Портфель из облигаций с ежемесячными купонными выплатами
Тема фондового рынка в условиях снижения ставок по банковским вкладам становится все более актуальной. Много частных инвесторов с консервативным подходом к размещению собственных средств интересуется облигациями. Как правило, купонные выплаты по облигациям имеют период в квартал (91-92 дня), либо полгода (181-182 дня).
Но можно составить портфель из облигаций с ежемесячными купонными выплатами. Ниже, на картинке приведена таблица, где мы привели данные по портфелю из облигаций с ежемесячными выплатами.
В выборке участвовали выпуски облигаций, торгующиеся на Московской бирже, номинированные в рублях, т.е. порядка 400 выпусков.
Мы отбирали из списка те облигации, подходящие под нужные нам параметры, а именно:
1. Номинал облигации равен 1000 рублей;
2. Отбирались как федеральные, муниципальные, так и корпоративные облигации;
3. Тип купона – постоянный;
4. Корпоративные облигации должны быть выпущены не ранее 1 января 2017 года, чтобы купонный доход по ним был освобожден от НДФЛ. По федеральным и муниципальным облигациям, Согласно п. 25 ст. 217 НК РФ, купонный доход освобождается от НДФЛ;
5. Срок до погашения от 3 до 5 лет с текущей даты. Амортизационные выплаты по облигациям не учитывались;
6. Ликвидные облигации, т.е. те облигации, по которым в «стакане» заявок есть выставленные лимитированные заявки на покупку и на продажу;
7. Цена лучших лимитированных заявок на продажу в «стакане» заявок не выше 104%;
8. Облигация должна быть включена в ломбардный список ЦБ РФ;
9. Годовая доходность облигации от 6 до 8%. Расчет годовой доходности производился как отношение размера купона к цене лучших лимитированных заявок на продажу. Полученное значение умножалось на количество купонных выплат за год. При расчетах НКД не учитывался, т.к. в ближайшую выплату купона по облигации НКД возмещается перечислением купона в полном размере держателю бумаги.
Исходя из вышеперечисленных параметров, мы получили порядка 100 выпусков облигаций. Из них отобрали 4 наиболее подходящие нам бумаги.
Когда освобождаются денежные средства после амортизационных выплат (амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей), погашения облигаций, либо выплачиваются купоны по облигациям, то на эти средства можно покупать новые облигации в портфель, отбираемые по вышеуказанным параметрам.
Также, следует учитывать, что если держать облигации до погашения, то образуется убыток при погашении облигации от разницы курсовой стоимости между ценой покупки и ценой погашения. Цена погашения равна номиналу. Средняя цена покупки составила 103%. При расчете средней годовой доходности в таблице не учитывался данный убыток. С учетом времени срока до погашения, среднегодовая доходность уменьшится на 0,8%. Итого получим 6,4-6,5% средней годовой доходности по портфелю из облигаций.
Данная публикация не является торговой рекомендацией, статья носит исключительно информационный характер.
Тема фондового рынка в условиях снижения ставок по банковским вкладам становится все более актуальной. Много частных инвесторов с консервативным подходом к размещению собственных средств интересуется облигациями. Как правило, купонные выплаты по облигациям имеют период в квартал (91-92 дня), либо полгода (181-182 дня).
Но можно составить портфель из облигаций с ежемесячными купонными выплатами. Ниже, на картинке приведена таблица, где мы привели данные по портфелю из облигаций с ежемесячными выплатами.
В выборке участвовали выпуски облигаций, торгующиеся на Московской бирже, номинированные в рублях, т.е. порядка 400 выпусков.
Мы отбирали из списка те облигации, подходящие под нужные нам параметры, а именно:
1. Номинал облигации равен 1000 рублей;
2. Отбирались как федеральные, муниципальные, так и корпоративные облигации;
3. Тип купона – постоянный;
4. Корпоративные облигации должны быть выпущены не ранее 1 января 2017 года, чтобы купонный доход по ним был освобожден от НДФЛ. По федеральным и муниципальным облигациям, Согласно п. 25 ст. 217 НК РФ, купонный доход освобождается от НДФЛ;
5. Срок до погашения от 3 до 5 лет с текущей даты. Амортизационные выплаты по облигациям не учитывались;
6. Ликвидные облигации, т.е. те облигации, по которым в «стакане» заявок есть выставленные лимитированные заявки на покупку и на продажу;
7. Цена лучших лимитированных заявок на продажу в «стакане» заявок не выше 104%;
8. Облигация должна быть включена в ломбардный список ЦБ РФ;
9. Годовая доходность облигации от 6 до 8%. Расчет годовой доходности производился как отношение размера купона к цене лучших лимитированных заявок на продажу. Полученное значение умножалось на количество купонных выплат за год. При расчетах НКД не учитывался, т.к. в ближайшую выплату купона по облигации НКД возмещается перечислением купона в полном размере держателю бумаги.
Исходя из вышеперечисленных параметров, мы получили порядка 100 выпусков облигаций. Из них отобрали 4 наиболее подходящие нам бумаги.
Когда освобождаются денежные средства после амортизационных выплат (амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей), погашения облигаций, либо выплачиваются купоны по облигациям, то на эти средства можно покупать новые облигации в портфель, отбираемые по вышеуказанным параметрам.
Также, следует учитывать, что если держать облигации до погашения, то образуется убыток при погашении облигации от разницы курсовой стоимости между ценой покупки и ценой погашения. Цена погашения равна номиналу. Средняя цена покупки составила 103%. При расчете средней годовой доходности в таблице не учитывался данный убыток. С учетом времени срока до погашения, среднегодовая доходность уменьшится на 0,8%. Итого получим 6,4-6,5% средней годовой доходности по портфелю из облигаций.
Данная публикация не является торговой рекомендацией, статья носит исключительно информационный характер.
ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ. Газпром.
Акции Газпром. В прошлом обзоре по данному инструменту от 08.01.20 была отмечена локальная повышательная тенденция, формирующейся с 05.12.19 и наш взгляд на эту тенденцию в случае ее продолжения или слома с приведенными техническими отметками.
Как мы видим, 09.01.20 эта повышательная тенденция была сломлена, техническая отметка, на которую можно было ориентироваться в случае роста, преодолена вниз и соответственно цена инструмента отправилась на тест уровня 245 рублей за акцию, который также является техническим.
