🛢 Чем санкции США угрожают бизнесу и акциям «Роснефти» и ЛУКОЙЛа?

Первые прямые санкции Дональда Трампа против России с начала его второго президентского срока, две крупнейшие нефтяные компании под новыми ограничениями, а также риски потери крупнейших покупателей — все это шокировало рынки и может привести индекс Мосбиржи ниже 2400 пунктов в ближайшее время, предупреждают эксперты.

«Пока ближайшая цель для падения индекса Мосбиржи — локальный минимум в районе 2370 пунктов, это минимальная отметка за последние 2,5 года», — считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

Последствия санкций для бизнеса «Роснефти» и ЛУКОЙЛа делят на три группы:

🟠Риски для экспорта. Физические поставки нефти и нефтепродуктов, вероятно, сократятся, но ненадолго — на два-три месяца, начиная с конца ноября.
🟠Риски для зарубежных проектов компаний. Санкции парализуют их участие в управлении этими активами и блокируют получение доходов.
🟠Риск оттока иностранного акционерного капитала, который сохраняется у обеих компаний.

Насколько сократится российский экспорт из-за новых ограничений, что будет с нефтегазовыми доходами бюджета, какая из двух компаний пострадает сильнее и что будет с их акциями?💱ЛУКОЙЛ и «Роснефть» под санкциями. Чем это опасно и что будет с акциями

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Как отыграть решение Банка России и стоит ли участвовать в IPO GloraX?

Обо всем этом поговорим в программе «Рынки.Утро» в 8:30 и 9:40 на телеканале РБК. Сегодня планируется много насыщенных и важных эфиров — готовьтесь 😎 Ждём ваших вопросов 💱

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ключевая ставка
— в 13:30 мск Банк России объявит решение по ключевой ставке и представит обновленные макропрогнозы на ближайшие годы
— в 15:00 мск начнется пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной
— большинство участников консенсус-прогноза РБК — 17 из 30 — ожидали сохранение ставки без изменений на уровне 17%
— но 12 аналитиков рассчитывали на снижение на 50-100 б.п.
— еще один человек посчитал варианты со снижением и сохранением ставки равновероятными
— в «Цифра брокер» называют несколько основных причин для паузы в снижении ставки: рост дефицита бюджета, ускорение темпов роста цен, а также плановое повышение НДС и других налогов в 2026 году, что может усилить инфляционные ожидания уже в текущем году
— в то же время в «Альфа-Инвестиций» обратили внимание, что отдельные комментарии регулятора в последние недели были умеренно мягкими и представители ЦБ несколько раз парировали ключевые доводы в пользу более жесткого решения
— в«Альфа-Инвестиций» добавили, что крайне важна риторика регулятора, а также среднесрочный прогноз
— в июле ЦБ ожидал среднюю ключевую ставку в 2026 году на уровне 12–13 и брокер считает, что регулятор, вероятно, повысит верхнюю границу этого коридора
— но если этого не произойдет, то появится бычий сигнал для рынков

🇷🇺 Рынок акций
— по итогам основной торговой сессии в четверг индекс Мосбиржи (IMOEX) упал на 3,1%, до 2570,67 пункта
— но индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на дополнительных сессиях, завершил вечерние торги на отметке 2580,83 пункта, что на 1,19% выше закрытия вечерней сессии в среду
— одним из факторов поддержки для рынка стало заявление президента России Владимира Путина о том, что саммит в Будапеште скорее не отменяется, а переносится
— в Белом доме также сообщили, что встреча полностью не отменена
— утром в пятницу индекс Мосбиржи в моменте прибавлял 0,07% к закрытию вечерней сессии четверга, до 2582,61 пункта
— в «Финаме» отмечают, что зона 2550–2570 пунктов — это ключевая поддержка, откуда возможен технический разворот при отсутствии новых шоков и нейтральном решении ЦБ
— однако при сохранении геополитического давления и жесткой риторике регулятора возможен краткосрочный выход индекса к 2500 пунктам
— в «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера считают, что принципиальным будет не само решение ЦБ, поскольку на рынке уже заложили в цены ставку 17%, а риторика регулятора, даст ли он сигнал о возможности снижения ставки в декабре до 16%
— брокер считает, что реакция акций на решение ЦБ может быть сдержанной, а в случае спокойной риторики возможен отскок

