⚡️ Россиянин впервые выиграл иск к Euroclear в арбитражном суде

Роман Прудентов требовал с Euroclear более $582 тыс. Суд взыскал в его пользу только зависшие дивиденды и купоны на $10,1 тыс. Оставшаяся часть составляла рыночный убыток от блокировки активов — по ней истцу было отказано. Инвестор намерен обжаловать решение первой инстанции в апелляционном суде, сообщил он «РБК Инвестициям».

🗣 «Из-за блокировки со стороны Euroclear они [активы] существенно упали в цене, несмотря на то, что за пределами России эти же бумаги находятся на историческом максимуме. Уменьшение стоимости бумаг наглядно подтверждается значительным размером дисконта, с которым заблокированные ценные бумаги можно продать на внебиржевых торгах, по сравнению с ценами на эти бумаги за пределами России», — пояснил Прудентов «РБК Инвестициям».

Ранее арбитражные суды удовлетворяли только требования юридических лиц к европейским депозитариям. В то же время известен случай, когда частному инвестору — экс-сенатору Ефиму Малкину — удалось отсудить у Euroclear $2 млн в суде общей юрисдикции.

https://quote.ru/news/article/65d3646c9a7947b0fa143c2d

@selfinvestor

🛢 В России отчитались крупнейшие нефтяники — что не так с «Башнефтью»?

⛽️ «Башнефть»

В 2023 году, согласно МСФО, «Башнефть» зафиксировала рост выручки до ₽1,03 трлн по сравнению с ₽851,6 млрд в 2021* году. Чистая прибыль компании также увеличилась, достигнув ₽177,4 млрд против ₽83,3 млрд за 2021* год.

📉Реакция рынка. Обыкновенные акции компании потеряли 5,19%, упав до ₽2705,5 за акцию, в то время как привилегированные акции снизились на 5,79%, достигнув отметки в ₽2051 за бумагу.

🗣 Аналитик «Финама» Кауфман Сергей: Инвестиционных кейс «Башнефти» в первую очередь строится вокруг дивидендов. Если компания, как и ранее, направит на выплаты только 25% прибыли по МСФО, то дивиденд на акцию составит ₽250, что соответствует 9,2% доходности на обыкновенную акцию и 12,1% на привилегированную акцию — нейтральное значение по меркам сектора. Отметим, что до выхода отчета мы ожидали, что дивиденд может составить ₽280 на акцию, на фоне чего считаем финансовые результаты нефтяника негативными для его акций.

⛽️ «Роснефть»

По МСФО за 2023 год, «Роснефть» зафиксировала выручку в размере ₽9,163 трлн, что превышает показатель 2021* года (₽8,76 трлн). Чистая прибыль компании составила ₽1,267 трлн рублей, в 2021* году была ₽0,88 трлн.

📈 Реакция рынка. В вечернюю сессию бумаги торгуются на уровне ₽587,30 за бумагу с ростом на 0,34%.

🗣 Инвестбанк «Синара»: Превышение чистой прибылью за IV квартал 2023 года ожиданий рынка на 9% мы оцениваем как позитивное для динамики цены акций в ближайшей перспективе. Выделить стоит и рекордный годовой размер EBITDA, чистой прибыли, свободного денежного потока в 2023 году, что обеспечило не только дивидендную доходность более 10%, но и быстрое сокращение долговой нагрузки: коэффициент общий чистый долг/EBITDA на конец года уже ниже 1,0 (размер чистого долга с предоплатами — около $40 млрд).

*Данные за 2022 год компании не раскрывали, это было разрешено правительством.

@selfinvestor

✍🏻На что обратить внимание сегодня

🏦 Отчетность ВТБ
— ВТБ опубликует сокращенные финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал и весь 2023 год утром 20 февраля
— по итогам квартала аналитики «БКС Мир Инвестиций» ожидают снижения прибыли банка (-33%, до ₽57,6 млрд)
— причина — сезонный рост операционных расходов в четвертом квартале и отсутствие разовых доходов, поддержавших результаты в первом полугодии 2023 года
— чистая прибыль, по оценкам, может составить ₽194,3 млрд, на 2% ниже, чем в третьем квартале — на фоне повышения уровня процентных ставок, но все еще высоких темпов роста кредитования (+8%)
— в брокере прогнозируют сокращение комиссионного дохода на 7%, до ₽56,3 млрд из-за снижения комиссий в отчетности за 11 месяцев 2023 года
— кроме того, в БКС ожидают сезонного роста операционных расходов до ₽126 млрд (+28%)
— в целом по итогам года в БКС полагают, что прогноз менеджмента подтвердится и компания покажет рекордную прибыль — ₽433 млрд (возврат на капитал 23%)

