12 сентября Банк России третий раз подряд снизил ключевую ставку — на 1 п.п., до 17%. Решения регулятора стали главной темой форума Capital Markets, где эксперты обсудили будущее долгового рынка до конца 2026 года.

🔑 Главный фактор — траектория ставки:

⬜️ консервативный прогноз («Синара»): 16% на конец 2025 г., 13% — к концу 2026 г.

⬜️ оптимистичный сценарий («Альфа-Капитал»): 15% уже в этом году, к 2026 г. — около 10%.

⬜️ осторожный взгляд («Совкомбанк»): 13% в 2025 г. и длительный «флэт».

📊 Другие влияющие факторы:

⬜️ дефицит бюджета (ожидается ₽6 трлн в 2024 г. — 2,7% ВВП);

⬜️ инфляция и ожидания бизнеса;

⬜️ состояние ликвидности и риски дефолтов (с начала 2025 г. — около 40 новых случаев, в зоне риска девелоперы и оптовая торговля).

Какие ключевые риски для рынка должны учитывать инвесторы и какие тренды будут на долговом рынке до 2027 года 💱

💱 Ключевую ставку снизили: что будет с облигациями до конца 2025 года

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱💱 Российский рынок IPO на паузе: в 2025 году прошло всего одно размещение против 14 в прошлом. Компании ждут снижения ставок и большей предсказуемости.

💱 Региональный бизнес может стать драйвером нового этапа — через облигации к IPO. Сотни малых и средних компаний уже готовы к выходу на долговой рынок, а успешные кейсы могут проложить им дорогу к бирже.

Почему снижается «порог входа» на IPO, какие барьеры мешают регионам и что может оживить рынок акционерного капитала в ближайшие годы — читайте в колонке руководителя отдела по работе с инвесторами инвесткомпании «Юнисервис» Артема Иванова 👇

💱 22 тысячи потенциальных эмитентов: где скрыт резерв российского рынка IPO

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

👨‍💻 Российские инвесторы заявили о недоверии к советам блогеров о мем-акциях

Российское инвестиционное сообщество не склонно при принятии инвестиционных решений поддаваться эмоциональному влиянию социальных сетей и хайпу вокруг отдельных активов, предпочитая опираться на фундаментальный и технический анализ.

Таковы результаты исследования лаборатории клиентского опыта финансовой группы «Финам», в рамках которого были опрошены клиенты и подписчики страниц компании в соцсетях (исследование есть у «РБК Инвестиций»).

Опрос показал высокий уровень критического мышления российских инвесторов:

💱 84,5% всегда перепроверяют информацию от инвестблогеров
💱 89% никогда не вкладывались в активы, ставшие популярными в соцсетях
💱 Только 4,5% полностью доверяют рекомендациям блогеров

Какие еще особенности отношения к мем-акциям выявил опрос и какой информации инвесторы ждут от инфлюенсеров 💱

https://www.rbc.ru/quote/news/article/68c3b0329a794724560ccc9e

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💬 Читайте интересные материалы за неделю в каналах наших коллег:

📉 РБК. Новости. Главное.
Чем объясняется снижение ключевой ставки. Комментарий ЦБ
https://t.me/rbc_news/130415

🍀 В подписке на РБК
Картошинг и еще 7 способов заработать на миллениалах
https://t.me/rbc_pro/4593

🧱 РБК Недвижимость
Эксперты заявили о закрытии ресторанов на Патриарших из-за дорогой аренды
https://t.me/realty_rbc/5695

🚗 AUTONEWS
Власти поддержали поправку о штрафах за ОСАГО по камерам
https://t.me/anrbc/12908

🍷 РБК Вино
The Wines of Gala: о чем была «винная библия» Сальвадора Дали
https://t.me/rbc_wine/3683

💸 РБК Тренды
Как уговорить мозг копить деньги: 6 советов нейроэкономистов
https://t.me/rbc_trends/11953

💸 РБК Крипто
NASDAQ подала заявку на запуск токенизированных акций. Как это работает
https://t.me/RBCCrypto/20286

