⬜️⬜️⬜️ Старые подходы уже не работают — пора забыть про стандартные «60/40» в портфеле?

⬜️ Делимся полезным хайлайтом из программы «Инвестиционный час» с Дмитрием Полянским на радио РБК.

Сегодня вместе с главой и основателем Skyfort Capital Ильей Опренко обсуждали новый подход к диверсификации своего портфеля. Уже давно привычная формула нобелевского лауреата Гарри Марковица, в которой 60% выделяется на акции, а 40% на облигации, не работает. Актуальный тренд — добавлять в свои стратегии альтернативные инвестиции. Но из каких сегментов складывается эта «альтернатива»? И принесет ли она ощутимую доходность в России?

⬜️тайм-коды⬜️
00:00 Новая формула: на что идет 60% и 40%?
01:19 Альтернативные инвестиции — что в них входит?
02:04 Разбираемся с частными займами: для кого они и какие есть риски
04:02 Какую доходность такая формула дает в России?

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— по итогам торгов 19 февраля индекс Мосбиржи упал на 0,22%, до 2772,84 пункта
— индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил четверг на отметке 2770,67 пункта, потеряв 0,37%
— российский рынок поначалу продолжал расти благодаря позитивной инфляционной статистике
— однако затем фондовые индикаторы стали сдавать позиции на фоне сохранения высокой геополитической неопределенности
— главным событием февраля остаются переговоры по завершению военного конфликта на Украине. Но новостей с этой стороны нет. Все прошедшие встречи не привели пока к подписанию каких-либо договоренностей, отметили в «Финаме»
— в БКС отмечают, что индекс Мосбиржи остается в боковике, если до конца зимы бенчмарку не удастся прорваться выше 2800 пунктов, то выход из боковика будет отложен на начало весны

🏦 Акции ВТБ
— акции ВТБ за два дня потеряли 4,35%, опустившись по итогам торгов в четверг до ₽85,51 за бумагу
— ранее акции ВТБ три недели активно росли, за это время прибавив 23,7%
— «Взлет курса шел на ожиданиях высоких дивидендов», — пояснили в БКС
— участники рынка надеялись на повторение дивидендов в размере 50% чистой прибыли
— однако в среду, 18 февраля, глава банка Андрей Костин сообщил о непростом диалоге с ЦБ по дивидендам, который всегда заинтересован в большей капитализации банка
— заявления же о «доходности на уровне депозитов» (то есть около 15%) могут соответствовать коэффициенту выплат около 30–35% чистой прибыли, подсчитали в БКС

🛢 Цены на нефть
— цены на нефть Brent за два дня подскочили на 6,3%, закрывшись в четверг на уровне $71,66 за баррель
— при этом на пике четверга котировки достигали отметки $72,12 за баррель, впервые более чем на полгода — с 31 июля 2025 года — превысив отметку $72
— нефть дорожает из-за роста напряженности в отношениях между Ираном и США, отметили в УК «Первая»
— в четверг Bloomberg сообщил, что США размещают на Ближнем Востоке обширные военные силы
— президент США Дональд Трамп заявил, что у Ирана есть максимум 10-15 дней, чтобы заключить сделку по своей ядерной программе
— надежды на дипломатическое урегулирование сменились опасениями нового вооруженного конфликта в Ближневосточном регионе
— это опосредованно грозит остановкой перевозок сырой нефти через Ормузский пролив, пояснили в БКС
— впрочем, в случае дипломатической разрядки геополитическая премия исчезнет, что вернет цены к фундаментальным значениям в районе $60–65 за баррель, считают в «Цифра брокер»
— однако при негативном сценарии нефть может достичь $80 за баррель, считают аналитики «Солид Pro Инвестиции»

📃 Корпоративные события
— IVA Technologies: ВОСА. В повестке вопрос избрания нового совета директоров
— «Самолет»: пройдет совещание комиссии Минфина по вопросу мер поддержки девелоперской компании
— ТГК-14: финансовые результаты по РСБУ за 2025 год

📝 Другие важные события
— Инвестиционный форум «Россия зовет! Санкт-Петербург»
— РСПП проводит Неделю российского бизнеса (16–20 февраля)
— Банк России: публикация информационно-аналитических комментариев об инфляции в регионах
— Китай: Китайский Новый год, биржи закрыты
— Еврозона: индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг— февраль — 12:00 мск
— США: ВВП в четвертом квартале — 16:30 мск
— США: индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг — февраль — 17:45 мск
— США: количество буровых установок от Baker Hughes — 21:00 мск

https://www.rbc.ru/quote/news/article/6997e3d69a794750712812b9

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

#открытие_рф

🏠 Группа «Эталон» привлекла 18,4 млрд рублей в результате SPO

⬜️Итоговое количество акций, размещенных в рамках SPO, составило около 400 млн шт.

⬜️Цена размещения была установлена на уровне ₽46 за акцию.

