🏦 Мосбиржа запустит новые индексы для долгосрочных инвесторов

С 26 марта Мосбиржа начнет расчет и публикацию индексов с целевыми датами. Эти индикаторы будут отражать изменение рыночной стоимости активов к заранее установленным срокам (например, к 2030 году). Новые индексы будут ориентиром для формирования долгосрочных портфельных инвестиций, управления ими и оценки их эффективности, отметила Мосбиржа.

На этапе запуска появятся четыре бенчмарка:

🔴Индекс МосБиржи с целевой датой 2030 – код MXTDFI2030;
🔴Индекс МосБиржи с целевой датой 2035 – MXTDFI2035;
🔴Индекс МосБиржи с целевой датой 2040 – MXTDFI2040;
🔴Индекс МосБиржи с целевой датой 2045 – MXTDFI2045.

В дальнейшем планируется начинать рассчитывать еще по четыре бенчмарка в год с целевыми датами через 5, 10, 15 и 20 лет.

Состав индексов будут регулярно пересматривать в зависимости от срока, оставшегося до наступления целевой даты.

«Так, на ранних этапах жизни индекса наибольший вес в его структуре занимает субиндекс акций. Далее, по мере приближения к целевой дате, структура индекса становится консервативней за счет роста веса индикаторов, отображающих стоимость бумаг с фиксированной доходностью (облигаций и инструментов денежного рынка). Это позволяет инвестору снизить риски и защитить накопленный капитал», — уточнила площадка.

Для расчета новых индикаторов будут использоваться значения четырех биржевых индексов в пропорции, которая будет зависеть от срока, оставшегося до наступления целевой даты:

🔴Индекса МосБиржи полной доходности – MCFTR;
🔴Индекса МосБиржи корпоративных облигаций – RUCBTRNS;
🔴Индекса МосБиржи государственных облигаций – RGBITR;
🔴Индекса накопленной доходности RUSFAR – RUSFARIND.

Подробнее ➡️ Мосбиржа запустит новые индексы для долгосрочных инвесторов

@selfinvestor

📈 Акции нескольких голубых фишек резко выросли за одну минуту, а потом вернулись к прежним уровням

В частности, в 15:00 мск подскочили акции Сбербанка, ЛУКОЙЛа и «Газпрома». В это время также заметно выросли объемы торгов этими бумагами.

В четверг на Мосбирже проходит экспирация квартальных фьючерсов на индексы акций. В пятницу, 21 марта, состоится ребалансировка самих индексов. В «Альфа-Инвестициях» утром отмечали, что из-за этого сегодня во второй половине дня объемы торгов могут существенно вырасти. Часто в такие дни голубые фишки показывают сильные движения — как правило, кратковременные, добавил брокер.

Данные: TradingView

@selfinvestor

💿 ММК представил финансовые результаты за 4 квартал и весь 2024 год

По итогам 2024 года:

— выручка выросла на 0,7%, до ₽768,5 млрд
— EBITDA составила ₽153,02 млрд (-21,8%). Показатель отразил рост цен на основное металлургическое сырье и увеличение фонда оплаты труда
— рентабельность по EBITDA снизилась до 19,9% против 25,6 в 2023 году
— свободный денежный поток (FCF) вырос на 15,3%, до ₽35,46 млрд, — вследствие нормализации оборотного капитала и увеличения процентов, полученных по размещенным депозитам. При этом за квартал FCF увеличился в 2,7 раза.
— чистая прибыль упала на 32,6%, до ₽79,74 млрд

Компания также сообщила об увеличении капвложений на 4,2%, до ₽98,8 млрд за год. В 4 квартале капвложения выросли на 28,8% по сравнению с 3 кварталом и составили 29,58 млрд. В ММК подчеркнули, что в 2025 году объем капвложений значительно снизится в связи с завершением ключевых проектов, предусмотренных стратегией до 2025 года.

💰 Компания пока не представила рынку информацию о дивидендах за II полугодие 2024 года — скорее всего, этот вопрос совет директоров рассмотрит в апреле, отметил старший аналитик инвестбанка «Синара» Дмитрий Смолин. Дивиденды могут составить примерно ₽0,68 на акцию, «однако из-за непростой ситуации в отрасли и высоких процентных ставок вероятность выплаты считаем невысокой», полагает эксперт.

«Акции ММК, которые торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2025П на уровне 2,5х и остаются самыми дешевыми в секторе, мы по-прежнему считаем привлекательными», — пишет Дмитрий Смолин. Аналитик отметил, что позитивным моментом являются планы ММК сократить капвложения в 2025 году. «В дальнейшем драйверами могли бы стать снижение ключевой ставки и отмена санкций», — заключил он.

