⬜️ «Все не так гладко». Поговорим про нефтяников?

Смотрите «Рынки.Утро» в 8:30 и 9:40 на телеканале РБК — расскажем главные новости для инвестора к этому часу, обсудим утренние торги и кейсы, о которых невозможно молчать ⬜️

💱 В прямом эфире также можно посмотреть выпуск на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Задать вопрос 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 28 и 29 августа — кульминационные дни сезона отчетностей

— В четверг, 28 августа, ожидается публикация девяти отчетностей по итогам второго квартала и первого полугодия 2025 года
— Кто их выпустит: АФК «Система», «Мечел», «Астра», «Русгидро», «Эталон», «Ренессанс Страхование», Henderson, «Промомед» и Fix Price

Рассмотрим некоторые из этих компаний

🪨 «Мечел»

— В первом полугодии на бизнес компании давило снижение цен на уголь, падение объемов продаж и укрепление рубля
— По итогам полугодия, как ожидают эксперты, выручка год к году упадет на 27%, до ₽150 млрд, а EBITDA cнизится на 71%, до ₽10 млрд, прогнозируют в БКС
— При этом коэффициент Чистый долг/EBITDA существенно вырастет — с 4,6х до 8,3х
— В то же время в «Т-Инвестициях» прогнозируют более умеренное снижение выручки — до ₽170 млрд (-17,5%)
— Ввиду низкой EBITDA и роста процентных расходов чистый убыток «Мечела» достиг ₽23 млрд против убытка в ₽16 млрд годом ранее
— У аналитиков БКС и «Т-Инвестиций» негативный взгляд по акциям «Мечела». Восстановление на фоне кризиса в угольной отрасли займет несколько кварталов

💻 «Астра»

— По подсчетам экспертов «Альфа-Инвестиций», отгрузки во втором квартале вырастут лишь на 4,1% год к году
— Выручка прогнозируется на уровне ₽3,44 млрд (+12%). EBITDA снизится на 32% год к году до ₽0,7 млрд, а маржинальность упадет до 18,4% против 28,2% годом ранее
— Эксперты «Т-Инвестиций» обратили внимание на слабые результаты игроков IT-сектора в последнее время, также есть сезонность
— Аналитики сомневаются, что компания сможет выполнить цель по удвоению чистой прибыли к 2026 году до ₽12 млрд, но возможен пересмотр прогноза в сторону улучшения
— В «Т-Инвестициях» сохраняют рекомендацию «держать» с целевой ценой ₽480 за акцию

👕 Henderson

— Эксперты «Т-Инвестиций» ожидают, что отчетность окажется скорее нейтральной, расходы ретейлера будут расти быстрее выручки
— Выручка вырастет на 17,2%, до ₽10,8 млрд. Валовая прибыль вырастет на 15,9%, до ₽7,3 млрд
— Чистая прибыль снизится на 12,5%, до ₽1,3 млрд. EBITDA увеличится на 11%, до ₽3,9 млрд
— «На данный момент мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Henderson с целевой ценой ₽840 за акцию на фоне привлекательной текущей оценки по мультипликаторам», — пишут аналитики
— По подсчетам «Т-Инвестиций», Henderson объявит дивиденды в размере около ₽16 за полугодие, что предполагает дивидендную доходность на уровне 2,8%

🏦 «Ренессанс Страхование»

— По оценкам «Велес Капитала», чистая прибыль во втором квартале вырастет на 50% год к году, до ₽2,1 млрд (эффект низкой базы)
— По итогам первого полугодия чистая прибыль вырастет на 18% год к году, до ₽4,6 млрд
— Брутто-премия группы вырастет на 19%, до ₽47,6 млрд. Основным драйвером останется сегмент страхования жизни. Нетто-премия за второй квартал составит ₽45,5 млрд
— Бизнес компании состоит из двух частей: страховой и инвестиционной
— «Исходя из структуры портфеля, в котором преобладают долговые инструменты, мы ожидаем инвестиционный доход в размере ₽10 млрд», — пишут в «Велес Капитале»
— Компания может дать ориентир по дивидендам на уровне ₽4,13 на акцию по итогам первого полугодия (дивидендная доходность по текущей цене — 3,16%)

📝 Другие важные события

— Россия: День инвестора «Эталон»
— Еврозона: индекс делового климата, август — 12:00 мск
— Еврозона: индекс экономических ожиданий, август — 12:00 мск
— США: ВВП, второй квартал — 15:30 мск
— США: первичные обращения за пособиями по безработице — 15:30 мск
— Россия: международные резервы, неделя — 16:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:45 мск)

