🇺🇸В JPMorgan спрогнозировали резкий рост выкупа акций

Аналитики JPMorgan прогнозируют, что американские компании в ближайшие годы увеличат выкуп собственных акций более чем на $600 млрд после достижения рекордного объема выкупа $1,5 трлн в 2025 году.

Объем обратного выкупа акций в мире за первые восемь месяцев 2025 года уже сравнялся с общим объемом программ байбэка за прошлый год. По словам аналитиков JPMorgan, обратный выкуп акций в сочетании с низкой активностью на рынке IPO привел к снижению количества доступных акций на рынке.

Программы байбека позитивно отразились на ценах бумаг многих компаний в этом году. Акции американских компаний с самым высоким соотношением обратного выкупа к рыночной капитализации с начала года опередили индекс S&P 500 в росте почти на 6 п.п. Последний с начала года вырос на 12% и находится на исторических максимумах.

Подробнее 💱В JPMorgan спрогнозировали резкий рост выкупа акций в США на $600 млрд

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 Мосбиржа с 13 сентября допустит к торгам на выходных еще два БПИФа

С 13 сентября паи биржевых фондов «АТОН – Флоатеры» (AMFL) и «АТОН – Длинные ОФЗ» (AMGB) станут доступны инвесторам на торгах в выходные дни.

Кроме того, с этой даты по выходным будут торговаться акции «Эталона» (ETLN).

Общее количество инструментов на торгах в выходные достигнет 259, из которых 10 — это биржевые фонды.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️ Узнаем решение ЦБ вместе с вами в прямом эфире – подключайтесь в 13:22 и смотрите специальный выпуск «Рынков» на РБК! 💱

Обсудим, почему ближе к заседанию аналитики все чаще стали «ставить» на минус 100 б.п.? Какие есть аргументы в пользу разных сценариев? И как отреагирует рынок на решение регулятора?

Где смотреть:
⬜️ YouTube
⬜️ VK Видео
⬜️ Rutube
⬜️ Сайт РБК (раздел Телеканал/Прямой эфир)

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️ Банк России понизил ключевую ставку на 100 б.п., до 17%

В пресс-релизе ЦБ указал, что устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и в основном остаются выше 4% в пересчете на год. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания.

Сигнал ЦБ не изменился по сравнению с предыдущим заседанием:

🗣 «Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий», — говорится в пресс-релизе.

🔹Это третье снижение подряд. В июне ставку понизили с 21% до 20%, в июле — на 200 б.п., до 18%.

🔹 Большинство аналитиков — 16 из 30 участников опроса РБК — ожидали снижения в сентябре на 200 б.п. и только 8 опрошенных полагали, что шаг снижения составит 100 б.п., до 17%.

🔹ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки 24 сентября.

🔹Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 24 октября

Изображение: РБК

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Индекс Мосбиржи ускорил падение после снижения ставки до 17%

Если на 13:29 мск индекс Мосбиржи (IMOEX) находился у 2894,87 пункта, то уже в следующую минуту он достиг на минимуме 2867,2 пункта. Еще утром индекс был выше 2900 пунктов.

📊 По состоянию на 13:34 мск индекс Мосбиржи падает на 1,08% к закрытию предыдущей основной торговой сессии, до 2873,94пункта.

Подробнее 💱Индекс Мосбиржи упал на решении ЦБ снизить ставку до 17%

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Рубль укрепился после решения ЦБ понизить ставку на 100 б.п., до 17%

Если по состоянию на 13:29 мск курс юаня к рублю (CNY/RUB) находился на уровне ₽11,8655, то на 13:37 мск валюта КНР торговалась на отметке ₽11,7935 (-0,61%). По сравнению с уровнем закрытия предыдущей торговой сессии курс юаня снижался в этот момент на 1,3%.

Аналогичную динамику показал вечный фьючерс на доллар, который в моменте терял 0,79% — с ₽85,02 до ₽84,35.

Подробнее💱Рубль вырос после решения ЦБ снизить ставку до 17%

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️ Агентство НКР первым утвердило методику «звездного» рейтингования акций

Рейтинговое агентство «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) утвердило методологию присвоения некредитных рейтингов акциям российских компаний, сообщили в компании «РБК Инвестициям».

Рейтинг основан на сравнении текущей цены акции с ее расчетной стоимостью по модели дисконтирования денежных потоков (DCF). Проще говоря, аналитики оценят, недооценена бумага или переоценена.

🌟 Что значат звёзды?

★ ★ ★ ★ ★ — высокий потенциал роста
★ ★ ★ ★ ☆ — умеренный потенциал роста
★ ★ ★ ☆ ☆ — справедливая стоимость
★ ★ ☆ ☆ ☆ — умеренный потенциал снижения
★ ☆ ☆ ☆ ☆ — высокий потенциал снижения

💱 Важные нюансы:

💱 агентство будет оценивать качество корпоративного управления компании — насколько она соблюдает права инвесторов;

💱 на случай непредвиденных событий, которые не учтены в модели, есть система экспертных корректировок.

💱Зачем это нужно?

ЦБ рассчитывает, что такая система поможет инвесторам принимать более взвешенные решения, особенно в условиях, когда многие компании вынуждены закрывать информацию из-за санкционных рисков.
Если пилот окажется успешным, к концу 2025 года регулятор может начать использовать эти рейтинги в финансовом регулировании.

Подробнее 💱 https://www.rbc.ru/quote/news/68c3d2cd9a79476e1f5dac11

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️ Рынки разочарованы решением ЦБ по ставке.

💱 Индекс Мосбиржи снизился на 1%, RGBI растерял весь сегодняшний рост, а рубль начал укрепляться.

Какую стратегию выбрать теперь? Как заработать на решении ЦБ? Стоит ли продавать акции и возвращаться в фонды денежного рынка? Или это шанс выкупить просадку?

⬜️Обсудим сегодня в 16:05 на телеканале РБК — смотрите «Рынки.Итоги недели». И присылайте нам вопросы! ⬜️

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇷🇺 Банк России вновь снизил ключевую ставку — с 18% до 17% годовых. Но почему не больше? Ведь инфляция замедляется

🤔 Регулятор действует осторожно, потому что на то есть веские причины, считают опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты.

⬜️ Высокие инфляционные ожидания — показатель в августе вырос до 13,5%.

⬜️ Бюджетные риски — госрасходы остаются высокими. Если снижать ставку резко и разогреть экономику, бюджету придется еще больше тратить на индексацию зарплат и соцвыплат, чтобы компенсировать рост цен. Это может снова подхлестнуть инфляцию.

⬜️ Активное кредитование — кредиты (особенно корпоративные) снова растут. Дешевые деньги могут разогнать этот процесс до опасных скоростей, создав избыточный спрос и инфляционное давление.

⬜️ Риск перегрева и стагфляции. Как отмечают аналитики, в экономике не так много свободных ресурсов. Слишком резкое удешевление денег может быстро привести к перегреву: бизнес начнет наращивать планы, вырастет спрос на труд, а за ним — и цены.

💱 Что в итоге?

ЦБ дал четкий нейтральный сигнал: дальше все будет зависеть только от данных по инфляции. Официальный прогноз прежний: к 4% мы вернемся только в 2026 году.

Как решение регулятора повлияет на рубль, акции и облигации 💱 в разборе «РБК Инвестиций» с экспертами

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Вечный фьючерс на доллар опустился ниже ₽84

📊 Инструмент резко подешевел после решения ЦБ по ставке и на 14:44 мск торговался на уровне ₽83,97, что на 1,97% ниже уровня предыдущего дня. До решения по ставке фьючерс торговался на уровне ₽85,02

Инвестиционный стратег «Гарда Капитал» Александр Бахтин предполагает, что шаг ЦБ может остудить пыл спекулянтов, пошедших в начале сентября в атаку против рубля на фоне тех же чрезмерных ожиданий по снижению ключевой ставки. Но, по мнению эксперта, текущее укрепление рубля это, скорее, стабилизация после мощной просадки в начале месяца.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️ЦБ не рассматривал снижение ставки на 200 б.п.на сегодняшнем заседании

Об этом заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания по ключевой ставке. «РБК Инвестиции» следили за трансляцией.

🗣 «Рассматривалось два варианта на заседании. Это снижение ставки на 1 п.п. и сохранение ставки., — сказала Набиуллина.

По ее словам, среди аргументов в пользу сохранения ставки без изменений было значительное смягчение денежно-кредитных условий и необходимость оценить последствия уже принятых решений по ставке. Кроме того, ЦБ нужно получить больше информации о том, какой будет бюджетная политика в дальнейшем.

Эльвира Набиуллина также отметила, что при принятии решений также учитывается динамика курса рубля, так как это важный индикатор жесткости денежно-кредитной политики и показатель влияния изменений внешних условий на инфляцию.

Подробнее 💱Вариант снижения ставки до 16% ЦБ 12 сентября не рассматривал

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

☑️ В ЦБ назвали условия для выполнения поручения Путина по росту капитализации рынка акций

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания по ключевой ставке перечислила три таких условия. «РБК Инвестиции» следили за трансляцией.

💱Низкая инфляция, которая обеспечит низкие долгосрочные ставки

От уровня ставок зависит оценка рынка акций: при более умеренных ставках и той же прибыли и дивидендах акции стоят дороже. Но Набиуллина подчеркнула, что это определяется не ключевой ставкой, а долгосрочными ставками, например, по 5- или 10-летним ОФЗ.

«Долгосрочные ставки, они зависят не только и не столько от ключевой ставки, сколько от ожиданий по будущей инфляции. Поэтому мы всегда говорим об инфляционных ожиданиях, в том числе и участников финансового рынка. Поэтому для повышения рыночной оценки акций необходима именно низкая инфляция», — считает Набиуллина.

💱Высокая доходность вложений

«Наверное, ещё более важным фактором для устойчивого роста капитализации фондового рынка, для выполнения тех задач, которые поставил президент, является устойчивый рост прибыли и дивидендов, высокая эффективность реинвестирования компаниями нераспределенной прибыли», — отметила глава ЦБ.

💱Соблюдение прав акционеров

Набиуллина назвала этот фактор не менее важным. Она также подчеркнула необходимость обеспечить уверенность акционеров, что приобретая акцию сегодня, у них будут все права и возможности получать дивиденды в будущем.

«И вот в совокупности эти два фактора — высокая отдача на капитал, прибыльность, доходность и то, что интересы акционеров, их права собственности соблюдаются в полной мере — на мой взгляд, это гораздо важнее для долгосрочного прироста стоимости фондового рынка, чем уровень процентных ставок», — заключила глава ЦБ.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 И снова Алевтина Пенкальская угадала ставку. Чем мы можем отпраздновать? Хорошим эфиром, конечно же.

⬜️⬜️ Будем подводить итоги недели в 16:05 на телеканале РБК. В студии — Даниил Бабич и Татьяна Вершигора. Естественно, обсудим, как рынок отреагировал на аккуратный шаг ЦБ. Оценим, что сказала Эльвира Набиуллина на пресс-конференции, и подумаем, как нам теперь с этим жить. Смотрите «Рынки.Итоги недели»!

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺27 и 28 сентября торги на СПБ Бирже проводиться не будут в связи со скорым стартом торгов на срочном рынке

СПБ Биржа в субботу, 27 сентября протестирует функционал торговой системы для старта срочного рынка. 28 сентября будут проводиться регламентные процедуры.

О дате начала торгов и инструментах срочного рынка будет объявлено дополнительно , сообщает площадка.

