↗️ На фоне новостей о телефонном разговоре президентов России и США российский долговой рынок наряду с рынком акций отреагировал позитивом. Уже на вечерней сессии 12 февраля ряд средних и длинных ОФЗ выросли на 3,5–5%.

В среду индекс гособлигаций России RGBI в моменте подскочил на 3,87% в начале торгов, до отметки 107,41 пункта. К 15:15 по мск индекс замедлил рост и находится на уровне 106,12 пункта (+2,62%).

Индекс корпоративных облигаций Московской биржи RUCBCPNS отреагировал скромнее, утром поднявшись на 0,73%, до 90,86 пункта.

📈 Эксперты, опрошенные «РБК инвестициями» в большинстве своем считают, что рост цен на облигационном рынке напрямую соотносится с утренним ралли на рынке акций. Но в большей степени он основан лишь на эмоциях. Фундаментально рост цен в инструментах с фиксированной доходностью должен основываться на макропоказателях — уровне инфляции и/или ключевой ставки.

А вот изменятся ли они — смогут ли переговоры повлиять на инфляцию, а с ней и на ключевую ставку, какую позицию стоит занять инвесторам относительно облигаций, в нашем разборе 👇

Банк России vs Трамп: кто из них на самом деле важен для рынка долга

@selfinvestor

❕ Совет директоров «Черкизово» рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере ₽98,92 на акцию, Дивидендная доходность по текущей цене — 2,2%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 4 апреля.

@selfinvestor

⏺Индекс РТС после объявления курсов ЦБ ускорил рост до 10% и впервые с июля 2024 года поднялся выше 1100 пунктов

К 18:22 мск рост замедлился до 9,3%, индекс скорректировался до 1107,84 пункта.

Данные: TradingView

@selfinvestor

❕ Совет директоров «Фосагро» рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽171 на акцию, Дивидендная доходность по текущей цене — 2,4%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 17 апреля.

@selfinvestor

⚡️Мосбиржа не возобновит вечернюю сессию фондового рынка 13 февраля

🗣 «После консультаций с участниками рынка, принимая во внимание их мнение и в целях защиты интересов инвесторов Московская биржа приняла решение не возобновлять торги в вечернюю сессию», — говорится в сообщении торговой площадки.

Биржа приостановила торги в фондовой секции с 20:40 мск. Площадка объяснила это «обнаружением проблем с трансляцией данных».

@selfinvestor

🏛 В пятницу ЦБ примет решение по ключевой ставке. Все 30 участников консенсус-прогноза РБК ожидают сохранения ставки на уровне 21%. Эксперты полагают, что «на столе» у регулятора будут и варианты с повышением ставки на 100 или 200 б.п. А сценарий со снижением ставки рассматриваться не будет.

▪️ Егор Сусин, управляющий директор «Газпромбанк Private Banking»: «На февральском заседании у ЦБ недостаточно аргументов ни для снижения, ни для повышения ключевой ставки. Снижать ставку еще рано, потому что не наблюдается устойчивого замедления инфляции и снижения инфляционных ожиданий. Повышать ставку сейчас нет никакого смысла».

«Риск того, что ставка может быть выше, полностью с повестки не ушел. Сделать какие-то выводы можно будет ближе к весне. Тогда будет понятно, как отреагирует кредитование на период, когда бюджет будет становиться более осторожным в своих расходах. Если траектория инфляции будет идти достаточно высоко, мы можем увидеть ужесточение ДКП. На 2025 год инфляция в 10% не может быть приемлема для Банка России».

▪️Сергей Коныгин, старший экономист инвестбанка «Синара»: «Мы разделяем преобладающее на рынке мнение, что «ключ» опять останется на отметке 21%: данные по инфляции и кредитованию слишком противоречивы, чтобы сейчас его двигать. Вместе с тем мы убеждены, что пока было бы преждевременно отправлять в корзину вариант с повышением ставки. Полагаем, регулятор скорректирует вверх прогнозы по инфляции и диапазону средней ключевой ставки».

▪️Илья Федоров, аналитик «БКС Мир инвестиций: Полагает, что что ставка останется на уровне 21% годовых, а риторика регулятора — жесткой. «В базовом сценарии ожидаем, что цикл снижения ставки начнется в июне, при этом ставка достигнет 16% на конец года и 19,5% в среднем за год».

▪️Алексей Корнев, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал»: «Центральный банк сохранит жесткую риторику, даже если ставка останется неизменной. Иначе ожидания на скорый разворот ставки могут привести к досрочному смягчению денежно-кредитных условий. Чтобы этого не произошло, ЦБ важно убедить рынок в том, что ставки будут сохранять на высоком уровне в течение длительного времени и рассчитывать на скорое смягчение ДКП не стоит.

▪️Аналитики проекта Market Power: «Мы по-прежнему ждем, что ЦБ сохранит ключевую ставку 21% и сопроводит решение жесткой риторикой». Эксперты пояснили, что хотя кредитование в декабре/январе замедлилось, инфляция и инфляционные ожидания все еще повышены.

«Привыкаем к мысли, что «ключ» останется таким до конца года, а первые намеки на его возможное снижение появятся не раньше первой половины 2026 года».

@selfinvestor

💌 К нам в редакцию пришла валентинка!

Кто же её прислал и что значат такие уже знакомые цифры… Обсудим в программе «Рынки.Утро» в 8:30 и 9:40!