Самые дешевые наличные доллары:
🟠Банк Приморье (ст. м. «Курская»): купить доллары можно по ₽79,55, продать — по ₽79
🟠АК Барс Банк (ст. м. «Речной вокзал», «Отрадное»): купить доллары можно по ₽79,8, продать — по ₽79,6

Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Сокол»): купить евро можно по ₽94,27, продать — по ₽93,7
🟠Банк Приморье (ст. м. «Курская», «Спортивная», «Смоленская»): купить евро можно по ₽94,3, продать — по ₽93

Подробнее💱Индекс Мосбиржи и кульминация сезона отчетностей: за чем следить сегодня

#открытие_рф

💻 Группа «Астра» опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 года

— Отгрузки в первом полугодии выросли на 4% год к году, до ₽5,8 млрд
— Выручка выросла на 34%, до ₽6,6 млрд
— EBITDA выросла на 28%, до ₽1,34 млрд
— Скорректированная EBITDA выросла на 22%, до ₽1,28 млрд
— Скорректированная чистая прибыль упала на 57%, до ₽0,6 млрд

Ранее аналитики «Т-Инвестиций» обратили внимание на слабые результаты игроков IT-сектора в последнее время. Также в этой сфере есть сезонность.

«Мы все еще видим замедление в IT-секторе: действующие и потенциальные клиенты по-прежнему осторожно подходят к инвестиционным решениям, что удлиняет цикл согласования проектов и формирует отложенный спрос. Это видно по отгрузкам за отчетный период, которые остались почти на том же уровне относительно аналогичного периода 2024 года. Указанные факторы наряду с исторической сезонностью могут оказать влияние на финальные годовые результаты группы. Однако итоговая динамика финансовых показателей будет зависеть от макроэкономических условий и активности клиентов. В то же время запущенный этим летом цикл смягчения денежно-кредитной политики создает предпосылки для оживления инвестиционной активности на российском рынке», — отметила заместитель генерального директора по экономике и финансам «Группы Астра» Елена Бородкина.

🏦 «Ренессанс Страхование» опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 года

— Брутто-премии за полугодие выросли на 25,6%, до ₽92,2 млрд
— Ключевым драйвером роста стали продажи продуктов накопительного страхования жизни (НСЖ)
— Чистая прибыль группы за первое полугодие составила ₽4,6 млрд (+18%)
— Инвестиционный портфель на 30 июня достиг ₽261,8 млрд, увеличившись с начала года на 11,5%, или ₽27,1 млрд

«Ренессанс Страхование» отчиталась в рамках ожиданий. Ранее аналитик ИК «Велес Капитал» прогнозировал чистую прибыль на уровне ₽4,6 млрд.

❗️ Менеджмент «Ренессанс Страхования» рекомендует совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере ₽4,1 на акцию (в рамках ожиданий). Дивидендная доходность к цене акций RENI на момент анонса составляет 3,14%.

Данные: «Финам»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🍏 Fix Price намерена выкупить с биржи до 1% своих акций

Сеть магазинов Fix Price сообщила о намерении своего дочернего юрлица — ООО «Бэст Прайс» — начать выкуп акций на Московской бирже.

❗️Объем: не более 1% уставного капитала ПАО «Фикс Прайс», что эквивалентно 1 миллиарду бумаг.

Акции на открытом рынке могут приобретаться, начиная с 1 сентября 2025 года и на протяжении периода до 6 месяцев, если действие программы не будет продлено или прекращено раньше по решению Fix Price. Среди прочего, выкупленные бумаги могут быть использованы в рамках программы долгосрочной мотивации.

📊 Объем программы небольшой. По состоянию на 11:11 мск котировки снижаются на 0,19%, до ₽0,8687.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

👕 Сеть Henderson опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 года

— Выручка выросла на 17% год к году и составила ₽10,81 млрд
— Валовая прибыль выросла на 13% до ₽7,15 млрд
— EBITDA выросла на 3% и составила ₽3,64 млрд
— Рентабельность по EBITDA итогам I полугодия составила 33,6% (годом ранее — 38,3%)
— Чистая прибыль упала на 33% год к году до ₽964 млн

☝️Выручка совпала с ожиданиями аналитиков БКС. Ранее они отмечали, что фактор роста — расширение площадей на 17% за счет переформатирования магазинов.

