⬜️⬜️ Мосбиржа обновила правила игры: как теперь считается доходность облигаций?

8 декабря 2025 года Московская биржа ввела новую методику расчета доходности по облигациям. Цель — повысить прозрачность, качество аналитики и доступность рынка для всех инвесторов, особенно с учетом новых сложных инструментов.

⬜️ Ключевые нововведения:

⬜️ для дисконтных бумаг и облигаций в последнем купоне — теперь считается эффективная доходность к погашению. Раньше доходности нередко завышались по этим бумагам, что могло вводить в заблуждение;
⬜️ для флоатеров (облигаций с плавающим купоном) — биржа переходит на прогноз купонов на основе форвардной кривой (OIS). Раньше показывалась доходность прошлого купона, что было нерелевантно для будущих выплат. Эта новация позитивна для популярных ОФЗ-ПК и корпоративных флоатеров;
⬜️ для бессрочных облигаций без оферты — вместо оценочной доходности к условному погашению через 10 лет вперед теперь текущая доходность;
⬜️ новая важная метрика: z-спред — это премия или дисконт облигации относительно безрисковой кривой (RUONIA). Позволяет наглядно сравнивать разные бумаги, особенно флоатеры.

На Мосбирже ожидают, что обновление механизма расчета показателей доходности облигаций сделает российский долговой рынок более прозрачным, повысит качество аналитического покрытия и доступность рынка для всех типов инвесторов.

🔻 «Новые поля введены для трех дополнительных показателей: z-спред, вид и подвид облигации. Ожидаем, что эти показатели будут транслироваться участниками торгов в ближайшее время», — добавил представитель торговой площадки.

Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», в целом изменения одобрили, но назвали еще несколько нюансов, корректировки которых они ожидают. Подробнее 👇

https://www.rbc.ru/quote/news/6936cd989a7947d2cdb6a542

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Есть ли сейчас идея в акциях? И что нужно успеть сделать к 2026 году?

Разбираться в стратегии ВТБ Мои Инвестиции будем в 9:40 на телеканале РБК — смотрите «Рынки.Утро» со Степаном Суминым и Богданой Приходой! ⬜️

В гостях у нас сегодня — Алексей Корнилов, инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции.

💱Мы всегда ждем ваших вопросов — отправить их можно через бот по ССЫЛКЕ НИЖЕ💱⬜️

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— по итогам основной сессии во вторник индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 0,23% — до 2705,17 пункта
— индекс IMOEX2, отражающий динамику рынка в том числе на дополнительных сессиях, снизился на 0,86% — до 2689,84 пункта
— нисходящая коррекция могла быть спровоцирована началом сбора заявок на обмен замороженными активами, который проводит «Инвестпалата», полагают в БКС
— опасения многих участников рынка связаны с перспективой навеса продаж бумаг в результате проведения этой процедуры
— на вечерней сессии негатива добавили сообщения о том, что украинская делегация презентует США новую версию мирного плана
— президент Украины заявил, что компромисс по территориальному вопросу «пока не найден»
— растет ощущение, что переговоры вновь затягиваются и потенциальный драйвер для роста отдаляется, отметили в «Альфа-Инвестициях»
— также на рынке негативно сказываются слабая нефть и крепкий рубль

💱💱 IPO «Базиса»
— во вторник, 9 декабря, последний день для подачи заявок на IPO компании «Базис»
— цена IPO будет установлена по итогам окончания периода сбора заявок
— московская биржа допустила акции разработчика «Базис» к торгам со среды, 10 декабря
— у акций будет тикер BAZA и второй уровень листинга

