22.10
ПИК
Про отчет:
В январе-сентябре 2020 года "Группа компаний ПИК" увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 9,9%, до 1,504 млн кв. м по сравнению с 1,368 млн кв. м за 9 месяцев прошлого года. В денежном выражении объем реализации недвижимости увеличился на 25%, до 208,7 млрд рублей.
В том числе в 3-м квартале продажи выросли в натуральном выражении на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в стоимостном - на 52%, до 615 тыс. кв. м и 88,9 млрд рублей соответственно.
Направление fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) внесло в объем продаж "ПИКа" 72 тыс. кв. м на 12,5 млрд рублей в 3-м квартале и 141 тыс. кв. м на 23,9 млрд рублей по итогам 9 месяцев. Но и без учета этого направления продажи "ПИКа" в натуральном выражении выросли на 21% в 3-м квартале, до 543 тыс. кв. м, и на 6% с начала года, до 1,363 млн кв. м. В денежном выражении продажи без учета fee-development увеличились на 39%, до 76,4 млрд рублей в июле-сентябре, и на 18%, до 184,8 млрд рублей за 9 месяцев.
Средняя цена продаж "ПИКа", по подсчетам, выросла на 17% в III квартале, до 145 тыс. рублей за 1 кв. м, в среднем за 9 месяцев - на 14%, до 139 тыс. рублей за 1 кв. м.
Доля ипотечных сделок у "ПИКа" за 9 месяцев 2020 года составила 77% от общего объема продаж.
За 9 месяцев общий объем поступлений денежных средств увеличился на 22%, до 228 млрд рублей. В том числе объем поступлений денежных средств от оказания строительных услуг, бизнес-направления fee-development и прочих видов деятельности составил 60,4 млрд рублей.
За 9 месяцев "ПИК" вывел в продажу 12 новых проектов в Московском регионе, 59 новых корпусов в Московском регионе, Калуге, Тюмени, Ярославле, Санкт-Петербурге и Новороссийске. Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 1,315 млн кв. м.
Объем ввода в эксплуатацию составил 1,275 млн кв. м, что на 6% больше, чем за 9 месяцев 2019 года.
Про итоги:
Рынок жилой недвижимости пережил период серьезного стресса в первом полугодии, вызванного пандемией и масштабными ограничениями, но очевидно, что уже начинает восстанавливаться.
Государственная поддержка в виде субсидий на ипотечные и корпоративные кредиты, выкупа строящегося жилья у застройщиков и отсрочки некоторых налоговых платежей, принесла свои плоды в строительной отрасли, где эти меры, в частности субсидирование ставок по ипотеке, оказались весьма эффективными.
Система условного депонирования (эскроу-счета) также оказалась весьма полезной, а стимулирующая денежно-кредитнная политика ЦБ, дополнила картинку и помогла девелоперам пережить кризис.
И на этом фоне неудивительно, что "ПИК" продемонстрировал внушительный рост продаж недвижимости. Кроме того, компания внедряет новые технологии и полностью перевела процесс продаж в онлайн, что позволяет заключать сделки с покупателями дистанционно.
Государственная программа льготной ипотеки под 6,5% делает ипотечные кредиты привлекательнее и значительно расширяет круг потенциальных покупателей, что создает высокий спрос на недвижимость и позволят застройщику увеличивать продажи.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую."ПИК" является одним из бенефициаров текущих макроэкономических тенденций, когда падение процентных ставок снижает привлекательность банковских депозитов и увеличивает доступность ипотечных кредитов и вполне обосновано можно ожидать продолжение роста операционных и финансовых показателей компании, благодаря увеличению объема строительства и цен реализации недвижимости.
Спекулятивно:
Искать точку входа на откатах для лонга, с целью 700.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ПИК
Про отчет:
В январе-сентябре 2020 года "Группа компаний ПИК" увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 9,9%, до 1,504 млн кв. м по сравнению с 1,368 млн кв. м за 9 месяцев прошлого года. В денежном выражении объем реализации недвижимости увеличился на 25%, до 208,7 млрд рублей.
В том числе в 3-м квартале продажи выросли в натуральном выражении на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в стоимостном - на 52%, до 615 тыс. кв. м и 88,9 млрд рублей соответственно.
Направление fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) внесло в объем продаж "ПИКа" 72 тыс. кв. м на 12,5 млрд рублей в 3-м квартале и 141 тыс. кв. м на 23,9 млрд рублей по итогам 9 месяцев. Но и без учета этого направления продажи "ПИКа" в натуральном выражении выросли на 21% в 3-м квартале, до 543 тыс. кв. м, и на 6% с начала года, до 1,363 млн кв. м. В денежном выражении продажи без учета fee-development увеличились на 39%, до 76,4 млрд рублей в июле-сентябре, и на 18%, до 184,8 млрд рублей за 9 месяцев.
Средняя цена продаж "ПИКа", по подсчетам, выросла на 17% в III квартале, до 145 тыс. рублей за 1 кв. м, в среднем за 9 месяцев - на 14%, до 139 тыс. рублей за 1 кв. м.
Доля ипотечных сделок у "ПИКа" за 9 месяцев 2020 года составила 77% от общего объема продаж.
За 9 месяцев общий объем поступлений денежных средств увеличился на 22%, до 228 млрд рублей. В том числе объем поступлений денежных средств от оказания строительных услуг, бизнес-направления fee-development и прочих видов деятельности составил 60,4 млрд рублей.
За 9 месяцев "ПИК" вывел в продажу 12 новых проектов в Московском регионе, 59 новых корпусов в Московском регионе, Калуге, Тюмени, Ярославле, Санкт-Петербурге и Новороссийске. Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 1,315 млн кв. м.
Объем ввода в эксплуатацию составил 1,275 млн кв. м, что на 6% больше, чем за 9 месяцев 2019 года.
Про итоги:
Рынок жилой недвижимости пережил период серьезного стресса в первом полугодии, вызванного пандемией и масштабными ограничениями, но очевидно, что уже начинает восстанавливаться.
Государственная поддержка в виде субсидий на ипотечные и корпоративные кредиты, выкупа строящегося жилья у застройщиков и отсрочки некоторых налоговых платежей, принесла свои плоды в строительной отрасли, где эти меры, в частности субсидирование ставок по ипотеке, оказались весьма эффективными.
Система условного депонирования (эскроу-счета) также оказалась весьма полезной, а стимулирующая денежно-кредитнная политика ЦБ, дополнила картинку и помогла девелоперам пережить кризис.
И на этом фоне неудивительно, что "ПИК" продемонстрировал внушительный рост продаж недвижимости. Кроме того, компания внедряет новые технологии и полностью перевела процесс продаж в онлайн, что позволяет заключать сделки с покупателями дистанционно.
Государственная программа льготной ипотеки под 6,5% делает ипотечные кредиты привлекательнее и значительно расширяет круг потенциальных покупателей, что создает высокий спрос на недвижимость и позволят застройщику увеличивать продажи.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую."ПИК" является одним из бенефициаров текущих макроэкономических тенденций, когда падение процентных ставок снижает привлекательность банковских депозитов и увеличивает доступность ипотечных кредитов и вполне обосновано можно ожидать продолжение роста операционных и финансовых показателей компании, благодаря увеличению объема строительства и цен реализации недвижимости.
Спекулятивно:
Искать точку входа на откатах для лонга, с целью 700.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
23.10
IBM
Про отчет:
Чистая прибыль в июле-сентябре составила $1,7 млрд, или $1,89 в расчете на акцию, по сравнению с $1,67 млрд, или $1,87 на акцию, за аналогичный период прошлого года. Прибыль без учета разовых факторов составила $2,58 на акцию.
Квартальная выручка IBM уменьшилась на 2,6%, до $17,56 млрд.
Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали чистую прибыль компании в третьем квартале на уровне $2,08 на акцию, скорректированную прибыль - $2,58 на акцию, выручку - $17,54 млрд.
Ранее IBM объявила о планах выделения в самостоятельную компанию операций в сфере управления IT-инфраструктурой. Тогда же она опубликовала предварительную отчетность за третий квартал, которая ясно дает понять, что IBM всё больше фокусируется на операциях в сфере гибридных облачных технологий, которые быстро растут:- в минувшем квартале общая выручка от облачных сервисов, разбросанных по разным подразделениям компании, выросла на 19%, до $6 млрд.
Выручка подразделения облачных и когнитивных технологий (включает облачные платформы и платформы обработки данных, когнитивные приложения и платформы обработки транзакций, а также показатели Red Hat) в третьем квартале выросла на 7% и достигла $5,55 млрд. Эксперты в среднем прогнозировали выручку этого бизнеса на уровне $5,48 млрд.
"Хорошие показатели нашего облачного бизнеса, в первую очередь, Red Hat, подчеркивают все более активное использование клиентами нашей открытой платформы гибридного облака, - сказал главный исполнительный директор IBM Арвинд Кришна. - Отделение бизнеса в сфере управляемой IT-инфраструктуры создаст самостоятельную компанию с ведущими рыночными позициями, а также позволит IBM сузить фокус, сосредоточившись на платформе гибридного облака и возможностях в сфере искусственного интеллекта".
Выручка подразделения глобальных технологических услуг в третьем квартале уменьшилась на 4%, до $6,5 млрд (консенсус-прогноз - $6,25 млрд). В сфере IT-консалтинга выручка снизилась на 5%, до $4 млрд (консенсус-прогноз - $3,9 млрд), в сегменте, отвечающем за производство аппаратного и программного обеспечения, - сократилась на 15%, до $1,3 млрд (консенсус-прогноз - $1,55 млрд).