⛽️ ЛУКОЙЛ
— ЛУКОЙЛ отменил назначенное на 23 октября заседание совета директоров по дивидендам «в связи со сложившимися обстоятельствами» и перенес его на неопределенный срок
— это произошло после того, как в среду Минфин США ввел против компании санкции, которые вступят в силу с 21 ноября
— во Freedom Finance Global полагают, что ЛУКОЙЛ отложил дивиденды «до лучших времен» из-за объявленных санкций, которые будут ему грозить потерей партнеров и постоянных клиентов
— но в БКС считают, что компания вскоре назначит новую дату заседания совета директоро и отмена заседания не означает, что ЛУКОЙЛ не будет выплачивать дивиденды за девять месяцев 2025 года
— в «Цифра брокер» также считают, что пока рано говорить о возможной отмене дивидендов, так как компания традиционно считается одной из самых стабильных по выплатам, хотя перенос заседания и добавляет неопределенности

Подробнее 💱 Ключевая ставка ЦБ, рынок акций и дивиденды ЛУКОЙЛа: дайджест инвестора

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🔄 Курсы валют (на 08:42 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Москва-Сити»): купить доллары можно по ₽81,59, продать — по ₽81,5;
🟠Банк «Приморье» (ст. м. «Курская», «Спортивная», «Смоленская»): купить доллары можно по ₽81,6, продать — по ₽81,2.
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Ясенево»): купить евро можно по ₽95,65, продать — по ₽95,4;
🟠Солид Банк (ст. м. «Хорошевская», «Таганская»): купить евро можно по ₽96,2, продать — по ₽94.

📃Корпоративные события
— ВТБ. Финансовая отчетность по МСФО за третий квартал и за девять месяцев 2025 года
— «Селигдар». Операционные результаты за девять месяцев 2025 года

📝 Другие важные события
— Япония: потребительская инфляция CPI, сентябрь — 02:30 мск
— Япония: индексы PMI в производстве и сфере услуг, октябрь — 03:30 мск
— Германия: индексы PMI в производстве и сфере услуг, октябрь — 10:30 мск
— Еврозона: индексы PMI в производстве и сфере услуг, октябрь — 11:00 мск
— Великобритания: индексы PMI в производстве и сфере услуг, октябрь — 11:30 мск.
— США: потребительская инфляция CPI, сентябрь — 15:30 мск
— США: индексы PMI в производстве и сфере услуг — октябрь — 16:45 мск
— США: инфляционные ожидания от Мичиганского университета, октябрь — 17:00 мск
— США: продажи новых домов, сентябрь — 17:00 мск

Подробнее 💱 Ключевая ставка ЦБ, рынок акций и дивиденды ЛУКОЙЛа: дайджест инвестора

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

🏦 ВТБ раскрыл финансовые результаты по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2025 года

Основные показатели третьего квартала:
— Чистая прибыль увеличилась на 2,1%, до ₽100 млрд. Всего на девять месяцев ВТБ заработал ₽380,8 млрд прибыли, что на 1,5% больше аналогичного периода прошлого года
— Возврат на капитал группы по итогам третьего квартала был на уровне 14,5% по сравнению с 15,8% в третьем квартале 2024 года.
— Чистые операционные доходы до резервов в третьем квартале составили ₽230,9 млрд, сократившись год к году на 7,2%.
— Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу группы уменьшились на 9,6%, до ₽121,1 млрд.
— Чистая процентная маржа в третьем квартале 2025 года составила 1,5% по сравнению с 1,8% годом ранее.
— Чистые комиссионные доходы составили ₽80,6 млрд, увеличившись на 8,6% год к году в том числе благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей.
— Нормативы достаточности капитала находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 октября 2025 года норматив Н20.0 (общий) составил 10,0% при минимально допустимом значении с учетом надбавок на уровне 9,25%.

Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов подтвердил прогноз по прибыли за 2025 год на уровне ₽500 млрд.

