💲ЦБ понизил курс доллара на 35 копеек, евро вырос на 10 копеек

Официальный курс валют на пятницу, 19 декабря:
🔻 доллар — ₽80,03 (-₽0,35);
🔺 евро — ₽94,25 (+₽0,10);
🔻 юань — ₽11,33 (-₽0,04).

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

Выгодные курсы в обменниках и прогнозы по рублю 👉ЦБ оставил курс доллара на 19 декабря выше ₽80

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🥇«Альфа-Капитал» назвал причины для обвала цен на золото в будущем

В ходе презентации стратегии на 2026 год эксперты «Альфа-Капитала» дали прогнозы по фондовому рынку, ключевой ставке, курсу рубля и ценам золото. Макроэкономист «Альфа-Капитал» Александр Джиоев назвал спрос на золото стабильным, но предупредил, что цены на этот драгоценный металл в какой-то момент могут обвалиться. Вот несколько факторов для этого:

◾️ETF, спрос которых значительно «драйвит» цены на золото, в какой-то момент могут решить зафиксировать полученную прибыль.

◾️Глобальные золотодобытчики при текущих высоких ценах стремятся увеличивать производство, что в среднесрочной перспективе также будет давить на цены.

◾️Кроме того, для мировых ЦБ, вероятно, есть, «терминальный уровень» цен, после которого закупки золота становятся уже нецелесообразными.

В итоге, по мнению Джиоева, ожидать сильный рост цен на золото в следующем году не стоит. Драгметалл, вероятно, продолжит обновлять исторические максимумы, но уже вряд ли вырастет на $1,5-2 тыс. за унцию за год.

Подробнее 💱«Альфа-Капитал» назвал причины для обвала цен на золото в будущем

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️Цены на золото впервые в истории превысили $4400 за унцию

Февральские фьючерсы на золото на Нью-Йоркской товарной бирже (COMEX) подорожали в моменте на 0,66%, до $4403 за унцию.

Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Михеев ранее отмечал, что ралли золота происходит на фоне роста аппетитов к риску, что вызывает спекулятивный спрос. Однако когда последний заканчивается, возникает вопрос о том, насколько устойчивы новые ценовые уровни. По словам аналитика, нет гарантии, что цены на золото останутся над отметкой $4000 за тройскую унцию.

«Четверть всего спроса на золота является инвестиционным, а это значит, что такое золото не потребляется — оно может вернуться на рынок в виде предложения. Также недавний резкий рост цены негативно сказывается на спросе на ювелирные украшения — а это 44% всего спроса», — полагает эксперт.

Подробнее 💱Цены на золото впервые в истории поднялись выше $4400 за унцию

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Лимит страхования по вкладам от трех лет и счетам эскроу будет увеличен

Лимит страхового возмещения по отдельным видам вкладов будет увеличен c 1,4 до 2 млн рублей.

Теперь повышенное страхование АСВ коснется:

💱рублевых вкладов физлиц со сроком более 3 лет;

💱рублевых вкладов, удостоверенных безотзывными сберегательными сертификатами, сроком от 1 до 3 лет.

Ранее было увеличено максимальное страховое возмещение до 2,8 млн рублей по рублевым вкладам, удостоверенным безотзывными сберегательными сертификатами, сроком более 3 лет.

💱При наступлении страхового случая выплаты по этим видам вкладов будут осуществляться совокупно и отделены от возмещения по другим типам вкладов и счетов. Повышенное возмещение не распространяется на вклады, если при досрочном возврате (ранее 3-х лет) можно получить проценты выше, чем по ставке до востребования.

Кроме того, увеличивается страховое покрытие с 10 до 30 млн рублей по счетам эскроу, открытым для сделок купли-продажи недвижимого имущества, расчетов по договору участия в долевом строительстве, а также по договору строительного подряда.

Изменения отражены в законопроекте Минфина России «О внесении изменений в ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ», опубликованном для общественного обсуждения на regulation.gov.ru.

▶️РБК Деньги в Telegram и MAX

#вклады

💱 Ставка уже завтра, потерпите. А пока немного новостей

💱Что ожидает рынок от завтрашнего дня и чего нам с вами ждать в 2026 году от рынка? Обсудим позитив и негатив — все, что важно инвестору.

Смотрите «Рынки.Итоги» с Даниилом Бабичем и Татьяной Вершигорой в 21:05 на телеканале РБК!