В настоящее время можно рассчитывать на формирование “отскока” от данного уровня, который в случае своего продолжения, приведет цену инструмента к верхней границе торгового диапазона 265 - 245. В этом сценарии основным сопротивлением будет уровень 255 рублей за акцию, от которого началось снижение цены с 17.01.20, а поддержка, может формироваться в ближайшие торговые сессии.
#акции #трейдинг #газпром
Акции Газпром. В прошлом обзоре по данному инструменту от 08.01.20 была отмечена локальная повышательная тенденция, формирующейся с 05.12.19 и наш взгляд на эту тенденцию в случае ее продолжения или слома с приведенными техническими отметками.
Как мы видим, 09.01.20 эта повышательная тенденция была сломлена, техническая отметка, на которую можно было ориентироваться в случае роста, преодолена вниз и соответственно цена инструмента отправилась на тест уровня 245 рублей за акцию, который также является техническим.
В настоящее время можно рассчитывать на формирование “отскока” от данного уровня, который в случае своего продолжения, приведет цену инструмента к верхней границе торгового диапазона 265 - 245. В этом сценарии основным сопротивлением будет уровень 255 рублей за акцию, от которого началось снижение цены с 17.01.20, а поддержка, может формироваться в ближайшие торговые сессии.
#акции #трейдинг #газпром
КАНАЛ ПО ПОРТФЕЛЬНОМУ ИНВЕСТИРОВАНИЮ
С 18 июня 2019 года мы запустили закрытый канал, посвященный инвестированию на Московской бирже, где формируем инвестиционный портфель и управляем им, используя инструменты фондового рынка Московской биржи, доступные частному инвестору, такие как акции (др), облигации, etf .
На канале мы публикуем информацию об инструменте, его процентной доле в портфеле от объема собственных средств, а также определяем инвестиционные цели по инструменту. Мы отслеживаем рациональные моменты для формирования и ребалансировки портфеля. Получить доход можно на дивидендных историях, на разнице курсовой стоимости актива, купонном доходе по облигациям.
Результат за 7 месяцев (с 18.06.2019 по 20.01.2020) составляет +21,15% (см. скриншот)
Стоимость подписки к каналу портфельного инвестирования составляет 10 000 рублей. Подписка бессрочная.
По вопросам обращаться к админу канала @stock_talk_admin
С 18 июня 2019 года мы запустили закрытый канал, посвященный инвестированию на Московской бирже, где формируем инвестиционный портфель и управляем им, используя инструменты фондового рынка Московской биржи, доступные частному инвестору, такие как акции (др), облигации, etf .
На канале мы публикуем информацию об инструменте, его процентной доле в портфеле от объема собственных средств, а также определяем инвестиционные цели по инструменту. Мы отслеживаем рациональные моменты для формирования и ребалансировки портфеля. Получить доход можно на дивидендных историях, на разнице курсовой стоимости актива, купонном доходе по облигациям.
Результат за 7 месяцев (с 18.06.2019 по 20.01.2020) составляет +21,15% (см. скриншот)
Стоимость подписки к каналу портфельного инвестирования составляет 10 000 рублей. Подписка бессрочная.
По вопросам обращаться к админу канала @stock_talk_admin
На таблице выше приведены данные по изменению цен акций, входящих в состав индекса МосБиржи (IMOEX) за 2019. На данный момент, в состав индекса входит 39 бумаг. Мы привели в таблице данные по ТОП-10 акций по весу в индексе на 23.01.2020.
Значение бенчмарка - индекса МосБиржи (IMOEX) за 2019 год увеличилось на 28,55%.
Лидером роста являются обыкновенные акции Сургутнефтегаз (SNGS). Бумага выросла более чем на 88% за 2019 год. Аутсайдеры - акции Роснефть (ROSN) и Татнефть (TATN), показавшие рост за год, в разы меньше бенчмарка (IMOEX).
Значение бенчмарка - индекса МосБиржи (IMOEX) за 2019 год увеличилось на 28,55%.
Лидером роста являются обыкновенные акции Сургутнефтегаз (SNGS). Бумага выросла более чем на 88% за 2019 год. Аутсайдеры - акции Роснефть (ROSN) и Татнефть (TATN), показавшие рост за год, в разы меньше бенчмарка (IMOEX).
ПОКУПКА ВОЛАТИЛЬНОСТИ. РЕЗУЛЬТАТ.
В публикации от 20.01.2020 - https://t.me/stock_talk/1691, мы показали, как можно использовать фьючерсные контракты в стратегиях покупки волатильности.
Мы купили фьючерсный контракт на индекс РТС (RTS-3.20) по цене 165 000 пп. и два опциона PUT со страйком 165 000 пп. по цене 4940 пп. Гарантийное обеспечение (ГО) позиции составило, примерно, 6500 рублей. На данный момент цена фьючерса 157370 пп., а опционов 9300 пп.
Результат: 157370-165000+(9300-4940)*2= -7630+8720=1030 пп. (примерно 1300 рублей) или же 20% от размера ГО.
В публикации от 20.01.2020 - https://t.me/stock_talk/1691, мы показали, как можно использовать фьючерсные контракты в стратегиях покупки волатильности.
Мы купили фьючерсный контракт на индекс РТС (RTS-3.20) по цене 165 000 пп. и два опциона PUT со страйком 165 000 пп. по цене 4940 пп. Гарантийное обеспечение (ГО) позиции составило, примерно, 6500 рублей. На данный момент цена фьючерса 157370 пп., а опционов 9300 пп.
Результат: 157370-165000+(9300-4940)*2= -7630+8720=1030 пп. (примерно 1300 рублей) или же 20% от размера ГО.
ОБНОВИЛИ СТАТИСТИКУ "ТОРГУЕМ ВМЕСТЕ ОПЦИОНЫ"
Друзья, у нас есть информационный сервис, в котором мы транслируем сделки с опционными контрактами Срочного рынка Московской биржи. Каждый подписчик этого сервиса может следовать сделкам, публикуемым нами. Сделки транслируются через закрытый канал в телеграмм.
Мы не гарантируем никому прибыль в десятки и сотни процентов в месяц, наша цель НЕ разгон депозита с минимальных сумм, здесь этого не получить. Наша цель – получение адекватной для рынка доходности на продолжительном участке времени. Наша статистика следующая:
Значения результативности рассчитаны исходя из гарантийного обеспечения (ГО) позиции.
