнерах и специализированных крупнотоннажных контейнерах.
Сумма сделки составит 1,1 млрд руб. в деньгах, покупатели — структуры троих основателей Globaltrans: Side Pears Holdings Limited (бенефициарный владелец Никита Мишин), Waterose Investments Limited (Константин Николаев) и Mattinsen Hill Ltd (Сергей Мальцев). Сделка будет закрыта до конца года, сообщает компания, отмечая, что возврат на вложенный капитал от нее составит 3,8.
Про итоги:
Отчёт чуть лучше ожиданий рынка. Под влиянием низких ставок в сегменте полувагонов в первом полугодии чистая прибыль Globaltrans по МСФО упала на 41% до 4,2 млрд руб., также сократились выручка и EBITDA. Однако, как отмечает компания, ценовая конъюнктура резко улучшилась во втором квартале, при этом компания продлила крупные сервисные контракты с ключевыми клиентами, обеспечивающие основу выручки. Globaltrans объявил высокие промежуточные дивиденды (4 млрд руб.) за первое полугодие и надеется выплатить еще 5 млрд руб. во втором полугодии.
МНЕНИЕ:
Бумага представляет собой неплохую дивную историю и находится в растущем тренде. Думается, что есть смысл искать точку входа в лонг после отсечки с целью закрыть див.гэп, а затем на 700₽
#gltr #globaltrans
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Globaltrans:
Anonymous Poll
22%
Покупать
18%
Держать
4%
Продавать
30%
Без позиции
26%
Смотреть ответы
04.09.
Segezha. Обзор.
Про отчёт:
Выручка за I полугодие 2021 г. составила 42,7 млрд руб. (+37% г/г). Рост был обеспечен ростом средних цен реализации продукции, а также положительным эффектом от изменения курса рубля по отношению к иностранным валютам. Доля экспортной выручки за период составила 73%.
OIBDA выросла до 13,2 млрд руб., т.е. более чем в 2 раза по сравнению с I полугодием 2020 г. Такой результат был достигнут за счет роста выручки, а также контроля над операционными издержками (себестоимость и коммерческие и управленческие расходы), темп роста которых был существенно ниже темпа роста выручки. Маржа OIBDA за отчетный период выросла на 11 п.п. до 31%.
Чистая прибыль за I полугодие 2021 г. выросла до 7,6 млрд руб. против убытка в -2,1 млрд руб. годом ранее на фоне роста выручки и рентабельности продаж, дохода от курсовых разниц в сумме 1,2 млрд руб., а также роста прочих финансовых доходов до 0,3 млрд руб. за счет положительного эффекта от переоценки валютно-процентных свопов.
На 30 июня 2021 г. общий долг составил 50,2 млрд руб., сократившись на 6% г/г. Чистый долг составил 28,8 млрд руб., сократившись на 42% г/г. Соотношение чистого долга к OIBDA за истекшие 12 месяцев — 1,2х против 2,8х на 31.12.2020 г.
Капитальные вложения за период составили 8,5 млрд руб. (+20% г/г), из которых 29% было инвестировано на поддержание действующих активов (maintenance) и 71% в новые проекты. На M&A было направлено 4,7 млрд руб. в основном на покупку Новоенисейского ЛХК, которая позволит увеличить выпуск пиломатериалов на 350-400 тыс. м3, 100 тыс. т пеллет, а также расширит расчетную лесосеку группы на 2,2 млн м3. Ожидается, что сделка будет закрыта в III квартале 2021 г.
Про комментарии.
Михаил Шамолин, президент Segezha Group:
«Мы добились сильных результатов за I полугодие 2021 г. Выручка выросла на 37% г/г. OIBDA увеличилась более чем в 2 раза, на 112% г/г. Положительное влияние на результаты оказала благоприятная глобальная ценовая конъюнктура и эффективная вертикально-интегрированная бизнес-модель нашей компании.
Мы продолжаем реализовывать нашу стратегию развития и целенаправленно инвестируем в рост нашего бизнеса — в модернизацию существующих и строительство новых мощностей по производству высокомаржинальных продуктов. Капитальные расходы группы составили 9 млрд рублей за I полугодие 2021 г. и включали в себя завершение строительства CLT-завода в Соколе, а также продолжающуюся модернизацию Сегежского и Сокольского ЦБК. Для нас очень важно, что все проекты реализуются согласно графику и в рамках выделенного бюджета».
Про дивиденды:
Segezha Group в этом году выплатит дивиденды один раз в конце года, а с 2022 года собирается перейти на выплаты дважды в год, заявил вице-президент компании по финансам и инвестициям Ровшан Алиев.
