🎙🎙🎙 Снижение ключевой ставки на ближайшем декабрьском заседании совета директоров Банка России будет «новогодним подарком» россиянам, это не базовый сценарий, заявил в интервью Радио РБК первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов на форуме ВТБ «Россия зовет!»

«В принципе, возможны два исхода, для денежно-кредитной политики они равнозначно мягкие или крепкие — как угодно можно посмотреть. Первый — оставление ставки 16,5% неизменной с аргументацией, что нас ожидает турбулентный первый квартал из-за повышения НДС, который неизбежно в течение нескольких месяцев переставит цены вверх на некоторые продукты и услуги в индексе потребительских цен и скорректирует инфляционные ожидания. Это первый сценарий, для нас он является базовым. Возможен «новогодний подарок» россиянам — символическое снижение [ставки] с 16,5 до 16%. Можно кинуть монетку, ни у кого нет разумного набора данных, чтобы склониться в то или иное решение».

Он напомнил, что среднесрочный прогноз Банка России предполагает среднюю ключевую ставку на 2026 год в диапазоне 13-15%.

«Наш внутренний прогноз предполагает: 16,5% — вход в 2026 год, 13% — выход с движением средней ключевой ближе к верхней границе этого диапазона», — сказал Пьянов.

По его словам, «наибольший консерватизм» ЦБ в возможном смягчении денежно-кредитной политики будет проявляться в первом квартале. Это связано с сочетанием двух факторов — повышением НДС с начала года и переносом этой налоговой нагрузки в цены, а также с прогнозируемым ослаблением рубля.

Фото: Андрей Любимов / РБК

🐚 РБК в Telegram и MAX

🟠«Норникель» готов делиться дивидендами, если есть свободный денежный поток

🗣 «Если мы зарабатываем свободный денежный поток, мы из этого свободного денежного потока готовы, так сказать, с акционерами делиться дивидендами. Но при этом решение, естественно, принимается в текущих обстоятельствах сбалансированное, и решение, естественно, принимается акционерами», — сказал вице-президент по работе с инвесторами «Норильского никеля» Владимир Жуков на форуме ВТБ «Россия зовет!».

Если есть свободный денежный поток и акционеры готовы им поделиться, естественно можно ждать дивидендов, резюмировал он

В последний раз «Норникель» выплачивал дивиденды за девять месяцев 2023 года.

«Ждем дивиденды не ранее конца следующего года — выплата может составить ₽3—4 на акцию, доходность символическая (около 3%)», — полагает аналитик «Т-Инвестиций» Ахмед Алиев.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️Минфин в декабре увеличит продажу золота и валюты в 56 раз

Минфин объявил параметры операций по бюджетному правилу — в период с 5 декабря по 15 января ведомство будет ежедневно продавать валюту и золото в эквиваленте ₽5,6 млрд в день. Месяцем ранее ежедневные продажи были равны ₽0,1 млрд в день. Рост в 56 раз.

Параллельно ЦБ ежедневно до конца второго полугодия продает юани на ₽8,94 млрд по другим основаниям. Таким образом, нетто продажи юаней со стороны денежных властей до конца года составят ₽14,54 млрд в день. Месяцем ранее этот показатель был равен ₽9,04 млрд в день.

💵 То есть ежедневные объемы нетто-продаж валюты (юаней) вырастут на ₽5,5 млрд в день.

«Чистая продажа валюты позитивна для курса рубля. На протяжении последних месяцев ежедневный объем продаж плавно снижался, способствуя более слабому рублю, однако в следующем месяце вырастет более чем в полтора раза. Это окажет поддержку курсу рубля», — отметили аналитики «Альфа-Инвестиций».

В брокере предположили, что более значительные продажи валюты были вызваны эффектом от роста дисконта в цене российской нефти Urals к Brent. По мере сужения этого дисконта продажи валюты в I квартале следующего года могут снизиться. Кроме того, в следующем году объем продаж валюты ЦБ РФ уменьшится практически вдвое: регулятор завершит сделки, связанные с использованием ФНБ (по ₽4,8 млрд в день). Поддержка рубля снизится.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❕Президент «Ростелекома» допустил IPO компании «Солар» в I половине 2026 года

Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский дал ориентиры по IPO дочерних компаний группы, выступая в ходе форума ВТБ «Россия зовет!». «РБК Инвестиции» следили за трансляцией.

«Компания «Солар» — это несомненный лидер в области информационной безопасности. Совет директоров «Ростелекома» уже принял решение о выходе ее на биржу, но, видимо, это уже будет в следующем году», — сказал он. Позднее Осеевский, отвечая на уточняющий вопрос модератора, допустил «аккуратно», что сделка может пройти в первой половине 2026 года.