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🥒⬜️⬜️⬜️ Автор мема об «инфляции огурца» рассказал историю его появления

Автор телеграм-канала MMI, экономист Евгений Суворов рассказал в эфире Радио РБК, как появился мем об инфляции огурца. Это было в 2023 году, когда цены за килограмм огурцов за год выросли на 18,3%. Огурцы — достаточно весомая позиция в потребительской корзине.

«Этот мем, если можно так сказать, это определение возникло в одном из комментариев [в канале MMI] по недельной инфляции. Это было пару лет назад. Огурец, равно как и его собрат — помидор, — это высоковолатильный компонент. И если вы заметили, часто даются показатели инфляции без учета помидоров и огурцов. Это сильно «зашумленные» позиции», — рассказал Суворов, отметив, что огурец присутствует в его потребительской корзине.

Аналитик по макроэкономике УК «Ингосстрах-Инвестиции» Александр Иванов, также участвовавший в эфире, добавил, что огурец — это продукт, подверженный сезонности.

«Самое главное, что вы должны понимать, что, например, несмотря на то, что цены на огурцы в этом году выросли, почти на 15% подешевели яйца», — сказал эксперт, уточнив, что важно оценивать инфляцию в целом, а не по конкретным продуктам.

Читайте подробнее💱 Об «инфляции огурца», а также о яичном кризисе 2023 года

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏛 В пятницу, 19 декабря, Банк России примет решение по ключевой ставке. Большинство экспертов — 24 из 30 участников опроса РБК — полагают, что ставка будет снижена на 50 б.п., до 16%. Еще 6 аналитиков считают, что снижение составит 100 б.п., до 15,5%.

▪️Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка: «Мы полагаем, что ЦБ будет выбирать между снижением ставки на 50 и 100 б.п. Главным аргументом за снижение ставки на 100 б.п. является более быстрое замедление инфляции, чем прогнозировал ЦБ».

На днях в банке пересмотрели прогноз по ключевой ставке. Сейчас эксперты ожидают, что ЦБ на заседании 19 декабря снизит ставку на 100 б.п., до 15,5%. Ранее аналитики прогнозировали сокращение на 50 б.п.

▪️Илья Федоров, главный экономист «БКС Мир инвестиций» ожидает, что ЦБ понизит ставку на 50 б.п. и будет наблюдать за динамикой инфляции в январе и начале февраля.

«Почти половину января страна отдыхает. Перерыв между заседаниями в рабочих днях небольшой, а волатильность в инфляции в течение всего года будет повышенной. Потому есть смысл оставить запас по жесткости денежно-кредитной политики на всякий случай».

▪️ Евгений Жорнист, руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью УК «Альфа-Капитал»:«С нашей точки зрения, снижать ставку менее чем на 1 п.п сейчас будет нецелесообразно».

Основной аргумент — инфляция, которая в ноябре-декабре складывается существенно ниже таргета регулятора. При таком уровне инфляции текущая ставка выглядит избыточно высокой, считает эксперт. Еще один фактор — дополнительное ужесточение ДКП на фоне высоких макропруденциальных требований к банкам, проблем с обслуживанием долга и ряда дефолтов среди небольших эмитентов, что привело к росту премий за риск, добавил Жорнист.

▪️Андрей Мелащенко, главный экономист «Ренессанс Капитала»:«Мы ожидаем, что регулятор выберет более осторожный шаг (-50 б.п.), сохранив нейтральный сигнал».

«Инфляционное давление снизилось с момента последнего заседания. Инфляционные ожидания населения и предприятий, напротив, выросли и могут дополнительно вырасти по мере переноса в цены «налоговых новаций» в начале 2026 года. Рост потребительской активности ускорился», — пояснил свой прогноз эксперт.

Прогнозы по ставке на 2026 год

▪️Софья Донец, главный экономист «Т-Инвестиций»:«Если больших негативных сюрпризов не произойдет, а перенос НДС в цены будет на уровне ожиданий, к концу первого квартала 2026 года ставка может опуститься ниже 15%. По нашим прогнозам, к концу 2026 года она будет составлять 10%».

▪️Андрей Мелащенко, главный экономист «Ренессанс Капитала»: «Ожидаем продолжение цикла снижения ключевой ставки в среднесрочной перспективе, вплоть до 12% к концу 2026 года».

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

Укрепление рубля в 2025 году можно считать аномальным, оно привело к целой серии макроэкономических дисбалансов в России, пришли к выводу эксперты Института комплексных стратегических исследований (ИКСИ) и Института экономики роста им. Столыпина. РБК изучил их доклад «Рост курса рубля как угроза для развития экономики и достижения национальных целей».

В начале года курс национальной валюты держался выше 100 руб. за доллар США, а к 18 декабря находится на уровне 80,4 руб. за доллар. Эксперты считают такую динамику отклонением.