"Мы будем придерживаться нашей дивидендной политики... Это составит 3-5,5 млрд р. На данный момент нам ясно, что это наверняка составит не менее 5,5 млрд р.", - сказал Алиев.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Выручка компании выросла благодаря росту цен по всем ключевым продуктам, что при контроле издержек привело к существенному улучшению показателя OIBDA. Резкий рост чистой прибыли г/г обусловлен увеличением операционной прибыли, а также позитивными курсовыми переоценками на 1,2 млрд р. против убытка в -3,2 млрд р. годом ранее.
Свободный денежный поток был отрицательным иь составил -8,9 млрд р. против -6,3 млрд р. годом ранее, но это ожидаемый момент из-за роста капзатрат.
Segezha сейчас проходит активную стадию инвестиционного цикла, поэтому в ближайшие годы есть высокая вероятность, что FCF будет оставаться отрицательным, а долговая нагрузка вырастет, считают аналитики BCS.
МНЕНИЕ:
После IPO бумагу свозили на 7₽, а затем на отчёте вынесли вверх и переписали цену размещения. Возможно, мы сейчас наблюдаем зарождение долгосрочного тренда. Думается, что есть смысл пробовать лонг, а при закреплении цены выше 9₽, откроется цель на 10₽.
#segezha
Посмотрим @lukoev
Segezha. Обзор.
Про отчёт:
Выручка за I полугодие 2021 г. составила 42,7 млрд руб. (+37% г/г). Рост был обеспечен ростом средних цен реализации продукции, а также положительным эффектом от изменения курса рубля по отношению к иностранным валютам. Доля экспортной выручки за период составила 73%.
OIBDA выросла до 13,2 млрд руб., т.е. более чем в 2 раза по сравнению с I полугодием 2020 г. Такой результат был достигнут за счет роста выручки, а также контроля над операционными издержками (себестоимость и коммерческие и управленческие расходы), темп роста которых был существенно ниже темпа роста выручки. Маржа OIBDA за отчетный период выросла на 11 п.п. до 31%.
Чистая прибыль за I полугодие 2021 г. выросла до 7,6 млрд руб. против убытка в -2,1 млрд руб. годом ранее на фоне роста выручки и рентабельности продаж, дохода от курсовых разниц в сумме 1,2 млрд руб., а также роста прочих финансовых доходов до 0,3 млрд руб. за счет положительного эффекта от переоценки валютно-процентных свопов.
На 30 июня 2021 г. общий долг составил 50,2 млрд руб., сократившись на 6% г/г. Чистый долг составил 28,8 млрд руб., сократившись на 42% г/г. Соотношение чистого долга к OIBDA за истекшие 12 месяцев — 1,2х против 2,8х на 31.12.2020 г.
Капитальные вложения за период составили 8,5 млрд руб. (+20% г/г), из которых 29% было инвестировано на поддержание действующих активов (maintenance) и 71% в новые проекты. На M&A было направлено 4,7 млрд руб. в основном на покупку Новоенисейского ЛХК, которая позволит увеличить выпуск пиломатериалов на 350-400 тыс. м3, 100 тыс. т пеллет, а также расширит расчетную лесосеку группы на 2,2 млн м3. Ожидается, что сделка будет закрыта в III квартале 2021 г.
Про комментарии.
Михаил Шамолин, президент Segezha Group:
«Мы добились сильных результатов за I полугодие 2021 г. Выручка выросла на 37% г/г. OIBDA увеличилась более чем в 2 раза, на 112% г/г. Положительное влияние на результаты оказала благоприятная глобальная ценовая конъюнктура и эффективная вертикально-интегрированная бизнес-модель нашей компании.
Мы продолжаем реализовывать нашу стратегию развития и целенаправленно инвестируем в рост нашего бизнеса — в модернизацию существующих и строительство новых мощностей по производству высокомаржинальных продуктов. Капитальные расходы группы составили 9 млрд рублей за I полугодие 2021 г. и включали в себя завершение строительства CLT-завода в Соколе, а также продолжающуюся модернизацию Сегежского и Сокольского ЦБК. Для нас очень важно, что все проекты реализуются согласно графику и в рамках выделенного бюджета».
Про дивиденды:
Segezha Group в этом году выплатит дивиденды один раз в конце года, а с 2022 года собирается перейти на выплаты дважды в год, заявил вице-президент компании по финансам и инвестициям Ровшан Алиев.
"Мы будем придерживаться нашей дивидендной политики... Это составит 3-5,5 млрд р. На данный момент нам ясно, что это наверняка составит не менее 5,5 млрд р.", - сказал Алиев.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Выручка компании выросла благодаря росту цен по всем ключевым продуктам, что при контроле издержек привело к существенному улучшению показателя OIBDA. Резкий рост чистой прибыли г/г обусловлен увеличением операционной прибыли, а также позитивными курсовыми переоценками на 1,2 млрд р. против убытка в -3,2 млрд р. годом ранее.