❗️Однако чистая прибыль оказалась существенно ниже прогнозов. Снижение показателя составило 33%, в то время как эксперты «Т-Инвестиций» ожидали, что прибыль упадет на 12,5%, до ₽1,3 млрд.

EBITDA увеличивалась медленнее выручки, поскольку рост выручки в этот период был в основном за счет расширения площадей, и расходы на персонал могли повышаться быстрее выручки, объяснили в БКС.

🎯 До публикации отчетности инвестдома давали таргеты по Henderson на горизонте года: БКС — 1000 рублей (потенциал роста +78%), «Т-Инвестиции» — 840 рублей (+50%).

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🪨 Чистый убыток «Мечела» за полугодие вырос на 143%, до ₽40,5 млрд

«Мечел» опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2025 года:

— Выручка упала на 26%, до ₽152,3 млрд
— EBITDA сократилась на 83%, до ₽5,7 млрд
— Рентабельность по EBITDA составила 4% (годом ранее — 16%)
— Чистый убыток вырос на 143%, до ₽40,51 млрд

❗️Чистый убыток компании был ожидаем, однако его размер существенно превзошел прогнозы. Так, аналитики «Т-Инвестиций» допускали, что чистый убыток вырастет год к году до ₽23 млрд. У аналитиков БКС и «Т-Инвестиций» негативный взгляд по акциям «Мечела». Восстановление бизнеса на фоне кризиса в угольной отрасли займет несколько кварталов.

📊 По состоянию на 12:33 мск котировки обыкновенный акций снижаются на 3,75% до ₽82,49, котировки привилегированных бумаг падают на 3,05% до ₽79,5.

В компании связали снижение показателей с рядом причин:

🟠В условиях инфляции затрат, крепкого курса национальной валюты и санкционных ограничений экономика угольного бизнеса оказалась под серьезным давлением;

🟠Цены на концентрат коксующегося угля находились под давлением из-за слабого спроса и избыточного предложения со стороны производителей;

🟠Дополнительные производственные ограничения связаны с ремонтными работами на обогатительной фабрике «Нерюнгринская»;

🟠Существенным фактором является сохраняющийся высоким уровень долговой нагрузки.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🟢 NVIDIA потеряла более $170 млрд капитализации после отчета за квартал

Акции американского разработчика графических процессоров NVIDIA (NVDA) упали на постмаркете NASDAQ на 3,9% — $174,51. Основную сессию среды акции NVIDIA завершили почти без изменений — на уровне $181,6 за бумагу (-0,09%). В итоге на дополнительной сессии капитализация компании сократилась более чем на $170 млрд — с $4,43 трлн до примерно $4,25 трлн, подсчитали «РБК Инвестиции».

На премаркете в четверг бумаги подешевели еще на 1,76%, до $178,4.

Распродажи начались после публикации отчета NVIDIA и прогнозов компании на текущий квартал. Компания-разработчик чипов, занимающая первое место в списке самых дорогих компаний мира, превзошла ожидания аналитиков в прошедшем квартале и дала прогноз по выручке за третий квартал выше оценок Уолл-стрит. Однако из-за снижения темпов роста выручки центров обработки данных и неясных перспектив по поводу поставок новейших чипов для Китая акции компании упали.

«Результаты NVIDIA должны были быть безупречными, и, несмотря на то, что они были объективно хорошими, они не были идеальными», — рассказал старший рыночный аналитик Capital.com Кайл Родда. По его словам, учитывая, что акции торгуются по такой высокой цене, любые плохие новости будут иметь негативные последствия.

Подробнее 💱NVIDIA потеряла более $170 млрд капитализации после отчета за квартал

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💊 «Промомед» представил финансовые результаты за первое полугодие

— Выручка группы выросла на 82% год к году, до ₽13 млрд.
— Чистая прибыль составила ₽1,4 млрд по сравнению с ₽5 млн годом ранее. Чистая прибыль, скорректированная на расходы на IPO и по налогу на прибыль, выросла с ₽690 млн в первой половине 2024 года до ₽1,4 млрд за первую половину 2025-го.
— Показатель EBITDA в первой половине 2025-го вырос на 91% , до ₽4,4 млрд.
— Рентабельность по EBITDA выросла до 34% против 32% годом ранее.
— К концу первого полугодия показатель чистый долг/ EBITDA за последние 12 месяцев снизился до 2х по сравнению с 2,1х на конец 2024 года.