Итоговый результат +697,7%
Всего месяцев 23 шт.
Закрытых позиций 42 шт.
Открытых позиций 3шт.
Положительных сделок 35 шт. (83,3%).
Отрицательных сделок 4 шт. (9,5%).
Сделок с нулевым результатом 3 шт. (7,2%).
Максимальный положительный результат в закрытой сделке +152,38% от ГО
Максимальный отрицательный результат в закрытой сделке -100% от ГО
PDF-файл со статистикой «Торгуем вместе опционы» - https://yadi.sk/d/JL9Rn7x5fSEe8Q
🎓Со статистикой сделок, инфорграфикой и описанием услуги «Торгуем вместе», также можно ознакомиться на нашем сайте:
https://www.o-n-i-s.ru/torguem-vmeste/
❓Если есть вопросы по услуге «Торгуем вместе», можете их задать админу канала @stock_talk_admin
Друзья, у нас есть информационный сервис, в котором мы транслируем сделки с опционными контрактами Срочного рынка Московской биржи. Каждый подписчик этого сервиса может следовать сделкам, публикуемым нами. Сделки транслируются через закрытый канал в телеграмм.
Мы не гарантируем никому прибыль в десятки и сотни процентов в месяц, наша цель НЕ разгон депозита с минимальных сумм, здесь этого не получить. Наша цель – получение адекватной для рынка доходности на продолжительном участке времени. Наша статистика следующая:
Значения результативности рассчитаны исходя из гарантийного обеспечения (ГО) позиции.
Итоговый результат +697,7%
Всего месяцев 23 шт.
Закрытых позиций 42 шт.
Открытых позиций 3шт.
Положительных сделок 35 шт. (83,3%).
Отрицательных сделок 4 шт. (9,5%).
Сделок с нулевым результатом 3 шт. (7,2%).
Максимальный положительный результат в закрытой сделке +152,38% от ГО
Максимальный отрицательный результат в закрытой сделке -100% от ГО
PDF-файл со статистикой «Торгуем вместе опционы» - https://yadi.sk/d/JL9Rn7x5fSEe8Q
🎓Со статистикой сделок, инфорграфикой и описанием услуги «Торгуем вместе», также можно ознакомиться на нашем сайте:
https://www.o-n-i-s.ru/torguem-vmeste/
❓Если есть вопросы по услуге «Торгуем вместе», можете их задать админу канала @stock_talk_admin
Yandex.Disk
Опционы 20.01.2020.xlsx
View and download from Yandex.Disk
Спекуляции или инвестиции.
Часто возникают споры, какой из подходов управления собственными активами на биржевых рынках прибыльней – инвестиционный или спекулятивный. Сегодня не будем проводить четких граней между этими двумя направлениями.
За основу наших рассуждений возьмем изменения цен на акции, торгующихся на Московской бирже за период 10 лет. Чтобы не усложнять задачу, рассмотрим изменения цен четырех акций, имеющих наибольший вес в индексе Мосбиржи. На картинке ниже приведены графики цены акций Сбербанк-ао, Лукойл, Газпром, ГМК НорНикель.
Зафиксируем цены этих эмитентов на начало января 2010 года:
Сбербанк-ао - 86,56 рублей, Лукойл - 1744 рублей, Газпром - 192,5 рублей, ГМК НорНикель - 4510 рублей.
Также отметим цены этих же ценных бумаг конец декабря 2019 года:
Сбербанк-ао - 254,75 рублей, Лукойл – 6159 рублей, Газпром - 256,4 рублей, ГМК НорНикель - 19102 рублей.
Таким образом, мы видим, что акции Сбербанка выросли на 194,3%, акции Лукойла на 253,1%, акции Газпрома на 33,2% и акции ГМК НорНикель выросли на 323,5%.
Если держать указанные акции в портфель в одинаковых долях, то среднеарифметический рост акций составил более 200% за период в 10 лет. В пересчете на годовую доходность - 20% в год. Много это или мало, думаем, каждый решит сам.
Также, следует учесть дивиденды, которые выплатили компании за период с января 2010 по декабрь 2019, а именно: по акциям Сбербанк-ао – 45,27 рублей, по акциям Лукойла – 1569 рублей, по акциям Газпрома – 76,18 рублей и по акциям ГМК НорНикель – 8524,64 рублей. Данные по дивидендам рассчитаны без учета НДФЛ.
Если к среднегодовой доходности добавить выплаченные дивиденды, то в среднем мы получим годовую доходность 25% и общую за 10 лет – 250%.
Заядлые спекулянты скажут, что это очень мало, и они могут достигать гораздо большей доходности. Если внимательнее посмотреть на работу спекулянта, то можно отметить применение ими в своей торговле финансового плеча, которое, в идеале, и призвано увеличить доходность спекулятивных операций. Сейчас не будем говорить о рисках торговли с большим левериджем, а отметим следующее: чтобы уравнять шансы спекулянтов и инвесторов для сравнения потенциала доходности тогда и инвесторы вправе применить финансовый леверидж.
Возьмем “безобидное” плечо 1 к 3, то есть, так называемое, третье плечо. В этом случае, средняя доходность по изменению курсовой стоимости акций приведенных выше инструментов на десятилетнем отрезке времени составит уже 750% (250х3). Так как за плечо на фондовом рынке нужно платить, то из указанной доходности нужно вычесть стоимость плеча. Возьмем среднее значение в 16% годовых. Получаем итоговую доходность за 10 лет 430% (750-(16х10х2))
Отсюда напрашивается вывод: инвестиции ничем не уступают спекуляциям. Вместе с тем, следует отметить, что применение излишнего финансового плеча в работе с биржевыми инструментами может сыграть злую шутку как с инвестором, так и со спекулянтом.
Часто возникают споры, какой из подходов управления собственными активами на биржевых рынках прибыльней – инвестиционный или спекулятивный. Сегодня не будем проводить четких граней между этими двумя направлениями.
За основу наших рассуждений возьмем изменения цен на акции, торгующихся на Московской бирже за период 10 лет. Чтобы не усложнять задачу, рассмотрим изменения цен четырех акций, имеющих наибольший вес в индексе Мосбиржи. На картинке ниже приведены графики цены акций Сбербанк-ао, Лукойл, Газпром, ГМК НорНикель.