👡 РБК Стиль
Какие ингредиенты противопоказаны при акне. Рассказывают врачи
https://t.me/rbcstyle/4842

😈 РБК Life
Как звучит ваш завтрак? Музыку можно извлекать из растений
https://t.me/rbc_life/10475

🏆 РБК Спорт
Овечкина сместят. Кто из россиян лишит легенду крупнейшего контракта НХЛ
https://t.me/rbc_sport/28822

👥 Дело в тебе
Микроменеджмент и доверие — где проходит грань для руководителя
https://t.me/trends_education/1668

🎓 РБК Медианавигатор ​​
Как выпустить первый материал и не пожалеть
https://t.me/rbc_medianavigator/163

✏️ PR с РБК Компании
Открыта регистрация на конференцию по цифровой репутации и продвижению для малого и среднего бизнеса Digital PR & Reputation Days
https://t.me/companiesrbc/340

📁 Папка со всеми Telegram-каналами РБК https://t.me/addlist/JWdvnvk5xHk0YjRi

🗿 Российская валюта активно укреплялась с ноября прошлого года, однако в июле на валютном рынке появились признаки разворота. С начала сентября официальный курс доллара, который рассчитывает ЦБ, укрепился к рублю на 5,04%, до ₽84,3798, что побудило экспертов заговорить о формировании нового устойчивого тренда на ослабление российской валюты.

🤔 Как быть инвестору в сложившихся условиях? Эксперты рассказали «РБК Инвестициям», какие активы помогут инвесторам заработать на ослаблении рубля.

Как инвестору отыграть падение рубля 💱 4 варианта от экспертов

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🤑 Ключевая ставка и вклады: что происходит на рынке?

Снижение ключевой ставки ЦБ РФ (с 21% до 17% в 2025 году) постепенно снижает доходность вкладов.

🧮 Согласно расчетам «РБК Инвестиций», средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков по размеру депозитного портфеля на 12 сентября в зависимости от срока составляет:

💱 3 месяца: 15,61%
💱 6 месяцев: 14,74%
💱 1 год: 13,50%

Несмотря на понижательный тренд, интерес к вкладам остается высоким: в августе число новых депозитов выросло на 11%, объем — на 39% (данные платформы «Финуслуги»). Однако часть вкладчиков переключается на ОФЗ, корпоративные облигации и валюту. В июле спрос на брокерские счета вырос на 27%, а посещаемость раздела ОФЗ на «Выберу.ру» удвоилась.

💱 Банки и эксперты советуют:

💱 Используйте «лестничную стратегию» — краткосрочные вклады (3-6 месяцев) для высокой доходности и длинные (1-2 года) для фиксации ставок.
💱Сбербанк рекомендует короткие вклады из-за их максимальной доходности.

Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке — 24 октября. Ожидается дальнейшее смягчение политики, что может усилить конкуренцию депозитов с инвестиционными продуктами.

🔍 «РБК Инвестиции» обновили свой рейтинг депозитов — на текущий момент топ-10 предложений на рынке могут принести от 16,2% до 31% годовых 👇

В рейтинг включаются вклады только с честным процентом — без дополнительных трат на сопутствующие продукты или абонентскую плату, скрытых условий со звездочкой и требований по транзакционной активности.

В какой банк положить деньги в сентябре: топ-10 выгодных вкладов

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

▪️За неделю после обнуления норматива обязательной продажи валютной выручки объем ее реализации вырос, но одновременно экспортеры вдвое нарастили покупки валюты. Об этом РБК сообщили два источника, знакомых с мониторингом реализации президентского указа «Об обязательной продаже иностранной валюты некоторыми российскими экспортерами». В результате чистые продажи валюты за неделю снизились до 100 млрд руб.

Во второй половине августа наметился тренд на ослабление рубля. Сначала процесс проходил медленно, а в начале сентября ускорился: если за первые десять дней с обнуления норматива курс рубля к юаню и доллару ослаб чуть более чем на 1%, то за месяц — уже на 6%.

Подробнее о причинах сокращения чистой продажи валюты экспортерами и ее взаимосвязи с ослаблением курса рубля — в подписке РБК.

🐚 Самые важные новости — в телеграм-канале РБК

💱 Как в море пессимизма найти что-то хорошее?

(Ещё и в понедельник… задача точно не из простых)

⬜️ Разбираться будем вместе с Дмитрием Александровым в 8:30 и 9:40 в программе «Рынки.Утро»! Обсудим пятничное решение ЦБ и попытаемся на холодную голову разобраться, почему консенсус разошелся с регулятором? 💱

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ключевая ставка ЦБ
— Банк России по итогам заседания в пятницу, 12 сентября, понизил ставку на 100 б.п., до 17%
— такого исхода ожидало всего 8 человек из участников консенсус-прогноза РБК, а 16 опрошенных прогнозировало снижение ставки до 16%
— председатель Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что ЦБ не рассматривал снижение ставки сразу на 200 б.п., а обсуждал два варианта — снижение до 17% и сохранение ставки без изменений
— регулятор объяснил более осторожное снижение ставки тем, что инфляция остается выше 4% в годовом выражении, а инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях. В ЦБ также отметили рост кредитования
— резюме обсуждения ключевой ставки будет обнародовано 24 сентября
— следующее заседание по ставке состоится 24 октября, одновременно регулятор опубликует новый среднесрочный прогноз
— экономист Дмитрий Полевой полагает, что регулятор может продолжить снижать ставку на ближайших заседаниях. Эксперт ожидает сокращения ключевой ставки до 15–16% в октябре

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— на российском рынке акций в пятницу, 12 сентября, преобладали распродажи
— сильная негативная реакция рынка наблюдалась после решения Банка России сократить ключевую ставку до 17% годовых и на фоне умеренно жесткой и весьма осторожной риторики регулятора
— негатива на рынок добавили сообщения президента США Дональда Трампа о готовности ввести новые санкции в отношении России
— по итогам основной сессии индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 2,35%, до 2839,73 пункта
— индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на дополнительных сессиях, завершил пятницу снижением на 2,4% — до 2836,6 пункта
— в БКС полагают, что на рынке сохраняется риск спуска до 2800 пунктов
— в «Финаме» не исключили, что при усилении геополитической напряженности или введении новых санкций индекс может снизиться к поддержке 2730 пунктов
— в «Синаре» полагают, что реакция рынка выглядит излишне негативной, поскольку предложение президента США крайне сложно воплотить в реальность, а индикатор после распродажи оказался на уровнях середины июля, когда ставка была 20%
— в инвестбанке полагают, что шансы на частичное восстановление котировок в начале недели довольно высоки

🗿 Российская валюта
— рубль активно дорожал к юаню на протяжении большей части торгов пятницы
— восходящая динамика курса российской валюты ускорилась после публикации итогов заседания Банка России
— по итогам торгов пара CNY/RUB на Мосбирже упала на 1,67%, до ₽11,7495 за юань
— вечный фьючерс на доллар США на Мосбирже подешевел на 1,49%, до ₽84,38. При этом днем ранее стоимость инструмента достигала ₽85,98
— «Высокие процентные ставки являются одним из главных факторов устойчивости и укрепления любой валюты», — пояснили реакцию рубля в «БКС Мир инвестиций»
— однако это может лишь препятствовать более быстрому снижению ее курса, если другие факторы стабильно оказывают на него ощутимое давление, добавили в брокере
— сейчас таковыми являются снижение поступлений валюты от экспорта и рост спроса на нее со стороны импорта
— в целом очередное снижение ключевой ставки пока принципиально ситуацию не изменит, считают в «Финаме»
— в инвестхолдинге считают, что в сентябре продолжился тенденция на постепенное ослабление рубля

📝 Другие важные события
— Банк России опубликует оценку трендовой инфляции, мониторинг отраслевых финансовых потоков
— Япония — выходной
— Евросоюз: торговый баланс, июль — 12:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:38 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Ак Барс Банк (ст. м. «Отрадное»): купить доллары можно по ₽82,7, продать — по ₽82,65
🟠Камкомбанк (ст. м. «Арбатская»): купить доллары можно по ₽84,29, продать — по ₽84,71
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Арбатская», «Проспект Вернадского»): купить евро можно по ₽99,99, продать — по ₽99
🟠Первый инвестиционный банк (ст. м. «Селигерская», «Киевская»): купить евро можно по ₽100,25, продать — по ₽98,5

https://www.rbc.ru/quote/news/article/68c79b869a7947b9a431d023

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

🇷🇺 Российский рынок акций начал основную сессию снижением

📊 На 10:00 мск индекс Мосбиржи терял 0,45%, до 2826,93 пункта

Решение Банка России снизить ключевую ставку всего на 1 п.п. вызвало разочарование у инвесторов. По итогам пятницы рынок просел на 2,4%.

«Теперь снизились ожидания по скорости дальнейшего уменьшения ставки. На настоящий момент мы считаем, что будет очень хорошо, если регулятор понизит до конца года ее дважды на 1 п.п. Мы видим большие риски для инфляции в оставшееся время года. Прежде всего, это падение курса рубля и возможное повышение утилизационного сбора на автомобили», — отметил руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Эксперт полагает, что на этом фоне явно проглядывается следующая цель снижения по индексу Мосбиржи – район чуть выше 2700 пунктов.

«Если же и она не устоит, то можно будет сходить еще на 100 пунктов ниже, в район годовых минимумов. Впрочем, это маловероятный сценарий», — пишет Антонов.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺ Индекс российских гособлигаций RGBI впервые с 5 августа упал ниже 119 пунктов

📊 На минимуме индикатор опускался до 118,62 пункта, что на 0,62% ниже уровня закрытия пятницы.

ОФЗ негативно отреагировали на решение ЦБ понизить ставку всего на 100 б.п., до 17%. Ранее участники долгового рынка закладывали снижение на 200 б.п., пишет эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

«На текущей неделе умеренное давление на котировки госбумаг, вероятно, сохранятся», — полагает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. Впрочем, краткосрочная слабость не отменяет долгосрочной переоценки облигаций на фоне перспектив дальнейшего ослабления ДКП, отмечает Михаил Зельцер.

Подробнее💱Индекс гособлигаций RGBI упал ниже 119 пунктов впервые с 5 августа

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

😜 Акции производителя кукол Labubu обвалились почти на 25% за три недели

Капитализация китайского производителя игрушек Labubu — Pop Mart International Group — упала почти на $13 млрд или примерно на четверть своей стоимости с момента достижения рекорда 26 августа.

Инвесторы фиксируют прибыль после бурного роста, опасаясь, что ажиотаж вокруг дизайнерских игрушек Pop Mart спадает. JPMorgan Chase & Co. понизил рейтинг акций до нейтрального, сославшись на отсутствие катализаторов роста и непривлекательную оценку.

Впрочем, акции Pop Mart все еще почти на 200% выше, чем в начале 2025 года. Игрушки Labubu вызвали ажиотаж на многих азиатских рынках, одной из главных причин успеха стала их популярность игрушек среди блогеров и знаменитостей.

✔️ Labubu продаются в основном в сюрприз-боксах — покупатель до последнего не знает, какая игрушка ему досталась. Такой прием сильно подстегнул продажи: люди начали скупать как можно больше боксов, чтобы собрать всю коллекцию игрушек.

Подробнее💱Акции производителя кукол Labubu за три недели подешевели почти на 25%

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⛏ Акции ЮГК резко снизились после сильного роста в начале дня

📊 На 12:34 мск котировки «Южуралзолото» теряли 1,19% по сравнению с уровнем закрытия пятницы, до ₽0,6202 за бумагу. При этом ранее акции компании дорожали, на пике прибавляя 5,5%, до ₽0,6621.

Причиной падения могли стать сообщения в СМИ о том, что прокуратура Челябинской области потребовала снести цеха компании на двух месторождениях в Пластовском округе.

Подробнее💱Акции ЮГК ушли в минус после сильного роста в начале дня

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»