✔️ В конце июня генеральный директор СПБ Биржи Евгений Сердюков сообщал, что площадка планирует в третьем квартале начать торги расчетными фьючерсами на российские акции, включая собственные, и на индекс биткойна.

В следующие выходные, 4 и 5 октября, торги российскими ценными бумагами будут проводиться по стандартному расписанию — с 10:00 до 23:50 мск.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️ ЦБ: Институт представителей владельцев облигаций подвергнется регуляции

Представители владельцев облигаций (ПВО) могут получить широкий доступ к информации об эмитентах долговых бумаг, но и в то же время регулятор допускает необходимость установить к самим ПВО требования. Об этом заявила на пресс-конференции по итогам решения по ключевой ставке глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

«Мы видим потребность улучшить механизм представительства владельцев облигаций. Думаем над тем, чтобы установить к ним требования — квалификационные и репутационные. Но также расширить их доступ к информации об эмитенте, чтобы ПВО могли лучше представлять интересы инвесторов. Инвесторы, конечно, нуждаются в такой информации», — сказала Эльвира Набиуллина.

В конце августа ЦБ исключил из реестра представителей владельцев облигаций (списка лиц ПВО) компанию ООО «Первая Независимая» — впервые в истории причиной исключения названо нарушение обязанностей ПВО. За прошедшие несколько недель еще более 10 ПВО были исключены из реестра, по данным Ассоциации владельцев облигаций.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️⬜️⬜️ Дмитрий Пьянов. Радио РБК. Через три минуты. (И да, мы намеренно сделали такой звук в кружке, чтобы вы послушали эфир!)

Завершаем очень насыщенную неделю ярким гостем — сегодня в программе «Инвестиционный час» на Радио РБК с первым заместителем президента-председателя правления Банка ВТБ Дмитрием Пьяновым обсудим, конечно же, ставку, рубль и как все это влияет на банк. Подключайтесь и присылайте вопросы — текстом или голосом!

⬜️ Слушать прямой эфир
📨 Прислать сообщение в бот

⚡️ВТБ рассчитывает выплатить дивиденды за 2025 год

Об этом в эфире Радио РБК заявил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.

🗣«Дивиденды 25-го года за 24-й будут не последними в корпоративной истории ВТБ. И мы понимаем, что, проводя допэмиссию, привлекая большой рыночный спрос, мы имеем своего рода ответственность перед нашими новыми инвесторами с тем, чтобы не было разочарований и в вопросе дивидендной политики. Поэтому в этой ситуации в 26-м за 25-й — мы работаем над тем, чтобы дивиденды были», — сказал Пьянов.

Он также прокомментировал перспективы закрытия дивидендного гэпа. По мнению топ-менеджера ВТБ, этот процесс ускорится после завершения допэмиссии акций.

🗣 «По поводу закрытия нашего дивидендного гэпа. Нужно понимать, что с точки зрения этого периода, после выплаты рекордных дивидендов есть ещё одна информация, новость — как угодно, элемент корпоративной жизни ВТБ — это допэмиссия, которая должна произойти в сентябре. [...] Как только допэмиссия уйдет с точки зрения информационного поля (появятся все параметры, включая цену) — закрытие дивидендного гэпа ускорится. Поэтому на скорость закрытия [гэпа] влияет не только ожидания по будущим дивидендам, но и ожидания по цене закрытия допэмиссии», — сказал Пьянов.

Подробнее 💱ВТБ рассчитывает выплатить дивиденды за 2025 год

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Акционеры «Фосагро» одобрили дивиденды в размере ₽273 на акцию.

Это минимальный из двух предложенных к обсуждению на общем собрании акционеров вариантов. Второй, рекомендованный советом директоров, был ₽387 на акцию.

📊 Котировки «Фосагро» негативно отреагировали на новость. На 17:39 мск акции компании дешевели на 0,43%, до ₽7166 за бумагу. До появления новости бумаги торговались в плюсе.

Подробнее💱Акционеры «ФосАгро» одобрили меньший из предложенных вариантов дивидендов

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»