🏢 Минфин рассказал о своей стратегии на долговом рынке в 2026 году

Директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Денис Мамонов в интервью «РБК Инвестициям» раскрыл стратегию заимствований на 2026 год.

Основное про🖋🖋🖊в 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣

☑️длинные ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД) — в приоритете, чтобы снизить риски роста расходов на обслуживание долга и избежать «пиков платежей» в будущем;
☑️флоатеры (ОФЗ-ПК) — Минфин продолжит снижать их долю в портфеле госдолга. Цель — 25-30% против 38% в конце 2025;
☑️линкеры (ОФЗ-ИН) — спроса нет, поэтому выпусков не планируется. Но если спрос появится — Минфин готов;
☑️юаневые ОФЗ — в планах достроить кривую.

🎯 Ключевые принципы Минфина:

☑️рыночный подход;
☑️предсказуемость;
☑️устойчивость долга.

Говоря о настроении департамента долга на начало года Мамонов отметил, что он, как и все в январе, рассчитывает на то, что идеальный план будет выполнен.

«Нормальные январские настроения, когда ты себе обещаешь, что вот в этом году ты пойдешь в спортзал, регулярно будешь размещать на аукционах плановые объемы, оставишь в прошлом году весь дурацкий фастфуд, всякие флоатеры и вот это вот все, и будешь жить жизнь здорового человека на долговом рынке в том числе», — начал с шутки Денис Мамонов.

Подробнее о том, как Минфин будет занимать в 2026 году на рынке долга 💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/696e22769a7947ecc60bd8f2

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 А у нас сюрприз для вас — такого тандема ведущих еще не было ⬜️

Смотрите «Рынки.Итоги» с Алевтиной Пенкальской и Александрой Панфиловой в 21:05. Чтобы не пропустить эфир, советуем включить телеканал РБК уже сейчас и обязательно написать вопрос в наш чат-бот — ждём ваших сообщений в течение эфира! ⬜️

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС В СТУДИЮ 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💻 🏦 🏦 Акции «Элемента» выросли на 11% на новости о продаже «Сберу» доли АФК «Система»

«Коммерсантъ» со ссылкой на источники сообщил, сделка по продаже «Сберу» доли АФК «Система» в группе «Элемент» была закрыта перед Новым годом с оговорками, которые должны быть устранены до конца января. Доля АФК «Система в компании была оценена примерно в ₽24 млрд, а весь «Элемент» — более чем в ₽50 млрд. После завершения сделки все производственные активы «Элемента» будут переданы под управление одной из дочерних компаний «Сбера»,

На фоне этой новости акции «Элемента» подскочили, на пике прибавив на Мосбирже 11,47%, до ₽0,138. К 21:29 мск рост замедлился до 9,04%, бумаги откатились к ₽0,135.

«Коммерсантъ» пишет, что перевод предприятий «Элемента» под управление «Сбера», планируется завершить в течение следующих двух-трех месяцев. ПАО «Элемент» будет расформировано, а функции управляющей компании перейдут к структуре Сбербанка.

Подробнее 💱Акции «Элемента» взлетели на новости о продаже «Сберу» доли АФК «Система»

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💰 Цены растут, а портфель нет. Как защититься от инфляции в 2026 году?

По данным Росстата, в декабре потребительские цены в России поднялись на 0,32%, а по итогам 2025 года — на 5,59%. За первые недели января рост цен составил 1,26%, что выше, чем за весь январь 2025-го, а среднесуточная инфляция достигла рекорда для этого времени года, поднявшись до 0,104% с 0,014% в декабре.

Если данные за следующие несколько недель января просигнализируют, что январский прирост ИПЦ превышает 2%, котировки на фондовом и долговом рынках могут существенно снизиться, предупреждают опрошенные «РБК Инвестиции» эксперты.

⚪ «Резкий рост цен означает обесценивание рублевой наличности. Для инвесторов это сигнал к переходу в защитные активы, доходность которых напрямую коррелирует с инфляцией или ключевой ставкой», — говорит аналитик «Цифра брокер» Егор Зиновьев.

