Открываем деловой сезон вместе с РБК 🗞

(Хотя деловой сезон у нас круглый год, но этот день особенный)

В 11 часов в Центре событий РБК стартует наш третий Capital Markets — крупнейший форум РБК, посвященный рынкам капитала.

Обсуждать будем все то, без чего не можем жить (и мы, и вы): долговой рынок, макроэкономические прогнозы, валюту, коллективные инвестиции и актуальные проблемы финансовой аналитики 💱

💱Для тех, кто не успел зарегистрироваться или не сможет прийти, будем транслировать ключевую сессию форума в 11:00 — подключайтесь по этой ссылке! 💱

#открытие_рф

🗿 Российская валюта продолжила слабеть в начале торгов среды.

📊 На 10:00 мск курс юаня на Мосбирже прибавлял 0,31%, до ₽11,815. За предыдущие шесть сессий китайский юань укрепился на 4,9%.

«Никаких новых причин для падения рубля нет, просто идет сезонный рост спроса импортеров на валюту при снижении продаваемой выручки со стороны экспортеров. Сказали свое слово и спекулянты – в понедельник состоялся выход пары юань-рубль из боковика вверх, а также пробой сопротивления 11,5. У многих инвесторов, ждавших отката пары, сорвало стопы, а техника говорила о необходимости покупки юаня против рубля», — отметил руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

🇷🇺 Российский рынок акций рос пять предыдущих сессий подряд, получая поддержку от слабеющего рубля, однако в среду открылся снижением

📊На 10:00 мск индекс Мосбиржи терял 0,67%, до 2916,21 пункта

«Российский рынок настроен на сдержанное снижение от локальных максимумов на фоне отсутствия сигналов улучшения геополитической обстановки, сохранения санкционной риторики и неопределенности в отношении даты возможного телефонного разговора Путина и Трампа», — отметили аналитики ИК «Велес Капитал».

В пятницу станет известна новая ключевая ставка ЦБ.

«Фактор монетарного послабления способен стать триггером переоценки акций, на годовом треке индекс МосБиржи оценивается в 3500 пунктов, а в течение осени не исключается движение бенчмарка к динамической линии 3200 пунктов», — пишет эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

Большая часть участников консенсус-прогноза РБК — 16 из 30 — ожидает, что ЦБ на заседании 12 сентября понизит ключевую ставку на 200 б.п., до 16%. Еще восемь аналитиков полагают, что ставка будет снижена всего на 100 б.п., до 17%.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺На Мосбирже поставили на рост доллара выше ₽85

Вечный фьючерс на доллар (USDRUB_F) вырос на 1,33% и к 10:49 мск достиг ₽85,08. Выше ₽85 этот контракт не торговался с 16 апреля.

✔️Вечный фьючерс не имеет даты экспирации (исполнения). Это однодневный контракт, каждый день он автоматически продлевается на один день. Фактически вечный фьючерс является аналогом спотового инструмента.

С конца августа фьючерс на доллар подорожал на 6%.

🗣 «Причин разворота курсов инвалют вверх несколько: монетарный разворот ЦБ и перспективы снижения ключевой ставки, восстановление импорта и сокращение экспорта — спрос на валюту стал расти, а предложение валюты на рынке сократилось», — пишет эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

Подробнее💱На Мосбирже впервые с апреля поставили на рост доллара выше ₽85

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Разворот денежно-кредитной политики — главное событие, которое повлияет на экономику и рынки

Об этом заявили спикеры пленарной сессии «Будущее рынков капитала в текущем макроэкономическом цикле» на форуме Capital Markets, который проходит сегодня в Центре событий РБК.

💱 Старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Московской биржи Елена Курицына

Я ожидаю три главных события. Одно, правда, уже случилось 25 июля. Очень хочу надеяться, что 12 сентября случится второе. И если еще и в конце октября тоже центральный банк продолжит ту же самую траекторию, мне кажется, что мы точно можем уже говорить о том, что главное событие, то есть разворот ДКП, случился.