🍏 Акции «Магнита»
— акции «Магнита» подскочили на 4,99% по итогам торгов 8 декабря, достигнув ₽3052 за бумагу
— на пике котировки достигали отметки ₽3105 за бумагу (+6,81%)
— поводом для резкого роста котировок «Магнита» стало ошибочное сообщение Мосбиржи о «временном неприменении мер по противодействию дестабилизации цен для ценной бумаги MGNT в торговый день 9 декабря»
— при этом сама компания не анонсировала никаких важных корпоративных событий, с которыми можно было бы связать сообщение торговой площадки
— вскоре сообщение было удалено, Мосбиржа назвала публикацию ошибочной
— эксперты связали взлет котировок со спекулятивной активностью, участники рынка, по их словам, рассчитывали на позитивную новость по компании
— аналитики БКС предупреждают о возможности фиксации прибыли

🛢 Цены на нефть
— цены на нефть Brent в понедельник упали на 1,98%, до $62,49 за баррель
— это самое значительное падение котировок почти за 3 недели — с 19 ноября
— котировки падают на опасения избытка поставок и сообщения о том, что Ирак восстановил добычу на нефтяном месторождении «Западная Курна-2»

💰 Последний день для покупки акций под дивиденды
Дивидендная доходность указана по итогам торгов 8 декабря
— СТГ. Дивиденды на каждую акцию — ₽0,08. Дата выплаты — 24 декабря. Доходность — 4,33%

📃 Корпоративные события
— Сбербанк. Финансовые результаты по РСБУ за ноябрь 2025 года
— «Пермэнергосбыт». ВОСА по дивидендам за девять месяцев 2025 года
— НКХП. ВОСА по дивидендам за девять месяцев 2025 года

📝 Другие важные события
— Банк России: публикация бюллетеня «О чем говорят тренды»
— Китай: премьер Госсовета КНР Ли Цян проведет диалог в формате «1+10» с главами дестью международных экономических организаций
— Германия: торговый баланс в октябре — 10:00 мск
— Япония: выступление главы Банка Японии Кадзуо Уэды — 12:00 мск
— США: EIA опубликует обзор краткосрочных энергических перспектив (Short-Term Energy Outlook) — 20:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:43 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Банк Казани (ст. м. «Улица 1905 года»): купить доллары можно по ₽77,45, продать — по ₽77,15
🟠Банк «Приморье» (ст. м. «Курская», «Спортивная», «Смоленская»): купить доллары можно по ₽77,6, продать — по ₽77,5
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Бабушкинская»): купить евро можно по ₽91,64, продать — по ₽90,5
🟠Солид Банк (ст. м. «Беговая», «Таганская»): купить евро можно по ₽91,65, продать — по ₽90,2

https://www.rbc.ru/quote/news/article/6937aa049a79473904dd857b

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💼 В SberCIB дали по три сценария для курса доллара и индекса Мосбиржи на 2026 год

💵 Прогнозы по доллару

⬜️Базовый сценарий — ₽100 на конец 2026 года. Он предполагает, что рубль ослабнет из-за сокращения предложения валюты и снижения ключевой ставки Банком России
⬜️Оптимистичный сценарий — ₽85 на конец года. Он подразумевает улучшение геополитической ситуации, рубль останется крепким благодаря восстановлению экспорта и притоку капитала
⬜️Еще один альтернативный сценарий. Рубль тоже останется крепким, если ЦБ откажется от снижения ставки, что приведет к замедлению роста экономики и низкому спросу на валюту, в том числе для импорта.

🇷🇺 Прогнозы по индексу Мосбиржи

⬜️Базовый сценарий — индекс Мосбиржи к концу 2026 года вырастет до 3400 пунктов
⬜️Оптимистичный сценарий — индекс поднимется до 3700 пунктов
⬜️Негативный сценарий — индекс может снизиться до 2500 пунктов

В SberCIB также выделили топ-13 фаворитов на 2026 год

«Татнефть» — потенциал роста 56%
«Транснефть» — 24%
«Полюс» — 22%
«Т-Технологии» — 57%
«Лента» — 18%
X5 — 67%
Ozon — 59%
«Яндекс» — 46%
«Хэдхантер» — 52%
«Ростелеком» — 46%
«Самолет» — 61%
«ЕвроМедЦентр» — 47%
«Озон Фармацевтика» — 44%

Подробнее💱В SberCIB дали три сценария для курса доллара и акций в 2026 году

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🫂 ИИ-помощники для инвесторов. Как они помогают собрать портфель и чем опасны?

