🇺🇸 РЫНОК США ПРОДОЛЖАЕТ ОТВЕСНО ПАДАТЬ — НЕ ПОМОГ ДАЖЕ ГЛАВА ФРС

Глава ФРС Джером Пауэлл впервые прокомментировал импортные пошлины, введенные президентом США Дональдом Трампом. По его словам, тарифы ускорят инфляцию и замедлят экономический рост. В то же время Пауэлл дал понять, что регулятор не будет менять учетную ставку, пока не прояснится эффект от тарифов. Также он отметил, что введенные меры могут иметь долгосрочные последствия:

«Хотя тарифы, скорее всего, вызовут по крайней мере временный рост инфляции, также возможно, что последствия могут быть более устойчивыми», — заявил глава ФРС.

Но рынку слова Пауэлла не помогли. Индекс S&P 500 по состоянию на 19:05 мск теряет 4,13% и торгуется на уровне 5173,6 пункта. Минимальное значение индикатора в ходе cегодняшней сессии составляло 5118,78 пункта (-5,15%). За два последних дня бенчмарк потерял более 8,5%.

☝️Некоторые эксперты допускают позитивные сценарии. Например, аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова предположила, что взаимные пошлины между США и КНР могут быть предлогом для заключения в будущем более выгодного обеим сторонам торгового соглашения.

«Отскока на западных площадках стоит ожидать, пожалуй, в том случае, если Трамп неожиданно смягчит свою позицию, а введение пошлин удастся отложить или как минимум ограничить их воздействие», — пишут аналитики «Велес Капитала».

🇷🇺 Тем временем в России основная торговая сессия завершилась обвалом основных индикаторов. Причина — негатив от торговых войн и возможной мировой рецессии, а также отсутствие позитивных геополитических новостей. Индекс Мосбиржи снизился на 2,71%, до 2781,97 пункта, индекс РТС — на 2,59%, до 1039,88 пункта. Курс доллара от ЦБ на выходные и понедельник практически не изменился — ₽84,2774.

Чтобы понять, как пошлины Трампа повлияют на российский и иностранные рынки, почитайте наши тексты:

➡️ Через цены на сырье: как пошлины Трампа повлияют на рубль и российский рынок

➡️ «Убийство» глобальной экономики: по каким странам бьют пошлины Трампа

Тепловая карта: TradingView

@selfinvestor

📺 На график индекса Мосбиржи на этой неделе без слез не взглянешь. Обсудим накопившуюся боль?

❗️Включайте телеканал РБК в 21:05 или смотрите прямую трансляцию на удобной вам платформе:

📺 YouTube
📺 VK Видео
💬 Telegram

❓Задать вопрос в студию

@selfinvestor

🗞 Апрель наступил. Не за горами наш ИнвеSт Weekend. С удовольствием делимся его программой

Главное инвестиционное событие года пройдет 7 июня. Сейчас «РБК Инвестиции» изо всех сил работают над его подготовкой. Вот чем вы точно захотите там заняться 👇🏼

🔹Принять участие в инвестиционном спиддейтинге

Такого формата нет больше ни у кого. Каждый круг — это персональное общение с макроэкономистами, аналитиками, управляющими и инвестиционными советниками. И они будут говорить с вами о вас.

🔹Услышать актуальные инвестидеи

Концентрированный, лаконичный и зрелищный формат, где каждый спикер представит вам свою версию ответа на вопрос «А что купить?» и попытается ее обосновать. Вас ждут актуальные идеи с самых разных рынков под любую стратегию.

🔹Посетить гостиную Максима Орловского

Отсутствие очереди туда мы гарантировать не беремся. Во-первых, в гостях у него точно не будет скучно. Во-вторых, ни записи, ни даже цитат из этого блока опубликовано не будет. Такой разговор точно должен быть услышан.

📈📈📈📈📈📈📈📈

И пока у вас есть шанс приобрести билеты по крайне выгодной цене. Программа и тарифы — по ссылке.