⬜️Средства были привлечены как в биржевом, так и во внебиржевом порядке.

⬜️Все привлеченные средства поступили в компанию, из них ₽14,1 млрд будут направлены на финансирование стратегической сделки по приобретению АО «Бизнес-Недвижимость».

⬜️Остальные средства будут использованы для развития бизнеса и снижения долговой нагрузки.

⬜️Компания удовлетворила все заявки на приобретение акций в полном объеме.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

🔋 Акции НОВАТЭКа подскочили на новости о соглашении по СПГ с другом Трампа-младшего

📊 На пике котировки прибавляли 2,58%, до ₽1198 за бумагу, свидетельствуют данные торгов на 9:58 мск

Бумаги компании начали расти после сообщения The New York Times о том, что друг Трампа-младшего, американский инвестор Джентри Бич прошлой осенью тайно подписал соглашение о разработке месторождения природного газа на Аляске с российской энергетической компанией НОВАТЭК.

Соглашение предусматривает использование передвижной установки по производству сжиженного природного газа (СПГ), которая уже строится на предприятии НОВАТЭК в Мурманской области. «Настало время всем нам работать вместе», — заявил Бич и назвал себя «борцом за мир».

Подробнее💱Акции НОВАТЭКа выросли на соглашении по СПГ с другом сына Трампа

Данные: TradingView

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

2026 год – время новых вызовов или перехода к устойчивому развитию? 💱

В Санкт-Петербурге стартует инвестиционный форум «Россия зовет!»⬜️ В этом году он пройдет в двухдневном формате. Но что остается неизменным, так это концентрация экспертности и актуальных идей.

💱Какие новые возможности открываются для частного инвестора сегодня на рынке? Как хеджировать риски (в том числе и бизнесу)? Что будет со ставкой, рублем, инфляцией и какую динамику ждать от драгметалов в этом году?

⬜️Тем много, но мы будем следить за новостями с форума, чтобы вы оставались в рынке 💱

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

🏦 Акции ВТБ слабо реагируют на условия конвертации «префов»

Если по состоянию на 12:44 мск котировка составляла ₽86,65, то на 12:50 она достигла уровня ₽86,95 (рост на 0,34%). При этом к закрытию предыдущей торговой сессии прирост составил +1,68%.

Это произошло после того, как в базе документов Госдумы появился законопроект, определяющий условия конвертации «префов». Привилегированные бумаги будут сконвертированы в обыкновенные по котировке ₽82,67. Ожидается, что это произойдет к маю.

Коэффициент конвертации «префов» ВТБ в обыкновенные акции — отношение номинальной стоимости одной привилегированной акции каждого типа (А и Б) к средневзвешенной цене одной обыкновенной акции, определенной по результатам торгов на бирже за отчетный год, который предшествует году, когда было принято решение о конвертации (т.е. к средневзвешенной цене за 2025 год). Как отметил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов, по данным Мосбиржи, средневзвешенная котировка за 2025 год составила ₽82,67.

Что это значит для миноритариев ВТБ?

«В результате конвертации доля миноритариев в обыкновенных акциях уменьшится, но доля в дивидендном потоке не изменится в силу того, что он как распределялся на обыкновенные акции плюс «префы», так и будет распределяться теперь на обыкновенные акции, которые внутри будут иметь сконвертированный из «префов» «кусок» обыкновенных акций, поэтому доля [миноритариев] в обыкновенных акциях уменьшится, доля в капитале не изменится, доля в дивидендном потоке не изменится», — подчеркнул Пьянов в разговоре с журналистами.

Читайте подробнее об условиях конвертации💱 Акции ВТБ нейтрально отреагировали на условия конвертация «префов»

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

💱 Нервно смеемся, скучаем по потерянным нервам и уже ждем длинных выходных. Но итоги подвести надо.

⬜️ Включайте телеканал РБК уже сейчас, чтобы не пропустить эфир с Элиной Тихоновой в 16:05. В программе «Рынки.Итоги» обсудим главные кейсы, новости и идеи последних дней.

💱Если у вас есть вопрос — присылайте их в комментарии под этим постом, мы все увидим и переадресуем экспертам!

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱💱 Девелопер Legenda рассматривает IPO на горизонте двух-трех лет

🏗 Строительная компания Legenda, специализирующаяся на возведении жилых комплексов высокого ценового сегмента в Санкт-Петербурге и Москве, планирует первичное публичное размещение акций при достижении выручки в год ₽80 млрд, это может произойти через два года.

Такое заявление сделал руководитель холдинга Legenda Intelligent Development Василий Селиванов в рамках инвестиционного форума «Россия зовет! Санкт-Петербург». Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

«Надо подождать хорошую конъюнктуру [рынка], надо подождать, когда компания подрастет. Потому что так сложилось на рынке в публичном заимствовании девелоперских компаний, что одно из ключевых условий – это размерность компании. Хорошо оцениваются компании девелоперские, которые переходят определенный порог масштаба. В рамках нашей стратегии мы, с учетом существующей адресной программы, выходим на тот самый рубикон, с которым можно говорить о хороших прогнозах на IPO, уже через два года. Нам важно подойти к обороту от ₽80 млрд — это та планка, с которой можно ожидать хороших оценок», — пояснил Селиванов.