Компания подтвердила прогноз по росту выручку на 75% в 2025 году при рентабельности EBITDA 40%.

📊 Акции «Промомеда» на Мосбирже сейчас снижаются на 0,74%, до ₽429,4.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🔋 «Русгидро» представила финансовые результаты по МСФО за первое полугодие

— Выручка группы с учетом государственных субсидий выросла на 13,7%, до ₽358 млрд. В компании указали, что рост выручки был достигнут преимущественно за счет увеличения объемов и стоимости реализации электроэнергии и мощности, в том числе из-за распространения механизма рыночного ценообразования на территорию ДФО с начала 2025 года.
— Чистая прибыль выросла на 33,6%, до ₽31,6 млрд.
— EBITDA увеличилась на 30,6%, до ₽98,3 млрд,

📊 Акции позитивно отреагировали на отчетность — сейчас котировки растут на 2,7%, до ₽0,4696. Бумаги возглавляют список лидеров роста в составе индекса Мосбиржи.

«Результаты за II квартал 2025 года вполне хорошие, если смотреть на отчет о прибыли и убытках. Впрочем, свободный денежный поток находится в негативной зоне из-за ₽56 млрд инвестиционных расходов. Как следствие — чистый долг продолжает расти, теперь до ₽550 млрд», — прокомментировали в «БКС Мир инвестиций».

Брокер после выхода отчетности сохранил «Негативный» взгляд на акции.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Стоит ли сейчас заходить в квазивалютные облигации и интересны ли они?

Все снова упирается в курс рубля...

О потенциале рублевых и валютных бумаг рассказывает Евгений Жорнист, руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью УК «Альфа-Капитал», в рубрике #АльфаКапиталОбъясняет💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 Мосбиржа 4 сентября запустит торги мини-фьючерсами на акции «Полюса»

Об этом сообщили в пресс-службе площадки. Фьючерсы будут поставочными.

Параметры нового контакта :
💱торговый код – PLZLM (короткий код – PX);
💱лот – 10 акций;
💱стоимость шага цены – ₽1;
💱минимальный шаг цены – ₽1.
💱Одновременно будут доступны две серии контрактов с исполнением в декабре 2025-го и в марте 2026 года.

Текущий фьючерсный контракт на акции «Полюса» (PLZL-9.25) будет торговаться до истечения срока его обращения без изменений.

Отличия мини-фьючерса от стандартного фьючерса

У мини-фьючерсов в 10 раз меньше размер лота и гарантийного обеспечения. Стоимость самого контакта также в 10 меньше. В пресс-службе Мосбиржи отметили, что это снизит порог входа в контракт для широкого круга инвесторов и трейдеров, а также сделает доступнее торговлю и хеджирование позиций по акциям компании.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💲Курс доллара ЦБ упал на 15 копеек, евро вырос на 15 копеек

Официальный курс валют на пятницу, 29 августа:
🔻 доллар — ₽80,29 (-₽0,15);
🔺 евро — ₽93,49 (+₽0,15);
🔺 юань — ₽11,24 (+₽0,04).

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

Выгодные курсы в обменниках и прогнозы по рублю 👉ЦБ опустил курс доллара и поднял курс евро

💱Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️«Эталон» проведет допэмиссию для покупки компании у АФК «Система»

Девелопер «Эталон» заключил сделку по покупке у АФК «Система» компании «Бизнес-Недвижимость», которая владеет земельными участками и коммерческой недвижимостью в Москве и Санкт-Петербурге. Сумма сделки — ₽14,1 млрд.

Чтобы ее профинансировать, «Эталон» проведет допэмиссию и разместит акции на Мосбирже по открытой подписке. SPO, как ожидается, пройдет до конца 2025 года. Все привлеченные средства поступят в компанию.

«Такой механизм позволит расширить земельный банк без привлечения группой дополнительного долга в условиях высоких процентных ставок», — уточнили в пресс-службе «Эталона».

Участвовать в SPO планирует также АФК «Система».

«Как крупнейший акционер мы не намерены снижать свою долю в «Эталоне», и, после получения всех необходимых согласований, планируем участвовать в SPO компании», — сообщил представитель АФК «Система».

Акционеры обсудят увеличение уставного капитала на собрании 29 сентября. Окончательный размер SPO определят исходя из цены акций «Эталона» и рыночной конъюнктуры на момент размещения бумаг.

Подробнее 💱«Эталон» проведет допэмиссию для покупки компании у АФК «Система»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»