Среди инструментов, которые могут защитить портфель от обесценения:

➖Облигации с плавающим купоном, привязанным к ставке RUONIA или ключевой ставке ЦБ;
➖ Короткие вклады;
➖ Акции ретейлеров, электроэнергетиков, телекома или сельхоз секторов.

О каких конкретно бумагах речь, какие еще активы выбрать более консервативным инвесторам, а также какие прогнозы у экспертов по дальнейшей динамике роста цен и действиям ЦБ —рассказали в материале «РБК Инвестиции».

Подробнее 💱Топ-7 инструментов для защиты от инфляции. Что выбрать инвестору

А по вашим ощущениям, насколько цены выросли с начала года? ✍️

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📉 Крупнейшие банки резко снизили ставки по вкладам за месяц после заседания ЦБ

🧮 По подсчетам «РБК Инвестиций», на 19 января средняя максимальная ставка в топ-10 крупнейших банков в зависимости от срока составляет:

💱на три месяца — 15,15% (-0,41 п.п. с 19 декабря);
💱на шесть месяцев — 14,35% (-0,54 п.п.);
💱на один год — 13,05% (-0,46 п.п.).

Примечательно, что волна снижения ставок набрала обороты в первую рабочую неделю 2026 года. Так, за период с 12 по 16 января об ухудшении доходности вкладов объявили сразу 7️⃣ из десяти крупнейших банков.

На каком уровне сейчас максимальные ставки по вкладам в топ-10 банков по размеру депозитного портфеля без условий, согласно мониторингу «РБК Инвестиций»👇

💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/696e02559a79476080e54a9c

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🟠Биржевые цены на золото впервые в истории превысили $4700 за унцию

📊 Котировки февральских фьючерсов на золото на бирже Comex выросли на 2,29% и на пике достигли $4700,6 за унцию, свидетельствуют данные торгов на 7:49 мск.

Цены на золото подскочили до рекордных значений, поскольку угрозы президента США Дональда Трампа приобрести Гренландию ухудшили настроения на мировом рынке и спровоцировали ажиотажный спрос на активы-убежища, пишет Reuters.

Подробнее💱Цены на золото впервые в истории превысили $4700 за унцию

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Вот бы были фьючерсы на снег… ⬜️

Нефтегазовые доходы, фьючерс на газ, самые важные новости для инвесторов к этому часу и, конечно же, металлы — вот такой у нас план на эфиры в 8:30 и 9:40 ⬜️

Смотрите «Рынки.Утро» со Степаном Суминым и Богданой Приходой на телеканале РБК. Ждём ваших вопросов 💱

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС В СТУДИЮ 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— по итогам основной сессии в понедельник индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 0,6% — до 2750,25 пункта
— индекс IMOEX2, отражающий динамику рынка в том числе на дополнительных сессиях, прибавил 0,1% — до 2740,45 пункта
— на рынке продолжилась боковая динамика под влиянием разнонаправленных факторов, отметили в БКС
— с одной стороны, сохраняющаяся неопределенность относительно геополитики и монетарного цикла и слабость иностранных валют сдерживают покупательский настрой
— с другой стороны, надежды на деэскалацию, развитие цикла денежно-кредитной политики, восстановление курсов и общая фундаментальная дешевизна рынка акций купируют распродажи
— сегодня в центре внимания рынка будут новости, касающиеся встречи спецпосланника Трампа Стива Уиткоффа, Джареда Кушнера и Кирилла Дмитриева на форуме в Давосе, сообщили в «Синаре»
— по мнению экспертов, в случае удержания индексом Мосбиржи рубежа на уровне 2750 пунктов рынок будет готов расти дальше