Про итоги:
Хотя IBM немного увеличила чистую прибыль в третьем квартале 2020 года, несмотря на снижение выручки в условиях пандемии коронавируса, вынуждающей бизнес откладывать реализацию проектов, чтобы сберечь капитал, что в целом совпало с ожиданиями рынка, резкому снижению котировок компании после выхода отчета, способствовал отказ менеджмента компании делать прогноз на предстоящий квартал, что собственно и разочаровало инвесторов.
Про перспективы:
Нет сомнений, что сделка с Red Hat в значительной степени поможет улучшить продажи и финансовые результаты компании в будущем: - согласно прогнозам Jefferies & Co, около 85% всех компаний выберут гибридный подход к облачным технологиям, который предполагает сочетание собственных сетей и общедоступных облачных сервисов, таких как Amazon Web Services, однако в краткосрочной и среднесрочной перспективе IBM по-прежнему может испытывать давление структурных факторов, которые отражаются на ее продажах и прибыли.
Про дивиденды:
Для долгосрочных инвесторов, чьей целью является формирование стабильного потока доходов, акции IBM остаются хорошим вложением: компания предлагают годовые дивиденды в $6,48 с доходностью около 4,6%, что довольно таки неплохо для рынка США, а за последние пять лет компания нарастила выплаты в пять раз.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но нужно набраться терпения: акция уже 7 лет находится в понижательном тренде и говорить о его сломе пока не приходится, хотя есть ожидание, что приобретение Red Hat уже в скором времени начнет показывать свой эффект на графиках.
Спекулятивно:
По технике, уровень $115 выглядит поддержкой, но если он не устоит, то есть вероятность посетить гэп от 23.03 на $95.
Говорить о лонге, можно при закреплении цены выше $118, с целью на $126.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
IBM
Про отчет:
Чистая прибыль в июле-сентябре составила $1,7 млрд, или $1,89 в расчете на акцию, по сравнению с $1,67 млрд, или $1,87 на акцию, за аналогичный период прошлого года. Прибыль без учета разовых факторов составила $2,58 на акцию.
Квартальная выручка IBM уменьшилась на 2,6%, до $17,56 млрд.
Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали чистую прибыль компании в третьем квартале на уровне $2,08 на акцию, скорректированную прибыль - $2,58 на акцию, выручку - $17,54 млрд.
Ранее IBM объявила о планах выделения в самостоятельную компанию операций в сфере управления IT-инфраструктурой. Тогда же она опубликовала предварительную отчетность за третий квартал, которая ясно дает понять, что IBM всё больше фокусируется на операциях в сфере гибридных облачных технологий, которые быстро растут:- в минувшем квартале общая выручка от облачных сервисов, разбросанных по разным подразделениям компании, выросла на 19%, до $6 млрд.
Выручка подразделения облачных и когнитивных технологий (включает облачные платформы и платформы обработки данных, когнитивные приложения и платформы обработки транзакций, а также показатели Red Hat) в третьем квартале выросла на 7% и достигла $5,55 млрд. Эксперты в среднем прогнозировали выручку этого бизнеса на уровне $5,48 млрд.
"Хорошие показатели нашего облачного бизнеса, в первую очередь, Red Hat, подчеркивают все более активное использование клиентами нашей открытой платформы гибридного облака, - сказал главный исполнительный директор IBM Арвинд Кришна. - Отделение бизнеса в сфере управляемой IT-инфраструктуры создаст самостоятельную компанию с ведущими рыночными позициями, а также позволит IBM сузить фокус, сосредоточившись на платформе гибридного облака и возможностях в сфере искусственного интеллекта".
Выручка подразделения глобальных технологических услуг в третьем квартале уменьшилась на 4%, до $6,5 млрд (консенсус-прогноз - $6,25 млрд). В сфере IT-консалтинга выручка снизилась на 5%, до $4 млрд (консенсус-прогноз - $3,9 млрд), в сегменте, отвечающем за производство аппаратного и программного обеспечения, - сократилась на 15%, до $1,3 млрд (консенсус-прогноз - $1,55 млрд).
Про итоги:
Хотя IBM немного увеличила чистую прибыль в третьем квартале 2020 года, несмотря на снижение выручки в условиях пандемии коронавируса, вынуждающей бизнес откладывать реализацию проектов, чтобы сберечь капитал, что в целом совпало с ожиданиями рынка, резкому снижению котировок компании после выхода отчета, способствовал отказ менеджмента компании делать прогноз на предстоящий квартал, что собственно и разочаровало инвесторов.
Про перспективы:
Нет сомнений, что сделка с Red Hat в значительной степени поможет улучшить продажи и финансовые результаты компании в будущем: - согласно прогнозам Jefferies & Co, около 85% всех компаний выберут гибридный подход к облачным технологиям, который предполагает сочетание собственных сетей и общедоступных облачных сервисов, таких как Amazon Web Services, однако в краткосрочной и среднесрочной перспективе IBM по-прежнему может испытывать давление структурных факторов, которые отражаются на ее продажах и прибыли.
Про дивиденды:
Для долгосрочных инвесторов, чьей целью является формирование стабильного потока доходов, акции IBM остаются хорошим вложением: компания предлагают годовые дивиденды в $6,48 с доходностью около 4,6%, что довольно таки неплохо для рынка США, а за последние пять лет компания нарастила выплаты в пять раз.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но нужно набраться терпения: акция уже 7 лет находится в понижательном тренде и говорить о его сломе пока не приходится, хотя есть ожидание, что приобретение Red Hat уже в скором времени начнет показывать свой эффект на графиках.
Спекулятивно:
По технике, уровень $115 выглядит поддержкой, но если он не устоит, то есть вероятность посетить гэп от 23.03 на $95.
Говорить о лонге, можно при закреплении цены выше $118, с целью на $126.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
24.10.
АЛРОСА.
Отчет.
Про добычу:
- Добыча алмазов в 3 квартале 2020 г. составила 9,2 млн карат, продажи выросли по сравнению с предыдущим кварталом до 5 млн карат.
За 9 месяцев объем добычи сократился до 22,9 млн карат, продажи составили 15,1 млн карат.
- Добыча руды и песков в 3 кв. снизилась до 4,7 млн т с 9,8 млн т во 2 кв. (3 кв. 2019 г.: 8,8 млн т) вследствие принятия комплекса мер на фоне кризисной ситуации, вызванной пандемией COVID-19, что привело к падению запасов руды и песков на 21% кв/кв до 25,8 млн т.
- Обработка руды и песков в 3 кв. выросла на 57% кв/кв (-33% г/г) до 11,5 млн т в связи с запуском ряда обогатительных фабрик после временной приостановки во 2 кв., а также сезонного увеличения производства на россыпных месторождениях.
Снижение показателя на 24% г/г связано с реализацией антикризисных мер в 2020 г.
За 9М показатель составил 24,8 млн т (-27%).
- Производство алмазов в 3 кв. увеличилось на 62% кв/кв и составило 9,2 млн кар. на фоне роста загрузки обогатительных мощностей.
За 9М показатель упал на 23%до 22,9 млн кар.
- Содержание алмазов в 3 кв. выросло на 4% кв/кв до 0,8 кар/т. За 9М показатель вырос на 6% – 0,93 кар/т. Увеличение показателя связано с остановкой производства на менее рентабельных активах.
Про продажи:
Вследствие снижения уровня запасов готовой продукции у огранщиков и в ритейле на фоне постепенного восстановления спроса на ювелирные изделия, с августа наблюдается увеличение спроса на продукцию:
- Продажи алмазов в 3 кв. выросли в 8 раз кв/кв до 5 млн кар, включая 4,1 млн кар алмазов ювелирного качества.
За 9М продажи сократились на 40% до 15,1 млн кар.
- Запасы алмазов на конец 3 кв. увеличились на 16% кв/кв до 30,6 млн кар.
- Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества в 3 кв. составила $133/кар (-34% кв/кв и -2% г/г) за счет нормализации структуры продаж по мере увеличения объема реализации.
За 9М показатель составил $129/кар (+1%).
- Индекс цен в 3 кв. снизился на 7% кв/кв и на 13% с начала года.
- Выручка от продаж алмазно-бриллиантовой продукции в 3 кв. составила $589 млн (рост в 6,8 раза кв/кв и -4% г/г), в том числе выручка от продаж алмазов – $553 млн, бриллиантов – $36 млн.
За 9М общие продажи составили $1 580 млн (-35%).
Про итоги:
Последний обзор по АЛРОСА, был выложен в канале не так давно: - 10.10 https://t.me/trader_book/994 , теперь к нему стоит добавить и отчет, который можно считать нейтральным и ожидаемым:
Результаты компании свидетельствуют о значительном восстановлении объемов реализации при хорошей структуре продаж. Можно предположить, что по итогам квартала, АЛРОСА сгенерирует EBITDA на сумму $315 млн, а по итогам второго полугодия, EBITDA может составить около $700 млн. Но существует вероятность того, что, как только сойдет на нет спрос, обусловленный пополнением ювелирами товарных запасов, АЛРОСА столкнется с началом структурного сокращения конечного спроса на алмазы, что в свою очередь может повлиять на финансовые показатели следующего года, но это дело будущего.
Сегодня же, можно рассчитывать на сезонное увеличение спроса на алмазную продукцию и продолжение постепенного восстановления продаж, несмотря на возросшие риски второй волны пандемии коронавируса в мире, а основные рынки сбыта в США и Китае, в предыдущем квартале показали неплохую динамику роста спроса.
МНЕНИЕ
Которое не изменилось: - инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике идет проторговка уровня 75, и думаю, что есть смысл стать в лонг, с целью на 80, а затем на 85.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АЛРОСА.
Отчет.
Про добычу:
- Добыча алмазов в 3 квартале 2020 г. составила 9,2 млн карат, продажи выросли по сравнению с предыдущим кварталом до 5 млн карат.
За 9 месяцев объем добычи сократился до 22,9 млн карат, продажи составили 15,1 млн карат.