💱 Генеральный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева

Я поддержу, конечно, это начало тренда снижения ключевой ставки, а на этом фоне абсолютно уникальные результаты доходности по облигационным стратегиям, которые смогли получить российские частные инвесторы. И, как следствие, начало бума в индустрии коллективных инвестиций. Притоки за восемь месяцев этого года в пять раз выше, чем за предыдущий период. Поэтому мы с уверенностью говорим, что то, чего мы так долго ждали, надеялись и верили, начало бума свершилось в индустрии коллективных инвестиций именно в текущем 2025 году.

💱 Генеральный директор УК ПСБ Владимир Сердюков

Разворот ДКП, и очень важно, что этот вектор наметился, и вектор у нас стабильный. И мы ожидаем, что этот вектор продолжится. Но ожидаю, что все-таки оставшиеся 3-4 месяца до конца года принесут еще больше позитивных событий. И когда будем обсуждать итоги года, мы как раз сфокусируемся на последних двух месяцах, например. Поэтому надеюсь, что самое интересное впереди еще.

💱 Директор по рынкам капитала ДОМ.РФ Александр Талачев

Как представитель компании-эмитента, на мой личный взгляд, главное событие еще не произошло. Продолжая корабельную тематику, мы чувствуем, что в наши паруса ветер дует все сильнее, потому что на высоком ключе, конечно, достаточно сложно, какой бы привлекательной ни была компания, какие бы выдающиеся финансовые показатели она не показывала, достаточно сложно конкурировать с депозитами доходностью 20%, с ОФЗ 15-17% на длине. Но потихоньку и всё более стремительно, это меняется. Поэтому для нас главное событие года еще впереди.

💱 Руководитель корпоративно-инвестиционного бизнеса инвестиционного банка «Синара» Алексей Куприянов

Движение ключевой ставки крайне важно для нашего рынка, но мне очень понравилась майка, которая у вас была на прошлой конференции, про пик укрепления рубля. Пик укрепления рубля тоже, слава богу, пройден. Чувствую, всем будет полегче и бюджету, и рынкам, и эмитентам.

💱 Президент УК «Астра Управление активами» Павел Вознесенский

Я позволю себе напомнить, что этот вопрос прозвучал у Булгакова в «Собачьем сердце»: «Какое главное событие в моей жизни»? Главное событие в вашей жизни у вас впереди. В нашем случае это дно. И дно смягчения денежно-кредитной политики приведет, наверное, к дну доходности на рынке ОФЗ. И я надеюсь, что, может быть, мы и в этом году увидим это дно. И давайте, так сказать, позволим размышлять, что дно доходности будет в этом году на уровне 10%, пускай это будет пророческим заявлением.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱💱 Шведский финтех Klarna оценили в $15,1 млрд в ходе IPO в Нью-Йорке

Компания продала 34,3 млн акций по цене $40 за бумагу. Ранее объявленный диапазон размещения акций составлял $35–37 за бумагу, но цена размещения была повышена из-за высокого спроса инвесторов. Спрос на размещение акций превысил предложение более чем в 20 раз, сообщил Bloomberg со ссылкой на источник.

Klarna и некоторые из акционеров компании в ходе первичного публичного размещения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) привлекли $1,37 млрд. Акции компании начнут торговаться в среду, 10 сентября, под тикером KLAR.

✔️ Впрочем, текущая оценка стоимости компании существенно ниже, чем в раунде финансирования в 2021 году, когда Klarna оценивали в $45,6 млрд. В 2021 году компания стала самым дорогим стартапом Европы. В 2022 году его оценка упала до $6,7 млрд на фоне роста процентных ставок и инфляции.

Подробнее💱Финтех Klarna оценили в $15,1 млрд в ходе IPO в Нью-Йорке

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡ Мосбиржа планирует продлить льготу по free-float до 2027 года для второго уровня листинга

Московская биржа планирует возобновить льготу по минимальному порогу free-float (количеству акций в свободном обращении) для включения акций во второй уровень листинга и продлить ее действие до 2027 года. Об этом заявила на форуме РБК Capital Markets старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Московской биржи Елена Курицына.