Свободный денежный поток был отрицательным иь составил -8,9 млрд р. против -6,3 млрд р. годом ранее, но это ожидаемый момент из-за роста капзатрат.
Segezha сейчас проходит активную стадию инвестиционного цикла, поэтому в ближайшие годы есть высокая вероятность, что FCF будет оставаться отрицательным, а долговая нагрузка вырастет, считают аналитики BCS.
МНЕНИЕ:
После IPO бумагу свозили на 7₽, а затем на отчёте вынесли вверх и переписали цену размещения. Возможно, мы сейчас наблюдаем зарождение долгосрочного тренда. Думается, что есть смысл пробовать лонг, а при закреплении цены выше 9₽, откроется цель на 10₽.
#segezha
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Segezha:
Anonymous Poll
32%
Покупать
14%
Держать
4%
Продавать
28%
Без позиции
22%
Смотреть ответы
04.09.
#статьи
Иногда они возвращаются:
"Мечел" из "компании-зомби" превращается в фаворита фондового рынка
Акции "Мечела", долгое время находившиеся в опале у инвесторов из-за угроз банкротства компании под дамокловым мечом огромной долговой нагрузки, совершили в конце лета ощутимый прорыв благодаря улучшению сырьевой конъюнктуры и росту доходов компании. Бумаги "Мечела", которого еще не так давно было принято называть "компанией-зомби", продемонстрировали внушительное ралли, сопровождавшееся рекордными объемами торгов, что привлекло внимание широкого круга спекулянтов и инвесторов.
История
"Мечел" на протяжении ряда лет испытывал проблемы с обслуживанием долговых обязательств, его задолженность не раз реструктуризировалась, а основные кредиторы компании были вынуждены создавать под нее крупные резервы.
Максимум по обыкновенным акциям "Мечела" был зафиксирован в начале февраля 2011 года - 960 рублей, после чего бумага безостановочно падала и к концу 2014 года достигала минимума 11,1 рубля. Новая волна роста отмечалась во второй половине 2016 года - бумаги поднимались в район 211 рублей за штуку, после чего вновь была затяжная волна снижения с откатом ниже 55 рублей к концу октября 2020 года.
"Префы" "Мечела" в апреле 2011 года стоили больше 560 рублей, в сентябре 2014 года падали ниже 9 рублей за штуку, в феврале 2017 года поднимались выше 160 рублей, а на панических "пандемийных" распродажах в марте 2020 года падали ниже 50 рублей за штуку.
Тем временем, чистый долг группы "Мечел" без пеней и штрафов на конец июня 2021 года составил 305,2 млрд рублей, сократившись с начала года на 6%. Это изменение обусловлено чистым погашением задолженности и укреплением рубля по отношению к доллару и евро, пояснил "Мечел". Соотношение чистого долга к EBITDA на конец первого полугодия составило 4,3х против 7,9х на конец 2020 года.
В середине июля 2021 года "Мечел" расплатился со всеми долгами по облигациям (погасил последний выпуск облигаций 4-й серии).
На фоне благоприятной конъюнктуры мирового угольного рынка "Мечел" опубликовал сильный отчет за II квартал (чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, подскочила втрое по сравнению с I кварталом и составила 23,9 млрд рублей). В итоге бумаги раллировали в августе на рекордных оборотах. Обыкновенные акции "Мечела" во второй половине августа выросли почти на 60% (до 126,54 рубля на утро 31 августа), рост "префов" начался сильно раньше и только в августе перерос в ралли: с начала мая бумаги выросли более чем в 3,6 раза - до 261 рубля (с уровня 71,7 рубля). После этого 31 августа прокатилась волна коррекции: "обычка" просела на 5%, "префы" упали на 7%.
Причины всплеска спроса
Как отмечает главный аналитик по российскому рынку акций компании "Открытие Брокер" Алексей Павлов, "Мечел", как и другие отечественные компании отрасли, продемонстрировал очень сильные финансовые результаты по итогам I полугодия на фоне крайне благоприятной конъюнктуры как на рынке металлургического угля, так и стального проката. В результате у инвесторов появилась надежда, что компания наконец-то сможет разрубить "гордиев узел" долговых проблем, пользуясь благоприятной ситуацией.
По оценке начальника управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций" Василия Карпунина, интерес к акциям "Мечела" обусловлен сильной отчетностью, ростом цен на уголь и сталь. Это позволило компании несколько снизить долг. Помимо роста цен на сталь и уголь, позитивный эффект на выручку оказало значительное увеличение объемов реализации к I кварталу по большинству ключевых сегментов. Увеличение выручки при сдержанной динамике операционных издержек привело почти к двукратному росту EBITDA кв/кв. Дополнительный позитивный эффект на чистую прибыль "Мечела" обеспечили курсовые переоценки на усилении рубля в размере 5,1 млрд руб.