- Добыча руды и песков в 3 кв. снизилась до 4,7 млн т с 9,8 млн т во 2 кв. (3 кв. 2019 г.: 8,8 млн т) вследствие принятия комплекса мер на фоне кризисной ситуации, вызванной пандемией COVID-19, что привело к падению запасов руды и песков на 21% кв/кв до 25,8 млн т.
- Обработка руды и песков в 3 кв. выросла на 57% кв/кв (-33% г/г) до 11,5 млн т в связи с запуском ряда обогатительных фабрик после временной приостановки во 2 кв., а также сезонного увеличения производства на россыпных месторождениях.
Снижение показателя на 24% г/г связано с реализацией антикризисных мер в 2020 г.
За 9М показатель составил 24,8 млн т (-27%).
- Производство алмазов в 3 кв. увеличилось на 62% кв/кв и составило 9,2 млн кар. на фоне роста загрузки обогатительных мощностей.
За 9М показатель упал на 23%до 22,9 млн кар.
- Содержание алмазов в 3 кв. выросло на 4% кв/кв до 0,8 кар/т. За 9М показатель вырос на 6% – 0,93 кар/т. Увеличение показателя связано с остановкой производства на менее рентабельных активах.
Про продажи:
Вследствие снижения уровня запасов готовой продукции у огранщиков и в ритейле на фоне постепенного восстановления спроса на ювелирные изделия, с августа наблюдается увеличение спроса на продукцию:
- Продажи алмазов в 3 кв. выросли в 8 раз кв/кв до 5 млн кар, включая 4,1 млн кар алмазов ювелирного качества.
За 9М продажи сократились на 40% до 15,1 млн кар.
- Запасы алмазов на конец 3 кв. увеличились на 16% кв/кв до 30,6 млн кар.
- Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества в 3 кв. составила $133/кар (-34% кв/кв и -2% г/г) за счет нормализации структуры продаж по мере увеличения объема реализации.
За 9М показатель составил $129/кар (+1%).
- Индекс цен в 3 кв. снизился на 7% кв/кв и на 13% с начала года.
- Выручка от продаж алмазно-бриллиантовой продукции в 3 кв. составила $589 млн (рост в 6,8 раза кв/кв и -4% г/г), в том числе выручка от продаж алмазов – $553 млн, бриллиантов – $36 млн.
За 9М общие продажи составили $1 580 млн (-35%).
Про итоги:
Последний обзор по АЛРОСА, был выложен в канале не так давно: - 10.10 https://t.me/trader_book/994 , теперь к нему стоит добавить и отчет, который можно считать нейтральным и ожидаемым:
Результаты компании свидетельствуют о значительном восстановлении объемов реализации при хорошей структуре продаж. Можно предположить, что по итогам квартала, АЛРОСА сгенерирует EBITDA на сумму $315 млн, а по итогам второго полугодия, EBITDA может составить около $700 млн. Но существует вероятность того, что, как только сойдет на нет спрос, обусловленный пополнением ювелирами товарных запасов, АЛРОСА столкнется с началом структурного сокращения конечного спроса на алмазы, что в свою очередь может повлиять на финансовые показатели следующего года, но это дело будущего.
Сегодня же, можно рассчитывать на сезонное увеличение спроса на алмазную продукцию и продолжение постепенного восстановления продаж, несмотря на возросшие риски второй волны пандемии коронавируса в мире, а основные рынки сбыта в США и Китае, в предыдущем квартале показали неплохую динамику роста спроса.
МНЕНИЕ
Которое не изменилось: - инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике идет проторговка уровня 75, и думаю, что есть смысл стать в лонг, с целью на 80, а затем на 85.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
25.10.
Tesla. Обзор.
Про отчет:
Tesla в III квартале увеличил чистую прибыль в 2,3 раза, при этом результат превзошел ожидания экспертов.
Чистая прибыль компании в июле-сентябре составила $331 млн, или 27 центов в расчете на акцию, по сравнению со $143 млн, или 16 центов на акцию, за аналогичный период прошлого года.
Прибыль без учета разовых факторов поднялась до 76 центов на акцию с 37 центов.
Выручка компании в минувшем квартале выросла на 39% - до $8,771 млрд с $6,303 млрд годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль на уровне 56 центов на акцию при выручке в $8,28 млрд.
Таким образом, Tesla завершила пятый квартал подряд с чистой и скорректированной прибылью.
На конец третьего квартала объем свободных денежных средств Tesla составлял $14,5 млрд, увеличившись за три месяца на $5,9 млрд. В том числе в сентябре компания привлекла $5 млрд за счет размещения допэмиссии.
Про заводы:
Tesla сообщила, что ее калифорнийский завод выйдет на максимальную мощность в 500 000 электромобилей Model 3 и Model Y в год в конце 2020 года или в начале следующего года.
На предприятии в Шанхае (Китай) выпуск будет увеличен до 250 тыс. машин Model 3 в год, при этом будет введена третья рабочая смена.
Производство на берлинском заводе и на предприятии в Остине (штат Техас), как ожидается, будет запущено в 2021 году.
Также в следующем году планируется начать поставки электрогрузовиков Semi.
Про планы:
В начале октября Tesla сообщала, что поставки электромобилей в третьем квартале достигли рекордных 139 300 по сравнению с 97 186 за аналогичный период 2019 года. Показатель превзошел прогнозы аналитиков, хотя и не сильно.
Компания подтвердила, что ее целью на 2020 год остается продажа более 500 000 автомобилей, хотя добиться этого будет сложнее:
"Хотя достижение этой цели стало более трудным, поставка полумиллиона автомобилей в 2020 году остается нашей целью", — заявили в компании. Маск также отметил, что компания приближается к тому, чтобы в следующем году поставить клиентам от 840 тысяч до миллиона электрокаров.
Про перспективы:
Согласно новому исследованию UBS, к 2024 году производство электромобилей будет стоить столько же, сколько и обычных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Это ускорит и сделает неизбежным отказ от транспортных средств, работающих на ископаемом топливе, считают аналитики.
По оценке UBS, дополнительные затраты на производство электромобилей на аккумуляторных батареях по сравнению с автомобилями на ископаемом топливе уменьшатся до $1,9 тыс. на машину к 2022 году и полностью исчезнут к 2024 году.
К 2022 году стоимость аккумуляторов упадёт ниже $100 за киловатт-час. В банке заявили, что производители, пытающиеся удержать продажи с ДВС, рискуют остаться позади таких конкурентов, как Tesla и Volkswagen: - крупнейшая в мире автокомпания по объёму продаж Volkswagen объявила об инвестициях €33 млрд в производство электрокаров.
«Останется не так много причин для покупки автомобиля с двигателем внутреннего сгорания после 2025 года», — сказал аналитик UBS Тим Буш. Он добавил, что снижение затрат на аккумуляторные батареи в значительной степени решит финансовые проблемы для гибридных электромобилей, в которых аккумуляторная батарея сочетается с обычным двигателем.
Про итоги:
Продажи электромобилей уже стремительно растут в ЕС и Китае, несмотря на удар по автомобильному рынку из-за коронакризиса, и
то время как продажи других автопроизводителей рухнули в 2020 году, Tesla по итогам пандемического года имеет все шансы выйти в плюс после многих лет убытков, а агрессивное наращивание мощностей серьезно приближает Tesla к глобальному присутствию, к которому Маск давно стремится.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
То, что бумага перегрета, не говорил только ленивый, но думаю, что мы увидим еще небольшую коррекцию в район $350, и там есть смысл стать в лонг, с целью переписать ист.хай $502.5.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Tesla. Обзор.
Про отчет:
Tesla в III квартале увеличил чистую прибыль в 2,3 раза, при этом результат превзошел ожидания экспертов.
Чистая прибыль компании в июле-сентябре составила $331 млн, или 27 центов в расчете на акцию, по сравнению со $143 млн, или 16 центов на акцию, за аналогичный период прошлого года.
Прибыль без учета разовых факторов поднялась до 76 центов на акцию с 37 центов.
Выручка компании в минувшем квартале выросла на 39% - до $8,771 млрд с $6,303 млрд годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль на уровне 56 центов на акцию при выручке в $8,28 млрд.
Таким образом, Tesla завершила пятый квартал подряд с чистой и скорректированной прибылью.
На конец третьего квартала объем свободных денежных средств Tesla составлял $14,5 млрд, увеличившись за три месяца на $5,9 млрд. В том числе в сентябре компания привлекла $5 млрд за счет размещения допэмиссии.
Про заводы:
Tesla сообщила, что ее калифорнийский завод выйдет на максимальную мощность в 500 000 электромобилей Model 3 и Model Y в год в конце 2020 года или в начале следующего года.
На предприятии в Шанхае (Китай) выпуск будет увеличен до 250 тыс. машин Model 3 в год, при этом будет введена третья рабочая смена.
Производство на берлинском заводе и на предприятии в Остине (штат Техас), как ожидается, будет запущено в 2021 году.
Также в следующем году планируется начать поставки электрогрузовиков Semi.
Про планы:
В начале октября Tesla сообщала, что поставки электромобилей в третьем квартале достигли рекордных 139 300 по сравнению с 97 186 за аналогичный период 2019 года. Показатель превзошел прогнозы аналитиков, хотя и не сильно.
Компания подтвердила, что ее целью на 2020 год остается продажа более 500 000 автомобилей, хотя добиться этого будет сложнее:
"Хотя достижение этой цели стало более трудным, поставка полумиллиона автомобилей в 2020 году остается нашей целью", — заявили в компании. Маск также отметил, что компания приближается к тому, чтобы в следующем году поставить клиентам от 840 тысяч до миллиона электрокаров.