⛏«Селигдар» опубликовал операционные результаты за девять месяцев 2025 года

— По итогам девяти месяцев 2025 года суммарная выручка от продажи золота и концентратов увеличилась на 45% по отношению к аналогичному периоду прошлого года и составила ₽61 млрд.
— Производство лигатурного золота компаниями холдинга выросло на 8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, достигнув 6,15 тыс. кг.
— Производство олова в концентрате увеличилось на 48%, до 2,6 тыс. тонн.
— Производство меди в концентрате выросло на 21% до 1,7 тыс.тонн.
— Производство вольфрама в концентрате увеличилось на 90%, до 95 тонн.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📱 Акции «Группы Позитив» выросли на новости о возможном разделении бизнеса

На пике котировки выросли на 1,85%, до ₽1155,2 за акцию. К 10:21 мск рост замедлился до 1,12%, бумаги откатились к ₽1147.

Бумаги подскочили на новости о том, что группа изучает возможность выделения бизнес-направлений в отдельные «дочки» с последующим привлечением в них инвесторов. Об этом рассказал РБК сооснователь компании Юрий Максимов.

Подробнее 💱 Акции «Группы Позитив» выросли на новости о возможном разделении бизнеса

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🎢 Первый зампред ВТБ ожидает неоднократную смену настроений на рынке из-за геополитики

В ВТБ ожидают неоднократных колебаний настроений на российском фондовом рынке из-за геополитики до конца года. Об этом журналистам сообщил первый заместитель президента — председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе брифинга, посвященного результатам девяти месяцев 2025 года. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

«Ситуация с фондовым рынком — вы видите, насколько она волатильна, вы видите, насколько геополитические настроения на горизонте недели могут меняться от организации встречи в Будапеште до отмены встречи в Будапеште. Поэтому таких колебаний настроений геополитических наверняка мы будем иметь еще не одно до конца года. На фондовом рынке на это будут реагировать соответствующим образом», — сказал Пьянов, отвечая на вопрос о том, может ли дальнейшее ухудшение ситуации на фондовом рынке усложнить выполнение таргета по прибыли банка на 2025 год.

При этом заместитель президента — председателя правления ВТБ подчеркнул, что ВТБ сохраняет прогноз по прибыли на конец года в ₽500 млрд.

«У нас по итогам девяти месяцев остается ₽120 млрд пути, которые нам нужно пройти до ₽500 млрд, мы считаем, что с учетом первого квартала ₽140 млрд и второго квартала ₽140 млрд это абсолютно посильная величина с учетом неравномерной генерации доходов, которая в банке очень сильно сконцентрирована на четвертом квартале. Поэтому ударным четвертым кварталом мы цифру в ₽500 млрд подтверждаем», — пояснил он.

Подробнее 💱В ВТБ предрекли неоднократную смену настроений на рынке из-за геополитики

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 «ЭсЭфАй» сегодня обсудит продажу казначейских акций

Совет директоров инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» рассмотрит вопрос о продаже казначейских акций на заседании в пятницу, 24 октября.

Как указано на сайте компании, на конец 2024 года в собственности самого холдинга было 4,64% акций. Еще 23,1% в свободном обращении. Большая доля — 72,26% — принадлежала российским юрлицам, владельцем которых является предприниматель Саид Гуцериев.

Подробнее 💱«ЭсЭфАй» рассмотрит продажу казначейских акций

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📉 В ПСБ допустили обвал индекса Мосбиржи до 2200 пунктов — это минимум за 2,5 года

Аналитики ПСБ в стратегии на четвертый квартал не исключили возможности снижения индекса Мосбиржи до 2200 пунктов до конца года в рамках базового сценария. В случае реализации такого прогноза индекс Мосбиржи может упасть еще на 14% по сравнению с текущими значениями и достигнуть уровней весны 2023 года. Сейчас бенчмарк находится вблизи 2570 пунктов.

Но по мнению экспертов, после такого возможного отката последует восстановление и в целом в четвертом квартале 2025 года индекс Мосбиржи удержит позиции в районе 2630 пунктов.