Зафиксируем цены этих эмитентов на начало января 2010 года:
Сбербанк-ао - 86,56 рублей, Лукойл - 1744 рублей, Газпром - 192,5 рублей, ГМК НорНикель - 4510 рублей.
Также отметим цены этих же ценных бумаг конец декабря 2019 года:
Сбербанк-ао - 254,75 рублей, Лукойл – 6159 рублей, Газпром - 256,4 рублей, ГМК НорНикель - 19102 рублей.
Таким образом, мы видим, что акции Сбербанка выросли на 194,3%, акции Лукойла на 253,1%, акции Газпрома на 33,2% и акции ГМК НорНикель выросли на 323,5%.
Если держать указанные акции в портфель в одинаковых долях, то среднеарифметический рост акций составил более 200% за период в 10 лет. В пересчете на годовую доходность - 20% в год. Много это или мало, думаем, каждый решит сам.
Также, следует учесть дивиденды, которые выплатили компании за период с января 2010 по декабрь 2019, а именно: по акциям Сбербанк-ао – 45,27 рублей, по акциям Лукойла – 1569 рублей, по акциям Газпрома – 76,18 рублей и по акциям ГМК НорНикель – 8524,64 рублей. Данные по дивидендам рассчитаны без учета НДФЛ.
Если к среднегодовой доходности добавить выплаченные дивиденды, то в среднем мы получим годовую доходность 25% и общую за 10 лет – 250%.
Заядлые спекулянты скажут, что это очень мало, и они могут достигать гораздо большей доходности. Если внимательнее посмотреть на работу спекулянта, то можно отметить применение ими в своей торговле финансового плеча, которое, в идеале, и призвано увеличить доходность спекулятивных операций. Сейчас не будем говорить о рисках торговли с большим левериджем, а отметим следующее: чтобы уравнять шансы спекулянтов и инвесторов для сравнения потенциала доходности тогда и инвесторы вправе применить финансовый леверидж.
Возьмем “безобидное” плечо 1 к 3, то есть, так называемое, третье плечо. В этом случае, средняя доходность по изменению курсовой стоимости акций приведенных выше инструментов на десятилетнем отрезке времени составит уже 750% (250х3). Так как за плечо на фондовом рынке нужно платить, то из указанной доходности нужно вычесть стоимость плеча. Возьмем среднее значение в 16% годовых. Получаем итоговую доходность за 10 лет 430% (750-(16х10х2))
Отсюда напрашивается вывод: инвестиции ничем не уступают спекуляциям. Вместе с тем, следует отметить, что применение излишнего финансового плеча в работе с биржевыми инструментами может сыграть злую шутку как с инвестором, так и со спекулянтом.
ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ. ГАЗПРОМ АО.
Акции ГАЗПРОМ. В прошлом обзоре по акциям данного эмитента от 23.01.20 мы говорили о возможности формирования поддержки на уровне 245 рублей за акцию, причем поддержки, которая будет формироваться в течении нескольких торговых сессий. Но этого не произошло.
Отметим технические моменты, помешавшие реализации сценария “отскока” вверх с тех значений.
А именно, наше предположение было высказано в 11:50 МСК, когда был сформирован выкуп инструмента на открытии торговой сессии 23.01.20 от 245 рублей за акцию.
Но последующие два часа торгов нивелировали выкуп после чего цена инструмента, как это видно на графике, вновь пришла на отметку 245 рублей за акцию. Такое состояние цены, с технической точки зрения, также можно считать паттерном, но уже “от обратного” и, как следствие, уже позволяет усомниться в предположениях, сделанных ранее.
Соответственно в 14:00 МСК движение цены инструмента отменило наше предположение о возможности “отскока” вверх.
В настоящее время, на наш взгляд, ближайшим техническим сопротивлением является уровень 240 рублей за акцию, то есть, если данный уровень не будет преодолен в ближайшее время, то снижение продолжится; вместе с тем поддержка может начать формироваться вблизи уровня 230 рублей и в этом случае ближайшей целью “отскока” станет уровень 250 рублей за акцию.
Из этого следует, что с текущих значений цены рационально отслеживать начало активных действий участников рынка от предполагаемых уровней с возможностью присоединиться к ним.
Акции ГАЗПРОМ. В прошлом обзоре по акциям данного эмитента от 23.01.20 мы говорили о возможности формирования поддержки на уровне 245 рублей за акцию, причем поддержки, которая будет формироваться в течении нескольких торговых сессий. Но этого не произошло.
Отметим технические моменты, помешавшие реализации сценария “отскока” вверх с тех значений.
А именно, наше предположение было высказано в 11:50 МСК, когда был сформирован выкуп инструмента на открытии торговой сессии 23.01.20 от 245 рублей за акцию.
Но последующие два часа торгов нивелировали выкуп после чего цена инструмента, как это видно на графике, вновь пришла на отметку 245 рублей за акцию. Такое состояние цены, с технической точки зрения, также можно считать паттерном, но уже “от обратного” и, как следствие, уже позволяет усомниться в предположениях, сделанных ранее.
Соответственно в 14:00 МСК движение цены инструмента отменило наше предположение о возможности “отскока” вверх.
В настоящее время, на наш взгляд, ближайшим техническим сопротивлением является уровень 240 рублей за акцию, то есть, если данный уровень не будет преодолен в ближайшее время, то снижение продолжится; вместе с тем поддержка может начать формироваться вблизи уровня 230 рублей и в этом случае ближайшей целью “отскока” станет уровень 250 рублей за акцию.
Из этого следует, что с текущих значений цены рационально отслеживать начало активных действий участников рынка от предполагаемых уровней с возможностью присоединиться к ним.
Сделки с опционными контрактами не такие частые, как с фьючерсными, но имеют более высокую доходность в сделке. В опционной сделке доходность может составить десятки и даже сотню процентов от гарантийного обеспечения. Даже пару сделок в месяц может дать ощутимую прибавку к размеру счета.