Про перспективы:
Согласно новому исследованию UBS, к 2024 году производство электромобилей будет стоить столько же, сколько и обычных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Это ускорит и сделает неизбежным отказ от транспортных средств, работающих на ископаемом топливе, считают аналитики.
По оценке UBS, дополнительные затраты на производство электромобилей на аккумуляторных батареях по сравнению с автомобилями на ископаемом топливе уменьшатся до $1,9 тыс. на машину к 2022 году и полностью исчезнут к 2024 году.
К 2022 году стоимость аккумуляторов упадёт ниже $100 за киловатт-час. В банке заявили, что производители, пытающиеся удержать продажи с ДВС, рискуют остаться позади таких конкурентов, как Tesla и Volkswagen: - крупнейшая в мире автокомпания по объёму продаж Volkswagen объявила об инвестициях €33 млрд в производство электрокаров.
«Останется не так много причин для покупки автомобиля с двигателем внутреннего сгорания после 2025 года», — сказал аналитик UBS Тим Буш. Он добавил, что снижение затрат на аккумуляторные батареи в значительной степени решит финансовые проблемы для гибридных электромобилей, в которых аккумуляторная батарея сочетается с обычным двигателем.
Про итоги:
Продажи электромобилей уже стремительно растут в ЕС и Китае, несмотря на удар по автомобильному рынку из-за коронакризиса, и
то время как продажи других автопроизводителей рухнули в 2020 году, Tesla по итогам пандемического года имеет все шансы выйти в плюс после многих лет убытков, а агрессивное наращивание мощностей серьезно приближает Tesla к глобальному присутствию, к которому Маск давно стремится.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
То, что бумага перегрета, не говорил только ленивый, но думаю, что мы увидим еще небольшую коррекцию в район $350, и там есть смысл стать в лонг, с целью переписать ист.хай $502.5.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
26.10.
Русагро. Обзор.
Отчёт:
- Выручка группы "Русагро" в III квартале 2020 года увеличилась на 10% по сравнению с показателем аналогичный квартал прошлого года, до 41,1 млрд рублей.
- Выручка масложирового бизнеса в июле-сентябре выросла на 12%, до 17,5 млрд рублей, мясного - на 23%, до 8,8 млрд рублей, сельскохозяйственного - на 20%, до 7,1 млрд рублей.
- Выручка сахарного сегмента сократилась на 10%, до 6,8 млрд рублей, молочного - на 5%, до 0,9 млрд рублей.
- Доля масложирового сегмента в общей выручке составила 43%, мясного - 21%, сельскохозяйственного и сахарного - по 17%.
- Объем продаж масложировой продукции в третьем квартале составил 376 тыс. тонн, что на 2% меньше, чем годом ранее. Средняя цена реализации выросла на 19%, до 54,4 рубля за 1 кг.
Производство сырого масла снизилось на 1%, до 132 тыс. тонн.
- В третьем квартале продажи В2С продукции масложирового сегмента сократились до 80 тыс. тонн из-за падения продаж бутилированного масла на 14%, до 32 тыс. тонн и маргаринов - на 11%, до 10 тыс. тонн, что было частично компенсировано ростом майонезов на 3%, до 38 тыс. тонн.
- Выручка от В2В продукции масложирового сегмента в третьем квартале выросла благодаря росту цен на всю продукцию и объемов продаж промышленных жиров. В то же время объем продаж сократился на 1%, до 296 тыс. тонн в результате сокращения продаж сырого масла и шрота на 23% (на 21 тыс. тонн) и 8% (на 10 тыс. тонн) соответственно.
- В третьем квартале компания реализовала 205 тыс. тонн сахара, что на 25% меньше, чем годом ранее. При этом цена увеличилась на 14%, до 30,1 рубля за 1 кг. Производство сахара снизилось на 15%, до 179 тыс. тонн.
- Объем продаж молочной продукции в третьем квартале этого года составил 7,1 тыс. тонн, что на 2% меньше, чем годом ранее, цена выросла на 2%, до 207,1 рублей за 1 кг. Снижение продаж произошло из-за уменьшения реализации сухих смесей, которое сопровождалось падением цены на 13%. Цена реализации сливок снизилась на 12%.
- Выручка за 9 месяцев (до межсегментных элиминаций) составила 113,4 млрд рублей, что на 9% больше, чем годом ранее. В частности, выручка сахарного сегмента снизилась на 9%, до 21,1 млрд рублей, сельскохозяйственного - на 2%, до 14,8 млрд рублей, молочного - на 2%, до 2,8 млрд рублей. Рост достигнут в масложировом - на 17%, до 52 млрд рублей, и мясном - на 25%, до 22,8 млрд рублей сегментах.
Про итоги:
Высокие цены на растительное масло на мировом рынке и ослабление рубля привели к тому, что цена его реализации у Русагро увеличилась на 20%, что компенсировало сокращение физического объема продаж, но цены на семечку также выросли, что может негативно сказаться на прибыльности.
На представленные показатели, положительно повлияло повышение цен на сахар, в связи с ожидаемым дефицитом его предложения на рынке, а увеличение доли переработанной свинины в структуре продаж и повышение цен на нее, смягчают эффект от подорожания кормов.
Про отчет:
Выручка за 3К20 выросла на 10% г/г, ускорив рост в сравнении с 2К20; при этом самый большой вклад в рост выручки пришелся на т.н. “Солнечные продукты” и мясной сегмент. Стоит отметить продолжающееся восстановление цен по всем сегментам, что может поддержать рентабельность компании (финансовые результаты за 3К20 по МСФО будут опубликованы 16 ноября). Выручка Русагро за 9М20 выросла на 9% г/г до 113 млрд руб, тем самым можно предположить, что компании удастся выполнить свой прогноз по выручке на 2020 г. (145 млрд руб. после межсегментных элиминаций).
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После проторговки уровня 735, акция стала в тренд вверх, целью по бумаге видится круглая цифра 800 и после закрепления выше, откроется дорога на обновления ист.хая - 848.5.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Русагро. Обзор.
Отчёт:
- Выручка группы "Русагро" в III квартале 2020 года увеличилась на 10% по сравнению с показателем аналогичный квартал прошлого года, до 41,1 млрд рублей.
- Выручка масложирового бизнеса в июле-сентябре выросла на 12%, до 17,5 млрд рублей, мясного - на 23%, до 8,8 млрд рублей, сельскохозяйственного - на 20%, до 7,1 млрд рублей.
- Выручка сахарного сегмента сократилась на 10%, до 6,8 млрд рублей, молочного - на 5%, до 0,9 млрд рублей.
- Доля масложирового сегмента в общей выручке составила 43%, мясного - 21%, сельскохозяйственного и сахарного - по 17%.
- Объем продаж масложировой продукции в третьем квартале составил 376 тыс. тонн, что на 2% меньше, чем годом ранее. Средняя цена реализации выросла на 19%, до 54,4 рубля за 1 кг.
Производство сырого масла снизилось на 1%, до 132 тыс. тонн.
- В третьем квартале продажи В2С продукции масложирового сегмента сократились до 80 тыс. тонн из-за падения продаж бутилированного масла на 14%, до 32 тыс. тонн и маргаринов - на 11%, до 10 тыс. тонн, что было частично компенсировано ростом майонезов на 3%, до 38 тыс. тонн.
- Выручка от В2В продукции масложирового сегмента в третьем квартале выросла благодаря росту цен на всю продукцию и объемов продаж промышленных жиров. В то же время объем продаж сократился на 1%, до 296 тыс. тонн в результате сокращения продаж сырого масла и шрота на 23% (на 21 тыс. тонн) и 8% (на 10 тыс. тонн) соответственно.
- В третьем квартале компания реализовала 205 тыс. тонн сахара, что на 25% меньше, чем годом ранее. При этом цена увеличилась на 14%, до 30,1 рубля за 1 кг. Производство сахара снизилось на 15%, до 179 тыс. тонн.
- Объем продаж молочной продукции в третьем квартале этого года составил 7,1 тыс. тонн, что на 2% меньше, чем годом ранее, цена выросла на 2%, до 207,1 рублей за 1 кг. Снижение продаж произошло из-за уменьшения реализации сухих смесей, которое сопровождалось падением цены на 13%. Цена реализации сливок снизилась на 12%.
- Выручка за 9 месяцев (до межсегментных элиминаций) составила 113,4 млрд рублей, что на 9% больше, чем годом ранее. В частности, выручка сахарного сегмента снизилась на 9%, до 21,1 млрд рублей, сельскохозяйственного - на 2%, до 14,8 млрд рублей, молочного - на 2%, до 2,8 млрд рублей. Рост достигнут в масложировом - на 17%, до 52 млрд рублей, и мясном - на 25%, до 22,8 млрд рублей сегментах.
Про итоги:
Высокие цены на растительное масло на мировом рынке и ослабление рубля привели к тому, что цена его реализации у Русагро увеличилась на 20%, что компенсировало сокращение физического объема продаж, но цены на семечку также выросли, что может негативно сказаться на прибыльности.
На представленные показатели, положительно повлияло повышение цен на сахар, в связи с ожидаемым дефицитом его предложения на рынке, а увеличение доли переработанной свинины в структуре продаж и повышение цен на нее, смягчают эффект от подорожания кормов.
Про отчет:
Выручка за 3К20 выросла на 10% г/г, ускорив рост в сравнении с 2К20; при этом самый большой вклад в рост выручки пришелся на т.н. “Солнечные продукты” и мясной сегмент. Стоит отметить продолжающееся восстановление цен по всем сегментам, что может поддержать рентабельность компании (финансовые результаты за 3К20 по МСФО будут опубликованы 16 ноября). Выручка Русагро за 9М20 выросла на 9% г/г до 113 млрд руб, тем самым можно предположить, что компании удастся выполнить свой прогноз по выручке на 2020 г. (145 млрд руб. после межсегментных элиминаций).