@selfinvestor

💰 Пора заглянуть в обновленную дивидендную табличку

📲 Близится первая отсечка в этом году — сегодня последний день с дивидендами торгуются акции «Диасофта». Завтра бумаги начнут торги с дивидендного гэпа.

🏦 Сегодня совет директоров банка «Санкт-Петербург» должен обсудить выплату дивидендов по итогам 2024 года. Ранее аналитики «Совкомбанк Инвестиций» прогнозировали, что дивиденд на обыкновенную акцию составит ₽29,7 (дивдоходность по текущим ценам — 7,3%).

⛽️ Днем ранее генеральный директор и акционер «ЕвроТранса» Олег Алексеенков в эфире телеканала РБК подтвердил планы выплатить по итогам четвертого квартала дивиденды в размере ₽15 на акцию (дивдоходность по текущей цене — 11,2%). Также Алексеенков напомнил, что компания по дивполитике должна направлять на дивиденды не менее 40% от чистой прибыли за отчетный период. По факту же «ЕвроТранс» распределяет более 70% от чистой прибыли. По итогам 9 месяцев 2024 года выплаты «ЕвроТранс» составили ₽6,48 на акцию.

🗣 «В ближайшие пару лет [эта практика изменена] не будет. Это наша среднесрочная стратегия, а дальше мы будем смотреть совместно с акционерами», — сообщил Алексеенков.

@selfinvestor

🏛 В пятницу, 21 марта, ЦБ примет решение по ключевой ставке. Все 30 участников консенсус-прогноза РБК ожидают сохранения ставки на уровне 21%. При этом многие ждут смягчения сигнала регулятора — с умеренно жесткого до нейтрального

▪️ Родион Латыпов, главный экономист группы ВТБ отмечает, что в пользу сохранения ставки на уровне 21% складывается совокупность факторов.

В частности, это по-прежнему высокая экономическая активность. Кроме того, Банк России будет учитывать следующие факторы: высокие темпы роста денежной массы в феврале, сохраняющаяся у исторических экстремальных значений напряженность на рынке труда, инфляционное давление, все еще находящееся значимо выше целевых значений, указывает эксперт.

▪️Кирилл Мирошниченко, эксперт Аналитического центра МКБ ожидает, что помимо ставки на уровне 21%, Банк России оставит умеренно-жесткий сигнал рынку. Эксперт не исключает, что регулятор смягчит политику во второй половине года. «Для этого Банк России должен убедиться в устойчивости замедления инфляции, охлаждении потребительского спроса и уменьшении напряженности на рынке труда».

▪️Дмитрий Полевой, директор по инвестициям «Астра УА»: «В пятницу ЦБ, вероятно, сохранит ставку, но смягчит риторику. Но мы не удивимся, если ставку понизят на 100-200 б.п. уже в пятницу, хотя это может вызвать обвинения, что ЦБ вновь (как и в декабре) поддался на давление со стороны президента, высказавшегося о недопущении чрезмерного охлаждения экономики. Хотя, объективно, уровень реальных ставок в экономике запредельный, и аккуратно смягчать ДКП можно уже сейчас».

▪️Егор Сусин, экономист. «В общем-то есть повод смягчать сигнал на заседании в пятницу, возможно даже будет обсуждаться снижение ставки (как один из вариантов).

«Но само снижение объективно выглядело бы торопливым и преждевременным, учитывая неполный объем данных по текущей ситуации, высокую неопределенность по геополитической картинке, перегретые рыночные ожидания, а также то что опорное заседание в апреле будет всего через месяц. В апреле информации будет существенно больше, чем сейчас...»

▪️ Софья Донец (CFA), главный экономист «Т-Инвестиций»: «Наш базовый сценарий по-прежнему предполагает начало снижения ключевой ставки во втором квартале 2025 года. Аргументы в пользу смягчению монетарной политики Банка России продолжают копиться. При этом предметных договоренностей между странами по геополитическому вопросу пока нет, поэтому выжидательный подход регулятора понятен».

@selfinvestor

⛽️ «Роснефть» опубликовала результаты за 2024 год

— Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий выросла на 10,7%, до ₽10,14 трлн.

— Чистая прибыль, относящаяся к акционерам «Роснефти», сократилась на 14,4%, до ₽1,08 трлн. Глава компании Игорь Сечин среди причин этого назвал переоценку налоговых обязательств из-за повышения ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года (это привело к пересчету отложенного налога с негативным эффектом на прибыль в ₽0,24 трлн) и повышение ключевой ставки.