🔺 «Московская биржа ранее уже вводила льготный период для размещения акций для проведения сделок IPO во втором котировальном списке, и сейчас мы считаем необходимым льготный период продлить до 2027 года для того, чтобы у компаний была возможность с чуть меньшим размером сделки выходить на рынок и иметь возможность эту ликвидность собрать на рынке», — сказала Курицына.

По ее мнению, на фоне продолжительного периода поддержания жестких денежно-кредитных условий объемы новых сделок IPO могут быть ниже результатов прошлых лет.

🔺 «Если в прошлом году, в начале прошлого мы думали, что мы увидим сделки на ₽15-20 млрд, то сейчас понятно, что мы будем начинать снова с каких-то уже совершенно других величин», — допустила она.

С августа 2023 года минимальный порог free float для второго котировального списка составлял 1%. Льготный период завершился 1 июля 2025 года и с этого момента порог должен снова вернуться к 10%.

После завершения действия меры на площадке не было первичных публичных размещений акций.

Подробнее 💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/68c1432d9a79470227572d5b

Фото: «РБК Инвестиции»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 В кулуарах форума Елена Курицына добавила, что льгота по free-float может возобновиться в конце октября после регистрации изменений в правилах листинга в ЦБ.

🔺 «Набсовет Мосбиржи одобрил соответствующие изменения в правила листинга. До конца этой недели мы планируем направить их на регистрацию. Надеемся, регулятор нас поддержит, и к середине или к концу октября льгота возобновит свое действие».

Ближайшим IPO на Московской бирже должно стать размещение АО «Дом.РФ», по словам замминистра финансов Алексея Моисеева оно запланировано на ноябрь этого года. В конце августа Банк России зарегистрировал проспект акций госкомпании. Также в июне Моисеев подтвердил планы разместить 5% акций и не исключил, что объем free-float может быть и больше — при благоприятной конъюнктуре на рынке.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💰 Состояние Аркадия Воложа выросло на $1 млрд после взлета акций Nebius

Состояние сооснователя «Яндекса» Аркадия Воложа за день выросло на $1 млрд благодаря резкому росту акций Nebius Group после сделки с Microsoft, подсчитал Bloomberg.

По итогам торгов во вторник котировки Nebius Group взлетели на NASDAQ на 49,42%, до $95,72, а рыночная стоимость компании достигла $22,81 млрд. Воложу через семейный траст принадлежит 13% акций Nebius Group, которые теперь оцениваются в $2,9 млрд. До объявления о многомиллиардной сделке с Microsoft пакет Воложа стоил примерно на $1 млрд меньше.

По оценкам Forbes, состояние бизнесмена за день увеличилось на $976 млн, до $3,3 млрд. Волож теперь занимает 1217-е место в рейтинге самых богатых людей мира от Forbes.

Всего с января этого года доля бизнесмена выросла в цене почти втрое. В октябре 2024 года, когда на NASDAQ возобновились торги акциями Nebius Group после приостановки в 2022 году, пакет Воложа стоил около $630 млн. Bloomberg отмечает, что тогда были сомнения в том, что компания сможет преуспеть на конкурентном рынке центров обработки данных.

Подробнее 💱Состояние Аркадия Воложа выросло на $1 млрд после взлета акций Nebius

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️ Рубль развернулся. Российская валюта подешевела за неделю более чем на 5%. Почему?

💱А главное, как это повлияет на решение ЦБ по ключевой ставке в пятницу? Кроме того, впереди ещё данные по инфляции. Возможно, они заставят Банк России взять паузу в снижении «ключа»?

Разберемся в программе «Рынки.Итоги» с Максимом Орловским на телеканале РБК в 21:05 — присылайте вопросы в бот уже сейчас!

💱Ну и бонус, специальный гость — гендиректор ЦИАН Дмитрий Григорьев. Попытаемся разузнать, когда компания окончательно «переедет» в Россию? И каким будет спецдивиденд?

