🇨🇳 🇺🇸США против Китая: как заработать на торговой войне, не выбирая сторону

Геополитическое противостояние двух сверхдержав давно переросло в полноценные торговые войны. Для большинства это заголовки новостей, но для квалифицированных инвесторов — возможность собрать портфель с защитой от турбулентности.

Аналитики ФГ «Финам» изучили текущую ситуацию на рынках США и Китая и составили стратегию «инвестиционного двоеборья». Суть проста: не гадать, кто победит, а собрать активы, которые выигрывают от протекционизма с обеих сторон:

🇨🇳 Китай: в условиях давления извне выигрывают компании, ориентированные на внутреннее потребление. Рост прибыли компаний CSI 300 прогнозируется на уровне 22% в 2026 году после прошлогоднего спада;
🇺🇸 США: интересны истории реиндустриализации («Сделано в Америке»). При этом рынок США сейчас дорогой, вероятна коррекция, но при снижении ставок до 1% S&P 500 может вырасти на 17% (к 8058 п.).

⚖️ Идеальная стратегия сейчас — это корзина 60/40 (США/Китай) с фокусом на компании, замещающие импорт и обслуживающие внутренний спрос.

Подробный разбор конкретных активов, ETF и нюансов оценок в колонке директора по развитию международного бизнеса ФГ «Финам» Алексея Бербеницкого 👇

Инвестиционное двоеборье: как заработать на противостоянии США и Китая

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

📆 Главные отчеты на неделе с 16 по 20 февраля

Понедельник, 16 февраля

На этот день не запланировано значимых корпоративных событий

Вторник, 17 февраля

☀️🇷🇺Яндекс
☀️🇺🇸Medtronic: ожидания: EPS — $1,34, выручка — $8,91 млрд
🌙🇺🇸EQT: ожидания: EPS — $0,7193, выручка — $2,1 млрд
🌙🇺🇸Expand Energy: ожидания: EPS — $1,79, выручка — $2,91 млрд

Среда, 18 февраля

☀️🇷🇺Дом.РФ
☀️🇷🇺Софтлайн
☀️🇺🇸Moody's: ожидания: EPS — $3,41, выручка — $1,86 млрд
🌙🇺🇸eBay: ожидания: EPS — $1,08, выручка — $2,88 млрд
🌙🇺🇸DoorDash: ожидания: EPS — $0,50, выручка — $3,98 млрд
🌙🇺🇸Booking: ожидания: EPS — $48,19, выручка — $6,12 млрд
☀️🇺🇸Cinemark: ожидания: EPS — $0,47, выручка — $838,05 млн
🌙🇺🇸Occidental Petroleum: ожидания: EPS — $0,356, выручка — $5,91 млрд

Четверг, 19 февраля

☀️🇺🇸Walmart: ожидания: EPS — $0,723, выручка — $190,35 млрд
☀️🇺🇸Wayfair: ожидания: EPS — $0,684, выручка — $3,3 млрд
☀️🇺🇸Etsy: ожидания: EPS — $0,855, выручка — $884,14 млн
🌙🇺🇸Dropbox: Ожидания: EPS — $0,669, выручка — $628,72 млн
🌙🇺🇸Newmont: Ожидания: EPS — $1,97, выручка — $6,19 млрд

Пятница, 20 февраля

На этот день не запланировано значимых корпоративных событий

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

⬜️Любители бондов, нас ждет недетский разговор.

Завтра в 16:20 встречаемся на телеканале РБК. Ставьте себе напоминание и смотрите «Облигации.Главное» с Никитой Макаровым. А пока голосуйте в опросе ниже 👇🏼

💱 Подписывайтесь на РБК Инвестиции — разбирайтесь в бондах

⚡️ Брокер «Финам» подготовился к возможному обмену заблокированными активами

Как рассказал «РБК Инвестициям» президент холдинга Владислав Кочетков, брокер по умолчанию будет брать все заблокированные активы своих клиентов и предлагать их к обмену иностранному профучастнику. Из его слов следует, что как таковую заявку на обмен подавать не надо, сделка в случае ее одобрения регуляторами пройдет автоматически. По оценкам топ-менеджера, у клиентов «Финама» заблокировано активов на $300 млн.

«Мы говорим о том, что готовы принять участие в обмене активами, если контрагент получит лицензию. Просто мы реализовали другой механизм — он не требует подачи индивидуальных заявок. То есть мы этот обмен можем совершать автоматически по умолчанию для всех наших клиентов. У нас действительно это прописано в регламенте, и это уже реализовано технологически», — сказал он.