💻 Акции «Элемента»
— акции «Элемента» подскочили на 11,47% по итогам торгов во вторник, до ₽0,138 за бумагу
— поводом для роста акций стало сообщение «Коммерсанта» о том, что «Сбер» купил долю АФК «Система» в производителе микроэлектроники «Элемент»
— сделка была закрыта перед Новым годом
— после завершения сделки все производственные активы «Элемента» будут переданы под управление одной из дочерних компаний «Сбера», перевод планируется завершить в течение следующих двух-трех месяцев
— как сообщил «Коммерсантъ», ПАО «Элемент» будет расформировано, а функции управляющей компании перейдут к структуре Сбербанка
— в «Альфа-Инвестициях» полагают, что позитивная реакция бумаг будет кратковременной, учитывая неопределенность по поводу дальнейшего листинга акций «Элемента»
— впрочем, в брокере не исключили, что акции останутся на бирже, а «Элемент» будет развиваться в партнерстве Сбербанка и Ростеха (доля последнего — 41,6%)

🏦 Акции «ЭсЭфАй»
— акции «ЭсЭфАй» подскочили на 29,17% по итогам торгов 19 января, достигнув ₽1126,4 за бумагу
— утром 20 января котировки продолжили рост, однако вскоре уперлись в планку, прибавив 6,09%, до ₽1195 — в стакане больше не было продавцов
— причина ажиотажа — повестка заседания совета директоров 19 января: позиция общества по вопросам голосования на собраниях акционеров дочерних компаний и согласие на совершение и одобрение сделки
— участники рынка рассмотрели в этом аналог кейса «Европлана» — бывшая дочка «ЭсЭфАй», пояснили взлет акций в БКС
— из средств от продажи лизинговой компании холдинг в декабре выплатил рекордные в истории рынка дивиденды — свыше 50%
— «Участники рынка могут ожидать, что сейчас совет директоров будет рассматривать продажу пакета в ВСК или «М.видео» по аналогичной схеме», — отметили в «Альфа-Инвестициях»
— в целом аналитики полагают, что рост акций «ЭсЭфАй» носит спекулятивный характер и полагают, что котировки могут скорректироваться

📃 Корпоративные события
— Henderson. Операционные результаты за 12 месяцев 2025 года
— Сбербанк. Финансовые результаты по РПБУ за 12 месяцев 2025 года

📝 Другие важные события
— Банк России опубликует комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики»
— Всемирный экономический форум в Давосе
— Состоятся торги по продаже аэропорта «Домодедово»
— Великобритания: уровень безработицы, ноябрь — 10:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:40 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠банк «Приморье» (ст. м. «Курская», «Спортивная», «Смоленская»): купить доллары можно по ₽77,6, продать — по ₽77,4
🟠Камкомбанк (ст. м. «Арбатская»): купить доллары можно по ₽78,29, продать — по ₽78
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Октябрьское Поле»): купить евро можно по ₽91,6, продать — по ₽90,55
🟠Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить евро можно по ₽92, продать — по ₽91

https://www.rbc.ru/quote/news/article/696f01d59a79478746a3670f

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺ Мосбиржа запустила дискретный аукцион по акциям «ЭсЭфАй». Он продлится с 10:16 мск до 10:46 мск.

«Произошло повышение на 20% и более в течение 5 минут подряд текущей цены акций от цены закрытия предыдущего торгового дня (₽1086,4)», — говорится в сообщении площадки.

✔️Дискретный аукцион — особый механизм, с помощью котоого Мосбиржа снижает волатильность на рынке. Биржа собирает с участников торгов заявки на покупку и продажу акций в стакан. Он применяется вместо обычного режима торгов при изменении цены акции от цены закрытия предыдущего торгового дня более чем на 20% в течение пяти минут подряд. Сессия дискретных аукционов состоит из трех аукционов по десять минут. Через 30 минут после начала аукциона торги возобновляются в обычном режиме.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🧊 Про крипту мы говорим нечасто, но каждый раз с трепетом и удовольствием.

Сегодня в 16:00 обсудим прошлое, настоящее и будущее крипторынка. Можно ли говорить сейчас об угрозе «криптозимы»? Есть ли что-то на рынке интереснее и лучше, чем его величество Bitcoin?