Читать далее:
https://www.interfax.ru/business/787733
Посмотрим @lukoev
#статьи
Иногда они возвращаются:
"Мечел" из "компании-зомби" превращается в фаворита фондового рынка
Акции "Мечела", долгое время находившиеся в опале у инвесторов из-за угроз банкротства компании под дамокловым мечом огромной долговой нагрузки, совершили в конце лета ощутимый прорыв благодаря улучшению сырьевой конъюнктуры и росту доходов компании. Бумаги "Мечела", которого еще не так давно было принято называть "компанией-зомби", продемонстрировали внушительное ралли, сопровождавшееся рекордными объемами торгов, что привлекло внимание широкого круга спекулянтов и инвесторов.
История
"Мечел" на протяжении ряда лет испытывал проблемы с обслуживанием долговых обязательств, его задолженность не раз реструктуризировалась, а основные кредиторы компании были вынуждены создавать под нее крупные резервы.
Максимум по обыкновенным акциям "Мечела" был зафиксирован в начале февраля 2011 года - 960 рублей, после чего бумага безостановочно падала и к концу 2014 года достигала минимума 11,1 рубля. Новая волна роста отмечалась во второй половине 2016 года - бумаги поднимались в район 211 рублей за штуку, после чего вновь была затяжная волна снижения с откатом ниже 55 рублей к концу октября 2020 года.
"Префы" "Мечела" в апреле 2011 года стоили больше 560 рублей, в сентябре 2014 года падали ниже 9 рублей за штуку, в феврале 2017 года поднимались выше 160 рублей, а на панических "пандемийных" распродажах в марте 2020 года падали ниже 50 рублей за штуку.
Тем временем, чистый долг группы "Мечел" без пеней и штрафов на конец июня 2021 года составил 305,2 млрд рублей, сократившись с начала года на 6%. Это изменение обусловлено чистым погашением задолженности и укреплением рубля по отношению к доллару и евро, пояснил "Мечел". Соотношение чистого долга к EBITDA на конец первого полугодия составило 4,3х против 7,9х на конец 2020 года.
В середине июля 2021 года "Мечел" расплатился со всеми долгами по облигациям (погасил последний выпуск облигаций 4-й серии).
На фоне благоприятной конъюнктуры мирового угольного рынка "Мечел" опубликовал сильный отчет за II квартал (чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, подскочила втрое по сравнению с I кварталом и составила 23,9 млрд рублей). В итоге бумаги раллировали в августе на рекордных оборотах. Обыкновенные акции "Мечела" во второй половине августа выросли почти на 60% (до 126,54 рубля на утро 31 августа), рост "префов" начался сильно раньше и только в августе перерос в ралли: с начала мая бумаги выросли более чем в 3,6 раза - до 261 рубля (с уровня 71,7 рубля). После этого 31 августа прокатилась волна коррекции: "обычка" просела на 5%, "префы" упали на 7%.
Причины всплеска спроса
Как отмечает главный аналитик по российскому рынку акций компании "Открытие Брокер" Алексей Павлов, "Мечел", как и другие отечественные компании отрасли, продемонстрировал очень сильные финансовые результаты по итогам I полугодия на фоне крайне благоприятной конъюнктуры как на рынке металлургического угля, так и стального проката. В результате у инвесторов появилась надежда, что компания наконец-то сможет разрубить "гордиев узел" долговых проблем, пользуясь благоприятной ситуацией.
По оценке начальника управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций" Василия Карпунина, интерес к акциям "Мечела" обусловлен сильной отчетностью, ростом цен на уголь и сталь. Это позволило компании несколько снизить долг. Помимо роста цен на сталь и уголь, позитивный эффект на выручку оказало значительное увеличение объемов реализации к I кварталу по большинству ключевых сегментов. Увеличение выручки при сдержанной динамике операционных издержек привело почти к двукратному росту EBITDA кв/кв. Дополнительный позитивный эффект на чистую прибыль "Мечела" обеспечили курсовые переоценки на усилении рубля в размере 5,1 млрд руб.
Читать далее:
https://www.interfax.ru/business/787733
Посмотрим @lukoev
Интерфакс
Иногда они возвращаются: "Мечел" из "компании-зомби" превращается в фаворита фондового рынка
Акции "Мечела", долгое время находившиеся в опале у инвесторов из-за угроз банкротства компании под дамокловым мечом огромной долговой нагрузки, совершили в конце лета ощутимый прорыв благодаря улучшению сырьевой конъюнктуры и росту доходов компании.
Ваше мнение по акциям Мечел:
Anonymous Poll
11%
Покупать
11%
Держать
12%
Продавать
43%
Без позиции
23%
Смотреть ответы