В докладе ученые выделили как минимум пять негативных последствий слишком крепкого рубля:

▪️ падение выручки экспортеров и ограничение их возможностей по реализации инвестиционных проектов, особенно на фоне санкций;
▪️ повышение давления со стороны импорта на производителей, ориентированных на внутренний рынок и «консервация их технологической отсталости»;
▪️ чрезмерное укрепление рубля «убивает» конкурентные преимущества российских производителей и экономики в целом не только из-за потерь рублевой выручки, но и из-за роста издержек в долларовом эквиваленте
▪️ риски дефолтов и банкротств бизнеса на фоне сокращения выручки может создавать «цепную реакцию и подрывать финансовое положение» контрагентов проблемных компаний;
▪️ потери для федерального и региональных бюджетов, а также Фонда национального благосостояния (ФНБ). Снижение государственных доходов из-за крепкого рубля привело к необходимости повышения налогов и росту заимствований.

Согласны ли с этими тезисами эксперты рынка — в подписке РБК.

🐚 РБК в Telegram и MAX

💱 Профессиональный уровень подготовки – поправляем галстук, а вы включайте телевизор! 💘

Насыщенный день: ждем оживления рынка, решения ЦБ, важных заявлений, прогнозов и, конечно же, ваших вопросов! На все постараемся ответить в прямом эфире 💱

⬜️ Смотрите «Рынки.Утро» с Алевтиной Пенкальской и Денисом Муравьевым в 8:30 и 9:40 ⬜️

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ключевая ставка
— в 13:30 мск Банк России объявит решение по ключевой ставке
— в 17:00 мск начнется пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания
— большинство участников консенсус-опроса РБК ожидали снижения ставки на 50 б.п., но некоторые экономисты считали, что шаг будет шире — 100 б.п.
— в УК «Первая» сильным аргументом в пользу осторожного подхода к снижению ставки назвали динамику инфляционных ожиданий
— в SberCIB также ожидают, что ЦБ, скорее всего, снизит ставку до 16%, если решит, что сейчас замедление инфляции неустойчиво перед повышением НДС
— кроме того, аналитики указали на признаки ускорения роста потребительского спроса и экономической активности
— напротив, в Райффайзенбанке считают, что предстоящее повышение НДС и прочие проинфляционные факторы уже включены в прогнозный диапазон регулятора
— по оценкам банка, если к этому добавилось бы улучшение инфляционных ожиданий, то ЦБ мог бы задуматься о снижении сразу на 100-150 б.п, но в текущих условиях шаг в 50 б.п. выглядит наиболее реалистичным сценарием
— при любом исходе в SberCIB ждут от ЦБ такой же риторики, как и в октябре
— в УК «Первая» в базовом сценарии ожидают снижения ставки на 50 б.п., но все же не исключают и -100 б.п.в условиях заметного замедления инфляции, крепкого рубля и замедления роста внутреннего спроса

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— индекс IMOEX2 завершил вечернюю сессию четверга на отметке 2768,49 пункта, прибавив на 0,19%
— утром в пятницу индекс прибавляет 0,2%, до 2774,01 пункта
— в «Финаме» предупредили, что реакция рынка может быть разнонаправленной и резкой в зависимости от сочетания цифр и комментариев регулятора по ставке
— в случае позитивной реакции на решение ЦБ и сопутствующую риторику можно ожидать роста по широкому кругу бумаг, прежде всего в историях, чувствительных к ставке и внутреннему спросу
— в этом сценарии брокер считает, что стоит быть готовым открывать длинные позиции или наращивать уже сформированные, тогда как короткие позиции в текущей конфигурации выглядят неоправданно рискованными
— негативный сценарий «Финам» также не исключает, но даже в этом случае движение, вероятнее всего, будет носить импульсный характер без слома среднесрочной структуры рынка
— позитивное сочетание решений и сигналов способно запустить отложенный спрос и удержать индекс Мосбиржи выше 2750 пунктов, тогда как усиление санкционной риторики или разочаровывающий тон регулятора быстро вернут рынок к тестированию поддержек в районе 2700 пунктов, считает брокер
— по оценкам «БКС Мир инвестиций», следующее сопротивление лежит в области 2850 пунктов, а далее — лишь круглые 3000 пунктов, при том что скорость подъема будет зависеть от прогресса на внешнем контуре и сигналов ЦБ по ДКП
— уровни поддержки находятся на 2700 пунктов и 2600 пунктов