📀 Акции Polymetal
— бумаги Polymetal оказались в лидерах падения на российском рынке по итогам торгов понедельника. Котировки компании упали на 9,43%, до ₽399,5
— рынок крайне негативно отреагировал на новость о заключении сделки по продаже Polymetal International российских активов
— «Участников рынка разочаровали очень низкая цена, по которой продается АО «Полиметалл» ($300 млн), и негативный прогноз по дивидендам», — считают в инвестбанке «Синара»
— Polymetal откладывает рассмотрение вопроса о дивидендах примерно до мая, заявил вчера глава компании Виталий Несис в ходе телеконференции
— в «Велес Капитале» полагают, что рынок разочаровался в сделке по двум причинам:
— Polymetal не стал объявлять дивиденды, хотя кэш, полученный компанией, составил около ₽289 на акцию
— на повестке остался вопрос о листинге на Мосбирже, где бумаги Polymetal котируются с 13%-й премией к Астанинской бирже, что может означать невыгодные условия в случае перевода российских бумаг в Астану
— в инвесткомпании полагают, что в обозримой перспективе котировки Polymetal могут опуститься до ₽370-380, а их более долгосрочная динамика будет зависеть от решения по листингу на Мосбирже

⛽️ Акции «Башнефти»
— бумаги «Башнефти» завершили торги 19 февраля в лидерах снижения на российском рынке (-5,19% по обыкновенным акциям и -4,85% по «префам»)
— причина обвала котировки «Башнефти» — неубедительная отчетность: рынок ждал больше прибыли и дивидендов, полагают в БКС
— по итогам года выручка нефтяника составила ₽1032 млрд, EBITDA — ₽243,6 млрд, а чистая прибыль акционеров — ₽117,4 млрд
— если компания, как и ранее, направит на выплаты только 25% прибыли по МСФО, то дивиденд на акцию составит ₽250, что соответствует 9,2% доходности на обыкновенную и 12,1% на привилегированную акцию — нейтральное значение по меркам сектора, подсчитали в «Финаме»
— в финансовой группе ожидали, что дивиденд составит ₽280
— «На наш взгляд, в текущей ситуации акции «Башнефти» могут представлять интерес только в случае увеличения выплат хотя бы до 50% прибыли по МСФО», — отметили в «Финаме»

💰 Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 19 февраля
— Applied Materials: дивиденды на каждую акцию — $0,32. Дата выплаты — 14 марта. Доходность — 0,16%
— Marriott: дивиденды на каждую акцию — $0,52. Дата выплаты — 29 марта. Доходность — 0,22%

https://quote.ru/news/article/65cf2d6a9a79479f759cdd79

@selfinvestor

⚡️ ЦБ недоволен комиссиями, которые брокеры взимают с инвесторов при IPO

Это следует из слов первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина, сказанных на II Российском форуме финансового рынка, который организован рейтинговым агентством АКРА. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

🗣 «Часть брокеров берет комиссии не с тех бумаг, которые в итоге получил инвестор, а именно с общей суммы его заказа, которая размещается. И в ряде случаев практически получается, что комиссия может достигать 5% относительно стоимости тех бумаг, которые он реально получит с учетом своих вложений. Это очень высоко и снижает доходность сделок в рамках вложений при IPO/SPO, и, может быть, повышает в этом смысле интерес к иным инструментам финансового рынка», — сказал он.

По словам Чистюхина, едва ли такие комиссии можно считать «супердобросовестной» практикой. Речь идет больше об использовании брокерами ажиотажа вокруг качественных финансовых инструментов.

🗣 «Конечно, нам имеет смысл с профессиональным сообществом серьезно на эту ситуацию посмотреть и попробовать найти какие-то дополнительные пути решения», — подвел итог Чистюхин.