Те, кто желает научиться торговле опционными контрактами на Московской бирже, могут пройти наш курс опционной торговли. Прохождение курса, где изложены материалы, проверенные опытом, в любом случае быстрее и дешевле самостоятельного изучения. Пример, какие результаты могут быть в сделке мы освещали в публикации по ссылке - https://t.me/stock_talk/1703
График изучения материалов курса свободный, материалы курса уже опубликованы в отдельном канале в Telegram. Эти материалы представляют собой как теорию, так и практическое применение опционных стратегий. Форма подачи информации – статьи и видеоматериалы. Подключение к курсу опционной торговли бессрочное, мы не ограничиваем по времени изучения материалов. Также мы периодически добавляем новые материалы на канал. Участники курса имеют обратную связь с автором, т.е. могут обращаться к нему по вопросам, касательно курса.
С подробной информацией о курсе опционной торговли можно ознакомиться на нашем сайте по ссылке - https://www.o-n-i-s.ru/kurs-opcionnoj-torgovli/
По вопросам, также можно обращаться к админу канала @stock_talk_admin
Те, кто желает научиться торговле опционными контрактами на Московской бирже, могут пройти наш курс опционной торговли. Прохождение курса, где изложены материалы, проверенные опытом, в любом случае быстрее и дешевле самостоятельного изучения. Пример, какие результаты могут быть в сделке мы освещали в публикации по ссылке - https://t.me/stock_talk/1703
График изучения материалов курса свободный, материалы курса уже опубликованы в отдельном канале в Telegram. Эти материалы представляют собой как теорию, так и практическое применение опционных стратегий. Форма подачи информации – статьи и видеоматериалы. Подключение к курсу опционной торговли бессрочное, мы не ограничиваем по времени изучения материалов. Также мы периодически добавляем новые материалы на канал. Участники курса имеют обратную связь с автором, т.е. могут обращаться к нему по вопросам, касательно курса.
С подробной информацией о курсе опционной торговли можно ознакомиться на нашем сайте по ссылке - https://www.o-n-i-s.ru/kurs-opcionnoj-torgovli/
По вопросам, также можно обращаться к админу канала @stock_talk_admin
Telegram
STOCK_TALK
ПОКУПКА ВОЛАТИЛЬНОСТИ. РЕЗУЛЬТАТ.
В публикации от 20.01.2020 - https://t.me/stock_talk/1691, мы показали, как можно использовать фьючерсные контракты в стратегиях покупки волатильности.
Мы купили фьючерсный контракт на индекс РТС (RTS-3.20) по цене 165 000…
В публикации от 20.01.2020 - https://t.me/stock_talk/1691, мы показали, как можно использовать фьючерсные контракты в стратегиях покупки волатильности.
Мы купили фьючерсный контракт на индекс РТС (RTS-3.20) по цене 165 000…
Анализ доходности дивидендной стратегии на основе данных за 2019 год по основным акциям индекса Мосбиржи.
Сегодня мы поговорим об эффективности использования одной из дивидендных стратегий, на примере дивидендных выплат за 2019 год по десяти компаниям, имеющим наибольший вес в индексе Мосбиржи.
Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акцию компании до закрытия реестра акционеров. Также необходимо учесть режим торгов на Фондовом рынке Московской биржи Т+2, а значит купить акцию нужно за два рабочих дня до закрытия реестра.
Так как, на открытии следующей торговой сессии после даты закрытия реестра, с учетом режима Т+2, акции компании снижаются, примерно на размер дивидендов, образуя, так называемый ценовой разрыв (ГЭП), то купив до закрытия реестра акционеров и продавать сразу после даты закрытия реестра нет смысла. Размер выплачиваемых компанией дивидендов перекроется образовавшимся ценовым разрывом (ГЭПом).
Одна из спекулятивных дивидендных стратегий заключается в покупке акции компании до закрытия реестра акционеров и последующей продажи этой акции, когда ее цена восстановится до уровня покупки. Соответственно, частный инвестор получает в качестве прибыли дивидендную выплату.
Но, возникает вопрос, сколько времени ждать до того момента, когда цена купленной акции восстановится до уровня ее покупки.
Мы провели анализ дивидендов за 2019 год десяти компаний, чьи акции имеют наибольший вес в индексе Мосбиржи, а именно: Сбербанк, Газпром, Лукойл, ГМК НорНикель, Татнефть, Сургутнефтегаз, МТС, Алроса, Новатэк, Роснефть.
В таблице ниже приведены статистические данные и расчеты по дивидендам вышеуказанных компаний за 2019 год.
Пояснения по расчетам.
Колонка №8 = Колонка №7 – Колонка №4;
Колонка №9 = ((Колонка №5 – Колонка №6) / Колонка №5) х 100;
Колонка №10 = Колонка №3 / Колонка №5 х100;
Колонка №11 = Колонка №10 х 365 / Колонка №8;
Если рассчитать средние значения времени удержания открытой позиции по акции, согласно описанной приведенной выше стратегии и дивидендной доходности, получим, что средний размер дивидендных выплат составил 4% (без учета НДФЛ), а среднее время удержания открытой позиции акции – 49 дней.
Касательно рисков. Согласно приведенным данным в таблице, по акциям Сургутнефтегаз-ап дивидендный ГЭП до текущего момента не закрыт. Т.е. имеется риск того, что позиция по акции может быть открытой неопределенное время. Но, насколько данный риск приемлем, каждый решает для себя сам.
Сегодня мы поговорим об эффективности использования одной из дивидендных стратегий, на примере дивидендных выплат за 2019 год по десяти компаниям, имеющим наибольший вес в индексе Мосбиржи.
Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акцию компании до закрытия реестра акционеров. Также необходимо учесть режим торгов на Фондовом рынке Московской биржи Т+2, а значит купить акцию нужно за два рабочих дня до закрытия реестра.
Так как, на открытии следующей торговой сессии после даты закрытия реестра, с учетом режима Т+2, акции компании снижаются, примерно на размер дивидендов, образуя, так называемый ценовой разрыв (ГЭП), то купив до закрытия реестра акционеров и продавать сразу после даты закрытия реестра нет смысла. Размер выплачиваемых компанией дивидендов перекроется образовавшимся ценовым разрывом (ГЭПом).
Одна из спекулятивных дивидендных стратегий заключается в покупке акции компании до закрытия реестра акционеров и последующей продажи этой акции, когда ее цена восстановится до уровня покупки. Соответственно, частный инвестор получает в качестве прибыли дивидендную выплату.