🦪 Жемчужины рынка или «сигарные окурки», как их называл Бенджамин Грэм, это бумаги, которые сегодня не очень привлекают инвесторов, так как в моменте распознать перспективы их роста здесь и сейчас довольно трудно.

Портфельный управляющий УК «Первая» Михаил Цагарели подсчитал, какие акции акции сегодня торгуются дешевле сектора или своих среднестатистических мультипликаторов, и в перспективе могут быть переоценены вверх:

🔹ВТБ — самая дешевая акция в секторе (P/Bv 0,5x). Драйвером роста станет возврат дивидендов.
🔹 Сбербанк — рентабельность капитала 23%, потенциал роста до 1,5x капитала.
🔹 «Интер РАО» — капитализация ₽400 млрд при денежной «кубышке» ₽500 млрд. Возможен рост дивидендов.
🔹 «Юнипро» — оценка 1,1х EV/EBITDA. Накопленные средства могут распределить среди акционеров.
🔹 «Сургутнефтегаз» — денежные резервы ₽6 трлн при капитализации ₽1,3 трлн. Риски — низкая прозрачность, но привилегированные акции выгодны при ослаблении рубля.
🔹 АЛРОСА — циклическая компания с потенциалом роста при восстановлении цен на алмазы.

Какие риски и драйверы позволят инвестору заработать на разнице между текущей и справедливой ценой, подробнее 👇

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67e69ce59a79473585e76727

@selfinvestor

🔽 Вторая часть нашего рейтинга посвящена аутсайдерам первого квартала 2025 года. Интересно, что 8 компаний из 10 — это представители IT и сырьевого сектора. Большинство участников списка уязвимы к высокой ключевой ставке ЦБ, колебаниям цен на сырье и геополитической нестабильности. Все три фактора давили на рынок с января по март.

10 худших акций подешевели в среднем на 15,52% с разбросом от 35,51% до 9,92%. Тем временем индекс Мосбиржи за тот же период хоть и не сильно, но все-таки подрос (+4,52%).

Давление ставки ЦБ и низких цен Urals ➡️ 10 худших акций первого квартала

Фото: «РБК Инвестиции»

@selfinvestor

📉 Ставка, рубль, фондовый рынок: куда движется российская экономика в текущем цикле?

На встрече «Т-Бизнеса» эксперты разобрали макроэкономические тренды, рынок капитала и ключевые инвестиционные инструменты.

💡 Ключевые тезисы:

📊 Рост ВВП замедлится до 2–2,5% — ставка ЦБ и охлаждение спроса делают своё дело.

📈 Фондовый рынок падает, а должен расти — Минфин собирается привлекать инвесторов, развивать долгосрочные сбережения и выводить на биржу госкомпании.

🧐 IPO? Скорее осенью. SPO — возможны уже весной.

🔍 ЦФА не стали панацеей, а рынок облигаций переживает болезненный бум.

Куда вкладываться в 2025, какие отрасли держатся на плаву в разборе 👇

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67ebe2629a79472e7015b854

@selfinvestor

🤔 Долговой рынок не обошла стороной неопределенность — индексы фиксированных как гособлигаций, так и корпоративных бумаг закрылись на этой неделе в минусе. Роль защитных инструментов в периоды нестабильности играют флоатеры, напоминает главный аналитик Центра инвестиционной аналитики СК «Росгосстрах Жизнь» Владимир Малиновский.

Преимущества флоатеров

➕ защищенность от роста ставок. Когда рыночные ставки растут, флоатеры увеличивают выплаты, минимизируя ценовые колебания. В отличие от облигаций с фиксированным купоном, которые теряют в цене, флоатеры синхронно растут с ростом ставок.

➕ конкурентная доходность в стабильные периоды. Например, расчеты доказывают, что за последние 10 лет флоатеры обеспечивали лучшую доходность по сравнению с депозитами и корпоративными облигациями.

Недостатки флоатеров

➖ риски при снижении ставок. Когда ставки на рынке падают, флоатеры не только теряют доходность, но и не растут в цене, как это происходит с фиксированными облигациями.