Прочие параметры возможного обмена у «Финама»:

🟠Речь идет только об обмене «бумаги на бумаги»
🟠Клиент не сможет выбрать, какие именно бумаги ему зачислят
🟠Участие в обмене нужно будет акцептовать через личный кабинет

Остаются открытыми некоторые вопросы, например, будет ли lockup-период на продажу полученных бумаг и куда их зачислят 💱 Брокер «Финам» подготовился к возможному обмену заблокированными активами

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

💱 Лишь бы не спугнуть позитив…

⬜️Смотрите «Рынки.Утро» с Дмитрием Александровым на телеканале РБК в 8:30 и 9:40. Обсудим итоги первого заседания ЦБ в этом году и что теперь делать инвестору.

Присылайте свои вопросы в наш чат-бот по ссылке ниже! Ответим во время эфиров.

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС В СТУДИЮ 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ключевая ставка
— по итогам заседания 13 февраля Банк России принял решение понизить ключевую ставку на 50 б.п., до 15,5%
— решение стало неожиданным для рынка, так как большинство экспертов ожидало, что ставка останется на уровне 16%.
— регулятор также смягчил формулировки комментариев своего решения
— в релизе отмечено, что регулятор «будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях»
— эта фраза указывает на высокую вероятность снижения ставки в марте, отметили в «Альфа-Инвестициях»
— «Сейчас у нас больше уверенности в том, что мы можем продолжить снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях», — сказала глава ЦБ Эльвира Набиуллина
— ЦБ считает, что пик инфляционного давления пройден, а в январе, возможно, пройден и пик инфляционных ожиданий населения.
— Банк России представил обновленных макроэкономические прогнозы, где сузил прогноз диапазона средней ключевой ставки в 2026 году с 13–15% до 13,5–14,5%
— «Даже в базовом сценарии это может предполагать снижение ключевой ставки вплоть до 12% к концу года (если не реализуются бюджетные риски)», — пишут в «Альфа-Инвестициях»
— экономист Дмитрий Полевой прогнозирует ключевую ставку на уровне 10-11% к концу 2026 года и 9-10% в 2027 году

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— российский рынок акций позитивно отреагировал на решение ЦБ снизить ключевую ставку с 16% до 15,5% годовых
— такой шаг стал важным сигналом для инвесторов, поскольку многие участники рынка ожидали сохранения ставки на прежнем уровне, отметили в «Цифра брокер»
— важным фактором для рыночных настроений также стали новости о предстоящем раунде трехсторонних переговоров в Женеве. Он пройдет с 17 по 18 февраля
— по итогам основных торгов в пятницу индекс вырос на 0,4% — до 2776,34 пункта
— индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка акций в том числе на вечерней и утренней сессиях, вырос на 1,05% — до 2783,16 пункта
— при стабильном внешнем фоне фактор снижения ключевой ставки может вывести индекс Мосбиржи из устоявшегося коридора наверх, полагают в «Альфа-Инвестициях»
— ближайшая область сопротивления находится в районе 2820–2840 пунктов, отметили в брокере

🖋🖋🖊Рынок ОФЗ
— долговой рынок позитивно отреагировал на решение Банка России по ставке
— индекс российского госдолга RGBI по итогам пятницы, 13 февраля, вырос на 0,82%, до 117,4 пункта
— наиболее длинные выпуски ОФЗ прибавили по 1,5–1,8%. Их доходности к погашению ещё в начале прошлой недели были около 15,2%, а сейчас опустились в среднем до 14,7%
— «Переоценка бондов наверняка продолжится на фоне относительно мягкого сигнала ЦБ. Инфляция затухает, и с учетом возможных монетарных пауз, до конца года ставка ЦБ может быть у 12%», — отметили в БКС

📃 Корпоративные события
— Банк «Санкт-Петербург»: финансовые результаты по МСФО за январь 2026 года
— МГКЛ: операционные результаты за январь 2026 года
— «Яндекс»: совет директоров. В повестке — определение цены допэмиссии для реализации программы долгосрочной мотивации

📝 Другие важные события
— РСПП проведет «Неделю российского бизнеса» (16–20 февраля)
— Банк России опубликует обзоры «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП», «Мониторинг предприятий» и «Обзор банковского регулирования»
— Китай: торги не проводятся в связи с китайским Новым годом
— США: торги на NYSE и NASDAQ не проводятся — страна отмечает Президентский день
— Еврозона: промпроизводство — 13:00 мск

https://www.rbc.ru/quote/news/article/6992a0299a7947a5ac0631c3

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

#открытие_рф

🏦 Банк «Санкт-Петербург» подвел итоги за январь 2026 года и 2025 год по РСБУ

В январе:

— чистый процентный доход сократился на 11,7%, до ₽5,8 млрд
— чистый комиссионный доход вырос на 6,7%, до ₽0,9 млрд
— чистый доход от операций на финансовых рынках упал на 68,7%, до ₽0,2 млрд
— чистая прибыль сократилась на 29,4%, до ₽3,6 млрд
— рентабельность капитала составила 19,7%

По итогам 2025 года:

— чистый процентный доход вырос на 5,9%, до ₽74,4 млрд
— чистый комиссионный доход вырос на 3,1%, до ₽12 млрд
— чистый доход от операций на финансовых рынках упал на 29,6%, до ₽7,8 млрд
— чистая прибыль сократилась на 26,5%, до ₽37,4 млрд
— рентабельность капитала составила 18,1%

«По итогам 2025 года динамика ключевой ставки оказала влияние на наш чистый процентный доход, что закономерно и ожидаемо для структуры нашего баланса, опирающейся на значительную долю «дешевого» фондирования и кредитный портфель с плавающими ставками», — отметил председатель правления Банка «Санкт-Петербург» Александр Савельев.

«Несмотря на эти факторы, бизнес банка растет хорошими темпами, а финансовые результаты демонстрируют устойчивость и прибыльность нашей бизнес-модели. Это позволяет нам рассмотреть возможность направления на выплату дивидендов по итогам 2025 года 50% от чистой прибыли по МСФО», — добавил Савельев.

📊 Обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург» выросли на 4,12%, на пике достигнув ₽339,12, «префы» подорожали на 2,87%, до ₽52,05 за бумагу.

🏦 МГКЛ объявил предварительные операционные результаты за январь 2026 год

— Выручка увеличилась в 4 раза по отношению к аналогичному периоду 2025 года, прогнозный показатель выручки за январь может составить ₽2,9 млрд
— Количество розничных клиентов в январе текущего года составило 21 тыс., увеличившись на 10% к январю 2025 года
— Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, в январе осталась на минимальном уровне, увеличившись на 0,5% по отношению к январю 2025 года и составив 6,5%

Данные: TradingView

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

⏺Индекс российских гособлигаций RGBI впервые с 12 января превысил 118 пунктов

📊 На 10:10 мск индикатор прибавлял 1,06%, до 118,64 пункта. Это максимум с 8 января 2026 года

Индекс ОФЗ активно растет второй день на фоне решения Банка России по ключевой ставке. Регулятор по итогам заседания 13 февраля понизил ставку на 50 б.п., до 15,5%, что стало неожиданностью для рынка, так как большинство ожидало, что ставка сохранится на уровне 16%.

«ЦБ смог резко изменить в позитивную сторону настроения инвесторов на рынке ОФЗ. Подтверждение дальнейшего тренда по замедлению инфляции в ближайшие недели будет способствовать продолжению восстановления индекса RGBI до уровней декабря 2025 года (119 пунктов)», — пишет управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.

Подробнее 💱 https://www.rbc.ru/quote/news/6992c3ef9a79477ad39980b6

Данные: TradingView

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

🇷🇺 Российский рынок акций демонстрирует позитив в начале недели

📊Индекс Мосбиржи на 12:29 мск прибавляет 0,6%, до 2792,9 пункта

В лидерах рынка финансовый сектор (MOEXFN), растущий на 1,55%.

💱 В пятерке наиболее растущих акций индекса Мосбиржи — обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург», акции «Мосэнерго», «Группы Позитив», X5, МКБ
💱 В аутсайдерах — акции «ИнтерРао», «Совкомфлота», ЮГК, «Полюса», «Северстали»

«Акции банков сегодня в числе лидеров и отыгрывают продолжение курса ЦБ РФ на смягчение кредитных условий», — комментируют аналитики БКС. Акции банка «Санкт-Петербург» также получили поддержку на сообщении, что финансовые результаты позволяют «рассмотреть возможность направления на выплату дивидендов по итогам 2025 г. 50% от чистой прибыли по МСФО».

Подробнее💱Акции банка «Санкт-Петербург» прибавили 4% на новостях о дивидендах

Бумаги «Мосэнерго» растут накануне общего собрания акционеров, на котором они должны принять решение по дивидендам. Летом акционеры не одобрили рекомендованные советом директоров выплаты, однако кейс ОГК-2 позволяет надеяться на позитивный итог ВОСА, пишут аналитики БКС.

Бумаги золотодобытчиков дешевеют вслед за золотом, котировки которого находятся в минусе.

«Монетарный фактор — на стороне покупателей. Продолжение цикла снижения ставок, смягчения сигнала и тона регулятора задали рынку позитивный вектор. Тон регулятора скорее говорит о сохранении тренда на устойчивое, постепенное снижение ставки по 50 б.п. — как минимум на ближайшем заседании», — отметили аналитики «БКС Мир инвестиций».

Трехсторонняя встреча по урегулированию конфликта запланирована на 17–18 февраля в Женеве, и постепенно фокус внимание участников торгов сместится на это событие.

Данные: «Смартлаб»

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

⚡️⚡️⚡️На Мосбирже начались торги аналогом доллара

На Московской бирже в понедельник, 16 февраля 2026 года, впервые с июня 2024 года состоялись сделки по инструменту USDRUB_TOM. Согласно данным на странице инструмента, торги открылись в 10:01 мск по цене ₽70,5 за доллар, на максимуме поднимались до ₽76,3175. Как сообщили «РБК Инвестициям» на Московской бирже, с 16 февраля операции с валютной парой «доллар США — российский рубль» переносятся из внебиржевого режима OTCM в биржевой анонимный режим торгов CETS.

🔻«Инструмент предназначен для управления валютной позицией и позволит более широкому кругу участников дать доступ к формированию торговых и арбитражных стратегий между доступными инструментами на валютную пару USDRUB при переводе в биржевой режим торгов», — отметила в своем сообщении пресс-служба торговой площадки.

Закрытие позиции в инструменте производится путем совершения сделки противоположной направленности и фиксации торгового результата в рублях.Сделки заключаются с центральным контрагентом, по инструменту реализовано кросс-маржирование и единое обеспечение в рамках позиций на валютном и срочном рынках.

Время заключения сделок с новым инструментом — с 10:00 до 19:00 мск.

🔻«На Мосбирже сделали инструмент без фактической поставки. Т.е. открытые обязательства каждый день переносят СВОПами», — пояснил «РБК Инвестициям» источник в крупной брокерской компании.

Также Мосбиржа напомнила, что с 13 июня 2024 года в связи с действием санкционных мер в отношении НКЦ и сохраняющейся блокировкой корреспондентских счетов расчеты по долларам США с использованием корреспондентских счетов НКЦ не проводятся, включая зачисление и списание валюты, а также использование долларов США, ранее заблокированных на указанных счетах, для обеспечения и исполнения обязательств.

Ранее торги USDRUB_TOM в последний раз проводились 11 июня 2024 года, официально торги долларом были приостановлены с 13 июня, так как 12 июня (в выходной день в России) Мосбиржа подпала под блокирующие санкции США.

https://www.rbc.ru/quote/news/article/6992df899a79478013a842f0

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

⏺ Мосбиржа запустила дискретный аукцион по привилегированным акциям «Лензолото». Он продлится с 16:10 до 16:40 мск.

«Произошло снижение на 20% и более в течение 5 минут подряд текущей цены акций от цены закрытия предыдущего торгового дня (₽638)», — говорится в сообщении площадки.

✔️Дискретный аукцион — особый механизм, с помощью которого Мосбиржа снижает волатильность на рынке. Биржа собирает с участников торгов заявки на покупку и продажу акций в стакан. Он применяется вместо обычного режима торгов при изменении цены акции от цены закрытия предыдущего торгового дня более чем на 20% в течение пяти минут подряд. Сессия дискретных аукционов состоит из трех аукционов по десять минут. Через 30 минут после начала аукциона торги возобновляются в обычном режиме.

В августе прошлого года акционеры «Лензолото» одобрили решение о ликвидации компании, учитывая отсутствие у нее производственных активов.

Уже 18 февраля торги акциями золотодобытчика на Мосбирже будут прекращены. Бумаги продать будет невозможно. Компания обещает, что инвесторы, не успевшие продать акции, получат ликвидационные выплаты. Когда и сколько — неизвестно, отмечают аналитики проекта Market Power.

Котировки «Лензолото» падают на этом фоне. Обыкновенные акции теряют 15%, «префы» — 20%.

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

💲ЦБ установил курс доллара ниже ₽77

Официальный курс валют на вторник, 17 февраля:
🔻 доллар — ₽76,62 (-₽0,57);
🔻 евро — ₽91,04 (-₽0,52);
🔻 юань — ₽11,09 (-₽0,07).