Но, возникает вопрос, сколько времени ждать до того момента, когда цена купленной акции восстановится до уровня ее покупки.
Мы провели анализ дивидендов за 2019 год десяти компаний, чьи акции имеют наибольший вес в индексе Мосбиржи, а именно: Сбербанк, Газпром, Лукойл, ГМК НорНикель, Татнефть, Сургутнефтегаз, МТС, Алроса, Новатэк, Роснефть.
В таблице ниже приведены статистические данные и расчеты по дивидендам вышеуказанных компаний за 2019 год.
Пояснения по расчетам.
Колонка №8 = Колонка №7 – Колонка №4;
Колонка №9 = ((Колонка №5 – Колонка №6) / Колонка №5) х 100;
Колонка №10 = Колонка №3 / Колонка №5 х100;
Колонка №11 = Колонка №10 х 365 / Колонка №8;
Если рассчитать средние значения времени удержания открытой позиции по акции, согласно описанной приведенной выше стратегии и дивидендной доходности, получим, что средний размер дивидендных выплат составил 4% (без учета НДФЛ), а среднее время удержания открытой позиции акции – 49 дней.
Касательно рисков. Согласно приведенным данным в таблице, по акциям Сургутнефтегаз-ап дивидендный ГЭП до текущего момента не закрыт. Т.е. имеется риск того, что позиция по акции может быть открытой неопределенное время. Но, насколько данный риск приемлем, каждый решает для себя сам.
ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ. ГАЗПРОМ АО.
Акции ГАЗПРОМ. В обзоре от 29.01.20, то есть вчера, мы отмечали, что от тех значений цены инструмента рационально отслеживать начало активных действий участников рынка с возможностью присоединиться к ним.
Как сейчас видно, с 15:00 до 16:00 МСК 29.01.20 последовали продажи, это и отражено на графике, собственно уже в 16:00 МСК 29.01.20 такое положение вещей можно технически принять за начало активных действий с формированием сопротивления уже у уровня 235 рублей за акцию. В таком случае основной сценарий на тот момент предполагал снижение цены при условии, что уровень 235 рублей за акцию не будет пройден вверх.
В настоящее время мы видим, что с 16:00 МСК цена прошла в направлении снижения величину приблизительно равную риску, что уже для активных спекулянтов позволяет обезопасить свои позиции по принятым решениям на 16:00 МСК вчерашней торговой сессии.
В настоящее время происходит проторговка уровня поддержки 230 рублей за акцию, который мы отмечали вчера. Соответственно при условии, что данный уровень устоит и от него начнется выкуп, то цена отправится на пробитие максимума вчерашней торговой сессии, то есть будет стремиться к 240; если же текущий уровень 230 будет активно преодолеваться вниз, то снижение продолжится.
Вместе с тем, по нашему мнению, пока целью отскока вверх, даже при продолжении снижения выступает уровень 240 рублей за акцию.
Акции ГАЗПРОМ. В обзоре от 29.01.20, то есть вчера, мы отмечали, что от тех значений цены инструмента рационально отслеживать начало активных действий участников рынка с возможностью присоединиться к ним.
Как сейчас видно, с 15:00 до 16:00 МСК 29.01.20 последовали продажи, это и отражено на графике, собственно уже в 16:00 МСК 29.01.20 такое положение вещей можно технически принять за начало активных действий с формированием сопротивления уже у уровня 235 рублей за акцию. В таком случае основной сценарий на тот момент предполагал снижение цены при условии, что уровень 235 рублей за акцию не будет пройден вверх.
В настоящее время мы видим, что с 16:00 МСК цена прошла в направлении снижения величину приблизительно равную риску, что уже для активных спекулянтов позволяет обезопасить свои позиции по принятым решениям на 16:00 МСК вчерашней торговой сессии.
В настоящее время происходит проторговка уровня поддержки 230 рублей за акцию, который мы отмечали вчера. Соответственно при условии, что данный уровень устоит и от него начнется выкуп, то цена отправится на пробитие максимума вчерашней торговой сессии, то есть будет стремиться к 240; если же текущий уровень 230 будет активно преодолеваться вниз, то снижение продолжится.
Вместе с тем, по нашему мнению, пока целью отскока вверх, даже при продолжении снижения выступает уровень 240 рублей за акцию.
Кто интересуется активной торговлей фьючерсными контрактами, приглашаем пройти наш курс активного трейдинга. Методы нашего анализа носят прикладной характер, и направлены на поиск удобных моментов для совершения эффективных операций. В ходе прохождения курса активного трейдинга участник получает возможность изучить все методы нашего подхода к анализу рыночной ситуации.
Наш подход заключается в предоставлении принципов построения торговой стратегии с прикладной точки зрения, паттернов, используемых при построении торговой стратегии. Каждый, освоивший предоставленные материалы, сможет сформировать свою формализованную стратегию и выработать подход к рынку, исходя из собственного бенчмарка.
Материалы курса опубликованы на отдельном закрытом канале в Telegram. Доступ к каналу курса бессрочный, соответственно, график изучения материалов свободный.
Материалы опубликованы как в текстовом, так и в формате видео. Предусмотрена обратная связь, где можно задавать интересующие вопросы автору курса.
Какая информация дается на курсе активного трейдинга.
Принципы краткосрочных спекулятивных сделок с минимальным риском, разбор рабочих паттернов, принципы идентификации фрактальности, риск-менеджмент, анализ текущей ситуации с прикладной точки зрения.
Ознакомиться с подробным описанием курса можно на нашем сайте по ссылке: https://www.o-n-i-s.ru/kurs-aktivnogo-trejdinga/
По возникающим вопросам касательно курса обращайтесь админу канала Сергею @stock_talk_admin
Наш подход заключается в предоставлении принципов построения торговой стратегии с прикладной точки зрения, паттернов, используемых при построении торговой стратегии. Каждый, освоивший предоставленные материалы, сможет сформировать свою формализованную стратегию и выработать подход к рынку, исходя из собственного бенчмарка.
Материалы курса опубликованы на отдельном закрытом канале в Telegram. Доступ к каналу курса бессрочный, соответственно, график изучения материалов свободный.
Материалы опубликованы как в текстовом, так и в формате видео. Предусмотрена обратная связь, где можно задавать интересующие вопросы автору курса.
Какая информация дается на курсе активного трейдинга.