Также он обратил внимание на проблему холдирования средств на период, когда заявка на участие в размещении уже подана, но еще не одобрена. «Это приводит к тому, что неделю, а то и больше эти средства находятся на счетах банков, брокеров, и на них не уплачивается никакой доход, они фактически заморожены», — ответил первый зампред ЦБ.

Он особенно отметил случай, когда потенциальные инвесторы из-за переподписки в ходе IPO не получают весь объем акций, на который они рассчитывали. «Они находятся в такой немного дискомфортной ситуации. Допустим, [брокеры] заморозили средства, им [инвесторам] потом их вернули, не заплатив никакого дохода и не предоставив ценные бумаги», — подвел итог Чистюхин.

https://quote.ru/news/article/65d45a999a7947705ec3507e

@selfinvestor

🏦 Акции ВТБ открыли торги 20 февраля снижением. На минимуме бумаги торговались на уровне ₽0,02427 (-2,69%).

«Банк не планирует платить дивиденды за 2023 год, хотя заработал рекордную прибыль в ₽432,2 млрд», — пояснили негатив в бумагах ВТБ аналитики «Альфа-Инвестиций».

«Мы об этом с самого начала говорили, менеджмент будет предлагать не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года», — сказал первый заместитель президента-председателя правления и финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов на звонке, посвященном финансовым результатам банка по МСФО. Он подчеркнул, что окончательное решение будет за акционерами.

В ВТБ не раз заявляли о том, что банк, вероятнее всего, откажется от выплат по итогам 2023 года. В частности, об этом в сентябре в интервью РБК сказал президент и председатель правления группы ВТБ Андрей Костин. В декабре Дмитрий Пьянов сообщил, что ВТБ может заплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере до ₽80 млрд.

Данные: TradingView (5-минутный график)

@selfinvestor

⚡️ Минфин надеется на начало обмена заблокированных активов в ближайшее время

Об этом заявил журналистам заместитель министра финансов Иван Чебесков в кулуарах II Российского форума финансового рынка, который организован рейтинговым агентством АКРА. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

🗣 «Сейчас мы дорабатываем необходимую документацию, которая нужна для оформления соответствующих решений правительственной подкомиссии. Там сложная юридическая техника, которая требует отработки, в том числе возникают вопросы налогообложения. Мы не хотим, чтобы возникли проблемы с налогами у граждан. Мы сейчас эту всю юридическую технику отрабатываем, но все равно у нас задача — в кратчайшее время это начать реализовывать», — сказал он.

В декабре 2023 года в интервью программе «Индекс недели», которая выходит на РБК ТВ и в YouTube-канале «РБК Инвестиций», Чебесков выразил надежду на то, что обмен заблокированных активов стартует в январе.

https://quote.ru/news/article/65d46d289a79478199c6ddef

@selfinvestor

ЦБ выступил за получение эмитентами облигаций двух кредитных рейтингов

📄 Банк России выступает за обязательное наличие у эмитентов рейтингов от двух различных агентств. Об этом заявил первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин в ходе II Российского форума финансового рынка, который проводит рейтинговое агентство АКРА. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

Речь идет о кредитных рейтингах компаний как минимум высшего котировального списка, выпускающих облигации, уточнил Чистюхин.

📂 Также регулятор до конца 2024 года хочет создать публичный репозиторий — единое хранилище информации о кредитных рейтингах компаний, к которому будут иметь доступ все инвесторы.

Инициативы ЦБ направлены на расширение доступности и качества информации о кредитной оценке заемщиков на долговом рынке.

❌ Одновременно с этим Банк России рассматривает снятие запрета на нераскрытие присвоенного рейтинга, но регулятору о них по-прежнему будет необходимо сообщать. В этом случае, по мнению Чистюхина, компании смогут получать предварительную оценку своей деятельности, не вынося ее на публичное суждение.

https://quote.ru/news/article/65d45e169a79474d2a960c91

@selfinvestor

📩 Акционерным обществам, чьи бумаги торгуются на бирже, рекомендуется раскрывать информацию о выплате дивидендов с указанием причин своего решения. Эта информация должна быть понятной и непротиворечивой.

