Высокие ставки, военный конфликт на Украине и изобилие бюджетных денег изменили типы продавцов и покупателей крупных российских активов, рассказал РБК управляющий партнер Aspring Capital Сергей Айрапетов. По его наблюдениям, покупателей можно классифицировать по трем типам, а продавцов — по двум.

Покупатели

💱Крупные компании, покупающие или инвестирующие в профильные закредитованные бизнесы.
💱Корпорации-стратеги с большим финансовым ресурсом.
💱Сash-rich покупатели — бизнесмены со связями и капиталом, готовые к риску.

Продавцы

💱Предприниматели из реального сектора, в среднем 55 лет, центр жизненных интересов не в России.
💱IT-предприниматели, оказавшиеся в подобной ситуации гораздо раньше, — c 35 лет.

☝️И для одних, и для других фактор мирного урегулирования на Украине не является решающим. Гораздо важнее снижение ключевой ставки, полагает инвестбанкир.

Подробнее о том, как изменился российский рынок слияний и поглощений 💱Инвестбанкир сообщил о продаже бизнеса людьми 55+ с интересами вне России

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Цены на нефть Brent впервые с 11 апреля опустились ниже $63 за баррель

📊На минимуме в 7:44 мск котировки июльского контракта на нефть этого сорта теряли 1,25%, до $62,49 за баррель.

Нефтяные котировки с начала апреля обвалились на 16,6% на фоне торговой войны, начатой 2 апреля президентом США Дональдом Трампом. По данным Bloomberg, обвал нефтяных цен в апреле может стать крупнейшим с 1988 года, когда начались торги фьючерсами на нефть.

Рынок отыгрывает признаки того, то введение пошлин негативно влияет на экономический рост и ведет к снижению спроса на энергоносители, пишет Bloomberg.

В США индекс доверия потребителей в апреле обвалился до минимума с мая 2020 года — 86 пунктов. А деловая активность в производственном секторе Китая в том же месяце опустилась ниже 50 пунктов — до 49 пунктов. Это минимум с декабря 2023 года.

Еще одним негативным фактором для рынка нефти стало решение ОПЕК+ с мая увеличить добычу в три раза больше первоначально запланированного. 5 мая состоится заседание альянса. Рынок опасается, что ОПЕК+ снова может принять решение о более значительном увеличении поставок.

Подробнее 💱 Цена нефти Brent впервые с 11 апреля опустилась ниже $63 за баррель

Данные: TradingView (дневной график)

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 А эта короткая неделя становится всё интереснее…

Сначала ВТБ со своим сюрпризом, а теперь и «Магнит» удивил инвесторов. Обсудим?

Смотрите «Рынки.Утро» на нашем сайте в разделе «Прямой эфир» или на Rutube в 8:30 и 9:40. Сегодня говорим про ретейлеров и девелоперов.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— по итогам торгов 29 апреля индекс Мосбиржи снизился на 2,53%, до 2957,66 пункта
— индекс Мосбиржи (IMOEX2), который показывает динамику рынка в том числе на утренней и вечерней сессиях, закрылся падением на 2,16% — до 2940,7 пункта
— глобальная геополитика вместе с укреплением рубля и снижением цен на нефть оказывают давление на нефтегазовые компании, которые являются ядром российского рынка, сообщили в УК «Первая»
— предпосылок для уверенного роста не наблюдается. Для подъема рынку акций необходимо улучшение геополитического фона, считают в «Альфа-Инвестициях»
— в среду можно ожидать снижения торговой активности из-за приближения майских праздников, предупредили в брокере

⛽️ Отчетность «Газпрома»
— «Газпром» в среду может раскрыть отчетность по МСФО за четвертый квартал и весь 2024 год
— четвертый квартал традиционно сильный с точки зрения продаж газа. Кроме того, за этот период цены на газ в Европе выросли на 30% в рублевом эквиваленте, отметили в БКС
— по прогнозу брокера, выручка за IV квартал выросла на 22%, до ₽2,9 трлн, за 2024 год — на 22%, до ₽10,4 трлн
— в БКС ожидают роста EBITDA в IV квартале на 33%, до ₽907 млрд, а по итогам года — на 73%, до ₽3 трлн
— аналитики прогнозируют рост скорр. чистой прибыли в 7 раз по итогам квартала, до ₽418 млрд, и на 74%, до ₽1,26 трлн, по итогам года
— в БКС также ожидают негативного свободного денежного потока по итогам обоих периодов и Чистый долг/EBITDA в 2х
— выплата дивидендов пока остается под вопросом, отмечают аналитики Альфа-Банка
— тем не менее, в банке не исключили выплат на фоне дефицита российского бюджета
— прогноз Альфа-банка по дивидендам — ₽21,35 на акцию, БКС — ₽26 на акцию

🍏 Акции «Магнита»
— акции «Магнита» обвалились на 6,22% по итогам торгов 29 апреля, опустившись до ₽4467 за бумагу
— котировки ретейлера резко пошли вниз после публикации финансовой отчетности по итогам 2024 года
— компания сообщила о снижении чистой прибыли на 24,4%, росте капзатрат на 118,6% и чистого долга — до ₽252,8 млрд
— соотношение чистый долг/EBITDA достигло 1,5x против 1х годом ранее
— в БКС отметили, что давление на котировки также оказало отсутствие сигналов к дивидендам
— некоторые участники рынка надеются, что «Магнит» все же будет выплачивать дивиденды, хотя до сих пор «в воздухе зависли» выплаты за 9 месяцев (₽560 на акцию)
— в конце декабря собрание акционеров, на котором должны были одобрить выплаты, не состоялось из-за отсутствия кворума и с тех пор новостей по дивидендам не появлялось

📃 Корпоративные события
— Fix Price: финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2025 года
— CarMoney («СмартТехГрупп»): операционные и финансовые результаты по МСФО за 2024 год
— «Европлан», «Интер РАО», «Аэрофлот», ТГК-1: финансовые результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года
— ВК: ВОСА. В повестке вопрос допэмиссии

📝 Другие важные события
— Аукционы по продаже ОФЗ-26235 и ОФЗ-26246
— Банк России опубликует «Обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов»
— Германия: розничные продажи, март — 09:00 мск
— Германия: уровень безработицы, апрель — 10:55 мск
— Германия: ВВП, первый квартал — 11:00 мск
— Еврозона: ВВП, первый квартал — 11:00 мск
— Германия: индекс потребительских цен, апрель — 15:00 мск
— США: число созданных рабочих мест в частном секторе ADP, апрель — 15:15 мск
— США: ВВП, первый квартал — 15:30 мск
— США: личные доходы и расходы, март — 15:30 мск
— США: запасы нефти по данным EIA, неделя — 17:30 мск
— Россия: инфляция, неделя — 19:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:50 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Камкомбанк: (ст. м. «Пролетарская»): купить доллары можно по ₽83,29, продать — по ₽83,26
🟠Норвик Банк: (ст. м. «Павелецкая»): купить доллары можно по ₽83,50, продать — по ₽81
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк: (ст. м. «Пролетарская»): купить евро можно по ₽95,69, продать — по ₽95,06
🟠Банк «Приморье» (ст. м. «Курская»): купить евро можно по ₽95,95, продать — по ₽94,60

https://www.rbc.ru/quote/news/article/6811ae079a794721ecf88d40

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

🇷🇺 Российский рынок акций открыл основную сессию в минусе

📊 На 10:00 мск индекс Мосбиржи терял 1,11%, до 2924,87 пункта

«Вчера с самого утра инвесторы начали продавать акции. Никаких ярко выраженных причин для этого не было. Возможно, приходит понимание, что процесс мирного урегулирования не будет быстрым и беспроблемным. Кроме того, близятся длинные выходные, в которые многие предпочтут шашлык на даче торговле на малоликвидном рынке, и поэтому логично сократить лонги», — отметил руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

«Сегодня в первой половине торгов преобладание продаж в российских бумагах может сохраниться, как за счет давления со стороны динамики цен на нефть, так и фиксации прибыли по длинным позициям перед выходными. Однако во второй половине дня возможна активизация покупок в российских акциях», — полагает управляющий эксперт Центра аналитики и экспертизы Банка ПСБ Богдан Зварич. Эксперт ожидает, что торги среды индекс Мосбиржи проведет в диапазоне 2900 - 2970 пунктов.

Сегодня ожидается публикация блока макроэкономических данных: традиционные недельные данные по индексу потребительских цен, а также данные по объему розничных продаж и безработице в марте.

«Замедление темпов роста розничных продаж при снижении степени жесткости на рынке труда могут оказать поддержку фондовому рынку, указывая на охлаждение экономики и приближение к развороту денежно-кредитной политики Банка России в сторону смягчения», — пишет ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺ Cовет директоров «Русала» рекомендовал не выплачивать дивиденды за I квартал 2025 года

В последний раз компания выплачивала дивиденды за II полугодие 2022 года — акционеры получили $0,02 на бумагу.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❕ Совет директоров «Акрона» рекомендовал дивиденды в размере ₽534 на акцию. Доходность — 3,48%.

В сумму дивидендов вошли:
— ₽427 на акцию по итогам 2024 года
— ₽107 на акцию из нераспределенной прибыли за 2023 год

Последний день для покупки акций под дивиденды — 6 июня. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на общем собрании 29 мая.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Не упустить возможность: что делать вкладчику в условиях снижения ставок

С начала 2025 года ставки по депозитам планомерно снижаются на фоне ожиданий рынка по смягчению денежно-кредитной политики Банка России.

«РБК Инвестиции» узнали у экспертов, что делать вкладчику в текущих условиях:

💱 Заместитель президента-председателя правления Почта Банка Алексей Охорзин: При наличии свободных средств стоит разместить их в сберегательные продукты уже сегодня, чтобы максимально приумножить свои накопления. Оптимальное сочетание срока и доходности — вклады на шесть или девять месяцев. Сумму вкладов можно разбить на несколько сроков для фиксации высокого дохода на продолжительный период.

💱 Директор по развитию розничного бизнеса банка «Синара» Анна Волкова считает целесообразным сейчас рассмотреть варианты вкладов сроком от одного года.

💱 Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Богдан Зварич считает, что в условиях ожидания снижения ключевой ставки, наиболее привлекательными выглядят вклады срочностью один год, на которые ставки пока снизились умеренно.

Развернутые мнения этих экспертов и других, подробнее 💱

💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/680f5bb59a79479c55f14b68

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Индекс Мосбиржи впервые с 21 апреля опустился ниже 2900 пунктов

📊 На 11:41 мск российский индикатор терял 2,01%, до 2898,22 пункта.

«Инвесторы сокращают позиции перед выходными в условиях геополитической неопределенности. Негатива добавляет падение цен на нефть», — комментируют динамику рынка аналитики «БКС Мир инвестиций».

Подробнее 💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/6811e3899a794776479f5c81

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🍏 Fix Price объявил ключевые операционные и финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года

— Выручка увеличилась на 3,9% по сравнению с первым кварталом 2024 года, до ₽74,4 млрд
— Розничная выручка увеличилась на 8,4%, до ₽68,7 млрд
— Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 1,6%
— Скорр. EBITDA выросла на 2,3%, до ₽10,22 млрд
— Рентабельность по скорр. EBITDA составила 13,7% против 13,9% годом ранее
— Чистая прибыль выросла на 4,4% и составила ₽3,44 млрд.
— Соотношение скорр. чистый долг/EBITDA составило 0,2х

— Чистые финансовые расходы Fix Price составили ₽1,38 млрд против чистых финансовых доходов в размере ₽21млн рублей годом ранее. Такая динамика связана с сокращением объема депозитов после распределения дивидендов, а также повышением процентных ставок по кредитам и ростом расходов по арендным обязательствам на фоне расширения сети магазинов.

В I квартале 2025 года компания увеличила сеть на 117 магазинов. В связи с этим, а также на фоне инвестиций в строительство нового распределительного центра в Казани капзатраты Fix Price выросли до 3% от выручки против 1,9% годом ранее.

💱 В инвестбанке «Синара» результаты Fix Price назвали слабыми.

«Опубликованные результаты оказались ниже наших прогнозов и ожиданий рынка по показателям роста выручки и EBITDA по МСФО (IAS) 17. Сказались непростые рыночные условия и продолжающееся расширение розничной сети. Рентабельность остается выше, чем в среднем по сектору продуктовой розницы, но отрыв уменьшается. Эта значимая тенденция заслуживает внимания в текущем году», — отметил старший аналитик инвестбанка «Синара» Константин Белов.

«В среднесрочной перспективе важными факторами для цены акций станут корпоративная реструктуризация и отдельный листинг российского операционного подразделения», — добавил эксперт

💱 На фоне умеренно негативной отчетности аналитик «Т-Инвестиций» Михаил Коньков сохранил нейтральный взгляд на бумаги Fix Price.