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После проторговки уровня 735, акция стала в тренд вверх, целью по бумаге видится круглая цифра 800 и после закрепления выше, откроется дорога на обновления ист.хая - 848.5.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
27.10
Netflix. Обзор.
Про прибыль:
В июле-сентябре чистая прибыль Netflix выросла до $790 млн, или $1,74 в расчете на акцию, против с $665 млн, или $1,47 на акцию, годом ранее.
Квартальная выручка сервиса увеличилась до $6,44 млрд с $5,25 млрд годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали прибыль компании на уровне $2,13 на акцию при выручке в $6,39 млрд.
Компания предполагает, что прибыль в четвертом квартале составит $615 млн, или $1,35 в расчете на акцию, а выручка - $6,572 млрд.
Про подписчиков:
Количество подписчиков платных сервисов Netflix увеличилось за отчетный период всего на 2,2 млн (годом ранее - 6,8 млн) после того, как по итогам каждого из двух предыдущих кварталов прирост превышал 10 млн (в совокупности составив 26 млн - почти столько же, сколько за весь 2019 год). Сама компания планировала привлечь в июле-сентябре 2,5 млн клиентов.
В Netflix замедление прироста назвали ожидаемым. В IV квартале компания прогнозирует рост числа подписчиков на 6 млн, что будет на 31% ниже показателя за октябрь-декабрь прошлого года (8,8 млн). Также Netflix ожидает ослабления темпов увеличения показателя в первом полугодии 2021 года.
Эксперты оценивали прирост в IV квартале в среднем в 6,56 млн.
Руководство Netflix по-прежнему считает, что до конца текущего года количество подписчиков по всему миру превысит отметку 200 млн. Сейчас их больше 195 млн.
Про отписчиков:
Как сообщает издание Daily Mail со ссылкой на аналитические компании, на фоне скандала, вызванного выходом фильма "Милашки" на платформе Netflix, количество новых подписчиков сервиса резко уменьшилось, а число отписок выросло на 800%. Аналитики отмечают, что уменьшение числа подписчиков связано с распространением в социальных сетях хэштега#CancelNetflix ("отпишись от Netflix"). В середине сентября эксперты заявили, что после того, как вышел фильм "Милашки", число людей, отказавшихся от Netflix, продолжило увеличиваться. В этот период от компании ушло в пять раз больше клиентов, чем в предыдущем месяце.
Про Бонда:
По словам источников агентства Bloomberg, Apple и Netflix обсудили с владеющей правами на Бонда MGM возможность премьеры нового фильма о Джеймсе Бонде "Не время умирать" на их стриминговых площадках. В MGM заявили, что "фильм не продается", но комментировать переговоры не стали. Сделка могла бы принести компании сотни миллионов долларов, сказали Bloomberg его источники.
Очередная серия бондианы с Дэниелом Крейгом в главной роли должна была выйти на экраны в апреле 2020 года, но MGM отменила премьеру из-за пандемии и перенесла сначала на ноябрь, а затем — на апрель 2021 года.
Про итоги:
Ранее интернет-пользователи выступили с резкой критикой в адрес Netflix из-за фильма "Милашки". Изначально их недовольство вызвала афиша, на которых школьницы были изображены в излишне откровенных позах. Компания принесла извинения и изменила плакат, но положение дел это не исправило и отписка оказалась мощной. По всей видимости, учитывая этот негативный эффект от эксперимента, Netflix пошёл по проторенной дороге: покупка прав на "Не время умирать" с бюджетом $250 млн, стала бы этапной сделкой для стриминга: фильмы такого уровня до сих пор не выходили на стриминговых платформах, если не считать "Мулан" (с бюджетом $200 млн от Disney), а тема бондианы является беспроигрышной.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Очевидно, что значительное снижение показателей Netflix связано со смягчением мер, направленных на профилактику коронавируса, а также на увеличившуюся конкуренцию между различными стриминг-платформами, но считаю, что вне зависимости от дальнейшего развития коронокризиса, за онлайн-форматом будущее: людям пришлось пересмотреть свое отношение к подпискам на онлайн-кинотеатры и теперь многие предпочитают смотреть премьеры дома, а не ходить в кинозалы и это тенденция вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что акция несколько перегрета и её ожидает небольшая коррекция, с возможной целью на $400, где можно будет присмотреться к лонгу с целью на $500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Netflix. Обзор.
Про прибыль:
В июле-сентябре чистая прибыль Netflix выросла до $790 млн, или $1,74 в расчете на акцию, против с $665 млн, или $1,47 на акцию, годом ранее.
Квартальная выручка сервиса увеличилась до $6,44 млрд с $5,25 млрд годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали прибыль компании на уровне $2,13 на акцию при выручке в $6,39 млрд.
Компания предполагает, что прибыль в четвертом квартале составит $615 млн, или $1,35 в расчете на акцию, а выручка - $6,572 млрд.
Про подписчиков:
Количество подписчиков платных сервисов Netflix увеличилось за отчетный период всего на 2,2 млн (годом ранее - 6,8 млн) после того, как по итогам каждого из двух предыдущих кварталов прирост превышал 10 млн (в совокупности составив 26 млн - почти столько же, сколько за весь 2019 год). Сама компания планировала привлечь в июле-сентябре 2,5 млн клиентов.
В Netflix замедление прироста назвали ожидаемым. В IV квартале компания прогнозирует рост числа подписчиков на 6 млн, что будет на 31% ниже показателя за октябрь-декабрь прошлого года (8,8 млн). Также Netflix ожидает ослабления темпов увеличения показателя в первом полугодии 2021 года.
Эксперты оценивали прирост в IV квартале в среднем в 6,56 млн.
Руководство Netflix по-прежнему считает, что до конца текущего года количество подписчиков по всему миру превысит отметку 200 млн. Сейчас их больше 195 млн.
Про отписчиков:
Как сообщает издание Daily Mail со ссылкой на аналитические компании, на фоне скандала, вызванного выходом фильма "Милашки" на платформе Netflix, количество новых подписчиков сервиса резко уменьшилось, а число отписок выросло на 800%. Аналитики отмечают, что уменьшение числа подписчиков связано с распространением в социальных сетях хэштега#CancelNetflix ("отпишись от Netflix"). В середине сентября эксперты заявили, что после того, как вышел фильм "Милашки", число людей, отказавшихся от Netflix, продолжило увеличиваться. В этот период от компании ушло в пять раз больше клиентов, чем в предыдущем месяце.
Про Бонда:
По словам источников агентства Bloomberg, Apple и Netflix обсудили с владеющей правами на Бонда MGM возможность премьеры нового фильма о Джеймсе Бонде "Не время умирать" на их стриминговых площадках. В MGM заявили, что "фильм не продается", но комментировать переговоры не стали. Сделка могла бы принести компании сотни миллионов долларов, сказали Bloomberg его источники.
Очередная серия бондианы с Дэниелом Крейгом в главной роли должна была выйти на экраны в апреле 2020 года, но MGM отменила премьеру из-за пандемии и перенесла сначала на ноябрь, а затем — на апрель 2021 года.
Про итоги:
Ранее интернет-пользователи выступили с резкой критикой в адрес Netflix из-за фильма "Милашки". Изначально их недовольство вызвала афиша, на которых школьницы были изображены в излишне откровенных позах. Компания принесла извинения и изменила плакат, но положение дел это не исправило и отписка оказалась мощной. По всей видимости, учитывая этот негативный эффект от эксперимента, Netflix пошёл по проторенной дороге: покупка прав на "Не время умирать" с бюджетом $250 млн, стала бы этапной сделкой для стриминга: фильмы такого уровня до сих пор не выходили на стриминговых платформах, если не считать "Мулан" (с бюджетом $200 млн от Disney), а тема бондианы является беспроигрышной.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Очевидно, что значительное снижение показателей Netflix связано со смягчением мер, направленных на профилактику коронавируса, а также на увеличившуюся конкуренцию между различными стриминг-платформами, но считаю, что вне зависимости от дальнейшего развития коронокризиса, за онлайн-форматом будущее: людям пришлось пересмотреть свое отношение к подпискам на онлайн-кинотеатры и теперь многие предпочитают смотреть премьеры дома, а не ходить в кинозалы и это тенденция вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что акция несколько перегрета и её ожидает небольшая коррекция, с возможной целью на $400, где можно будет присмотреться к лонгу с целью на $500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
28.10.
НорНикель
Про отчёт:
- В 3 квартале 2020 года объем производства никеля предприятиями группы "Норникель" составил 60 тыс. тонн, что на 8% выше второго квартала, при этом практически весь объем был произведен из собственного сырья (59 тыс. тонн, +7%).
- Производство никеля за 9 месяцев 2020 года составило 168 тыс. тонн, что было на уровне аналогичного периода прошлого года, при этом практически весь объем никеля был произведен из собственного сырья Компании (166 тыс. тонн, +1%).
Ориентируясь на рост выпуска премиальной продукции, за 9 месяцев 2020 года "Норникель" увеличил производство карбонильного никеля на 34% относительно аналогичного периода прошлого года до 3,6 тыс. тонн.
- В 3 квартале 2020 года объем производства меди составил 119 тыс. тонн, что на 5% ниже второго квартала. При этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья.
- В целом, за 9 месяцев 2020 года "Норникель" произвел 359 тыс. тонн меди, что ниже аналогичного периода прошлого года на 4%. При этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья.
- Быстринский ГОК продолжил плановое наращивание производства меди, которое за 9 месяцев 2020 года составило около 46 тыс. тонн, что на 48% выше прошлого года. В 3 квартале 2020 года производство палладия составило 783 тыс. унций (+8% по сравнению со 2 кв.), а платины - 190 тыс. унций (+10% по сравнению со 2 кв.).