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️ ЦБ готов разрешить фондам покупать деривативы на криптовалюту, может сделать это в 2026 году

Об этом заявил замглавы департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Валерий Красинский в рамках форума Capital Markets — 2025, организованного РБК.

«Действительно, мы планируем уравнять условия с брокерами (сейчас брокеры дают доступ квалифицированным инвесторам к фьючерсам на ETF, которые следуют за криптовалютами. — «РБК Инвестиции») и разрешить расчетные производные финансовые инструменты (ПФИ) на криптовалюту, на цифровые валюты [для управляющих компаний]. Там есть несколько регуляторных препятствий, они не только в регулировании ПИФов. Там нужно еще ввести перечень инвестиционных базисных активов ПФИ на криптовалюту», — сказал он.

По словам Красинского, соответствующий проект нормативного акта уже подготовлен. Отвечая на вопрос «РБК Инвестиций» о сроках в кулуарах Capital Markets — 2025, замдиректора департамента ЦБ сказал, что такое регулирование может появиться в следующем году.

Красинский добавил в ходе сессии, что будет «немного странно», если это простимулирует появление новых крупных фондов. «Все-таки хотелось бы, чтобы классический рынок акций и облигаций для российской экономики был превалирующим», — резюмировал он.

Ранее в ЦБ заявляли, что готовы обсудить возможность для УК покупать криптоактивы в портфели инвестиционных паевых фондов. Но четких сроков и четкой позиции по этому вопросу не обозначали.

Подробнее💱ЦБ запланировал в 2026-м дать фондам доступ к деривативам на криптовалюту

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️⬜️⬜️ Если в 17 часов в Великобритании пьют чай, мы — садимся за микрофон и говорим про инвестиции.

⬜️ В 17:10 на Радио РБК начнется «Инвестиционный час» с Элиной Тихоновой. Сегодня в гостях Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиции. Подключайтесь и не забывайте, что нам можно прислать вопросы даже в виде голосовых сообщений!

⬜️ Слушать прямой эфир
📨 Прислать сообщение в бот

❗️Официальный курс доллара подскочил почти на ₽1,7 и впервые с апреля превысил ₽84

В предыдущий раз выше ₽84 курс доллара ЦБ был 12 апреля. Евро не был выше ₽99 с 12 февраля.

Официальный курс валют на четверг, 11 сентября:
🔺 доллар — ₽84,92 (+₽1,68);
🔺 евро — ₽99,82 (+₽1,79);
🔺 юань — ₽11,90 (+₽0,20).

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

Выгодные курсы в обменниках и прогнозы по рублю 👉Курс доллара ЦБ подскочил почти на ₽1,7 и впервые с апреля превысил ₽84

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️ Возможно ли Восстание роботов на фондовом рынке?

…или как работают алгоритмические фонды? 

💱Одна из самых ярких сессий третьего форума Capital Markets РБК — паблик-ток «Алгоритмические фонды как новый шаг в развитии рынка». С Евгением Цыбульским, директором по продуктовому развитию УК «Финам Менеджмент», обсудили:

⬜️Какую стратегию выбрать?
⬜️Какие у этого сегмента рынка есть тренды, вызовы и сценарии развития на ближайшие 5 лет?
⬜️И какие инструменты запустят уже этой осенью?

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🥇Сооснователь Oracle обогнал Маска и стал самым богатым человеком в мире

Сооснователь и крупнейший акционер американской компании Oracle Ларри Эллисон обогнал главу Tesla Илона Маска и впервые стал самым богатым человеком в мире, сообщает Bloomberg. Благодаря росту акций Oracle после отчетности состояние Эллисона выросло за сутки на $101 млрд, до $393 млрд.

Это самый большой прирост состояния за день за всю историю индекса миллиардеров Bloomberg. Для сравнения, активы Маска оцениваются в $385 млрд.

Большая часть состояния 81-летнего Ларри Эллисона, который сейчас является председателем совета директоров и техническим директором Oracle, — это акции этой компании. На торгах в среду они взлетели на пике на 41,8% после сильной отчетности.