Включайте телеканал РБК (или открывайте сайт rbc.ru) и обязательно присылайте нам анонимные валентинки вопросы через бот 💝

❓Задать вопрос

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ключевая ставка
— в 13:30 мск Банк России объявит решение по ключевой ставке и представит обновленные макропрогнозы на ближайшие несколько лет
— в 15:00 мск начнется пресс-конференция председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной
— все участники консенсус-прогноза РБК ожидают сохранения ставки на уровне 21%,
— но в «Цифра брокере» и «Алор Брокере» не исключают теперь и снижения ставки (это не базовый сценарий). Ранее ни один из 30 аналитиков, опрошенных РБК, не рассматривал такой вариант
— в «Ренессанс Капитале» считают, что внимание рынка будет сосредоточено на риторике ЦБ — экономисты ожидают, что скорее всего, регулятор даст умеренно-жесткий сигнал
— в «Алор Брокере», напротив, ждут либо нейтральный, либо мягкий сигнал, в ИК «Айгенис» также допускают смягчение риторики, так как регулятор не может исключать влияние таких факторов, как разговор президентов России и США и продолжение замедления кредитования
— «Впрочем, пятничное заседание всё равно отходит для рынка на второй план по сравнению с фокусом на перспективах восстановления политического диалога между Россией и США», — полагают в «Ренессанс Капитале».

🗓 Мюнхенская конференция
— с 14 по 16 февраля пройдет Мюнхенская конференция по безопасности
— президент США Дональд Трамп сообщил, что на ее полях представители США, России и Украины проведут контакты на тему урегулирования конфликта между Москвой и Киевом
— по словам президента США, он не знает, кто именно будет участвовать в обсуждениях, но должны быть «должностные лица высокого уровня из России, Украины и США»
— позднее советник президента Украины Дмитрий Литвин заявил, что «разговора с россиянами в Мюнхене не предвидится», и сначала Украина должна говорить с США, также в переговорах должна участвовать Европа
— в «Альфа-Инвестициях» считают, что итоги конференции, вероятно, значительно повлияют на рынок в начале следующей недели

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— по итогам торгов 13 февраля индекс Мосбиржи прибавил 5,99%, до 3206,97 пункта
— индекс IMOEX2 завершил четверг почти на том же уровне, а утром в пятницу в моменте рос еще на 1,04%, до 3240,31 пункта
— в «БКС Мир инвестиций» обращают внимание, что даже с учетом приостановки торгов на вечерней сессии обороты вчера достигли ₽330 млрд по акциям из индекса, что почти в три раза выше среднего
— в «Альфа-Инвестициях» считают, что в пятницу высокая торговая активность сохранится, инвесторы в качестве дополнительного сигнала могут воспринять заявление Трампа о том, что он хотел бы вернуть Россию в G7
— но в «Финаме» считают, что рынок локально перекуплен и возможна коррекция индекса вплоть до 3000 пунктов, где теперь сильный уровень поддержки

📃 Корпоративные события
— «Интер РАО». Финансовые результаты по РСБУ за 2024 год

📝 Другие важные события
— СПБ Биржа: с 14 февраля добавит 22 акции российских компаний на торги утром в будни и в выходные
— Россия: индекс потребительских цен в январе — 19:00 мск
— Россия: XXII международный форум «Газ России 2025» с участием вице-премьер РФ Александра Новака и министра энергетики Сергея Цивилева
— Еврозона: пересмотренный ВВП за четвертый квартал — 13:00 мск
— США: розничные продажи в январе — 16:30 мск
— США: промышленное производство в январе — 17:15 мск
— США: число активных буровых установок от Baker Hughes —21:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:20 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Камкомбанк (ст.м. «Тверская»): купить доллары можно по ₽93,99, продать — по ₽96,11;
🟠Банк Казани (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽94,65, продать — по ₽90,55.
Самые дешевые евро:
🟠Банк «Национальный стандарт» (ст. м. «Добрынинская», «Полянка»): купить евро можно по ₽100,06, продать — по ₽97,8;
🟠Камкомбанк (ст.м. «Тверская»): купить евро можно по ₽100,28, продать — по ₽98,66.
Самые дешевые юани:
🟠Камкомбанк (ст.м. «Тверская»): купить юани можно по ₽13,09, продать — по ₽13,02;
🟠Т-Банк (адреса банкоматов можно уточнить на сайте банка): купить юани можно по ₽13,14, продать — по ₽11,42.

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67aeca5a9a7947ef798df01e

@selfinvestor

#открытие_рф

⏺ Российский рынок акций начал основную торговую сессию с роста.

🗣 «Позитивный геополитический фон настраивает на сохранение спроса в ключевых "фишках". Целевым по индексу Мосбиржи сегодня видим диапазон 3180-3320 пунктов. Если заседание Банка России не преподнесет негативных сюрпризов (в фокусе — прогнозы и риторика регулятора), индекс вполне способен завершить неделю на максимумах», — отметил начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов.

⏺Индекс RGBI впервые с июня 2024 года превысил 108 пунктов.

На долговом рынке также есть геополитический дисконт к цене, который стал сокращаться, указал эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

🗣«На фоне ожиданий замедления инфляции и вероятности выхода ключевой ставки на плато — 21%, а также возможного летнего секвестра ДКП, рост цен облигаций может продолжиться с ускорением», — считает он.

Подробнее ➡️ Индекс гособлигаций RGBI поднялся выше 108 пунктов впервые с июня 2024-го

Данные: TradingView

@selfinvestor

⏺ Динамика голубых фишек спустя час после открытия основной сессии

Объем торгов акциями в индексе Мосбиржи уже превышает ₽73 млрд. В лидерах роста «Юнипро», «Мечел» («префы» ), «Аэрофлот», ПИК и «Совкомфлот». В минусе из компонентов индекса лишь «ФосАгро», «Полюс», «Астра» и «Сургутнефтегаз» («префы»).

Данные: TradingView

@selfinvestor