- По итогам 9 месяцев 2020 года производство палладия и платины составило 2 053 тыс. унций (-9% по сравнению с 9М 2019 г.) и 513 тыс. унций (-7% по сравнению с 9М 2019 г.), соответственно.
Про итоги:
Отчёт можно назвать нейтрально ожидаемым: текущие цены на ключевые для компании металлы, находятся выше прошлогодних уровней, что в свою очередь, вместе с расширением производства ГМК, дает основания предполагать увидеть неплохие финансовые результаты по итогам 2-го полугодии 2020 г.
Основным драйвером роста показателей, может стать палладий, ралли цен на который возобновилось после мартовского падения, а также слабеющий рубль, который оказывает серьезную поддержку финансовым метрикам компании.
Про ущерб:
"Норникель" оценил ущерб от разлива топлива на ТЭЦ-3 в 21 млрд руб. против оценки Росприроднадзора в 148 млрд руб. Ранее в своём обзоре от 09.07 https://t.me/trader_book/763 , я уже допускал уменьшение размера штрафа и по-прежнему считаю, что компания имеет хорошие позиции в рамках судебного разбирательства и сейчас идет банальный торг с Государством в лице Росприроднадзора.
Потенциальное снижение оценки ущерба, может привести к расформированию резерва, созданного в 1-м полугодии и росту EBITDA во 2-м полугодии 2020 г.
Про дивиденды:
Между крупнейшими акционерами Норникеля, в том числе Интерросом Потанина и РУСАЛом, действует акционерное соглашение, предполагающее выплату дивидендов дважды год в размере не менее $1 млрд, но после аварии на ТЭЦ-3 Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению, отказаться от промежуточных выплат в текущем году и ограничить дивиденды по итогам 2020 г. минимальным уровнем в $1 млрд. РУСАЛ тогда ответил, что перед обсуждением дивидендов хочет увидеть оценку ущерба, затем итоги расследования аварии, а также предлагал сменить менеджмент Норникеля.
Владимир Потанин 26.10 снова предложил ограничить выплаты дивидендов в 2020г. минимальным размером. Совет директоров Норникеля, который в этом году еще не начислял дивиденды, рассмотрит вопрос о промежуточных выплатах за 9 месяцев на ближайшем заседании 3 ноября и решение будет зависеть от позиции РУСАЛа.
Для РУСАЛа важны дивиденды Норникеля, которые помогают компании снижать долговую нагрузку.
При выплате минимально обозначенного $1млрд по курсу USD/RUB в районе 76, размер дивидендов может составить около 480 руб. на акцию. Это соответствует 2,4% дивидендной доходности по текущим котировкам.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, сопротивлением выступает уровень 19000, но я бы дождался решения СД, и по его итогам работал, а пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НорНикель
Про отчёт:
- В 3 квартале 2020 года объем производства никеля предприятиями группы "Норникель" составил 60 тыс. тонн, что на 8% выше второго квартала, при этом практически весь объем был произведен из собственного сырья (59 тыс. тонн, +7%).
- Производство никеля за 9 месяцев 2020 года составило 168 тыс. тонн, что было на уровне аналогичного периода прошлого года, при этом практически весь объем никеля был произведен из собственного сырья Компании (166 тыс. тонн, +1%).
Ориентируясь на рост выпуска премиальной продукции, за 9 месяцев 2020 года "Норникель" увеличил производство карбонильного никеля на 34% относительно аналогичного периода прошлого года до 3,6 тыс. тонн.
- В 3 квартале 2020 года объем производства меди составил 119 тыс. тонн, что на 5% ниже второго квартала. При этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья.
- В целом, за 9 месяцев 2020 года "Норникель" произвел 359 тыс. тонн меди, что ниже аналогичного периода прошлого года на 4%. При этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья.
- Быстринский ГОК продолжил плановое наращивание производства меди, которое за 9 месяцев 2020 года составило около 46 тыс. тонн, что на 48% выше прошлого года. В 3 квартале 2020 года производство палладия составило 783 тыс. унций (+8% по сравнению со 2 кв.), а платины - 190 тыс. унций (+10% по сравнению со 2 кв.).
- По итогам 9 месяцев 2020 года производство палладия и платины составило 2 053 тыс. унций (-9% по сравнению с 9М 2019 г.) и 513 тыс. унций (-7% по сравнению с 9М 2019 г.), соответственно.
Про итоги:
Отчёт можно назвать нейтрально ожидаемым: текущие цены на ключевые для компании металлы, находятся выше прошлогодних уровней, что в свою очередь, вместе с расширением производства ГМК, дает основания предполагать увидеть неплохие финансовые результаты по итогам 2-го полугодии 2020 г.
Основным драйвером роста показателей, может стать палладий, ралли цен на который возобновилось после мартовского падения, а также слабеющий рубль, который оказывает серьезную поддержку финансовым метрикам компании.
Про ущерб:
"Норникель" оценил ущерб от разлива топлива на ТЭЦ-3 в 21 млрд руб. против оценки Росприроднадзора в 148 млрд руб. Ранее в своём обзоре от 09.07 https://t.me/trader_book/763 , я уже допускал уменьшение размера штрафа и по-прежнему считаю, что компания имеет хорошие позиции в рамках судебного разбирательства и сейчас идет банальный торг с Государством в лице Росприроднадзора.
Потенциальное снижение оценки ущерба, может привести к расформированию резерва, созданного в 1-м полугодии и росту EBITDA во 2-м полугодии 2020 г.
Про дивиденды:
Между крупнейшими акционерами Норникеля, в том числе Интерросом Потанина и РУСАЛом, действует акционерное соглашение, предполагающее выплату дивидендов дважды год в размере не менее $1 млрд, но после аварии на ТЭЦ-3 Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению, отказаться от промежуточных выплат в текущем году и ограничить дивиденды по итогам 2020 г. минимальным уровнем в $1 млрд. РУСАЛ тогда ответил, что перед обсуждением дивидендов хочет увидеть оценку ущерба, затем итоги расследования аварии, а также предлагал сменить менеджмент Норникеля.
Владимир Потанин 26.10 снова предложил ограничить выплаты дивидендов в 2020г. минимальным размером. Совет директоров Норникеля, который в этом году еще не начислял дивиденды, рассмотрит вопрос о промежуточных выплатах за 9 месяцев на ближайшем заседании 3 ноября и решение будет зависеть от позиции РУСАЛа.
Для РУСАЛа важны дивиденды Норникеля, которые помогают компании снижать долговую нагрузку.
При выплате минимально обозначенного $1млрд по курсу USD/RUB в районе 76, размер дивидендов может составить около 480 руб. на акцию. Это соответствует 2,4% дивидендной доходности по текущим котировкам.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, сопротивлением выступает уровень 19000, но я бы дождался решения СД, и по его итогам работал, а пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
29.10.
ФосАгро.
Про отчет:
- "ФосАгро" в III квартале увеличила производство удобрений на 1,7% к аналогичному периоду 2019 года, до 2,5 млн тонн, продажи - на 10%, до 2,72 млн тонн.
- Выпуск удобрений за 9 месяцев вырос на 5% год к году и составил 7,5 млн тонн. Объем продаж удобрений увеличился на 10%, до 7,9 млн тонн.
- Доля продаж удобрений на внутреннем рынке за январь-сентябрь составила 31%, что сопоставимо с показателем за аналогичный период 2019 года.
- В III квартале продажи фосфорсодержащих удобрений составили 2,2 млн тонн, увеличившись на 15% благодаря росту продаж удобрений марок NPK(S) на 26% - до 1,2 млн тонн.
- Продажи азотных удобрений в июле-сентябре снизились на 8%, до 469,5 тыс. тонн.
Пик сезонного спроса на азотные удобрения в мире в этом году пришелся на I-II кварталы, в III квартале наблюдалось замедление спроса.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений за 9 месяцев выросли на 11%, до рекордных для этого периода 6,1 млн тонн.
- Продажи азотных удобрений за январь-сентябрь увеличились на 7%, до 1,8 млн тонн. Наиболее активно росли продажи аммиачной селитры (+ 19,5%) на фоне роста сельскохозяйственного сектора в России.
- Объем производства апатитового и нефелинового концентратов в III квартале вырос на 1,3% год к году, до 2,98 млн тонн, за 9 месяцев - также на 1,3%, до 8,9 млн тонн.
Про комментарий:
"Несмотря на некоторое улучшение эпидемиологической ситуации в летний период, мы не стали отменять комплексные меры профилактики, введенные с появлением первых сигналов надвигающейся пандемии. Поэтому сейчас, когда мы снова наблюдаем рост заболеваемости новой коронавирусной инфекцией в России и мире, компания полностью готова продолжать деятельность на полной загрузке производственных мощностей, следуя эффективным протоколам защиты персонала и жителей регионов присутствия", - отметил генеральный директор "ФосАгро" Андрей Гурьев.
Про итоги:
Отчёт хороший: компания произвела 2,5 млн тонн удобрений, что на 2% выше г/г. Стоит отметить значительное увеличение объемов продаж фосфорсодержащих удобрений, которые достигли 2,2 млн тонн., а это эквивалентно росту на 15% г/г. Большой спрос был вызван высокой доступностью удобрений конечным потребителям и сниженными объемами импорта из Китая и Индии.
Продажи комплексных удобрений остаются более привлекательными, с точки зрения прибыльности для компании, эффективно интегрированной в производство собственного сырья.
Совокупные продажи удобрений достигли 7,9 млн тонн за 9М20, или выросли на 10% г/г.
В 3К20 цены росли на фоне сильного сезонного спроса в Бразилии и Индии, а также сохранения ограниченного экспортного предложения со стороны Китая и роста цен на фосфорную кислоту.