Принципы краткосрочных спекулятивных сделок с минимальным риском, разбор рабочих паттернов, принципы идентификации фрактальности, риск-менеджмент, анализ текущей ситуации с прикладной точки зрения.
Ознакомиться с подробным описанием курса можно на нашем сайте по ссылке: https://www.o-n-i-s.ru/kurs-aktivnogo-trejdinga/
По возникающим вопросам касательно курса обращайтесь админу канала Сергею @stock_talk_admin
ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ. ГАЗПРОМ АО.
Акции ГАЗПРОМ на торговой сессии 31.01.20 преодолели уровень, который выполнял роль поддержки, а именно 230 рублей за акцию вниз. В настоящее время закрыт гэп(ценовой разрыв), с которого начались текущие торги, этот момент скорее является техническим, но пока мало что говорит о настроениях участников рынка.
Снижение цены инструмента может быть продолжено в рамках нисходящей тенденции, берущей свое начало с 24.01.20 от уровня 240.
Вместе с тем, на наш взгляд, целевые значения “отскока” вверх все так же находятся у уровня 240 рублей за акцию.
Акции ГАЗПРОМ на торговой сессии 31.01.20 преодолели уровень, который выполнял роль поддержки, а именно 230 рублей за акцию вниз. В настоящее время закрыт гэп(ценовой разрыв), с которого начались текущие торги, этот момент скорее является техническим, но пока мало что говорит о настроениях участников рынка.
Снижение цены инструмента может быть продолжено в рамках нисходящей тенденции, берущей свое начало с 24.01.20 от уровня 240.
Вместе с тем, на наш взгляд, целевые значения “отскока” вверх все так же находятся у уровня 240 рублей за акцию.
Один их подписчиков, который недавно прошел наш курс опционной торговли, прислал нам результаты своей первой сделки с опционными контрактами (покупка опциона пут на фьючерс на индекс РТС со страйком 155 000), которую закрыл в пятницу 31.01.2020. Результат вполне достойный. Кому интересно узнать о нюансы опционной торговли и о применении опционных стратегий, приглашаем пройти наш курс, посвященный спекуляциям с опционными контрактами. Ссылка на описание курса прикреплена ниже.
Вопросы, касательно курса, пишите админу канала Сергею @stock_talk_admin
Вопросы, касательно курса, пишите админу канала Сергею @stock_talk_admin
Применение дивидендных стратегий во фьючерсах.
В публикации на тему дивидендных стратегий (https://t.me/stock_talk/1712) мы провели анализ одной из стратегий, на примере 10 основных акций, входящих в состав индекса Мосбиржи за 2019 год.
В цене фьючерса на акции в дату закрытия реестра акционеров («отсечки») уже заложен размер выплачиваемых дивидендов по базовому активу, то есть после отсечки, во фьючерсах на акции ГЭПа нет. Следует отметить, что в большинстве акций, участвующих в анализе, после ГЭПа продолжилось снижение цены. Среднее значение просадки после ГЭПа составило порядка 8,5%. Учитывая все это, покупать фьючерсные контракты перед самой «отсечкой» нет смысла.
Так как, дивидендные ГЭПы по базовым активам были закрыты, кроме акций Сургутнефтегаз-ап, то есть смысл в покупке фьючерсных контрактов после закрытия реестра, с целью получения прибыли на росте цены фьючерса. Чем меньше размер выплачиваемых дивидендов, тем быстрее и большей вероятностью закроется образовавшийся ГЭП. По акциям Сургутнефтегаз-ап размер дивидендов превышал 15% от цены до закрытия реестра акционеров.
Целевым значением закрытия позиции будет являться цена фьючерса, соответствующая цене базового актива (акции) перед «отсечкой». Для ограничения рисков, при торговле в левериджем, следует выставить стоп-заявку. Размер «стопа» индивидуален, и будет напрямую зависеть от выбранного инструмента и уровня левериджа.
Приведем пример по Магниту. 10.01.2020 – дата закрытия реестра акционеров (08.01.2020 – Т-2). Ниже на картинке выделен временной период до закрытия дивидендного ГЭПа. Мы привели визуализацию частного случая, для наглядности понимания сути стратегии. Параметры сделок для каждого инструмента будут разные, и определить параметры сделки можно только проведя анализ выбранного инструмента.
В публикации на тему дивидендных стратегий (https://t.me/stock_talk/1712) мы провели анализ одной из стратегий, на примере 10 основных акций, входящих в состав индекса Мосбиржи за 2019 год.
В цене фьючерса на акции в дату закрытия реестра акционеров («отсечки») уже заложен размер выплачиваемых дивидендов по базовому активу, то есть после отсечки, во фьючерсах на акции ГЭПа нет. Следует отметить, что в большинстве акций, участвующих в анализе, после ГЭПа продолжилось снижение цены. Среднее значение просадки после ГЭПа составило порядка 8,5%. Учитывая все это, покупать фьючерсные контракты перед самой «отсечкой» нет смысла.
Так как, дивидендные ГЭПы по базовым активам были закрыты, кроме акций Сургутнефтегаз-ап, то есть смысл в покупке фьючерсных контрактов после закрытия реестра, с целью получения прибыли на росте цены фьючерса. Чем меньше размер выплачиваемых дивидендов, тем быстрее и большей вероятностью закроется образовавшийся ГЭП. По акциям Сургутнефтегаз-ап размер дивидендов превышал 15% от цены до закрытия реестра акционеров.
Целевым значением закрытия позиции будет являться цена фьючерса, соответствующая цене базового актива (акции) перед «отсечкой». Для ограничения рисков, при торговле в левериджем, следует выставить стоп-заявку. Размер «стопа» индивидуален, и будет напрямую зависеть от выбранного инструмента и уровня левериджа.
Приведем пример по Магниту. 10.01.2020 – дата закрытия реестра акционеров (08.01.2020 – Т-2). Ниже на картинке выделен временной период до закрытия дивидендного ГЭПа. Мы привели визуализацию частного случая, для наглядности понимания сути стратегии. Параметры сделок для каждого инструмента будут разные, и определить параметры сделки можно только проведя анализ выбранного инструмента.
ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ. Газпром.
Акции Газпром торгуются у верхней границы нисходящей тенденции, берущей свое начало от ценового уровня 240 рублей за акцию, которую мы отмечали вчера. В настоящее время ближайшим уровнем сопротивления является уровень 230, от которого с каждым часом локальные максимумы и минимумы становятся ниже.