— EBITDA прибавила 0,8% и достигла ₽3,005 трлн.

— Скорректированный свободный денежный поток упал на 9,3% и составил почти ₽1,3 трлн.

— Соотношение чистого финансового долга к EBITDA по итогам года составило менее 1,2x и не изменилось по сравнению с третьим кварталом.

📊 Акции «Роснефти» умеренно позитивно отреагировали на публикацию результатов. Основную сессию бумаги завершили ростом на 0,41%, до ₽538,15.

Данные: TradingView

@selfinvestor

🌎 Объем мирового долга превысил $100 трлн

Общий объем долга по суверенным и корпоративным облигациям в мире превысил $100 трлн в 2024 году, говорится в ежегодном отчете Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Объем мирового государственного долга превысил $65 трлн, а объем непогашенного долга по корпоративным облигациям в мире достиг ₽35 трлн.

Государства и компании привлекли на долговых рынках за прошлый год около $25 трлн, что на $10 трлн больше доковидного показателя и втрое выше объема за 2007 год. На долю пяти крупнейших заемщиков— США, Японии, Франции, Италии и Великобритании — пришлось более 85% заимствований в странах ОЭСР, причем только на США пришлось более двух третей от общего объема.

Ожидается, что в 2025 году общий объем заимствований и непогашенная задолженность продолжат расти. По прогнозам, в 2025 году объем выпуска суверенных облигаций в странах ОЭСР достигнет рекордных $17 трлн, а общий госдолг этих стран увеличится до почти $59 трлн.

Подробнее ➡️ Объем мирового долга превысил $100 трлн

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ключевая ставка
— Банк России в 13:30 мск объявит решение по ключевой ставке, пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной начнется в 15:00 мск
— все 30 участников консенсус-прогноза РБК ранее ожидали сохранения ставки на уровне 21%
— в «БКС Мир инвестиций» указали, что
важна риторика регулятора, брокер ждет смягчение сигнала
— в «Т-Инвестициях» считают, что для начала ЦБ откажется от указания на возможное дальнейшее повышение ставки на следующих заседаниях
— в «Цифра брокере» отметили, что ЦБ впервые за длительный период будет принимать решение в условиях замедления роста цен и кредитования, что указывают на то, что высокая ставка, наконец, приносит результаты
— но брокер считает, что вряд ли такой короткий промежуток нормализации даст ЦБ достаточно уверенности, что с понижением ставки ситуация продолжит развиваться в положительном ключе
— в «Велес Капитале» сомневаются, что в случае сохранения ставки 21% и смягчения сигнала стоит рассчитывать на рыночное ралли с учетом сохранения высокой геополитической неопределенности, но считают, что любое смягчение тона ЦБ при прочих равных будет оказывать поддержку акциям

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— по итогам основных торгов индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 0,21%, до 3223,14 пункта
— на вечерней сессии рынок акций продолжил плавное снижение, индекс IMOEX2 завершил день на отметке 3218,15 пункта
— утром IMOEX2 рос на 0,2%, 3216,01 пункта
— в БКС причиной временной турбулентности на рынке назвали квартальную экспирацию срочных контрактов и ребалансировку индексов
— без этих факторов рынок бы вообще остался на месте на фоне геополитической заминки и в ожидании вердикта ЦБ по ставке, считает брокер
— в «Альфа-Инвестициях» полагают, что индекс Мосбиржи в ближайшее время останется в рамках широкого боковика: снизу область поддержки находится на уровне 3100–3150 пунктов, а верхняя граница коридора — на 3350–3370 пунктов

🍏 Отчетность «ИКС 5»
— 21 марта «ИКС 5» опубликует финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал, а 27 марта проведет День инвестора
— в «Синаре» прогнозируют, что выручка в четвертом квартале выросла на 22% год к году, до ₽1,1 трлн, а EBITDA — на 3%, до ₽54,5 млрд при рентабельности по этому показателю на уровне 5,1%
— чистая прибыль, как ожидается, составила около ₽16 млрд
— в «Велес Капитале» считают, что выручка выросла на 21,8%, до ₽1,07 трлн, EBITDA прибавила всего 0,2%, до ₽53,2 млрд, а рентабельность по этому показателю снизилась с 6% годом ранее до 5%
— чистая прибыль, согласно прогнозу, упала на 21%, до ₽15,04 млрд на фоне повышение доли промо и более дорогой логистики, а также роста затрат на персонал и сокращения доходов ритейлера от субаренды
— в «Велес Капитале» не исключают, что в четверг также могут объявить о дивидендах на уровне около ₽600, что по текущим ценам дает дивдоходность в 16,2%