Подробнее💱Девелопер Legenda рассматривает IPO на горизонте двух-трех лет

Фото: LEGENDA intelligent Development

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

💲ЦБ оставил курс доллара ниже ₽77 на длинные выходные

Официальные курсы валют на праздничные дни 21-23 февраля:

🔺доллар — ₽76,7519 (+₽0,11);
🔺евро — ₽90,2833 (+₽0,12);
🔺юань — ₽11,0929 (+1,82 коп.).

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

🤨 🏦 «Большой великий компромисс». Как конвертация «префов» ВТБ повлияет на инвесторов?

Схема «номинал к рынку», предложенная правлением банка — позитив для частных инвесторов. Это достаточно высокая цена и «сигнал внимания ВТБ к интересам миноритариев», считают опрошенные РБК эксперты.

«Конвертация привилегированных акций упростит структуру акционерного капитала банка и снизит неопределенность в прогнозе дивидендов на акцию, что также воспринимается инвесторами позитивно», — полагает аналитик «Альфа-Инвестиций» Дарья Федорова.

❗️Но есть и нюансы, например, что увеличение доли государства с 50% до почти 75% формально усилит его позиции как акционера и может повлиять на дивиденды.

Почему ВТБ выбрал именно такую схему конвертации вместо допэмиссии, в чем ее возможные плюсы и минусы для инвесторов, а так же как смотрят на перспективы акций банка аналитики — читайте тут💱 Что значит для розничных инвесторов конвертация префов ВТБ

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

💼 Почти 40% инвесторов выбрали стратегию «Вечный портфель»

Почему именно она оказалась самой популярной в сервисе автоконсультирования от ВТБ?
Сколько денег уже доверили алгоритму?
И какие стратегии выбирают остальные клиенты?

Узнали цифры и структуру портфелей ➡️ https://www.rbc.ru/quote/news/699830299a7947303f543ca4

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

☕️ На рынке какао кризис — биржевая цена рухнула до минимума с июня 2023 года

Бум на рынке какао в 2024 году сменился коррекцией в 2025-ом, которая продолжается по сей день. С одной стороны, шоколадные фабрики начали менять рецептуру. С другой — на рынок влияют ожидания урожайности. Мировой спрос падает, из-за чего основные страны-производители перетряхивают ценовую политику.

Кот-д’Ивуар. Рассматривает возможность уравнять закупочные цены на какао для фермеров с ценами в Гане, чтобы приспособиться к падению цен на какао-бобы на мировом рынке.

Гана. Гана, где рынок строго контролируется государством, почти на 30% снизила официальную закупочную цену, которую она платит фермерам за какао, выращенное в сезоне 2025–2026 годов.

Читайте подробнее о том💱 Что происходит с ценами на какао

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

🏦 Эксперты предсказали рост прибыли «Сбера» по итогам 2025 года до нового рекорда

Аналитики ожидают, что чистая прибыль Сбербанка по итогам 2025 года по МСФО составит, согласно средней оценке, ₽1,706 трлн. Это следует из опроса 13-ти аналитиков инвестиционных и брокерских компаний, который провел банк. Результаты опроса приводятся в рассылке Investor Relations «Сбера», которая есть в распоряжении «РБК Инвестиций».

Из прогноза следует, что чистая прибыль Сбербанка может вырасти на 7,95% по сравнению с 2024 годом, когда показатель был на уровне ₽1,58 трлн, тем самым достигнув рекорда в третий раз подряд.

💰За 2024 год Сбербанк выплатил акционерам рекордные дивиденды — ₽34,84 на одну обыкновенную или привилегированную акцию. Предполагается, что за 2025 год выплаты будут еще больше. Аналитики, опрошенные «РБК Инвестициями» в начале января, ожидали, что дивиденды могут составить от ₽40 за акцию до ₽36,9 на акцию.

Подробнее💱Эксперты предсказали рост прибыли «Сбера» в 2025 году до нового рекорда

Данные: «Сбер»

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

🗓 Если вы вдруг обнаружили, что ваша рука потянулась к терминалу, то наш совет — не надо. Соблюдаем режим труда и отдыха, чтобы потом ворваться в рабочую неделю с новыми силами и инвестидеями. Но если все-таки хочется поторговать, то вот график работы бирж на 21-23 февраля:

🏦 Мосбиржа: фондовый и срочный рынки работают с 09:50 до 19:00 мск;

🏦 СПБ Биржа: фондовый работает с 10:00 до 23:50 мск, срочный — с 10:00 до 00:00 мск.

Подробнее💱 Как будут работать биржи в праздники: торговый календарь на февраль—март

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX