💱 ОФЗ в юанях — уже близко. Разбираемся, кому это нужно и зачем

⬜️Для каких инвесторов эти бумаги? Интересен ли такой инструмент для спекулятивного участия и поможет ли он защититься от ослабления рубля?

⬜️Подробнее про юаневые ОФЗ рассказывает Артем Привалов, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал», в рубрике #АльфаКапиталОбъясняет💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💰Продолжаем следить за важными дивидендными новостями

🛒 Сегодня «Лента» опубликовала презентацию стратегии на период до 2028 года, где, в частности допустила, что начнет выплачивать дивиденды, размер которых будет зависеть от уровня задолженности (потенциально более 100% свободного денежного потока при отношении чистого долга к EBITDA ниже 1,5х).

🪨 «Распадская» стала на один шаг ближе к тому, чтобы вернуться к выплате дивидендов. Сейчас препятствием для выплат является иностранная регистрация материнской Evraz.

Президент Владимир Путин разрешил сделки, в результате которых 93,24% акций «Распадской», которыми владеет британская Evraz plc, получит компания «ЕВРАЗ КГОК». «ЕВРАЗ КГОК» — дочерняя компания «Евраз НТМК», которую правительство добавило в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Компании из списка ЭЗО потенциально подлежат принудительной редомициляции.

Акции «Евраз НТМК», которая летом сменила организационно-правовую форму с АО на ПАО, планируется вывести на торги «Московской биржи» в первом полугодии 2026 года.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🔋«РусГидро» опубликовала отчетность по МСФО за 3квартал и 9 месяцев 2025 года

За 9 месяцев:

— выручка выросла на 14%, до ₽469,67 млрд. С учетом государственных субсидий рост составил 11,6%, до ₽510 млрд
— EBITDA прибавила 18,6%, до ₽130,6 млрд
— чистая прибыль увеличилась на 28,7%, до ₽30,26 млрд на фоне более сдержанного темпа прироста операционных расходов 8,4%

За три месяца:

— выручка выросла на 12,1%, до ₽143,98 млрд
— EBITDA сократилась на 7,2%, до ₽32,26 млрд
— чистый убыток вырос почти в 10 раз, до ₽1,34 млрд

Основное влияние на финансовый результат оказали существенный рост процентных расходов (+60,7%), обусловленный уровнем ключевой ставки Банка России и увеличением долгового портфеля «РусГидро» в связи с реализацией масштабной инвестиционной программы, а также возросшие расходы по налогу на прибыль (+31,3%), поясняется в пресс-релизе компании.

Результаты за девять месяцев выглядят неплохо. Однако, если заглянуть чуть дальше пресс-релиза, в сам отчет, сразу бросается в глаза, что в третьем квартале компания на фоне роста выручки в 10 раз увеличила убыток. Без государственных субсидий в размере ₽8 млрд убыток был бы глубже, отмечают аналитики проекта Market Power. Денежный поток у компании по-прежнему отрицательный и на фоне повышенных капитальных затратах в ближайшие годы вряд ли что-то изменится, полагают эксперты, также указывая на высокую долговую нагрузку компании.

Аналитики Market Power не видят идеи в бумагах «РусГидро», особенно учитывая, что до 2029 года действует мораторий на выплату дивидендов компанией.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Ищешь это дно, ищешь… все бесполезно.

Поговорим о том, какие защитные инструменты сейчас стоит добавить в портфель. И, конечно, не обойдемся без отчетов.

Смотрите «Рынки.Итоги» на телеканале РБК в 21:05. Мы ждём ваших вопросов в чат-боте, обязательно передадим их нашим гостям 💱

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🚗 Топ-менеджеры «Европлана» не будут продавать свои акции Альфа-Банку

Топ-менеджеры «Европлана», которые являются миноритарными акционерами компании, объяснили решение тем, что личное участие и увеличение доли владения акциями «является мощным стимулом для достижения лучших результатов компании».

«Таким образом, у менеджмента «Европлана» есть значимый личный интерес в успехе компании, что мотивирует сохранять ее сильной, готовиться к возможному росту рынка и принимать рациональные решения для развития», — подчеркнули в компании.

Альфа-Банк после закрытия сделки по покупке 87,5% акций «Европлана» у инвестхолдинга «ЭсЭфАй» должен направить предложение о выкупе акций у миноритарных акционеров лизинговой компании. По данным на конец третьего квартала 2025 года, топ-менеджмент владеет более 10% акций в свободном обращении, или около 1,2% от их общего количества.

Подробнее 💱Топ-менеджеры «Европлана» не будут продавать свои акции Альфа-Банку

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚔️ Борьба маркетплейсов продолжается. Что нужно знать инвесторам Ozon и «Яндекса»?

Российские банки во главе со «Сбером» призвали запретить марткетплейсам делать скидки по своим картам, ссылаясь на то, что онлайн-ретейлеры таким образом ставят в невыгодное положение конкурентов. ЦБ поддержал банки, а маркетплейсы назвали предложения банков дискриминацией. К конфликту подключилась Федеральная антимонопольная служба (ФАС), бизнесмены и представители Госдумы.

💱«РБК Инвестиции» направили запросы в Ozon, «Яндекс Маркет» и Wildberries и опросили экспертов, чтобы понять, как текущая ситуация скажется на бизнесе крупнейших игроков отрасли.

В 2024 году активы банков маркетплейсов увеличились в четыре раза, несмотря на то что все еще составляют небольшую долю — 0,2% — от всех активов банковской системы. У публичного Ozon доходы от финтех-направления увеличились в два-три раза с 2023 по 2024 год и продолжают активно расти в 2025-м. Финтех, на который приходится около 40% EBITDA группы, уже превращается в ключевой источник прибыли компании, говорят аналитики.

Как потенциальное ужесточение регулирования онлайн-торговли скажется на финансовых показателях крупнейших игроков отрасли, как маркетплейсы могут обойти потенциальные запреты и что будет с акциями Ozon и «Яндекса» — читайте в материале РБК.

Подробнее 💱Конфликт банков и маркетплейсов: что он значит для акций Ozon и «Яндекса»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

В начале ноября валютная выручка крупнейших экспортеров снизилась на 15%. Но одновременно покупки валюты с их стороны упали почти на 75%, до 8,9 млрд руб., за период с 3 по 9 ноября (в октябре в среднем за неделю составляла эквивалент почти 35 млрд руб.). Поэтому «чистая» продажа иностранной валюты экспортерами под мониторингом составила 88 млрд руб. (эквивалент $1,08 млрд. — РБК). Это 91% от совокупных продаж валюты — по сравнению с 76% в среднем за октябрь.

Курс рубля остается относительно стабильным в октябре—ноябре, колеблясь в диапазоне от 83 до 78,6 руб. за доллар (значение на 27 ноября) с тенденцией к укреплению. Сейчас курс рубля слишком крепкий, заявил глава «Сбера» Герман Греф 26 ноября. По его словам, равновесный курс, который должен быть, — 98–105 руб.

Почему крупнейшие экспортеры вчетверо сократили покупки валюты в России — в подписке РБК.

🐚 РБК в Telegram и MAX

💱 Вы готовы к зиме? И это мы не про пуховики спрашиваем

Включайте телеканал РБК уже сейчас и смотрите «Рынки.Утро» в 8:30 и 9:40. Бот вам в помощь! Мы ждём ваших вопросов по отчетам, эмитентам, инструментам — все, что вас волнует на рынке.

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— большую часть дня рынок показывал боковую динамику, однако ближе к вечеру начались распродажи
— причиной снижения рынка стало истечение крайнего срока США для принятия мирного плана Украиной и подтверждение российских условий прекращения конфликта, отметили в «БКС Мир инвестиций»
— индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка акций в том числе на вечерней и утренней сессиях, по итогам дня снизился на 1,7%, до 2620,18 пункта
— утром в пятницу IMOEX2 прибавляет %, до пункта
— в инвестбанке «Синара» считают, что несмотря на «зигзаги» переговорного процесса, сложно отрицать связанный с ним существенный прогресс и наличие активного диалога сторон
— поэтому аналитики считают маловероятным откат индекса Мосбиржи ниже 2600 пунктов
— но падение индекса ниже поддержки 2580 пунктов может предвещать обновление октябрьского минимума 2457 пунктов, предупредили в «Велес Капитале»

⛽️ Отчетность «Газпрома»
— В пятницу «Газпром» может раскрыть результаты по МСФО за третий квартал
— в «Финаме» ожидают, что выручка снизилась на 12% год к году, до ₽2,13 трлн, а скорректированная EBITDA — на 9%, до ₽622 млрд в связи с остановкой транзита через Украину и более негативной рыночной конъюнктурой, что частично было компенсировано увеличением экспорта через Турцию и поставок в Китай
— чистая прибыль, которая относится к акционерам, достигла, по оценкам брокера, ₽173 млрд на фоне положительного влияния от отмены дополнительного НДПИ на ₽150 млрд за квартал
— в «БКС Мир инвестиций» прогнозируют, что чистая прибыль акционеров была на уровне ₽196 млрд, что на 39% меньше, чем во втором квартале
— по оценкам БКС, свободный денежный поток без учета процентных платежей в третьем квартале составил ₽47 млрд
— в то же время коэффициент чистый долг/EBITDA мог вырасти на 0,2х, до 1,9х, под влиянием как роста чистого долга, так и снижения EBITDA
— в «Финаме» считают, что в текущих условиях возврат к дивидендам может произойти не раньше, чем по итогам 2026 или 2027 года

⛽️ Отчетность «Газпром нефти»
— «Газпром нефть» в пятницу, как ожидается, опубликует отчетность по МСФО за третий квартал
— по оценкам «Т-Инвестиций», выручка выросла на 3% квартал к кварталу, до ₽914 млрд на фоне повышения рублевых цен на российские сорта нефти, расширения квот ОПЕК+ и вероятного роста объемов переработки на НПЗ
— в Совкомбанке ожидают, что выручка квартал к кварталу снизилась на 0,5%, до ₽880 млрд
— EBITDA, по оценкам банка, выросла на 4,1% квартал к кварталу, до ₽212 млрд на фоне снижения абсолютной суммы НДПИ и прочих налогов (кроме налога на прибыль), а чистая прибыль — 3,2%, до ₽60 млрд
— в «Т-Инвестициях» считают, что чистая прибыль «Газпром нефти» выросла примерно на 7% квартал к кварталу, до ₽62 млрд

⛽️ Отчетность «Роснефти»
— «Роснефть» также может опубликовать отчетность по МСФО за третий квартал
— по оценкам «Финама», выручка упала на 18% год к году, до ₽2,02 трлн, скорректированная EBITDA — на 28%, до ₽481 млрд, а чистая прибыль акционеров сократилась примерно в 5 раз, до ₽30 млрд.
— основное давление на финансовые результаты продолжают оказывать сниженные рублевые цены на нефть — в третьем квартале они незначительно отскочили, но остались значительно ниже уровня прошлого года
— в «Т-Инвестициях» ожидают EBITDA на уровне ₽541 млрд и чистую прибыль акционеров в ₽36 млрд

Подробнее 💱 Индекс Мосбиржи, отчет «Роснефти», «Газпрома» и «Газпром нефти»: дайджест

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🔄 Курсы валют (на 08:50 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Банк Казани (ст. м. «Улица 1905 года»): купить доллары можно по ₽78,75, продать — по ₽78,7;
🟠Банк «Приморье» (ст. м. «Курская», «Спортивная», «Смоленская»): купить доллары можно по ₽78,9, продать — по ₽78,45;
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Красносельская»): купить евро можно по ₽92,59, продать — по ₽92;
🟠Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить евро можно по ₽92,6, продать — по ₽91,75.

📃 Корпоративные события
— «ЭсЭфАй»: финансовые результаты по МСФО за девять месяцев 2025 года
— «Транснефть»: финансовые результаты по МСФО за девять месяцев 2025 года
— ВТБ: финансовые результаты по МСФО за октябрь 2025 года
— «Акрон»: ВОСА. В повестке — вопрос о выплате дивидендов за девять месяцев 2025 года

📝 Другие важные события
— Мосбиржа расширит количество инструментов на внебиржевом рынке акций
— Франция: индекс потребительских цен, ноябрь — 10:45 мск
— Франция: ВВП, квартал — 10:45 мск
— Германия: уровень безработицы, ноябрь — 11:55 мск
— Германия: индекс потребительских цен, ноябрь — 16:00 мск
— Канада: ВВП, квартал — 16:30 мск

Подробнее 💱 Индекс Мосбиржи, отчет «Роснефти», «Газпрома» и «Газпром нефти»: дайджест

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

🏦 ВТБ раскрыл финансовые результаты по МСФО за октябрь и 10 месяцев 2025 года.

Основные показатели в октябре:
— Чистая прибыль группы упала на 11,1% , до ₽26,4 млрд.
— Возврат на капитал (RoE) группы ВТБ составил 11%, сократившись на 2,9 п.п. по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.
— Чистые операционные доходы до резервов снизились на 1,5%, до ₽77,7 млрд рублей.
— Чистые процентные доходы увеличились на 66%, до ₽48,3 млрд.
— Чистая процентная маржа составила 1,8% против 1,1% годом ранее.
— Чистые комиссионные доходы сократились в октябре на 17,6% на фоне высокой базы в октябре 2024 года, до ₽23,9 млрд.
— Стоимость риска снизилась на 20 б.п., до 0,3%.
— Нормативы достаточности капитала находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 ноября 2025 года норматив Н20.0 (общий) был на уровне 9,8% при минимально допустимом значении 9,25%. За месяц показатель упал на 20 б.п.