Президент «Ростелекома» добавил, что компания РТК-ЦОД находится в высокой степени готовности к размещению акций, но для ее IPO группа будет выбирать «рациональный момент». В этом вопросе телеком-холдинг будет в значительной мере ориентироваться на ситуацию со ставками в экономике.

Читайте подробнее💱Глава «Ростелекома» допустил IPO компании «Солар» в I половине 2026 года

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️Минфин готов обсудить вопрос сокращения срока ИИС-3

Об этом заявил заместитель министра финансов России Иван Чебесков в ходе форума «Россия зовет!», организованным банком ВТБ. «РБК Инвестиции» следили за трансляцией.

«Про ИИС — мы готовы обсуждать. Мы готовы обсуждать по сроку ИИС. Мы вообще планировали, что ИИС-3 должен пожить несколько лет и потом уже смотреть. Просто вопрос про сокращение срока ИИС-3 пошел с момента, как только он начался. У нас с Центральным банком одинаковая была позиция. Давайте хотя бы посмотрим, что происходит, какой будет спрос», — сказал он.

Чебесков также отметил, что бюджетный ресурс для налоговых стимулов инвесторов всегда будет ограничен, поэтому его нужно направлять “максимально точечно”.

☝️Ранее первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин допустил в будущем обсуждение возможного сокращения сроков ИИС. В течение первых трех лет действия программы (с 2024 по 2026 годы) этот инструмент является 5-летним. Далее с каждым годом срок будет расти «лесенкой», пока не достигнет 10 лет.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

Большие надежды и большие разочарования: этот год для инвесторов выдался по-настоящему непростым и волатильным 💱

Время выдохнуть и начать готовить портфели к Новому году. Сегодня будем делать вместе с ВТБ Мои Инвестиции на форуме «Россия зовет!» 💱

⬜️Что обсудим:

Курс рубля, ставка, инфляция — все-все главные макропоказатели на будущий 2026 год. Найдем последние интересные идеи на долговом рынке: от длинных ОФЗ до валютных облигаций. И, конечно, поговорим про будущее (надеемся, прекрасное) российского фондового рынка.

💱Подключайтесь к трансляции и узнаете все первыми. Модерирует сессию очаровательная Алевтина Пенкальская ⬜️

Ссылки на трансляцию:
💱 Сайт форума
💱 VK Видео

💱💱 Инвестблок ВТБ готовит к IPO более 10 компаний

Член правления, руководитель корпоративно-инвестиционного бизнеса ВТБ Виталий Сергейчук рассказал о количестве сделок IPO, которые готовит финансовая группа. Такое заявление он сделал в ходе форума ВТБ «Россия зовет!», «РБК Инвестиции» следили за трансляцией.

«С точки зрения планов — не буду называть имена, это конфиденциальная информация, но больше, чем 10 эмитентов мы готовим к размещению. Ждем подходящего момента как с точки зрения геополитических событий, так и с точки зрения нашего фондового рынка. Поэтому спрос со стороны компаний-эмитентов к публичному размещению довольно высокий», — сказал Сергейчук.

Также в форуме участвует замминистра финансов Иван Чебесков. Модератор в ходе пленарной сессии спросила у него, есть ли в России госкомпании, находящиеся в высокой степени готовности к IPO.

«Конечно, есть. Я считаю, что да», — отметил он.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

♥️ Минфин сравнил рынок России с пружиной, которая готова «выпрыгнуть вверх»

В Минфине сравнивают текущее состояние российского фондового рынка со сжатой и готовой выстрелить пружиной. Об этом заявил заместитель министра финансов Иван Чебесков в ходе форума «Россия зовет!», организованного ВТБ.

Замминистра также добавил, что Минфин сейчас ждет «правильных триггеров», которые позволят реализовать условия для роста.

Подробнее💱 Минфин сравнил рынок России с пружиной, которая готова «выпрыгнуть вверх»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Переговоры не вдохновили инвесторов. Рынок показывает слабость, а рубль — силу 💱

💔 Надежды российского инвестора таят с каждым днем? Или ещё остались надежды на новогоднее чудо ралли?

💱 В ожидании чуда вспомним про самую громкую сделку ноября. В гостях — первый замгендиректора «Европлана» Илья Ноготков. Что будет с бизнесом, дивидендами и акциями после продажи компании Альфа-банку?

⬜️Сегодня эти вопросы вместо Максима Орловского задаст Дмитрий Александров. Присоединяйтесь к разговору и вы — ждём ваши вопросы в чат-боте 💱

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏆 В «Селигдаре» спрогнозировали золото по $4400 за унцию в следующем году

Стоимость золота в 2026 году может достичь $4400 за унцию, считает президент золотодобывающего холдинга «Селигдар» Александр Хрущ. Об этом он заявил в ходе сессии «Чемпионат активов: выбираем лучшее для вашего портфеля» на форуме ВТБ «Россия зовет!».