⛽️ Отчетность «Роснефти»
— вечером в четверг «Роснефть» опубликовала отчетность по МСФО за 2024 год
— по его итогам выручка выросла на 10,7%, до ₽10,14 трлн, а чистая прибыль, относящаяся к акционерам, сократилась на 14,4%, до ₽1,08 трлн
— глава компании Игорь Сечин среди причин этого назвал переоценку налоговых обязательств из-за повышения ставки налога на прибыль и рост ключевой ставки
— Сечин также сообщил, что в конце октября–начале ноября прошлого года, когда российский фондовый рынок достиг локальных минимумов, «Роснефть» выкупила около 2,6 млн своих собственных акций по средней цене в ₽443,7
— утром в пятницу котировки на Мосбирже были вблизи ₽537
— в «Альфа-Инвестициях» считают, что результаты компании за 2024 год умеренно позитивные, и ожидают, что дивидендная доходность за второе полугодие может быть около 3%

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67dced5c9a79472369292fe8

@selfinvestor

📝 Другие важные события
— «Полюс»: последний день торгов на Мосбирже в режиме Т+1 перед приостановкой торгов из-за сплита
— «Диасофт», дивидендный гэп. Дивиденды на каждую акцию — ₽53,3. Дата выплаты — 4 апреля
— Ребалансировка индексов Мосбиржи, в том числе IMOEX
— США: число активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:40 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠 Камкомбанк (ст. м. «Проспект Вернадского»): купить доллары можно по ₽86,29, продать — по ₽88,11;
🟠Сбербанк (ст. м. «Площадь Ильича», «Римская»): купить доллары можно по ₽86,3, продать — по ₽80,4.
Самые дешевые евро:
🟠Ак Барс Банк: ст. м. «Сухаревская»): купить евро можно по ₽94,55, продать — по ₽93,55;
🟠Камкомбанк (ст. м. «Проспект Вернадского»): купить евро можно по ₽94,89, продать — по ₽96,41.

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67dced5c9a79472369292fe8

@selfinvestor

🇷🇺 Российский рынок акций в преддверии решения ЦБ по ставке находится в небольшом плюсе. Индекс Мосбиржи (IMOEX) прибавляет 0,34%, до 3234,1 пункта.

«Внушительный рост рынка акций с минимумов декабря сменился консолидацией на достигнутых уровнях, и пока явного повода для направленного движения не находится», — считают в «БКС Мир инвестиций».

По мнению начальника отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгения Локтюхова, итоги заседания ЦБ определят движение рынка во второй половине дня. Локтюхов прогнозирует, что обнадеживающие сигналы по ДКП улучшат настроения инвесторов и оживят спрос на акции. Но отсутствие таких сигналов способно увести индекс Мосбиржи ниже 3200 пунктов.

🟢 В лидерах роста в индексе сейчас обыкновенные акции АЛРОСА, «Сургутнефтегаза», ЛУКОЙЛа, «Северстали» и «Яндекса».

🔴 Наибольшее падение показывают ПИК, «Самолет», ВК, «Эн Груп» и «Селигдар».

⛽️ В минусе также торгуются акции «Башнефти» (не входят в индекс). Обыкновенные акции теряют 0,9%, а привилегированные — 2,6%. Компания сообщила о падении чистой прибыли по МСФО на 41%, до ₽104,7 млрд. По расчетам «Синары», дивиденды «Башнефти» за 2024 год должны составить ₽147,2 на акцию. По текущим ценам это дает дивдоходность около 6% по обыкновенным акциям и 11% — по «префам».

Данные: TradingView

@selfinvestor

🏦 СПБ Биржа перенесла время начала торгов в субботу, 29 марта

Торги в этот день начнутся в 12:00 мск вместо 10:00 мск в связи с плановыми регламентными процедурами. Сделки с российскими ценными бумагами во всех режимах будут проходить с 12:00 мск до 23:50 мск.

Торги в воскресенье, 30 марта, и последующие выходные дни будут начинаться по стандартному расписанию — в 10:00 мск.

@selfinvestor

📺 Главная интрига — сигнал.

Ждём решения Банка России по ключевой ставке и вместе с вами в ПРЯМОМ ЭФИРЕ и обсуждаем его с ведущими макроэкономистами и экспертами!

❗️Включайте телеканал РБК в 13:20 или смотрите прямую трансляцию на удобной вам платформе:

📺 YouTube
📺 VK Видео

❓Задать вопрос в студию

@selfinvestor