«Компания продолжает терять покупательский трафик из-за сложной макроэкономической ситуации, усиления конкуренции со стороны маркетплейсов и других продуктовых ритейлеров. Наши фавориты на рынке ретейла — акции X5 и «Ленты», — отметил Коньков.

✔️ Расписки Fix Price сейчас доступны только квалифицированным инвесторам из-за регистрации в Казахстане.

💱 Смотрим финотчетности компаний вместе с «Сам ты инвестор!»

🚗 «Европлан» в 2025 году может выплатить дивиденды на сумму ₽10,5 млрд или ₽87,5 на акцию, ожидает менеджмент лизинговой компании.

«С одной стороны, по нашим прогнозам, компания продолжит демонстрировать способность генерировать высокую операционную маржу до расходов на резервы. <...> С другой стороны, высокая ключевая ставка продолжит оказывать давление на новый бизнес и качество лизингового портфеля. Несмотря на все сложности, компания остается операционно эффективной, с прогнозным значением расходов к доходам около 32% в 2025 году. Эти факторы, в совокупности, позволят выплатить дивиденды на сумму около ₽10,5 млрд в 2025 году», — приводятся в пресс-релизе компании слова финансового директора ЛК «Европлан» Анатолия Аминова.

Аминов добавил, что у компании есть возможность выплатить больше, но в «Европлане» хотят сохранить капитал, так как он может понадобиться в 2026 году — «ведь при улучшении экономических условий может произойти реализация отложенного спроса, накопившегося за последние несколько лет».

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🪙 Крипта вместо SWIFT: как санкции легализовали стейблкоины в РФ

Еще в 2018 году криптовалюта для банков была красной тряпкой — «нет и слышать не хотим». А сегодня она — «продукт на полке» для премиум-клиентов: можно купить USDT, инвестировать или отправить стейблкоины через приложение от своего банка.

При этом сделки по купле (в том числе в инвестиционных целях), продаже, дарению криптовалют в России полностью легальны. Единственное ограничение — нельзя использовать криптовалюты как средство оплаты.

🗣 Проще говоря, за «биток» нельзя купить пирожок, как заметил во время обсуждения член экспертного совета Госдумы по законодательному регулированию криптовалют, юрист Михаил Успенский.

После 2022 года криптовалюта стала одним из немногих рабочих инструментов трансграничных расчетов. Кто-то ушел в серую зону с теневыми обменниками в Москва-Сити. Кто-то — в белорусскую юрисдикцию с проверкой чистоты активов. Кто-то — подпал под санкции и потерял миллиарды.

Как устроен новый рынок, почему Минфин предлагает выпустить рублевый стейблкоин, кто, как и через что сегодня рассчитывается в крипте из России 👇

💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/6810c9dc9a794736ede07176

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🔵 30 апреля — короткий день, когда можно всем сказать «давай после майских» с чистой совестью. Но не инвестору в адрес ФНС.

У инвестора сегодня последний день для сдачи декларации 3-НДФЛ за 2024 год.

За какие доходы нужно отчитаться:

☑️ дивиденды от иностранных компаний и иные доходы, полученные через зарубежного брокера;
☑️ прибыль по сделкам с валютой;
☑️ прибыль по сделкам с драгоценными металлами.

Как рассчитать, заполнить и сдать декларацию в пошаговом гайде с примерами и скриншотами 👇

Заполнение 3-НДФЛ по иностранным дивидендам, валюте и золоту: инструкция

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏆 Спрос россиян на золото в I квартале снизился до минимума за два года

Жители России в первом квартале 2025 года приобрели в виде ювелирных изделий, монет и слитков 15,1 тонны золота, говорится в отчете Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC). Это минимум с первого квартала 2023 года, когда покупки золота россиянами составили 15 тонн.

✔️ В прошлом году покупки золота россиянами стали рекордными за 10 лет. Так, в четвертом квартале россияне скупили 20,6 тонны золота — максимальное количество с 2014 года.

Между тем общий спрос на золото в мире в I квартале вырос на 1% по сравнению с прошлым годом и составил 1206 тонн. Это самый высокий показатель за первый квартал с 2016 года.

Мировые центробанки в целом продолжали покупать золото на фоне неопределенности в экономике и геополитических рисков. Объем покупок составил 244 тонны, хотя это заметно ниже, чем в предыдущем квартале. В то же время Банк России продавал золото, в результате чего российские запасы за 3 месяца сократились на 3 тонны.