С технической точки зрения, если данный уровень сопротивления устоит в ближайшее время, то снижение продолжится в рамках нисходящей тенденции.
Если уровень 230 будет преодолен вверх без обновления минимума на отметке 223,80, то следующим уровнем сопротивления станет уровень 240 рублей за акцию.
#акции #трейдинг #газпром
Акции Газпром торгуются у верхней границы нисходящей тенденции, берущей свое начало от ценового уровня 240 рублей за акцию, которую мы отмечали вчера. В настоящее время ближайшим уровнем сопротивления является уровень 230, от которого с каждым часом локальные максимумы и минимумы становятся ниже.
С технической точки зрения, если данный уровень сопротивления устоит в ближайшее время, то снижение продолжится в рамках нисходящей тенденции.
Если уровень 230 будет преодолен вверх без обновления минимума на отметке 223,80, то следующим уровнем сопротивления станет уровень 240 рублей за акцию.
#акции #трейдинг #газпром
БИРЖЕВОЙ КЛУБ
Участник клуба получает бессрочный доступ ко всем нашим услугам. Вступительный взнос платится только один раз. В биржевой клуб входят следующие услуги:
1️⃣Торгуем вместе фьючерсы, где через закрытый канал в телеграмм транслируется прикладной технический анализ и сделки по фьючерсным контрактам с результатом в 114,55% за 23 месяца.
2️⃣Торгуем вместе опционы, где через закрытый канал в телеграмм транслируются сделки по опционным контрактам с результатом в 697,7% от ГО за 23 месяца.
3️⃣Курс активного трейдинга, в котором опубликованы материалы по рабочим паттернам, риск-менеджменту, практике применения паттернов. Доступна обратная связь с автором курса по возникающим вопросам.
4️⃣Курс опционной торговли, в котором опубликована вся необходимая информация по опционам, опционным стратегиям и их применению в торговле. Материалы периодически пополняются.
5️⃣Тренер по трейдингу подразумевает ежемесячные часовые консультации через Skype, где сможете получить квалифицированный ответ на накопившиеся вопросы по рынку.
6️⃣Подписка к каналу портфельного инвестирования, где мы формируем инвестиционный портфель (нет на сайте в описании услуги «биржевой клуб», идет как дополнение). Финансовый результат с 18.06.2019 по 20.01.2020 составляет +21,15%
Присоединяйтесь к нашему биржевому клубу! По вопросам вступления в клуб обращайтесь к нашему админу @stock_talk_admin, также заявку на вступление можно оставить на нашем сайте по ссылке: https://www.o-n-i-s.ru/birzhevoj-klub/
Участник клуба получает бессрочный доступ ко всем нашим услугам. Вступительный взнос платится только один раз. В биржевой клуб входят следующие услуги:
1️⃣Торгуем вместе фьючерсы, где через закрытый канал в телеграмм транслируется прикладной технический анализ и сделки по фьючерсным контрактам с результатом в 114,55% за 23 месяца.
2️⃣Торгуем вместе опционы, где через закрытый канал в телеграмм транслируются сделки по опционным контрактам с результатом в 697,7% от ГО за 23 месяца.
3️⃣Курс активного трейдинга, в котором опубликованы материалы по рабочим паттернам, риск-менеджменту, практике применения паттернов. Доступна обратная связь с автором курса по возникающим вопросам.
4️⃣Курс опционной торговли, в котором опубликована вся необходимая информация по опционам, опционным стратегиям и их применению в торговле. Материалы периодически пополняются.
5️⃣Тренер по трейдингу подразумевает ежемесячные часовые консультации через Skype, где сможете получить квалифицированный ответ на накопившиеся вопросы по рынку.
6️⃣Подписка к каналу портфельного инвестирования, где мы формируем инвестиционный портфель (нет на сайте в описании услуги «биржевой клуб», идет как дополнение). Финансовый результат с 18.06.2019 по 20.01.2020 составляет +21,15%
Присоединяйтесь к нашему биржевому клубу! По вопросам вступления в клуб обращайтесь к нашему админу @stock_talk_admin, также заявку на вступление можно оставить на нашем сайте по ссылке: https://www.o-n-i-s.ru/birzhevoj-klub/
Мы ведем закрытый канал, посвященный инвестированию на Московской бирже, где формируем инвестиционный портфель и управляем им, используя инструменты фондового рынка Московской биржи, доступные частному инвестору, такие как акции (др), облигации, etf .
На канале мы публикуем информацию об инструменте, его процентной доле в портфеле от объема собственных средств, а также определяем инвестиционные цели по инструменту. Мы отслеживаем рациональные моменты для формирования и ребалансировки портфеля.
С 17.02.2020 кроме сделок по ребалансировке портфеля, мы будем публиковать спекулятивные сделки с инструментами Фондового рынка Московской биржи. Спекулятивные сделки будут содержать информацию о цене открытия позиции, уровню отмены сценария (стоп-лосс), а также цели движения для фиксации прибыли.
Результат за 7 месяцев (с 18.06.2019 по 20.01.2020) составляет +21,15% (см. скриншот)
Стоимость подписки на закрытый канал составляет:
3 месяца – 9 000 рублей;
6 месяцев – 15 000 рублей;
1 год – 25 000 рублей.
По вопросам обращаться к админу канала @stock_talk_admin
На канале мы публикуем информацию об инструменте, его процентной доле в портфеле от объема собственных средств, а также определяем инвестиционные цели по инструменту. Мы отслеживаем рациональные моменты для формирования и ребалансировки портфеля.
С 17.02.2020 кроме сделок по ребалансировке портфеля, мы будем публиковать спекулятивные сделки с инструментами Фондового рынка Московской биржи. Спекулятивные сделки будут содержать информацию о цене открытия позиции, уровню отмены сценария (стоп-лосс), а также цели движения для фиксации прибыли.
Результат за 7 месяцев (с 18.06.2019 по 20.01.2020) составляет +21,15% (см. скриншот)
Стоимость подписки на закрытый канал составляет:
3 месяца – 9 000 рублей;
6 месяцев – 15 000 рублей;
1 год – 25 000 рублей.
По вопросам обращаться к админу канала @stock_talk_admin