Исходя из прогноза, представленного на Дне инвестора в 2019, ожидается, что в 2020-21 общий выпуск удобрений вырастет на 0.5 млн т в год (что добавит к годовой EBITDA примерно 4 млрд руб.), а ежегодные капзатраты составят 38 млрд руб., и по предварительным расчетам, "ФосАгро" выплатит дивиденд в размере 190 руб./акцию в 2020-м и 200 руб./акцию в 2021-м году.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Можно предположить, что компания представит сильную финансовую отчетность по итогам года, а конъюнктура цен остается благоприятной для производителей удобрений.
Спекулятивно:
По технике, начиная с мартовского провала, с периодическими откатами, акция находится в тренде вверх. Думаю, есть смысл присоединениться к этому движению при закреплении цены выше 2800, с целью на 3000.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ФосАгро.
Про отчет:
- "ФосАгро" в III квартале увеличила производство удобрений на 1,7% к аналогичному периоду 2019 года, до 2,5 млн тонн, продажи - на 10%, до 2,72 млн тонн.
- Выпуск удобрений за 9 месяцев вырос на 5% год к году и составил 7,5 млн тонн. Объем продаж удобрений увеличился на 10%, до 7,9 млн тонн.
- Доля продаж удобрений на внутреннем рынке за январь-сентябрь составила 31%, что сопоставимо с показателем за аналогичный период 2019 года.
- В III квартале продажи фосфорсодержащих удобрений составили 2,2 млн тонн, увеличившись на 15% благодаря росту продаж удобрений марок NPK(S) на 26% - до 1,2 млн тонн.
- Продажи азотных удобрений в июле-сентябре снизились на 8%, до 469,5 тыс. тонн.
Пик сезонного спроса на азотные удобрения в мире в этом году пришелся на I-II кварталы, в III квартале наблюдалось замедление спроса.
- Продажи фосфорсодержащих удобрений за 9 месяцев выросли на 11%, до рекордных для этого периода 6,1 млн тонн.
- Продажи азотных удобрений за январь-сентябрь увеличились на 7%, до 1,8 млн тонн. Наиболее активно росли продажи аммиачной селитры (+ 19,5%) на фоне роста сельскохозяйственного сектора в России.
- Объем производства апатитового и нефелинового концентратов в III квартале вырос на 1,3% год к году, до 2,98 млн тонн, за 9 месяцев - также на 1,3%, до 8,9 млн тонн.
Про комментарий:
"Несмотря на некоторое улучшение эпидемиологической ситуации в летний период, мы не стали отменять комплексные меры профилактики, введенные с появлением первых сигналов надвигающейся пандемии. Поэтому сейчас, когда мы снова наблюдаем рост заболеваемости новой коронавирусной инфекцией в России и мире, компания полностью готова продолжать деятельность на полной загрузке производственных мощностей, следуя эффективным протоколам защиты персонала и жителей регионов присутствия", - отметил генеральный директор "ФосАгро" Андрей Гурьев.
Про итоги:
Отчёт хороший: компания произвела 2,5 млн тонн удобрений, что на 2% выше г/г. Стоит отметить значительное увеличение объемов продаж фосфорсодержащих удобрений, которые достигли 2,2 млн тонн., а это эквивалентно росту на 15% г/г. Большой спрос был вызван высокой доступностью удобрений конечным потребителям и сниженными объемами импорта из Китая и Индии.
Продажи комплексных удобрений остаются более привлекательными, с точки зрения прибыльности для компании, эффективно интегрированной в производство собственного сырья.
Совокупные продажи удобрений достигли 7,9 млн тонн за 9М20, или выросли на 10% г/г.
В 3К20 цены росли на фоне сильного сезонного спроса в Бразилии и Индии, а также сохранения ограниченного экспортного предложения со стороны Китая и роста цен на фосфорную кислоту.
Исходя из прогноза, представленного на Дне инвестора в 2019, ожидается, что в 2020-21 общий выпуск удобрений вырастет на 0.5 млн т в год (что добавит к годовой EBITDA примерно 4 млрд руб.), а ежегодные капзатраты составят 38 млрд руб., и по предварительным расчетам, "ФосАгро" выплатит дивиденд в размере 190 руб./акцию в 2020-м и 200 руб./акцию в 2021-м году.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Можно предположить, что компания представит сильную финансовую отчетность по итогам года, а конъюнктура цен остается благоприятной для производителей удобрений.
Спекулятивно:
По технике, начиная с мартовского провала, с периодическими откатами, акция находится в тренде вверх. Думаю, есть смысл присоединениться к этому движению при закреплении цены выше 2800, с целью на 3000.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
30.10.
Intel.
Про отчёт:
- Intel сообщил о прибыли на акцию в $1,11, что на 22% ниже прошлогоднего значения, но соответствует средней оценке аналитиков.
- Сумма квартальной прибыли снизилась до $4,3 млрд., по сравнению с $5,99 млрд. годом ранее.
- Общий доход снизился на 4% и составил $18,33 млрд. по сравнению с аналитической оценкой в $18,25 млрд.
- Доходы крупнейшего подразделения Intel Client Computing Group, которое продает чипы для ПК, выросли на 1% до $9,85 млрд., превысив консенсус в $9,09 млрд.
- Доходы от продаж ноутбуков выросли на 16% благодаря сильному потребительскому спросу и спросу на рынке образования, доходы от продаж настольных компьютеров упали на 16% из-за снижения корпоративного спроса.
- Доходы подразделения продуктов Intel для дата-центров (Data Center Group DCG) упали на 7% по сравнению с прошлогодним значением, до $5,91 млрд., не достигнув прогноза аналитиков в $6,21 млрд.
Основное падение продаж пришлось на клиентов корпоративного и государственного сектора (падение на 47% после роста на 30% в первом и втором квартале).
- Продажи поставщикам облачных услуг выросли на 15% после роста на 47% во втором квартале, а продажи поставщикам услуг связи выросли на 4% после роста на 44% во втором квартале.
- Intel заявила, что средние цены продаж серверных процессоров и различных дополнительных продуктов для дата-центров были на 15% ниже, чем в соответствующем квартале прошлого года.
- Доходы Intel от подразделения продуктов энергонезависимой памяти (NSG), большая часть которого теперь будет продана южнокорейской SK Hynix, снизились на 11% до $1,15 млрд., что существенно ниже средних аналитических прогнозов в $1,50 млрд. Ранее южнокорейский производитель памяти SK hynix заявил, что купит часть этого подразделения — а именно бизнес микросхем памяти NAND за $9 млрд.
Про прогнозы:
Пожалуй, самым негативным моментом для инвесторов стало то, что по словам руководства Intel, продажи подразделений компьютерных чипов и серверных чипов, продолжат снижаться и в 4-ом квартале, впрочем был и позитив: согласно ожиданиям компании, продажи ноутбуков останутся на прежнем уровнем.
Intel также выразил оптимизм в отношении заказов на облачные услуги в 2021 году.
В четвертом квартале Intel ожидает:
— снижения прибыли на акцию на 38% до $1,10 против прогноза аналитиков в $1,07;
— снижения доходов на 14% до $17,4 млрд., что выше прогноза в $17,36 млрд.
Комментируя 3 квартал, генеральный директор Intel Боб Свон сказал, что компания «все больше уверена» в том, что, если она станет больше полагаться на TSMC, то сможет восстановить производство. Свон также заявил, что Intel начнет поставки серверных процессоров Ice Lake в конце четвертого квартала, но рост объема продаж ожидается в первом квартале 2021 г. Следующая модель после Ice Lake, известная как Sapphire Rapids, появится к концу 2021 года.
Про итоги:
На таком отчете, акции Intel отреагировали ожидаемо снижением, особенно на сообщении руководства компании о падении рентабельности, поскольку потребители стали покупать более дешевые ноутбуки, а пострадавшие от пандемии предприятия и правительства снизили свои расходы на дата-центры.
Финансовый директор Джордж Дэвис в интервью Reuters отметил "сдвиг спроса с настольных компьютеров и корпоративных ПК более высокого уровня, на компьютеры начального уровня и компьютеры для учебных заведений", и в итоге, несмотря на хороший объем продаж, снижение средних отпускных цен на компьютерные чипы Intel повлияло на прибыль.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, хотя лично мне больше нравится конкурент Intel - компания AMD, которая опережает его в технологиях производственного процесса и отнимает все большую долю рынка как компьютерных чипов, так и чипов для дата-центров.
Спекулятивно:
Акция тестирует мартовский лой ~$44 и имеет все шансы сходить ниже - в район $37.5.
Говорить о лонге, можно при закреплении цены выше $45, с целью на $53
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Intel.
Про отчёт:
- Intel сообщил о прибыли на акцию в $1,11, что на 22% ниже прошлогоднего значения, но соответствует средней оценке аналитиков.
- Сумма квартальной прибыли снизилась до $4,3 млрд., по сравнению с $5,99 млрд. годом ранее.
- Общий доход снизился на 4% и составил $18,33 млрд. по сравнению с аналитической оценкой в $18,25 млрд.
- Доходы крупнейшего подразделения Intel Client Computing Group, которое продает чипы для ПК, выросли на 1% до $9,85 млрд., превысив консенсус в $9,09 млрд.
- Доходы от продаж ноутбуков выросли на 16% благодаря сильному потребительскому спросу и спросу на рынке образования, доходы от продаж настольных компьютеров упали на 16% из-за снижения корпоративного спроса.
- Доходы подразделения продуктов Intel для дата-центров (Data Center Group DCG) упали на 7% по сравнению с прошлогодним значением, до $5,91 млрд., не достигнув прогноза аналитиков в $6,21 млрд.
Основное падение продаж пришлось на клиентов корпоративного и государственного сектора (падение на 47% после роста на 30% в первом и втором квартале).