Золото как средство сбережения и его эффективность во время кризисов были ключевыми причинами для покупок драгметалла в 2024 году, неспокойные события в первом квартале также сыграли ему на руку. В результате в апреле цены подскочили выше $3500 за унцию. В WGC ожидают, что на этом фоне инвестиции в золото будут и дальше набирать обороты.

Подробнее 💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/6811dd9e9a7947cacde7dba6

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 Акции банка «Санкт-Петербург» не будут торговаться на Мосбирже в эти выходные

«3 и 4 мая 2025 года не допускается заключение сделок в ходе Дополнительной торговой сессии выходного дня», — сообщила площадка.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Аналитики «Синары» ждут дивиденды более чем на ₽3 трлн в ближайшие 4 месяца

Всего в 2025 году российские компании могут выплатить около ₽5,2 трлн дивидендов (с учетом возможной, но не гарантированной выплаты «Газпрома» в размере ₽0,6 трлн). ₽0,8 трлн дивидендов уже распределено, но в ближайшие четыре месяца — с мая по август — ожидаются выплаты еще на ₽3,2 трлн. Из них ₽0,9 трлн могут получить частные инвесторы.

💱Реинвестирование дивидендов

Аналитики инвестбанка «Синара» ожидают, что показатель возврата денег в акции может оказаться выше обычных 50–60% и достигнуть ₽0,5 трлн (что эквивалентно обороту торгов акциями за неделю). Этому могут способствовать надежды на деэскалацию и ожидания по смягчению денежно-кредитной политики ЦБ.

💱Дивидендная доходность

В позитивном сценарии объявление и выплата дивидендов выступит одним из катализаторов дальнейшего роста рынка акций. Оптимизм инвесторов поддержит высокая дивидендная доходность ряда эмитентов. По оценкам аналитиков, средняя дивдоходность на год вперед по 15 «наиболее интересным» в этом отношении бумагам составляет 16,3%. В инвестбанке считают такой показатель привлекательным и подчеркивают, что он сопоставим с доходностью корпоративных облигаций с рейтингом ААА.

При этом акции семи из этих компаний, по мнению аналитиков, обладают как высокой дивидендной доходностью, так и оптимальным соотношением рисков и потенциальной выгоды.

Подробнее 💱«Синара» спрогнозировала выплату дивидендов на ₽3 трлн с мая по август

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⛽️ «Газпром» опубликовал результаты по МСФО за четвертый квартал и 2024 год

Основные показатели по итогам 2024 года:
— Выручка выросла на 25%, до ₽10,7 трлн
— EBITDA выросла на 76% — до ₽3,1 трлн. Это третий по величине результат в истории «Газпрома». Более высокие цифры «Газпром» показал только в 2021–2022 годах, когда цены на европейском газовом рынке поднимались до беспрецедентных значений.
— Чистая прибыль составила ₽1,219 трлн против убытка в 2023 году.
— Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи, выросла в два раза и достигла ₽ 1,433 трлн

✔️ Поддержку чистой прибыли оказало снижение отрицательных курсовых разниц по валютным обязательствам, а также рост процентных доходов от размещения денежных средств, который компенсировал увеличение процентных расходов, говорится в пресс-релизе компании.

— Капитальные вложения сократились на 3% — до ₽2,4 трлн
— Общий долг сохранился примерно на уровне 2023 года, составив ₽6,7 трлн
— Показатель Чистый долг (скорр.)/EBITDA снизился до 1,8х против 2,8х на конец 2023 года
— Подушка ликвидности составила ₽1,034 трлн

Главная интрига в кейсе «Газпрома» — это выплатит ли он дивиденды за 2024 год. Совет директоров компании рассмотрит этот вопрос в мае, а годовое общее собрание акционеров состоится в июне. Но «РБК Инвестиции» уже сейчас собирают мнения аналитиков на этот счет.

📊Акции «Газпрома» отреагировали на отчетность снижением, однако остались в плюсе. На 15:56 мск котировки прибавляли 0,52%, до ₽150,02. Днем, еще до публикации результатов котировки резко подскочили, на пике в 15:05 мск достигнув ₽153,88.

Подробнее 💱 Как акции «Газпрома» отреагировали на отчет о прибыли в ₽1,2 трлн

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»