Согласно опросу ЦБ, на рынке ценных бумаг активно задействуют искусственный интеллект в работе 29% участников. В России среди крупнейших игроков рынка, которые применяют ИИ в работе — брокеры Сбербанк, ВТБ, Т-банк, БКС, «Финам», «Цифра брокер» и Альфа-банк.

С марта по октябрь 2025 года популярность ИИ-инструментов для инвесторов выросла. По данным «Финама», количество пользователей их AI-скринера увеличилось на 40%.

В чем отличие инвесторов, которые пользуются ИИ:

🟠 медианный торговый оборот таких клиентов на 108% выше, чем у тех, кто не пользуется скринером;
🟠 уникальных инструментов в портфеле у них на 33% больше;
🟠 количество сделок в месяц у таких инвесторов в два раза выше.

Как помощники на основе искусственного интеллекта помогают решать задачи инвесторов, какие зарубежные сервисы доступны сегодня и что нужно знать, чтобы не стать жертвой ошибок ИИ — рассказал руководитель отдела развития интернет-проектов ФГ «Финам» Дмитрий Трость.

Подробнее 💱ИИ в инвестициях. Как он помогает и можно ли на него полагаться

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇷🇺 Российский рынок акций торгуется чуть ниже 2700 пунктов, консолидируясь после пятничного взлета и снижения понедельника

📊 Индекс Мосбиржи снижается на 0,4% к закрытию основной сессии понедельника и растет на 0,16% по сравнению с закрытием вечерней сессии, до 2694,24 пункта

Вчера бенчмарк обновил 1,5-месячные максимумы, после чего отступил на фоне опасений навеса из-за планируемого Инвестпалатой обмена замороженных активов, а также новостей геополитики — появилась информация, что из подготовленного США мирного плана исключили положения, которые Украина сочла противоречивыми.

🤔 При этом желающих продавать бумаги, даже спекулятивно, в текущих условиях остается уже немного, обратили внимание аналитики «ВТБ Моя аналитика». По их мнению, на это указывает история с акциями «Магнита», которые даже после опровержения ошибочной информации до сих пор не скорректировали полностью полученный на этом фоне рост.

«Это значит, что условия для новогоднего «ралли» на рынке практически сформировались», — сделали вывод эксперты.

💱 В лидерах роста в составе индекса Мосбиржи — «Норникель», «Интер РАО», «Ростелеком»
💱 Среди отстающих — МКБ, «Группа Позитив», ВК

На повестке дня по-прежнему геополитика и монетарная политика. Ключевые новости появятся через 10 дней: 18–19 декабря на саммите ЕС будут обсуждаться замороженные активы России, а 19 декабря состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, отмечают аналитики БКС.

🤔В обоих случаях есть шанс на позитив, считают эксперты брокера. ЕС может снова не договориться по вопросу активов, а ЦБ — ожидаемо снизить ставку на 50 б.п. и дать мягкий комментарий.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Рынок акций ускорил рост на фоне заявлений Трампа по выборам на Украине

Индекс Мосбиржи (IMOEX2) на пике в 14:35 мск вырос на 1,03% по сравнению с закрытием вечерних торгов 8 декабря и достиг 2717,68 пункта. В плюсе большинство акций в индексе.

Котировки подскочили на фоне заявлений президента США Дональда Трампа. Он в интервью Politico сказал, что на Украине «уже давно не было выборов».

«Знаете, они говорят о демократии, но доходит до того, что это уже не демократия», — отметил Трамп.

Подробнее 💱Рынок акций вырос на фоне призыва Трампа провести выборы на Украине

Данные: «Смартлаб»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🌎 IPO в Японии в 2025 году принесли рекордную сумму за семь лет

Компании, вышедшие на биржу в Японии, в сумме привлекли 1,2 трлн иен ($7,7 млрд), что является самым высоким показателем с 2018 года. При этом спрос в ходе некоторых IPO превысил предложение в 60 раз.