- Продажи поставщикам облачных услуг выросли на 15% после роста на 47% во втором квартале, а продажи поставщикам услуг связи выросли на 4% после роста на 44% во втором квартале.
- Intel заявила, что средние цены продаж серверных процессоров и различных дополнительных продуктов для дата-центров были на 15% ниже, чем в соответствующем квартале прошлого года.
- Доходы Intel от подразделения продуктов энергонезависимой памяти (NSG), большая часть которого теперь будет продана южнокорейской SK Hynix, снизились на 11% до $1,15 млрд., что существенно ниже средних аналитических прогнозов в $1,50 млрд. Ранее южнокорейский производитель памяти SK hynix заявил, что купит часть этого подразделения — а именно бизнес микросхем памяти NAND за $9 млрд.
Про прогнозы:
Пожалуй, самым негативным моментом для инвесторов стало то, что по словам руководства Intel, продажи подразделений компьютерных чипов и серверных чипов, продолжат снижаться и в 4-ом квартале, впрочем был и позитив: согласно ожиданиям компании, продажи ноутбуков останутся на прежнем уровнем.
Intel также выразил оптимизм в отношении заказов на облачные услуги в 2021 году.
В четвертом квартале Intel ожидает:
— снижения прибыли на акцию на 38% до $1,10 против прогноза аналитиков в $1,07;
— снижения доходов на 14% до $17,4 млрд., что выше прогноза в $17,36 млрд.
Комментируя 3 квартал, генеральный директор Intel Боб Свон сказал, что компания «все больше уверена» в том, что, если она станет больше полагаться на TSMC, то сможет восстановить производство. Свон также заявил, что Intel начнет поставки серверных процессоров Ice Lake в конце четвертого квартала, но рост объема продаж ожидается в первом квартале 2021 г. Следующая модель после Ice Lake, известная как Sapphire Rapids, появится к концу 2021 года.
Про итоги:
На таком отчете, акции Intel отреагировали ожидаемо снижением, особенно на сообщении руководства компании о падении рентабельности, поскольку потребители стали покупать более дешевые ноутбуки, а пострадавшие от пандемии предприятия и правительства снизили свои расходы на дата-центры.
Финансовый директор Джордж Дэвис в интервью Reuters отметил "сдвиг спроса с настольных компьютеров и корпоративных ПК более высокого уровня, на компьютеры начального уровня и компьютеры для учебных заведений", и в итоге, несмотря на хороший объем продаж, снижение средних отпускных цен на компьютерные чипы Intel повлияло на прибыль.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, хотя лично мне больше нравится конкурент Intel - компания AMD, которая опережает его в технологиях производственного процесса и отнимает все большую долю рынка как компьютерных чипов, так и чипов для дата-центров.
Спекулятивно:
Акция тестирует мартовский лой ~$44 и имеет все шансы сходить ниже - в район $37.5.
Говорить о лонге, можно при закреплении цены выше $45, с целью на $53
@trader_book
Посмотрим @lukoev
31.10
Полюс.
Про отчет:
- "Полюс" в январе - сентябре 2020 года нарастил выпуск золота на 1% по сравнению с показателем за аналогичный период прошедшего года - до 2,056 млн унций.
- Объем аффинированного золота при этом составил 1,88 млн унций, что на 4% выше аналогичного показателя прошедшего года.
- Реализация золота "Полюсом" в третьем квартале составила 771 тыс. унций, что на 2% выше, чем годом ранее, и на 12% больше, чем в предыдущем квартале.
- Выручка от продаж золота выросла в июле - сентябре на 26% по сравнению с предыдущим кварталом, до $1,144 млрд.
- Продажи золота в январе - сентябре текущего года составили чуть более $3,453 млрд, что на 28% выше, чем за такой же период предыдущего года.
"С учетом уже произведенных за 9 месяцев 2020 года 2,1 млн унций, мы сохраняем наш прогноз производства в объеме примерно 2,8 млн унций золота на этот год", - приводится в отчете комментарий главы компании Павла Грачева.
Про Сухой Лог:
По состоянию на 31 мая 2020 года запасы руды первоначально оцениваются в 540 млн т при среднем содержании золота 2,3 грамма на тонну. Это эквивалентно 40 млн унций. Оценка запасов руды месторождения подтверждает статус Сухого Лога как крупнейшего месторождения золота среди новых и действующих проектов по золотодобыче.
Минеральные ресурсы Сухого Лога оцениваются в 1,11 млрд тонн при среднем содержании золота 1,9 грамма на тонну, при этом ресурсы золота оцениваются в 67 млн унций.
- "Мы довольны результатами нашей программы геологоразведки на Сухом Логе. Публикация первой оценки запасов руды месторождения - это важный этап долгосрочной стратегии развития компании и подтверждение статуса Сухого Лога как одного из крупнейших в мире месторождений золота. Мы продолжаем концентрироваться на следующих этапах развития этого проекта. Мы планируем опубликовать результаты Pre-Feasibility Study в этом году", - сообщил глава "Полюса" Павел Грачев.
Оценка запасов месторождения проводилась на основе прогноза по долгосрочной цене на золото в $1,35 тыс. за унцию, оценка минеральных ресурсов - $1,65 тыс. за унцию.
Про итоги:
"Полюс" представил хороший отчет и подтвердил производственный прогноз на 2020 на уровне 2.8 млн унц. Можно предположить, что компания сможет сохранить впечатляющую динамику производства на уровне или выше прогнозов.
Стоит отметить общее увеличение ресурсов месторождения Сухой Лог и рост определенности по нему, а также хороший коэффициент перевода этих ресурсов в запасы (60% от текущих расширенных ресурсов). Впрочем, солидные запасы на фоне опубликованных ранее данных, были во многом ожидаемы, но требовалось подтверждение статуса месторождения в качестве крупного по запасам и осталось только дождаться публикацию результатов Pre-Feasibility Study, которая ожидается до конца этого года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Развитие Сухого Лога может стать долгосрочным катализатором для акций компании, также можно предполжить, что в долгосрочной перспективе, золото продолжит расти в цене, а следом за ним и "Полюс", который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 9,1x против 9,6x у крупных золотодобывающих компаний.
Спекулятивно:
Акция находится в коррекции, но думаю, что предпологаемая цель снижения, не один раз озвученный мной, незакрытый гэп от 27.07. - 15265, вчера была отработана и есть смысл стать в лонг, с целью на 17500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Полюс.
Про отчет:
- "Полюс" в январе - сентябре 2020 года нарастил выпуск золота на 1% по сравнению с показателем за аналогичный период прошедшего года - до 2,056 млн унций.
- Объем аффинированного золота при этом составил 1,88 млн унций, что на 4% выше аналогичного показателя прошедшего года.
- Реализация золота "Полюсом" в третьем квартале составила 771 тыс. унций, что на 2% выше, чем годом ранее, и на 12% больше, чем в предыдущем квартале.
- Выручка от продаж золота выросла в июле - сентябре на 26% по сравнению с предыдущим кварталом, до $1,144 млрд.
- Продажи золота в январе - сентябре текущего года составили чуть более $3,453 млрд, что на 28% выше, чем за такой же период предыдущего года.
"С учетом уже произведенных за 9 месяцев 2020 года 2,1 млн унций, мы сохраняем наш прогноз производства в объеме примерно 2,8 млн унций золота на этот год", - приводится в отчете комментарий главы компании Павла Грачева.
Про Сухой Лог:
По состоянию на 31 мая 2020 года запасы руды первоначально оцениваются в 540 млн т при среднем содержании золота 2,3 грамма на тонну. Это эквивалентно 40 млн унций. Оценка запасов руды месторождения подтверждает статус Сухого Лога как крупнейшего месторождения золота среди новых и действующих проектов по золотодобыче.
Минеральные ресурсы Сухого Лога оцениваются в 1,11 млрд тонн при среднем содержании золота 1,9 грамма на тонну, при этом ресурсы золота оцениваются в 67 млн унций.
- "Мы довольны результатами нашей программы геологоразведки на Сухом Логе. Публикация первой оценки запасов руды месторождения - это важный этап долгосрочной стратегии развития компании и подтверждение статуса Сухого Лога как одного из крупнейших в мире месторождений золота. Мы продолжаем концентрироваться на следующих этапах развития этого проекта. Мы планируем опубликовать результаты Pre-Feasibility Study в этом году", - сообщил глава "Полюса" Павел Грачев.
Оценка запасов месторождения проводилась на основе прогноза по долгосрочной цене на золото в $1,35 тыс. за унцию, оценка минеральных ресурсов - $1,65 тыс. за унцию.
Про итоги:
"Полюс" представил хороший отчет и подтвердил производственный прогноз на 2020 на уровне 2.8 млн унц. Можно предположить, что компания сможет сохранить впечатляющую динамику производства на уровне или выше прогнозов.
Стоит отметить общее увеличение ресурсов месторождения Сухой Лог и рост определенности по нему, а также хороший коэффициент перевода этих ресурсов в запасы (60% от текущих расширенных ресурсов). Впрочем, солидные запасы на фоне опубликованных ранее данных, были во многом ожидаемы, но требовалось подтверждение статуса месторождения в качестве крупного по запасам и осталось только дождаться публикацию результатов Pre-Feasibility Study, которая ожидается до конца этого года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Развитие Сухого Лога может стать долгосрочным катализатором для акций компании, также можно предполжить, что в долгосрочной перспективе, золото продолжит расти в цене, а следом за ним и "Полюс", который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 9,1x против 9,6x у крупных золотодобывающих компаний.
Спекулятивно:
Акция находится в коррекции, но думаю, что предпологаемая цель снижения, не один раз озвученный мной, незакрытый гэп от 27.07. - 15265, вчера была отработана и есть смысл стать в лонг, с целью на 17500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