Не обойдется без мемкоинов, глобальных трендов, дискуссии о рисках и «квантовом взломе». А какие спикеры 🤌🏻 Такое пропускать нельзя:

⬜️Даниил Бабич, ведущий РБК Инвестиции
⬜️Николай Загвоздкин, руководитель проекта «РБК-Крипто»
⬜️Владислав Мартынов, High-Tech предприниматель и инвестор

💱Ставьте напоминание на 16:00 и приходите на стрим в VK Видео.
Ждем ваших вопросов в нашем чат-боте 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🥈 Цены на серебро впервые в истории превысили $95 за унцию

📊 Котировки фьючерсов на серебро c поставкой в марте на бирже Comex подскочили на 7,72%, их цена на пике достигла $95,37 за унцию, свидетельствуют данные торгов на 12:00 мск.

Драгметалл возобновил рост после дня коррекции.

Цены на серебро достигли рекордного уровня из-за стремления инвесторов обезопасить свои активы после того, как президент США Дональд Трамп предупредил о введении дополнительных пошлин в отношении некоторых европейских стран из-за спора вокруг Гренландии. Это спровоцировало спрос на активы-убежища.

Подробнее💱Цена на серебро впервые в истории превысила $95 за унцию

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🔋 НОВАТЭК представил предварительные операционные показатели за 12 месяцев 2025 года

— Добыча углеводородов выросла на 0,9%, до 673 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ)

В том числе:

— добыча природного газа составила 84,75 млрд куб. м (+0,6% по сравнению с 2024 годом)
— добыча жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть) достигла 14,11 млн тонн (+2,3%)

— Общий объем реализации природного газа, включая СПГ сократился на 1,5%, до 76,6 млрд куб. м
— Общий объем реализации жидких углеводородов вырос на 8,9%, до 17,9 млн тонн

«Результаты можно назвать нейтральными. В четвертом квартале добыча газа сезонно выросла, однако год к году осталась стабильной. Пока заметного вклада от проекта «Арктик СПГ — 2» в результатах не видно. Однако мы ожидаем его уже в текущем году. Рост в сегменте ЖУВ продолжился, а запуск третьей линии на комплексе в Усть-Луге позволяет компании наращивать выпуск высокомаржинальных продуктов», — пишет аналитик «Т-Инвестиций» Александра Прыткова.

В брокере сохраняют позитивный взгляд на акции НОВАТЭКа и рекомендуют покупать с целевой ценой ₽1 410 за бумагу.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Стрим по крипте — стартуем через 7 минут!

Напоминаем, кто сегодня у нас в гостях:
⬜️Николай Загвоздкин, руководитель проекта «РБК-Крипто»
⬜️Владислав Мартынов, High-Tech предприниматель и инвестор

Где смотреть стрим:
💱 VK Видео

💱ЗАДАТЬ ВОПРОС В СТУДИЮ 💱

🇯🇵 Доходность облигаций Японии выросла до нового рекорда в ожидании досрочных выборов

Доходность 40-летних облигаций Японии впервые превысила отметку в 4%. Трейдеры продают государственные долговые бумаги в преддверии внеочередных парламентских выборов, которые могут дать премьер-министру Санаэ Такаити полномочия на ускорение реализации ее планов по стимулированию экономики, пишет газета Financial Times.

В ходе торгов доходность 40-летних суверенных облигаций выросла на 0,26 п.п., до 4,2%. Это максимум с момента появления таких бумаг в 2007 году.

«Долг составляет 200% ВВП, и правительство стремится увеличить бюджетные расходы», — отметила глава отдела макростратегии по Азии в JPMorgan Private Bank Юйсюань Тан. Она уточнил, что это увеличит премию, которую инвесторы требуют за владение долгосрочными японскими государственными облигациям.

Подробнее💱Доходность облигаций Японии выросла до нового рекорда в ожидании выборов

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»