💱Российская валюта
— по итогам торгов в четверг рубль укрепился к иностранным валютам
— во Freedom Finance Global считают, что в среднесрочной перспективе рубль будет ослабевать на фоне снижения ставки
— но реакция российской валюты на решение ЦБ часто бывает парадоксальной — то есть рубль может укрепляться после решения о снижении ставки и, наоборот, падать при паузе или повышении
— по прогнозам инвесткомпании, доллар до конца следующей недели останется в диапазоне ₽77–80
— в УК ПСБ считают, что на рубль краткосрочно больше влияют притоки из внешнего контура и от изменения ставки на 0,5 или 1 процентный пункт эти поступления вряд ли зависят

Подробнее 💱 Ключевая ставка, рынок акций и курс рубля: дайджест

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🔄 Курсы валют (на 08:50 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Банк «Приморье» (ст. м. «Курская», «Спортивная», «Смоленская»): купить доллары можно по ₽80,3, продать — по ₽80,2;
🟠Банк Казани (ст. м. «Сокольники», «Полежаевская»): купить доллары можно по ₽80,45, продать — по ₽79,35.
Самые дешевые евро:
🟠Социум-Банк (ст. м. «Сокол»): купить евро можно по ₽94,89, продать — по ₽93,82;
🟠Камкомбанк (ст. м. «Измайловская»): купить евро можно по ₽94,9, продать — по ₽94,2.

💰 Последний день для покупки акций под дивиденды
— «Диасофт». Дивиденды на каждую акцию — ₽18. Дата выплаты —15 января. Доходность —0,97%
— Ozon. Дивиденды на каждую акцию — ₽143,55. Дата выплаты —15 января. Доходность — 3,4%
— «Полюс». Дивиденды на каждую акцию — ₽36. Дата выплаты —15 января. Доходность — 1,57%

📉 Дивидендные гэпы
— НКХП. Дивиденды на каждую акцию — ₽9. Дата выплаты —14 января
— «Пермэнергосбыт», обыкновенные и привилегированные акции. Дивиденды на каждый тип акции — ₽26. Дата выплаты —14 января.
— «Ренессанс Страхование». Дивиденды на каждую акцию — ₽4,1. Дата выплаты —14 января

📄 Корпоративные события
— «Светофор Групп». ВОСА по дивидендам за 2024 год.
— ММЦБ. ВОСА по дивидендам за третий квартал 2025 года

📝 Другие важные события
— Россия: прямая линия с президентом России Владимиром Путиным — 12:00 мск
— Вступят в силу новые базы расчетов индексов Мосбиржи
— Саммит ЕС — 18–19 декабря
— США: индекс цен на личное потребление (PCE) за октябрь — 16:30 мск
— США: число активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск

Подробнее 💱 Ключевая ставка, рынок акций и курс рубля: дайджест

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

⏺Индекс Мосбиржи в начале основной торговой сессии держится чуть ниже 2780 пунктов. В небольшом плюсе большинство голубых фишек.

В фокусе внимания инвесторов сегодня заседание ЦБ по ключевой ставке и прямая линия с Владимиром Путиным. Кроме того, утром рынок может отыгрывать новости о том, что ЕС решил не использовать российские активы для финансирования Украины.

«Многие участники прогнозируют понижение "ключа" как минимум на 100 б. п., и в случае сокращения его на меньшую величину возможна локальная распродажа. Впрочем, мы не ожидаем глубокой коррекции до выходных, когда роль путеводной звезды перейдет уже к итогам переговоров в Майами», — отметили в инвестбанке «Синара».

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️Курс доллара на рынке Форекс впервые за месяц превысил ₽81

📊 Курс доллара к рублю на рынке Форекс вырос на 1,8%, до ₽81,24. Выше ₽81 доллар торгуется впервые с 19 мая.

Как отмечает аналитик-стратег УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев, в начале декабря ключевой причиной укрепления рубля стало техническое событие — размещение Минфином ОФЗ в юанях. Однако это дало краткосрочный эффект и курс быстро к уровням до размещения Минфина.

«Мы полагаем, что примерно на сопоставимых уровнях курс и закончит этот год. Если смотреть шире, можно отметить, что в последние месяцы рубль поддерживается высоким дифференциалом процентных ставок», — говорит Джиоев.

Подробнее 💱Курс доллара на рынке Форекс впервые за месяц превысил ₽81

Данные: Investing

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🍅 «Русагро» начала независимую оценку активов — это поможет избежать повышенного НДФЛ тем, кто покупал бумаги под редомициляцию

Агрохолдинг «Русагро» сообщил на своем сайте о начале независимой оценки. По ее результатам будет определена доля рыночной стоимости российских активов «Русагро» в совокупной стоимости активов кипрской ROS AGRO PLC в период до 5 сентября 2024 года (в этот день суд приостановил корпоративные права ROS AGRO PLC в отношении «Русагро»).