Сделки в Японии — часть волны громких IPO, которые в этом году были в Азии. По данным LSEG, объем сделок на азиатском рынке акционерного капитала, включая первичные публичные размещения акций (IPO), последующие размещения и конвертируемые облигации, с начала года составил $267 млрд, что на 15% больше, чем в 2024 году. Показатель вырос впервые с 2021 года.

Гонконг привлек $75 млрд. Это самый высокий показатель с 2021 года и более чем в три раза больше, чем в прошлом году. Индия с начала года в рамках IPO привлекла $19,3 млрд, что на 6% меньше рекордных $20,5 млрд в 2024 году

☝🏻Как отмечают эксперты, Азия выиграла от глобальной тенденции инвесторов диверсифицировать свои портфели. Они в последние месяца отказываются от американских активов на фоне неопределенности относительно политики президента США Дональда Трампа

Подробнее💱IPO в Японии в 2025 году принесли рекордную сумму за семь лет

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💲ЦБ понизил курс доллара на 46 копеек, евро — на 28 копеек

Официальный курс валют на среду, 10 декабря:
🔻 доллар — ₽76,81 (-₽0,46);
🔻 евро — ₽89,43 (-₽0,28);
🔺 юань — ₽10,83 (+₽0,01).

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

Выгодные курсы в обменниках и прогнозы по рублю 👉ЦБ снова опустил официальный курс доллара ниже ₽77

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺На рынке акций сегодня повышенная волатильность, но сейчас он держится все еще в зеленой зоне.

Индекс Мосбиржи вновь падал ниже 2700 пунктов. К 18:16 мск индекс смог отскочил к 2702,89 пункта, что на 0,48% выше уровня закрытия вечерних торгов в понедельник. Сегодня еще несколько часов назад бенчмарк прибавлял более 1%.

💱 В лидерах роста в составе индекса Мосбиржи акции «Норникеля», En+, «Интер РАО», «Полюса» и «Татнефти» (привилегированные акции).

💱 Среди аутсайдеров — МКБ, «Мать и дитя», «Группа Позитив», «Фосагро«» и банк «Санкт-Петербург».

Президент России Владимир Путин в ходе заседания Совета по развитию гражданского общества и правам человека заявил, что Донбасс — это российская территория.

Между тем заместитель японского министра финансов по международным делам Ацуси Мимура опроверг сообщения СМИ о том, что Япония отказалась от конфискации замороженных активов России по плану Евросоюза.

Данные: «Смартлаб»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🥈 Цены на серебро обновили исторический рекорд

Биржевые цены на серебро впервые превысили отметку $60 за унцию. Фьючерсы на серебро c поставкой в марте на бирже Comex выросли на 3,7% и на пике поднялись до $60,57 за унцию. Всего с начала года драгметалл подорожал более чем на 85%

Серебро дорожает в ожидании решения ФРС по ставке, которое должно быть принято по итогам заседания 9-10 декабря. 89 из 108 экономистов, опрошенных Reuters, полагают, что ставка будет вновь снижена. Однако предполагается, что уже в январе американский регулятор возьмет паузу.

Сильную поддержку ценам на серебро оказывают также дефицит физического предложения драгметалла, истощение запасов и рост популярности металла в качестве инвестиций. Наблюдается также высокий промышленный спрос со стороны солнечной энергетики и в других «экологичных» отраслях.

Подробнее о ситуации на рынке серебра💱Биржевые цены на серебро впервые в истории превысили $60 за унцию

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📉В «Альфа-Инвестициях» выделили 4 ключевых тренда на рынке в 2026 году

Согласно базовому сценарию брокера, до конца следующего года индекс Мосбиржи поднимется до 3150–3300 пунктов, то есть на 16–22% от текущих значений. В инвестиционной стратегии на 2026 год, с которой ознакомились «РБК Инвестиций», аналитики выделили четыре ключевых тренда для российского рынка, которые будут определять его динамику в 2026 году.