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

Выгодные курсы в обменниках и прогнозы по рублю 👉ЦБ установил курс доллара на 17 февраля ниже ₽77

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Недетский разговор, кстати, состоялся — верим в лучшее, но все еще держим в голове худший сценарий.

⬜️ Ниже оставили для вас ссылки на новый выпуск программы «Облигации.Главное» с Никитой Макаровым! Сегодня у нас в гостях был Сергей Коныгин, старший экономист Инвестиционного банка Синара.

⬜️ГДЕ СМОТРЕТЬ:

🌐 YouTube
🌍 VK Видео

💱 Подписывайтесь на РБК Инвестиции — разбирайтесь в бондах

🍏 «Фикс Прайс» перенесла срок обратного сплита акций

«Решение об изменении сроков консолидации принято в целях предоставления инвесторам дополнительной возможности заблаговременно адаптироваться к будущим параметрам торговли акциями ПАО «Фикс Прайс», в том числе за счет приведения количества акций к значению, кратному 1 000. Компания будет способствовать обеспечению подходящих условий консолидации акций для всех категорий инвесторов», — отметил ретейлер.

Он объявит новые сроки обратного сплита позднее. Ранее планировалось, что консолидация в пропорции 1000 к 1 пройдет 26 февраля.

Подробнее 💱«Фикс Прайс» перенесла срок обратного сплита акций

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

⬜️⬜️⬜️Доллар вернулся! Не в первозданном виде, но хоть как-то...

⬜️ В программе «Инвестиционный час» с Дмитрием Полянским на Радио РБК обсудили сенсационное возвращение доллара — сегодня впервые с июня 2024 года на Мосбирже состоялись сделки по инструменту USDRUB_TOM. Для кого он? Будет ли инструмент как-то влиять на курсы ЦБ? И почему эта новость важна для физлиц тоже?

⬜️На связи со студией: президент Ассоциации российских специалистов финансового рынка ACI Russia Евгений Егоров.

00:00 Что нужно, чтобы USDRUB_TOM стал полноценным бенчмарком?
01:08 Для кого этот инструмент? Для кого он полезен?
02:03 Это некий межбанковский доллар?
02:47 Для хеджа подходит?
03:04 А с ликвидностью что?
04:44 Этот инструмент будет влиять на курсы ЦБ? Физлицам что с этого?
05:41 Интимный вопрос: в чем держит доллары Евгений Егоров?

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

❕ ЦБ в будущем может включить сделки с аналогом доллара на Мосбирже в расчет официального курса

На Мосбирже начались торги аналогом доллара США. «РБК Инвестиции» со ссылкой на источник писали сегодня утром, что это будет беспоставочный инструмент. В Банке России сообщили, что не собираются возвращаться к расчету курса исключительно на основе данных биржевых торгов. Также ЦБ со временем оценит, стоит ли включать сделки с таким инструментом в расчет официального курса.

«Банк России рассчитывает официальный курс иностранных валют в основных парах — рубль-доллар, рубль-евро и рубль-юань — на основе данных по полному кругу сделок с этими валютами на биржевом и внебиржевом рынке. Возврат к определению курсов на основе исключительно данных биржевых торгов не рассматривается. Целесообразность учета сделок по беспоставочным инструментам в расчете официального курса будет оценена дополнительно по мере формирования истории торгов подобными инструментами», — сообщили в пресс-службе регулятора.

Там также отметили, что торги новым инструментом не заменяют полноценные торги долларом. Это беспоставочный инструмент, который с сентября прошлого года существовал на внебиржевом рынке. Теперь в той же конфигурации он торгуется на бирже, подчеркнули в ЦБ.

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX

💱Доллар США, вернее его аналог сенсационно вернулся на Мосбиржу. Правда эксперты пока не разделяют эмоций и говорят, что это не бенчмарк, а еще один валютный индикатор к уже существующему набору. Комментируя ситуацию с ликвидностью в новом инструменте, они дипломатично называют ее «развивающейся».

«РБК Инвестиции» поговорили с экспертами и выяснили все о новом инструменте: как он устроен, имеет ли шансы подвинуть официальный курс ЦБ и главное — допустят ли к нему частных инвесторов.

Читайте подробнее💱 На Мосбирже появился аналог доллара. Станет ли он бенчмарком в России

Изображение: Shutterstock

💱 Подписаться на канал | Мы в MAX