☝️После переезда в Россию «Русагро» и X5 возник налоговый казус. Его суть в том, что из-за особенностей процедуры принудительной редомициляции инвесторы, купившие бумаги под идею перевода бизнеса в Россию, должны были заплатить повышенный НДФЛ при их продаже. Дело в том, что в расходы на покупку бумаг засчитывалась лишь часть реальной стоимости покупки, из-за чего увеличивалась налогооблагаемая база.

«Таким образом, в части налогообложения будут защищены права тех инвесторов, кто владел глобальными депозитарными расписками ROS AGRO PLC и затем вступил в прямое владение акциями ПАО «Группа «Русагро» в декабре 2024 – январе 2025 года», — говорится в сообщении. Результаты оценки будут раскрыты позднее на сайте холдинга.

💰В конце ноября Минфин изменил Налоговый кодекс таким образом, что на основе независимой оценки эмитент сможет определить реальную долю бизнеса в активах иностранной головной компании до того, как по решению российского суда начался принудительный переезд. Исходя из ответа Минфина, глава Ассоциации розничных инвесторов (АРИ) Илья Херсонцев допускал, что такая доля могла бы приблизиться к 100%.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 Мосбиржа допустит акции «Дом.РФ» к торгам на дополнительных сессиях

С 20 декабря сделки можно будет совершать по выходным, а с 22 декабря — на утренней и вечерней сессиях.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇯🇵 ЦБ Японии поднял ставку до максимума за 30 лет

Банк Японии повысил процентные ставки с 0,5% до 0,75% годовых. На этом уровне они были последний раз в 1995 году, когда Япония оправлялась от последствий лопнувшего спекулятивного пузыря на рынке.

Регулятор дал понять, что готов к дальнейшему ужесточению политики. Это очередной знаковый шаг в отказе от многолетней масштабной монетарной поддержки и сверхнизких процентных ставок.

Подробнее 💱ЦБ Японии поднял ставку до максимума за 30 лет

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📈 Уходящий год принес инвесторам в российские облигации доходность до 30%. Повторится ли успех?

Руководитель аналитики долговых рынков Альфа-Банка Мария Радченко представила стратегию на 2026 год.

💳 В отсутствие геополитической эскалации в 2026 году облигации так же покажут привлекательный уровень совокупной доходности, однако аналитики отмечают, что превзойти сильные результаты прошлого года маловероятно.

В банке привели ключевые изменения в конъюнктуре долгового рынка в 2026 году:

🟠 кредитные риски выходят на передний план — инвесторы стали внимательнее смотреть на надежность заемщиков;
🟠 грядет рефинансирование на ₽4,9 трлн — компаниям нужно много денег, что создаст конкуренцию за инвестиции;
🟠 длинные ОФЗ могут не оправдать ожиданий из-за волатильности и геополитики.

В фокусе на следующий год — качественные корпоративные облигации с фиксированным купоном. Они могут принести 22-24% доходности, обойдя по соотношению риск/доходность длинные ОФЗ.

Какие бумаги в Альфа-Банке считают интересными для вложений 👇

Альфа-банк назвал фаворитов рынка облигаций на 2026 год

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️ Банк России понизил ключевую ставку на 50 б.п., до 16%

🔹Это пятое снижение подряд. За четыре предыдущих заседания — с июня по октябрь 2025 года — ЦБ снизил ключевую ставку с исторического максимума 21% до 16,5%

Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. Устойчивые показатели текущего роста цен в ноябре снизились. В то же время в последние месяцы инфляционные ожидания несколько возросли. Кредитная активность остается высокой, говорится в пресс-релизе регулятора.

🔹 Большинство экспертов — 24 из 30 участников опроса РБК — ожидали, что регулятор снизит ставку на 50 б.п., до 16%. Шесть экспертов полагали, что ставка будет снижена на 100 б.п., до 15,5%.

🔹В качестве аргумента в пользу снижения на 100 б.п. аналитики называли инфляцию, которая идет ниже прогнозного диапазона ЦБ.

🔹Кроме того, семь собеседников РБК допускали паузу в смягчении денежно-кредитной политики, но ни один из них не считал этот сценарий базовым.

🔹ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу 29 декабря.

🔹Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 13 февраля 2026 года. Регулятор также представит обновленный среднесрочный прогноз.

Изображение: РБК

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»