💱Снижение ставок

В условиях замедления экономики продолжение смягчения денежно-кредитной политики ЦБ будет главным драйвером роста российского фондового рынка. К концу 2026 года в компании ожидают снижения ключевой ставки до 12–13%.

💱Геополитика

Это доминирующий фактор на 2026 год, считают аналитики «Альфа-Инвестиций». Однако он трудно предсказуем, поэтому при прогнозировании эксперты исходили из нынешнего статуса. Но если начнется реальное урегулирование конфликта, цены российских акций и облигаций поднимутся на гораздо более высокие уровни, поэтому «ставку на мир» обязательно стоит иметь в портфеле заранее. Менять инструменты в том момент, «когда рынок стремительно взлетит», будет поздно, предупредили в брокерской компании.

Эксперты отметили асимметрию рисков: потенциал снижения рынка российских акций от негативных геополитических новостей выглядит ограниченным, до 2350–2500 пунктов по индексу Мосбиржи, в то время как потенциал роста в случае позитивных изменений намного больше.

💱Год восстановления рынка акций

В 2024 и 2025 годах индекс Мосбиржи почти не вырос, значительно уступив облигациям, депозитам и фондам денежного рынка. В 2026 году аналитики ожидают его постепенного восстановления, особенно ближе к третьему–четвертом кварталу. В брокерской компании по-прежнему предлагают делать основную ставку на более ликвидные голубые фишки , а не на акции второго эшелона. Также эксперты сохраняют сдержанный взгляд на акции компаний с высоким долгом.

💱Ослабление факторов поддержки рубля

Аналитики ожидают, что к концу 2026 года курс юаня может подняться до ₽13–13,3, а курс доллара — до ₽92–94. Если этот прогноз сбудется, рубль потеряет около 20% стоимости по сравнению с текущими уровнями.

Подробнее о перспективах рынка и интересных акциях на следующий год 💱В «Альфа-Инвестициях» назвали 4 ключевых тренда на рынке в 2026 году

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Индекс Мосбиржи — 5.000 пунктов! 6.000! Кто выше?

⬜️ О главных новостях для инвестора, отчете Сбербанка, рекорде серебра и, конечно же, судьбе рынка акций поговорим уже через несколько минут в программе «Рынки.Итоги» на телеканале РБК! Стартуем в 21:05💱

⬜️ Включайте ТВ уже сейчас и не забудьте написать вопрос через бот по ССЫЛКЕ НИЖЕ💱

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❕ЦБ упростил проверку цепочек учета бумаг при переводе между брокерами

Банк России сделал проще перевод активов от брокера к брокеру, говорится в сообщении регулятора. Если раньше каждый раз при перестановке бумаг депозитарий должен был сделать проверку на то, что в цепочке владения не было недружественных инвесторов, то сейчас будет достаточно только проверки от первого брокера, к которому актив попал из зарубежного контура.

«Теперь не нужно каждому участнику учетной инфраструктуры собирать пакет документов по истории владения ценной бумагой — одному участнику достаточно это сделать один раз и дальше передавать полученную информацию по цепочке. Это снизит нагрузку на участников рынка и упростит клиентский путь», — сказано в сообщении ЦБ. При переводе бумаг другому депозитарию (регистратору) он по запросу обязан поделиться всеми доступными ему документами и сведениями.

Также Банк России поручил депозитариям вывести на неторговые счета обособленные ценные бумаги до 18 декабря 2025 года. Сделки с активами, которые переведены на неторговые счета, происходят только внутри страны. Покупатель такой ценной бумаги не сможет свободно продать ее на бирже или иностранной площадке.

☝️Требования о проверке цепочек владения были установлены указом президента от №138. В частности, акции должны быть обособлены брокером до тех пор, пока клиент не докажет, что после 1 марта 2022 года до него они не принадлежали недружественным иностранцам.

Читайте подробнее о том💱 Что значит указ №138 и какие послабления сделал ЦБ

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»