«В следующем году мы видим, если говорить про уровни цен, это $4000-4400 за унцию — в этом коридоре. В среднем можно назвать $4200 за унцию. Хотя сейчас называть уровни цены — такое неблагодарное занятие», — сказал он.

___________
✔️В конце августа Александр Хрущ в эфире телеканала РБК рассказал, что «Селигдар» имеет консервативный прогноз по цене золота на 2026 год — $3300 за унцию в долларах при курсе доллара на уровне ₽95
___________
По мнению Александра Хруща, в золоте российскому инвестору стоит держать 10-15% портфеля. При этом инструменты могут быть разными — и обезличенные металлические счета, и облигации.

Подробнее💱В «Селигдаре» спрогнозировали золото по $4400 за унцию в следующем году

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💲ЦБ оставил официальный курс доллара ниже ₽78

Официальные курсы валют на четверг, 4 декабря:
- 🔺 доллар — ₽77,9556 (+49,25 копеек)
- 🔺 евро — ₽90,5903 (+73,89 копейки)
- 🔺 юань — ₽10,9762 (+5,11 копеек)

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇷🇺 По данным Росстата, индекс потребительских цен с 25 ноября по 1 декабря вырос на 0,04% против роста на 0,14% неделей ранее. Всего с начала года ИПЦ прибавил 5,27%.

☝️Сегодня аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» представили стратегию на 2026 год. В ней прогнозное значение инфляции по итогам 2025 года составляет 7,2%. В макропрогнозе ЦБ, который был обновлен в октябре, указано, что регулятор ожидает роста цен за этот год в диапазоне 6,5-7%.

Минэкономразвития сообщило, что в годовом выражении инфляция замедлилась до 6,61% против 6,92% неделей ранее.

«В условиях активизации кредитования, роста инфляционных ожиданий бизнеса и населения и предстоящего повышения НДС Банк России, вероятно, продолжит следовать осторожному подходу, предполагающему небольшие шаги (в пределах 50 б.п.) и паузы в снижении ключевой ставки», — написала днем в рассылке старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк.

Эксперт добавила, что темпы роста цен в ноябре, по промежуточным данным, остаются низкими благодаря снижению стоимости бензина и сдержанной ценовой динамике в большинстве сегментов недельной корзины товаров и услуг.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏛 Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков выросла второй раз подряд с начала года — до 15,62% годовых

Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков в третьей декаде ноября повысилась на 0,12 п.п. и составила 15,62%. С начала года общая тенденция была на снижение, но во второй декаде прошлого месяца, наоборот, произошло повышение, а теперь еще одно.

☝️В третьей декаде ноября рост доходностей показали депозиты на всех сроках, кроме долгосрочных свыше одного года. Наиболее существенный темп роста показали вклады от трех до шести месяцев, они же являются лидерами по доходности.

Средние максимальные ставки в топ-10 банков в зависимости от сроков:

⬜️на срок до трех месяцев — 14,87% годовых (+0,09 п.п. ко второй декаде ноября);
⬜️на срок от трех до шести месяцев — 15,24% годовых (+0,13 п.п.);
⬜️на срок от шести месяцев до одного года — 14,49% годовых (+0,09 п.п.);
⬜️на срок свыше одного года — 12,42% годовых (без изменений).

❗️«РБК Инвестиции» также изучили, что происходит на рынке банковских вкладов на этой неделе.

Подробнее💱 Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков выросла второй раз подряд

Инфографика: «РБК Инвестиции» на основе данных ЦБ

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱💱 В «Дом.РФ» отметили поддержку государства при проведении IPO

💬Как заявил заместитель генерального директора и финансовый директор «Дом.РФ» Давид Овсепян в рамках инвестиционного форума «Россия зовет!», у компаний «есть поддержка со стороны государства в виде национального проекта» 💱

💱Кроме того, по словам Овсепяна, инфраструктура банков-организаторов сейчас находится «на высочайшем уровне».

«Размещение «Дом.РФ» подтвердило глубину внутреннего спроса, а книга заявок была переподписана — прежде всего за счет розничных инвесторов. На решение инвесторов повлияли сильные показатели компании, прозрачная стратегия, дивидендная политика в размере 50% чистой прибыли и таргет по рентабельности свыше 21%. Публичный статус усилил корпоративное управление: компания перешла к ежемесячной отчетности и регулярным прогнозам, что повысило прозрачность и укрепило доверие рынка», — отметил финансовый директор «Дом.РФ».

⬜️Ранее кулуарах форума генеральный директор «Дом.РФ» Виталий Мутко рассказал журналистам, что компания повысила прогноз по чистой прибыли за 2025-й. По итогам 10 месяцев года «Дом.РФ» давал прогноз по годовой чистой прибыли в размере ₽86 млрд. Виталий Мутко ожидает, что показатель составит около ₽90 млрд.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»