Предпосылками к развитию этого сценария на рынке акций аналитики ПСБ назвали

🟦замедление темпов роста экономики России;
🟦ослабление рубля до уровней ₽86–87 за доллар;
🟦цену нефти марки Urals на уровне $64 за баррель;
🟦снижение ставки до 16% с возможным дальнейшим смягчением денежно-кредитной политики ЦБ весной 2026 года.

Но есть у ПСБ еще два альтернативных сценария для рынка акций в этом году — позитивный и негативный. Последний предполагает, что индекс Мосбиржи может упасть до 2250 пунктов с закреплением в районе этой отметки. Основными факторами реализации такого сценария станут

🟦существенное замедление экономического роста;
🟦сохранении ставки Банка России на уровне 17%;
🟦слабость нефтяного рынка (цена Urals — $55 за баррель);
🟦ослабление российской валюты до ₽94 за доллар на конец года.

В позитивном сценарии аналитиков индекс Мосбиржи к концу года достигнет района 3450 пунктов. Такому развитию событий могут способствовать

🟦улучшение ожиданий по экономике;
🟦падение ключевой ставки ниже 15%;
🟦рост цен на нефть марки Urals к $80 за баррель;
🟦улучшение в геополитике;
🟦курс рубля на уровне ₽82 за доллар.

В целом эксперты ПСБ полагают, что пока облигации остаются более привлекательными финансовыми инструментами. На фондовом рынке, по их мнению, консервативным инвесторам в текущей ситуации стоит фокусироваться на акциях компаний, способных контролировать расходную часть и демонстрировать устойчивость доходов в условиях завышенных ставок и ослабления внутреннего спроса, а также на редких интересных дивидендных историях.

Подробнее про ожидания на 2026 год💱Аналитики ПСБ допустили обвал индекса Мосбиржи до минимума за 2,5 года

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 Совет директоров «ЭсЭфАй» одобрил продажу чуть более 716,8 тыс. казначейских акций

❗️Оставшиеся казначейские акции (3,21% от уставного капитала) менеджмент предлагает погасить.

Акции планируют продать не ниже их рыночной стоимости.

«В частности, ПАО «ЭсЭфАй» достигло договоренности с частным инвестором о приобретении им 1,43% акций холдинга. 24 октября 2025 года Совет директоров ПАО «ЭсЭфАй» в соответствии с уставом компании принял решение о реализации размещенных акций Общества в указанном объеме», — сообщила компания.

В настоящий момент холдинг владеет 2,3 млн собственных акций, что составляет 4,64% от его уставного капитала.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️ Узнаем решение ЦБ вместе с вами в прямом эфире — подключайтесь в 13:23 и смотрите специальный выпуск «Рынков» на РБК! 💱

У нас в гостях:

⬜️Александр Исаков, Старший управляющий директор-руководитель Центра макроэкономических исследований Сбера
⬜️Тимур Рамазанов, руководитель по развитию бизнеса УК ПСБ

Обсудим, почему ближе к заседанию аналитики все чаще стали «ставить» на паузу? Какие есть аргументы в пользу снижения «ключа»? Увидим ли мы такой редкий шаг на 50 б.п.? И как отреагирует рынок на решение регулятора?

Где смотреть:
⬜️ YouTube
⬜️ VK Видео
⬜️ Rutube
⬜️ Сайт РБК (раздел Телеканал/Прямой эфир)

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️ Банк России понизил ключевую ставку на 50 б.п., до 16,5%

🔹Это четвертое снижение подряд. В июне ставку понизили с 21% до 20%, в июле — на 200 б.п., до 18%, в сентябре — на 100 б.п., до 17%.

«Устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и остаются выше 4% в пересчете на год. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания», — отметил регулятор в пресс-релизе.

🔹 Большинство экспертов — 17 из 30 участников опроса РБК — ожидали, что ставка останется на уровне 17%, остальные опрошенные полагали, что Центробанк в октябре может снова снизить ставку.

🔹Эксперты прогнозировали снижение ставки на 50-100 б.п. на фоне сокращения экономической активности в стране, а также ряда других факторов.

🔹ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу 6 ноября.

🔹Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 19 декабря

Изображение: РБК

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️ЦБ повысил значение средней ключевой ставки на 2026 год в новой версии макропрогноза, также повышен диапазон инфляции на 2025 год

💱Прогноз по средней ключевой ставке на 2026 год изменился с 12-13% на 13-15%. В 2027 году этот показатель ожидается на уровне 7,5-8,5% (без изменений). С 27 октября до конца 2025 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 16,4–16,5%

💱Прогноз по инфляции на 2025 год ухудшен с 6-7% до 6,5-7%. Прогноз на 2026 год изменился с 4% до 4-5%.

💱Банк России также сохранил прогноз по цене на нефть для налогообложения на 2026 года на уровне $55 за баррель. Оценка цены на 2025 год выросла с $55 до $58 за баррель

Фото: Банк России

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Индекс Мосбиржи подскочил после решения ЦБ снизить ставку до 16,5%, но быстро растерял рост

Если на 13:29 мск индекс Мосбиржи (IMOEX) находился у 2575,02 пункта, то уже в следующую минуту он достиг на пике 2606,81 пункта.

📊 Но по состоянию на 13:34 мск индекс Мосбиржи прибавлял лишь 0,18% к закрытию предыдущей основной торговой сессии, до 2575,18 пункта.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Курс юаня на Мосбирже резко обвалился более чем на 1% после решения ЦБ понизить ставку

По состоянию на 13:29 мск курс юаня к рублю (CNY/RUB) находился на уровне ₽11,344. Сразу же после решения ЦБ понизить ставку до 16,5% реакция в валюте была сдержанной - так, по состоянию на 13:38 мск юань немного укрепился до ₽11,3505.

Однако с 13:43 мск пошла резкая обратная реакция - валюта КНР начала стремительно снижаться. Это привело к тому, что к 13:51 мск курс находился уже на отметке ₽11,2575 (снижение к закрытию предыдущей торговой сессии составило 1,05%).

Подробнее💱Курс юаня на Мосбирже резко снизился после решения по ставке

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇷🇺 Банк России вновь снизил ключевую ставку — до 16,5% годовых. А консенсус аналитиков снова не угадал. Интересно и то, что столь острожным шагом, всего на 50 б. п., ЦБ последний раз оперировал в сентябре 2022 года.

💱 Каковы причины снижения ставки, по мнению опрошенных «РБК Инвестициями» экспертов:

⬜️замедление экономики;
⬜️ослабление инфляционных рисков со стороны бюджета;
⬜️крепкий рубль;
⬜️траектория инфляции соответствует прогнозу;
⬜️рост экономики почти на нуле;
⬜️дезинфляционный вариант финансирования дефицита бюджета в 2026 году — повышение налогов вместо увеличения госдолга.

Как решение регулятора повлияет на рубль, акции и облигации 💱 в разборе «РБК Инвестиций»с экспертами

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❕ЦБ назвал два фактора недавнего укрепления рубля

Об этом заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания по ключевой ставке. «РБК Инвестиции» следили за трансляцией.

🗣«Рубль с прошлого заседания немного укрепился. Во многом это связано с жесткой денежно кредитной политикой — высокие ставки делают активы в рублях привлекательнее по сравнению с зарубежными. На укреплении рубля сказались также и разовые факторы, в частности, снизился спрос на валюту со стороны компаний, которые в начале осени накапливали ее для выплат», — сообщила Набиуллина.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️Набиуллина: в декабре возможно как снижение, так и сохранение ставки

Об этом заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания по денежно-кредитной политике.

«Траектория ключевой ставки, в том числе на этот год, предполагает возможность как дополнительного снижения на декабрьском заседании, так и неизменность ставки. И обращаю внимание на то, что сигнал совета директоров на ближайшее заседание нейтральный», — отметила глава регулятора.

По ее словам, это значит, что продолжение снижения на ближайших заседаниях не предопределено по умолчанию.

«Для решения о следующем снижении ставки потребуются дополнительные факты, которые будут подтверждать, что можно двигаться дальше без риска того, что устойчивая инфляция залипнет в 2026 году выше целевого уровня», — подвела итог Набиуллина.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»