➖ сложность в расчетах доходности. Прогнозировать доходность флоатеров сложнее, так как купоны пересчитываются в зависимости от бенчмарка. На момент покупки будущий доход уверенно просчитать можно лишь на небольшом горизонте.

➖ риски расширения кредитных спредов. В периоды повышения кредитных рисков цены на флоатеры могут упасть, несмотря на их защитный статус. Такая ситуация уже наблюдалась в 2024 году.

Все, что нужно знать о флоатерах, для кого они могут стать частью инвестиционного портфеля и топ-10 бумаг 👇

Остаться в шторме на плаву 👉 топ-10 флоатеров с премией к ключевой ставке

@selfinvestor

⏺Индекс Мосбиржи впервые с 25 декабря 2024 года упал ниже 2700 пунктов

📊На 7: 40 мск индекс IMOEX2, которые отражает динамику рынка в том числе на утренней и вечерней сессиях, терял 3,01%, до 2669,8 пункта

Российский рынок падает 14-ю сессию подряд — в пятницу индекс IMOEX обновил рекорд, упав 13 торговых дней подряд. Аналитики «БКС Мир инвестиций» назвали несколько причин обвала котировок:

— слишком завышенные ожидания быстрого геополитического послабления — «сделки» пока нет
— нереализованные надежды на монетарное смягчение — ЦБ держит высокие ставки на фоне все еще повышенной инфляции
— усиление глобальных тарифных барьеров приводит к сокращению мирового спроса на сырьевые активы и росту издержек
— расширение добычи ОПЕК+ усилило панические настроение на товарных площадках

Данные: TradingView

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— по итогам торгов 4 апреля индекс Мосбиржи потерял 2,71%, до 2781,97 пункта. Снижение на рынке продолжалось 13 дней подряд, это рекорд
— индекс IMOEX2 завершил пятницу на отметке 2752,78 пункта, потеряв 5,06%
— утром 7 апреля падение продолжилось, индекс Мосбиржи впервые с 25 декабря обвалился ниже 2700 пунктов
— в БКС отмечают сразу несколько причин затяжного падения на рынке акций:
— неоправдавшиеся ожидания в отношении геополитики и ДКП Банка России, опасения, что мировой спрос на нефть сократиться после введенных пошлин, решение ОПЕК+ нарастить добычу
— в «Финаме» полагают, что рынок «глубоко перепродан», но не исключают, что коррекция может продолжиться
— сильная перепроданность дает шанс на краткосрочный отскок, но отсутствие устойчивого фундамента и высокая волатильность глобальных новостей удерживают инвесторов от активных покупок, поясняют в инвестхолдинге

📉 Обвал на мировых рынках
— пошлины Дональда Трампа и ответные пошлины Китая привели к обвалу на мировых рынках аккций
— участники рынка опасаются, что пошлины могут вызвать спад в мировой экономике и на этом фоне перекладываются в более надежные активы
— в США за два дня индекс S&P 500 обвалился на 10,53%, NASDAQ Composite потерял 11,44%, а Dow Jones Industrial Average — 9,26%
— согласно подсчетам Financial Times, за два дня индекс S&P 500 потерял в рыночной стоимости около $5,4 трлн
— сильное падение также показали индексы Германии, Франции, Великобритании, азиатские индексы и другие
— утром в понедельник, 7 апреля, падение продолжилось
— на 7:15 мск гонконгский Hang Seng терял 10,87%, японский Nikkei 225 — 6,39%, южнокорейский Kospi — 4,82%
— в красной зоне также открылись фьючерсы на индексы США
— фьючерсы на S&P 500 теряли 3,4%, на NASDAQ 100 — 4,3%, на Dow Jones Industrial Average — 2,7%
— в Saxo Bank предупреждают, что пошлины Трампа и ответные меры Китая подталкивают мир к глобальной торговой войне, которая нанесет ущерб экономическому росту и спросу на ключевые товары, такие как нефть и нефтепродукты
— «Люди не видят, какой эффект может быть от пошлин, кроме риска рецессии в экономике, и спешат вывести деньги с рынка», — пишет глобальный стратег Freedom Capital Markets Джей Вудс