Прозрачная и понятная дивидендная политика компании — один из значимых факторов, влияющих на стоимость ее ценных бумаг и инвестиционную привлекательность. Розничные инвесторы обращают особое внимание на стабильность выплаты дивидендов, а также долю чистой прибыли, которая направляется на их выплату.

Но не все компании имеют внутренний документ, определяющий дивидендную политику. А общие положения уставов, как правило, не содержат важную для инвесторов информацию о подходах к начислению и выплате дивидендов. 

Поэтому мы рекомендуем компаниям разработать и утвердить дивидендную политику, где будут прописаны:

🟣порядок определения части чистой прибыли, которая будет направляться на выплату дивидендов
🟣порядок расчета дивидендов
🟣минимальный размер дивидендов по акциям разных категорий.

Такой документ следует опубликовать на сайте компании и своевременно актуализировать, чтобы не создавать искаженного представления о стоимости ценных бумаг на рынке.

Подробнее — в информационном письме Банка России.

Необходимо принять законодательство, которое будет защищать миноритарных инвесторов в спорах о незаконной приватизации, сказал глава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов. Нужно признать покупку ценных бумаг на бирже добросовестным приобретением, чтобы избежать автоматической блокировки бумаг миноритарных акционеров в рамках споров о незаконной приватизации.

«Потому что мы видим, что прокуратура все больше и больше оспаривает итоги приватизации. Мы видим, что у инвесторов, которые приобрели ценные бумаги на бирже абсолютно добросовестно, эти бумаги сегодня заблокированы. Мы должны принять законодательство, которое не позволяет без доказательной базы накладывать какие-либо обременения на ценные бумаги, приобретенные розничными инвесторами и не только розничными в ходе биржевых торгов»

🐚 Следить за новостями РБК в Telegram

⏺ Курс евро поднялся до ₽100 впервые с 9 января

💬 По мнению эксперта «БКС Мир инвестиции» Анны Кокоревой, российская валюта на торгах 20 февраля незначительно ослабевает под воздействием новостного фона. Она считает, что давление на рубль оказывают новости о 13-м пакете европейских анкций, который может быть одобрен до конца этой недели.

💬 Старший портфельный управляющий УК «Первая» Яков Яковлев также называет динамику рубля незначительной. По его мнению, существенного ослабления российской валюты ожидать не стоит, так как ее поддерживает увеличение реализации валютной выручки экспортерами от роста цен на нефть, а также жесткая политика ЦБ.

@selfinvestor

❕ Мосбиржа разработает техническое решение по распределению заявок при IPO

Об этом рассказала журналистам директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова в кулуарах II Российского форума финансового рынка, который организован рейтинговым агентством АКРА. Ее слова передал корреспондент РБК.

🗣 «Мы, как минимум, как биржа, как организатор торгов, должны давать участникам рынка хорошие технические решения. Потому что иногда проблемы на аллокациях на предыдущих сделках возникали из-за технических накладок. Мы хотим помочь рынку эти технические накладки исключить. Мы работаем над технологическим решением по аллокациям, когда оно будет готово, мы его анонсируем», — сообщила представитель площадки.

Ранее в ходе IPO технические накладки наблюдались со стороны банков-организаторов, у которых собираются все заявки инвесторов и которые принимают решения о том, сколько и кому на основании заявок аллоцируют, рассказала Наталья Логинова.

🗣 «Аллокация это — заявка на миллион — сколько мы ему дадим: на весь миллион, на ₽100 тыс. или вообще ничего. И были кейсы когда экселевские таблицы слетали. Поэтому чтобы этого не было, мы можем дать рынку хорошее технологическое решение, как минимум, чтобы исключить риск технических накладок», — сообщила Логинова.

Подробнее 👇
https://quote.ru/news/article/657091839a7947592dcc3277

@selfinvestor

⏺ Индекс IMOEX2, отражающий данные основной и вечерней сессий, опустился ниже 3200 пунктов впервые с 31 января. Падение индекса ускорилось после того, как стало известно, что в пятницу, 23 февраля, США объявят о крупном пакете санкций в отношении России на фоне смерти Алексея Навального.

По состоянию на 19:30 по мск индекс IMOEX2 находится на отметке 3193,40 пункта, снижаясь на 1,33%

@selfinvestor