Подробнее 💱Сооснователь Oracle обогнал Маска и стал самым богатым человеком в мире

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇷🇺 По данным Росстата, индекс потребительских цен за неделю с 2 по 8 сентября вырос на 0,1% против снижения на 0,08% неделей ранее. Всего с начала года ИПЦ вырос на 4,03%. По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция замедлилась с 8,28% до 8,1%.

В августе потребительские цены снизились на 0,4% против роста на 0,57% в июле.

Аналитики, опрошенные ЦБ в конце августа-начале сентября, ожидают, что к концу года инфляция будет на уровне 6,4% год к году, при том что еще в июле эксперты прогнозировали 6,8%. Июльский макропрогноз самого ЦБ предполагает, что к концу года показатель будет в диапазоне 6-7%, а в 2026 году достигнет целевых 4%. Но аналитики, опрошенные ЦБ, ждут инфляцию в 4% лишь в 2028 году.

💱Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❓Как компании ищут рост: от медицины до искусственного интеллекта 💊

📍На сессии Capital Markets собрались представители самых разных компаний — от медтеха до ИТ и проектов в области искусственного интеллекта. Разговор быстро вышел за рамки классических тем IPO и коснулся более широкого вопроса: как российские бизнесы находят новые точки роста 📈

🔵ГК «Медскан» за пять лет выросла в двадцать раз и только в этом году вышла на рынок капитала:

«Мы провели первую сделку буквально за две недели и сразу собрали ₽3 млрд по ставке ниже рыночной. Это стало сигналом: интерес инвесторов есть. Сейчас мы параллельно сокращаем долговую нагрузку и готовим новые сделки, которые улучшат качество ключевых активов», — рассказал директор по стратегии и развитию компании Станислав Благин.

💬Дальше обсуждение перешло к ИТ-сектору. Здесь акценты сместились в сторону технологического суверенитета.

Директор по стратегическому развитию компании «Базис» Константин Выскребенцев подчеркнул:
«Главный драйвер — импортозамещение и переход критической инфраструктуры на российские решения. Уже сегодня более половины IT-бюджетов направляется на отечественное ПО, а через семь лет доля может вырасти до 85%. Это обеспечивает устойчивый рост рынка около 20% в год».

Тему неорганического роста продолжил генеральный директор FabricaONE.AI Максим Тадевосян. Его компания в своей модели активно использует слияния и поглощения:

«M&A — наш инструмент быстрого роста. Важно учитывать разные корпоративные культуры, тщательно выбирать таргеты. Наши сделки уже доказали эффективность: компания выросла до 5 тыс. сотрудников и 1400 крупных клиентов. При этом мы делаем ставку на рынок искусственного интеллекта, который в России оценивается в ₽200-300 млрд и удвоится в ближайшие два года».

✅ В итоге оказалось: несмотря на разницу отраслей, всех объединяет одно — поиск новых возможностей на стыке рынков и технологий».

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🤑 Nebius Group Аркадия Воложа планирует привлечь $3 млрд на расширение бизнеса после сделки с Microsoft

Компания разместит на бирже акции класса А объемом в $1 млрд. Кроме того, Nebius намерена предложить квалифицированным институциональным инвесторам конвертируемые облигации на общую сумму $2 млрд, из которых $1 млрд придется на облигации со сроком погашения в 2030 году, а $1 млрд — на облигации со сроком погашения в 2032 году.

📊 На этой новости акции Nebius на премаркете биржи NASDAQ потеряли 6,45% и на минимуме опустились до $89,55. Сейчас бумаги теряют 0,85% по сравнению с закрытием основных торгов во вторник и торгуются по $94,91 за штуку.

Днем ранее акции компании подскочили на 49,4% на новостях о том, что Nebius с Microsoft заключили соглашение в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта. При этом состояние сооснователя «Яндекса» Аркадия Воложа благодаря резкому росту акций Nebius за день выросло на $1 млрд.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»