Всего за 10 месяцев 2025 год банк заработал чистую прибыль в ₽407,2 млрд (+0,6% год к году). С учетом ожидаемого к концу года выделения заблокированных активов ВТБ подтвердил прогноз по годовой прибыли в размере не менее ₽500 млрд.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⛔️ Биржевой оператор CME Group остановил торги из-за сбоя

Сбой в работе биржевого оператора CME Group из-за технической проблемы в центрах обработки данных привел к приостановке торгов на его площадках в пятницу. Деривативы CME являются бенчмарками для множества рынков — от акций до сырьевых товаров.

«Из-за проблемы с охлаждением в центрах обработки данных CyrusOne наши торги в настоящее время приостановлены. Служба поддержки работает над решением проблемы в ближайшее время и сообщит клиентам предварительную информацию, как только она станет доступна», — сообщила компания.

✔️CME Group управляет четырьмя биржами, на которой торгуются различные активы: от акций и облигаций до валют и товаров. Речь идет о CME, CBOT, NYMEX и COMEX. CME Group также владеет долями в других биржах.

Подробнее 💱Биржевой оператор CME Group остановил торги фьючерсами из-за сбоя

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🍏 «Лента» считает органический рост, снижение долга и сделки M&A более приоритетными, чем выплата дивидендов

«Лента» не исключает выплату дивидендов в будущем, но лишь с учетом достижения трех более приоритетных целей. Это органический рост, поддержание комфортного уровня долговой нагрузки и возможность заключать интересные M&A-сделки. Об этом заявил финансовый директор компании Андрей Спивак в ходе звонка по стратегии до 2028 года, «РБК Инвестиции» следили за трансляцией.

«Мы в рамках приоритизации рассматриваем возможность выплаты дивидендов — и мы, конечно, ее не исключаем. Но с точки зрения приоритетов и с точки зрения возврата стоимости нашим акционерам мы считаем, что более интересными, более приоритетными задачами являются инвестиции в "органику". То есть первый приоритет — это мы планируем развивать, ускорять наше органическое развитие, открытие магазинов, в первую очередь "Монетки", "Улыбки радуги", остальных форматов. Это наш первый приоритет с точки зрения аллокации капитала — это органическое развитие», — сказал Спивак.

2️⃣Вторым приоритетом он называл поддержание комфортного уровня долговой нагрузки.

«Вы знаете, что сейчас достаточно высокие, по-прежнему высокие ставки — и ключевая ставка высокая. И, соответственно, это оказывает большое давление на кредитный портфель. Мы считаем, что безопаснее нам постараться минимизировать наш долговой портфель и минимизировать наш долг», — пояснил финансовый директор «Ленты».

3️⃣Третьим приоритетом он назвал потенциальные сделки M&A.

«В стратегии мы заявляем, что мы рассматриваем потенциально новые M&A (не любой ценой, опять-таки). При сочетании стратегического интереса и хорошей стоимости сделки мы считаем это тоже хорошим вариантом аллокации нашего капитала», — отметил топ-менеджер.

Если с учетом этих факторов долг/EBITDA будет ниже 1,5х, как это установлено в дивидендной политике, и у «Ленты» будет оставаться свободный кэш, то компания будет направлять его на выплату дивидендов, заключил Андрей Спивак.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🛢 Цены на нефть в ноябре показали самое затяжное падение с 2023 года

Нефть Brent в ноябре потеряла 2,7%. Котировки снижаются четвертый месяц подряд, это самое затяжное падение более чем за два года, пишет Bloomberg. В предыдущий раз подобное было в мае 2023 года.

Рынок отыгрывает ожидания встречи ОПЕК+ в эти выходные и усилия США по прекращению конфликта на Украине, поясняет агентство. Завершение конфликта на Украине будет иметь серьезные последствия для рынка, поскольку снятие санкций может позитивно отразиться на поставках российской нефти

С начала года стоимость Brent упала более чем на 15%. Этому способствовали ожидания глобального переизбытка нефти на рынке после того, как ОПЕК+ возобновила наращивание добычи. При этом игроки рынка, не входящие в альянс, также увеличили поставки. По данным JPMorgan Chase & Co, ежедневный профицит на рынке составит 2,8 млн баррелей в следующем году и 2,7 млн баррелей в 2027 году.

Подробнее 💱Цены на нефть в ноябре показали самое затяжное падение с 2023 года

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Приличные аналитики так не делают… но в такие моменты можно даже и поверить в рынок

Во что сейчас верить инвестору, обсудим в 16:05. Включайте телеканал РБК и смотрите «Рынки.Итоги» недели с Элиной Тихоновой ⬜️

💱В гостях у нас сегодня Дмитрий Кашаев, директор по стратегическим проектам «БКС Мир инвестиций». А также к эфиру присоединится Игорь Герасимов, финансовый директор Ozon. Ждём ваших вопросов!

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»