🛢 Цены на нефть
— цены на нефть Brent по итогам минувшей недели обвалились на 9,87%, до $65,58 за баррель
— утром 7 апреля снижение продолжилось
— котировки впервые с 26 апреля 2021 года опустились ниже $64 за баррель и вплотную подошли к отметке $63, на минимуме составив $63,01 за баррель
— нефть падает на фоне опасений, что пошлины приведут к замедлению мирового экономического роста и снижению спроса на нефть
— трейдеры также отыгрывают планы ОПЕК+ в мае увеличить добычу в три раза сильнее ожидаемого — на 411 тыс. баррелей в сутки
— решение ОПЕК+ обеспечит профицит на рынке нефти, предупреждают в ING

📃 Корпоративные события
— «Группа Позитив». Результаты по МСФО за 2024 год. Совет директоров примет решение по дивидендам за 2024 год
— ТГК-1. Отчет за 2024 год
— «Мосгорломбард». Операционные результаты за первый квартал 2025 года

📝 Другие важные события
— Банк России: увеличение с 7 апрел объема продажи валюты до ₽10,46 млрд в день
— Еврозона: министры торговли ЕС планируют утвердить ответные действия на пошлины США
— Германия: экспорт, импорт и торговый баланс в феврале — 09:00 мск
— Еврозона: индекс доверия инвесторов Sentix — 11:30 мск
— Еврозона: розничные продажи в феврале —12:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:35 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Ингосстрах Банк (ст. м. «Менделеевская», «Отрадное»): купить доллары можно по ₽85,7, продать — по ₽83,7
🟠Камкомбанк (ст. м. «Проспект Вернадского», «Савеловская», «Марьино», «Тверская» и др.): купить доллары можно по ₽86,29, продать — по ₽86,01
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Проспект Вернадского», «Савеловская», «Марьино», «Тверская» и др.): купить евро можно по ₽94,87, продать — по ₽94,36
🟠Социум-Банк (ст. м. «Соколо»): купить евро можно по ₽94,88 продать — по ₽93,51

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67f355b29a79478279092db0

@selfinvestor

#открытие_рф

🇷🇺 Индекс Мосбиржи открыл основную сессию падением на 4,72%, до 2650,55 пункта

В первую очередь негативом для российского рынка акций является дальнейшее инерционное падение нефтяных котировок, поэтому давление продаж будет сохраняться как минимум в первой половине торгов – ждем, что повышенная волатильность на российском фондовом рынке сохранится, а индекс Мосбиржи сегодня протестирует район 2600-2650 пунктов и закроет гэп от 21 декабря, пишет начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов.

Насколько индекс готов способен пойти инерционно ниже, будет зависеть от новостного фона, полагает эксперт.

«Мировые, да и российский рынки выглядят уже сильно перепроданными, а объявленные пошлины — неоправданно высокими. Рынки могут отскочить, причем весьма резко, если появятся намеки, как и в прошлый раз, на смягчение позиции США по тарифам. Так что как минимум открывать «короткие» позиции на текущих уровнях мы считаем крайне рискованным», — заключил Евгений Локтюхов.

«В целом мы продолжаем ждать отскока, так как перепроданность российского рынка высока. Да и столь длительное падение – 13 дней подряд – индекса Мосбиржи в этом тысячелетии не наблюдалось», — отмечает руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

👉🏻 Индекс Мосбиржи упал ниже 2700 пунктов впервые с 25 декабря 2024 года

Данные: TradingView

@selfinvestor

⏺Индекс гособлигаций RGBI упал ниже 106 пунктов впервые с 20 февраля

Наибольшую доходность на рынке (20,18–22,48% годовых) предлагают самые короткие выпуски — до года. Годовые бумаги торгуются с доходностью 19,36%, двухлетние - 19,5%. Начиная с трехлетних облигаций на всех сроках доходность находится в диапазоне 15–16%: выпуски с погашением через три года — 16,91%, пятилетние — 16,5%, десятилетние — 16,11%.

Подробнее ➡️ https://www.rbc.ru/quote/news/article/67f3760b9a79474d4bd0164a

@selfinvestor